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I futures sugli indici azionari statunitensi hanno indicato un’altra apertura negativa giovedì, mentre le rinnovate preoccupazioni sugli investimenti nell’intelligenza artificiale e un’inflazione dei prezzi alla produzione superiore alle attese hanno pesato sul sentiment del mercato.

I futures sul Nasdaq 100 hanno perso l’1,2%, segnalando ulteriori pressioni sui titoli tecnologici dopo le forti vendite della seduta precedente.

Gli investitori stanno valutando la sostenibilità della spesa destinata alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale, in particolare il crescente ricorso al debito per finanziare progetti tecnologici su larga scala.

Anche gli ultimi dati sull’inflazione hanno alimentato i timori riguardo alle prospettive dei tassi di interesse della Federal Reserve, in vista della riunione di politica monetaria prevista entro la fine del mese.

Il sentiment negativo ha seguito il ribasso di mercoledì a Wall Street, quando il Nasdaq ha ceduto l’1,9% e l’S&P 500 ha perso circa l’1,1%.

Futures tecnologici in discesa per i dubbi sugli investimenti nell’IA

I titoli tecnologici sono rimasti sotto pressione, mentre gli investitori si interrogano sulla capacità della rapida espansione delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale di generare rendimenti finanziari adeguati.

Il calo dei futures sul Nasdaq 100 ha riflesso le preoccupazioni per l’entità degli investimenti destinati allo sviluppo dell’IA e il crescente utilizzo di finanziamenti a debito.

Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell, ha spiegato che le esigenze di finanziamento delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale stanno diventando motivo di preoccupazione.

“Gli investitori nel settore tecnologico sono sempre più a disagio per la quantità di debito utilizzata per finanziare lo sviluppo delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale”, ha dichiarato Coatsworth. “Cresce il timore che i grandi nomi del settore tecnologico stiano correndo troppo velocemente e siano destinati a inciampare.”

Gli investitori sono diventati sempre più sensibili ai segnali secondo cui la crescita dei ricavi derivanti da prodotti e servizi legati all’IA potrebbe non tenere il passo con gli investimenti infrastrutturali.

Le recenti indiscrezioni sui ricavi del terzo trimestre di Anthropic hanno rafforzato queste preoccupazioni.

“Le notizie sui ricavi di Anthropic nel terzo trimestre suggeriscono che la società non stia crescendo alla velocità prevista, alimentando i timori che l’euforia per l’intelligenza artificiale possa essere difficile da sostenere”, ha aggiunto Coatsworth.

Questi sviluppi hanno contribuito a una rinnovata attenzione sulle valutazioni delle società tecnologiche e sui potenziali rendimenti degli ingenti investimenti legati all’IA.

Prezzi alla produzione USA aumentano oltre le attese a settembre

I nuovi dati sull’inflazione hanno accentuato le pressioni sui futures azionari statunitensi.

Il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che l’indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è aumentato dell’1,3% a settembre, dopo un incremento dello 0,5% ad agosto, rivisto al rialzo.

Gli economisti prevedevano un aumento mensile dello 0,5%, rispetto al precedente dato di agosto pari allo 0,4%.

Su base annua, i prezzi alla produzione sono cresciuti del 6,3% a settembre, accelerando rispetto al 5,6% di agosto, dato anch’esso rivisto al rialzo.

Gli analisti si aspettavano che l’inflazione annua alla produzione rimanesse stabile al 5,4%, il tasso inizialmente comunicato per agosto.

I dati hanno indicato pressioni sui prezzi alla produzione notevolmente superiori alle previsioni.

L’aumento dei prezzi alla produzione può incidere sui costi delle imprese e contribuire potenzialmente all’inflazione al consumo, qualora le aziende trasferiscano tali rincari ai clienti.

Il rapporto è arrivato dopo i dati sull’inflazione di fondo al consumo, superiori alle attese, pubblicati mercoledì, aumentando l’incertezza sulla futura direzione dei tassi di interesse statunitensi.

Inflazione al consumo alimenta dubbi sulla politica della Fed

Il rapporto sui prezzi al consumo pubblicato mercoledì aveva già innervosito gli investitori, mostrando un’accelerazione inattesa dell’inflazione di fondo.

Il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che l’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,6% a settembre, rispetto allo 0,4% di agosto.

L’incremento mensile è risultato in linea con le aspettative degli economisti.

L’inflazione annua al consumo è accelerata al 3,7%, rispetto al 3,4% di agosto, anch’essa in linea con le previsioni.

Tuttavia, i prezzi al consumo di fondo, che escludono alimentari ed energia, sono aumentati dello 0,3% per il secondo mese consecutivo.

Gli economisti avevano previsto un incremento mensile più contenuto, pari allo 0,2%.

L’inflazione annua di fondo ha raggiunto il 2,6% a settembre, rispetto al 2,4% di agosto, superando la previsione di consenso del 2,5%.

Il dato superiore alle attese ha suggerito che le pressioni inflazionistiche sottostanti rimangono persistenti nonostante gli sforzi per contenere la crescita dei prezzi.

Insieme al successivo aumento dei prezzi alla produzione, i dati hanno sollevato interrogativi sulla capacità della Federal Reserve di allentare la politica monetaria nel breve periodo.

Gli investitori seguiranno con attenzione la prossima riunione della banca centrale, prevista per la seconda parte di ottobre, alla ricerca di indicazioni sulla risposta dei responsabili della politica monetaria agli ultimi sviluppi inflazionistici.

Nasdaq perde l’1,9% mentre Wall Street amplia le perdite

Le azioni statunitensi hanno registrato perdite consistenti mercoledì, dopo un calo più moderato durante la volatile seduta di martedì.

I titoli tecnologici hanno guidato le vendite, portando il Nasdaq Composite a perdere 511,51 punti, pari all’1,9%, fino a 26.692,87 punti.

L’S&P 500 ha ceduto 86,51 punti, ovvero circa l’1,1%, mentre il Dow Jones Industrial Average è sceso di 48,62 punti, pari allo 0,1%, chiudendo a 51.621,48 punti.

Sebbene i principali indici abbiano recuperato parte delle perdite rispetto ai minimi di seduta prima della chiusura, sono rimasti saldamente in territorio negativo.

La flessione più marcata del Nasdaq ha riflesso la sensibilità del mercato alle preoccupazioni sulle valutazioni tecnologiche, sugli investimenti nell’IA e sulle prospettive del costo del denaro.

Il calo relativamente contenuto del Dow ha evidenziato le differenze di performance tra i settori.

Petrolio in rialzo per i rischi sull’offerta in Medio Oriente

Gli sviluppi del mercato energetico hanno aggiunto un’ulteriore fonte di pressione sulle azioni statunitensi.

I futures sul petrolio greggio USA sono aumentati di circa l’1% dopo che l’Agenzia internazionale dell’energia ha avvertito che l’escalation degli attacchi alle infrastrutture energetiche e al traffico delle petroliere in Medio Oriente potrebbe compromettere la ripresa dell’offerta mondiale di petrolio.

L’avvertimento ha alimentato i timori di possibili interruzioni nella produzione e nel trasporto di greggio.

L’aumento dei prezzi petroliferi può far crescere i costi operativi delle imprese e contribuire all’inflazione, complicando le prospettive dei tassi di interesse.

Il rincaro del greggio ha avuto un impatto particolarmente negativo sui titoli delle compagnie aeree, sensibili alle variazioni dei costi del carburante.

L’indice NYSE Arca Airline ha perso il 5,1% durante la seduta di mercoledì.

La combinazione di maggiori costi energetici e inflazione persistente ha accentuato le preoccupazioni sulla redditività delle imprese e sulle condizioni economiche.

Hardware e semiconduttori guidano i ribassi settoriali

I comparti legati alla tecnologia hanno registrato alcune delle perdite più marcate durante la seduta di mercoledì.

L’indice NYSE Arca Computer Hardware è sceso del 6,3%, riflettendo forti pressioni di vendita nel settore.

Anche i titoli dei semiconduttori e delle apparecchiature di rete hanno subito ribassi significativi, mentre gli investitori hanno ridotto l’esposizione alle società tecnologiche.

I titoli legati all’oro si sono indeboliti durante la seduta, mentre le compagnie aeree hanno risentito dell’aumento dei prezzi del petrolio.

Le società farmaceutiche e sanitarie hanno mostrato una maggiore tenuta rispetto al mercato generale, sovraperformando i comparti più direttamente esposti agli investimenti tecnologici e ai costi energetici.

Le differenze di andamento tra i settori hanno evidenziato un cambiamento nel posizionamento degli investitori in un contesto di incertezza sull’inflazione, sulla politica monetaria e sugli investimenti legati all’IA.

Con i futures sul Nasdaq 100 che indicano ulteriori perdite giovedì, Wall Street sembra destinata a proseguire la fase negativa, mentre gli investitori valutano l’accelerazione dei prezzi alla produzione e i dubbi sulla sostenibilità del ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale.

Le Borse europee hanno mostrato un andamento contrastato giovedì, mentre il calo dei prezzi del petrolio, la discesa dei rendimenti dei titoli di Stato e i nuovi dati economici hanno influenzato il sentiment degli investitori. Il mercato azionario britannico ha sovraperformato le principali piazze dell’Europa continentale, mentre risultati societari e aggiornamenti sull’attività hanno determinato movimenti significativi dei singoli titoli.

L’indice FTSE 100 ha guadagnato lo 0,8%, sostenuto dai rialzi di diverse società quotate a Londra. Il CAC 40 francese è salito dello 0,4%, mentre il DAX tedesco ha ceduto lo 0,3%.

I rendimenti dei titoli di Stato dell’Eurozona sono diminuiti, seguendo il calo registrato durante la notte dai Treasury statunitensi. Anche il petrolio si è indebolito, mentre il dollaro americano si è allontanato dai massimi degli ultimi 18 mesi.

I movimenti sono arrivati dopo le dichiarazioni della presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, che mercoledì ha indicato come non fosse necessario aumentare i tassi di interesse nella riunione della Fed del 27-28 ottobre.

Gli investitori hanno inoltre valutato l’accelerazione dell’inflazione in Francia e la modesta crescita economica nel Regno Unito, insieme alle trimestrali di importanti società europee.

Dollaro in calo e rendimenti obbligazionari in discesa

I rendimenti dei titoli di Stato sono diminuiti in Europa, mentre gli investitori hanno reagito agli sviluppi delle aspettative sulla politica monetaria statunitense.

Il movimento ha seguito la flessione notturna dei rendimenti dei Treasury USA, mentre il dollaro si è indebolito rispetto ai massimi degli ultimi 18 mesi.

La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha indicato che la banca centrale non aveva necessità di aumentare i tassi di interesse nella prossima riunione di ottobre.

Le sue dichiarazioni hanno contribuito a rafforzare le aspettative di un mantenimento del costo del denaro statunitense sui livelli attuali nel breve periodo.

La diminuzione dei rendimenti obbligazionari può influenzare le valutazioni azionarie, riducendo i rendimenti disponibili sui titoli di Stato, anche se gli effetti variano tra i diversi settori.

Nel frattempo, il calo del petrolio ha rappresentato un ulteriore elemento della seduta, potenzialmente attenuando alcune pressioni inflazionistiche ma incidendo sulle prospettive dei ricavi del comparto energetico.

Inflazione francese al 3,1% a settembre

I dati economici francesi hanno evidenziato una nuova accelerazione dell’inflazione al consumo nel mese di settembre.

Secondo i dati definitivi pubblicati dall’istituto nazionale di statistica INSEE, l’inflazione annua è salita al 3,1%, rispetto al 2,4% registrato ad agosto.

L’aumento è stato determinato principalmente dal rincaro dell’energia e dei prodotti alimentari freschi.

Il dato di settembre ha raggiunto un livello osservato per l’ultima volta nel gennaio 2024, evidenziando il ritorno di pressioni sui prezzi nell’economia francese.

L’inflazione calcolata secondo l’indice armonizzato dell’Unione europea è aumentata al 3,4%, in linea con la stima preliminare, rispetto al 2,6% del mese precedente.

I dati hanno fornito ulteriori segnali di accelerazione dei prezzi al consumo in Francia, con possibili implicazioni per le prospettive inflazionistiche dell’Eurozona.

Gli investitori continuano a monitorare l’andamento dell’inflazione per valutarne le conseguenze sulle decisioni di politica monetaria della Banca centrale europea.

Economia britannica in crescita dello 0,1% ad agosto

L’economia del Regno Unito ha registrato una crescita contenuta ad agosto, secondo i dati pubblicati dall’Office for National Statistics.

Il prodotto interno lordo è aumentato dello 0,1% rispetto a luglio, mese in cui l’economia aveva registrato un’espansione dello 0,4%.

Sebbene la crescita abbia rallentato sensibilmente rispetto al mese precedente, il risultato è stato migliore delle aspettative degli economisti, che prevedevano una contrazione dello 0,1%.

L’incremento è stato sostenuto dalla crescita della produzione industriale, parzialmente compensata dalla flessione dell’attività edilizia.

I dati suggeriscono che l’economia britannica abbia continuato a espandersi, seppure a un ritmo più lento, nonostante la debolezza di alcuni comparti.

Le statistiche hanno fornito ulteriori elementi agli investitori impegnati a valutare le prospettive dell’attività economica e le future decisioni di politica monetaria.

Ericsson, TotalEnergies e Pernod Ricard in rialzo

Le notizie societarie hanno contribuito ai guadagni di diversi titoli europei.

Il produttore svedese di apparecchiature per telecomunicazioni Ericsson (NASDAQ:ERIC) ha registrato un forte rialzo dopo aver comunicato un utile operativo del terzo trimestre superiore alle aspettative degli analisti.

Anche il gruppo svizzero della panificazione ARYZTA (TG:YZA0) ha segnato un significativo progresso dopo aver nominato Urs Jordi, già amministratore delegato ad interim e presidente, amministratore delegato permanente.

Il gruppo energetico francese TotalEnergies (EU:TTE) è avanzato dopo aver previsto una produzione di idrocarburi nel terzo trimestre compresa tra 2,45 e 2,50 milioni di barili equivalenti di petrolio al giorno.

Le previsioni produttive hanno offerto agli investitori un’indicazione dell’andamento operativo della società nel periodo.

Nel frattempo, il produttore di bevande alcoliche Pernod Ricard (EU:RI) ha guadagnato terreno dopo aver registrato una flessione delle vendite trimestrali inferiore alle attese degli analisti.

I movimenti hanno evidenziato l’influenza dei risultati aziendali e degli annunci del management sull’andamento delle azioni europee.

Dunelm, British Land e Big Yellow sostengono il mercato britannico

Diverse società quotate nel Regno Unito hanno registrato rialzi significativi in seguito ad aggiornamenti commerciali e sviluppi strategici.

Il rivenditore di articoli per la casa Dunelm Group (LSE:DNLM) è avanzato dopo aver comunicato un incremento dell’1,1% delle vendite nel primo trimestre.

Anche la società immobiliare commerciale British Land (LSE:BLND) ha guadagnato terreno dopo aver indicato di prevedere una forte crescita dell’utile semestrale e dei ricavi da locazione.

L’annuncio ha fornito un segnale positivo sulle prospettive finanziarie della società per la prima metà dell’esercizio.

L’operatore di strutture di deposito self-storage Big Yellow Group (LSE:BYG) è salito in seguito a una rinnovata attenzione sulle sue opzioni strategiche.

La società ha dichiarato di continuare a valutare tutte le opportunità disponibili per massimizzare il valore per gli azionisti, dopo che l’investitore attivista Ancora Holdings aveva chiesto una revisione strategica.

Questi sviluppi hanno sostenuto il mercato britannico in una seduta in cui il FTSE 100 ha sovraperformato i principali indici dell’Europa continentale.

TomTom, Mondi ed Entain in ribasso dopo gli aggiornamenti societari

Altrove, diverse società europee hanno subito pressioni di vendita in seguito ad annunci operativi e finanziari.

Lo specialista olandese della cartografia digitale TomTom (EU:TOM2) ha registrato un forte calo dopo aver annunciato tagli al personale e ridotto il valore centrale delle proprie previsioni sui ricavi per il 2026.

La revisione delle prospettive e le misure di ristrutturazione hanno alimentato preoccupazioni sull’andamento dell’attività nel breve termine.

Anche il produttore di imballaggi Mondi (LSE:MDNI) ha subito una flessione significativa dopo aver comunicato una diminuzione dell’EBITDA sottostante nel terzo trimestre rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Il gruppo di scommesse e gioco d’azzardo Entain (LSE:ENT), proprietario di Ladbrokes, ha perso terreno nonostante un aumento del 2% dei ricavi netti da gioco del gruppo nel terzo trimestre del 2026.

Le reazioni negative del mercato hanno mostrato che una crescita moderata dei ricavi o gli interventi operativi non sono necessariamente sufficienti a sostenere i corsi azionari in presenza di aspettative degli investitori in evoluzione.

Nel complesso, le Borse europee hanno mantenuto un andamento contrastato, mentre gli investitori hanno bilanciato il calo dei rendimenti obbligazionari e del petrolio con le preoccupazioni sull’inflazione, il rallentamento della crescita economica e risultati societari divergenti.

I prezzi dell’oro sono aumentati giovedì, sostenuti dall’indebolimento del dollaro statunitense e dalla diminuzione dei rendimenti dei Treasury, nonostante dati sull’inflazione americana superiori alle aspettative abbiano rafforzato le previsioni di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Alle 04:41 ET (08:41 GMT), l’oro spot ha guadagnato l’1,2%, raggiungendo 4.152,51 dollari l’oncia, mentre i futures statunitensi sull’oro sono saliti dell’1,6% a 4.173,75 dollari l’oncia.

La ripresa ha seguito un iniziale forte calo registrato mercoledì, dopo che i dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti avevano mostrato un’accelerazione dell’inflazione superiore alle previsioni degli economisti, dovuta principalmente all’aumento dei costi energetici associato al conflitto che coinvolge l’Iran.

Sebbene il rapporto sull’inflazione abbia inizialmente spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury e il dollaro, entrambi hanno successivamente perso terreno, mentre gli investitori rivalutavano le prospettive della politica monetaria e cercavano investimenti più sicuri in un contesto di debolezza dei titoli tecnologici.

L’inflazione USA rafforza le aspettative di nuovi rialzi dei tassi della Fed

Il rapporto sui prezzi al consumo statunitensi pubblicato mercoledì ha spinto gli investitori ad aumentare le aspettative di un possibile rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nella prossima riunione di politica monetaria del 27 e 28 ottobre.

I dati sull’inflazione, superiori alle previsioni, hanno evidenziato il persistere delle pressioni sui prezzi, con l’aumento dei costi energetici che ha contribuito in misura significativa all’accelerazione.

Dopo la pubblicazione, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono temporaneamente aumentati, mentre i prezzi delle obbligazioni sono diminuiti e il dollaro si è rafforzato rispetto alle principali valute internazionali.

Tassi di interesse più elevati rappresentano generalmente un ostacolo per l’oro, poiché il metallo non genera interessi e rende quindi relativamente più interessanti gli investimenti che offrono un rendimento.

Un dollaro più forte può inoltre ridurre la domanda internazionale di lingotti, aumentando il loro costo per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

Tuttavia, le aspettative di un rialzo immediato dei tassi si sono successivamente attenuate, mentre i mercati finanziari assimilavano i dati sull’inflazione e gli altri sviluppi economici.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che gli investitori stavano scontando circa 30 punti base di ulteriori aumenti dei tassi della Federal Reserve nel resto del 2026, rispetto ai circa 25 punti base previsti in precedenza.

La revisione ha indicato che i mercati continuavano ad aspettarsi una politica monetaria più restrittiva, sebbene la reazione iniziale al rapporto sull’inflazione si fosse moderata.

Il calo dei rendimenti Treasury e del dollaro sostiene l’oro

L’oro ha beneficiato dell’inversione di tendenza dei rendimenti obbligazionari statunitensi, mentre gli investitori si sono orientati verso i titoli di Stato dopo le vendite sulle azioni legate all’intelligenza artificiale.

La debolezza dei titoli tecnologici ha incoraggiato alcuni operatori a ridurre l’esposizione agli investimenti più rischiosi e ad aumentare le posizioni in Treasury statunitensi.

La maggiore domanda di debito pubblico ha contribuito a far salire i prezzi delle obbligazioni e a ridurne i rendimenti, attenuando parte delle pressioni sull’oro.

Anche il dollaro statunitense si è indebolito, fornendo un ulteriore sostegno alle quotazioni del metallo prezioso.

Alle 04:39 ET, l’indice del dollaro USA, che misura l’andamento della valuta americana rispetto a un paniere di principali divise internazionali, è sceso dello 0,5% a 102,01.

Un dollaro più debole rende generalmente l’oro meno costoso per gli investitori che detengono altre valute, sostenendo potenzialmente la domanda.

La combinazione di rendimenti Treasury più bassi e di una valuta statunitense meno forte ha aiutato il metallo a recuperare terreno dopo il calo iniziale della seduta precedente, nonostante le persistenti preoccupazioni sull’inflazione.

La Fed di Chicago segnala il persistere delle pressioni inflazionistiche

I responsabili della politica monetaria della Federal Reserve continuano a valutare se gli attuali tassi di interesse siano sufficientemente restrittivi per riportare l’inflazione verso l’obiettivo del 2% della banca centrale.

Il presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, Austan Goolsbee, ha definito scoraggianti gli ultimi dati sull’inflazione statunitense e ha richiamato l’attenzione sui possibili effetti economici degli ingenti investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Goolsbee ha suggerito che la spesa per le strutture legate all’IA potrebbe contribuire a un surriscaldamento dell’economia, alimentando ulteriormente le pressioni inflazionistiche.

Ha inoltre indicato che è ancora troppo presto per stabilire se i tassi di interesse siano sufficientemente elevati da riportare l’inflazione all’obiettivo della Fed.

I mercati continuavano ad anticipare almeno un ulteriore aumento dei tassi nel corso del 2026, riflettendo le preoccupazioni per la persistenza delle pressioni sui prezzi.

Le prospettive della politica monetaria rimangono un fattore importante per l’oro, soprattutto attraverso i loro effetti sui rendimenti dei titoli di Stato e sul dollaro americano.

Domanda delle banche centrali e acquisti difensivi restano determinanti per l’oro

Oltre all’impatto immediato dell’inflazione statunitense e delle aspettative sui tassi di interesse, gli investitori continuano a valutare i fattori di più lungo periodo che influenzano la domanda di oro.

Rick Kanda, amministratore delegato di The Gold Bullion Company, ha individuato negli acquisti delle banche centrali, nei movimenti valutari e nella domanda degli investitori per attività difensive alcuni degli elementi principali per l’andamento del metallo nel 2027.

Secondo Kanda, le prospettive dipenderanno in parte dalla capacità delle banche centrali di mantenere la forte domanda di lingotti osservata recentemente.

Anche la direzione dei tassi di interesse statunitensi e del dollaro rimarrà significativa, considerando la loro influenza sull’attrattiva relativa degli investimenti che non generano rendimenti.

La domanda di beni rifugio da parte degli investitori rappresenta un altro fattore, soprattutto nei periodi di volatilità dei mercati finanziari e incertezza geopolitica.

La ripresa di giovedì ha evidenziato la sensibilità dell’oro ai cambiamenti dei rendimenti obbligazionari e dei mercati valutari, con rendimenti più bassi e un dollaro più debole che hanno compensato parte delle pressioni derivanti dalle aspettative di una politica monetaria statunitense più restrittiva.

I prezzi del petrolio sono diminuiti giovedì, mentre gli investitori valutavano i continui attacchi contro le navi commerciali nei pressi dello Stretto di Hormuz e le notizie secondo cui gli Stati Uniti potrebbero allentare le sanzioni su alcune petroliere per ridurre i costi del trasporto marittimo internazionale.

Alle 03:35 ET (07:35 GMT), i futures sul Brent hanno perso l’1,9%, scendendo a 104,02 dollari al barile, mentre quelli sul West Texas Intermediate (WTI) sono diminuiti dell’1,1% a 94,04 dollari al barile.

I ribassi sono arrivati nonostante le persistenti preoccupazioni per le interruzioni delle forniture energetiche in Medio Oriente, dove gli attacchi al traffico marittimo commerciale e i combattimenti regionali hanno minacciato importanti rotte di trasporto del petrolio.

Le notizie su una possibile modifica della politica statunitense in materia di sanzioni, insieme alla ripresa della produzione e delle esportazioni in alcune importanti regioni petrolifere, hanno contribuito a esercitare pressioni al ribasso sulle quotazioni.

Gli attacchi nello Stretto di Hormuz alimentano i timori sulle forniture

Due navi commerciali sono affondate nei pressi dello Stretto di Hormuz nelle 24 ore precedenti dopo essere state colpite da proiettili in due episodi distinti, secondo funzionari marittimi citati da Reuters.

Le imbarcazioni sono state identificate come una nave portacontainer e una nave portarinfuse.

Gli incidenti hanno seguito un aumento degli attacchi contro il traffico marittimo commerciale nell’area dello stretto, alimentando le preoccupazioni per ulteriori interruzioni delle esportazioni di petrolio greggio e prodotti petroliferi dal Golfo Persico.

Lo Stretto di Hormuz rappresenta una delle principali rotte internazionali per il trasporto di energia e le restrizioni ai movimenti delle navi possono influenzare i programmi di consegna, i costi assicurativi e le tariffe di trasporto.

Le preoccupazioni per la sicurezza si sono estese anche alla regione del Mar Rosso.

I combattimenti tra Arabia Saudita e miliziani Houthi nello Yemen hanno aumentato i timori che il conflitto mediorientale possa compromettere il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Bab el-Mandeb, che collega il Mar Rosso al Golfo di Aden.

Ulteriori interruzioni in una delle due rotte potrebbero aumentare i costi di trasporto e complicare le consegne di greggio e prodotti raffinati ai mercati internazionali.

Washington starebbe valutando un allentamento delle sanzioni sulla flotta ombra

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump starebbe considerando una riduzione delle restrizioni nei confronti delle navi associate alla cosiddetta “flotta ombra”, utilizzata per trasportare petrolio e prodotti petroliferi provenienti da Paesi soggetti a sanzioni.

Le imbarcazioni sono comunemente associate alle spedizioni provenienti da Russia, Iran e Venezuela.

Secondo le notizie riportate, un allentamento delle sanzioni potrebbe contribuire a ridurre gli elevati costi di trasporto e ad attenuare le pressioni sui prezzi internazionali del petrolio.

Le restrizioni alle operazioni delle petroliere possono limitare la capacità di trasporto disponibile e aumentare le spese, soprattutto quando le navi sono già costrette a modificare le proprie rotte per motivi di sicurezza.

Consentire a un maggior numero di imbarcazioni di partecipare al trasporto internazionale di petrolio potrebbe migliorare la disponibilità di capacità marittima e ridurre parte di questi costi.

Tuttavia, non è ancora chiaro se l’amministrazione statunitense procederà con le misure riportate né quale forma potrebbero assumere eventuali modifiche.

La possibilità di un allentamento delle restrizioni ha comunque rappresentato un ulteriore elemento nella valutazione delle prospettive delle forniture petrolifere globali.

Aumenta la produzione russa mentre riprendono le esportazioni mediorientali

I recenti aumenti della produzione e delle esportazioni in alcune importanti regioni petrolifere hanno contribuito a limitare le pressioni rialziste sui prezzi del greggio.

Secondo l’Agenzia Internazionale dell’Energia (AIE), la produzione russa di petrolio greggio è aumentata di 65.000 barili al giorno a settembre, raggiungendo 8,43 milioni di barili giornalieri.

Tuttavia, la produzione è rimasta inferiore di 870.000 barili al giorno rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

L’agenzia ha inoltre comunicato che le esportazioni di greggio dal Medio Oriente sono aumentate di 4,4 milioni di barili al giorno nel mese di settembre.

La ripresa ha riportato le esportazioni regionali a circa il 75% dei livelli precedenti allo scoppio della guerra in Iran, avvenuto alla fine di febbraio.

I dati suggeriscono che parte dei flussi di approvvigionamento petrolifero si sia ripristinata nonostante le continue tensioni geopolitiche.

L’AIE ha tuttavia avvertito che i mercati globali del diesel potrebbero rimanere caratterizzati da un’offerta limitata fino al 2027 inoltrato, a causa delle persistenti interruzioni delle forniture di greggio e dei fermi delle raffinerie.

L’agenzia ha inoltre previsto una diminuzione della domanda mondiale di petrolio pari a 2,6 milioni di barili al giorno nel corso del 2026.

Questi sviluppi relativi a domanda e offerta rimangono importanti per gli operatori che valutano le possibili conseguenze di ulteriori interruzioni in Medio Oriente.

Scorte di greggio USA in forte calo dopo le interruzioni causate dall’uragano

Dati separati dell’American Petroleum Institute (API) hanno indicato una diminuzione delle scorte statunitensi di petrolio greggio molto più consistente del previsto.

Secondo l’API, le scorte commerciali di greggio sono diminuite di 11,12 milioni di barili nella settimana conclusa il 9 ottobre.

Gli analisti avevano previsto un aumento delle scorte di circa 1,9 milioni di barili.

Il calo inatteso ha seguito le interruzioni della produzione petrolifera lungo la costa statunitense del Golfo del Messico causate dall’uragano Isaias, che aveva raggiunto la regione alla fine della settimana precedente.

Si stima che la tempesta abbia temporaneamente fermato quasi due terzi della produzione petrolifera del Golfo, riducendo la disponibilità interna di greggio.

La forte riduzione delle scorte ha suggerito condizioni di offerta più limitate nel breve periodo negli Stati Uniti, sebbene i dati API siano preliminari.

Gli investitori attendevano i dati settimanali ufficiali dell’Energy Information Administration statunitense, previsti più tardi giovedì, per verificare se le statistiche governative avrebbero confermato il calo riportato.

Nonostante la consistente diminuzione delle scorte statunitensi e i persistenti rischi per la sicurezza marittima, i prezzi del greggio sono scesi mentre i mercati valutavano la possibilità di minori restrizioni al trasporto e di un miglioramento delle condizioni di approvvigionamento.

I futures sugli indici azionari statunitensi hanno registrato ribassi giovedì, mentre le preoccupazioni per le valutazioni delle società di intelligenza artificiale, l’indebitamento aziendale e la prospettiva di tassi di interesse più elevati hanno continuato a pesare sul sentiment degli investitori, nonostante le notizie sulla forte crescita dei ricavi di Anthropic e sugli utili trimestrali record di Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Alle 02:54 ET (06:54 GMT), i futures sul Dow Jones guadagnavano 27 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 perdevano 38 punti, ovvero lo 0,5%. I futures sul Nasdaq 100 scendevano di 407 punti, pari all’1,4%, segnalando ulteriori pressioni sui titoli tecnologici prima dell’apertura di Wall Street.

La debolezza seguiva il forte calo della seduta precedente, quando dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese avevano spinto gli investitori a rivedere le prospettive sui tassi di interesse della Federal Reserve.

L’S&P 500 e il Nasdaq Composite avevano registrato le maggiori perdite giornaliere da luglio, con le società legate all’intelligenza artificiale particolarmente penalizzate.

I timori sugli investimenti nell’IA pesano sui titoli tecnologici

Le vendite di mercoledì sono seguite alla pubblicazione dei dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti, che hanno mostrato un aumento dell’inflazione di settembre superiore alle aspettative.

I dati hanno spinto gli investitori ad aumentare le probabilità attribuite a un possibile rialzo dei tassi della Federal Reserve nella riunione prevista entro la fine del mese, facendo salire i rendimenti dei Treasury statunitensi e mettendo sotto pressione le valutazioni azionarie.

Le vendite sui titoli di Stato si sono attenuate nella parte finale della seduta, con alcuni analisti che hanno attribuito il movimento al trasferimento di capitali dalle azioni più rischiose legate all’IA verso il debito pubblico americano.

Sono inoltre aumentate le preoccupazioni sulla sostenibilità dell’indebitamento su larga scala utilizzato per finanziare le infrastrutture di intelligenza artificiale, soprattutto in un contesto di costi di finanziamento elevati e crescente concorrenza nel settore.

CoreWeave (NASDAQ:CRWV), società di infrastrutture cloud fortemente esposta alla domanda di capacità di calcolo per l’IA, è stata tra le più colpite.

Le sue azioni hanno perso oltre il 15%, mentre alcune obbligazioni della società sono scese a nuovi minimi sul mercato secondario.

I movimenti hanno evidenziato la crescente attenzione degli investitori ai rischi finanziari associati all’espansione del settore dell’intelligenza artificiale finanziata attraverso il debito.

Anthropic avrebbe registrato una crescita trimestrale dei ricavi del 45%

Anthropic (NASDAQ:ANTP) avrebbe comunicato mercoledì agli investitori istituzionali un aumento del 45% dei ricavi nel terzo trimestre, fino a circa 16,8 miliardi di dollari.

Secondo il Wall Street Journal, la società sviluppatrice del chatbot Claude aveva precedentemente registrato ricavi pari a 11,6 miliardi di dollari nel secondo trimestre e inferiori a 5 miliardi nel primo trimestre.

I dati suggeriscono che la domanda per i prodotti di intelligenza artificiale di Anthropic abbia continuato a crescere in misura significativa, sebbene il ritmo di espansione trimestrale abbia rallentato.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che l’incremento riportato sarebbe considerato particolarmente elevato nella maggior parte dei settori, ma che le aspettative nei confronti delle società di IA sono diventate eccezionalmente alte.

Secondo gli analisti, una crescita di questa portata sarebbe accolta positivamente “in qualsiasi contesto normale”, ma il rallentamento del ritmo di espansione potrebbe influenzare il sentiment degli investitori.

“Nel mondo dell’intelligenza artificiale, dove gli investitori sono abituati a numeri dalla crescita parabolica, un rallentamento della crescita indebolisce il sentiment”, hanno scritto gli analisti.

I dati riportati hanno attirato l’attenzione anche per le aspettative legate alla possibile quotazione in Borsa di Anthropic.

Secondo il Wall Street Journal, la società starebbe valutando una raccolta di capitali fino a 100 miliardi di dollari, sulla base di una valutazione di circa 2.000 miliardi di dollari.

Non è stato annunciato un calendario definitivo per la possibile offerta pubblica iniziale, anche se il quotidiano ha indicato che Anthropic potrebbe comunicare ulteriori dettagli operativi nella documentazione relativa alla quotazione nelle prossime settimane.

TSMC registra utili record grazie alla domanda di chip per l’IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) ha comunicato utili trimestrali record, fornendo ulteriori indicazioni sulla solidità della domanda di semiconduttori utilizzati nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Il maggiore produttore mondiale di chip per conto terzi ha registrato un utile netto di 763,06 miliardi di dollari taiwanesi (NT$) nei tre mesi conclusi il 30 settembre, in aumento del 69% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Il risultato ha superato la previsione di 746,3 miliardi di NT$, basata sulle stime LSEG citate da Reuters.

I ricavi trimestrali sono aumentati del 50%, raggiungendo 1.490 miliardi di NT$.

TSMC ha riportato un margine lordo del 66,4%, un margine operativo del 58,7% e un margine di utile netto del 51,1%.

La società ha inoltre indicato di aver valutato un ampliamento della propria presenza produttiva negli Stati Uniti, potenzialmente attraverso ulteriori impianti in Texas.

L’espansione prevista sosterrebbe gli sforzi per aumentare la capacità produttiva in risposta alla crescente domanda di semiconduttori avanzati.

I risultati di TSMC hanno contrastato con la debolezza delle azioni legate all’IA, evidenziando la differenza tra la domanda effettiva di infrastrutture di calcolo e le preoccupazioni degli investitori sulle valutazioni e sui finanziamenti.

Attesa per i prezzi alla produzione USA prima della riunione della Fed

Gli investitori attendevano anche la pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense di settembre, che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle pressioni inflazionistiche.

Gli economisti prevedevano un aumento dello 0,6% su base mensile dei prezzi alla produzione per la domanda finale, rispetto al rialzo dello 0,4% registrato ad agosto.

Su base annua, l’inflazione dei prezzi alla produzione era attesa al 5,3%, leggermente al di sotto della precedente rilevazione del 5,4%.

I dati seguono il rapporto sui prezzi al consumo di mercoledì, superiore alle aspettative, che ha evidenziato l’impatto dell’aumento dei costi energetici associato al conflitto che coinvolge l’Iran.

Le ultime rilevazioni sull’inflazione saranno particolarmente importanti in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve, prevista per il 27 e 28 ottobre.

Gli investitori seguiranno inoltre i prossimi dati sulle vendite al dettaglio statunitensi e sulle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione per ottenere ulteriori indicazioni sull’attività economica e sulle condizioni del mercato del lavoro.

Petrolio in calo nonostante i rischi per il trasporto marittimo in Medio Oriente

I prezzi del petrolio sono diminuiti giovedì, mentre gli operatori valutavano le persistenti minacce alle spedizioni energetiche attraverso lo Stretto di Hormuz e le notizie secondo cui gli Stati Uniti potrebbero considerare un allentamento delle sanzioni che interessano alcune petroliere.

Alle 03:35 ET, i futures sul Brent perdevano l’1,9% a 104,02 dollari al barile, mentre quelli sul West Texas Intermediate scendevano dell’1,1% a 94,04 dollari al barile.

Secondo funzionari marittimi citati da Reuters, due navi commerciali sono affondate nei pressi dello Stretto di Hormuz nelle 24 ore precedenti dopo essere state colpite da proiettili distinti.

Gli attacchi al traffico marittimo nella regione hanno aumentato le preoccupazioni per possibili interruzioni delle esportazioni di petrolio dal Golfo Persico.

Nel frattempo, i combattimenti tra Arabia Saudita e miliziani Houthi nello Yemen hanno alimentato ulteriori timori sulla sicurezza delle rotte marittime attraverso lo Stretto di Bab el-Mandeb, che collega il Mar Rosso al Golfo di Aden.

Secondo alcune notizie, il presidente statunitense Donald Trump starebbe inoltre valutando un allentamento delle sanzioni nei confronti di determinate navi appartenenti alla cosiddetta “flotta ombra”, utilizzata per trasportare petrolio e prodotti petroliferi da Paesi soggetti a sanzioni, tra cui Russia, Iran e Venezuela.

Una misura di questo tipo potrebbe essere finalizzata a ridurre i costi di trasporto e ad attenuare parte delle pressioni sui mercati energetici globali.

Nonostante il calo di giovedì, i prezzi del petrolio sono rimasti elevati, con i rischi geopolitici per le forniture che continuano a influenzare le aspettative sull’inflazione e il sentiment dei mercati finanziari.

Le Borse europee hanno registrato ribassi giovedì, penalizzate dalle vendite globali sui titoli tecnologici e da dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese, che hanno alimentato le preoccupazioni sui tassi di interesse e sulle valutazioni azionarie.

L’indice paneuropeo Stoxx Europe 600 ha perso circa lo 0,35%, annullando i modesti guadagni di mercoledì, mentre i titoli dei semiconduttori e altre società orientate alla crescita sono finiti sotto pressione.

Il DAX tedesco ha ceduto lo 0,5%, mentre il CAC 40 francese è sceso dello 0,2%. A Londra, il FTSE 100 ha registrato una flessione dello 0,1%, riflettendo la debolezza generale dei mercati azionari europei.

I ribassi hanno seguito le vendite a Wall Street, successivamente estese ai mercati asiatici prima di raggiungere l’Europa, con le società tecnologiche particolarmente colpite dalle nuove preoccupazioni sui costi di finanziamento e sulle prospettive degli investimenti legati all’intelligenza artificiale.

I semiconduttori guidano i ribassi sui mercati europei

Le società europee dei semiconduttori hanno registrato alcune delle perdite più consistenti durante la seduta di giovedì, invertendo il miglioramento del sentiment seguito alla pubblicazione dei risultati trimestrali di ASML Holding il giorno precedente.

Le azioni ASML Holding (EU:ASML) hanno perso il 6,4%, nonostante le prospettive precedentemente annunciate dalla società per un rafforzamento delle vendite nel quarto trimestre.

ASM ha ceduto il 9,8%, mentre STMicroelectronics (BIT:STMMI) è scesa del 7,1%. Il produttore tedesco di semiconduttori Infineon (TG:IFX) ha registrato un calo dell’8,6%.

Anche BE Semiconductor Industries (EU:BESI) è stata coinvolta nelle vendite generalizzate del settore, sebbene i dati riportati non specificassero l’entità della flessione.

La debolezza si è estesa oltre i produttori di semiconduttori, coinvolgendo i fornitori di apparecchiature e altre imprese tecnologiche, mentre gli investitori rivalutavano le quotazioni alla luce degli ultimi dati sull’inflazione americana.

L’annuncio trimestrale di ASML aveva inizialmente sostenuto i titoli tecnologici europei mercoledì. Tuttavia, il miglioramento si è rivelato temporaneo, con il ritorno delle preoccupazioni macroeconomiche al centro dell’attenzione.

L’inflazione statunitense riaccende i timori sui tassi di interesse

Il calo dei mercati ha seguito la pubblicazione dei dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti, che hanno mostrato un’accelerazione dell’inflazione complessiva al 3,7% su base annua, mentre quella di fondo ha raggiunto il 2,6%.

I dati hanno spinto gli investitori a rivedere le aspettative sui tassi di interesse, contribuendo all’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato americani e a maggiori pressioni sulle valutazioni delle società tecnologiche.

Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è salito al 5,266%, secondo i dati di mercato riportati durante la seduta.

Rendimenti obbligazionari più elevati possono rendere le azioni meno interessanti rispetto agli investimenti a reddito fisso, soprattutto per le società orientate alla crescita, le cui valutazioni dipendono in misura significativa dalle aspettative sugli utili futuri.

Le conseguenti pressioni sono state particolarmente evidenti nei titoli tecnologici e dei semiconduttori, che hanno attirato un notevole interesse degli investitori grazie all’aumento della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale.

Gli ultimi dati sull’inflazione hanno inoltre accresciuto l’incertezza sulle future decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Segnali contrastanti dalla stagione delle trimestrali europee

Gli investitori stanno inoltre valutando i primi risultati societari del terzo trimestre per comprendere l’andamento delle imprese europee in un contesto di costi di finanziamento elevati e domanda dei consumatori incerta.

Il gruppo francese del lusso LVMH (EU:MC) ha comunicato all’inizio della settimana vendite trimestrali inferiori alle attese, alimentando le preoccupazioni sulla domanda in Cina e sulle prospettive della spesa discrezionale dei consumatori.

I risultati hanno aumentato l’incertezza sul comparto del lusso, particolarmente sensibile ai cambiamenti nella fiducia dei consumatori e nelle condizioni economiche dei principali mercati internazionali.

Nel frattempo, l’aggiornamento trimestrale di ASML ha fornito prospettive più favorevoli nel breve periodo per la domanda di apparecchiature destinate alla produzione di semiconduttori, sostenute dalle previsioni di vendita per il quarto trimestre.

Tuttavia, la società ha anche ristretto la propria previsione di fatturato per l’intero 2026, evidenziando differenze nelle tendenze della domanda tra le applicazioni legate all’intelligenza artificiale e gli altri mercati dei semiconduttori.

Gli aggiornamenti contrastanti delle aziende hanno messo in evidenza l’andamento disomogeneo che sta emergendo durante la stagione delle trimestrali europee.

Rendimenti obbligazionari e incertezza economica pesano sulle azioni

Gli elevati costi di finanziamento sono rimasti un elemento di preoccupazione per gli investitori azionari europei, mentre le banche centrali continuano a valutare le persistenti pressioni inflazionistiche.

La presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha mantenuto un orientamento prudente sulla politica monetaria e ha respinto le ipotesi di un intervento della BCE specificamente destinato a sostenere il debito sovrano francese.

I rendimenti dei titoli di Stato e le differenze nei costi di finanziamento tra i Paesi dell’Eurozona continuano a rappresentare fattori importanti nella valutazione dei mercati azionari.

Costi di finanziamento più elevati possono incidere sulla redditività delle imprese, sulle decisioni di investimento e sull’attrattiva relativa delle azioni rispetto alle obbligazioni.

Gli ultimi movimenti dei mercati hanno inoltre riflesso l’incertezza legata ai prezzi dell’energia e agli sviluppi geopolitici, che continuano a influenzare le aspettative sull’inflazione.

Le Borse europee rimangono quindi sensibili ai dati economici e alle comunicazioni sugli utili societari, con il calo di giovedì che ha evidenziato l’impatto delle variazioni nelle aspettative sui tassi di interesse sui titoli tecnologici e sul sentiment generale del mercato.

I prezzi del gas naturale europeo hanno registrato una lieve flessione giovedì, dopo che le previsioni di temperature più miti nell’Europa occidentale hanno ridotto le aspettative di domanda di riscaldamento nel breve periodo. Le continue interruzioni del traffico marittimo in Medio Oriente e i livelli relativamente bassi delle scorte hanno tuttavia limitato il ribasso.

Il contratto futures di riferimento sul gas naturale olandese con consegna nel mese successivo è sceso dell’1,8% a 85,50 euro per megawattora (MWh), rimanendo vicino ai livelli più elevati degli ultimi quattro anni dopo i consistenti rialzi registrati all’inizio di ottobre.

Il contratto britannico equivalente è stato scambiato intorno a 212 pence per therm, mostrando un andamento di consolidamento simile dopo i recenti aumenti.

Nonostante il modesto calo, i mercati europei del gas sono rimasti sensibili ai rischi per le forniture legati allo Stretto di Hormuz e alle preoccupazioni per la disponibilità di gas immagazzinato in vista dell’inverno.

Le previsioni di temperature miti riducono la domanda di riscaldamento

Gli aggiornamenti delle previsioni meteorologiche hanno indicato che le temperature nell’Europa occidentale potrebbero rimanere più miti del previsto nei prossimi giorni.

Questa prospettiva ha ridotto le aspettative di un aumento immediato della domanda di gas per il riscaldamento domestico e commerciale, attenuando parte della pressione sui prezzi all’ingrosso.

Le condizioni climatiche più favorevoli potrebbero inoltre consentire agli operatori energetici di limitare i prelievi dagli impianti di stoccaggio sotterraneo prima dell’arrivo delle temperature invernali più rigide.

Il cambiamento delle previsioni meteorologiche ha contribuito al ribasso dei futures olandesi, sebbene le quotazioni siano rimaste elevate rispetto ai periodi precedenti.

Gli operatori continuano a monitorare l’evoluzione del clima mentre l’Europa si avvicina alla stagione invernale, quando le variazioni di temperatura possono incidere significativamente sulla domanda di gas naturale.

Le interruzioni nello Stretto di Hormuz mantengono alta la pressione sul GNL

Le difficoltà del trasporto marittimo in Medio Oriente hanno continuato a influenzare i mercati europei del gas, in particolare quelli del gas naturale liquefatto (GNL).

Secondo Reuters, le forze iraniane hanno adottato nuove tattiche contro le navi commerciali in transito nello Stretto di Hormuz, aumentando l’incertezza sul traffico marittimo nella regione.

Le interruzioni hanno interessato le spedizioni di GNL provenienti dal Golfo Persico, alimentando le preoccupazioni sui tempi di consegna e sulla disponibilità delle forniture per gli acquirenti internazionali.

Alcune navi sarebbero state costrette a percorrere rotte più lunghe intorno all’Africa, con conseguenti aumenti dei costi di trasporto e ritardi nelle consegne ai terminali europei di importazione del GNL.

Questi sviluppi hanno contribuito a mantenere elevati i prezzi, mentre gli acquirenti europei valutano il possibile impatto di restrizioni prolungate al traffico marittimo sulle forniture globali.

Lo Stretto di Hormuz rappresenta un’importante via di transito per i prodotti energetici internazionali, pertanto eventuali interruzioni possono influenzare anche i mercati esterni al Medio Oriente.

Stoccaggi di gas dell’UE pieni per circa il 74%

Gli impianti sotterranei di stoccaggio del gas naturale dell’Unione Europea risultavano pieni per circa il 74%, secondo i dati riportati nell’aggiornamento di mercato di giovedì.

Il livello era inferiore alle medie stagionali storiche di metà ottobre, lasciando all’Europa una riserva più contenuta in vista della stagione invernale.

Scorte più basse aumentano l’importanza della continuità delle importazioni di GNL e delle forniture attraverso i gasdotti durante la crescita dei consumi.

Sebbene le temperature miti possano temporaneamente ridurre la domanda, interruzioni prolungate delle forniture o un periodo sostenuto di freddo potrebbero esercitare ulteriore pressione sugli stoccaggi.

La combinazione tra inventari relativamente bassi e incertezza sulle spedizioni di GNL ha contribuito a mantenere elevati i prezzi europei del gas, nonostante il recente calo.

I prezzi dell’energia restano un fattore di rischio per l’inflazione nell’Eurozona

La presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha individuato nell’aumento dei costi energetici uno dei principali fattori alla base delle recenti pressioni inflazionistiche nell’Eurozona.

Il rialzo dei prezzi del gas naturale ha alimentato le preoccupazioni per le possibili conseguenze sulle bollette delle famiglie e sui costi operativi delle imprese.

Lagarde ha indicato che i prezzi dell’energia rappresentano il principale motore della recente accelerazione dell’inflazione, mentre le dinamiche dell’inflazione di fondo rimangono relativamente gestibili.

Questi sviluppi rappresentano una sfida per i responsabili della politica monetaria, impegnati a valutare le prospettive dell’inflazione e le future decisioni sui tassi di interesse.

Per i mercati europei del gas, le temperature più miti hanno temporaneamente attenuato i recenti aumenti dei prezzi. Tuttavia, i livelli degli stoccaggi e le continue difficoltà nel trasporto delle forniture energetiche dal Medio Oriente rimangono fattori importanti per l’andamento delle quotazioni in vista dell’inverno.

I titoli di Stato dell’Eurozona si sono rafforzati giovedì, mentre gli investitori si sono orientati verso il debito sovrano a fronte delle crescenti preoccupazioni per gli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale finanziati attraverso l’indebitamento e della debolezza dei mercati azionari e obbligazionari societari.

Il movimento ha segnato un cambiamento rispetto ai mesi precedenti, durante i quali l’inflazione persistente e gli elevati costi di finanziamento avevano ridotto l’attrattiva dei titoli di Stato come strumenti difensivi.

Il rendimento del titolo di Stato tedesco a 10 anni, uno dei principali riferimenti per il costo del debito nell’Eurozona, è sceso al 3,397%, avvicinandosi al livello più basso da luglio.

Il rendimento del Bund tedesco a due anni, particolarmente sensibile alle aspettative sulla politica monetaria, è diminuito al 3,054%.

I rendimenti obbligazionari si muovono in direzione opposta rispetto ai prezzi, pertanto i ribassi hanno riflesso un aumento della domanda di titoli di Stato tedeschi.

Il rialzo delle quotazioni obbligazionarie è avvenuto nonostante le preoccupazioni per l’inflazione, che continuano a influenzare le aspettative sui tassi di interesse della Banca Centrale Europea.

Il debito per le infrastrutture IA alimenta i timori sui mercati del credito

Il sentiment degli investitori è peggiorato mentre l’attenzione si è concentrata sull’entità dell’indebitamento societario destinato allo sviluppo delle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Le società tecnologiche e infrastrutturali hanno impegnato ingenti capitali nell’espansione dei data center, della capacità di calcolo e delle strutture collegate, sollevando interrogativi sui tempi necessari affinché tali investimenti generino ricavi sufficienti.

Con i costi di finanziamento ancora elevati, sono aumentate le preoccupazioni sulla sostenibilità finanziaria dei programmi di spesa su larga scala destinati all’IA.

Gli spread dei credit default swap (CDS), che rappresentano il costo della protezione contro il rischio di insolvenza sul debito societario, si sarebbero ampliati fino a livelli record per diverse grandi aziende esposte agli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

L’aumento ha segnalato una maggiore attenzione al rischio di credito da parte degli investitori obbligazionari.

Anche il volume delle emissioni di debito necessarie a finanziare gli investimenti legati all’IA è finito sotto osservazione, soprattutto in un contesto caratterizzato da costi di finanziamento relativamente elevati.

Questi sviluppi hanno contribuito alle pressioni di vendita sulle obbligazioni societarie e all’aumento della domanda di titoli di Stato, in particolare dei Bund tedeschi.

Rendimenti dei Bund in calo nonostante le pressioni inflazionistiche

La discesa dei rendimenti dei titoli di Stato tedeschi si è verificata in contrasto con le pressioni inflazionistiche che interessano l’economia dell’Eurozona.

Per gran parte dell’anno, l’inflazione persistente aveva spinto verso l’alto i costi di finanziamento pubblici, limitando la capacità dei titoli sovrani di offrire protezione durante le fasi di ribasso dei mercati azionari.

Le contrattazioni di giovedì hanno indicato un cambiamento nelle priorità degli investitori, con le preoccupazioni per il credito societario e le valutazioni azionarie che hanno prevalso sulle implicazioni immediate dell’inflazione più elevata.

Il rendimento del Bund decennale è sceso al 3,397%, mentre quello biennale è diminuito al 3,054%, riflettendo una maggiore domanda su diverse scadenze.

I titoli a più lunga scadenza hanno beneficiato della ricerca di esposizione al debito pubblico durante le vendite sui mercati finanziari.

Anche le obbligazioni a breve scadenza si sono rafforzate, nonostante l’incertezza sulle future decisioni della Banca Centrale Europea in materia di tassi di interesse.

Lagarde richiama l’attenzione sull’impatto dei costi energetici sull’inflazione

La presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha avvertito che l’aumento dei prezzi delle materie prime sta contribuendo in misura significativa all’inflazione nell’Eurozona.

Lagarde ha indicato che la recente accelerazione dell’inflazione è stata determinata “prevalentemente, anche se non esclusivamente” dall’aumento dei costi degli input energetici.

I futures europei sul gas naturale sono aumentati di circa il 20% dall’inizio del mese, sostenuti dagli interventi di manutenzione sulle infrastrutture energetiche norvegesi e dalle continue interruzioni del traffico marittimo nell’area dello Stretto di Hormuz.

Nello stesso periodo, i prezzi del petrolio greggio sono cresciuti di circa il 7%.

L’aumento dei costi energetici ha alimentato le preoccupazioni sull’inflazione al consumo e complicato le aspettative di ulteriori allentamenti della politica monetaria della BCE.

La banca centrale deve valutare le pressioni sui prezzi, monitorando al contempo l’attività economica e le condizioni dei mercati finanziari.

Nonostante queste incertezze, la domanda di titoli di Stato è rimasta sostenuta durante la seduta di giovedì.

La domanda di beni rifugio prevale sull’incertezza sui tassi

Il rafforzamento del debito sovrano dell’Eurozona ha riflesso una più ampia rivalutazione del rischio sui mercati finanziari.

Gli investitori hanno ridotto l’esposizione alle azioni e alle obbligazioni societarie a causa delle crescenti preoccupazioni per l’indebitamento legato all’IA e per i rendimenti finanziari degli investimenti tecnologici.

I Bund tedeschi hanno attirato acquisti da parte degli operatori alla ricerca di strumenti generalmente considerati meno rischiosi sotto il profilo creditizio rispetto al debito societario.

Il movimento suggerisce che i titoli di Stato abbiano nuovamente svolto una funzione di diversificazione durante una fase di debolezza delle attività più rischiose, nonostante il contesto inflazionistico.

Gli sviluppi dei mercati del credito societario, del finanziamento delle infrastrutture di intelligenza artificiale e dei prezzi europei dell’energia continueranno a rappresentare fattori importanti per i rendimenti obbligazionari e il sentiment degli investitori.

La Borsa di Milano ha aperto in ribasso giovedì, mentre le preoccupazioni per un’inflazione statunitense superiore alle attese e le nuove incertezze sugli investimenti nell’intelligenza artificiale hanno pesato sui mercati azionari europei.

L’indice FTSE MIB ha ceduto lo 0,31% in apertura, attestandosi a 49.602 punti, per poi ampliare le perdite fino a circa lo 0,4% nei primi minuti di contrattazione, scendendo intorno a 49.550 punti.

Le società legate alla tecnologia sono state tra le più penalizzate a Piazza Affari, dopo i forti ribassi registrati sui mercati statunitensi e asiatici.

Prysmian (BIT:PRY), STMicroelectronics (BIT:STMMI) e Technoprobe (BIT:TPRO) hanno subito pressioni di vendita particolarmente intense, con prezzi teorici di apertura che indicavano flessioni comprese tra il 6% e il 9%.

La debolezza rifletteva le più ampie preoccupazioni sulle valutazioni delle società di semiconduttori e sulle prospettive delle imprese esposte agli investimenti nell’intelligenza artificiale.

I titoli tecnologici guidano i ribassi a Piazza Affari

Le azioni tecnologiche italiane sono finite sotto pressione mentre gli investitori reagivano alle vendite internazionali che hanno interessato le società dei semiconduttori e le imprese legate all’IA.

Prysmian, STMicroelectronics e Technoprobe sono state tra le principali società coinvolte nelle prime fasi della seduta.

I prezzi indicativi segnalavano perdite significative, con le pressioni di vendita che rendevano difficile la formazione dei prezzi di apertura.

I ribassi hanno seguito la debolezza dei mercati tecnologici asiatici e statunitensi, dove i dubbi sulla sostenibilità delle valutazioni legate all’intelligenza artificiale hanno contribuito a ridurre la propensione al rischio degli investitori.

I dati sull’inflazione statunitense, superiori alle aspettative, hanno aumentato l’incertezza, alimentando le preoccupazioni sull’evoluzione futura dei tassi di interesse.

La combinazione tra aspettative di politica monetaria e peggioramento del sentiment verso gli investimenti tecnologici ha pesato sulle azioni europee, sebbene il calo complessivo del FTSE MIB sia rimasto più contenuto rispetto alle perdite indicate per alcuni singoli titoli tecnologici.

Stellantis sotto osservazione dopo il calo della seduta precedente

Anche Stellantis (BIT:STLAM) ha attirato l’attenzione degli investitori dopo aver registrato una flessione del 2,3% nella precedente seduta di contrattazione.

Il gruppo automobilistico figurava tra i titoli maggiormente seguiti dagli investitori privati italiani durante gli scambi di giovedì mattina.

La società è rimasta sotto osservazione mentre il mercato valutava l’andamento delle sue azioni nel contesto della debolezza generale degli indici.

Attenzione alle banche in vista dell’assemblea del 29 ottobre

Il settore bancario italiano è stato un altro punto di interesse per gli investitori, in particolare per Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) e Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS).

Per il 29 ottobre è prevista a Siena un’assemblea degli azionisti di MPS relativa all’offerta di Intesa Sanpaolo.

L’appuntamento rappresenta una data importante per gli investitori che seguono gli sviluppi riguardanti i due gruppi bancari.

Nel frattempo, Avio (BIT:AVIO) è rimasta sotto osservazione dopo aver guadagnato il 5,3% nella seduta precedente.

Il precedente rialzo della società aerospaziale si è distinto dalla debolezza generale che ha interessato i titoli tecnologici italiani all’apertura di giovedì.

Il calo iniziale del FTSE MIB ha riflesso le pressioni provenienti dai mercati internazionali, con le società legate ai semiconduttori maggiormente penalizzate, mentre gli investitori hanno continuato a seguire gli sviluppi nei settori automobilistico e bancario.

Le azioni Technoprobe (BIT:TPRO) hanno perso il 9,3%, scendendo a 28,28 euro nella seduta di giovedì, mentre un’ondata di vendite sui titoli legati ai semiconduttori e all’intelligenza artificiale si è estesa dai mercati asiatici a quelli europei, penalizzando le società tecnologiche italiane.

Il ribasso segue diverse sedute di debolezza del comparto dei semiconduttori, con gli investitori impegnati a rivalutare le quotazioni dei titoli tecnologici alla luce delle preoccupazioni per l’inflazione persistente e la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Technoprobe figurava già tra i maggiori ribassi dell’indice FTSE MIB nella seduta precedente, insieme al produttore di semiconduttori STMicroelectronics.

Non sono stati individuati annunci societari, risultati finanziari o revisioni delle raccomandazioni degli analisti direttamente collegati al movimento del titolo di giovedì.

Pressioni di vendita sui titoli tecnologici italiani

Le società legate alla tecnologia sono state tra le più penalizzate nelle prime fasi delle contrattazioni sul mercato azionario italiano.

Technoprobe, STMicroelectronics e Prysmian hanno registrato forti pressioni di vendita in apertura, con tutti e tre i titoli inizialmente impossibilitati a formare un prezzo di apertura a causa dello squilibrio tra ordini di acquisto e di vendita.

L’indice FTSE MIB ha aperto in calo di circa lo 0,3%, registrando una flessione più contenuta rispetto a quella dei principali titoli tecnologici.

La perdita più marcata di Technoprobe ha evidenziato le pressioni sulle società legate ai semiconduttori, mentre gli investitori riducevano l’esposizione alle imprese associate agli investimenti nell’intelligenza artificiale.

Il ribasso ha inoltre prolungato le perdite delle sedute precedenti, indicando che le vendite non erano limitate a una singola giornata di contrattazioni.

Semiconduttori europei in calo dopo la debolezza dei mercati asiatici

La flessione dei titoli tecnologici italiani si è inserita in un più ampio movimento ribassista dei mercati globali dei semiconduttori.

In Europa, società del settore come BE Semiconductor, ASML, Soitec e Siltronic hanno registrato perdite significative, mentre gli investitori rivalutavano le prospettive del comparto.

Le vendite hanno seguito i forti ribassi dei titoli tecnologici asiatici, dove le società produttrici di semiconduttori sono state tra quelle maggiormente colpite dalla riduzione della propensione al rischio.

Anche i mercati azionari statunitensi hanno risentito del peggioramento del sentiment verso la tecnologia.

Il Nasdaq ha ceduto l’1,3%, mentre l’S&P 500 ha perso lo 0,3%, segnalando pressioni più concentrate sulle società tecnologiche rispetto al mercato nel suo complesso.

I ribassi simultanei in diverse aree geografiche hanno riflesso le preoccupazioni sulle valutazioni delle aziende di semiconduttori dopo il forte interesse degli investitori e gli ingenti investimenti nelle tecnologie di intelligenza artificiale.

I dati sull’inflazione alimentano i timori sui tassi di interesse

Le vendite nel settore dei semiconduttori sono state influenzate anche da dati economici che hanno aumentato le preoccupazioni sull’andamento futuro dei tassi di interesse.

I recenti dati sull’inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative secondo cui la Federal Reserve potrebbe valutare un ulteriore inasprimento della politica monetaria qualora le pressioni sui prezzi rimanessero elevate.

Tassi di interesse più alti possono influenzare le valutazioni delle società orientate alla crescita, in particolare di quelle i cui prezzi di mercato incorporano aspettative di una significativa espansione degli utili futuri.

I titoli tecnologici e dei semiconduttori sono particolarmente sensibili a questi cambiamenti, poiché gli investitori attribuiscono spesso un peso rilevante alle prospettive di crescita di lungo periodo.

La recente debolezza delle azioni legate all’intelligenza artificiale ha quindi coinciso con le preoccupazioni sia per il contesto macroeconomico sia per la sostenibilità delle valutazioni del settore.

Technoprobe resta al di sotto dei massimi a 52 settimane

Dopo il ribasso di giovedì, le azioni Technoprobe erano scambiate a 28,28 euro, nettamente al di sotto del massimo a 52 settimane di 38,58 euro.

Il titolo rimaneva tuttavia ben al di sopra del minimo a 52 settimane di 8,63 euro, riflettendo il significativo apprezzamento registrato nel corso dell’ultimo anno.

L’esposizione della società al settore dei semiconduttori rende le sue azioni sensibili ai cambiamenti nelle aspettative sugli investimenti tecnologici e sulla domanda di chip avanzati.

Sebbene l’ultima flessione non sia stata collegata a un deterioramento specifico dei risultati operativi comunicati da Technoprobe, la valutazione della società rimane esposta alle variazioni del sentiment degli investitori verso i semiconduttori e le imprese legate all’intelligenza artificiale.

L’assenza di annunci societari specifici suggerisce che il calo di giovedì sia stato principalmente associato alle vendite generalizzate sul mercato, piuttosto che a nuovi sviluppi comunicati da Technoprobe.

Informazioni su Technoprobe

Technoprobe (BIT:TPRO) è una società italiana specializzata nella progettazione e produzione di schede a sonde, note come probe card, utilizzate nei test dei semiconduttori.

I suoi prodotti vengono impiegati durante i processi di produzione per verificare le prestazioni e l’affidabilità dei componenti elettronici.

Le attività della società sono collegate agli investimenti e alle tendenze produttive dell’industria globale dei semiconduttori, compresa la domanda di tecnologie avanzate per il calcolo.