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Le azioni di Assicurazioni Generali SpA (BIT:G) sono salite di oltre il 2% giovedì dopo che il gruppo assicurativo italiano ha pubblicato risultati del primo trimestre 2026 superiori alle aspettative degli analisti nella maggior parte delle principali metriche finanziarie, con utile netto adjusted e risultato operativo nettamente sopra il consensus.

Il gruppo ha registrato un utile netto adjusted di 1,27 miliardi di euro nei tre mesi chiusi al 31 marzo, superando il consensus degli analisti raccolto dalla società pari a 1,11 miliardi di euro. Citi ha definito i risultati “a decent beat early in the year.”

L’utile netto riportato è diminuito del 2,2% a 1,17 miliardi di euro a causa di perdite mark-to-market sugli investimenti e di un onere fiscale straordinario in Francia pari a circa 50 milioni di euro, che ha aumentato di circa 2,5 punti percentuali l’aliquota fiscale effettiva. Escludendo questa componente straordinaria, la crescita dell’utile netto adjusted sarebbe stata del 9,3%.

I premi lordi contabilizzati sono aumentati del 6,8% su base annua a 28,16 miliardi di euro, oltre le attese di mercato pari a 27,73 miliardi. I premi Vita sono cresciuti del 7,5% a 17,18 miliardi di euro, mentre il comparto Danni è salito del 5,8% a 10,97 miliardi di euro.

Il risultato operativo di gruppo è aumentato dell’8,1% a 2,24 miliardi di euro, ben al di sopra del consensus di 2,04 miliardi. Citi ha osservato che il superamento delle attese del 9% è stato “well spread across divisions.”

La divisione Vita ha riportato un incremento del risultato operativo del 9,9% a 1,09 miliardi di euro, mentre il business Danni ha registrato una crescita dell’1,2% a 1,04 miliardi. Entrambe le divisioni hanno superato le rispettive stime di consenso pari a 1,03 miliardi e 955 milioni di euro.

L’utile operativo dell’Asset & Wealth Management è cresciuto del 15,5% a 314 milioni di euro, oltre le attese di 292 milioni.

Tra gli elementi più positivi del trimestre figura il New Business Value Vita, cresciuto del 19,1% a 977 milioni di euro, circa il 12% sopra il consensus di 875 milioni secondo Citi. Il margine di nuova produzione è aumentato di 58 punti base su base annua al 5,35%, mentre i flussi netti sono stati descritti da Citi come “up strongly.”

Nel business Danni, le perdite da catastrofi naturali hanno inciso per 4,8 punti percentuali sul loss ratio non scontato, oltre il consensus di 3,5 punti percentuali, per un totale di 426 milioni di euro. Generali ha attribuito il maggiore impatto a quello che ha definito “a very significant event in Portugal.”

Tuttavia, gli sviluppi positivi delle riserve degli anni precedenti hanno contribuito per 4,9 punti percentuali, compensando in larga parte l’impatto dei sinistri catastrofali. Citi ha inoltre evidenziato che il loss ratio sottostante è migliorato di 110 punti base su base annua, o di 140 punti base escludendo i sinistri causati dall’uomo.

Il combined ratio è migliorato al 90,5%, meglio del consensus del 91,7%. Citi ha aggiunto che il combined ratio sottostante è risultato di circa 10 punti base migliore rispetto alle attese, con il miglioramento del loss ratio parzialmente compensato da maggiori costi di acquisizione.

Il Solvency II ratio di Generali si è attestato al 212%, leggermente sotto il consensus del 214% ma comunque sopra il livello minimo atteso del 210%. La compagnia ha spiegato che la variazione riflette l’andamento dei mercati e la fine di un periodo di grandfathering, compensati in parte dalla normale generazione di capitale.

Il patrimonio netto degli azionisti è aumentato del 2,3% a 32,79 miliardi di euro, mentre gli asset totali in gestione sono saliti a 904,79 miliardi di euro.

Il CFO del gruppo Cristiano Borean ha dichiarato che i risultati “confirm the successful execution of our ’Lifetime Partner 27: Driving Excellence’ strategic plan, with strong growth in the operating result supported by all segments.”

La società ha confermato invariato l’outlook per l’intero esercizio.

La SpaceX di Elon Musk ha annunciato i piani per una quotazione pubblica negli Stati Uniti, aprendo agli investitori la possibilità di negoziare le azioni della società aerospaziale sul mercato azionario.

L’azienda costruisce razzi, gestisce la rete internet satellitare Starlink e controlla anche la controversa società di intelligenza artificiale xAI di Musk.

L’offerta pubblica iniziale (IPO), che dovrebbe essere negoziata con il ticker SPCX, si prepara a diventare il più grande debutto nella storia di Wall Street e potrebbe partire già dal prossimo mese.

Musk, già riconosciuto come la persona più ricca del mondo, potrebbe vedere il proprio patrimonio superare la soglia del trilione di dollari grazie alla sua partecipazione in SpaceX.

SpaceX ha fissato la propria valutazione intorno a 1,25 trilioni di dollari, con la quota di controllo detenuta da Musk che potrebbe valere oltre 600 miliardi di dollari.

Lo scorso anno, il capo di Tesla è diventato la prima persona nella storia a registrare un patrimonio personale superiore ai 500 miliardi di dollari.

Una quotazione di successo di SpaceX potrebbe ora portare la sua ricchezza complessiva oltre 1 trilione di dollari.

Il quadro finanziario emerso dal filing per l’IPO

Il documento depositato offre una delle visioni più dettagliate finora sulla situazione finanziaria di SpaceX.

Nel 2025, Space Exploration Technologies — il nome ufficiale della società — ha generato ricavi per 18,6 miliardi di dollari (£13,8 miliardi), registrando però una perdita netta di 4,9 miliardi di dollari.

Nel primo trimestre di quest’anno, l’azienda ha riportato vendite per 4,7 miliardi di dollari insieme a una perdita netta di 4,3 miliardi di dollari.

Il bilancio mostra attività totali per 102 miliardi di dollari, inclusi razzi e infrastrutture, a fronte di debiti pari a 60,5 miliardi di dollari.

Ruth Foxe-Blader, managing partner della società di venture capital statunitense Citrine Venture Partners, ha dichiarato alla BBC “non è sorprendente che un progetto di questo tipo possa essere in perdita, persino al momento dell’IPO”.

Ha aggiunto che la quotazione era attesa ma risultava “estremamente entusiasmante”.

“SpaceX è semplicemente un progetto assolutamente enorme e vastissimo, con così tanti punti di forza e così tanti elementi che guardano davvero al futuro.”

Rischi legali e controversie legate a xAI

SpaceX ha reso noto di aspettarsi costi legali superiori a mezzo miliardo di dollari collegati a numerose controversie in corso.

Tra queste figurano “multiple cause legali” che sostengono che Grok, il chatbot sviluppato da xAI, sia stato utilizzato per creare deepfake sessualizzati che coinvolgono donne e ragazze reali.

Musk ha dichiarato in precedenza di voler sciogliere xAI come società indipendente e continuare lo sviluppo dell’intelligenza artificiale direttamente all’interno di SpaceX.

La società possiede inoltre X, la piattaforma social precedentemente nota come Twitter, acquisita da Musk nel 2022.

Altre dispute legali evidenziate nei documenti dell’IPO includono accuse di violazione di brevetti, contestazioni per mancato rispetto delle normative europee sulla moderazione dei contenuti, cause per violazione del copyright musicale e azioni legali legate a violazioni dei dati.

Partnership nell’AI e rivalità con OpenAI

Il filing ha inoltre rivelato i dettagli di una recente partnership tra SpaceX e la rivale nel settore AI Anthropic, sviluppatrice di Claude.

Secondo l’accordo, Anthropic pagherà 15 miliardi di dollari all’anno per accedere ai data center nel sud degli Stati Uniti collegati alle operazioni xAI di Musk, recentemente integrate in SpaceX.

Sebbene le ambizioni di Musk nell’intelligenza artificiale abbiano affrontato ripetute controversie, le attività di lancio di SpaceX e il business di Starlink restano leader nei rispettivi mercati, mantenendo un vantaggio significativo sulla concorrenza.

Il deposito per l’IPO è arrivato solo pochi giorni dopo che Musk ha subito una pesante sconfitta in tribunale nella sua causa contro OpenAI e il CEO Sam Altman.

Musk sosteneva che Altman avesse violato un accordo non-profit trasformando la società sviluppatrice di ChatGPT in un’azienda a scopo di lucro dopo aver ricevuto milioni di dollari in donazioni da Musk.

La giuria ha respinto all’unanimità il caso, stabilendo che Musk aveva atteso troppo tempo per presentare la causa nel 2024 e che i termini legali erano ormai scaduti.

Durante la testimonianza, Musk ha riconosciuto che la sua startup AI xAI rimaneva relativamente piccola rispetto a OpenAI, anch’essa attesa a breve per una possibile quotazione pubblica.

Controversie politiche e sicurezza sul lavoro

SpaceX si prepara a un nuovo lancio del megarazzo Starship previsto per questa settimana, anche se la società è stata criticata per problemi legati alla sicurezza dei lavoratori in diversi impianti.

Lo stesso Musk è stato criticato per le sue posizioni politiche di destra e per il suo stretto rapporto con il presidente statunitense Donald Trump, con il quale si è recato in Cina la scorsa settimana.

I future sui principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura positiva mercoledì, suggerendo che Wall Street potrebbe recuperare parte delle perdite registrate nella sessione precedente.

Il sentiment degli investitori è migliorato grazie al ritracciamento dei rendimenti dei Treasury e al forte calo dei prezzi del petrolio greggio.

Rendimenti dei Treasury e petrolio in calo

Il rendimento del Treasury decennale di riferimento è sceso dopo aver raggiunto i livelli più alti degli ultimi oltre dodici mesi, mentre i future sul greggio statunitense sono diminuiti di oltre il 3%.

I prezzi del petrolio hanno esteso il calo di martedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il conflitto con l’Iran finirà “molto rapidamente.”

“Metteremo fine a quella guerra molto rapidamente,” ha detto Trump ai legislatori riuniti alla Casa Bianca per il picnic annuale del Congresso martedì. “Vogliono fare un accordo disperatamente.”

“Succederà, e succederà velocemente. E vedrete i prezzi del petrolio crollare,” ha aggiunto il presidente.

Nonostante il miglioramento del sentiment, l’attività di trading potrebbe restare relativamente prudente in vista della pubblicazione dei risultati trimestrali di Nvidia (NASDAQ:NVDA) dopo la chiusura dei mercati.

Focus sui risultati di Nvidia e sui verbali della Fed

Essendo una delle principali società legate al settore dell’intelligenza artificiale, i risultati trimestrali e le previsioni di Nvidia potrebbero avere un impatto significativo sul sentiment generale del mercato.

Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione dei verbali dell’ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve prevista più tardi nella giornata.

I verbali della riunione di aprile della Fed, durante la quale la banca centrale ha deciso di mantenere invariati i tassi d’interesse dopo un dibattito particolarmente diviso, potrebbero offrire ulteriori indicazioni sulla direzione futura della politica monetaria.

I mercati avevano chiuso in forte calo nella sessione precedente

Martedì i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso dopo che un tentativo di recupero nel corso del pomeriggio ha perso slancio verso la fine della seduta.

Il Nasdaq ha perso 220,02 punti, pari allo 0,8%, chiudendo a 25.870,71. L’S&P 500 è sceso di 49,44 punti, o dello 0,7%, a 7.353,61, mentre il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 322,24 punti, pari allo 0,7%, terminando a 49.363,88.

Il calo è stato alimentato dall’ulteriore aumento dei rendimenti obbligazionari, con il rendimento del Treasury decennale che ha raggiunto il livello più alto da gennaio 2025.

Le preoccupazioni per l’inflazione continuano a pesare sui mercati

I prezzi elevati del petrolio e i timori di nuove pressioni inflazionistiche hanno contribuito al recente rialzo dei rendimenti obbligazionari.

Sebbene i future sul greggio abbiano registrato un lieve calo mercoledì, i prezzi sono rimasti sopra i 100 dollari al barile a causa delle tensioni in corso in Medio Oriente.

Sebbene Trump abbia affermato di aver annullato un attacco pianificato contro l’Iran su richiesta dei leader del Golfo, gli investitori restano preoccupati per una possibile nuova escalation del conflitto.

L’elevato prezzo del petrolio ha alimentato le speculazioni secondo cui la Federal Reserve potrebbe essere costretta ad aumentare i tassi d’interesse nei prossimi mesi per contrastare l’inflazione.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati stanno attualmente prezzando una probabilità del 41,9% che i tassi siano più alti di un quarto di punto dopo l’ultima riunione di politica monetaria della Fed dell’anno.

“Anche se il Nasdaq rimane vicino ai massimi e il più ampio tema dell’intelligenza artificiale è ancora intatto, le recenti sedute hanno mostrato prese di profitto nei semiconduttori e nei titoli tecnologici mega-cap mentre i rendimenti salgono e il posizionamento appare sempre più tirato,” ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

Ha aggiunto: “Il mercato non sta abbandonando la storia degli utili e dell’intelligenza artificiale, ma la combinazione di petrolio più alto, rendimenti più elevati e un posizionamento estremamente forte sta rendendo più difficile per il settore continuare la sua ascesa quasi verticale senza pause o correzioni.”

Le vendite di case in sospeso superano le attese

I dati economici pubblicati martedì hanno mostrato una crescita superiore alle attese delle vendite di case in sospeso negli Stati Uniti nel mese di aprile.

La National Association of Realtors ha riferito che il suo indice delle vendite di case in sospeso è aumentato dell’1,4% a 74,8 dopo essere salito dell’1,7% a marzo, dato rivisto al rialzo.

Gli economisti si aspettavano un incremento dello 0,9% dopo il rialzo dell’1,5% precedentemente riportato per il mese precedente.

I titoli auriferi e le compagnie aeree guidano i ribassi

Le azioni legate all’oro sono finite sotto forte pressione dopo il brusco calo del prezzo del metallo prezioso. L’indice NYSE Arca Gold Bugs è sceso del 3,7%, toccando il livello di chiusura più basso da oltre un mese.

Anche i titoli delle compagnie aeree hanno registrato forti ribassi, con l’indice NYSE Arca Airline in calo del 3,4%.

Anche i titoli del settore immobiliare, del brokerage e dell’hardware informatico hanno registrato perdite significative, mentre i comparti farmaceutico, sanitario e del gas naturale hanno sovraperformato il mercato.

Le borse europee hanno registrato rialzi moderati mercoledì, mentre gli investitori continuavano a monitorare le tensioni in Medio Oriente, attendevano i risultati imminenti di Nvidia e valutavano i nuovi dati sull’inflazione nella regione.

I mercati obbligazionari sono rimasti sotto pressione poiché gli operatori continuano a scontare possibili ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea e della Federal Reserve entro la fine dell’anno.

I prezzi del petrolio sono scesi dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la guerra con l’Iran finirà “very quickly.”

Focus su commercio ed economia

Sul fronte commerciale, l’Unione Europea ha raggiunto un accordo provvisorio per eliminare i dazi sulle importazioni di beni statunitensi, mantenendo il blocco in linea con la scadenza del 4 luglio fissata da Trump ed evitando tariffe più elevate sui prodotti europei.

Sul fronte macroeconomico, i dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Germania sono aumentati dell’1,7% su base annua ad aprile, secondo Destatis. Il dato ha invertito il calo dello 0,2% registrato a marzo ed è stato il più forte incremento da maggio 2023, oltre a rappresentare il primo aumento annuale da febbraio 2025.

Nel Regno Unito, l’inflazione dei prezzi al consumo è rallentata al 2,8% ad aprile dal 3,3% del mese precedente. L’Office for National Statistics ha attribuito il rallentamento principalmente al calo delle bollette energetiche e alla riduzione dei costi dei pacchetti vacanza.

In rialzo i principali indici europei

L’indice FTSE 100 del Regno Unito è salito dello 0,2%, mentre il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,6%. Il CAC 40 francese ha registrato la migliore performance con un aumento dello 0,7%.

Movimenti societari in Europa

Stellantis (BIT:STLAM) ha registrato rialzi dopo aver annunciato l’intenzione di creare una joint venture con sede in Europa insieme a Dongfeng Motor Group Co., Ltd per la produzione di veicoli a nuova energia.

Anche Severn Trent (LSE:SVT) è balzata in avanti dopo che la società di servizi idrici ha migliorato le previsioni sugli utili rettificati per il 2026 in seguito a solidi risultati finanziari del secondo semestre.

Forti acquisti anche su Marks & Spencer (LSE:MKS), dopo il ritorno alla crescita degli utili nella seconda metà dell’anno.

Tra i titoli in calo, la norvegese Webstep (LSE:0TCZ) ha registrato forti perdite dopo aver comunicato una diminuzione dell’utile del primo trimestre a causa del calo dei ricavi.

Experian (LSE:EXPN) ha perso terreno a Londra nonostante risultati annuali record e l’annuncio di un nuovo programma di riacquisto azionario da 1 miliardo di dollari.

In ribasso anche Coats Group (LSE:COA), che ha riportato una lieve flessione dei ricavi a cambi costanti.

Ferrari N.V. (BIT:RACE) ha registrato un rialzo superiore al 9% in Borsa martedì dopo aver annunciato ricavi pari a 90 milioni di euro nel primo trimestre, sostenuti da una crescita organica del 7,4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Il gruppo ha spiegato che la performance è stata trainata dal forte contributo delle controllate in Brasile, Stati Uniti ed Emirati Arabi Uniti, mentre le attività in Asia hanno continuato a risentire della persistente debolezza del mercato cinese.

Ferrari ha inoltre sottolineato che i nuovi hub avviati in Arabia Saudita e Vietnam hanno iniziato a generare ricavi nel corso del trimestre, mentre operazioni lanciate in precedenza — tra cui il Botswana, inaugurato nel 2024 — si sono trasformate in contributori stabili per il business.

Gli analisti di Goldman Sachs Group, Inc. hanno definito l’aggiornamento sul trading “in linea con le nostre aspettative.”

La società ha confermato gli obiettivi per l’intero esercizio, prevedendo una crescita dei ricavi compresa tra il 3% e il 6% a cambi costanti e stimando un margine EBITDA adjusted sostanzialmente stabile rispetto al 26% registrato nel 2025.

DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha dichiarato di prevedere una crescita dei ricavi compresa tra il 5% e il 6% nel 2026 e ha stimato un tasso annuo composto di crescita tra il 6% e l’8% nel periodo dal 2026 al 2030.

Il gruppo specializzato nella diagnostica ha inoltre previsto un margine EBITDA adjusted compreso tra il 32% e il 33% nel 2026, con una redditività attesa in ulteriore miglioramento fino a un intervallo tra il 34% e il 35% entro il 2030.

DiaSorin ha anche indicato di attendersi un free cash flow cumulato di circa 1 miliardo di euro tra il 2027 e il 2030.

Dopo la pubblicazione delle previsioni, le azioni DiaSorin hanno perso circa l’1% nelle contrattazioni di mercoledì a Milano.

I prezzi del petrolio hanno registrato un calo mercoledì, mentre gli investitori seguivano gli sviluppi dei negoziati tra Stati Uniti e Iran dopo che Washington ha segnalato progressi nei colloqui diplomatici in corso.

I futures sul Brent con consegna a luglio, riferimento globale per il mercato petrolifero, sono scesi del 2,5% a 109,25 dollari al barile alle 04:44 ET (08:44 GMT), mentre i futures sul West Texas Intermediate statunitense hanno perso l’1,9% a 102,35 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano già registrato un ribasso di circa l’1% nella seduta di martedì.

Le petroliere lasciano lo Stretto di Hormuz mentre crescono le speranze sulla ripresa delle forniture

Reuters ha riferito, citando dati di monitoraggio navale di LSEG e Kpler, che due superpetroliere battenti bandiera cinese che trasportavano greggio hanno lasciato lo Stretto di Hormuz mercoledì, alimentando le speranze di una graduale ripresa dei flussi energetici attraverso questa rotta strategica.

Anche la petroliera sudcoreana Universal Winner, classificata come Very Large Crude Carrier, stava lasciando il passaggio marittimo al largo della costa meridionale iraniana, rimasto di fatto chiuso al traffico petrolifero dall’inizio del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran alla fine di febbraio.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato martedì sera ai legislatori che la guerra con l’Iran potrebbe finire “molto rapidamente.” All’inizio della settimana Trump aveva inoltre affermato di aver rinviato un attacco pianificato contro l’Iran e di ritenere che i negoziati con Teheran stessero procedendo positivamente.

Anche il vicepresidente JD Vance ha espresso ottimismo in dichiarazioni separate, affermando che l’Iran sembrava disposto a negoziare un accordo.

Secondo i media statali iraniani, l’ultima proposta di pace di Teheran chiedeva la fine delle ostilità su tutti i fronti, il ritiro delle forze statunitensi dalla regione e risarcimenti per i danni causati dalla guerra. Le precedenti proposte iraniane erano state in gran parte respinte da Washington, che continua a considerare la fine delle ambizioni nucleari iraniane come una condizione centrale per qualsiasi accordo.

I mercati attendono i dati ufficiali sulle scorte statunitensi

Gli investitori guardano ora ai prossimi dati sulle scorte petrolifere statunitensi per ottenere ulteriori indicazioni sulle condizioni dell’offerta energetica in un contesto di persistenti interruzioni dei flussi globali.

I dati pubblicati dall’American Petroleum Institute hanno mostrato una riduzione delle scorte di 9,1 milioni di barili la scorsa settimana, ben superiore alle aspettative di un calo di 3,4 milioni di barili. I dati API sono spesso considerati un indicatore anticipatore del report ufficiale sulle scorte statunitensi previsto più tardi nella giornata di mercoledì.

Si ritiene che le scorte petrolifere americane siano diminuite sensibilmente nelle ultime settimane, mentre gli Stati Uniti hanno aumentato le esportazioni per compensare le interruzioni dell’offerta internazionale. Trump ha inoltre autorizzato il rilascio di 172 milioni di barili dalla Strategic Petroleum Reserve per limitare l’impatto degli shock energetici causati dal conflitto con l’Iran.

I prezzi dell’oro hanno registrato variazioni contenute mercoledì, mentre gli investitori valutavano l’impatto dell’impennata dei rendimenti obbligazionari governativi e del rafforzamento del dollaro statunitense, bilanciandoli con le crescenti aspettative di possibili negoziati diplomatici in grado di allentare le tensioni legate al conflitto con l’Iran.

Alle 05:15 ET (09:15 GMT), l’oro spot era sostanzialmente invariato a 4.480,57 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro perdevano l’1,6% a 4.482,80 dollari l’oncia.

Rendimenti elevati e dollaro forte pesano sul metallo prezioso

Gli analisti di Phillip Capital hanno affermato che persistono timori sul fatto che il rialzo dei prezzi del petrolio legato al conflitto con l’Iran possa provocare una nuova ondata inflazionistica globale e costringere le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse.

I rendimenti obbligazionari governativi sono infatti aumentati bruscamente nelle ultime sedute. In particolare, il rendimento del Treasury statunitense a 30 anni — considerato un indicatore chiave del sentiment degli investitori sull’economia — ha raggiunto i livelli più alti dalla crisi finanziaria globale di quasi vent’anni fa. I rendimenti obbligazionari tendono a muoversi in direzione opposta rispetto ai prezzi.

Costi di finanziamento più elevati riducono generalmente l’attrattiva degli asset privi di rendimento, come l’oro. Allo stesso tempo, il dollaro statunitense si è mantenuto vicino ai massimi delle ultime sei settimane, rendendo il metallo prezioso più costoso per gli acquirenti internazionali.

I mercati attendono inoltre ulteriori indicazioni sulla futura direzione della politica monetaria della Federal Reserve, con la pubblicazione prevista per mercoledì dei verbali della riunione di aprile della banca centrale americana.

I mercati guardano con attenzione alle speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran

Nonostante la persistente incertezza geopolitica, gli investitori continuano a sperare che Stati Uniti e Iran possano raggiungere un accordo per porre fine a un conflitto che dura ormai da oltre due mesi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì sera ai legislatori che la guerra con l’Iran potrebbe terminare “molto rapidamente.” All’inizio della settimana Trump aveva inoltre spiegato di aver rinviato ulteriori attacchi pianificati contro l’Iran su richiesta di tre Paesi del Golfo.

Anche il vicepresidente JD Vance ha espresso ottimismo in dichiarazioni separate, affermando che Teheran sembrava interessata a negoziare un accordo.

Nel frattempo, Reuters ha riferito che due superpetroliere battenti bandiera cinese che trasportavano greggio hanno lasciato lo Stretto di Hormuz mercoledì, citando dati di tracciamento navale forniti da LSEG e Kpler. Anche la petroliera sudcoreana Universal Winner stava lasciando il passaggio strategico al largo della costa meridionale iraniana, rimasto di fatto chiuso al traffico petrolifero dall’inizio del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran alla fine di febbraio.

I prezzi del petrolio sono scesi mentre i trader hanno iniziato a sperare in una graduale normalizzazione dei flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz. Tuttavia, i futures sul Brent — riferimento globale per il mercato petrolifero — restano ben al di sopra dei livelli precedenti allo scoppio del conflitto.

“Le prospettive per i negoziati tra Stati Uniti e Iran restano incerte, con l’Iran che insiste sulle proprie richieste fondamentali e Trump che segnala la possibilità di nuovi attacchi contro l’Iran,” ha dichiarato Neil Welsh, responsabile dei metalli presso Britannia Global Markets, in una nota.

I futures azionari statunitensi sono rimasti vicini alla parità mercoledì, mentre gli investitori continuano a valutare i timori inflazionistici legati al conflitto con l’Iran e si preparano alla pubblicazione dei risultati trimestrali di NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), attesi come un importante indicatore sullo stato del settore dell’intelligenza artificiale.

Alle 03:32 ET, i futures sul Dow Jones Industrial Average guadagnavano 27 punti, pari allo 0,1%, mentre i futures sull’S&P 500 salivano dello 0,2% e quelli sul Nasdaq 100 avanzavano dello 0,4%. Nella seduta precedente Wall Street aveva chiuso in calo, penalizzata dal forte rialzo dei rendimenti obbligazionari governativi, che riflette le preoccupazioni per il rischio che il conflitto con l’Iran possa alimentare una nuova ondata inflazionistica globale e spingere le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse. Il rendimento del Treasury statunitense a 30 anni è salito ai livelli più alti dai tempi della crisi finanziaria globale di quasi vent’anni fa.

Trump afferma che la guerra con l’Iran potrebbe finire “molto rapidamente”

Nonostante le tensioni ancora elevate, i mercati continuano a sperare che Stati Uniti e Iran possano raggiungere una soluzione diplomatica in grado di porre fine a un conflitto che dura ormai da oltre due mesi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì ai legislatori che la guerra con l’Iran potrebbe concludersi “molto rapidamente”. All’inizio della settimana Trump aveva inoltre spiegato di aver rinviato nuovi attacchi contro l’Iran su richiesta di tre Paesi del Golfo.

Anche il vicepresidente JD Vance ha adottato toni più ottimistici, affermando che Teheran sarebbe interessata a raggiungere un accordo.

Nel frattempo, dati sul traffico marittimo citati da Reuters hanno mostrato che due superpetroliere battenti bandiera cinese e la petroliera sudcoreana Universal Winner hanno lasciato lo Stretto di Hormuz mercoledì, segnalando un possibile miglioramento della situazione lungo questa rotta strategica. I prezzi del petrolio sono scesi sulla speranza che i flussi energetici attraverso lo stretto possano gradualmente tornare alla normalità, anche se il Brent resta nettamente sopra i livelli precedenti allo scoppio della guerra.

I risultati di Nvidia saranno decisivi per il sentiment sull’IA

Oltre agli sviluppi geopolitici, l’attenzione degli investitori resta concentrata sui risultati trimestrali di Nvidia, attesi dopo la chiusura di Wall Street.

Nvidia è diventata uno dei principali punti di riferimento per l’intero settore dell’intelligenza artificiale, dato che le grandi società tecnologiche continuano a investire massicciamente nelle infrastrutture necessarie per supportare i sistemi IA. Le aspettative sui risultati del gruppo restano quindi molto elevate grazie alla sua posizione dominante nel mercato dei chip per data center dedicati all’intelligenza artificiale.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno dichiarato:

“[S]entiment is bullish around Nvidia given continued strength in overall data center capex spending, the dominance of its core data center GPU franchise, the company’s growing networking footprint, and recent product launches (Groq and Vera) aimed at fending off competition,”.

Gli analisti hanno tuttavia evidenziato anche alcune preoccupazioni legate alla crescente concorrenza dei chip sviluppati da Google LLC e Amazon.com, Inc., oltre ai dubbi sulla sostenibilità a lungo termine della corsa agli investimenti nell’IA e sull’aumento dei costi dei chip di memoria.

Cresce l’attesa per una possibile IPO di SpaceX

I mercati guardano inoltre con attenzione ai possibili sviluppi legati all’offerta pubblica iniziale di SpaceX, la società spaziale fondata da Elon Musk.

Secondo le indiscrezioni, SpaceX starebbe valutando una quotazione il 12 giugno in quella che potrebbe diventare la più grande IPO della storia. Gli analisti di Vital Knowledge ritengono che il prospetto informativo dell’operazione potrebbe essere pubblicato già mercoledì, offrendo agli investitori maggiori dettagli sulle attività del gruppo e sulla sua struttura proprietaria.

Attesi i verbali della Federal Reserve

Nel corso della giornata l’attenzione si sposterà anche sulla pubblicazione dei verbali della riunione di aprile della Federal Reserve, che potrebbero fornire maggiori indicazioni sulle sfide che attendono il futuro presidente della Fed Kevin Warsh.

Durante quella riunione, i responsabili della politica monetaria avevano lasciato invariati i tassi di interesse, esprimendo però preoccupazione per gli effetti inflazionistici del conflitto con l’Iran. I membri della banca centrale erano inoltre divisi sulla possibilità di continuare a segnalare futuri tagli dei tassi.

L’attuale presidente della Fed Jerome Powell ha inoltre dichiarato il mese scorso di voler restare nel Board della Federal Reserve fino alla scadenza del proprio mandato all’inizio del 2028, citando “la mia preoccupazione […] per la serie di attacchi legali contro la Fed, che minacciano la nostra capacità di condurre la politica monetaria senza considerare fattori politici.”

I mercati azionari europei hanno aperto in lieve ribasso mercoledì, mentre gli investitori attendono i risultati trimestrali di NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), considerati un indicatore chiave dello stato del boom globale dell’intelligenza artificiale.

Alle 07:00 GMT, lo STOXX Europe 600 perdeva lo 0,1%, mentre il DAX tedesco cedeva lo 0,4%. Il CAC 40 francese arretrava dello 0,3% e il FTSE 100 britannico dello 0,4%.

Nvidia sotto i riflettori nel pieno della corsa all’IA

Nvidia, considerata uno dei principali produttori mondiali di semiconduttori per l’intelligenza artificiale e una delle società tecnologiche di maggior valore al mondo, pubblicherà i propri risultati dopo la chiusura di Wall Street.

La crescita esplosiva del gruppo negli ultimi anni è stata sostenuta dagli ingenti investimenti delle grandi società tecnologiche nelle infrastrutture necessarie allo sviluppo dei modelli di IA.

Per questo motivo, i risultati di Nvidia sono diventati un punto di riferimento per gli investitori che cercano di valutare le prospettive del settore dell’intelligenza artificiale.

I dati arrivano inoltre in una fase in cui la spesa legata all’IA ha contribuito a sostenere l’attività economica globale mentre i mercati affrontano le conseguenze economiche del conflitto con l’Iran.

I timori sull’inflazione restano elevati

Gli analisti hanno avvertito che la campagna militare avviata oltre due mesi fa da Stati Uniti e Israele contro l’Iran potrebbe generare una nuova ondata inflazionistica capace di rallentare la crescita globale.

Una delle principali cause resta la chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz, passaggio strategico al largo della costa meridionale iraniana attraverso cui transita circa il 20% delle forniture mondiali di petrolio.

Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione del dato finale sull’inflazione di aprile nell’Eurozona, mentre nel Regno Unito i dati sui prezzi al consumo hanno mostrato un rallentamento delle pressioni inflazionistiche.

I rendimenti obbligazionari pesano sui mercati

Di fronte al rischio di una ripresa dell’inflazione, i mercati iniziano a scommettere che la European Central Bank e altre grandi banche centrali possano essere costrette ad aumentare ulteriormente i tassi di interesse.

L’aumento recente dei rendimenti obbligazionari governativi ha appesantito il sentiment sui mercati azionari.

Restano comunque vive le speranze di una soluzione diplomatica tra Stati Uniti e Iran, nonostante i colloqui siano ancora bloccati durante un fragile cessate il fuoco.

Secondo i dati sul traffico marittimo, mercoledì due petroliere cinesi cariche di greggio hanno attraversato lo Stretto di Hormuz.