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I futures sugli indici azionari statunitensi indicano un’apertura più debole per i mercati venerdì, suggerendo che le azioni potrebbero continuare a scendere dopo le forti perdite registrate nella sessione precedente.

Un nuovo rialzo dei prezzi del petrolio è destinato a pesare sul sentiment degli investitori, con il Brent, benchmark globale del greggio, che è tornato sopra i 110 dollari al barile dopo essere salito di oltre il 5% durante le contrattazioni di giovedì.

Il continuo aumento dei prezzi del petrolio arriva nonostante la decisione del presidente Donald Trump di estendere di 10 giorni la pausa su possibili attacchi contro gli impianti energetici iraniani, spostando la scadenza al 6 aprile.

In un post su Truth Social, Trump ha affermato che i negoziati con l’Iran stanno “andando molto bene”, anche se i media statali iraniani hanno riferito che Teheran ha “risposto negativamente” a una proposta di pace avanzata da Washington.

“I commenti provenienti da Washington e Teheran su un possibile processo di pace sembrano provenire da mondi paralleli, con i primi che indicano che i colloqui stanno andando bene mentre i secondi negano di fatto che i colloqui stiano avvenendo”, ha dichiarato Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell.

“Per ora i combattimenti continuano e la via d’uscita dall’attuale crisi rimane poco chiara”, ha aggiunto. “I prezzi del petrolio, probabilmente il miglior indicatore, restano elevati e hanno raggiunto di nuovo i 110 dollari al barile.”

Mould ha inoltre osservato che più a lungo i prezzi del petrolio rimangono elevati, maggiore è il timore che le pressioni inflazionistiche possano tornare a manifestarsi in modo significativo.

Le azioni crollano nella sessione precedente

Le azioni statunitensi erano già sotto pressione nelle prime fasi della seduta di giovedì e hanno continuato a scendere con il passare delle ore, chiudendo infine con forti perdite. Il calo ha portato sia il Nasdaq sia lo S&P 500 ai livelli di chiusura più bassi dall’inizio dello scorso settembre.

I principali indici hanno chiuso la giornata poco sopra i minimi intraday. Il Nasdaq è crollato di 521,74 punti, pari al 2,4%, chiudendo a 21.408,08, lo S&P 500 è sceso di 114,74 punti, pari all’1,7%, a 6.477,16 e il Dow Jones Industrial Average ha perso 469,38 punti, pari all’1%, terminando a 45.960,11.

La vendita di giovedì ha esteso il movimento altalenante osservato nelle ultime sedute, mentre i trader reagivano alla continua volatilità dei prezzi del petrolio.

Il Brent, benchmark globale del greggio, era salito di oltre il 5% dopo essere sceso di oltre il 2% durante la sessione di mercoledì.

Il rimbalzo dei prezzi del petrolio riflette l’incertezza persistente sui negoziati di pace in Medio Oriente. L’Iran ha respinto una proposta statunitense per sospendere il conflitto, affermando che qualsiasi cessate il fuoco avverrà solo alle condizioni e nei tempi stabiliti da Teheran.

In un post su Truth Social, il presidente Donald Trump ha definito i negoziatori iraniani “molto diversi” e “strani”, ma ha affermato che stanno “implorando” gli Stati Uniti di raggiungere un accordo.

“Faranno meglio a fare sul serio presto, prima che sia troppo tardi, perché una volta che ciò accadrà, NON CI SARÀ RITORNO, e non sarà piacevole!” ha avvertito Trump.

I timori di escalation aumentano la pressione sui mercati

Le preoccupazioni degli investitori sono aumentate anche dopo che diversi Paesi del Golfo hanno pubblicato una dichiarazione congiunta che condanna gli attacchi “criminali” dell’Iran contro le loro infrastrutture energetiche.

La dichiarazione, diffusa da Emirati Arabi Uniti, Kuwait, Bahrein, Arabia Saudita, Qatar e Giordania, fa riferimento in particolare agli attacchi condotti da gruppi armati affiliati all’Iran operanti dal territorio iracheno.

“Pur apprezzando le nostre relazioni fraterne con la Repubblica dell’Iraq, invitiamo il governo iracheno ad adottare le misure necessarie per fermare immediatamente gli attacchi lanciati da fazioni, milizie e gruppi armati dal territorio iracheno verso i Paesi vicini”, afferma la dichiarazione.

I Paesi del Golfo hanno inoltre ribadito il loro diritto all’autodifesa e il loro diritto a “adottare tutte le misure necessarie per salvaguardare la nostra sovranità, sicurezza e stabilità”.

Tecnologia e titoli ciclici guidano i ribassi

I settori tecnologici hanno registrato una forte debolezza durante la sessione, con le società di hardware informatico, semiconduttori e networking che hanno subito perdite significative contribuendo al forte calo del Nasdaq.

Al di fuori del settore tecnologico, anche i titoli legati all’estrazione dell’oro sono scesi bruscamente insieme al calo del prezzo del metallo prezioso, trascinando l’indice NYSE Arca Gold Bugs in ribasso del 3,7%.

Anche i titoli dell’acciaio, del settore immobiliare residenziale e delle compagnie aeree hanno registrato cali significativi, mentre i produttori di petrolio sono saliti in linea con il forte aumento dei prezzi del greggio.

Le borse europee hanno registrato nuovi ribassi venerdì, mentre gli investitori restano preoccupati che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa alimentare l’inflazione e rallentare la crescita economica globale.

Sebbene l’amministrazione Trump abbia esteso di altri 10 giorni la pausa sugli attacchi militari contro l’Iran, le notizie secondo cui il Pentagono potrebbe inviare altri 10.000 soldati nella regione hanno alimentato timori di una possibile escalation.

Sul fronte economico, nuovi dati dell’Office for National Statistics hanno mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono diminuite a febbraio, segnando il primo calo mensile in tre mesi, anche se la flessione è stata meno marcata del previsto.

Il volume delle vendite al dettaglio destagionalizzato è sceso dello 0,4% su base mensile a febbraio, invertendo l’aumento del 2,0% registrato a gennaio, che era stato il più forte incremento mensile da maggio 2024.

Su base annua, la crescita delle vendite al dettaglio è rallentata al 2,5% a febbraio rispetto al 4,8% di gennaio.

Tra i principali mercati europei, l’indice DAX tedesco ha perso l’1,4%, il CAC 40 francese è sceso dello 0,8% e il FTSE 100 britannico ha ceduto lo 0,4%.

Tra i singoli titoli, le azioni AstraZeneca (LSE:AZN) sono salite dopo che la società ha annunciato che il suo farmaco sperimentale tozorakimab ha raggiunto l’obiettivo principale in due studi clinici di fase avanzata.

Anche il gruppo francese di bevande Pernod Ricard (EU:RI) ha registrato un forte rialzo dopo aver confermato trattative di fusione con Brown-Forman (NYSE:BF.A), produttore del whisky Jack Daniel’s.

Nel frattempo, le azioni di GSK (LSE:GSK) sono scese dopo che l’azienda farmaceutica ha annunciato che l’Agenzia Europea per i Medicinali ha accettato la domanda di autorizzazione all’immissione in commercio per il farmaco bepirovirsen.

I prezzi del petrolio sono scesi leggermente durante le contrattazioni asiatiche di venerdì e si avviavano verso perdite settimanali, poiché le aspettative di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente hanno ridotto il premio di rischio geopolitico che aveva sostenuto il mercato negli ultimi giorni.

Alle 20:46 ET (00:46 GMT), i futures sul Brent con scadenza a maggio sono scesi dello 0,5% a 107,50 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono calati dello 0,7% a 93,82 dollari al barile.

Entrambi i benchmark erano sulla buona strada per registrare perdite superiori al 4% per la settimana.

Trump sospende gli attacchi agli impianti energetici iraniani per 10 giorni

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che sospenderà per 10 giorni gli attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane dopo una richiesta di Teheran.

Trump ha anche affermato che i negoziati con l’Iran stanno “andando molto bene”, alimentando le speranze che i progressi diplomatici possano contribuire ad allentare il conflitto. I funzionari iraniani, tuttavia, hanno assunto una posizione più prudente riguardo alle discussioni.

Inoltre, secondo quanto riportato dai media, l’Iran starebbe valutando una proposta di pace in 15 punti avanzata dagli Stati Uniti che prevede ampie limitazioni ai programmi nucleari e militari di Teheran in cambio della revoca delle sanzioni e di possibili passi verso una riduzione delle tensioni.

Questi sviluppi hanno contribuito a calmare le preoccupazioni per possibili interruzioni delle forniture in Medio Oriente, in particolare nello Stretto di Hormuz, una rotta marittima cruciale attraverso cui passa una quota significativa dell’offerta mondiale di petrolio.

I mercati petroliferi hanno registrato forti oscillazioni nelle ultime settimane, con i prezzi inizialmente in forte aumento mentre le tensioni tra Stati Uniti, Israele e Iran si intensificavano.

Tuttavia, i ripetuti segnali di un possibile allentamento delle tensioni hanno provocato correzioni dei prezzi, poiché i trader rivalutano la probabilità e la durata di eventuali interruzioni dell’offerta. All’inizio di questa settimana, i prezzi del greggio sono scesi bruscamente dopo che Trump ha rinviato attacchi precedentemente pianificati.

“Qualsiasi de-escalation credibile potrebbe innescare un nuovo movimento di propensione al rischio, ma per ora l’incertezza resta elevata”, hanno dichiarato gli analisti di MUFG in una recente nota.

I dati sulle scorte statunitensi aggiungono pressione ai prezzi

A contribuire alla pressione ribassista questa settimana sono stati anche i dati sulle scorte di petrolio negli Stati Uniti provenienti sia da fonti industriali sia governative, che hanno indicato un contesto di offerta più abbondante.

I dati dell’American Petroleum Institute hanno mostrato che le scorte di greggio sono aumentate di circa 2,3 milioni di barili la scorsa settimana.

Nel frattempo, i dati ufficiali della Energy Information Administration hanno mostrato che le scorte di greggio sono salite di 6,9 milioni di barili, raggiungendo circa 456,2 milioni di barili — il livello più alto da giugno 2024.

I prezzi dell’oro sono balzati di oltre il 2% durante le contrattazioni asiatiche di venerdì, sostenuti da un dollaro statunitense leggermente più debole e da segnali di allentamento delle tensioni geopolitiche dopo che Donald Trump ha indicato che i negoziati con l’Iran stanno avanzando.

L’oro spot è salito del 2,1% a 4.467,32 dollari l’oncia alle 02:41 ET (06:41 GMT), mentre i futures sull’oro negli Stati Uniti sono aumentati dell’1,1% a 4.457,6 dollari l’oncia.

Nonostante il rimbalzo di venerdì, il metallo prezioso era sceso di quasi il 3% nella sessione precedente e rimaneva comunque avviato verso un calo settimanale di circa lo 0,5%.

Trump sospende gli attacchi ai siti energetici iraniani

Il presidente Trump ha dichiarato giovedì che gli Stati Uniti sospenderanno per 10 giorni gli attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane dopo una richiesta di Teheran, aggiungendo che i negoziati stanno “andando molto bene”.

La pausa nelle ostilità ha ridotto la domanda immediata di beni rifugio, ma ha anche indebolito leggermente il dollaro, sostenendo l’oro, che spesso si muove in direzione opposta alla valuta statunitense.

L’indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% dopo aver registrato guadagni per tre sessioni consecutive.

I mercati dell’oro hanno vissuto una forte volatilità nelle ultime settimane, poiché il conflitto in Medio Oriente ha alterato il tradizionale ruolo del metallo come bene rifugio.

All’inizio di questo mese, un forte aumento dei prezzi del petrolio causato da interruzioni dell’offerta legate al conflitto con l’Iran ha alimentato timori sull’inflazione globale.

Costi energetici più elevati potrebbero mantenere alta la pressione inflazionistica e rafforzare le aspettative che le banche centrali manterranno i tassi di interesse su livelli più elevati per un periodo più lungo.

Argento e platino in rialzo

I prezzi del petrolio sono scesi leggermente venerdì e si avviavano verso una perdita settimanale mentre i colloqui diplomatici per ridurre le tensioni prendevano slancio.

Tuttavia, l’incertezza persistente sulla possibile evoluzione del conflitto e i segnali contrastanti sugli sforzi per porre fine ai combattimenti hanno continuato a mantenere cauti gli investitori.

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è salito del 2,6% a 68,75 dollari l’oncia, mentre il platino è balzato del 3,5% a 1.901,60 dollari l’oncia.

I futures sul rame di riferimento alla Borsa dei Metalli di Londra sono aumentati dell’1% a 12.254,95 dollari la tonnellata, mentre i futures sul rame negli Stati Uniti sono saliti dell’1,1% a 5,53 dollari la libbra.

I futures legati ai principali indici azionari statunitensi sono rimasti poco mossi venerdì, anche dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la scadenza per possibili attacchi aerei americani contro infrastrutture energetiche iraniane sarebbe stata posticipata. L’estensione arriva mentre Washington chiede a Teheran di riaprire lo Stretto di Hormuz. Trump sostiene che i colloqui con l’Iran siano in corso, anche se le ostilità in Medio Oriente continuano. Nel frattempo i prezzi del petrolio hanno continuato a salire, mentre l’oro sembrava avviarsi verso una perdita settimanale.

Futures cauti

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente nelle prime ore di venerdì dopo la decisione di Trump di concedere all’Iran tempo fino al 6 aprile per riaprire lo Stretto di Hormuz o rischiare attacchi contro impianti elettrici.

Alle 04:23 ET, i futures sul Dow erano in aumento di 27 punti, pari allo 0,1%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 8 punti, anch’essi circa lo 0,1%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 16 punti, circa lo 0,1%.

I principali indici di Wall Street erano crollati nella sessione precedente, segnando una delle giornate peggiori dell’anno finora. Il ribasso è arrivato mentre vi erano pochi segnali che gli sforzi diplomatici per porre fine al conflitto quasi mensile tra le forze statunitensi e israeliane contro l’Iran stessero producendo progressi concreti.

I combattimenti in Medio Oriente sono continuati, lasciando di fatto lo Stretto di Hormuz chiuso al traffico di petroliere e mantenendo il rischio di ulteriori attacchi contro infrastrutture energetiche cruciali nella regione. Israele e Iran hanno nuovamente scambiato attacchi venerdì, mentre il Pentagono avrebbe rafforzato le proprie risorse militari nell’area in vista di quella che alcuni investitori temono possa diventare un’operazione terrestre statunitense in Iran.

Un rapporto pubblicato giovedì dall’OCSE ha avvertito che il conflitto potrebbe oscurare le prospettive economiche globali, sottolineando che un aumento dei prezzi dell’energia potrebbe alimentare pressioni inflazionistiche e rallentare la crescita economica.

Al di fuori delle tensioni geopolitiche, gli analisti di Vital Knowledge hanno evidenziato sviluppi nel settore dell’intelligenza artificiale, indicando la decisione di OpenAI di ridimensionare alcune offerte rivolte ai consumatori. Secondo loro, questo potrebbe segnalare che le start-up nel rapido settore dell’IA stanno iniziando a dare maggiore priorità alla redditività e al flusso di cassa piuttosto che alla sola crescita degli utenti.

“Questo potrebbe causare un rallentamento marginale dello tsunami di spesa per infrastrutture legate all’IA”, hanno scritto gli analisti in una nota.

Trump rinvia la scadenza per attacchi energetici all’Iran

Nonostante ciò, i mercati restano fortemente concentrati sugli sviluppi riguardanti l’Iran, in particolare sull’annuncio di Trump secondo cui la Casa Bianca avrebbe esteso al 6 aprile la scadenza per possibili attacchi contro infrastrutture energetiche iraniane.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha affermato che il rinvio è stato concesso su richiesta del governo iraniano e ha aggiunto che Teheran è impegnata in colloqui “in corso” con Washington che stanno “andando molto bene”. Ha inoltre respinto come “erronei” i resoconti dei media che suggerivano il contrario.

Lo scorso fine settimana Trump aveva lanciato un ultimatum, avvertendo che le forze statunitensi avrebbero colpito centrali elettriche iraniane se lo Stretto di Hormuz — attraverso il quale passa circa un quinto delle forniture petrolifere mondiali — non fosse stato riaperto. In seguito ha dichiarato che avrebbe aspettato fino a venerdì prima di agire dopo quelle che ha definito “discussioni molto forti” con l’Iran.

Le autorità iraniane, tuttavia, hanno pubblicamente respinto l’idea che siano in corso negoziati con gli Stati Uniti.

Alcuni osservatori avvertono che nessuna delle due parti potrebbe fornire una descrizione completamente affidabile della situazione, lasciando i mercati alle prese con un’incertezza persistente sull’evoluzione del conflitto.

Il petrolio continua a salire

Ciò che appare chiaro è che lo Stretto di Hormuz resta in gran parte chiuso alle spedizioni di petrolio e che esiste ancora il rischio di ulteriori attacchi alle infrastrutture energetiche nel Golfo Persico.

Questa interruzione ha creato uno shock significativo nell’offerta globale di energia, limitando le esportazioni da una delle principali regioni produttrici di petrolio del mondo e minacciando industrie che dipendono fortemente da tali importazioni.

Il Brent, riferimento globale del petrolio, è diventato un indicatore chiave dell’impatto economico del conflitto. I prezzi sono saliti ben oltre i livelli precedenti allo scoppio delle ostilità e hanno continuato a crescere venerdì.

L’aumento prolungato ha rafforzato i timori che i costi energetici possano alimentare l’inflazione globale, costringendo le banche centrali a considerare nuovamente aumenti dei tassi di interesse anche mentre la crescita economica rallenta.

L’oro verso un calo settimanale

I prezzi dell’oro sono saliti venerdì ma hanno ridotto parte dei guadagni precedenti dopo l’annuncio di Trump.

Alle 05:03 ET, l’oro spot era in aumento dell’1,2% a 4.427,31 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro negli Stati Uniti salivano dell’1,1% a 4.456,01 dollari l’oncia.

Nonostante il rialzo, il metallo prezioso era comunque avviato verso un calo settimanale di circa l’1,4% dopo la discesa della sessione precedente.

Prezzi energetici più elevati potrebbero mantenere alta l’inflazione e rafforzare le aspettative che i tassi di interesse resteranno elevati più a lungo. L’oro tende spesso a soffrire in contesti di tassi elevati.

In arrivo gli utili di Carnival

Sul fronte societario, Carnival Corp. (NYSE:CCL) pubblicherà i suoi ultimi risultati venerdì, offrendo potenzialmente indicazioni su come il conflitto in Medio Oriente stia influenzando le aziende.

Gli analisti affermano che l’impennata dei prezzi del petrolio provocata dalla guerra potrebbe aumentare significativamente i costi del carburante per operatori crocieristici come Carnival.

Le compagnie di crociera generalmente coprono il rischio di volatilità del petrolio utilizzando contratti finanziari che fissano i prezzi del carburante. Tuttavia, gli analisti osservano che Carnival è l’unica grande compagnia crocieristica statunitense a non utilizzare questa strategia, il che potrebbe lasciare i suoi utili esposti al recente shock energetico.

Le azioni Carnival sono scese di oltre il 18% dall’inizio dell’anno.

Le azioni europee hanno registrato movimenti limitati venerdì, mentre i prezzi del petrolio sono rimasti elevati dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha deciso di posticipare al 6 aprile la scadenza per eventuali attacchi aerei contro infrastrutture energetiche iraniane.

Alle 08:02 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 risultava pressoché invariato, così come il DAX tedesco e il CAC 40 francese. Il FTSE 100 britannico guadagnava invece circa lo 0,4%.

In un messaggio pubblicato sui social media giovedì, Trump ha dichiarato che la proroga è stata concessa su richiesta del governo iraniano, sostenendo che Teheran sarebbe impegnata in discussioni con Washington. Tuttavia, le autorità iraniane hanno negato l’esistenza di negoziati con gli Stati Uniti.

La tensione segue un ultimatum lanciato da Trump la scorsa settimana, in cui minacciava attacchi contro le centrali elettriche iraniane se Teheran non avesse riaperto lo Stretto di Hormuz entro 48 ore. Lunedì, il presidente ha successivamente esteso la scadenza fino a venerdì.

Nonostante l’avvertimento, il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz rimane fortemente limitato. Questo passaggio strategico lungo la costa meridionale dell’Iran gestisce circa il 20% del petrolio mondiale e la sua chiusura sta aumentando la pressione sull’economia globale, riducendo le forniture energetiche e alimentando timori di un aumento dell’inflazione legato ai costi dell’energia.

Non ci sono segnali evidenti di una soluzione imminente al conflitto, che prosegue da quando forze statunitensi e israeliane hanno bombardato l’Iran alla fine di febbraio. Secondo alcune notizie diffuse dai media, venerdì Israele e Iran avrebbero scambiato nuovi lanci di missili.

I diplomatici del G7 sono attesi in Francia per un incontro in cui le richieste della Casa Bianca di un sostegno internazionale per riaprire lo Stretto di Hormuz dovrebbero occupare un ruolo centrale. Finora tali richieste sono state in gran parte respinte.

In questo contesto, i prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti mentre la settimana di contrattazioni volatili si avvicinava alla conclusione. I futures sul Brent con scadenza a maggio, riferimento globale del mercato, salivano dell’1,2% a 109,25 dollari al barile, recuperando parte delle perdite registrate all’inizio della settimana e mantenendosi ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

UBS ha ribadito la propria visione positiva sull’argento, affermando che il contesto macroeconomico per gli asset reali rimane favorevole e potrebbe sostenere un aumento dei prezzi nonostante la recente volatilità nel mercato dei metalli preziosi.

Una recente ondata di vendite ha portato il prezzo dell’argento a circa 60 dollari l’oncia, mentre gli investitori cercavano liquidità durante le continue tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Il calo riflette la “ricerca di liquidità da parte degli investitori nel contesto dei continui confronti militari in Medio Oriente”, hanno scritto in una nota gli strateghi Wayne Gordon e Dominic Schnider.

Tuttavia, gli strateghi hanno invitato a non trarre conclusioni affrettate dal recente indebolimento dei prezzi. Sebbene l’argento possa essere “non una copertura efficace contro un forte aumento dell’incertezza o dei bisogni di liquidità, riteniamo che gli investitori dovrebbero evitare di estrapolare il recente calo dei prezzi”, hanno aggiunto.

Negli ultimi tempi l’argento ha registrato forti oscillazioni di prezzo, con una volatilità realizzata intorno all’85%. Il metallo ha in gran parte seguito l’andamento dell’oro, con il rapporto oro-argento salito verso 70x durante le recenti tensioni geopolitiche prima di ridursi leggermente.

Sebbene gli ETF sull’argento abbiano registrato deflussi più marcati — circa 64 milioni di once, pari a circa il 7,5% delle partecipazioni massime — UBS ha osservato che finora quest’anno l’argento ha sottoperformato l’oro solo marginalmente.

Nel breve termine, la banca vede possibili pressioni provenienti dalla domanda industriale, che rappresenta oltre la metà del consumo globale di argento. Gli strateghi hanno avvertito che i rischi di crescita economica e la volatilità elevata potrebbero pesare sia sulla domanda industriale sia su quella di investimento nel 2026. Di conseguenza, la stima attuale di UBS di un deficit di circa 300 milioni di once potrebbe ridursi.

Nel lungo periodo, tuttavia, UBS prevede un sostegno strutturale più forte per il metallo. L’aumento dei prezzi del petrolio e le preoccupazioni riguardo all’approvvigionamento di combustibili fossili potrebbero accelerare gli investimenti nell’energia solare, aumentando nel tempo la domanda di argento utilizzato nelle tecnologie fotovoltaiche.

“Poiché riteniamo che il contesto per gli asset reali sia favorevole — tassi reali più bassi nelle principali economie, crescenti sfide legate al debito e debolezza strutturale del dollaro USA — le prospettive per l’argento sono di prezzi più elevati”, hanno scritto gli strateghi.

UBS prevede che l’argento continuerà a muoversi in linea con l’oro, con il rapporto oro-argento intorno a 70x nei prossimi 12 mesi.

Dal punto di vista strategico, la banca ha ribadito la propria preferenza per strategie di vendita della volatilità, evidenziando una volatilità delle opzioni elevata, intorno al 55–60%. Gli strateghi favoriscono la vendita dei rischi di ribasso per ottenere rendimento finché l’argento rimane sopra i 55 dollari l’oncia nei prossimi tre mesi.

I futures sugli indici azionari statunitensi indicano un’apertura nettamente più bassa per la seduta di giovedì, suggerendo che i mercati potrebbero tornare a scendere dopo i guadagni registrati nella sessione precedente.

La continua turbolenza nei mercati petroliferi potrebbe pesare sul sentiment degli investitori, con i futures sul Brent, benchmark internazionale del greggio, in rialzo di oltre il 5% dopo essere crollati di oltre il 2% durante la seduta di mercoledì.

Il rimbalzo dei prezzi del petrolio avviene mentre persiste l’incertezza sui possibili negoziati di pace in Medio Oriente. L’Iran ha respinto una proposta degli Stati Uniti per sospendere il conflitto, affermando che qualsiasi cessazione delle ostilità avverrà solo secondo le condizioni e i tempi stabiliti da Teheran.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, il presidente Donald Trump ha definito i negoziatori iraniani “molto diversi” e “strani”, sostenendo però che stanno “supplicando” gli Stati Uniti di raggiungere un accordo.

“Farebbero meglio a prendere la cosa sul serio presto, prima che sia troppo tardi, perché una volta che succederà, NON SI TORNERÀ INDIETRO, e non sarà bello!” ha avvertito Trump.

Le preoccupazioni per un possibile ampliamento del conflitto potrebbero inoltre esercitare pressioni sui mercati dopo che diversi paesi del Golfo hanno diffuso una dichiarazione congiunta che condanna gli attacchi “criminali” dell’Iran alle loro infrastrutture energetiche.

“Mentre apprezziamo le nostre relazioni fraterne con la Repubblica dell’Iraq, chiediamo al governo iracheno di adottare le misure necessarie per fermare immediatamente gli attacchi … verso i paesi vicini”, afferma la dichiarazione pubblicata da Emirati Arabi Uniti, Kuwait, Bahrain, Arabia Saudita, Qatar e Giordania.

I paesi del Golfo hanno inoltre ribadito il loro diritto all’autodifesa e il diritto di “adottare tutte le misure necessarie per salvaguardare la nostra sovranità, sicurezza e stabilità.”

Dopo aver chiuso la sessione volatile di martedì prevalentemente in calo, le azioni statunitensi hanno registrato un forte rialzo nelle prime contrattazioni di mercoledì. Sebbene gli indici principali abbiano perso parte dello slancio nel corso della giornata, sono comunque riusciti a chiudere in territorio positivo.

Il Nasdaq è salito di 167,93 punti, pari allo 0,8%, chiudendo a 21.929,83. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 305,43 punti, pari allo 0,7%, a 46.429,49, mentre l’S&P 500 è avanzato di 35,53 punti, pari allo 0,5%, terminando a 6.591,90.

Il rialzo iniziale a Wall Street è avvenuto dopo un forte calo dei prezzi del petrolio, con i futures sul Brent scesi dell’1,7% dopo il forte aumento registrato nella sessione precedente.

I prezzi del greggio sono scesi dopo che il New York Times ha riferito che gli Stati Uniti hanno inviato all’Iran un piano in 15 punti per porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Secondo due funzionari informati sui colloqui diplomatici, il piano — trasmesso attraverso il Pakistan — affronta sia il programma di missili balistici dell’Iran sia il suo programma nucleare.

Il rapporto ha sottolineato che non è chiaro se l’Iran accetterà la proposta come base per i negoziati, ma ha indicato che l’iniziativa dimostra come l’amministrazione statunitense stia intensificando gli sforzi per porre fine al conflitto.

Con l’intensificarsi degli sforzi diplomatici, l’Iran ha informato il Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite e l’Organizzazione Marittima Internazionale che le “navi non ostili” possono transitare nello Stretto di Hormuz con l’autorizzazione di Teheran.

Tuttavia, l’ottimismo dei mercati è stato in parte frenato da un rapporto dell’agenzia di stampa Fars, legata allo Stato iraniano, secondo cui l’Iran non accetterà la proposta di cessate il fuoco degli Stati Uniti.

“L’Iran non accetta il cessate il fuoco”, ha dichiarato una fonte informata a FARS, secondo una traduzione pubblicata sulla pagina Telegram del sito. “Fondamentalmente non è logico entrare in un processo di questo tipo con i violatori dell’accordo.”

Sul fronte macroeconomico statunitense, il Dipartimento del Lavoro ha pubblicato dati che mostrano come i prezzi delle importazioni siano aumentati molto più del previsto a febbraio.

Il rapporto mostra che i prezzi delle importazioni sono saliti dell’1,3% a febbraio dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,6% a gennaio.

Gli economisti si aspettavano un aumento dello 0,5%, rispetto al precedente incremento dello 0,2% riportato inizialmente per il mese precedente.

Anche i prezzi delle esportazioni sono aumentati dell’1,5% a febbraio dopo un incremento dello 0,6% a gennaio, superando le aspettative di un aumento dello 0,5%.

Tra i settori, i titoli biotech hanno registrato forti guadagni, spingendo l’indice NYSE Arca Biotechnology in rialzo del 3,5%.

Anche i titoli delle società aurifere hanno mostrato una notevole forza grazie al forte aumento del prezzo dell’oro, portando l’indice NYSE Arca Gold Bugs a salire del 3%.

Anche i titoli delle compagnie aeree, dell’hardware informatico e del settore farmaceutico hanno registrato rialzi significativi, muovendosi al rialzo insieme alla maggior parte degli altri principali settori.

I mercati azionari europei hanno registrato un calo giovedì mentre permaneva l’incertezza sui possibili negoziati di pace in Medio Oriente. L’Iran ha respinto una proposta degli Stati Uniti per una pausa temporanea del conflitto, affermando che qualsiasi cessate il fuoco avverrà solo secondo le condizioni e i tempi stabiliti da Teheran.

I mercati hanno inoltre reagito ai commenti restrittivi del membro della Banca Centrale Europea e presidente della Bundesbank Joachim Nagel.

Nagel ha dichiarato che la Banca Centrale Europea potrebbe aumentare i tassi di interesse nella prossima riunione di aprile “se la guerra in Medio Oriente solleva lo spettro di un aumento dell’inflazione nell’Eurozona.”

La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato mercoledì che un aumento dell’inflazione che duri più di un breve periodo potrebbe giustificare un rialzo dei tassi.

Sul fronte economico, nuovi dati di un sondaggio hanno mostrato che il sentiment dei consumatori tedeschi è destinato a peggiorare ad aprile, poiché le preoccupazioni economiche legate alla guerra in Iran pesano sulle famiglie.

L’indice anticipatore del sentiment dei consumatori è sceso a -28,0 ad aprile da -24,8 del mese precedente, secondo i risultati pubblicati congiuntamente da NIQ/GfK e dal Nuremberg Institute for Market Decisions. Gli economisti avevano previsto un calo più moderato a -27,3.

Sebbene i dati di marzo non mostrino cambiamenti significativi nella propensione dei consumatori a spendere o risparmiare, le aspettative sul reddito delle famiglie sono diminuite sensibilmente a causa dei timori di inflazione.

Nei mercati, l’indice DAX tedesco era in calo dell’1,4%, il FTSE 100 britannico perdeva l’1,2% e il CAC 40 francese scendeva dello 0,9%.

I titoli bancari sono stati tra i principali ribassi, con Commerzbank (TG:CBK), Deutsche Bank (TG:DBK), BNP Paribas (EU:BNP) e Barclays (LSE:BARC) in calo tra l’1% e il 2%.

Le azioni di Henkel (TG:HEN) sono salite leggermente dopo che il marchio di prodotti per la cura dei capelli Olaplex Holdings ha annunciato di aver raggiunto un accordo definitivo per essere acquisito dal gruppo tedesco dei beni di consumo.

La società di consegne di cibo Delivery Hero (TG:DHER) ha perso l’1,1% dopo aver pubblicato previsioni prudenti.

Anche il gruppo infrastrutturale francese Vinci (EU:DG) ha registrato un calo dopo aver accettato di acquisire un portafoglio di autostrade a pedaggio in India dal fondo Macquarie Asia Infrastructure Fund 2.

Il rivenditore di moda svedese H & M Hennes & Mauritz (BIT:1HMB) è sceso del 5,6% dopo che le vendite del primo trimestre sono risultate inferiori alle aspettative.

I colossi energetici BP Plc (LSE:BP.) e Shell (LSE:SHEL) sono invece saliti mentre i prezzi del petrolio aumentavano di circa il 2%, recuperando parte delle perdite della sessione precedente a causa dei timori che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa interrompere ulteriormente le forniture globali.

Nel frattempo, il rivenditore britannico Next Plc (LSE:NXT) è balzato di circa il 6% dopo aver rivisto al rialzo le previsioni di profitto per il 2026.

Le borse europee hanno aperto in calo giovedì, mentre gli investitori seguivano gli sviluppi in rapida evoluzione del conflitto in Iran e le possibili prospettive di un cessate il fuoco.

Verso le 08:10 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 era in calo dello 0,7%. Il DAX tedesco perdeva lo 0,9%, il CAC 40 francese lo 0,5% e il FTSE 100 britannico lo 0,6%.

Secondo diverse indiscrezioni, Teheran starebbe esaminando una proposta di pace in 15 punti avanzata dagli Stati Uniti. Tuttavia, le due parti sembrano ancora lontane dal raggiungere un accordo immediato che possa porre fine al conflitto, ormai in corso da quasi un mese.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe detto ai suoi collaboratori di voler vedere una rapida conclusione dei combattimenti, segnalando che la Casa Bianca potrebbe cercare una via d’uscita dall’offensiva militare condotta congiuntamente con Israele, ha riportato il Wall Street Journal.

Trump ha sostenuto che l’Iran sarebbe ora desideroso di raggiungere un accordo per fermare le ostilità. Questa versione contrasta però con le dichiarazioni del ministro degli Esteri iraniano, secondo cui Teheran non avrebbe intenzione di avviare negoziati finalizzati a rallentare il conflitto.

I prezzi del petrolio restano elevati, riflettendo le persistenti preoccupazioni degli investitori per una possibile chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz, un passaggio strategico attraverso il quale transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale. Il rischio di attacchi iraniani ha di fatto bloccato lo stretto per settimane, facendo salire i prezzi del greggio e riaccendendo i timori di un aumento dell’inflazione a livello globale.

Di conseguenza, alcune banche centrali hanno iniziato a indicare che possibili rialzi dei tassi d’interesse potrebbero tornare sul tavolo. Mercoledì, la presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha dichiarato che un aumento dei costi di finanziamento potrebbe essere preso in considerazione anche in presenza di un’inflazione “non troppo persistente” causata da uno shock energetico legato al conflitto con l’Iran.

Il contratto futures con scadenza a maggio sul Brent, benchmark globale del petrolio, era in rialzo del 2,8% a 105,04 dollari al barile. Il Brent è sceso recentemente dai circa 110 dollari al barile registrati la scorsa settimana grazie alle speranze di una possibile conclusione del conflitto, ma resta ben al di sopra dei livelli precedenti allo scoppio della guerra a fine febbraio.

Gli analisti hanno inoltre sottolineato che, anche se la guerra dovesse terminare a breve, gli investitori potrebbero continuare a richiedere un premio per il rischio geopolitico sul petrolio nel breve periodo, il che significa che i prezzi del greggio potrebbero non tornare immediatamente ai livelli precedenti al conflitto.