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I prezzi dell’oro sono saliti leggermente martedì, recuperando dopo essere scesi al minimo di cinque settimane nella sessione precedente. Tuttavia, i guadagni sono rimasti contenuti, poiché l’aumento dei prezzi del petrolio continua a rendere incerto il quadro dei tassi di interesse.

Alle 05:59 ET (09:59 GMT), l’oro spot era in rialzo dello 0,7% a 4.556,35 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro salivano anch’essi dello 0,7% a 4.566,35 dollari l’oncia. Il metallo aveva perso oltre il 2% nella sessione precedente, toccando il livello più basso dalla fine di marzo.

Il conflitto continua a pesare sui mercati

L’oro è rimasto sotto pressione a causa delle rinnovate ostilità tra Stati Uniti e Iran. Entrambe le parti hanno lanciato nuovi attacchi lunedì nello Stretto di Hormuz, un passaggio chiave per i flussi energetici globali, mettendo a rischio una tregua già fragile.

L’esercito statunitense ha dichiarato di aver distrutto sei piccole imbarcazioni d’attacco iraniane durante gli scontri nello stretto. L’Iran ha inoltre intensificato il conflitto colpendo gli Emirati Arabi Uniti, dove un importante impianto petrolifero nel porto di Fujairah è stato incendiato.

Questi sviluppi si inseriscono nel contesto dell’iniziativa “Project Freedom” del presidente statunitense Donald Trump, che mira a scortare le navi e ripristinare il traffico marittimo nello stretto. Sebbene il piano abbia alimentato speranze di riduzione delle interruzioni dell’offerta, resta incertezza su una possibile ulteriore escalation militare.

Le preoccupazioni sull’inflazione pesano sull’oro

I combattimenti in corso hanno aumentato i timori di un’instabilità prolungata nel Golfo, contribuendo alla crescita dei prezzi del petrolio. Martedì, il Brent crude ha registrato un lieve calo grazie a segnali che suggeriscono come gli sforzi statunitensi possano allentare il controllo iraniano sullo stretto, anche se i prezzi restano ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

“I prezzi più alti dell’energia significano che le preoccupazioni per l’inflazione stanno solo aumentando, suggerendo che i tassi rimarranno più elevati di quanto inizialmente previsto. Questo ha pesato sugli asset che non generano rendimento, come l’oro”, hanno affermato gli analisti di ING in una nota.

“Per ora, il mercato dell’oro sembra meno concentrato sul rischio geopolitico persistente e più sull’aumento dei rendimenti dei Treasury”, hanno aggiunto.

Metalli preziosi contrastati

Nonostante le tensioni geopolitiche, l’oro fatica a recuperare slancio, con i prezzi in calo di oltre il 10% dall’inizio del conflitto a fine febbraio. Le preoccupazioni per l’inflazione, le aspettative di tassi più elevati e il rafforzamento del dollaro statunitense hanno ridotto l’attrattiva del metallo. Un dollaro più forte rende inoltre l’oro più costoso per gli acquirenti esteri.

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è salito dell’1,3% a 73,7140 dollari l’oncia, mentre il platino ha guadagnato l’1,8% a 1.980,86 dollari l’oncia.

I prezzi del petrolio hanno registrato un lieve calo martedì dopo il forte rialzo della sessione precedente, mentre i mercati bilanciano i crescenti rischi geopolitici nel Golfo con gli sforzi degli Stati Uniti per mantenere aperte le rotte di navigazione nello Stretto di Hormuz.

Alle 05:21 ET (09:21 GMT), il Brent crude era in calo dell’1,1% a 113,16 dollari al barile, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense scendeva dell’1,9% a 104,37 dollari al barile.

I rialzi guidati dall’escalation del conflitto

Nella sessione precedente, il Brent era salito di oltre il 4%, mentre il WTI aveva guadagnato circa il 6%, spinto dall’intensificarsi degli scontri tra Stati Uniti e Iran, che hanno colpito infrastrutture energetiche e navi in transito nello stretto.

Stanno emergendo segnali che indicano un possibile allentamento del controllo iraniano sulla via marittima. Il gruppo di spedizioni A.P. Moller-Maersk A/S ha riferito che una nave trasportatrice di veicoli battente bandiera statunitense, operata da una sua controllata, è riuscita a lasciare il Golfo attraverso lo stretto con il supporto militare americano.

Sentiment fragile dopo nuovi scontri

Nonostante ciò, il sentiment del mercato resta fragile dopo nuovi scontri militari lunedì, quando forze statunitensi e iraniane hanno lanciato nuovi attacchi nel Golfo nel tentativo di affermare il controllo su questa rotta strategica.

L’escalation ha destabilizzato una tregua già precaria e ha alimentato timori di interruzioni prolungate dell’offerta globale di petrolio. Le tensioni sono aumentate ulteriormente dopo presunti attacchi iraniani a infrastrutture negli Emirati Arabi Uniti, tra cui un terminal petrolifero a Fujairah.

“Una nuova escalation delle tensioni nel Golfo Persico ha spinto al rialzo i prezzi di petrolio e gas, poiché il mercato ricalibra ancora una volta la durata delle interruzioni dell’offerta dalla regione”, hanno dichiarato gli analisti di ING in una nota.

Sforzi diplomatici e intervento degli Stati Uniti

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato lunedì che un’azione militare non porterà a una soluzione della crisi nello Stretto di Hormuz, ma ha anche affermato che i colloqui in Pakistan stanno facendo progressi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha recentemente annunciato un’iniziativa chiamata “Progetto Libertà”, volta ad assistere le navi bloccate nel Golfo tramite l’uso della forza militare.

L’operazione mira a guidare le navi commerciali lungo rotte più sicure e a ripristinare parzialmente i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz, un passaggio da cui transita circa un quinto dell’offerta mondiale di greggio. I prezzi del petrolio sono aumentati sensibilmente dall’inizio del conflitto a febbraio, alimentando timori di uno shock inflazionistico a livello globale.

“Qualsiasi sollievo derivante dal passaggio delle navi bloccate attraverso lo stretto sarà temporaneo, con pochissime navi in ingresso nel Golfo Persico”, hanno aggiunto gli analisti di ING.

I future legati ai principali indici statunitensi sono saliti leggermente martedì, indicando un possibile rimbalzo dopo che la seduta precedente era stata penalizzata dalle rinnovate tensioni nello Stretto di Hormuz. Il sentiment degli investitori era stato scosso da nuovi attacchi, mentre permane incertezza sulla stabilità della fragile tregua tra Stati Uniti e Iran.

Washington continua gli sforzi per riaprire questa rotta marittima strategica, mentre i mercati guardano anche ai risultati societari imminenti, tra cui quelli del produttore di chip Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD), attesi dopo la chiusura. Nel frattempo, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) starebbe valutando modalità per diversificare la propria catena di approvvigionamento dei semiconduttori.

I future indicano un recupero dei mercati

Alle 03:34 ET, i future sul Dow salivano di 131 punti, pari allo 0,3%, mentre quelli sull’S&P 500 guadagnavano 19 punti, anch’essi dello 0,3%. I future sul Nasdaq 100 avanzavano di 112 punti, pari allo 0,4%.

Wall Street aveva chiuso in calo nella sessione precedente, penalizzata dall’escalation delle ostilità nella regione del Golfo. I prezzi del petrolio erano tornati sopra i 110 dollari al barile, mentre gli Stati Uniti intensificavano gli sforzi per riaprire lo Stretto di Hormuz, ormai quasi bloccato.

I titoli energetici hanno beneficiato del rialzo del greggio, mentre quelli legati ai trasporti sono stati sotto pressione. FedEx Corporation (NYSE:FDX) e United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS) sono scese dopo che Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) ha annunciato un nuovo servizio destinato ad aumentare la concorrenza nel settore delle consegne.

L’escalation mette a rischio la tregua

Lunedì sono stati segnalati nuovi attacchi, con Teheran che ha risposto al tentativo del presidente statunitense Donald Trump di riaprire le rotte nello Stretto di Hormuz, passaggio cruciale per circa il 20% del petrolio globale.

Diverse navi mercantili nel Golfo hanno riportato incendi o esplosioni. Gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver scortato con successo due imbarcazioni battenti bandiera americana attraverso lo stretto, respingendo attacchi da parte di droni iraniani e piccole imbarcazioni armate.

La tensione sembra essersi estesa anche ad altre aree del Medio Oriente. Negli Emirati Arabi Uniti, i sistemi di difesa aerea hanno intercettato missili e droni lanciati dall’Iran, mentre un terminal petrolifero a Fujairah è stato colpito.

Trump ha fornito pochi dettagli sul piano per riaprire il passaggio, denominato “Progetto Libertà”, mentre il ministro degli Esteri iraniano ha avvertito che gli Stati Uniti rischiano di restare intrappolati in un “pantano”.

Prezzi del petrolio ancora elevati

Per gran parte del conflitto, ormai in corso da oltre due mesi, il traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz è stato fortemente limitato a causa della minaccia di attacchi iraniani. Questo ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio e alimentato timori inflazionistici con possibili effetti sulla crescita globale.

Tuttavia, alcuni segnali indicano che gli sforzi statunitensi per scortare le navi potrebbero allentare la pressione nella regione. Il gruppo di spedizioni A.P. Moller-Maersk A/S ha dichiarato che una nave trasportatrice di veicoli battente bandiera statunitense, operata da una sua controllata, è riuscita a uscire dal Golfo con il supporto militare.

Il Brent crude è sceso dello 0,8% a 113,56 dollari al barile, ma resta ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

AMD sotto i riflettori

Gli investitori attendono con attenzione i risultati di Advanced Micro Devices, che saranno pubblicati dopo la chiusura dei mercati. L’aggiornamento offrirà indicazioni sui progressi dell’azienda nella competizione con il leader dei chip per l’intelligenza artificiale Nvidia.

All’inizio dell’anno, AMD aveva previsto ricavi per il primo trimestre intorno a 9,8 miliardi di dollari, con una variazione di più o meno 300 milioni, in calo rispetto ai 10,27 miliardi del trimestre precedente. Questa previsione prudente è arrivata nonostante la ripresa delle vendite in Cina, evidenziando le difficoltà competitive.

Altrove, Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) ha superato le attese trimestrali e alzato le previsioni di fatturato, ma il titolo è sceso nel trading after-hours dopo che il direttore finanziario David Glazer ha segnalato un aumento dei costi nel 2026.

Nel complesso, la stagione degli utili ha fornito un certo ottimismo agli investitori, nonostante le tensioni geopolitiche, grazie soprattutto ai risultati delle aziende legate all’intelligenza artificiale. Le società dell’S&P 500 dovrebbero registrare una crescita complessiva degli utili del 28% su base annua nel primo trimestre, ben oltre le attese iniziali.

Apple valuta nuove opzioni per i chip

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) avrebbe avviato colloqui preliminari con Intel Corporation (NASDAQ:INTC) e Samsung Electronics Co. Ltd. (USOTC:SSHNZ) per la produzione dei propri processori, secondo Bloomberg.

La mossa riflette il tentativo di Apple di ridurre la dipendenza dal partner storico Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM), che attualmente produce i suoi chip personalizzati.

Le discussioni sono ancora in fase iniziale e non è stata presa alcuna decisione definitiva, ma un eventuale cambiamento rappresenterebbe una svolta significativa nella strategia di approvvigionamento della società.

Le borse europee si sono stabilizzate martedì dopo un avvio debole, mentre crescono i timori che la fragile tregua tra Stati Uniti e Iran possa sfociare in un nuovo ciclo di scontri.

Alle 08:37 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx Europe 600 era in rialzo dello 0,6%, mentre il DAX tedesco guadagnava lo 0,8% e il CAC 40 francese lo 0,7%, recuperando le perdite iniziali. Il FTSE 100 britannico risultava invece in calo dello 0,8%.

Escalation e timori sull’offerta globale di petrolio

Nuove ostilità sono scoppiate lunedì, con entrambe le parti che hanno lanciato attacchi dopo la risposta di Teheran al tentativo del presidente statunitense Donald Trump di riaprire le rotte marittime nello Stretto di Hormuz, snodo cruciale per circa il 20% del petrolio mondiale.

Sono stati segnalati incendi ed esplosioni su diverse navi mercantili nel Golfo. Gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver scortato con successo due imbarcazioni battenti bandiera americana attraverso lo stretto, nonostante attacchi da parte di droni iraniani e piccole imbarcazioni armate.

La tensione si è estesa anche al resto del Medio Oriente. Negli Emirati Arabi Uniti, i sistemi di difesa aerea hanno intercettato missili e droni lanciati dall’Iran, mentre un terminal petrolifero a Fujairah è stato colpito.

Prezzi del petrolio ancora elevati

Per gran parte del conflitto, ormai in corso da oltre due mesi, il traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz è stato fortemente limitato, spingendo al rialzo i prezzi del petrolio e alimentando timori inflazionistici con possibili ricadute sulla crescita globale.

Il Brent crude ha perso lo 0,8% a 113,56 dollari al barile, ma resta ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

Trump, sotto crescente pressione interna, ha fornito pochi dettagli sul piano per riaprire il passaggio, denominato “Progetto Libertà”, mentre il ministro degli Esteri iraniano ha avvertito che gli Stati Uniti rischiano di rimanere impantanati in un “pantano”.

Titoli in evidenza

Tra i singoli titoli, HSBC Holdings plc (LSE:HSBA) ha perso oltre il 5% dopo aver riportato un utile trimestrale inferiore alle attese, penalizzato da un onere di 400 milioni di dollari legato a un caso di frode nel Regno Unito.

Al contrario, Anheuser-Busch InBev SA/NV (EU:ABI) è salita grazie a risultati trimestrali superiori alle previsioni.

La Borsa di Milano ha avviato la seduta in territorio positivo, con i rialzi guidati soprattutto dal comparto bancario grazie alla forza di UniCredit S.p.A. (BIT:UCG), titolo di peso all’interno dell’indice FTSE MIB.

Più in generale, il sentiment degli investitori resta improntato alla cautela, in attesa degli sviluppi sul fronte geopolitico, in particolare delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, con i negoziati di pace ancora in stallo.

Incertezza globale sui mercati

La fragilità della tregua tra i due Paesi continua a generare incertezza, con i mercati asiatici e Wall Street in calo e il prezzo del petrolio che resta sopra i 100 dollari al barile.

Sul fronte macroeconomico, l’attenzione si concentrerà nel pomeriggio sui dati statunitensi, tra cui il report JOLTS sulle offerte di lavoro—un indicatore chiave per la Federal Reserve—e l’indice ISM dei servizi di aprile. Le attese indicano un valore di 53,7, segnalando un’ulteriore espansione dopo il 52,7 di marzo.

Le banche sostengono la performance italiana

Intorno alle 9:35, l’indice FTSE MIB segnava un rialzo dell’1,3%, sovraperformando gli altri mercati europei, che registravano guadagni più contenuti.

Il settore bancario è stato il principale motore, con l’indice in crescita dell’1,5%. UniCredit è salita del 3,7% dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese. Intermonte ha commentato che “this was a positive quarter, better than expectations and consensus, therefore the market’s reaction will be positive.”

Anche Intesa Sanpaolo S.p.A. (BIT:ISP) ha mostrato una buona performance, salendo dell’1,4%. Banco BPM S.p.A. (BIT:BAMI) ha guadagnato lo 0,6% in attesa dei risultati in uscita a mercati chiusi.

Rialzi diffusi tra i settori

Il comparto automobilistico ha mostrato segnali di recupero, con Ferrari N.V. (BIT:RACE) in progresso.

Le utility hanno rimbalzato dopo il calo della seduta precedente, con Acea S.p.A. (BIT:ACE) in aumento del 2,4%, mentre Enel S.p.A. (BIT:ENEL) e A2A S.p.A. (BIT:A2A) sono salite rispettivamente dello 0,5% e dello 0,9%.

Tra gli altri titoli in evidenza, Davide Campari-Milano N.V. (BIT:CPR) è salita del 2,4%, mentre DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha guadagnato l’1,8%.

doValue S.p.A. (BIT:DOV) ha registrato un progresso dell’1,45% dopo aver completato la prima cessione di crediti re-performing in Grecia per 230 milioni di euro. Intermonte ha sottolineato di apprezzare “the strategic value of the transaction because it opens up a new segment in the Greek market.”

In controtendenza, NewPrinces S.p.A. (BIT:NWL) ha perso oltre l’11% dopo il forte rialzo della seduta precedente.

UniCredit S.p.A. (BIT:UCG) ha superato le attese martedì, riportando un utile trimestrale record e migliorando la guidance per l’intero anno, mentre prosegue con il tentativo di acquisizione di Commerzbank AG (TG:CBK) nonostante le resistenze in Germania.

L’operazione da 35 miliardi di euro mira ad aumentare la partecipazione di UniCredit nella banca tedesca oltre il 30% rispetto al livello attuale. Superata questa soglia, le regole tedesche sulle acquisizioni consentirebbero al gruppo italiano di incrementare ulteriormente la propria quota attraverso acquisti sul mercato a partire dal prossimo anno.

Commerzbank ha respinto l’offerta e continua a beneficiare del sostegno del governo tedesco nella difesa della propria indipendenza.

“La nostra presenza [come azionisti] sta spingendo Commerzbank a rivedere tutto ciò che deve essere rivisto () per essere più ambiziosa, per migliorare, il che può essere solo positivo per tutti,” ha dichiarato l’amministratore delegato di UniCredit Andrea Orcel a CNBC.

Risultati solidi oltre le previsioni

Orcel ha ribadito che l’offerta, che prevede un premio molto limitato per gli azionisti di Commerzbank, non porterebbe UniCredit ad assumere il controllo della banca.

“Per gli azionisti di UniCredit, è una situazione vantaggiosa su tutti i fronti. Alla fine avremo una partecipazione inferiore al controllo, auspicabilmente superiore al 30%, ma comunque non di controllo,” ha affermato.

UniCredit ha chiuso il primo trimestre con un utile netto di 3,2 miliardi di euro, in crescita del 16,1% su base annua e nettamente superiore alle aspettative degli analisti pari a 2,7 miliardi di euro.

La crescita dei ricavi è stata sostenuta da un forte aumento dei dividendi provenienti dagli investimenti finanziari legati alla strategia di M&A di Orcel, compensando in parte l’impatto negativo dei tassi di interesse più bassi. La banca ha inoltre evidenziato il contributo dell’internalizzazione del business assicurativo vita all’aumento dei ricavi.

Il titolo sale mentre la strategia prende slancio

Il titolo ha registrato un rialzo nelle prime ore di contrattazione, guadagnando oltre il 3% fino a poco sopra i 66 euro intorno alle 10:20.

Da quando ha assunto la guida nel 2021, Orcel ha perseguito una strategia basata sull’acquisizione di partecipazioni in istituzioni finanziarie piuttosto che su fusioni complete, investendo in realtà come Commerzbank, Alpha Bank e Generali.

UniCredit ha indicato di aver generato circa 400 milioni di euro in dividendi da queste partecipazioni. La banca ora prevede un utile netto annuo pari o superiore a 11 miliardi di euro, rispetto alla precedente indicazione di “circa” tale livello.

DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha registrato un forte rialzo a Piazza Affari dopo l’annuncio della nomina di Gabriele Allegri a presidente della divisione Immunodiagnostica, che rappresenta circa il 65% dei ricavi del gruppo.

Il titolo è salito del 4% nelle prime due ore di contrattazione, toccando un massimo di 61,98 euro per azione e sovraperformando il FTSE MIB, in crescita dell’1,5%. Nonostante il recupero, il titolo resta in calo di oltre il 10% dall’inizio dell’anno.

Una leadership con esperienza internazionale

Nel comunicato, la società ha evidenziato come Allegri porti oltre vent’anni di esperienza internazionale nei settori farmaceutico, diagnostico e MedTech, con responsabilità nella guida di organizzazioni commerciali globali in Nord America, EMEA e Asia.

Prima di entrare in DiaSorin, è stato Vice President Global Commercial Precision Medicine presso Johnson & Johnson Innovative Medicine in Nord America, dove ha guidato le strategie commerciali globali per la medicina di precisione e la diagnostica companion.

Nel corso della sua carriera ha inoltre ricoperto ruoli come presidente del Precision Cancer Consortium e membro del consiglio della Precision Medicine Coalition, contribuendo allo sviluppo di strategie globali legate a terapie basate su biomarcatori e modelli integrati tra diagnosi e trattamento.

Un tassello strategico per la crescita

L’amministratore delegato Carlo Rosa ha sottolineato che la nomina è in linea con la visione evolutiva della divisione immunodiagnostica. Ha evidenziato come l’esperienza di Allegri nella medicina di precisione e l’impegno nella gestione diagnostica possano migliorare gli esiti per i pazienti e sostenere la sostenibilità dei sistemi sanitari, elementi centrali della strategia di crescita di lungo periodo del gruppo.

Secondo gli analisti di WebSim Intermonte, la nomina “rafforza la leadership di Diasorin nella divisione Immunodiagnostica” e introduce competenze distintive nell’uso dei dati in ambito diagnostico e nell’integrazione tra diagnosi e terapia.

Gli esperti aggiungono che “queste sono aree strategiche per la crescita a lungo termine del gruppo e per consolidare la sua posizione competitiva nel mercato della diagnostica avanzata.”

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente dopo i massimi storici di Wall Street, mentre gli investitori bilanciano segnali positivi dagli utili societari con crescenti rischi geopolitici e volatilità valutaria. Un outlook solido da parte di Apple (NASDAQ:AAPL) ha sostenuto il sentiment, mentre i prezzi del petrolio hanno mantenuto i guadagni settimanali tra tensioni crescenti legate all’Iran.

Allo stesso tempo, un yen più debole e il continuo flusso di risultati societari hanno mantenuto l’attenzione sui fattori macroeconomici e aziendali. La maggior parte dei mercati europei è rimasta chiusa per la Labor Day.

L’outlook di Apple sostiene il momentum azionario

I mercati hanno proseguito il rialzo, con i futures USA in crescita dopo che gli indici principali hanno toccato nuovi record. In Asia, il Nikkei 225 giapponese è salito, mentre molti mercati regionali sono rimasti chiusi per festività.

Apple si è distinta dopo aver fornito una previsione di ricavi superiore alle attese, pur avvertendo che l’aumento dei costi dei chip di memoria e i vincoli di offerta dei Mac potrebbero durare “diversi mesi”. Anche Tokyo Electron ha sostenuto il sentiment con una previsione positiva per l’utile operativo del primo semestre.

Apple ha previsto una forte crescita delle vendite nel trimestre in corso e ha annunciato un riacquisto di azioni da 100 miliardi di dollari. Si attende una crescita dei ricavi del terzo trimestre fiscale tra il 14% e il 17%, ben al di sopra delle stime di mercato di circa il 9,5%, sostenuta dalla domanda per iPhone 17 e MacBook Neo.

Per il secondo trimestre fiscale, Apple ha riportato ricavi per 111,18 miliardi di dollari e un utile per azione di 2,01 dollari, entrambi superiori alle attese. I ricavi da iPhone sono stati pari a 56,99 miliardi di dollari, leggermente sotto le previsioni a causa di vincoli di offerta.

La stagione degli utili resta centrale

Gli utili restano un tema chiave per i mercati, con risultati attesi da Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Estée Lauder (NYSE:EL) e Colgate-Palmolive (NYSE:CL).

Gli strategist di Barclays hanno osservato che “la crescita combinata degli EPS del primo trimestre sta migliorando”, aggiungendo che le sorprese sugli utili sono “molto più forti negli Stati Uniti rispetto all’Europa”, evidenziando una divergenza crescente tra le regioni.

Lo yen debole mantiene l’attenzione sui cambi

Nei mercati valutari, lo yen giapponese si è indebolito nuovamente, con il cambio USD/JPY tornato verso quota 157 nonostante i recenti interventi delle autorità di Tokyo. I funzionari hanno segnalato di essere pronti a intervenire ancora, soprattutto considerando la volatilità del petrolio.

Tim Baker ha affermato di non essere convinto che la coppia “continuerà a scendere o anche solo resterà a questi livelli a lungo”.

“Il cambio potrebbe essere elevato rispetto ai tassi, ma in realtà è basso rispetto a un modello semplice che include tassi, azioni e petrolio.”

Il petrolio mantiene i guadagni tra tensioni crescenti

I prezzi del petrolio hanno mantenuto una seconda settimana consecutiva di guadagni mentre le tensioni geopolitiche si intensificano. Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti manterranno il blocco navale dei porti iraniani, mentre secondo alcune notizie i vertici militari hanno presentato nuove opzioni strategiche, rafforzando il premio per il rischio nei mercati energetici.

L’Iran ha avvertito giovedì che risponderà con “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi se Washington riprenderà gli attacchi, ribadendo anche la propria rivendicazione sullo Stretto di Hormuz.

Sviluppi societari: OpenAI risponde alle preoccupazioni

Sul fronte aziendale, OpenAI ha respinto le preoccupazioni sul mancato raggiungimento degli obiettivi interni, con il CFO che ha citato una forte esecuzione e “un muro verticale di domanda”.

Separatamente, S&P Dow Jones Indices ha avviato una consultazione che potrebbe accelerare l’inclusione di grandi società recentemente quotate nei suoi indici.

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì, mentre gli sforzi per risolvere il conflitto con l’Iran restano in una fase di stallo, con Teheran che continua a bloccare lo Stretto di Hormuz e le forze navali statunitensi che limitano le esportazioni di greggio iraniano.

I futures sul Brent con scadenza luglio sono saliti di 89 centesimi, o dello 0,8%, a 111,29 dollari al barile alle 08:08 GMT. I futures sul West Texas Intermediate statunitense sono aumentati di 37 centesimi, o dello 0,4%, a 105,44 dollari.

I guadagni settimanali riflettono le interruzioni dell’offerta

Entrambi i principali benchmark si avviano a chiudere la settimana in forte rialzo, con il Brent in aumento del 5,7% e il WTI in crescita dell’11,7%. Il contratto Brent di giugno ha raggiunto un picco di 126,41 dollari al barile prima della scadenza di giovedì, segnando il livello più alto da marzo 2022.

I mercati petroliferi sono sotto pressione al rialzo dalla fine di febbraio, quando le azioni militari di Stati Uniti e Israele contro l’Iran hanno portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz. Le interruzioni hanno colpito circa un quinto dei flussi globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

I negoziati mostrano scarsi progressi

Sebbene un cessate il fuoco sia formalmente in vigore dall’8 aprile, le prospettive di una soluzione restano limitate. Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Esmaeil Baghaei ha dichiarato che è irrealistico aspettarsi progressi rapidi nei negoziati, secondo quanto riportato dall’agenzia statale IRNA.

“Aspettarsi di raggiungere un risultato in breve tempo, indipendentemente da chi sia il mediatore, a mio avviso, non è molto realistico”, ha affermato.

Le tensioni regionali aumentano l’incertezza

Anwar Gargash, consigliere presidenziale degli Emirati Arabi Uniti, ha scritto su X che non è possibile fare affidamento su iniziative unilaterali iraniane per garantire la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz dopo quella che ha definito “aggressione traditrice” contro i Paesi vicini.

Nel frattempo, un alto esponente delle Guardie Rivoluzionarie iraniane ha minacciato “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi nel caso in cui Washington riprendesse le operazioni militari, spingendo temporaneamente i prezzi del petrolio verso i massimi intraday.

Gli Stati Uniti valutano nuove opzioni militari

Secondo alcune fonti, Donald Trump avrebbe dovuto ricevere giovedì un briefing su possibili nuovi attacchi militari per spingere l’Iran a negoziare, secondo quanto riferito da un funzionario statunitense.

I prezzi dell’oro sono scesi nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, rimanendo vicino ai livelli più bassi dell’ultimo mese, mentre l’incertezza legata al conflitto con l’Iran e alle sue implicazioni sui tassi di interesse globali ha pesato sul sentiment dei mercati dei metalli.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 4.600,06 dollari l’oncia alle 06:17 GMT, mentre i futures sull’oro sono calati dello 0,4% a 4.611,54 dollari l’oncia. I volumi di scambio sono rimasti contenuti a causa delle festività in gran parte dell’Asia.

I segnali restrittivi delle banche centrali prolungano le perdite

L’oro registra ora due mesi consecutivi di cali, con i prezzi spot in diminuzione di circa l’1% ad aprile dopo un crollo di quasi il 12% a marzo. Le preoccupazioni per l’aumento dell’inflazione—guidate in gran parte dal conflitto con l’Iran—hanno spinto gli investitori verso il dollaro statunitense.

L’aumento dei prezzi del petrolio ha ulteriormente ridotto l’attrattiva dell’oro, poiché le interruzioni delle forniture globali di greggio legate al conflitto hanno intensificato le pressioni inflazionistiche.

I commenti delle banche centrali questa settimana hanno aggiunto ulteriore pressione. La Federal Reserve ha visto un numero crescente di responsabili politici mettere in guardia contro l’inflazione guidata dall’energia, mentre la European Central Bank, la Bank of England e la Bank of Japan hanno tutte segnalato possibili rialzi dei tassi nel breve termine.

Tassi di interesse più elevati tendono a penalizzare l’oro e altri asset non remunerativi, poiché aumentano il costo opportunità di detenere tali strumenti.

Andamento misto per gli altri metalli preziosi

Gli altri metalli preziosi hanno mostrato movimenti contrastanti venerdì, dopo un mese di aprile altalenante. L’argento spot è salito dello 0,3% a 74,240 dollari l’oncia, ma ha comunque registrato un calo di circa il 2% nel mese.

Il platino è invece sceso dello 0,4% a 1.982,13 dollari l’oncia, pur segnando lievi guadagni nel mese precedente.

Lo stallo tra Stati Uniti e Iran continua a pesare sui mercati

Le tensioni persistenti tra Stati Uniti e Iran continuano a influenzare il comportamento degli investitori, con molti operatori che preferiscono il dollaro rispetto all’oro.

Secondo alcune notizie della settimana, Donald Trump sarebbe stato informato su possibili ulteriori azioni militari contro l’Iran, soprattutto dopo il fallimento dei tentativi diplomatici tra Washington e Teheran.

La guida suprema dell’Iran, Mojtaba Khamenei, ha rilasciato una rara dichiarazione giovedì, affermando che il Paese manterrà il controllo sullo Stretto di Hormuz e proteggerà le proprie capacità nucleari e missilistiche.

Ha dichiarato che il controllo iraniano dello stretto porterà “calma, progresso e benefici economici a tutte le nazioni del Golfo”.

Le dichiarazioni arrivano dopo notizie secondo cui Trump non sarebbe soddisfatto di una proposta iraniana per riaprire lo Stretto di Hormuz e porre fine al conflitto.

Questo passaggio strategico rimane di fatto bloccato dall’inizio dell’escalation delle tensioni tra Stati Uniti, Israele e Iran all’inizio dell’anno, rappresentando uno dei principali punti critici del conflitto.

Dall’inizio della crisi, l’oro ha sottoperformato rispetto al dollaro, poiché la domanda di beni rifugio è stata oscurata dai timori legati all’inflazione alimentata dall’aumento dei prezzi energetici.