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I prezzi del petrolio hanno ridotto parte dei guadagni iniziali lunedì dopo che alcune notizie hanno indicato che i paesi del G7 potrebbero coordinare il rilascio delle riserve strategiche di petrolio per contrastare le interruzioni dell’offerta legate al conflitto con l’Iran.

Alle 05:17 ET (09:17 GMT), il Brent veniva scambiato a 106,58 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) erano a 103,78 dollari al barile.

All’inizio della sessione, i futures sul Brent con consegna a maggio erano balzati di oltre il 30%, raggiungendo un picco di 119,50 dollari al barile. Allo stesso tempo, i futures sul WTI erano saliti fino al 30% toccando un massimo intraday di 119,43 dollari al barile. Entrambi i benchmark hanno raggiunto livelli che non si vedevano dalla metà del 2022.

Il G7 valuta un rilascio coordinato delle riserve mentre il conflitto con l’Iran si intensifica

Il Financial Times ha riportato lunedì che i ministri delle finanze del G7 discuteranno la possibilità di rilasciare congiuntamente le riserve petrolifere di emergenza durante una riunione straordinaria prevista per la stessa giornata.

Secondo il rapporto, il rilascio avverrebbe in coordinamento con l’Agenzia Internazionale dell’Energia, con almeno tre paesi del G7 — tra cui gli Stati Uniti — che hanno già espresso sostegno all’idea.

Separatamente, Bloomberg ha riferito che i produttori sauditi hanno iniziato a offrire greggio sul mercato spot, una mossa insolita mentre il paese cerca di compensare eventuali carenze di offerta.

La guerra che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran si è intensificata durante il fine settimana dopo che attacchi aerei hanno colpito per la prima volta le infrastrutture petrolifere iraniane dall’inizio del conflitto all’inizio di marzo. Lunedì ha segnato il decimo giorno consecutivo di combattimenti.

Secondo quanto riportato, l’Iran ha risposto lanciando attacchi contro infrastrutture petrolifere nei paesi del Medio Oriente circostanti.

Teheran ha inoltre iniziato a colpire navi che transitano nello Stretto di Hormuz, una rotta marittima fondamentale attraverso la quale passa circa il 20% del consumo mondiale di petrolio. Le interruzioni nello stretto rappresentano una delle principali preoccupazioni per i mercati energetici, con il passaggio ora di fatto bloccato.

Dall’inizio del conflitto, i prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 25%, causando forti aumenti dei prezzi dei carburanti in tutto il mondo.

“I rischi estremi derivanti da un blocco prolungato di Hormuz rimangono presenti, portando il potenziale shock energetico più vicino per dimensioni all’episodio Russia-Ucraina del 2022”, hanno scritto gli analisti di OCBC in una nota.

“In uno scenario moderatamente grave – con una ripresa parziale dei flussi sotto scorta militare – il Brent potrebbe rimanere vicino ai 100 USD/bbl fino a metà anno prima di raffreddarsi verso un equilibrio ben rifornito nel 2026.”

Importanti produttori mediorientali come Emirati Arabi Uniti e Kuwait hanno iniziato a ridurre la produzione di petrolio mentre la capacità di stoccaggio si riduce a causa delle diffuse interruzioni dell’offerta.

Trump riconosce il rialzo del petrolio nel breve termine mentre i prezzi della benzina aumentano

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha riconosciuto l’impennata dei prezzi del petrolio domenica sera, indicando che il greggio potrebbe rimanere elevato nel breve periodo.

“I prezzi del petrolio nel breve termine, che scenderanno rapidamente quando la distruzione della minaccia nucleare iraniana sarà completata, sono un prezzo molto piccolo da pagare per la sicurezza e la pace degli Stati Uniti e del mondo”, ha scritto Trump in un post sui social media.

La scorsa settimana Trump aveva minimizzato le preoccupazioni sull’aumento dei prezzi della benzina negli Stati Uniti legato al conflitto con l’Iran, dichiarando a Reuters che l’operazione militare contro Teheran era la sua priorità principale.

I futures sulla benzina negli Stati Uniti sono balzati di oltre il 10% lunedì, salendo ben oltre i 3,00 dollari al gallone e avvicinandosi ai livelli registrati l’ultima volta a metà del 2022.

I mercati petroliferi sono stati solo marginalmente rassicurati dalla promessa fatta da Trump la scorsa settimana di sostenere le assicurazioni marittime e di valutare una possibile protezione navale per le navi che attraversano lo Stretto di Hormuz.

I prezzi dell’oro sono scesi lunedì ma hanno recuperato parte delle perdite intraday mentre l’intensificarsi delle tensioni nel conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran ha spinto gli investitori verso il dollaro e fatto salire bruscamente i prezzi del petrolio.

Nonostante il calo, il metallo prezioso è rimasto saldamente al di sopra della soglia dei 5.000 dollari l’oncia, mentre l’incertezza geopolitica continua a sostenere la domanda di beni rifugio tradizionali.

Alle 05:20 ET (09:20 GMT), l’oro spot era in calo dell’1% a 5.117,23 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro scendevano dello 0,7% a 5.124,66 dollari l’oncia. In precedenza nella sessione, il prezzo spot era sceso fino a 5.015,23 dollari l’oncia prima di recuperare.

L’oro resta sopra i 5.000 dollari mentre il conflitto con l’Iran alimenta la domanda di beni rifugio

Il metallo prezioso ha beneficiato di una maggiore domanda di asset rifugio dall’inizio della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran. Tuttavia, la sua crescita è stata limitata dai timori che l’aumento dell’inflazione legato al conflitto possa spingere le principali banche centrali ad adottare una politica monetaria più restrittiva.

Nel corso dell’ultima settimana, il dollaro statunitense ha sovraperformato l’oro, mentre il petrolio ha guidato i rialzi tra le materie prime a causa dei timori che la guerra possa interrompere le forniture globali di greggio.

Sia il dollaro sia il petrolio sono balzati lunedì dopo gli attacchi statunitensi e israeliani contro le strutture petrolifere iraniane, considerati come una possibile escalation del conflitto. L’indice del dollaro statunitense è salito dello 0,6%, mentre il Brent è aumentato bruscamente — arrivando a guadagnare fino al 30% e superando i 100 dollari al barile.

Successivamente i prezzi del petrolio hanno ridotto parte dei guadagni dopo che il Financial Times ha riferito che i paesi del G7 stanno valutando il rilascio delle loro riserve petrolifere strategiche per compensare le interruzioni delle forniture.

Separatamente, Bloomberg ha riportato che i produttori sauditi hanno iniziato a offrire petrolio sul mercato spot — una mossa insolita per il paese.

Nel fine settimana è stato inoltre riferito che l’Iran ha attaccato navi nello Stretto di Hormuz, bloccando di fatto una rotta marittima fondamentale che gestisce circa il 20% dei flussi mondiali di petrolio.

L’oro aveva già perso circa il 2% la scorsa settimana, mentre il metallo continuava a oscillare tra i 5.000 dollari l’oncia e il massimo storico vicino ai 5.600 dollari raggiunto a fine gennaio. Da allora i prezzi hanno registrato forti oscillazioni a causa dell’aumento dell’attività speculativa e della crescente incertezza sul percorso dei tassi di interesse.

Un rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi molto più debole del previsto, pubblicato venerdì, aveva inizialmente alimentato le speranze di un possibile taglio dei tassi, ma l’attenzione si è ora spostata sugli effetti inflazionistici dell’aumento dei prezzi del petrolio.

L’argento recupera dopo essere sceso sotto gli 80 dollari

Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato cali lunedì, con l’argento che è sceso brevemente sotto gli 80 dollari l’oncia durante le prime contrattazioni.

Tuttavia, l’argento spot ha recuperato gran parte delle perdite ed era in calo dello 0,6% a 83,8025 dollari l’oncia.

Anche il platino è sceso, con il prezzo spot in calo dello 0,6% a 83,8060 dollari l’oncia, pur recuperando rispetto ai minimi intraday.

Come l’oro, sia l’argento sia il platino hanno mostrato forte volatilità dopo il grande crollo del mercato a fine gennaio. Tuttavia, il loro appeal come beni rifugio e le aspettative di una maggiore domanda industriale hanno mantenuto entrambi i metalli in rialzo dall’inizio dell’anno.

Tra i metalli industriali, i futures sul rame sono scesi dello 0,4% a 12.817,0 dollari per tonnellata.

I futures azionari statunitensi indicavano un’apertura in ribasso nelle prime ore di lunedì, mentre il conflitto in Iran entrava nella sua seconda settimana, alimentando i timori che il forte aumento dei prezzi del petrolio possa provocare un nuovo shock inflazionistico per l’economia globale. Il greggio ha superato i 100 dollari al barile, rafforzando le preoccupazioni per nuove pressioni sui prezzi a livello mondiale. L’oro è sceso mentre il dollaro statunitense si rafforzava, mentre nuovi dati hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi al consumo in Cina è salita più del previsto a febbraio.

I futures arretrano

I futures sui principali indici azionari statunitensi sono scesi lunedì mentre gli investitori continuavano a monitorare l’intensificarsi dei combattimenti che coinvolgono l’Iran, situazione che ha spinto i prezzi del petrolio nettamente più in alto.

Alle 03:51 ET, i Dow futures erano in calo di 783 punti, pari all’1,7%, i futures sull’S&P 500 erano scesi di 100 punti, pari all’1,5%, e i futures sul Nasdaq 100 avevano perso 399 punti, pari all’1,6%.

I principali indici di Wall Street avevano già chiuso la settimana precedente con perdite superiori allo 0,9%, mentre l’intensificarsi delle ostilità in Medio Oriente aumentava i timori di conseguenze economiche più ampie.

Oltre alla campagna militare in corso condotta dalle forze statunitensi e israeliane contro l’Iran, gli investitori stavano anche valutando un rapporto sui nonfarm payrolls di febbraio più debole del previsto. I dati hanno riacceso le preoccupazioni che il mercato del lavoro statunitense possa perdere slancio.

“Il rapporto NFP di febbraio, estremamente deludente, ha lasciato un retrogusto amaro dopo una settimana già devastata dal conflitto geopolitico”, ha dichiarato Lukman Otunuga, Senior Market Analyst presso FXTM, a Investing.com.

È improbabile che i mercati trovino presto sollievo dal continuo flusso di notizie.

Nel corso della settimana gli investitori seguiranno con attenzione la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti prevista per mercoledì, un indicatore chiave dell’inflazione. Venerdì sarà invece diffuso l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve — l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) — insieme ai dati sulle offerte di lavoro. Entrambi i rapporti si riferiranno al mese di gennaio.

Il petrolio supera i 100 dollari al barile

Il Brent, il principale benchmark petrolifero globale, ha superato i 100 dollari al barile mentre i mercati energetici riaprivano con nuovi timori che il conflitto con l’Iran possa interrompere le forniture attraverso il cruciale Stretto di Hormuz.

Alle 04:33 ET, i futures sul Brent erano balzati del 16% a 107,15 dollari al barile.

Dalla prima ondata di attacchi più di una settimana fa, i mercati finanziari sono sempre più nervosi per il rischio che il traffico di petroliere nello stretto — situato appena a sud dell’Iran — possa rimanere sostanzialmente bloccato. Il passaggio è fondamentale per il commercio energetico globale: circa un quinto dell’offerta mondiale di petrolio attraversa normalmente questo stretto corridoio marittimo, gran parte diretto verso l’Asia.

Con crescenti preoccupazioni per la sicurezza degli equipaggi e con coperture assicurative difficili da ottenere per il transito nell’area, molte navi sono rimaste bloccate su entrambi i lati dello stretto. Anche le compagnie di trasporto container hanno iniziato a deviare le rotte lontano dalla regione. Gli analisti di ING hanno segnalato che la produzione petrolifera a monte sta progressivamente subendo interruzioni, mentre i paesi produttori affrontano limiti di capacità di stoccaggio.

Nel frattempo, Mojtaba Khamenei è stato nominato nuovo Leader Supremo dell’Iran — una decisione che sembra improbabile possa favorire un cessate il fuoco nel conflitto in espansione. Figlio di Ali Khamenei, ucciso in attacchi aerei all’inizio del conflitto il 28 febbraio, Mojtaba Khamenei è stato definito una scelta “inaccettabile” dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

“La combinazione tra queste interruzioni della produzione e l’assenza di segnali di de-escalation della guerra significa che il mercato è costretto a prezzare in modo aggressivo una prolungata interruzione delle forniture. In sostanza, finché non vedremo il petrolio transitare attraverso lo Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio potranno solo salire”, hanno avvertito gli analisti di ING.

I prezzi del petrolio si sono moderati leggermente dopo notizie secondo cui l’Arabia Saudita potrebbe aumentare l’offerta di greggio sui mercati. Il Financial Times ha inoltre riferito che i ministri delle finanze del G7 discuteranno la possibilità di rilasciare riserve strategiche di petrolio durante una riunione d’emergenza prevista per lunedì.

L’impennata del petrolio riaccende i timori sull’inflazione

A sottolineare l’importanza economica dei prezzi dell’energia, la direttrice del Fondo Monetario Internazionale, Kristalina Georgieva, ha avvertito che un aumento prolungato del 10% del prezzo del greggio potrebbe far crescere l’inflazione globale di circa 0,4 punti percentuali.

Durante un discorso programmatico in Giappone, Georgieva ha invitato i responsabili politici a “pensare all’impensabile e prepararsi ad affrontarlo”.

Secondo Georgieva, i governi dovrebbero concentrarsi sul rafforzamento delle istituzioni e sulla promozione di regolamentazioni che favoriscano la crescita economica.

Il ritorno di pressioni inflazionistiche — che si erano attenuate dopo l’impennata seguita alla pandemia — potrebbe rappresentare una sfida significativa per la Federal Reserve. Già alle prese con segnali di debolezza nel mercato del lavoro, i responsabili della politica monetaria potrebbero ora dover affrontare anche l’aumento dei prezzi dell’energia, mentre i consumatori statunitensi stanno iniziando a vedere aumenti nei prezzi della benzina.

In questo contesto, gli investitori hanno iniziato a scommettere che la Fed potrebbe mantenere i tassi di interesse invariati più a lungo di quanto previsto in precedenza. I rendimenti obbligazionari sono leggermente aumentati, mentre il dollaro statunitense si è rafforzato.

L’oro scende

I prezzi dell’oro sono diminuiti ma sono rimasti al di sopra dei minimi della sessione, mentre il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran ha spinto gli investitori verso il dollaro statunitense, rendendo il metallo prezioso più costoso per gli acquirenti internazionali.

Nonostante il calo, l’oro è rimasto ben al di sopra della soglia dei 5.000 dollari l’oncia, mentre le tensioni geopolitiche continuano a sostenere la domanda di beni rifugio.

L’oro spot è sceso dell’1,6% a 5.090,21 dollari l’oncia alle 04:46 ET, mentre i futures sull’oro sono diminuiti dell’1,2% a 5.096,40 dollari l’oncia.

Il metallo aveva già perso circa il 2% la scorsa settimana, oscillando tra i 5.000 dollari l’oncia e il massimo storico vicino ai 5.600 dollari raggiunto a fine gennaio. Da allora i prezzi hanno registrato forti oscillazioni a causa dell’aumento dell’attività speculativa e dell’incertezza sul percorso dei tassi di interesse.

Dati sull’inflazione cinese

L’inflazione dei prezzi al consumo in Cina è salita più del previsto a febbraio, sostenuta dall’aumento della spesa durante le festività del Capodanno lunare, mentre i prezzi alla produzione hanno continuato a diminuire, anche se a un ritmo più lento del previsto.

Secondo i dati ufficiali pubblicati lunedì, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dell’1,3% su base annua a febbraio, registrando il ritmo di crescita più rapido da febbraio 2023. Il dato è risultato superiore alle aspettative degli economisti, che prevedevano un aumento dello 0,9%, e rappresenta una forte accelerazione rispetto allo 0,2% registrato il mese precedente.

Gran parte dell’aumento dell’inflazione dei consumatori è stato attribuito alla maggiore spesa durante le celebrazioni del Capodanno lunare all’inizio di febbraio. Quest’anno le autorità di Pechino hanno esteso la durata delle festività a un record di nove giorni.

I consumatori cinesi hanno aumentato la spesa per i viaggi interni, i ristoranti e vari beni discrezionali durante il periodo festivo, contribuendo a spingere i prezzi verso l’alto.

Tuttavia, gli analisti di ANZ hanno osservato che, al netto dell’effetto stagionale, l’inflazione in Cina rimane disomogenea, lasciando spazio a possibili ulteriori misure di allentamento monetario da parte di Pechino.

I mercati azionari europei hanno iniziato la settimana in forte calo lunedì, mentre i prezzi del petrolio sono balzati verso l’alto e l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente ha alimentato i timori di possibili interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Alle 08:05 GMT, l’indice DAX in Germania perdeva il 2,1%, il CAC 40 in Francia cedeva il 2,4% e il FTSE 100 nel Regno Unito arretrava dell’1,6%.

Il petrolio sale con l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente

La situazione in Medio Oriente si è aggravata nel fine settimana, con Stati Uniti e Israele che hanno lanciato nuove ondate di attacchi aerei contro l’Iran, colpendo diversi obiettivi, tra cui depositi di petrolio.

Allo stesso tempo, importanti produttori regionali — Kuwait, Iran ed Emirati Arabi Uniti — hanno ridotto la produzione, mentre il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz si è quasi fermato da quando le ostilità sono iniziate circa una settimana fa. Questo stretto passaggio marittimo gestisce normalmente circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio.

Questi sviluppi hanno spinto i prezzi del greggio oltre i 110 dollari al barile, livelli che non si vedevano dall’invasione russa dell’Ucraina nel 2022. Se il conflitto dovesse prolungarsi, gli analisti avvertono che i prezzi potrebbero potenzialmente avvicinarsi ai livelli record intorno ai 150 dollari al barile.

I future sul Brent sono balzati del 15% a 106,55 dollari al barile, mentre i future sul West Texas Intermediate statunitense sono saliti del 12% a 101,92 dollari al barile.

Nessuna fine in vista

I prezzi del petrolio erano già in aumento la scorsa settimana, ma non in modo così marcato, poiché molti investitori inizialmente ritenevano che il conflitto potesse essere relativamente breve e che l’eccesso di offerta globale avrebbe poi riportato il greggio su livelli più bassi.

Tuttavia, diversi rapporti indicano che l’Iran ha nominato Mojtaba Khamenei, figlio dell’Ayatollah Ali Khamenei assassinato, come nuovo Leader Supremo del Paese nella giornata di domenica. La decisione suggerisce che la leadership non abbia intenzione di ammorbidire la propria posizione nel breve periodo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha già dichiarato di considerare Mojtaba Khamenei una scelta “inaccettabile”, aumentando il rischio di un’ulteriore escalation.

Trump ha anche commentato l’impennata dei prezzi del petrolio, affermando che gli aumenti a breve termine rappresentano “un piccolo prezzo da pagare” per eliminare la minaccia nucleare dell’Iran. L’aumento dei prezzi energetici globali sta già iniziando a riflettersi sui prezzi dei carburanti nelle stazioni di servizio negli Stati Uniti.

Preoccupazioni per l’economia globale

Al di là delle tensioni geopolitiche, il calendario societario europeo è relativamente tranquillo lunedì, senza importanti pubblicazioni di risultati, dopo un trimestre complessivamente piuttosto positivo.

Sul fronte macroeconomico, i dati diffusi in precedenza hanno mostrato che gli ordini industriali tedeschi sono crollati dell’11,1% a gennaio — una contrazione molto più marcata rispetto al calo del 4,2% previsto dagli economisti e un forte ribaltamento rispetto alla crescita del 6,4% registrata il mese precedente.

Anche la produzione industriale tedesca è diminuita dello 0,5% a gennaio, dopo essere scesa dell’1,0% nel mese precedente.

Nel frattempo, le preoccupazioni per la salute dell’economia globale si sono intensificate alla fine della scorsa settimana dopo che i dati hanno mostrato che l’economia statunitense ha perso posti di lavoro inaspettatamente a febbraio e che il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%. Questi numeri potrebbero indicare un indebolimento del mercato del lavoro, mettendo potenzialmente la Federal Reserve in una posizione difficile mentre cerca di bilanciare il rallentamento della crescita con le pressioni inflazionistiche derivanti dall’aumento dei prezzi del petrolio.

La Borsa di Milano ha iniziato la settimana in forte ribasso, con gli investitori che reagiscono all’aumento delle tensioni geopolitiche e al forte rialzo dei prezzi del petrolio. L’impennata del greggio è stata alimentata dall’escalation del conflitto legato all’Iran e dai tagli alla produzione da parte di importanti esportatori del Medio Oriente.

Il petrolio oltre i 100 dollari al barile sta alimentando i timori di un nuovo shock inflazionistico che potrebbe compromettere in modo significativo la crescita dell’economia globale.

Il clima negativo si è riflesso anche sui mercati internazionali. Le borse europee seguono il calo di circa il 5% registrato alla Borsa di Tokyo, mentre i future statunitensi risultano in discesa di oltre l’1,5%.

Alle 9:35 l’indice principale di Piazza Affari, il FTSE MIB, segnava un calo del 2,2%, scendendo sotto la soglia dei 43.000 punti per la prima volta dall’inizio di dicembre.

I titoli bancari guidano i ribassi, con perdite medie intorno al 3,2%. Unicredit (BIT:UCG) cede il 3,6%, Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) perde il 3,5% e Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) arretra del 3,4%.

Le vendite hanno colpito anche altri comparti, tra cui industriali e utility.

Tra i pochi titoli in rialzo si segnala Nexi (BIT:NEXI), che tenta un recupero con un progresso di circa il 4% dopo che Morgan Stanley ha alzato il rating a “equal weight” da “underweight” in seguito al forte calo registrato alla fine della scorsa settimana.

In positivo anche Lottomatica Group (BIT:LTMC), che guadagna circa l’1,1% dopo che Barclays ha aumentato il target price del titolo a 31 euro dai precedenti 26 euro.

In calo invece Leonardo (BIT:LDO), che perde terreno dopo che Barclays ha aggiornato la propria raccomandazione sul gruppo della difesa portandola a “overweight” da “equal weight”.

I prezzi del petrolio hanno recuperato dalle perdite iniziali per scambiare sostanzialmente invariati durante le ore di trading asiatiche di venerdì, restando comunque sulla strada per forti guadagni settimanali mentre l’escalation delle tensioni in Medio Oriente alimenta i timori di possibili interruzioni nelle forniture globali di greggio.

Alle 01:49 ET (06:49 GMT), i futures sul Brent con scadenza a maggio scendevano dello 0,2% a 85,25 dollari al barile, mentre i futures sul greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) calavano dello 0,3% a 80,75 dollari al barile.

Il Brent era salito di quasi il 5% nella sessione precedente raggiungendo il livello più alto da luglio 2024, mentre il WTI era balzato di oltre l’8%.

Se gli attuali guadagni verranno mantenuti, entrambi i contratti sono destinati a registrare un aumento superiore al 18% su base settimanale.

Il conflitto in Medio Oriente mostra pochi segnali di raffreddamento

Alcuni trader hanno preso profitto dopo il forte rally registrato all’inizio della settimana, ma i prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti mentre le tensioni geopolitiche si intensificavano e persistevano le preoccupazioni per la sicurezza delle principali rotte di trasporto energetico.

Il conflitto in Medio Oriente è entrato nel suo settimo giorno venerdì, con le ostilità tra Stati Uniti, Israele e Iran che continuano ad intensificarsi. Attacchi missilistici, azioni di rappresaglia e interruzioni alle infrastrutture energetiche nella regione hanno mantenuto i mercati petroliferi globali in uno stato di tensione.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di voler avere un ruolo nella scelta del prossimo leader dell’Iran una volta concluso il conflitto.

I prezzi del petrolio sono aumentati rapidamente durante la settimana, con particolare attenzione rivolta allo Stretto di Hormuz, un passaggio stretto tra Iran e Oman che rappresenta la rotta di transito petrolifera più importante al mondo.

Circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio transita ogni giorno attraverso lo Stretto di Hormuz, rendendolo uno dei principali punti critici del commercio energetico globale. Qualsiasi interruzione delle spedizioni attraverso questo passaggio potrebbe ridurre drasticamente l’offerta globale e spingere i prezzi molto più in alto.

“Gli analisti di ING hanno dichiarato in una nota: “Il mercato rimane ben sostenuto con pochi segnali di de-escalation in Medio Oriente e di ripresa dei flussi energetici nella regione”.”

“Gli analisti hanno aggiunto: “È chiaro che, con il passare dei giorni senza che i flussi riprendano, il mercato petrolifero rivaluterà la quantità di offerta persa, lasciando spazio a ulteriori rialzi dei prezzi”.”

Gli Stati Uniti consentono all’India di acquistare petrolio russo

Nel tentativo di alleviare alcune preoccupazioni sull’offerta, gli Stati Uniti hanno annunciato che consentiranno temporaneamente all’India di acquistare petrolio russo per un periodo di 30 giorni.

“Gli analisti di ING hanno scritto: “Anche se questo potrebbe esercitare una certa pressione immediata al ribasso sul mercato, non rappresenta un cambiamento decisivo. L’unico modo affinché i prezzi scendano in modo duraturo è la ripresa dei flussi petroliferi attraverso lo Stretto di Hormuz”.”

Gli analisti osservano che il recente aumento dei prezzi del petrolio potrebbe alimentare le pressioni inflazionistiche a livello globale, soprattutto se il conflitto dovesse interrompere le forniture per un periodo prolungato. L’aumento dei costi energetici potrebbe inoltre complicare le prospettive delle banche centrali, inclusa la Federal Reserve statunitense.

I prezzi dell’oro sono saliti leggermente venerdì, ma restano sulla strada per una perdita settimanale, poiché il rafforzamento del dollaro statunitense e l’aumento dei rendimenti dei Treasury hanno ridotto l’attrattiva del metallo nonostante le tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Alle 04:35 ET (09:35 GMT), l’oro spot era in rialzo dello 0,4% a 5.101,35 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro guadagnavano lo 0,6% a 5.110,14 dollari l’oncia.

Nonostante i modesti rialzi di venerdì, il metallo prezioso è destinato a registrare un calo superiore al 3% questa settimana, penalizzato dal recente rafforzamento del dollaro e dal ridimensionamento delle aspettative di imminenti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Il conflitto con l’Iran mantiene i mercati in tensione

Il conflitto in Medio Oriente è entrato nel suo settimo giorno venerdì senza chiari segnali di allentamento, mantenendo i mercati finanziari globali in uno stato di tensione.

Gli scontri tra Stati Uniti, Israele e Iran si sono intensificati negli ultimi giorni, con attacchi missilistici e azioni di rappresaglia che si sono diffusi nella regione, alimentando i timori di possibili interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di voler avere un ruolo nella scelta del prossimo leader dell’Iran una volta conclusa la guerra, osservazioni che hanno evidenziato la crescente incertezza sul futuro politico della regione.

L’oro tende generalmente a beneficiare delle tensioni geopolitiche e di tassi di interesse più bassi. Tuttavia, questa settimana il metallo ha faticato a guadagnare slancio, poiché il rafforzamento del dollaro e l’aumento dei rendimenti obbligazionari ne hanno ridotto l’attrattiva per gli investitori.

Il dollaro forte e le prospettive sui tassi limitano i rialzi

L’indice del dollaro statunitense è sulla strada per registrare un aumento settimanale di circa l’1,5%.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono destinati a salire di oltre il 18% questa settimana mentre il conflitto minaccia infrastrutture energetiche cruciali e rotte marittime nel Golfo. L’impennata del greggio ha riacceso i timori di una nuova ondata di inflazione globale.

Queste preoccupazioni inflazionistiche hanno complicato le prospettive della politica monetaria delle banche centrali, compresa la Federal Reserve statunitense. Prezzi dell’energia più elevati tendono ad alimentare l’inflazione e potrebbero rendere i responsabili delle politiche monetarie più cauti nel tagliare i tassi di interesse nel breve termine.

Gli investitori stanno ora concentrando l’attenzione sul rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi di febbraio atteso più tardi venerdì, che potrebbe fornire nuovi segnali sulla forza del mercato del lavoro e sulla direzione della politica monetaria.

Una lettura più forte del previsto potrebbe rafforzare l’idea che la Federal Reserve abbia margine per rinviare eventuali tagli dei tassi.

Le scorte di rame LME aumentano

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è salito dell’1,9% a 83,778 dollari l’oncia, mentre il platino ha guadagnato lo 0,8% a 2.147,35 dollari l’oncia.

I futures sul rame di riferimento al London Metal Exchange sono scesi dello 0,1% a 12.919,00 dollari la tonnellata, mentre i futures sul rame statunitense sono saliti dello 0,4% a 5,8320 dollari la libbra.

Le scorte di rame monitorate dal LME sono aumentate di quasi l’8% giovedì, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 16 mesi.

“Gli analisti di ING hanno dichiarato in una nota: “L’aumento delle scorte riflette forti afflussi nei magazzini LME, guidati dal cambiamento degli incentivi di prezzo regionali. Il rame LME è stato scambiato con un premio molto ristretto rispetto al Comex, invertendo la struttura dello scorso anno che incoraggiava il metallo a fluire verso i magazzini statunitensi. Con la normalizzazione di questi segnali di prezzo, il metallo viene sempre più reindirizzato verso le scorte globali degli exchange”.”

“Gli analisti di ING hanno aggiunto: “L’aumento delle scorte crea un contesto più difficile per i prezzi nel breve termine”.”

Bitcoin (COIN:BTCUSD) ha registrato un calo durante le contrattazioni asiatiche di venerdì, pur continuando a mantenersi sopra la soglia chiave dei 70.000 dollari, mentre gli investitori restano cauti di fronte all’escalation delle tensioni in Medio Oriente. L’aumento dei prezzi del petrolio legato al conflitto ha aggiunto ulteriore incertezza sulle prospettive dell’inflazione globale e sull’andamento futuro dei tassi di interesse.

La più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato era in calo del 3,1% a 70.182,6 dollari alle 00:56 ET (05:56 GMT). All’inizio della settimana aveva brevemente superato i 74.000 dollari, lasciando comunque il token sulla strada per un guadagno settimanale di circa il 7%.

Conflitto con l’Iran e aumento del petrolio al centro dell’attenzione

Il sentiment nel mercato delle criptovalute è rimasto fragile mentre le tensioni geopolitiche si sono intensificate dopo gli attacchi di Stati Uniti e Israele contro l’Iran, che hanno provocato attacchi di rappresaglia con droni e missili in tutta la regione. Il conflitto è ora entrato nel suo settimo giorno.

La situazione ha inoltre sollevato timori per la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz, un corridoio energetico cruciale attraverso cui transita normalmente circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio. Il rischio di interruzioni ha scosso i mercati delle materie prime.

I prezzi del greggio sono saliti bruscamente dall’inizio dell’escalation, aumentando di oltre il 16% questa settimana mentre i trader temono che i combattimenti prolungati possano interferire con le forniture globali di petrolio.

Il rally del petrolio ha riacceso i timori di una nuova ondata di inflazione globale, complicando le prospettive della politica monetaria delle banche centrali. Gli investitori hanno iniziato a ridimensionare le aspettative di imminenti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense, poiché l’aumento dei prezzi dell’energia potrebbe mantenere l’inflazione su livelli elevati.

Il cambiamento nelle aspettative sui tassi ha contribuito a rafforzare il dollaro statunitense questa settimana, esercitando pressione su diversi asset rischiosi. Il rafforzamento del biglietto verde ha inoltre pesato sulle materie prime, con l’oro che si avvia verso un calo settimanale nonostante le persistenti tensioni geopolitiche.

Nonostante il clima generale di avversione al rischio, bitcoin ha mostrato una certa resilienza mantenendosi sopra il livello psicologico dei 70.000 dollari.

Anche le altcoin scendono

La maggior parte delle altcoin ha registrato cali venerdì, estendendo le perdite in un contesto di mercato prudente.

Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, è scesa del 3% a 2.069,03 dollari.

XRP, la terza criptovaluta al mondo, è scesa dell’1,8% a 1,39 dollari.

Solana ha perso l’1,6%, mentre Cardano e Polygon sono scese entrambe di circa il 2,5%.

Tra i token meme, Dogecoin è sceso dell’1,8%.

I futures collegati ai principali indici azionari statunitensi hanno registrato lievi rialzi venerdì, mentre gli investitori continuano a valutare l’evoluzione del conflitto con l’Iran, che non mostra segnali di rallentamento. I prezzi del petrolio restano sulla strada per forti guadagni settimanali a causa delle preoccupazioni per possibili interruzioni dell’offerta attraverso il cruciale Stretto di Hormuz. Nel frattempo, i mercati attendono la pubblicazione del report sull’occupazione negli Stati Uniti relativo al mese di febbraio, mentre le azioni di Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) sono balzate dopo che la società ha migliorato le previsioni di ricavi annuali grazie alla forte domanda di data center alimentata dall’intelligenza artificiale.

Futures in rialzo mentre prosegue il conflitto con l’Iran

I futures di Wall Street hanno registrato un leggero rialzo, anche se il sentiment del mercato rimane fragile mentre il conflitto con l’Iran è entrato nel suo settimo giorno.

Alle 03:06 ET, i futures sul Dow Jones erano in rialzo di 50 punti, pari allo 0,1%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 8 punti, ovvero lo 0,1%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 65 punti, pari allo 0,3%.

I principali indici di Wall Street erano scesi nella sessione precedente, appesantiti dall’aumento dei prezzi del petrolio mentre continuavano a circolare timori riguardo a una possibile interruzione delle forniture attraverso lo stretto passaggio dello Stretto di Hormuz a sud dell’Iran.

I futures sul greggio statunitense sono saliti di quasi il 21% da quando gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi congiunti contro l’Iran. I combattimenti si sono successivamente estesi ad altre parti del Medio Oriente e del Golfo Persico, minacciando i flussi petroliferi provenienti da questa importante regione produttrice.

Il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti è aumentato di 27 centesimi dall’inizio degli attacchi, raggiungendo 3,25 dollari al gallone, secondo Reuters che cita dati del gruppo di viaggi AAA.

Di fronte alla prospettiva di un aumento dei prezzi della benzina, alcuni investitori hanno iniziato a temere che un conflitto prolungato possa provocare una nuova ondata di pressioni inflazionistiche, che potrebbe ritardare i possibili tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve più avanti nel corso dell’anno. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi sono saliti, esercitando pressione sui mercati azionari.

Al di fuori degli Stati Uniti, l’impennata dei prezzi del petrolio ha pesato sui mercati azionari e sulle valute asiatiche, soprattutto in Corea del Sud, che importa gran parte del petrolio che transita attraverso lo Stretto di Hormuz. L’indice Kospi della Corea del Sud ha chiuso la seduta sostanzialmente invariato, ma è sceso del 10,56% nell’ultima settimana. Anche i principali indici europei si avviano verso i cali settimanali più consistenti dallo scorso aprile.

Il petrolio si avvia verso forti guadagni settimanali

I prezzi del petrolio restano sulla strada per registrare forti guadagni settimanali, mentre i trader temono che il conflitto possa bloccare lo Stretto di Hormuz, attraverso cui passa circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio.

Nel tentativo di alleviare alcune di queste preoccupazioni, gli Stati Uniti hanno annunciato che consentiranno la vendita di petrolio russo all’India per un periodo di 30 giorni.

“Sebbene questo possa contribuire a esercitare una pressione immediata al ribasso sul mercato, non rappresenta una svolta decisiva. L’unico modo per far scendere i prezzi in modo duraturo è la ripresa dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz”, hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti dovrebbe inoltre presentare misure volte a contenere i prezzi dell’energia attraverso i mercati finanziari, secondo quanto riportato da Reuters.

Nel frattempo, vi sono pochi segnali che i combattimenti possano diminuire a breve. Israele ha lanciato attacchi contro obiettivi di Hezbollah in Libano e ha colpito Teheran, mentre le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno lanciato una nuova ondata di droni e missili contro Tel Aviv, secondo quanto riportato dai media.

L’Iran ha inoltre rinviato l’annuncio del successore dell’ayatollah Ali Khamenei, ucciso negli attacchi aerei statunitensi e israeliani, secondo quanto riportato dal New York Times. Mojtaba Khamenei, figlio della guida suprema uccisa, è considerato il principale candidato alla successione, ma il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha definito la possibile nomina “inaccettabile”.

In arrivo i dati sui nonfarm payrolls

Sebbene il conflitto con l’Iran abbia dominato la narrativa dei mercati questa settimana, venerdì gli investitori torneranno a concentrarsi sullo stato dell’economia statunitense con la pubblicazione del report sull’occupazione di febbraio.

Si prevede che gli Stati Uniti abbiano creato 58.000 posti di lavoro il mese scorso, in calo rispetto ai 130.000 registrati a gennaio, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%.

I responsabili della politica monetaria della Federal Reserve hanno monitorato attentamente il mercato del lavoro statunitense, che si è dimostrato relativamente resiliente anche se le attività di assunzione e licenziamento sono rimaste moderate. La Fed ha mantenuto i tassi di interesse invariati finché non emergerà maggiore chiarezza sulla traiettoria dell’occupazione.

L’intelligenza artificiale potrebbe inoltre influenzare il modo in cui questi dati verranno interpretati. Lavoratori e analisti segnalano da tempo che l’ascesa dei nuovi strumenti di IA potrebbe portare a licenziamenti di massa tra i lavoratori impiegatizi, poiché le aziende citano questa tecnologia come mezzo per ridurre i costi e aumentare la produttività. Una decisione della scorsa settimana della società di pagamenti Block, fondata da Jack Dorsey, di tagliare circa il 40% della propria forza lavoro ha rafforzato queste previsioni.

Marvell in forte rialzo

Le azioni di Marvell Technology sono salite di oltre il 14% nelle contrattazioni after-hours dopo che la società di semiconduttori ha alzato le previsioni di ricavi annuali grazie alla forte spesa per data center da parte delle aziende tecnologiche che sviluppano infrastrutture per l’intelligenza artificiale.

Grandi società tecnologiche come Amazon e Microsoft hanno reso l’intelligenza artificiale un pilastro centrale delle loro attività e prevedono di investire miliardi di dollari per costruire rapidamente i data center necessari a far funzionare e addestrare questa tecnologia emergente.

Aziende come Marvell, che progettano l’infrastruttura di connessione interna che consente il flusso di dati tra sistemi informatici su larga scala, sono state tra le principali beneficiarie di questi ingenti investimenti.

L’amministratore delegato Matt Murphy ha dichiarato agli investitori che l’azienda prevede ora che i ricavi annuali dell’esercizio fiscale 2027 aumenteranno di oltre il 30% rispetto all’anno precedente fino a raggiungere quasi 11 miliardi di dollari. Murphy ha aggiunto che la divisione data center di Marvell dovrebbe trainare la crescita dei ricavi in ogni trimestre dell’esercizio fiscale 2027.

Nvidia chiede a TSMC di fermare la produzione di chip destinati alla Cina

Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha chiesto al principale produttore di chip su commissione TSMC (NYSE:TSM) di interrompere la produzione di chip destinati alla Cina a causa delle difficoltà legate ai controlli sulle esportazioni imposti dagli Stati Uniti, secondo quanto riportato dal Financial Times.

La società, attualmente la più preziosa al mondo per capitalizzazione, avrebbe riallocato la capacità produttiva presso TSMC dai chip H200 verso la nuova generazione di hardware Vera Rubin.

Questo cambiamento suggerisce che Nvidia non si aspetta più vendite significative dei chip H200 in Cina, soprattutto alla luce della crescente incertezza legata alle restrizioni statunitensi sulle esportazioni e alle pressioni normative cinesi.

Il presidente Donald Trump aveva indicato a dicembre che Nvidia avrebbe potuto vendere i chip H200 in Cina. Sebbene si tratti di un chip sviluppato alcuni anni fa, resta comunque il processore di intelligenza artificiale più avanzato che Nvidia è autorizzata a vendere nel paese secondo le rigide restrizioni statunitensi.

Tuttavia, le vendite in Cina si sono fermate mentre i legislatori statunitensi spingono per restrizioni più severe sull’utilizzo dei chip H200 da parte della Cina. Allo stesso tempo, Pechino sta promuovendo una strategia più ampia per raggiungere l’autosufficienza tecnologica nel settore dell’intelligenza artificiale.

Le azioni europee hanno registrato lievi rialzi venerdì, ma il sentiment degli investitori rimane fragile mentre la guerra in Medio Oriente continua e i mercati attendono con cautela la pubblicazione dei principali dati sull’occupazione negli Stati Uniti.

Alle 08:05 GMT, il DAX tedesco guadagnava lo 0,7%, il CAC 40 francese lo 0,3% e il FTSE 100 britannico lo 0,2%.

Nonostante questi guadagni, i principali indici europei restano diretti verso perdite settimanali di circa il 5%, le più consistenti dallo scorso aprile.

Settimana turbolenta per i mercati azionari

È stata una settimana molto volatile per i mercati azionari, mentre gli investitori cercano di valutare la durata e la gravità del conflitto in Medio Oriente e le possibili conseguenze economiche globali.

Il conflitto è entrato nel suo settimo giorno e non mostra segnali di rallentamento.

Il segretario alla Difesa degli Stati Uniti Pete Hegseth ha dichiarato giovedì sera che “the amount of firepower over Iran and over Tehran is about to surge dramatically”, mentre Israele ha affermato venerdì di aver avviato una serie di attacchi “broad-scale” contro infrastrutture a Teheran.

L’Iran, in risposta, ha preso di mira Israele, gli Stati del Golfo, Cipro, la Turchia e l’Azerbaigian, ampliando il conflitto ai paesi vicini.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump, parlando con Reuters in un’intervista telefonica, ha inoltre dichiarato che gli Stati Uniti devono avere un ruolo nel decidere chi sarà il prossimo leader dell’Iran dopo i raid aerei che la scorsa settimana hanno ucciso la Guida Suprema Ayatollah Ali Khamenei.

Questo avviene mentre Mojtaba Khamenei, figlio della guida suprema iraniana uccisa, emerge come uno dei principali candidati alla successione, segnalando che il regime iraniano non sembra intenzionato a cedere alle pressioni.

In arrivo i dati sul PIL dell’Eurozona

Al di là delle questioni geopolitiche, gli investitori attendono anche i nuovi dati sulla crescita dell’economia dell’eurozona.

Il prodotto interno lordo dell’Eurozona dovrebbe mostrare una crescita dello 0,3% su base trimestrale e dell’1,3% su base annua nel quarto trimestre dello scorso anno.

Tuttavia, l’attenzione dei mercati sarà probabilmente concentrata sulla pubblicazione del rapporto mensile sui nonfarm payrolls negli Stati Uniti più tardi nella giornata.

Le aspettative indicano che l’economia americana abbia creato 59.000 posti di lavoro a febbraio dopo l’aumento di 130.000 registrato a gennaio, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%.

In primo piano anche i risultati societari

Gli investitori stanno inoltre analizzando gli ultimi risultati societari mentre la stagione delle trimestrali si avvia gradualmente alla conclusione.

Deutsche Lufthansa (TG:LHA) ha registrato ricavi annuali record nel 2025 ma con un margine operativo ridotto, con la compagnia aerea tedesca che ha appena raggiunto il pareggio e il management che ha evitato di fornire indicazioni precise sugli utili del 2026 a causa delle incertezze legate al Medio Oriente.

IMI (LSE:IMI) ha annunciato un piano di riacquisto di azioni proprie da 500 milioni di sterline dopo aver registrato il quinto anno consecutivo di crescita organica dei ricavi a una cifra media.

Comet Holding (TG:EZP1) ha tagliato il dividendo di circa due terzi dopo che il free cash flow è crollato dell’80% nel 2025, poiché il dollaro più debole e un mix di prodotti sfavorevole hanno ridotto i margini nonostante una moderata crescita delle vendite.

Spie (EU:SPIE) ha riportato un utile annuale record, con i ricavi del gruppo francese che hanno superato per la prima volta i 10 miliardi di euro nel 2025.

Il petrolio si avvia verso forti guadagni settimanali

I prezzi del petrolio sono rimasti relativamente stabili venerdì ma sono ancora sulla strada per registrare forti guadagni settimanali, poiché l’intensificarsi del conflitto in Medio Oriente alimenta i timori di interruzioni dell’offerta globale.

I futures sul Brent sono saliti dello 0,3% a 85,68 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense ha guadagnato lo 0,1% a 81,06 dollari.

Nelle quattro sedute precedenti dall’inizio del conflitto, il Brent è salito del 18% mentre il WTI ha guadagnato il 21%.

Nel tentativo di alleviare le preoccupazioni sull’offerta, gli Stati Uniti hanno annunciato che permetteranno la vendita di petrolio russo all’India per un periodo di 30 giorni.

Tuttavia, questa decisione ha avuto un impatto limitato sui prezzi del petrolio, poiché i trader temono che il conflitto possa interrompere il traffico nello Stretto di Hormuz, uno stretto passaggio tra Iran e Oman attraverso cui transita circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio.