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I futures sui principali indici statunitensi hanno registrato rialzi venerdì, suggerendo che le azioni potrebbero estendere i forti guadagni della seduta precedente mentre gli investitori continuano a concentrarsi sui segnali di una possibile risoluzione del conflitto con l’Iran.

Il sentiment di mercato è migliorato dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente indicato che un accordo tra Washington e Teheran potrebbe essere vicino.

I rapporti indicano progressi verso un accordo formale

Secondo un rapporto di Axios, una proposta di memorandum d’intesa tra Stati Uniti e Iran includerebbe la riapertura immediata dello Stretto di Hormuz senza pedaggi e un alleggerimento delle sanzioni nei confronti dell’Iran subordinato al rispetto degli accordi.

Axios ha citato un funzionario statunitense e un diplomatico di uno dei Paesi mediatori. Il diplomatico ha affermato che le due parti “hanno concordato il testo di un accordo”, pur sottolineando che resta necessaria l’approvazione finale.

L’accordo estenderebbe inoltre il cessate il fuoco esistente per altri 60 giorni, compreso il Libano, consentendo nel frattempo ulteriori negoziati sul nucleare.

Un rapporto separato di Bloomberg ha indicato che l’accordo potrebbe essere firmato a margine del vertice del G7 previsto la prossima settimana.

Gli investitori continuano a dare credito all’ottimismo di Trump

Gli operatori di mercato sembrano disposti ad accogliere positivamente le ultime notizie, nonostante i precedenti tentativi falliti di raggiungere un accordo.

“Il detto ‘una volta scottato, due volte prudente’ non viene applicato dal mercato quando si tratta delle dichiarazioni di Donald Trump, poiché il suo ultimo di una serie di suggerimenti secondo cui un accordo è vicino ha contribuito ancora una volta a spingere le azioni al rialzo”, ha dichiarato Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell.

Ha aggiunto: “La capacità del mercato di mantenere questo slancio dipenderà dal fatto che i segnali positivi su una soluzione si traducano in qualcosa di più concreto nei prossimi giorni.”

Le azioni hanno chiuso nettamente in rialzo giovedì

Dopo aver mostrato una direzione incerta per gran parte della seduta di giovedì, le azioni statunitensi hanno registrato un forte rally nel pomeriggio.

I principali indici hanno recuperato la debolezza della seduta precedente e hanno chiuso con guadagni significativi, pur ridimensionando parte dei massimi intraday.

Il Nasdaq è salito di 640,16 punti, pari al 2,5%, a 25.809,66. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 929,97 punti, pari all’1,9%, a 50.848,75, mentre l’S&P 500 è avanzato di 127,31 punti, pari all’1,8%, a 7.394,30.

Il petrolio scende dopo il cambio di rotta di Trump

Il rally si è intensificato dopo il forte calo dei prezzi del petrolio seguito alla decisione di Trump di annullare gli attacchi precedentemente annunciati contro l’Iran.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha spiegato che la decisione era “basata sul fatto che le discussioni con la Repubblica Islamica dell’Iran sono state portate al più alto livello della leadership iraniana e approvate.”

L’annuncio ha segnato una netta inversione rispetto ai commenti precedenti, nei quali Trump aveva avvertito che gli Stati Uniti avrebbero colpito l’Iran “molto duramente questa sera” e aveva affermato di voler assumere il controllo dei mercati petroliferi e del gas del Paese “a un certo punto in un futuro non troppo lontano.”

Gli acquisti di occasione sostengono il rialzo

La domanda degli investitori è stata sostenuta anche dagli acquisti a prezzi convenienti dopo che la debolezza della seduta precedente aveva portato Nasdaq e S&P 500 ai livelli di chiusura più bassi dell’ultimo mese.

Il recupero ha incoraggiato gli operatori a tornare sugli asset più rischiosi.

I dati sull’inflazione passano in secondo piano

I mercati hanno sostanzialmente ignorato i dati sull’inflazione alla produzione superiori alle attese pubblicati dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti.

L’indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è aumentato dell’1,1% a maggio, eguagliando il dato rivisto del mese precedente.

Gli economisti si aspettavano una crescita dello 0,7%.

L’inflazione annuale dei prezzi alla produzione è accelerata al 6,5% dal 5,7%, raggiungendo il livello più alto da novembre 2022.

Nonostante ciò, gli investitori hanno continuato a concentrarsi sugli sviluppi geopolitici e sul calo dei prezzi dell’energia.

I semiconduttori guidano il rialzo

I titoli tecnologici sono stati tra i principali protagonisti della seduta, guidati dai produttori di semiconduttori.

L’indice Philadelphia Semiconductor è balzato del 7,9%.

Le azioni Intel (NASDAQ:INTC) sono salite del 9,2% dopo che Bank of America ha migliorato il giudizio sul titolo da Underperform a Buy.

Le compagnie aeree beneficiano del calo dei costi del carburante

La discesa del prezzo del petrolio ha favorito anche il comparto delle compagnie aeree, grazie alle prospettive di minori costi operativi.

L’indice NYSE Arca Airline è balzato del 7,5%, risultando uno dei migliori settori della giornata.

Performance settoriali contrastate

Anche i titoli legati al networking, all’oro e all’hardware informatico hanno registrato forti rialzi.

Tuttavia, non tutti i comparti hanno partecipato al rally.

I titoli energetici hanno sofferto il calo del petrolio, mentre quelli software hanno sottoperformato il mercato nonostante il contesto generalmente positivo.

I mercati azionari europei hanno registrato forti rialzi venerdì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che è stato raggiunto un “grande accordo” per porre fine al conflitto con l’Iran, aggiungendo che una cerimonia ufficiale di firma potrebbe svolgersi in Europa già nel fine settimana.

Le autorità iraniane hanno però mantenuto un atteggiamento più prudente, affermando che nessun accordo definitivo è stato ancora approvato e che questioni chiave, tra cui i fondi congelati e la sicurezza nello Stretto di Hormuz, restano ancora da definire.

L’inflazione tedesca rallenta in linea con le attese

Sul fronte macroeconomico, i dati definitivi pubblicati dall’ufficio statistico tedesco Destatis hanno mostrato un rallentamento dell’inflazione a maggio, principalmente grazie alla moderazione dei prezzi dell’energia.

L’inflazione dei prezzi al consumo è stata confermata al 2,6% su base annua, in calo rispetto al 2,9% di aprile, che aveva rappresentato il livello più elevato da dicembre 2023.

Anche l’indice armonizzato dell’Unione Europea è sceso al 2,7%, in linea con le stime preliminari e in calo dal 2,9% del mese precedente.

L’inflazione francese raggiunge il livello più alto dall’inizio del 2024

In Francia, i dati dell’istituto statistico INSEE hanno mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati del 2,8% su base annua a maggio.

Si tratta del ritmo di crescita più rapido da febbraio 2024, a conferma delle persistenti pressioni inflazionistiche nell’economia francese.

L’economia britannica si contrae ad aprile

Nel Regno Unito, i dati ufficiali hanno evidenziato un rallentamento dell’attività economica ad aprile a causa della debolezza del settore dei servizi.

Secondo l’Office for National Statistics, il PIL reale è diminuito dello 0,1% nel mese, dopo la crescita dello 0,3% registrata a marzo.

Si tratta della prima contrazione mensile da agosto 2025 e il dato è risultato in linea con le aspettative degli economisti.

Dati separati sul commercio hanno mostrato che il deficit commerciale visibile del Regno Unito si è ridotto a 26,05 miliardi di sterline ad aprile dai 27,22 miliardi di marzo, grazie all’aumento delle esportazioni e alla diminuzione delle importazioni.

I principali indici europei registrano forti rialzi

Il miglioramento del sentiment degli investitori ha sostenuto i principali listini europei.

Il CAC 40 francese è salito dell’1,6%, il DAX tedesco ha guadagnato l’1,3% e il FTSE 100 britannico è avanzato dell’1%.

Le banche guidano il rialzo

I titoli finanziari sono stati tra i migliori performer della seduta.

Le azioni di Commerzbank (TG:CBK), Deutsche Bank (TG:DBK), BNP Paribas (EU:BNP) e Barclays (LSE:BARC) hanno registrato rialzi compresi tra il 4% e il 5%, sostenute dal ritorno degli investitori verso il settore.

I titoli del turismo beneficiano del calo del petrolio

Anche i comparti dei viaggi e del tempo libero hanno attirato acquisti grazie alla discesa dei prezzi del greggio, che migliora le prospettive sui costi operativi.

easyJet (LSE:EZJ), Lufthansa (TG:LHA) e Air France (EU:AF) hanno guadagnato tra il 3% e l’8%.

Kier vola grazie all’estensione di un contratto

Tra i singoli titoli, il gruppo infrastrutturale, immobiliare e delle costruzioni Kier (LSE:KIE) ha registrato un forte rialzo dopo aver ottenuto un’estensione contrattuale da circa 140 milioni di sterline da South West Water.

L’accordo ha rafforzato la fiducia degli investitori sulla visibilità futura dei ricavi.

McBride crolla dopo l’avvertimento sugli utili

In controtendenza, le azioni di McBride (LSE:MCB) hanno subito forti vendite a Londra.

Il produttore di prodotti per la pulizia a marchio privato ha lanciato un profit warning, indicando l’aumento dei costi delle materie prime e dell’energia come fattori che stanno penalizzando le prospettive sugli utili.

I prezzi del petrolio hanno registrato una seconda seduta consecutiva di ribassi venerdì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rinunciato ai piani per un’azione militare contro l’Iran, attenuando i timori di un’ulteriore escalation del conflitto dopo una serie di attacchi reciproci avvenuti all’inizio della settimana.

Alle 06:40 GMT, i futures sul Brent erano in calo di 2,11 dollari, pari al 2,3%, a 88,27 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate perdeva 1,90 dollari, pari al 2,2%, a 85,81 dollari al barile.

Trump segnala un possibile progresso diplomatico

L’ultimo calo dei prezzi del greggio è seguito alle dichiarazioni rilasciate da Trump giovedì, secondo cui i negoziati con l’Iran avrebbero compiuto progressi sufficienti da evitare i previsti attacchi militari.

Il presidente statunitense ha affermato che le discussioni stanno procedendo e ha suggerito che un accordo di pace in grado di riaprire lo Stretto di Hormuz al traffico marittimo internazionale potrebbe essere firmato già nel fine settimana, anche se le autorità iraniane hanno sottolineato che non è stata ancora presa alcuna decisione definitiva.

Secondo l’analista di mercato di IG Tony Sycamore, “Anche se questo potrebbe, naturalmente, essere un altro falso segnale di svolta, la reazione del mercato è stata rapida e decisa.”

Ha aggiunto che, nonostante il recente arretramento dei prezzi del petrolio, “finché il prezzo riuscirà a mantenersi al di sopra del supporto nella fascia bassa degli 80 dollari, i rischi continueranno a essere chiaramente orientati al rialzo.”

Lo Stretto di Hormuz resta al centro dell’attenzione

Lo Stretto di Hormuz continua a essere uno dei principali punti di attenzione dei mercati a causa del suo ruolo cruciale nel trasporto globale di energia.

Giovedì, l’Iran ha annunciato “la chiusura” della strategica via marittima, dove il traffico navale era già stato fortemente limitato per mesi. Teheran ha avvertito che qualsiasi nave che tenterà di attraversare lo stretto potrebbe essere soggetta a un intervento militare.

Normalmente, circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto transita attraverso lo Stretto di Hormuz, rendendo qualsiasi interruzione una fonte di forte preoccupazione per i mercati energetici globali.

I media statali iraniani hanno riferito venerdì che le forze del Paese hanno impedito a una petroliera di attraversare lo stretto senza un preventivo coordinamento.

Tuttavia, l’esercito statunitense ha dichiarato sui social media che le navi commerciali continuano a transitare lungo la via marittima.

Gli analisti invitano alla prudenza

Nonostante la reazione positiva dei mercati agli sviluppi diplomatici, gli analisti hanno avvertito che i rischi rimangono elevati.

In una nota pubblicata venerdì, gli analisti di ING hanno scritto: “Saremmo cauti nel dare per scontato che l’estensione del cessate il fuoco sia ormai certa. Anche se dovesse concretizzarsi, potrebbe rivelarsi fragile. Inoltre, se i negoziati sul nucleare non dovessero avanzare, l’accordo potrebbe facilmente fallire.”

La banca ha inoltre avvertito che il protrarsi delle restrizioni ai flussi petroliferi potrebbe innescare una nuova impennata dei prezzi nel corso dell’estate.

“Riteniamo che il mercato raggiungerà un punto di svolta verso la fine di luglio se non assisteremo alla ripresa dei flussi petroliferi prima di allora. A quel punto, i livelli delle scorte e una domanda stagionalmente più forte potrebbero spingere i prezzi significativamente più in alto, verso i 120-130 dollari al barile.”

L’OPEC riduce le previsioni sulla crescita della domanda nel 2026

Separatamente, l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha rivisto al ribasso le proprie stime sulla crescita della domanda mondiale di petrolio per il 2026.

Il gruppo dei produttori ha abbassato la previsione a 970.000 barili al giorno rispetto alla precedente stima di 1,17 milioni di barili al giorno, segnando la seconda revisione negativa consecutiva.

Tuttavia, l’OPEC si è mostrata più fiduciosa sulle prospettive di domanda nel lungo periodo e ha migliorato le previsioni per il 2027.

L’organizzazione prevede ora che la domanda globale di petrolio aumenterà di 1,73 milioni di barili al giorno nel 2027, una revisione al rialzo di 190.000 barili al giorno rispetto alla stima precedente.

Il mercato bilancia prospettive della domanda e rischi geopolitici

Sebbene le previsioni più deboli sulla domanda abbiano esercitato pressione sui prezzi del petrolio, gli operatori continuano a monitorare attentamente gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

La prospettiva di un accordo diplomatico tra Washington e Teheran ha contribuito ad attenuare le preoccupazioni immediate sull’offerta, ma l’incertezza sul futuro dello Stretto di Hormuz e sull’evoluzione dei negoziati nucleari continua a lasciare i mercati energetici esposti a nuove fasi di volatilità.

I prezzi dell’oro hanno registrato un modesto rialzo venerdì, anche se il metallo prezioso resta avviato verso una perdita settimanale, mentre gli investitori valutano la possibilità di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran e il suo potenziale impatto sulle aspettative di inflazione.

Alle 05:29 ET (09:29 GMT), l’oro spot era in rialzo dello 0,2% a 4.220,27 dollari l’oncia. Nonostante il progresso, il metallo giallo rimaneva sulla buona strada per chiudere la settimana con una flessione superiore al 2%. I futures sull’oro, nel frattempo, salivano del 3,1% a 4.241,51 dollari l’oncia.

Un possibile accordo potrebbe attenuare le preoccupazioni sul mercato energetico

Secondo quanto riportato dai media statali iraniani, un potenziale accordo tra Washington e Teheran includerebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz da parte dell’Iran, mentre gli Stati Uniti eliminerebbero le sanzioni sulle esportazioni petrolifere iraniane.

L’agenzia di stampa iraniana Mehr ha riferito che il proposto Memorandum d’Intesa prevederebbe anche lo sblocco dei fondi iraniani congelati. Il rapporto afferma che i negoziati in corso si concentrano sulle questioni nucleari ed economiche, mentre il programma missilistico iraniano resterà escluso dalle discussioni.

La proposta richiede ancora l’approvazione delle autorità competenti prima di poter essere finalizzata.

Il calo del petrolio riduce i timori sull’inflazione

I mercati petroliferi hanno reagito positivamente ai segnali di progresso diplomatico. Il Brent, benchmark globale del greggio, è sceso del 4,3% a 86,47 dollari al barile dopo essere scivolato sotto la soglia dei 90 dollari nella giornata di giovedì.

La flessione è seguita alle dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump, secondo cui un accordo per porre fine al conflitto con l’Iran, ormai entrato nel suo quarto mese, potrebbe essere vicino.

Sebbene i prezzi del greggio rimangano significativamente superiori ai livelli registrati prima dell’inizio del conflitto, un calo dei costi energetici potrebbe contribuire ad alleviare le preoccupazioni per una nuova accelerazione dell’inflazione e per la possibilità che le banche centrali siano costrette a inasprire ulteriormente la politica monetaria.

Tassi di interesse più elevati tendono generalmente a ridurre l’attrattiva degli asset che non offrono rendimento, come l’oro.

Le prospettive della Federal Reserve restano un fattore chiave

La Federal Reserve dovrebbe lasciare invariati i tassi di interesse nella riunione prevista per la prossima settimana. Tuttavia, i mercati finanziari continuano a prevedere almeno un ulteriore rialzo dei tassi entro la fine dell’anno.

Le aspettative che la Fed potesse avviare un ciclo di riduzione dei tassi nel corso del 2026 sono ormai quasi del tutto scomparse, poiché le pressioni inflazionistiche e la resilienza dell’economia continuano a persistere.

Gli analisti di UBS hanno dichiarato: “Stiamo riducendo le nostre previsioni per riflettere il previsto rinvio dell’inizio dei tagli dei tassi della Fed al 2027 e la conseguente riduzione della domanda attesa di oro tramite ETF nel 2026. L’ambiente per il metallo giallo probabilmente rimarrà difficile nel breve termine, ma continuiamo a vedere prospettive costruttive nel medio termine, poiché i tagli dei tassi della Fed modereranno i tassi reali e il dollaro statunitense.”

La stretta della BCE aggiunge pressione sui metalli preziosi

L’oro ha inoltre dovuto fare i conti con ulteriori fattori sfavorevoli questa settimana, dopo che la Banca Centrale Europea è diventata la prima grande banca centrale ad aumentare i tassi di interesse in risposta alle preoccupazioni inflazionistiche legate al conflitto con l’Iran.

I responsabili della politica monetaria hanno sottolineato che il controllo delle pressioni sui prezzi rimane una priorità, rafforzando le aspettative che le condizioni monetarie possano restare restrittive più a lungo.

Il dollaro più debole offre un certo sostegno

Nonostante queste difficoltà, l’oro ha trovato supporto nell’indebolimento del dollaro statunitense, che può rendere il metallo più conveniente per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

Il dollaro ha generalmente beneficiato del conflitto grazie alla domanda di beni rifugio e alla convinzione che l’economia statunitense, in qualità di grande esportatore di energia, sia relativamente più protetta rispetto ad altre economie globali da uno shock energetico prolungato.

Tuttavia, il calo della valuta registrato venerdì ha contribuito ad attenuare parte della pressione sull’oro, consentendo ai prezzi di registrare un moderato rialzo.

I futures si muovono con cautela in vista di eventi chiave per il mercato

I futures sugli indici azionari statunitensi sono rimasti poco mossi venerdì, con gli investitori concentrati su due sviluppi principali: l’attesissimo debutto in Borsa di SpaceX (NASDAQ:SPCX) e le crescenti aspettative che un accordo diplomatico possa porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Alle 03:13 ET (07:13 GMT), i futures sul Dow Jones erano sostanzialmente invariati, mentre quelli sull’S&P 500 cedevano lo 0,2% e i futures sul Nasdaq 100 arretravano dello 0,6%.

Wall Street aveva chiuso in rialzo nella seduta precedente, mentre gli operatori reagivano ai continui cambiamenti nelle notizie provenienti dal Medio Oriente. L’ottimismo per un possibile accordo di pace ha contribuito ad attenuare i timori di un’accelerazione dell’inflazione legata ai prezzi dell’energia, compensando un dato sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti superiore alle attese.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno osservato che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi quattro mesi, aggiungendo un ulteriore elemento di incertezza alle prospettive della politica monetaria della Federal Reserve. I mercati continuano a valutare se la banca centrale sarà costretta a procedere con un nuovo rialzo dei tassi entro la fine dell’anno.

Anche il comparto tecnologico è rimasto sotto i riflettori dopo il forte rialzo di Oracle (NYSE:ORCL), alimentato da una previsione di spesa che ha superato ampiamente le aspettative e ha riacceso il dibattito su come il settore intenda finanziare gli ingenti investimenti necessari per le infrastrutture dedicate all’intelligenza artificiale.

SpaceX pronta a uno storico debutto in Borsa

SpaceX (NASDAQ:SPCX) dovrebbe iniziare le contrattazioni venerdì in quella che viene considerata la più grande offerta pubblica iniziale mai realizzata.

La società ha confermato un prezzo di collocamento pari a 135 dollari per azione e la vendita di oltre 555 milioni di azioni, per una valutazione complessiva di circa 1.770 miliardi di dollari.

L’operazione dovrebbe raccogliere circa 75 miliardi di dollari, superando ampiamente il precedente record detenuto da Saudi Aramco, che nel 2019 raccolse 25,6 miliardi di dollari, e da Alibaba, che nel 2014 ottenne 21,8 miliardi di dollari.

Secondo stime di mercato citate dal New York Times, l’ammontare raccolto da SpaceX sarebbe superiore alla somma di tutte le raccolte realizzate attraverso IPO negli Stati Uniti negli ultimi due anni.

La quotazione potrebbe inoltre aprire la strada a una nuova ondata di maxi-collocamenti nel settore tecnologico. Le società di intelligenza artificiale Anthropic e OpenAI avrebbero entrambe presentato in via riservata la documentazione necessaria per future quotazioni che potrebbero attribuire a ciascuna una valutazione vicina ai 1.000 miliardi di dollari.

Elon Musk, che ha fondato SpaceX nel 2002 e detiene ancora circa il 50% del capitale della società, potrebbe vedere il proprio patrimonio raggiungere livelli senza precedenti se il titolo dovesse registrare una forte performance dopo il debutto.

Trump afferma che un accordo con l’Iran potrebbe arrivare entro pochi giorni

Anche il sentiment degli investitori è stato sostenuto dalle dichiarazioni del presidente Donald Trump, secondo cui Stati Uniti e Iran avrebbero raggiunto le linee guida di un accordo e potrebbero finalizzare la documentazione nel giro di pochi giorni.

Parlando con i giornalisti, Trump ha affermato che l’intesa prevista consentirebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz e la fine del blocco navale che interessa i porti iraniani.

“Abbiamo appena raggiunto un grande accordo per porre fine alla guerra con l’Iran e ora dobbiamo completare la documentazione finale, cosa che dovrebbe avvenire nei prossimi giorni. Probabilmente ci sarà una firma, forse in Europa”, ha dichiarato Trump.

Successivamente, durante un evento elettorale virtuale, ha aggiunto che “oggi abbiamo posto fine alla guerra con l’Iran”, affermando che Teheran avrebbe accettato di “non possedere mai un’arma nucleare”.

Il Ministero degli Esteri iraniano ha riconosciuto che parti importanti di un possibile accordo sarebbero vicine al completamento, secondo quanto riportato da Press TV. Tuttavia, le autorità hanno negato che sia già stato firmato un accordo definitivo e hanno fatto riferimento a “posizioni contraddittorie” provenienti da Washington che starebbero causando “turbolenze e interruzioni” nel processo negoziale.

Il petrolio arretra ma resta su livelli elevati

La prospettiva di un accordo ha contribuito a spingere al ribasso i prezzi del petrolio, anche se le quotazioni restano ben al di sopra dei livelli precedenti allo scoppio del conflitto.

Alle 03:27 ET, il Brent perdeva il 2,0% a 88,62 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense cedeva il 2,2% a 85,82 dollari.

La possibilità di ripristinare il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz ha attenuato le preoccupazioni immediate sul fronte dell’offerta, ma diversi analisti avvertono che gli effetti di mesi di interruzioni potrebbero continuare a influenzare il mercato.

Gli analisti di ING hanno affermato: “L’eredità di questa crisi è stata una significativa perdita di forniture energetiche e lo shock inflazionistico che ne è derivato e che si è propagato in tutto il mondo.”

Hanno inoltre aggiunto: “A meno che il petrolio non ricominci a transitare liberamente attraverso lo Stretto di Hormuz molto presto, la nostra previsione è che i mercati energetici possano avvicinarsi a un punto critico nel mese di luglio. Di conseguenza, saremmo cauti nell’aspettarci prezzi del petrolio significativamente più bassi rispetto ai livelli attuali.”

Adobe scende nonostante risultati superiori alle attese

Adobe (NASDAQ:ADBE) ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle aspettative sia sul fronte dei ricavi sia su quello degli utili e ha rivisto al rialzo la guidance per l’intero esercizio, sostenuta dalla forte crescita dei prodotti legati all’intelligenza artificiale.

La società ha dichiarato che i ricavi ricorrenti annualizzati derivanti dalle sue offerte di intelligenza artificiale sono triplicati rispetto a un anno fa.

Nonostante la performance finanziaria positiva, il titolo Adobe ha perso oltre il 5% nelle contrattazioni after-hours dopo l’annuncio dell’uscita del direttore finanziario Dan Durn.

Durn lascerà l’azienda il 15 giugno per perseguire una nuova opportunità professionale, mentre Steve Day, attuale senior vice president della finanza aziendale, assumerà il ruolo di direttore finanziario ad interim.

L’annuncio rappresenta il secondo trimestre consecutivo in cui Adobe comunica un cambiamento ai vertici aziendali. A marzo, la società aveva infatti reso noto che il CEO di lungo corso Shantanu Narayen avrebbe lasciato il proprio incarico.

Adobe, nota soprattutto per software come Photoshop e Premiere Pro, sta ampliando la propria presenza nel settore dell’intelligenza artificiale generativa attraverso Adobe Firefly, una piattaforma che offre strumenti basati sull’IA per la creazione di immagini, video, audio e contenuti vettoriali.

I costruttori sollecitano un maggiore sostegno dall’Unione Europea

Stellantis, Volkswagen (TG:VOW3) e Renault (EU:RNO) hanno chiesto congiuntamente alle istituzioni europee di introdurre un quadro normativo “Made in Europe” destinato a rafforzare la produzione automobilistica all’interno dell’Unione Europea.

Le tre aziende, che rappresentano circa il 60% della produzione automobilistica del continente, ritengono che siano necessari incentivi più efficaci e regole più chiare per preservare la competitività del settore e favorire nuovi investimenti.

“L’industria automobilistica europea è pienamente impegnata a garantire un futuro solido alla produzione in Europa, ma ciò richiede un quadro normativo realistico.”

Il settore propone obiettivi chiari per la produzione europea

In una lettera indirizzata ai membri del Parlamento Europeo e riportata dal Financial Times, i costruttori hanno sottolineato la necessità di sostenere la manifattura locale e ridurre il divario di costi rispetto ai concorrenti internazionali.

“Made in Europe deve sostenere la competitività, attrarre investimenti e riconoscere il divario di costi che affrontiamo rispetto ai concorrenti globali. Se riusciremo a fare questo, l’Europa potrà continuare a essere una potenza automobilistica mondiale.”

Le aziende propongono che il futuro marchio sia basato su una soglia minima del 70% di contenuto di valore regionale.

L’obiettivo è rafforzare la filiera europea

Secondo i produttori, un sistema efficace dovrebbe fornire certezza agli investitori e riflettere l’intera catena del valore del settore automobilistico, dalla progettazione alla produzione avanzata.

Un marchio Made in Europe credibile “deve essere semplice, raggiungibile e coerente in tutta l’Unione Europea”, aggiungendo che “una soglia del 70% di contenuto di valore regionale fornisce un parametro chiaro e applicabile, che riflette l’intera catena del valore, dalla progettazione alla produzione avanzata, e offre all’industria la chiarezza necessaria per investire.”

Per questo motivo, i costruttori chiedono alle istituzioni europee di creare un quadro normativo che garantisca che il 70% dei veicoli venduti in Europa provenga dai 27 Paesi membri dell’Unione.

Servono incentivi per favorire il reshoring

Le tre aziende ritengono inoltre che il marchio debba promuovere attivamente la localizzazione della produzione e il ritorno delle attività manifatturiere in Europa.

Secondo Stellantis, Volkswagen e Renault, il marchio Made in Europe “non dovrebbe semplicemente compensare i costi, ma incentivare attivamente la localizzazione e il reshoring. Ciò significa un forte e mirato sostegno alle batterie europee, una flessibilità pragmatica, soprattutto per le auto di piccole dimensioni, e politiche che rendano i veicoli elettrici più accessibili, costruendo al contempo una filiera europea resiliente.”

Stellantis riduce la produzione della Fiat 500

Nel frattempo, il quotidiano MF ha riferito che Stellantis avrebbe comunicato ai sindacati una riduzione del 10% della produzione giornaliera della Fiat 500, con un calo da 500 a 400 unità al giorno.

Secondo l’azienda, la decisione sarebbe legata alle difficoltà di approvvigionamento causate dalle tensioni nell’area del Golfo, anche se il giornale segnala che la domanda inferiore alle attese potrebbe aver contribuito alla scelta.

Secondo le stime riportate, la produzione complessiva delle versioni ibride ed elettriche della Fiat 500 nel 2026 potrebbe attestarsi tra 70.000 e 80.000 unità, circa il 50% al di sotto degli obiettivi iniziali.

Equita evidenzia le difficoltà del mercato europeo

Commentando le indiscrezioni, gli analisti di Equita hanno osservato: “Se confermato, considerando che la 500 rappresenta uno dei prodotti di punta del marchio Fiat in Europa, ciò costituirebbe un’ulteriore conferma delle difficoltà dell’area Enlarged Europe, che nel 2025 ha rappresentato il 38% del fatturato con un EBIT adjusted negativo per 651 milioni di euro e che nel primo trimestre del 2026 ha registrato un incremento dell’1% del fatturato con un EBIT adjusted sostanzialmente in pareggio.”

Equita ha confermato la raccomandazione hold sul titolo Stellantis e un prezzo obiettivo pari a 7,60 euro.

Apertura positiva per i mercati europei

Piazza Affari ha avviato la seduta di venerdì in deciso rialzo, seguendo l’andamento positivo delle principali Borse europee grazie all’ottimismo degli investitori per un possibile allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

Il sentiment è migliorato dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha suggerito che un accordo tra Washington e Teheran potrebbe essere raggiunto già nel fine settimana. Le autorità iraniane hanno tuttavia precisato che una decisione definitiva non è ancora stata presa.

Le banche guidano i rialzi

Il comparto bancario continua a rappresentare il principale motore del mercato milanese, sostenuto dalla propensione al rischio degli investitori e dalla recente decisione della Banca Centrale Europea di portare il tasso sui depositi al 2,25%, nel primo intervento restrittivo degli ultimi tre anni.

Sebbene il rialzo dei tassi fosse ampiamente previsto, il mercato continua a interrogarsi sulla possibilità di ulteriori aumenti nei prossimi mesi.

Alle 9:45 il FTSE MIB guadagnava l’1,48%, mentre l’indice bancario saliva del 2,4%.

Tra i principali istituti, Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) e Unicredit (BIT:UCG) avanzavano in linea con il mercato. Tra i migliori titoli figurava Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS), in rialzo del 3,2%, mentre Mediobanca (BIT:MB) guadagnava il 3,6% dopo l’offerta lanciata da Intesa sulla banca senese all’inizio della settimana.

Secondo gli operatori, il settore bancario resta particolarmente sensibile alle decisioni della BCE per gli effetti diretti che queste hanno sui margini di interesse.

Bene i titoli ciclici

Tra i protagonisti della seduta figura anche Stellantis (BIT:STLAM), che è salita del 4,8% seguendo il buon andamento del comparto automobilistico europeo.

Gli investitori hanno aumentato l’esposizione ai titoli più legati al ciclo economico, favoriti dalle speranze di una riduzione delle tensioni geopolitiche.

Il calo del petrolio pesa sull’energia

Le aspettative di un miglioramento della situazione in Medio Oriente hanno spinto il Brent sotto la soglia dei 90 dollari al barile, penalizzando il comparto energetico.

ENI (BIT:ENI) ha ceduto il 2,1%, mentre Saipem (BIT:SPM) e Tenaris (BIT:TEN) hanno registrato ribassi compresi tra lo 0,6% e l’1,6%.

La flessione del greggio ha ridotto l’appeal del settore, alimentando timori per l’impatto sui ricavi futuri delle società legate all’energia.

Andamento contrastato fuori dal paniere principale

Tra i titoli minori, Juventus (BIT:JUVE) ha guadagnato il 3,9%, beneficiando di un rinnovato interesse degli investitori.

Lazio ha invece perso lo 0,3% in una seduta caratterizzata da forte volatilità, dopo aver smentito le indiscrezioni relative a una possibile vendita della società controllata da Claudio Lotito.

Italian Sea Group (BIT:TISG) ha lasciato sul terreno il 4,6%, restituendo parte del balzo superiore al 14% registrato nella seduta precedente in seguito alle voci, poi smentite, di un possibile interesse da parte di Ferretti (BIT:YACHT).

Le azioni Ferretti hanno comunque chiuso in rialzo dell’1,9%. Secondo gli analisti di Equita, “l’interesse di Ferretti per i cantieri di Italian Sea Group sarebbe legato meno alla necessità di aumentare la capacità produttiva e più alla volontà di sviluppare il business del refitting, che attualmente rappresenta una quota marginale delle attività del gruppo”.

Rialzi diffusi sui mercati azionari

Le azioni europee hanno aperto in forte rialzo venerdì dopo che gli investitori hanno ricevuto quello che molti considerano il segnale più concreto finora di un possibile accordo diplomatico tra Stati Uniti e Iran.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dell’1%, raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane e avviandosi verso la migliore seduta da oltre quindici giorni. Il DAX tedesco ha guadagnato l’1,5%, il CAC 40 francese l’1,2% e il FTSE 100 britannico lo 0,8%. Il FTSE MIB italiano è avanzato dell’1,2%, segnando un nuovo massimo storico.

Le compagnie aeree trainano il rialzo

I titoli del trasporto aereo sono stati tra i principali beneficiari della discesa dei prezzi del petrolio, poiché costi del carburante più bassi migliorano le prospettive di redditività.

Air France-KLM (EU:AF) è balzata del 5,8%, mentre International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG), proprietaria di British Airways, ha guadagnato il 4,5%. Wizz Air Holdings (LSE:WIZZ) è salita del 6% e Deutsche Lufthansa (TG:LHA) del 4,6%.

Il petrolio scende ai minimi da due mesi

I prezzi del greggio sono scesi ai livelli più bassi degli ultimi due mesi dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che uno storico accordo di pace potrebbe essere firmato in Europa già nel fine settimana.

Gli investitori hanno interpretato queste dichiarazioni come la prova più concreta finora di un possibile progresso diplomatico, favorendo un ampio rialzo dei mercati azionari.

Tuttavia, i rischi geopolitici non sono scomparsi. Secondo alcune notizie, l’Iran continua a colpire le navi nello Stretto di Hormuz, un elemento che continua a limitare l’entusiasmo degli investitori.

I mercati valutano geopolitica e politica monetaria

Il rally arriva appena un giorno dopo che la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi d’interesse per la prima volta in quasi tre anni per contrastare le pressioni inflazionistiche legate al conflitto.

La settimana è stata particolarmente complessa per gli investitori, chiamati a valutare un rapporto sul lavoro statunitense superiore alle attese, la svolta più restrittiva della BCE e le continue evoluzioni della situazione in Medio Oriente, oltre alle prospettive della politica monetaria della Federal Reserve.

Lo STOXX 600, particolarmente sensibile alle tensioni mediorientali a causa della forte dipendenza energetica dell’Eurozona, era orientato verso una perdita settimanale di circa lo 0,2%. Il forte rialzo di venerdì potrebbe però riportarlo in territorio positivo.

HSBC prevede volatilità intermittente

Gli analisti di HSBC Asset Management hanno sottolineato che i mercati continuano a confrontarsi con numerose fonti di incertezza.

“L’economia globale si trova ad affrontare un complesso insieme di shock dell’offerta, ma i mercati hanno superato le preoccupazioni geopolitiche grazie ai solidi profitti societari. Il contesto macroeconomico confuso significa che è lecito attendersi episodi di volatilità.”

Eramet e Fraport tra i migliori titoli

Tra gli altri movimenti di mercato, Eramet (EU:ERA) ha guadagnato quasi il 6% dopo che il Financial Times ha riportato che un fondo sostenuto dagli Stati Uniti starebbe valutando un investimento nella società.

Anche l’operatore aeroportuale Fraport (TG:FRA) è salito del 5% dopo aver comunicato dati sul traffico passeggeri di maggio superiori alle attese.

Il calo dei costi del carburante sostiene il settore

Le azioni delle compagnie aeree europee hanno registrato forti rialzi venerdì dopo la brusca discesa dei prezzi del petrolio, alimentata dall’ottimismo per un possibile accordo tra Stati Uniti e Iran.

Il sentiment degli investitori è migliorato dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno “posto fine alla guerra con l’Iran”, facendo riferimento a un memorandum d’intesa che consentirebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz e includerebbe l’impegno dell’Iran a rinunciare allo sviluppo di armi nucleari.

Alle 10:28, il Brent cedeva il 4,4% a 86,39 dollari al barile, mentre il WTI perdeva il 4,5% a 83,77 dollari, portandosi ai livelli più bassi degli ultimi due mesi.

Rally delle compagnie aeree in tutta Europa

La flessione dei prezzi del greggio ha favorito il comparto aereo, tradizionalmente molto sensibile all’andamento dei costi del carburante.

I titoli del settore hanno registrato rialzi compresi tra il 4,1% e l’8,5%, con Air France-KLM (EU:AF) in testa ai guadagni. EasyJet (LSE:EZJ) ha invece segnato la performance più contenuta tra i principali vettori.

Tra gli altri titoli in rialzo figurano Ryanair (LSE:0A2U), Lufthansa (TG:LHA), Wizz Air (LSE:WIZZ), Finnair (TG:FAI0), IAG (LSE:IAG) e Norwegian Air Shuttle (TG:NWC).

L’accordo potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz

Secondo quanto riportato da Axios, il quadro negoziale consentirebbe la ripresa del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz senza pedaggi di transito e prolungherebbe di 60 giorni l’attuale cessate il fuoco, incluso il Libano.

L’intesa prevederebbe inoltre un alleggerimento delle sanzioni nei confronti dell’Iran in cambio del rispetto degli impegni concordati, mentre gli Stati Uniti revocherebbero il blocco navale.

Trump ha aggiunto che il vicepresidente JD Vance potrebbe partecipare a una possibile cerimonia di firma in Europa già nel fine settimana.

L’Iran mantiene un atteggiamento prudente

Durante un evento telefonico a sostegno del candidato al Senato dell’Alabama Barry Moore, Trump ha dichiarato: “Abbiamo raggiunto un grande accordo. Non ci saranno armi nucleari. Le persone inizieranno a tornare a casa molto presto. È praticamente, praticamente finalizzato. Abbiamo ottenuto tutto ciò che volevamo.”

Le autorità iraniane hanno però adottato un tono più prudente. L’agenzia semi-ufficiale Fars ha riferito che i negoziatori non hanno ancora approvato il testo di alcun accordo, citando una fonte anonima vicina alle trattative.

L’Iran, inoltre, non figurava tra i Paesi che Trump ha indicato come già favorevoli al quadro negoziale proposto, lasciando aperti interrogativi sulla possibilità di raggiungere un’intesa definitiva.

Il settore energetico sottoperforma il mercato

I titoli energetici sono stati tra i peggiori del FTSE MIB, nonostante l’indice principale guadagnasse circa il 2%, mentre i prezzi del petrolio sono diminuiti sensibilmente dopo le dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump su possibili progressi verso la fine del conflitto con l’Iran.

Con il Brent in calo di oltre il 3% a 86,98 dollari al barile e il WTI in ribasso del 3,60% a 84,50 dollari, gli investitori hanno ridotto l’esposizione ai titoli legati all’energia. A Milano, Eni (BIT:ENI) ha perso il 3,20% nelle prime contrattazioni, mentre Tenaris (BIT:TEN) è scesa del 2,54% e Saipem (BIT:SPM) dell’1%.

Anche altri titoli del comparto hanno registrato ribassi, con Snam (BIT:SRG) in calo dello 0,30% e Terna (BIT:TRN) in flessione dello 0,10%, mentre la maggior parte delle altre società del listino principale si muoveva in territorio positivo.

Trump vede progressi verso un accordo

Il sentiment del mercato è cambiato dopo che Trump ha dichiarato di aver “posto fine alla guerra con l’Iran” in seguito all’accettazione da parte di Teheran di una delle principali condizioni poste dagli Stati Uniti.

Secondo il presidente, l’Iran avrebbe “accettato di non acquisire mai armi nucleari, una condizione su cui abbiamo insistito. Era questo l’obiettivo, era il 95% dell’obiettivo”.

Trump ha inoltre affermato che un memorandum d’intesa tra le parti potrebbe essere firmato nel fine settimana in Europa. Secondo Axios, la firma potrebbe avvenire a Ginevra dopo che quattro aerei C-17 sarebbero partiti per la Svizzera trasportando “materiale per un possibile viaggio” del vicepresidente statunitense JD Vance, indicato da Trump come il responsabile della firma dell’accordo preliminare.

Possibile riapertura dello Stretto di Hormuz

Trump ha aggiunto che “lo Stretto di Hormuz verrà riaperto” una volta concluso l’accordo.

Ha tuttavia precisato che il blocco navale imposto dagli Stati Uniti ai porti iraniani resta attualmente “pienamente in vigore”.

Il presidente ha inoltre sostenuto che “tutte le parti coinvolte, compresi gli Stati Uniti, Israele, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Turchia, Pakistan, Bahrein, Kuwait, Giordania, Egitto e altri” abbiano dato il proprio consenso al quadro negoziale proposto.

L’Iran invita alla prudenza

Teheran ha invece adottato un tono più cauto, smentendo che sia già stato raggiunto un accordo definitivo.

Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Esmail Baghaei, ha dichiarato: “Non siamo ancora giunti a una conclusione su questa questione. La materia è al vaglio delle istituzioni competenti e, qualora si raggiunga una conclusione, ne saremo informati”.

Le sue parole sono arrivate dopo che Trump aveva annunciato la cancellazione di alcuni attacchi militari pianificati dagli Stati Uniti e suggerito che l’Iran avesse approvato un’intesa che potrebbe essere firmata in Europa durante il fine settimana.

I mercati guardano ai progressi diplomatici

Nonostante le incertezze, gli investitori sembrano incoraggiati dai segnali di avanzamento dei negoziati.

Secondo Michael Nizard, responsabile multi-asset di Edmond de Rothschild Asset Management, “Questa volta, l’indicazione che la diplomazia sta procedendo in modo produttivo è sufficiente per il mercato”.

“Il mercato rimane estremamente sensibile all’accordo di pace e alle numerose e varie dichiarazioni di Trump», prosegue Nizard, aggiungendo che “oggi credo che il potenziale di pace sia significativamente sottovalutato”.

Anche gli analisti di Barclays hanno evidenziato il possibile impatto positivo di un accordo, affermando: “Un accordo tra Stati Uniti e Iran, se confermato, eliminerebbe un significativo rischio macroeconomico di coda e aprirebbe la strada a un ulteriore ampliamento della propensione al rischio e alla rotazione dei mercati. Questo probabilmente favorirebbe soprattutto l’Europa”.