Author: Fiona Craig

I rendimenti dei titoli di Stato europei hanno registrato un calo lunedì, sostenuti dal ritorno al dialogo diplomatico tra Stati Uniti e Iran, mentre gli investitori attendono ulteriori indicazioni sulla politica monetaria da parte dei vertici della Banca Centrale Europea.

Il rendimento del Bund tedesco decennale di riferimento è sceso al 2,975%, invertendo parte dell’aumento di circa sette punti base registrato venerdì.

Settimana Volatile per i Mercati Obbligazionari

I mercati obbligazionari dell’Eurozona arrivano da una settimana caratterizzata da forti oscillazioni. In una prima fase, i titoli sovrani avevano beneficiato dell’ottimismo seguito alla firma di un accordo di pace tra Washington e Teheran, ma venerdì il sentiment è peggiorato dopo il ritiro improvviso degli Stati Uniti dai colloqui programmati, evento che ha provocato un rialzo dei prezzi del petrolio e una corsa verso gli asset considerati più sicuri.

Nel fine settimana, il quadro geopolitico è rimasto complesso. Mentre i negoziatori statunitensi e iraniani si sono incontrati in Svizzera, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato nuove azioni militari contro l’Iran, collegando le sue dichiarazioni alle tensioni con Hezbollah in Libano.

Sebbene i rappresentanti iraniani abbiano parlato di progressi nei negoziati, la mancanza di dettagli concreti ha mantenuto elevata la cautela degli investitori.

Attenzione sullo Stretto di Hormuz

Ulteriori elementi di incertezza sono arrivati dalle notizie contrastanti sullo Stretto di Hormuz.

Teheran ha sostenuto che il passaggio strategico fosse stato nuovamente chiuso, mentre i dati sul traffico marittimo indicavano la prosecuzione della navigazione commerciale. Questa situazione ha alimentato dubbi sulle prospettive dell’offerta energetica globale e sull’andamento dei prezzi del petrolio.

La BCE al Centro dell’Attenzione

Gli operatori attendono ora gli interventi della presidente della BCE Christine Lagarde e del capo economista Philip Lane.

I mercati cercheranno indicazioni sul modo in cui la banca centrale intende gestire le persistenti pressioni inflazionistiche senza compromettere la crescita economica, soprattutto dopo il recente rialzo dei tassi influenzato dalle tensioni geopolitiche.

Il rendimento del titolo tedesco a due anni, particolarmente sensibile alle aspettative sui tassi della BCE, è sceso al 2,63%.

I Gilt Britannici si Muovono in Controtendenza

Nel Regno Unito, invece, i rendimenti dei titoli di Stato hanno registrato un lieve aumento.

Il rendimento del gilt decennale è salito al 4,85%, mentre quello del titolo a due anni è aumentato al 4,25%.

Il movimento è stato attribuito alle indiscrezioni secondo cui il Primo Ministro Keir Starmer potrebbe lasciare l’incarico dopo una vittoria elettorale ottenuta dal rivale interno Andy Burnham, elemento che ha introdotto una nuova dose di incertezza politica sui mercati britannici.

STMicroelectronics (BIT:STMMI) è stata tra i titoli più osservati a Piazza Affari dopo la presentazione della sua più recente innovazione nel campo dei sensori, il modulo VL53L9 FlightSense™, una nuova soluzione LiDAR 3D progettata per offrire capacità avanzate di rilevamento ad alta risoluzione.

Il titolo ha guadagnato circa il 2% nelle prime fasi della seduta, raggiungendo un massimo intraday di 69,75 euro prima di ripiegare intorno a 69 euro. Anche dopo il ritracciamento, le azioni si sono mantenute sui livelli più elevati dal 2000.

Dividendo Intermedio al Centro dell’Attenzione

La società ha inoltre distribuito oggi un dividendo intermedio di 0,09 euro per azione, con pagamento previsto per il 24 giugno.

La distribuzione si inserisce in una giornata caratterizzata da numerosi stacchi dividendo sul mercato italiano, inclusi quelli di altri componenti del FTSE MIB come Leonardo, Poste Italiane, Snam, Terna ed Hera. Gli stacchi hanno pesato per 109,83 punti sull’indice, pari a una flessione dello 0,21%.

Nuova Soluzione LiDAR per Applicazioni Edge AI

Prima dell’apertura dei mercati, STMicroelectronics ha annunciato il lancio del VL53L9 FlightSense™, basato sulla tecnologia direct Time-of-Flight per fornire funzionalità avanzate di rilevamento tridimensionale.

Secondo la società, il modulo combina prestazioni elevate e costi contenuti in una soluzione compatta, in grado di fornire dati pronti all’uso per applicazioni Edge AI con requisiti di elaborazione limitati. La tecnologia è progettata per funzionare con microcontrollori di piccole dimensioni mantenendo elevate capacità di rilevamento.

Ampio Ventaglio di Applicazioni

Il nuovo dispositivo è destinato a numerosi settori, tra cui robotica, automazione industriale, sanità, edifici e abitazioni intelligenti, applicazioni di realtà aumentata e realtà virtuale, oltre all’elettronica di consumo.

“Il VL53L9 dimostra quanto si sia evoluta la tecnologia di rilevamento Time-of-Flight, combinando dati di profondità ad alta risoluzione, fino a 100 fotogrammi al secondo e un’architettura completamente integrata in un unico modulo compatto”, ha dichiarato Alexandre Balmefrezol, Executive Vice President e General Manager del gruppo Imaging di STM.

L’Esposizione al Cambio Rimane un Fattore Chiave

Gli analisti di Akros hanno definito STMicroelectronics un “caso particolare” per la sua significativa esposizione alle variazioni del cambio euro-dollaro.

Sebbene gli Stati Uniti rappresentino circa il 16% delle vendite del gruppo, circa il 90% dei ricavi è denominato in dollari statunitensi, mentre una parte rilevante dei costi è sostenuta in euro. Secondo Akros, una variazione del 10% del tasso di cambio EUR/USD potrebbe avere un impatto sull’EBIT annuale di circa 400 milioni di dollari.

I prezzi del greggio salgono tra nuove preoccupazioni geopolitiche

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì mentre gli investitori rivalutavano le prospettive di una pace duratura tra Stati Uniti e Iran dopo la cancellazione dei colloqui previsti in Svizzera e l’intensificarsi delle operazioni militari israeliane in Libano.

Alle 06:45 GMT, i futures sul Brent erano in rialzo di 51 centesimi, pari allo 0,64%, a 80,36 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense guadagnava 1,28 dollari, o l’1,7%, a 77,88 dollari al barile. Il contratto WTI con scadenza luglio scadrà lunedì. Nonostante il recupero della giornata, entrambi i benchmark restano avviati verso una perdita settimanale di circa l’8%.

Il contratto WTI di agosto, più liquido, è salito di 59 centesimi a 76,44 dollari al barile.

Lo stop ai negoziati alimenta i dubbi sulla tenuta della tregua

Il sentiment di mercato è cambiato dopo che la Svizzera ha confermato che i colloqui tra funzionari statunitensi e iraniani, finalizzati a definire un accordo più ampio sul Medio Oriente, non si terranno venerdì.

La cancellazione è arrivata dopo la decisione del vicepresidente americano JD Vance di rinunciare alla partecipazione all’incontro, aumentando l’incertezza sulla possibilità che l’accordo recentemente annunciato possa trasformarsi in una soluzione duratura.

Vandana Hari, fondatrice di Vanda Insights, ha dichiarato: “I prezzi potrebbero aver toccato il fondo e potremmo assistere a una nuova fase rialzista accompagnata da una forte volatilità, poiché sono già emerse delle crepe nel memorandum d’intesa.”

Ha aggiunto: “Questo non è il contesto geopolitico che potrebbe dare al mercato fiducia nella ripresa del transito attraverso Hormuz.”

Le aspettative sulla riapertura di Hormuz continuano a influenzare il mercato

Giovedì, Brent e WTI erano scesi ai livelli più bassi dall’inizio di marzo dopo che diverse petroliere, tra cui tre navi saudite che trasportavano circa sei milioni di barili di greggio, avevano attraversato con successo lo Stretto di Hormuz.

Le spedizioni sono avvenute poche ore dopo la firma di un accordo provvisorio tra i presidenti di Stati Uniti e Iran volto a porre fine al conflitto tra i due Paesi.

Secondo gli analisti, l’intesa potrebbe consentire il ritorno sui mercati globali di oltre 85 milioni di barili di petrolio attualmente bloccati nella regione del Golfo. L’accordo prevede inoltre la rimozione delle sanzioni statunitensi sulle esportazioni petrolifere iraniane, aumentando ulteriormente l’offerta mondiale.

Tim Waterer, chief market analyst di KCM, ha affermato: “Gli operatori stanno ancora aspettando prove concrete che il traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz stia effettivamente tornando alla normalità prima di scommettere su ulteriori ribassi.”

I produttori mediorientali si preparano a ripristinare le esportazioni

Prima del conflitto, circa un quinto del commercio mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto transitava attraverso lo Stretto di Hormuz. Gli analisti ritengono che i flussi commerciali potrebbero gradualmente tornare ai livelli normali se l’accordo tra Washington e Teheran dovesse reggere.

I produttori della regione stanno già adottando misure per ripristinare le esportazioni.

Kuwait Petroleum Corporation ha annunciato giovedì la revoca immediata di tutte le clausole di forza maggiore introdotte durante il conflitto. Nel frattempo, il ministro del Petrolio iracheno Basim Mohammed ha dichiarato che i giacimenti del Paese sono pronti a tornare alla piena operatività e a ripristinare gradualmente i livelli produttivi precedenti.

Il conflitto in Libano resta un elemento di rischio

Nonostante i progressi diplomatici tra Stati Uniti e Iran, gli investitori mantengono un atteggiamento prudente poiché Israele continua le operazioni militari contro Hezbollah in Libano.

La prosecuzione del conflitto alimenta il timore che l’instabilità regionale possa compromettere i progressi raggiunti e ostacolare il ritorno della fiducia nei mercati energetici del Medio Oriente.

Il metallo prezioso arretra nonostante l’allentamento delle tensioni in Medio Oriente

I prezzi dell’oro hanno proseguito il loro calo nelle contrattazioni asiatiche di venerdì e si avviano a chiudere la terza settimana consecutiva in territorio negativo, mentre gli investitori si concentrano sull’orientamento più restrittivo della Federal Reserve e sulla forza del dollaro statunitense piuttosto che sui progressi diplomatici tra Stati Uniti e Iran.

L’oro spot è sceso dell’1,8% a 4.134,86 dollari l’oncia alle 06:40 GMT, mentre i futures sull’oro con scadenza ad agosto hanno perso il 2,2%, attestandosi a 4.152,25 dollari l’oncia.

Il metallo prezioso si avvia a registrare una perdita settimanale di circa il 2%, cancellando parte dei guadagni accumulati all’inizio della settimana quando l’ottimismo per l’accordo tra Washington e Teheran aveva sostenuto la domanda di beni rifugio.

Le aspettative sui tassi della Fed pesano sul metallo giallo

Il sentiment sul mercato dell’oro si è deteriorato dopo l’ultima riunione della Federal Reserve, che ha rafforzato le aspettative di tassi d’interesse elevati per un periodo più lungo.

Pur lasciando invariato il costo del denaro, nove dei diciannove membri del comitato monetario hanno indicato di attendersi almeno un ulteriore rialzo dei tassi entro la fine dell’anno.

Le dichiarazioni del presidente della Fed Kevin Warsh sono state interpretate come particolarmente aggressive, contribuendo a spingere al rialzo i rendimenti dei Treasury e a rafforzare il dollaro ai livelli più elevati da oltre un anno.

L’indice del dollaro statunitense è rimasto vicino ai massimi recenti dopo il balzo dello 0,8% registrato giovedì, che lo ha portato ai livelli più alti dal maggio 2025.

Un dollaro più forte rende l’oro più costoso per gli acquirenti internazionali, mentre tassi più elevati aumentano il costo opportunità di detenere asset privi di rendimento come il metallo prezioso.

I mercati dei futures attribuiscono ora una probabilità superiore all’80% a un nuovo rialzo dei tassi entro la fine dell’anno.

I dubbi sui colloqui con l’Iran aumentano l’incertezza

Ulteriore pressione sull’oro è arrivata dopo che la Svizzera ha confermato che i colloqui previsti per finalizzare un accordo definitivo sul conflitto in Medio Oriente non si terranno venerdì.

Secondo alcune indiscrezioni, il vicepresidente statunitense J.D. Vance avrebbe sospeso i negoziati previsti a Ginevra, alimentando dubbi sulla solidità dell’accordo provvisorio annunciato di recente.

L’intesa era considerata un passaggio importante verso la riapertura dello Stretto di Hormuz, fattore che aveva contribuito alla forte discesa dei prezzi del petrolio registrata nei giorni precedenti.

Il recupero del greggio nella seduta di venerdì ha riacceso alcune preoccupazioni inflazionistiche, influenzando ulteriormente il mercato dei metalli preziosi.

In calo anche argento, platino e rame

La debolezza si è estesa anche agli altri metalli.

L’argento ha perso il 2,5% a 64,09 dollari l’oncia, mentre il platino è sceso dell’1,4% a 1.674,51 dollari l’oncia.

Sul fronte dei metalli industriali, i futures sul rame quotati al London Metal Exchange hanno ceduto lo 0,9% a 13.582,33 dollari per tonnellata. I futures statunitensi sul rame hanno registrato un ribasso dell’1% a 6,30 dollari per libbra.

I futures arretrano mentre gli investitori mettono alla prova la tenuta dell’accordo tra Washington e Teheran

I futures azionari statunitensi hanno registrato un leggero calo venerdì dopo il forte rialzo di Wall Street, alimentato dall’ottimismo sulla tenuta dell’accordo di pace tra Stati Uniti e Iran. Nel frattempo, i prezzi del petrolio hanno continuato a diminuire poiché gli operatori scommettono che la riapertura dello Stretto di Hormuz possa contribuire a normalizzare le forniture globali di greggio.

Tuttavia, l’improvvisa cancellazione dei colloqui sul nucleare previsti tra Washington e Teheran ha riacceso i dubbi sulla solidità dell’intesa raggiunta.

Wall Street chiusa per il Juneteenth dopo una seduta positiva

I mercati statunitensi sono rimasti chiusi venerdì per la festività del Juneteenth, dopo aver chiuso in rialzo nella seduta precedente.

Le azioni avevano recuperato terreno dopo le perdite seguite all’ultima riunione della Federal Reserve, che aveva segnalato una possibile impostazione più restrittiva della politica monetaria. L’S&P 500 ha guadagnato l’1,1%, il Dow Jones Industrial Average lo 0,1% e il Nasdaq Composite l’1,9%.

I titoli dei semiconduttori sono stati tra i migliori performer dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato che Apple collaborerà con Intel per la produzione di chip negli Stati Uniti, sostenendo il sentiment dell’intero settore tecnologico.

Laurence Booth, Global Head of Markets di CMC Markets, ha affermato: “La domanda chiave per gli investitori è se i mercati siano diventati troppo fiduciosi nel presupposto che i rischi geopolitici stiano diminuendo.”

Ha aggiunto: “I recenti rialzi azionari sono stati sostenuti dalle aspettative di una de-escalation, ma il rallentamento dei negoziati suggerisce che le questioni di fondo restano irrisolte. Ciò lascia i mercati vulnerabili a qualsiasi deterioramento del sentiment in vista della prossima settimana.”

Lo stop ai negoziati sul nucleare aumenta l’incertezza

Nuove preoccupazioni sono emerse dopo la cancellazione dei colloqui previsti in Svizzera tra funzionari statunitensi e iraniani.

L’incontro avrebbe dovuto concentrarsi sul programma nucleare iraniano e rappresentare un passo successivo rispetto al memorandum d’intesa firmato recentemente dai due Paesi dopo il conflitto. I colloqui sono stati annullati poco dopo il ritiro del vicepresidente statunitense JD Vance.

Secondo i media iraniani, Teheran vuole prove più concrete dell’attuazione dell’accordo da parte di Washington prima di impegnarsi in una nuova fase negoziale. Sebbene la cancellazione non significhi necessariamente il fallimento dell’intesa, evidenzia la fragilità della situazione.

Gli investitori continuano a monitorare il rischio che eventuali nuove tensioni possano compromettere le forniture energetiche, riaccendere le pressioni inflazionistiche e aumentare la volatilità dei mercati.

Il petrolio verso la peggiore settimana degli ultimi mesi

I prezzi del greggio hanno continuato a scendere venerdì e si avviano a registrare il più forte calo settimanale degli ultimi mesi.

Il Brent è sceso dell’1,1% a 79,01 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense ha perso lo 0,7% a 76,05 dollari. Entrambi i benchmark sono destinati a chiudere la settimana con una perdita vicina al 10%.

Il ribasso riflette principalmente le aspettative che l’accordo tra Stati Uniti e Iran possa favorire il ritorno di maggiori volumi di petrolio sul mercato globale. Un elemento centrale dell’intesa prevede infatti la graduale riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso cui transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto.

ASML sotto osservazione da parte degli Stati Uniti

Le azioni di ASML (EU:ASML) hanno registrato un calo nelle prime contrattazioni europee dopo indiscrezioni secondo cui le autorità statunitensi avrebbero espresso preoccupazioni sulla possibile presenza di una macchina avanzata per la produzione di semiconduttori in Cina.

Secondo Bloomberg, il Segretario al Commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick avrebbe sollevato la questione con i dirigenti della società.

ASML ha respinto le accuse, dichiarando che non ha mai spedito sistemi EUV in Cina e che nessuna di queste macchine si trova nel Paese.

Il Pentagono potrebbe richiedere 80 miliardi di dollari aggiuntivi

Secondo il Wall Street Journal, il Dipartimento della Difesa statunitense avrebbe bisogno di circa 80 miliardi di dollari per coprire le spese legate al conflitto con l’Iran e ad altre priorità strategiche.

Il quotidiano riferisce che il vice segretario alla Difesa Stephen Feinberg avrebbe informato i legislatori di questa necessità nel corso della settimana. Una richiesta supplementare di fondi potrebbe essere presentata al Congresso nei prossimi giorni.

Gli investitori seguiranno con attenzione gli sviluppi, poiché programmi di spesa pubblica di tale portata possono influenzare deficit, emissioni di debito e aspettative sui tassi di interesse.

I mercati restano cauti mentre emergono dubbi sulla diplomazia in Medio Oriente

Le azioni europee hanno aperto la seduta di venerdì senza una direzione chiara, con gli investitori divisi tra le incertezze geopolitiche in Medio Oriente e la prospettiva di tassi d’interesse statunitensi più elevati per un periodo più lungo.

Lo STOXX 600 paneuropeo è rimasto sostanzialmente invariato nelle prime contrattazioni, mentre il DAX tedesco è salito dello 0,2%. Il CAC 40 francese e il FTSE MIB italiano hanno entrambi guadagnato lo 0,3%.

Il sentiment di mercato è stato influenzato dalla decisione del vicepresidente statunitense JD Vance di rinunciare a una visita programmata in Svizzera, dove erano previsti colloqui con i negoziatori iraniani per avviare l’attuazione del recente accordo in 14 punti raggiunto tra Washington e Teheran.

L’accordo di pace sostiene i mercati, ma la Fed limita i rialzi

Nonostante la cautela di venerdì, i mercati europei restano avviati verso una seconda settimana consecutiva di guadagni. L’ottimismo iniziale era stato alimentato dall’accordo tra Stati Uniti e Iran, che ha aperto la strada alla riapertura dello Stretto di Hormuz e provocato una forte discesa dei prezzi del petrolio.

Il calo del greggio ha contribuito ad attenuare i timori di uno shock inflazionistico duraturo, offrendo sollievo alle azioni europee che avevano sofferto durante il periodo di maggiore tensione geopolitica.

Tuttavia, il progresso settimanale dello STOXX 600, pari a circa lo 0,6%, è apparso modesto rispetto ai rialzi superiori all’1% registrati in Asia.

A frenare l’entusiasmo è stata soprattutto la posizione inaspettatamente restrittiva della Federal Reserve. Dopo che diversi membri dell’istituto hanno indicato la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi entro la fine dell’anno, gli investitori hanno rapidamente rivisto le proprie aspettative, arrivando a scontare una probabilità di circa l’80% per un aumento dei tassi a ottobre.

Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell, ha dichiarato: “La Fed ha adottato un tono sorprendentemente aggressivo sui tassi e ha spaventato gli investitori, poiché il nuovo presidente Kevin Warsh ha indicato che fornirà meno indicazioni sulla politica futura rispetto a quanto accaduto in precedenza.”

Ha aggiunto: “Questo significa una maggiore incertezza, qualcosa che i mercati tipicamente detestano.”

Il FTSE 100 resta indietro a causa del comparto energetico

Il FTSE 100 di Londra ha sottoperformato rispetto agli altri principali listini europei e si avvia a chiudere la settimana con una perdita di circa lo 0,9%, penalizzato dal calo dei titoli energetici come BP PLC (LSE:BP.) e Shell PLC (LSE:SHEL) dopo la discesa del petrolio. L’indice ha aperto in ribasso dello 0,1%.

Anche la politica britannica è rimasta sotto osservazione dopo la vittoria del sindaco laburista Andy Burnham in un’elezione parlamentare, un risultato che secondo alcuni osservatori potrebbe rafforzare le ipotesi di una futura sfida alla leadership del primo ministro Keir Starmer.

Le compagnie aeree beneficiano del calo del petrolio

Le azioni delle compagnie aeree sono state tra le migliori della settimana grazie alla prospettiva di costi operativi più bassi. I titoli di Lufthansa (TG:LHA), Air France-KLM (EU:AF) e della capogruppo di British Airways, ICAG (LSE:IAG), hanno registrato rialzi favoriti dalla diminuzione dei prezzi del carburante.

I mercati obbligazionari europei chiudono una settimana volatile con rendimenti in aumento

I rendimenti dei titoli di Stato europei hanno registrato un rialzo venerdì, concludendo una settimana caratterizzata da forti oscillazioni dovute all’evoluzione delle tensioni geopolitiche, alle aspettative sulle banche centrali e all’andamento dei mercati energetici.

Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni, riferimento per l’Eurozona, è salito al 2,95%, recuperando dai minimi degli ultimi due mesi toccati nei giorni precedenti, mentre gli investitori rivalutavano i rischi geopolitici e le prospettive inflazionistiche.

I dubbi sull’accordo tra Stati Uniti e Iran sostengono il petrolio

Il sentiment di mercato è cambiato dopo che il vicepresidente statunitense JD Vance ha annullato una visita programmata in Svizzera, dove erano previsti colloqui con rappresentanti iraniani per avviare l’attuazione dell’accordo in 14 punti recentemente annunciato tra Washington e Teheran.

L’episodio ha alimentato interrogativi sulla tenuta dell’intesa e ha favorito un recupero delle quotazioni del greggio, con il petrolio in rialzo di circa l’1% a causa delle rinnovate incertezze geopolitiche.

La sorpresa della Federal Reserve continua a influenzare i mercati

La volatilità della settimana è stata alimentata anche dagli sviluppi negli Stati Uniti, dove la maggioranza dei membri della Federal Reserve ha sorpreso i mercati indicando la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi entro la fine dell’anno.

Il tono più restrittivo ha costretto gli investitori a rivedere rapidamente le proprie previsioni, arrivando a scontare una probabilità dell’80% di un rialzo dei tassi entro ottobre. Un netto cambio di scenario rispetto all’inizio della settimana, quando l’accordo tra Stati Uniti e Iran e la riapertura dello Stretto di Hormuz avevano sostenuto il mercato obbligazionario.

Il calo del petrolio aveva favorito i bond nella prima parte della settimana

Durante il picco delle tensioni in Medio Oriente, il forte aumento dei prezzi energetici aveva spinto i rendimenti ai massimi di diversi mesi, alimentando timori di un’accelerazione dell’inflazione e di una possibile risposta restrittiva da parte della Banca Centrale Europea.

Successivamente, il calo di circa il 10% del prezzo del petrolio ha contribuito a ridurre tali preoccupazioni, consentendo agli investitori di rivedere al ribasso le aspettative inflazionistiche e favorendo un recupero del mercato obbligazionario europeo.

L’attenzione resta puntata sulla BCE

Il rendimento del titolo tedesco a due anni, particolarmente sensibile alle aspettative sui tassi della BCE, è salito al 2,628%.

A rafforzare il dibattito è intervenuto anche il capo economista della BCE, Philip Lane, che ha dichiarato come l’economia dell’Eurozona sembri in grado di sostenere un contesto di tassi d’interesse più elevati, suggerendo che l’istituto centrale potrebbe mantenere un approccio prudente prima di allentare la politica monetaria.

Avio S.p.A. (BIT:AVIO) si è aggiudicata un contratto di produzione del valore superiore a 35 milioni di euro da MBDA in Francia per la fornitura di motori a propellente solido e delle relative superfici aerodinamiche destinate al sistema missilistico ASTER 30.

L’accordo è stato firmato nell’ambito di un contratto quadro già esistente tra le due società e sarà eseguito nell’arco di quattro anni.

La commessa supporta il programma ASTER 30 all’interno del sistema di difesa aerea e antimissile SAMP/T NG e consolida ulteriormente la collaborazione di lungo termine tra Avio e il gruppo MBDA. Il nuovo ordine rafforza il ruolo della società nella filiera europea della difesa e conferma le sue competenze nelle tecnologie di propulsione per applicazioni avanzate nel settore della sicurezza e della difesa.

I futures azionari statunitensi indicano un’apertura positiva per Wall Street giovedì, dopo la forte correzione registrata nella seduta precedente in seguito alla decisione di politica monetaria della Federal Reserve.

Il sentiment degli investitori è migliorato dopo la firma ufficiale di un accordo preliminare tra Stati Uniti e Iran volto a porre fine al conflitto in Medio Oriente, riducendo le preoccupazioni legate all’approvvigionamento energetico e alla crescita economica globale.

Stati Uniti e Iran avviano il percorso verso un accordo definitivo

Il presidente Donald Trump e il presidente iraniano Masoud Pezeshkian hanno firmato un memorandum d’intesa che definisce il quadro per i negoziati destinati a portare a un accordo di pace permanente.

L’intesa entra in vigore immediatamente e prevede la riapertura dello Stretto di Hormuz da parte dell’Iran e la revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani.

In base all’accordo in 14 punti, le due parti avvieranno negoziati nei prossimi 60 giorni per raggiungere una soluzione definitiva.

Il petrolio continua a scendere

Le prospettive di una ripresa delle esportazioni energetiche dalla regione hanno continuato a spingere al ribasso le quotazioni del greggio.

I futures sul petrolio si sono avvicinati ai livelli precedenti allo scoppio del conflitto di fine febbraio, riflettendo aspettative di maggiore offerta e minori rischi geopolitici.

“That has huge significance for inflation and interest rates, as well as business, consumer and investor sentiment,” ha dichiarato Russ Mould, investment director di AJ Bell. “It takes the pressure off industries and households and is hugely positive for global economic growth.”

Intel guida i rialzi nel pre-market

I titoli tecnologici si preparano a beneficiare del miglioramento del clima di mercato, con Intel (NASDAQ:INTC) in rialzo dell’8,5% nelle contrattazioni pre-apertura.

Il movimento segue le dichiarazioni di Trump su Truth Social secondo cui Apple (NASDAQ:AAPL) avrebbe accettato di collaborare con Intel per progettare e produrre chip negli Stati Uniti.

La notizia ha rafforzato l’ottimismo nei confronti della produzione domestica di semiconduttori.

La Fed aveva pesato sulla seduta precedente

Nonostante un’iniziale reazione contenuta, i mercati statunitensi hanno chiuso nettamente in calo mercoledì dopo che gli investitori hanno valutato le nuove proiezioni economiche della Federal Reserve.

Il Nasdaq ha perso 354,69 punti, pari all’1,3%, a 26.021,66. L’S&P 500 è sceso di 91,25 punti, o dell’1,2%, a 7.420,10, mentre il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 507,12 punti, pari all’1%, a 51.492,55.

La banca centrale lascia aperta la porta a nuovi rialzi

Come previsto, la Federal Reserve ha mantenuto invariato il tasso di riferimento nel range compreso tra il 3,5% e il 3,75%.

Tuttavia, le nuove proiezioni indicano che alcuni membri del FOMC ritengono possibile un ulteriore rialzo dei tassi entro fine anno.

La stima mediana prevede ora tassi al 3,8% entro la fine del 2026, in netto contrasto con le aspettative di taglio formulate a marzo.

L’inflazione resta al centro dell’attenzione

Nel comunicato, significativamente più breve rispetto ai precedenti, la Fed ha sottolineato che l’economia continua a crescere a un ritmo solido nonostante le incertezze legate in parte agli eventi in Medio Oriente.

La banca centrale ha inoltre evidenziato che l’inflazione resta superiore all’obiettivo del 2%, anche a causa delle pressioni sui costi energetici.

Le vendite al dettaglio sorprendono positivamente

Sul fronte macroeconomico, il Dipartimento del Commercio ha reso noto che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,9% a maggio, dopo il +0,4% rivisto di aprile.

Gli economisti si aspettavano un incremento dello 0,5%, rendendo il dato migliore delle attese.

Software e trasporti guidano le vendite

La debolezza di mercoledì è stata guidata dai titoli software, con il Dow Jones U.S. Software Index in calo del 3,2%, al minimo degli ultimi due mesi.

Anche il comparto dei trasporti ha registrato forti ribassi, con il Dow Jones Transportation Average in calo del 3%.

In flessione anche retail, servizi petroliferi, oro e immobiliare commerciale, mentre broker e semiconduttori hanno mostrato una migliore tenuta.

I mercati azionari europei hanno mostrato un andamento misto giovedì, con gli investitori impegnati ad analizzare gli ultimi segnali provenienti dalle principali banche centrali, dopo che la Federal Reserve statunitense ha lasciato invariati i tassi di interesse ma ha indicato che un ulteriore rialzo nel corso dell’anno resta possibile.

Le nuove proiezioni economiche della Fed suggeriscono infatti che i responsabili della politica monetaria vedono ancora margini per almeno un altro aumento dei tassi, spingendo i mercati a rivalutare le prospettive per la politica monetaria globale.

Le banche centrali mantengono invariati i tassi

In Europa, la Banca Nazionale Svizzera ha confermato il tasso di riferimento allo 0%, nonostante le recenti pressioni inflazionistiche, mentre la Banca d’Inghilterra ha mantenuto il costo del denaro al 3,75%.

Dal Regno Unito sono arrivati dati incoraggianti sul mercato del lavoro: il tasso di disoccupazione è sceso al 4,9% nei tre mesi ad aprile dal 5,0% del periodo precedente. Anche l’occupazione salariale è tornata a crescere dopo tre mesi consecutivi di calo.

Andamento divergente per i principali indici

Le performance dei principali listini europei sono risultate differenziate.

Il FTSE 100 britannico ha perso lo 0,9%, penalizzato dalla debolezza dei titoli energetici e dei consumi. Il CAC 40 francese si è mantenuto vicino alla parità, mentre il DAX tedesco ha registrato un rialzo dello 0,2%.

L’Oréal in calo dopo l’operazione in India

Tra i singoli titoli, L’Oreal (EU:OR) ha registrato una flessione dopo aver annunciato un accordo per acquisire una partecipazione di controllo nella società indiana di prodotti per la cura della persona Innovist.

Gli investitori hanno accolto con cautela l’operazione, mentre il gruppo continua ad espandersi nei mercati internazionali ad alta crescita.

Tesco sotto pressione dopo il rallentamento delle vendite

Tesco (LSE:TSCO) è stata tra le peggiori performance di Londra dopo aver comunicato un rallentamento della crescita delle vendite nel primo trimestre.

L’aggiornamento ha alimentato preoccupazioni sulla spesa dei consumatori, nonostante la strategia del gruppo continui a puntare su convenienza e fidelizzazione della clientela.

Il calo del petrolio pesa sui titoli energetici

I titoli del comparto energetico hanno registrato ribassi mentre l’allentamento delle tensioni geopolitiche ha spinto al ribasso le quotazioni del greggio.

Il Brent è sceso verso i 78 dollari al barile, trascinando al ribasso produttori come BP Plc (LSE:BP.) e Shell (LSE:SHEL).

La flessione riflette una maggiore fiducia nelle forniture energetiche globali e minori timori di interruzioni dell’offerta.

FirstGroup vola grazie ai risultati e al buyback

FirstGroup (LSE:FGP) ha registrato forti rialzi dopo aver pubblicato risultati annuali solidi e annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni da 100 milioni di sterline.

Gli investitori hanno accolto positivamente sia la performance operativa sia il ritorno di capitale agli azionisti.

Informa avanza dopo l’aggiornamento sul trading

Informa (LSE:INF) ha guadagnato terreno dopo aver riportato una crescita dei ricavi sottostanti del 6,4% nei primi cinque mesi dell’anno.

Il gruppo specializzato in eventi e pubblicazioni accademiche ha inoltre confermato le proprie previsioni annuali, rafforzando la fiducia degli investitori nelle prospettive di crescita.