Kepler ha migliorato il giudizio su Maire (BIT:MTCM), portandolo a Buy da Hold e confermando il target price a 17,50 euro, sulla base delle aspettative di una solida performance nel secondo trimestre e della presenza di diversi potenziali catalizzatori di crescita nei prossimi dodici mesi.
Secondo il broker, i risultati del secondo trimestre dovrebbero essere robusti e non risentire in modo significativo delle attuali tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
La raccolta ordini rafforza le prospettive
Kepler osserva che il titolo Maire ha registrato un calo dalla precedente revisione al ribasso del rating, creando quello che considera un interessante punto di ingresso con un potenziale rialzo di circa il 25%.
La società ha già acquisito circa 7 miliardi di euro di nuovi ordini nella prima metà del 2026, avvicinandosi all’obiettivo annuale di circa 9 miliardi di euro.
Per Kepler, il ritmo di acquisizione delle commesse ha superato le aspettative e potrebbe continuare a migliorare grazie a ulteriori opportunità commerciali, in particolare in Argentina.
Possibile revisione della guidance nel terzo trimestre
La casa di ricerca ritiene che Maire possa attendere la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre prima di aggiornare la guidance sugli ordini per l’intero esercizio.
Kepler ha lasciato invariate le proprie stime sugli utili per il periodo 2026-2028.
Diversi catalizzatori per la crescita
Tra i principali fattori che potrebbero sostenere il titolo nei prossimi dodici mesi, Kepler indica un ulteriore incremento delle commesse, possibili acquisizioni, una potenziale quotazione in Borsa di NextChem e futuri miglioramenti delle stime sugli utili legati al progetto Hail & Ghasha, considerato un importante motore di crescita a partire dal 2027.
Il broker evidenzia inoltre un portafoglio commerciale particolarmente ampio oltre il 2026, che comprende almeno tre progetti di grandi dimensioni in grado di sostenere la crescita futura.
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