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I prezzi del petrolio sono scesi bruscamente martedì, perdendo circa il 7% dopo aver raggiunto nella sessione precedente il livello più alto degli ultimi tre anni, mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che il conflitto in Medio Oriente potrebbe concludersi presto, attenuando i timori di interruzioni prolungate delle forniture globali di greggio.

I future sul Brent sono scesi di 6,79 dollari, pari al 6,9%, a 92,17 dollari al barile alle 08:40 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è diminuito di 6,55 dollari, anch’esso del 6,9%, a 88,22 dollari al barile. All’inizio della sessione entrambi i benchmark erano scesi fino all’11% prima di recuperare parte delle perdite.

Lunedì il petrolio era salito oltre i 100 dollari al barile, raggiungendo il livello più alto da metà 2022, mentre i tagli alla produzione da parte dell’Arabia Saudita e di altri esportatori durante l’escalation del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran avevano alimentato i timori di gravi interruzioni dell’offerta.

I prezzi sono poi arretrati dopo che il presidente russo Vladimir Putin ha avuto una telefonata con Trump e ha presentato proposte volte a raggiungere rapidamente un accordo per porre fine alla guerra, secondo un consigliere del Cremlino, contribuendo ad attenuare le preoccupazioni sull’offerta.

Trump ha dichiarato lunedì in un’intervista alla CBS News di ritenere che la campagna contro l’Iran fosse “molto completa” e che Washington fosse “molto più avanti” rispetto alla sua stima iniziale di quattro o cinque settimane.

“È chiaro che i commenti di Trump su una guerra di breve durata hanno calmato i mercati. Se ieri c’è stata una reazione eccessiva al rialzo, riteniamo che oggi ci sia una reazione eccessiva al ribasso”, ha affermato Suvro Sarkar, responsabile del team energia presso DBS Bank, aggiungendo che il mercato sta sottovalutando i rischi ai livelli attuali del Brent.

“I gradi Murban e Dubai sono ancora ben al di sopra dei 100 dollari al barile, quindi in pratica non è cambiato molto in termini di realtà sul terreno”, ha aggiunto, riferendosi ai principali benchmark del petrolio mediorientale.

In risposta alle dichiarazioni di Trump, il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica iraniana ha affermato che “determinerà la fine della guerra” e ha avvertito che Teheran non permetterà che “un litro di petrolio” venga esportato dalla regione se gli attacchi di Stati Uniti e Israele continueranno, secondo i media statali iraniani che citano un portavoce dell’IRGC.

Allo stesso tempo, secondo diverse fonti, Trump sta valutando la possibilità di allentare le sanzioni petrolifere contro la Russia e di attingere alle riserve strategiche di greggio come parte di un pacchetto di opzioni per contenere l’impennata dei prezzi globali del petrolio.

“Le discussioni sull’allentamento delle sanzioni sul petrolio russo, i commenti di Donald Trump che suggeriscono che il conflitto potrebbe alla fine ridursi e la possibilità che i Paesi del G7 attingano alle riserve strategiche di petrolio indicano tutti lo stesso messaggio: che i barili di petrolio continueranno in qualche modo a raggiungere il mercato”, ha dichiarato l’analista di Phillip Nova Priyanka Sachdeva in una nota martedì.

“Una volta che i trader hanno percepito che le rotte di approvvigionamento potevano essere mantenute, il ‘premio di panico’ iniziale che ieri aveva spinto i prezzi sopra i 100 dollari ha iniziato a svanire e i prezzi del petrolio sono rapidamente scesi.”

Goldman Sachs ha dichiarato che manterrà invariata la propria previsione sui prezzi del petrolio a causa della situazione ancora incerta, con Brent previsto a 66 dollari al barile nel quarto trimestre del 2026 e WTI a 62 dollari al barile.

I Paesi del G7 hanno affermato lunedì di essere pronti ad adottare “misure necessarie” in risposta all’aumento dei prezzi globali del petrolio, ma si sono fermati prima di impegnarsi a rilasciare riserve di emergenza.

I prezzi dell’oro sono saliti durante le contrattazioni asiatiche di martedì, anche se il metallo è rimasto confinato in un intervallo ristretto mentre gli investitori cercavano segnali più chiari su una possibile de-escalation del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Il metallo prezioso ha guadagnato terreno mentre il sentiment generale verso il rischio migliorava dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che il conflitto con l’Iran potrebbe terminare presto e ha indicato che Washington stava valutando misure per attenuare il recente aumento dei prezzi del petrolio.

L’oro spot è salito dello 0,8% a 5.175,48 dollari l’oncia alle 01:55 ET (05:55 GMT), mentre i futures sull’oro sono aumentati dell’1,6% a 5.184,79 dollari l’oncia. I prezzi spot avevano chiuso lunedì solo leggermente più alti dopo aver registrato forti oscillazioni durante la seduta.

L’oro resta nel range $5.000–$5.200 tra una domanda di beni rifugio contrastata

L’oro ha continuato a muoversi all’interno dell’intervallo di 5.000–5.200 dollari l’oncia stabilito nell’ultima settimana, mentre gli investitori valutavano una serie di incertezze che influenzano le prospettive economiche globali.

Sebbene il conflitto con l’Iran abbia sostenuto la domanda di beni rifugio come l’oro, i guadagni sono stati limitati dai timori che la guerra possa alimentare pressioni inflazionistiche, il che potrebbe a sua volta spingere le principali banche centrali ad adottare posizioni di politica monetaria più restrittive.

Gli analisti di ANZ hanno osservato che il rally dell’oro registrato all’inizio dell’anno ha incontrato prese di profitto, poiché gli investitori cercavano anche liquidità durante una forte correzione dei mercati azionari globali.

Anche altri metalli preziosi sono saliti martedì, con l’argento spot in rialzo di quasi il 6% a 89,1915 dollari l’oncia. Il platino spot è salito dello 0,7% a 2.201,48 dollari l’oncia.

Tra i metalli industriali, i futures sul rame al London Metal Exchange sono aumentati dell’1,3% a 13.095,30 dollari per tonnellata.

Trump segnala una possibile de-escalation e misure sull’offerta di petrolio

L’appetito degli investitori per il rischio è migliorato martedì, mentre i prezzi del petrolio sono scesi dopo che Trump ha affermato più volte lunedì che il conflitto con l’Iran potrebbe essere vicino alla fine.

Ha inoltre evidenziato possibili misure per ridurre le interruzioni dell’offerta legate alla guerra, tra cui un allentamento temporaneo delle sanzioni su alcuni esportatori di petrolio, in particolare la Russia.

Tuttavia, Trump non ha fornito una tempistica chiara per una eventuale de-escalation e ha continuato ad adottare un tono in gran parte aggressivo nei confronti di Teheran. Ha avvertito che l’Iran affronterà gravi conseguenze se tenterà di bloccare lo Stretto di Hormuz.

“Colpiremo obiettivi facilmente distruttibili che renderanno praticamente impossibile per l’Iran essere ricostruito di nuovo come nazione — morte, fuoco e furia si abbatteranno su di loro”, ha dichiarato Trump.

L’Iran ha respinto le affermazioni di Trump e ha dichiarato che continuerà a bloccare lo Stretto di Hormuz finché gli attacchi statunitensi e israeliani contro Teheran non cesseranno.

Il conflitto è entrato martedì nel suo undicesimo giorno consecutivo, con le tensioni in Medio Oriente che mostrano pochi segnali di attenuazione.

Un conflitto prolungato dovrebbe continuare a sostenere i prezzi dell’oro, poiché la domanda di beni rifugio rimane elevata in un contesto di possibili shock inflazionistici legati al mercato petrolifero.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) è tornato sopra la soglia dei 70.000 dollari durante le contrattazioni asiatiche di martedì, mentre l’appetito per gli asset rischiosi è migliorato dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che il conflitto in corso tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran potrebbe concludersi presto.

La principale criptovaluta al mondo era in rialzo del 3,4% a 70.201,3 dollari alle 01:02 ET (05:02 GMT), dopo aver raggiunto un massimo intraday di 70.558,4 dollari all’inizio della sessione.

Bitcoin era sceso brevemente intorno ai 65.000 dollari nelle precedenti 24 ore, mentre gli investitori si allontanavano dagli asset più rischiosi a causa dell’impennata dei prezzi del petrolio, che aveva alimentato timori di un aumento dell’inflazione globale.

I commenti di Trump attenuano le preoccupazioni dei mercati

Il sentiment dei mercati è migliorato dopo che Trump ha dichiarato che il conflitto con l’Iran potrebbe essere risolto nel prossimo futuro, contribuendo a stabilizzare i mercati finanziari che erano stati scossi dalla prospettiva di uno scontro regionale prolungato.

Trump ha affermato che la situazione potrebbe essere risolta, ma ha avvertito che è improbabile che si concluda questa settimana. Ha inoltre avvertito che gli Stati Uniti reagiranno “20 volte più duramente” se l’Iran tenterà di bloccare lo strategico Stretto di Hormuz, una rotta fondamentale per il trasporto globale di petrolio.

I prezzi del petrolio sono scesi verso i 90 dollari al barile martedì, dopo essere saliti vicino ai 120 dollari al barile lunedì, riducendo i timori di un’impennata dell’inflazione globale che aveva pesato sui mercati finanziari all’inizio della settimana.

I mercati azionari asiatici sono rimbalzati martedì. I principali indici regionali hanno recuperato parte delle perdite registrate nella sessione precedente dopo il forte sell-off di lunedì.

Il clima positivo ha seguito i guadagni registrati a Wall Street nella notte.

I mercati delle criptovalute hanno seguito il miglioramento del sentiment generale verso il rischio. Tuttavia, gli operatori restano cauti, poiché gli sviluppi in Medio Oriente continuano a influenzare i prezzi delle materie prime e il sentiment dei mercati globali.

Gli investitori attendono ora i prossimi dati sull’inflazione negli Stati Uniti. L’indice dei prezzi al consumo di gennaio sarà pubblicato mercoledì, mentre l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali di febbraio — l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve — è previsto per giovedì.

Prezzi delle criptovalute oggi: gli altcoin registrano modesti rialzi

La maggior parte delle altcoin è salita martedì, ma ha continuato a muoversi all’interno di intervalli di prezzo relativamente ristretti.

Ethereum, la seconda criptovaluta al mondo per capitalizzazione, è salito dell’1,8% a 2.046,92 dollari.

XRP, la terza criptovaluta per valore di mercato, è avanzata del 2,3% a 1,38 dollari.

Solana è salita del 3% e Cardano ha guadagnato l’1,2%, mentre Polygon è rimasta sostanzialmente invariata.

Tra i token meme, Dogecoin è salito dello 0,6%.

I futures sui principali indici azionari statunitensi indicavano un rialzo martedì, mentre i prezzi del petrolio scendevano dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha suggerito che la guerra con l’Iran, in corso da più di una settimana, potrebbe concludersi “molto presto”. I commenti hanno contribuito a calmare le preoccupazioni degli investitori, anche se l’Iran ha segnalato la propria disponibilità a continuare i combattimenti e avrebbe avvertito che potrebbe interrompere i flussi di petrolio attraverso lo strategico Stretto di Hormuz. Nel frattempo, il gigante del cloud computing Oracle (NYSE:ORCL) pubblicherà i suoi ultimi risultati trimestrali dopo la chiusura dei mercati statunitensi.

Futures in rialzo

I futures sugli indici azionari statunitensi sono saliti mentre gli investitori reagivano alle indicazioni che il conflitto con l’Iran potrebbe avvicinarsi alla conclusione.

Alle 04:11 ET, i futures sul Dow erano in rialzo di 140 punti, pari allo 0,3%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 25 punti, o lo 0,4%, mentre i futures sul Nasdaq 100 avanzavano di 127 punti, pari allo 0,5%.

I principali indici di Wall Street hanno registrato forti oscillazioni lunedì mentre i mercati reagivano agli sviluppi della campagna militare congiunta tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran.

All’inizio della seduta, le azioni sono scese, i prezzi del petrolio sono saliti e i rendimenti obbligazionari sono aumentati dopo che Mojtaba Khamenei è stato indicato come prossimo leader supremo dell’Iran — una decisione che Trump ha definito inaccettabile. Mojtaba Khamenei è il figlio dell’ex leader Ayatollah Ali Khamenei, rafforzando le aspettative che la leadership iraniana mantenga una linea dura nonostante la pressione dei bombardamenti statunitensi e israeliani.

Le preoccupazioni per un conflitto prolungato in Medio Oriente e per possibili interruzioni dei flussi di petrolio dalla regione sono aumentate, alimentando i timori che un’impennata dell’inflazione globale possa ritardare l’allentamento delle politiche monetarie delle banche centrali e pesare sulla crescita economica.

I mercati si sono poi stabilizzati. Le azioni hanno recuperato, i prezzi del petrolio sono scesi e i rendimenti obbligazionari hanno ridotto i guadagni dopo che Trump ha dichiarato in un’intervista che la campagna statunitense contro l’Iran era “molto completa, praticamente”. Alla fine della seduta volatile, tutti e tre i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in territorio positivo.

“[G]li investitori restano più preoccupati di perdere il rally che probabilmente accompagnerà il primo segnale di de-escalation dalla Casa Bianca piuttosto che di trovarsi esposti in caso di un ulteriore deterioramento della situazione in Medio Oriente”, hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota ai clienti.

Trump afferma che il conflitto con l’Iran finirà “molto presto”

Successivamente, Trump ha affermato che la guerra con l’Iran finirà “molto presto”, dichiarando durante una conferenza stampa che sono stati compiuti “grandi progressi verso il completamento del nostro obiettivo militare”.

Ha inoltre descritto gli attacchi statunitensi e israeliani contro l’Iran come un “enorme successo in questo momento”.

Allo stesso tempo, il messaggio della Casa Bianca è rimasto prudente. Trump ha osservato che gli Stati Uniti “potrebbero andare oltre, e andremo oltre”.

In particolare, Trump ha affermato che ucciderebbe la guida suprema iraniana se Teheran non accettasse le richieste di Washington. Ha anche minacciato di intensificare gli attacchi se l’Iran tentasse di bloccare le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, il passaggio strategico attraverso cui transita circa un quinto dell’offerta mondiale di greggio.

Secondo quanto riportato, i leader iraniani hanno risposto avvertendo che non “un litro di petrolio” sarà autorizzato a transitare nello stretto se Stati Uniti e Israele continueranno la loro offensiva.

Il petrolio scende

I prezzi del greggio sono scesi martedì, estendendo le perdite dopo una seduta molto volatile durante la quale Trump ha anche evidenziato misure per attenuare le interruzioni dell’offerta.

Il petrolio ha comunque recuperato parte delle perdite intraday, poiché restano incertezze su quando il conflitto potrebbe effettivamente terminare e la posizione di Teheran su un’eventuale de-escalation mantiene i mercati cauti.

Trump ha anche suggerito la possibilità di concedere alcune deroghe alle esportazioni di petrolio da parte di produttori soggetti a sanzioni — in particolare la Russia — per compensare eventuali carenze di offerta dal Medio Oriente. Allo stesso tempo, secondo alcune notizie, i Paesi del G7 starebbero valutando il rilascio di riserve petrolifere di emergenza per stabilizzare il mercato globale.

Alle 04:39 ET, i future sul Brent erano scesi del 7,3% a 91,77 dollari al barile, mentre i future sul West Texas Intermediate erano in calo del 6,1% a 85,93 dollari al barile.

Lunedì il petrolio aveva raggiunto quota 120 dollari al barile dopo gli attacchi statunitensi e israeliani contro diverse infrastrutture energetiche iraniane.

L’oro sale

I prezzi dell’oro sono saliti, ma sono rimasti all’interno di una fascia di oscillazione ristretta mentre i mercati cercavano ulteriori indicazioni sul conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Il metallo prezioso ha guadagnato terreno in un contesto di maggiore propensione al rischio dopo i commenti di Trump su una possibile fine dei combattimenti e sulle misure per contenere il rialzo del petrolio.

Il prezzo dell’oro è rimasto comunque all’interno dell’intervallo di circa 5.000–5.200 dollari l’oncia osservato nell’ultima settimana.

L’attrattiva dell’oro è stata in parte limitata dai timori che l’aumento dei prezzi del petrolio possa alimentare l’inflazione, spingendo le banche centrali a mantenere politiche monetarie restrittive e rafforzando il dollaro statunitense.

Il dollaro si è indebolito leggermente martedì, segnalando che alcune di queste preoccupazioni inflazionistiche potrebbero attenuarsi.

I risultati di Oracle sotto i riflettori

Sul fronte societario, Oracle pubblicherà i risultati trimestrali dopo la chiusura di Wall Street.

Un tempo considerata un attore relativamente minore nel mercato del cloud, Oracle ha rafforzato rapidamente la propria posizione grazie alla partnership con OpenAI, che utilizza le sue infrastrutture per supportare i modelli di intelligenza artificiale.

Tuttavia, gli investitori sono diventati sempre più cauti riguardo al modo in cui Oracle finanzierà gli enormi investimenti necessari per costruire data center destinati a OpenAI e ad altri clienti importanti, tra cui Meta Platforms. A dicembre l’azienda ha dichiarato di prevedere spese in conto capitale per 50 miliardi di dollari nell’attuale anno fiscale, rispetto a una precedente stima di 35 miliardi.

Per gestire questi costi, secondo Bloomberg News Oracle starebbe valutando di tagliare migliaia di posti di lavoro. Bloomberg ha anche riferito che Oracle e OpenAI hanno abbandonato i piani per espandere un grande data center per l’intelligenza artificiale in Texas a causa di lunghe trattative sui finanziamenti.

Le azioni Oracle, che avevano raggiunto circa 328 dollari a settembre, venivano scambiate a 151,56 dollari prima dell’apertura delle contrattazioni di lunedì. Il titolo ha perso oltre il 22% dall’inizio dell’anno.

“[I]l sentiment resta ancora molto prudente su Oracle”, hanno affermato gli analisti di Vital Knowledge.

I mercati azionari europei hanno aperto in rialzo martedì, seguendo i guadagni registrati nelle borse asiatiche, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il conflitto con l’Iran potrebbe concludersi “molto presto”.

Alle 08:05 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 segnava un rialzo dell’1,8%. Il Dax tedesco avanzava del 2,1%, il CAC40 francese guadagnava l’1,9% e il FTSE 100 britannico saliva dell’1,4%.

Durante una conferenza stampa lunedì, Trump ha indicato che la campagna militare statunitense contro l’Iran potrebbe avvicinarsi alla conclusione. Tuttavia, ha avvertito che gli attacchi contro Teheran potrebbero intensificarsi se le spedizioni di petrolio venissero ostacolate nello strategico Stretto di Hormuz.

Dal canto loro, i leader iraniani hanno dichiarato che continueranno le operazioni militari e hanno avvertito che non permetteranno il passaggio delle spedizioni di petrolio attraverso lo stretto, una via di transito per circa un quinto della produzione mondiale di greggio.

I prezzi del petrolio, che nella sessione precedente avevano registrato forti oscillazioni mentre gli operatori reagivano sia ai timori di escalation sia alle speranze di un allentamento delle tensioni nell’offensiva congiunta tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran, sono scesi.

Alle 04:06 ET, i future sul Brent, riferimento globale, erano scambiati a 90,84 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense scendeva a 86,54 dollari al barile.

Anche i rendimenti dei titoli di Stato globali hanno registrato un leggero calo, poiché la discesa dei prezzi del petrolio ha contribuito ad attenuare i timori che un aumento del costo del greggio potesse alimentare nuove pressioni inflazionistiche.

La Borsa di Milano ha aperto in deciso rialzo, sostenuta dalle dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, secondo cui il conflitto con l’Iran è “praticamente finito”, e dalle misure adottate dalle principali economie mondiali per utilizzare le riserve strategiche di petrolio al fine di stabilizzare i mercati scossi dalle tensioni in Medio Oriente.

Le rassicurazioni di Trump hanno avuto un effetto immediato sui mercati, facendo scendere i prezzi del greggio dopo che avevano sfiorato i 120 dollari al barile, il livello più alto da luglio 2022. Oggi i future sul Brent cedono oltre l’8%, attestandosi a 90,71 dollari al barile.

Anche i mercati asiatici hanno reagito positivamente: Tokyo ha chiuso la seduta con l’indice Nikkei in rialzo del 2,9%.

Alle 9:35 l’indice FTSE MIB di Piazza Affari segnava un progresso del 2,45%.

I titoli bancari, che nella seduta precedente erano stati fortemente penalizzati, hanno registrato un deciso recupero, con l’indice settoriale in crescita del 3,8%. In evidenza Unicredit (BIT:UCG), il titolo con il maggior peso nel listino principale, che guadagna il 4,4%. Seguono Mediobanca (BIT:MB) e MPS (BIT:BMPS), entrambe in rialzo di circa il 4%.

Acquisti diffusi anche nel comparto industriale, con Prysmian (BIT:PRY) in aumento del 4,1% e STM (BIT:STM) in progresso del 3,65%.

Il forte calo del prezzo del Brent penalizza invece i titoli petroliferi, con ENI in flessione di oltre il 2%.

Buona anche la performance delle utility, che erano state sotto pressione nella recente fase di volatilità dei mercati: Enel (BIT:ENEL) sale dell’1,8% e A2A (BIT:A2A) dell’1,6%.

Tra i titoli migliori della seduta figura Sanlorenzo, che guadagna il 6,5% dopo aver confermato i propri obiettivi finanziari.

Positiva anche CIR (BIT:CIR), in rialzo di oltre il 4% dopo l’annuncio di un programma di buyback pari al 5,4% del capitale a 0,68 euro per azione. Secondo una nota giornaliera di Equita, “considerando anche quelle già detenute in portafoglio, la partecipazione di CIR salirebbe all’11,65%. A differenza degli altri due acquisti effettuati nel 2021 e nel 2024, non vi è un’intenzione esplicita di cancellarle; se venissero tutte annullate, il NAV aumenterebbe di circa il 4%.”

I prezzi del petrolio hanno ridotto parte dei guadagni iniziali lunedì dopo che alcune notizie hanno indicato che i paesi del G7 potrebbero coordinare il rilascio delle riserve strategiche di petrolio per contrastare le interruzioni dell’offerta legate al conflitto con l’Iran.

Alle 05:17 ET (09:17 GMT), il Brent veniva scambiato a 106,58 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) erano a 103,78 dollari al barile.

All’inizio della sessione, i futures sul Brent con consegna a maggio erano balzati di oltre il 30%, raggiungendo un picco di 119,50 dollari al barile. Allo stesso tempo, i futures sul WTI erano saliti fino al 30% toccando un massimo intraday di 119,43 dollari al barile. Entrambi i benchmark hanno raggiunto livelli che non si vedevano dalla metà del 2022.

Il G7 valuta un rilascio coordinato delle riserve mentre il conflitto con l’Iran si intensifica

Il Financial Times ha riportato lunedì che i ministri delle finanze del G7 discuteranno la possibilità di rilasciare congiuntamente le riserve petrolifere di emergenza durante una riunione straordinaria prevista per la stessa giornata.

Secondo il rapporto, il rilascio avverrebbe in coordinamento con l’Agenzia Internazionale dell’Energia, con almeno tre paesi del G7 — tra cui gli Stati Uniti — che hanno già espresso sostegno all’idea.

Separatamente, Bloomberg ha riferito che i produttori sauditi hanno iniziato a offrire greggio sul mercato spot, una mossa insolita mentre il paese cerca di compensare eventuali carenze di offerta.

La guerra che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran si è intensificata durante il fine settimana dopo che attacchi aerei hanno colpito per la prima volta le infrastrutture petrolifere iraniane dall’inizio del conflitto all’inizio di marzo. Lunedì ha segnato il decimo giorno consecutivo di combattimenti.

Secondo quanto riportato, l’Iran ha risposto lanciando attacchi contro infrastrutture petrolifere nei paesi del Medio Oriente circostanti.

Teheran ha inoltre iniziato a colpire navi che transitano nello Stretto di Hormuz, una rotta marittima fondamentale attraverso la quale passa circa il 20% del consumo mondiale di petrolio. Le interruzioni nello stretto rappresentano una delle principali preoccupazioni per i mercati energetici, con il passaggio ora di fatto bloccato.

Dall’inizio del conflitto, i prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 25%, causando forti aumenti dei prezzi dei carburanti in tutto il mondo.

“I rischi estremi derivanti da un blocco prolungato di Hormuz rimangono presenti, portando il potenziale shock energetico più vicino per dimensioni all’episodio Russia-Ucraina del 2022”, hanno scritto gli analisti di OCBC in una nota.

“In uno scenario moderatamente grave – con una ripresa parziale dei flussi sotto scorta militare – il Brent potrebbe rimanere vicino ai 100 USD/bbl fino a metà anno prima di raffreddarsi verso un equilibrio ben rifornito nel 2026.”

Importanti produttori mediorientali come Emirati Arabi Uniti e Kuwait hanno iniziato a ridurre la produzione di petrolio mentre la capacità di stoccaggio si riduce a causa delle diffuse interruzioni dell’offerta.

Trump riconosce il rialzo del petrolio nel breve termine mentre i prezzi della benzina aumentano

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha riconosciuto l’impennata dei prezzi del petrolio domenica sera, indicando che il greggio potrebbe rimanere elevato nel breve periodo.

“I prezzi del petrolio nel breve termine, che scenderanno rapidamente quando la distruzione della minaccia nucleare iraniana sarà completata, sono un prezzo molto piccolo da pagare per la sicurezza e la pace degli Stati Uniti e del mondo”, ha scritto Trump in un post sui social media.

La scorsa settimana Trump aveva minimizzato le preoccupazioni sull’aumento dei prezzi della benzina negli Stati Uniti legato al conflitto con l’Iran, dichiarando a Reuters che l’operazione militare contro Teheran era la sua priorità principale.

I futures sulla benzina negli Stati Uniti sono balzati di oltre il 10% lunedì, salendo ben oltre i 3,00 dollari al gallone e avvicinandosi ai livelli registrati l’ultima volta a metà del 2022.

I mercati petroliferi sono stati solo marginalmente rassicurati dalla promessa fatta da Trump la scorsa settimana di sostenere le assicurazioni marittime e di valutare una possibile protezione navale per le navi che attraversano lo Stretto di Hormuz.

I prezzi dell’oro sono scesi lunedì ma hanno recuperato parte delle perdite intraday mentre l’intensificarsi delle tensioni nel conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran ha spinto gli investitori verso il dollaro e fatto salire bruscamente i prezzi del petrolio.

Nonostante il calo, il metallo prezioso è rimasto saldamente al di sopra della soglia dei 5.000 dollari l’oncia, mentre l’incertezza geopolitica continua a sostenere la domanda di beni rifugio tradizionali.

Alle 05:20 ET (09:20 GMT), l’oro spot era in calo dell’1% a 5.117,23 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro scendevano dello 0,7% a 5.124,66 dollari l’oncia. In precedenza nella sessione, il prezzo spot era sceso fino a 5.015,23 dollari l’oncia prima di recuperare.

L’oro resta sopra i 5.000 dollari mentre il conflitto con l’Iran alimenta la domanda di beni rifugio

Il metallo prezioso ha beneficiato di una maggiore domanda di asset rifugio dall’inizio della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran. Tuttavia, la sua crescita è stata limitata dai timori che l’aumento dell’inflazione legato al conflitto possa spingere le principali banche centrali ad adottare una politica monetaria più restrittiva.

Nel corso dell’ultima settimana, il dollaro statunitense ha sovraperformato l’oro, mentre il petrolio ha guidato i rialzi tra le materie prime a causa dei timori che la guerra possa interrompere le forniture globali di greggio.

Sia il dollaro sia il petrolio sono balzati lunedì dopo gli attacchi statunitensi e israeliani contro le strutture petrolifere iraniane, considerati come una possibile escalation del conflitto. L’indice del dollaro statunitense è salito dello 0,6%, mentre il Brent è aumentato bruscamente — arrivando a guadagnare fino al 30% e superando i 100 dollari al barile.

Successivamente i prezzi del petrolio hanno ridotto parte dei guadagni dopo che il Financial Times ha riferito che i paesi del G7 stanno valutando il rilascio delle loro riserve petrolifere strategiche per compensare le interruzioni delle forniture.

Separatamente, Bloomberg ha riportato che i produttori sauditi hanno iniziato a offrire petrolio sul mercato spot — una mossa insolita per il paese.

Nel fine settimana è stato inoltre riferito che l’Iran ha attaccato navi nello Stretto di Hormuz, bloccando di fatto una rotta marittima fondamentale che gestisce circa il 20% dei flussi mondiali di petrolio.

L’oro aveva già perso circa il 2% la scorsa settimana, mentre il metallo continuava a oscillare tra i 5.000 dollari l’oncia e il massimo storico vicino ai 5.600 dollari raggiunto a fine gennaio. Da allora i prezzi hanno registrato forti oscillazioni a causa dell’aumento dell’attività speculativa e della crescente incertezza sul percorso dei tassi di interesse.

Un rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi molto più debole del previsto, pubblicato venerdì, aveva inizialmente alimentato le speranze di un possibile taglio dei tassi, ma l’attenzione si è ora spostata sugli effetti inflazionistici dell’aumento dei prezzi del petrolio.

L’argento recupera dopo essere sceso sotto gli 80 dollari

Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato cali lunedì, con l’argento che è sceso brevemente sotto gli 80 dollari l’oncia durante le prime contrattazioni.

Tuttavia, l’argento spot ha recuperato gran parte delle perdite ed era in calo dello 0,6% a 83,8025 dollari l’oncia.

Anche il platino è sceso, con il prezzo spot in calo dello 0,6% a 83,8060 dollari l’oncia, pur recuperando rispetto ai minimi intraday.

Come l’oro, sia l’argento sia il platino hanno mostrato forte volatilità dopo il grande crollo del mercato a fine gennaio. Tuttavia, il loro appeal come beni rifugio e le aspettative di una maggiore domanda industriale hanno mantenuto entrambi i metalli in rialzo dall’inizio dell’anno.

Tra i metalli industriali, i futures sul rame sono scesi dello 0,4% a 12.817,0 dollari per tonnellata.

I futures azionari statunitensi indicavano un’apertura in ribasso nelle prime ore di lunedì, mentre il conflitto in Iran entrava nella sua seconda settimana, alimentando i timori che il forte aumento dei prezzi del petrolio possa provocare un nuovo shock inflazionistico per l’economia globale. Il greggio ha superato i 100 dollari al barile, rafforzando le preoccupazioni per nuove pressioni sui prezzi a livello mondiale. L’oro è sceso mentre il dollaro statunitense si rafforzava, mentre nuovi dati hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi al consumo in Cina è salita più del previsto a febbraio.

I futures arretrano

I futures sui principali indici azionari statunitensi sono scesi lunedì mentre gli investitori continuavano a monitorare l’intensificarsi dei combattimenti che coinvolgono l’Iran, situazione che ha spinto i prezzi del petrolio nettamente più in alto.

Alle 03:51 ET, i Dow futures erano in calo di 783 punti, pari all’1,7%, i futures sull’S&P 500 erano scesi di 100 punti, pari all’1,5%, e i futures sul Nasdaq 100 avevano perso 399 punti, pari all’1,6%.

I principali indici di Wall Street avevano già chiuso la settimana precedente con perdite superiori allo 0,9%, mentre l’intensificarsi delle ostilità in Medio Oriente aumentava i timori di conseguenze economiche più ampie.

Oltre alla campagna militare in corso condotta dalle forze statunitensi e israeliane contro l’Iran, gli investitori stavano anche valutando un rapporto sui nonfarm payrolls di febbraio più debole del previsto. I dati hanno riacceso le preoccupazioni che il mercato del lavoro statunitense possa perdere slancio.

“Il rapporto NFP di febbraio, estremamente deludente, ha lasciato un retrogusto amaro dopo una settimana già devastata dal conflitto geopolitico”, ha dichiarato Lukman Otunuga, Senior Market Analyst presso FXTM, a Investing.com.

È improbabile che i mercati trovino presto sollievo dal continuo flusso di notizie.

Nel corso della settimana gli investitori seguiranno con attenzione la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti prevista per mercoledì, un indicatore chiave dell’inflazione. Venerdì sarà invece diffuso l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve — l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) — insieme ai dati sulle offerte di lavoro. Entrambi i rapporti si riferiranno al mese di gennaio.

Il petrolio supera i 100 dollari al barile

Il Brent, il principale benchmark petrolifero globale, ha superato i 100 dollari al barile mentre i mercati energetici riaprivano con nuovi timori che il conflitto con l’Iran possa interrompere le forniture attraverso il cruciale Stretto di Hormuz.

Alle 04:33 ET, i futures sul Brent erano balzati del 16% a 107,15 dollari al barile.

Dalla prima ondata di attacchi più di una settimana fa, i mercati finanziari sono sempre più nervosi per il rischio che il traffico di petroliere nello stretto — situato appena a sud dell’Iran — possa rimanere sostanzialmente bloccato. Il passaggio è fondamentale per il commercio energetico globale: circa un quinto dell’offerta mondiale di petrolio attraversa normalmente questo stretto corridoio marittimo, gran parte diretto verso l’Asia.

Con crescenti preoccupazioni per la sicurezza degli equipaggi e con coperture assicurative difficili da ottenere per il transito nell’area, molte navi sono rimaste bloccate su entrambi i lati dello stretto. Anche le compagnie di trasporto container hanno iniziato a deviare le rotte lontano dalla regione. Gli analisti di ING hanno segnalato che la produzione petrolifera a monte sta progressivamente subendo interruzioni, mentre i paesi produttori affrontano limiti di capacità di stoccaggio.

Nel frattempo, Mojtaba Khamenei è stato nominato nuovo Leader Supremo dell’Iran — una decisione che sembra improbabile possa favorire un cessate il fuoco nel conflitto in espansione. Figlio di Ali Khamenei, ucciso in attacchi aerei all’inizio del conflitto il 28 febbraio, Mojtaba Khamenei è stato definito una scelta “inaccettabile” dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

“La combinazione tra queste interruzioni della produzione e l’assenza di segnali di de-escalation della guerra significa che il mercato è costretto a prezzare in modo aggressivo una prolungata interruzione delle forniture. In sostanza, finché non vedremo il petrolio transitare attraverso lo Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio potranno solo salire”, hanno avvertito gli analisti di ING.

I prezzi del petrolio si sono moderati leggermente dopo notizie secondo cui l’Arabia Saudita potrebbe aumentare l’offerta di greggio sui mercati. Il Financial Times ha inoltre riferito che i ministri delle finanze del G7 discuteranno la possibilità di rilasciare riserve strategiche di petrolio durante una riunione d’emergenza prevista per lunedì.

L’impennata del petrolio riaccende i timori sull’inflazione

A sottolineare l’importanza economica dei prezzi dell’energia, la direttrice del Fondo Monetario Internazionale, Kristalina Georgieva, ha avvertito che un aumento prolungato del 10% del prezzo del greggio potrebbe far crescere l’inflazione globale di circa 0,4 punti percentuali.

Durante un discorso programmatico in Giappone, Georgieva ha invitato i responsabili politici a “pensare all’impensabile e prepararsi ad affrontarlo”.

Secondo Georgieva, i governi dovrebbero concentrarsi sul rafforzamento delle istituzioni e sulla promozione di regolamentazioni che favoriscano la crescita economica.

Il ritorno di pressioni inflazionistiche — che si erano attenuate dopo l’impennata seguita alla pandemia — potrebbe rappresentare una sfida significativa per la Federal Reserve. Già alle prese con segnali di debolezza nel mercato del lavoro, i responsabili della politica monetaria potrebbero ora dover affrontare anche l’aumento dei prezzi dell’energia, mentre i consumatori statunitensi stanno iniziando a vedere aumenti nei prezzi della benzina.

In questo contesto, gli investitori hanno iniziato a scommettere che la Fed potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo di quanto previsto in precedenza. I rendimenti obbligazionari sono leggermente aumentati, mentre il dollaro statunitense si è rafforzato.

L’oro scende

I prezzi dell’oro sono diminuiti ma sono rimasti al di sopra dei minimi della sessione, mentre il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran ha spinto gli investitori verso il dollaro statunitense, rendendo il metallo prezioso più costoso per gli acquirenti internazionali.

Nonostante il calo, l’oro è rimasto ben al di sopra della soglia dei 5.000 dollari l’oncia, mentre le tensioni geopolitiche continuano a sostenere la domanda di beni rifugio.

L’oro spot è sceso dell’1,6% a 5.090,21 dollari l’oncia alle 04:46 ET, mentre i futures sull’oro sono diminuiti dell’1,2% a 5.096,40 dollari l’oncia.

Il metallo aveva già perso circa il 2% la scorsa settimana, oscillando tra i 5.000 dollari l’oncia e il massimo storico vicino ai 5.600 dollari raggiunto a fine gennaio. Da allora i prezzi hanno registrato forti oscillazioni a causa dell’aumento dell’attività speculativa e dell’incertezza sul percorso dei tassi di interesse.

Dati sull’inflazione cinese

L’inflazione dei prezzi al consumo in Cina è salita più del previsto a febbraio, sostenuta dall’aumento della spesa durante le festività del Capodanno lunare, mentre i prezzi alla produzione hanno continuato a diminuire, anche se a un ritmo più lento del previsto.

Secondo i dati ufficiali pubblicati lunedì, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dell’1,3% su base annua a febbraio, registrando il ritmo di crescita più rapido da febbraio 2023. Il dato è risultato superiore alle aspettative degli economisti, che prevedevano un aumento dello 0,9%, e rappresenta una forte accelerazione rispetto allo 0,2% registrato il mese precedente.

Gran parte dell’aumento dell’inflazione dei consumatori è stato attribuito alla maggiore spesa durante le celebrazioni del Capodanno lunare all’inizio di febbraio. Quest’anno le autorità di Pechino hanno esteso la durata delle festività a un record di nove giorni.

I consumatori cinesi hanno aumentato la spesa per i viaggi interni, i ristoranti e vari beni discrezionali durante il periodo festivo, contribuendo a spingere i prezzi verso l’alto.

Tuttavia, gli analisti di ANZ hanno osservato che, al netto dell’effetto stagionale, l’inflazione in Cina rimane disomogenea, lasciando spazio a possibili ulteriori misure di allentamento monetario da parte di Pechino.

I mercati azionari europei hanno iniziato la settimana in forte calo lunedì, mentre i prezzi del petrolio sono balzati verso l’alto e l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente ha alimentato i timori di possibili interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Alle 08:05 GMT, l’indice DAX in Germania perdeva il 2,1%, il CAC 40 in Francia cedeva il 2,4% e il FTSE 100 nel Regno Unito arretrava dell’1,6%.

Il petrolio sale con l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente

La situazione in Medio Oriente si è aggravata nel fine settimana, con Stati Uniti e Israele che hanno lanciato nuove ondate di attacchi aerei contro l’Iran, colpendo diversi obiettivi, tra cui depositi di petrolio.

Allo stesso tempo, importanti produttori regionali — Kuwait, Iran ed Emirati Arabi Uniti — hanno ridotto la produzione, mentre il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz si è quasi fermato da quando le ostilità sono iniziate circa una settimana fa. Questo stretto passaggio marittimo gestisce normalmente circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio.

Questi sviluppi hanno spinto i prezzi del greggio oltre i 110 dollari al barile, livelli che non si vedevano dall’invasione russa dell’Ucraina nel 2022. Se il conflitto dovesse prolungarsi, gli analisti avvertono che i prezzi potrebbero potenzialmente avvicinarsi ai livelli record intorno ai 150 dollari al barile.

I future sul Brent sono balzati del 15% a 106,55 dollari al barile, mentre i future sul West Texas Intermediate statunitense sono saliti del 12% a 101,92 dollari al barile.

Nessuna fine in vista

I prezzi del petrolio erano già in aumento la scorsa settimana, ma non in modo così marcato, poiché molti investitori inizialmente ritenevano che il conflitto potesse essere relativamente breve e che l’eccesso di offerta globale avrebbe poi riportato il greggio su livelli più bassi.

Tuttavia, diversi rapporti indicano che l’Iran ha nominato Mojtaba Khamenei, figlio dell’Ayatollah Ali Khamenei assassinato, come nuovo Leader Supremo del Paese nella giornata di domenica. La decisione suggerisce che la leadership non abbia intenzione di ammorbidire la propria posizione nel breve periodo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha già dichiarato di considerare Mojtaba Khamenei una scelta “inaccettabile”, aumentando il rischio di un’ulteriore escalation.

Trump ha anche commentato l’impennata dei prezzi del petrolio, affermando che gli aumenti a breve termine rappresentano “un piccolo prezzo da pagare” per eliminare la minaccia nucleare dell’Iran. L’aumento dei prezzi energetici globali sta già iniziando a riflettersi sui prezzi dei carburanti nelle stazioni di servizio negli Stati Uniti.

Preoccupazioni per l’economia globale

Al di là delle tensioni geopolitiche, il calendario societario europeo è relativamente tranquillo lunedì, senza importanti pubblicazioni di risultati, dopo un trimestre complessivamente piuttosto positivo.

Sul fronte macroeconomico, i dati diffusi in precedenza hanno mostrato che gli ordini industriali tedeschi sono crollati dell’11,1% a gennaio — una contrazione molto più marcata rispetto al calo del 4,2% previsto dagli economisti e un forte ribaltamento rispetto alla crescita del 6,4% registrata il mese precedente.

Anche la produzione industriale tedesca è diminuita dello 0,5% a gennaio, dopo essere scesa dell’1,0% nel mese precedente.

Nel frattempo, le preoccupazioni per la salute dell’economia globale si sono intensificate alla fine della scorsa settimana dopo che i dati hanno mostrato che l’economia statunitense ha perso posti di lavoro inaspettatamente a febbraio e che il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%. Questi numeri potrebbero indicare un indebolimento del mercato del lavoro, mettendo potenzialmente la Federal Reserve in una posizione difficile mentre cerca di bilanciare il rallentamento della crescita con le pressioni inflazionistiche derivanti dall’aumento dei prezzi del petrolio.