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I futures sui principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura sostanzialmente invariata lunedì, mentre gli investitori valutavano la recente volatilità dei rendimenti dei Treasury e attendevano dati economici che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Federal Reserve.

Il rendimento del Treasury decennale di riferimento è rimasto poco variato dopo aver recentemente raggiunto i livelli più alti degli ultimi decenni.

L’attenzione dovrebbe concentrarsi sul rapporto di settembre dell’Institute for Supply Management relativo al settore dei servizi, previsto poco dopo l’apertura di Wall Street. Il PMI dei servizi dovrebbe scendere a 55,0 da 55,4 di agosto. Una lettura superiore a 50 indica espansione.

“Un altro dato solido sull’attività potrebbe riattivare la dinamica secondo cui ‘le buone notizie sono cattive notizie’ e spingere nuovamente al rialzo i rendimenti, mentre segnali di moderazione rafforzerebbero le ragioni per cui la Fed dovrebbe attendere”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

Gli investitori attendono inoltre i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve, in pubblicazione mercoledì, per ulteriori indicazioni sulle valutazioni dei responsabili della politica monetaria in vista della prossima riunione della banca centrale, prevista più avanti questo mese.

Dopo i dati sull’occupazione di settembre inferiori alle attese pubblicati venerdì, il FedWatch Tool di CME Group indicava una probabilità dell’80,6% che la Fed lasci invariati i tassi di interesse.

Nasdaq in rialzo dell’1,2% venerdì dopo i dati sull’occupazione

Le azioni statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì, anche se i principali indici hanno terminato la seduta al di sotto dei massimi giornalieri.

Il Nasdaq ha guadagnato 319,27 punti, pari all’1,2%, a 27.190,86, mentre l’S&P 500 è salito di 56,27 punti, o dello 0,7%, a 7.722,72. Il Dow Jones Industrial Average è avanzato di 250,40 punti, pari allo 0,5%, a 51.176,96.

La performance settimanale è stata mista: il Nasdaq è salito dello 0,5%, mentre l’S&P 500 ha perso lo 0,3% e il Dow è sceso dell’1,3%.

I rialzi iniziali di venerdì hanno seguito i dati del Dipartimento del Lavoro, secondo cui l’occupazione non agricola è aumentata di 29.000 unità a settembre, al di sotto delle attese degli economisti per un incremento di 85.000. L’aumento di agosto è stato rivisto al ribasso a 133.000.

Il tasso di disoccupazione è salito al 4,2% dal 4,1%, rispetto alle attese per una lettura invariata.

I rendimenti dei Treasury sono inizialmente diminuiti dopo il rapporto sull’occupazione, mentre gli investitori riducevano le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi della Federal Reserve alla prossima riunione, prima di recuperare successivamente parte del calo.

I semiconduttori guidano i rialzi settoriali di venerdì

Il petrolio greggio è sceso dell’1,9% venerdì dopo che i Paesi del Gruppo dei Sette hanno confermato l’intenzione di rilasciare riserve di diesel e greggio, anche se i prezzi hanno recuperato rispetto ai minimi della seduta.

I titoli dei semiconduttori hanno registrato rialzi, con il Philadelphia Semiconductor Index in crescita del 2,4% ai massimi di chiusura degli ultimi tre mesi.

Il NYSE Arca Networking Index è avanzato del 2,2%, mentre anche i titoli dei trasporti e dell’hardware informatico hanno guadagnato terreno. I titoli delle compagnie aeree sono invece scesi durante la seduta.

Le borse europee hanno mostrato un andamento misto lunedì, con le azioni francesi in calo dopo un sell-off dei titoli di Stato francesi che ha spinto al rialzo i costi di finanziamento.

L’euro è sceso ai minimi degli ultimi 17 mesi rispetto al dollaro statunitense, in un contesto di preoccupazioni per i costi di finanziamento della Francia e l’incertezza politica.

Lo spread tra i rendimenti dei titoli di Stato francesi e tedeschi a 10 anni si è attestato a 146,30 punti base, dopo aver raggiunto venerdì il livello più alto in quasi 15 anni.

Il rapporto debito/PIL della Francia dovrebbe aumentare dal 119% di quest’anno al 122% il prossimo anno.

Il CAC 40 francese ha perso lo 0,7%, mentre il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,2% e il FTSE 100 britannico è salito dello 0,6%.

Alm. Brand alza le prospettive mentre AkzoNobel concorda una cessione da 1,35 miliardi di dollari

Tra i singoli titoli, le azioni dell’assicuratore danese Alm. Brand sono salite dopo che la società ha migliorato le proprie prospettive per l’esercizio 2026 in seguito all’andamento del terzo trimestre.

AkzoNobel (EU:AKZA) ha registrato un rialzo dopo che il gruppo olandese di vernici e rivestimenti ha concordato la vendita delle proprie attività di pitture decorative nel Sud-est asiatico a Nippon Paint per 1,35 miliardi di dollari.

Deutsche Telekom (TG:DTE) è salita dopo che il gruppo tedesco di telecomunicazioni ha dichiarato di prevedere una riduzione dei costi indiretti di circa 2,5 miliardi di euro entro il 2030 rispetto al 2023.

Air Liquide (EU:AI) ha guadagnato terreno dopo che il gruppo francese dei gas industriali ha presentato un nuovo piano strategico fino al 2030.

A Londra, BT Group (LSE:BT.A) è salita dopo aver acquisito il fornitore di banda larga TalkTalk dalla procedura di amministrazione controllata.

Anche Sirius Real Estate (LSE:SRE) ha registrato un rialzo dopo aver riportato un aumento dell’11,3% su base annua del monte affitti nei sei mesi terminati a settembre. La società possiede e gestisce parchi aziendali, uffici e spazi a uso misto in Germania e nel Regno Unito.

Novo Nordisk (TG:NOV), invece, è scesa dopo che la Food and Drug Administration statunitense ha esteso la revisione del trattamento sperimentale della società per l’emofilia A.

I prezzi del petrolio sono scesi nelle contrattazioni asiatiche di lunedì, mentre l’aumento delle esportazioni di greggio dal Medio Oriente e i piani dei paesi del Gruppo dei Sette per il rilascio di riserve di emergenza hanno ridotto alcune delle preoccupazioni sull’offerta a breve termine.

Alle 03:00 ET (07:00 GMT), i futures sul Brent con scadenza a dicembre sono scesi dello 0,6% a 101,62 dollari al barile, mentre quelli sul West Texas Intermediate con scadenza a novembre hanno perso l’1% a 90,19 dollari.

Le perdite sono rimaste limitate mentre i mercati continuavano a valutare i rischi geopolitici e gli attacchi che interessano il Medio Oriente.

Venerdì il G7 ha concordato il rilascio di 100 milioni di barili di petrolio greggio e prodotti petroliferi dalle riserve di emergenza, con una quota significativa delle forniture di diesel che dovrebbe essere immessa sul mercato entro 20 giorni.

La decisione arriva mentre i governi rispondono alle interruzioni delle forniture energetiche associate al conflitto che coinvolge l’Iran.

Gli analisti di ING hanno affermato: “Questa misura riflette la crescente tensione nel mercato del diesel mentre ci avviciniamo all’inverno nell’emisfero settentrionale e permane la minaccia di un divieto statunitense sulle esportazioni di diesel. La decisione del G7 ha portato il presidente Trump a escludere la possibilità di un divieto alle esportazioni.”

Le esportazioni di greggio dal Medio Oriente superano i livelli precedenti alla guerra

Le esportazioni di greggio dal Medio Oriente hanno superato i livelli precedenti alla guerra in quattro giorni durante l’ultima settimana di settembre, secondo quanto riportato sulla base dei dati di Kpler.

Le esportazioni hanno raggiunto tra 19,5 milioni e 22,5 milioni di barili al giorno il 24 settembre e tra il 27 e il 29 settembre.

La media mobile a sette giorni si attestava a 18,5 milioni di barili al giorno il 1° ottobre, rispetto a una media precedente alla guerra di 18 milioni di barili al giorno.

La ripresa è stata sostenuta dall’aumento dei flussi attraverso lo stretto di Hormuz e dall’utilizzo di rotte di esportazione alternative, anche se permangono rischi per la navigazione nella regione.

Le rivendicazioni degli Houthi e i prezzi di Aramco restano al centro dell’attenzione

Le forze Houthi dello Yemen, allineate con l’Iran, hanno dichiarato di aver lanciato missili e droni contro impianti di Saudi Aramco a Riyadh e nell’area di Khurais in risposta agli attacchi guidati dall’Arabia Saudita in Yemen.

L’Arabia Saudita non ha confermato gli attacchi segnalati.

Separatamente, Saudi Aramco (TADAWUL:2222) ha ridotto di 3 dollari al barile il prezzo ufficiale di vendita del greggio Arab Light per i clienti asiatici a novembre, fissandolo a uno sconto di 5 dollari rispetto alla media Oman-Dubai.

Lo sconto è il più ampio da giugno 2020. La società ha modificato i prezzi mentre cerca di mantenere la propria quota di mercato in un contesto di maggiori costi di trasporto.

Anche l’OPEC+ ha concordato di mantenere invariati gli obiettivi di produzione per novembre. Il gruppo ha dichiarato che la prossima riunione si terrà il 1° novembre.

I prezzi dell’oro hanno registrato un moderato rialzo lunedì dopo il maggiore calo settimanale da giugno, mentre dati più deboli sull’occupazione statunitense hanno ridotto le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Alle 02:12 ET (06:12 GMT), XAU/USD è salito dello 0,21% a 4.149,19 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro hanno guadagnato lo 0,4% a 4.176,97 dollari. L’argento è aumentato dell’1,6% a 61,36 dollari l’oncia e il platino dell’1,1% a 1.719,71 dollari.

L’indice del dollaro statunitense è salito dello 0,4% a 102,31.

L’oro ha continuato a risentire degli elevati rendimenti dei Treasury statunitensi e del potenziale impatto inflazionistico dell’aumento dei prezzi dell’energia.

I dati sull’occupazione USA riducono le aspettative di un rialzo a ottobre

L’occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di 29.000 unità a settembre, al di sotto delle aspettative degli analisti, secondo i dati pubblicati venerdì.

I dati sull’occupazione hanno ridotto le aspettative del mercato secondo cui la Federal Reserve aumenterà nuovamente i tassi di interesse nella riunione di ottobre. I mercati attribuivano una probabilità di circa il 20% a un rialzo a ottobre, rispetto a circa il 70% di una settimana prima.

Tassi di interesse più elevati possono pesare sulla domanda di oro perché il metallo non genera reddito da interessi.

L’oro è sceso di oltre il 6% a settembre, registrando il maggiore calo mensile da giugno, mentre i mercati valutavano la possibilità che l’inflazione legata all’energia potesse mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo.

I funzionari della Federal Reserve hanno ridimensionato le aspettative di un imminente aumento dei tassi. I verbali della riunione di settembre della banca centrale, durante la quale i responsabili della politica monetaria hanno aumentato i tassi per la prima volta in tre anni, saranno pubblicati nel corso della settimana e potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulle prospettive della politica monetaria.

Prezzi dell’energia e rendimenti dei Treasury restano al centro dell’attenzione

I rischi di inflazione restano un fattore per i mercati mentre i prezzi del petrolio reagiscono agli sviluppi in Medio Oriente.

In Yemen, le forze sostenute dall’Arabia Saudita hanno lanciato un’operazione volta a riconquistare i territori controllati dalle forze Houthi sostenute dall’Iran.

L’aumento dei prezzi dell’energia potrebbe contribuire alle pressioni inflazionistiche e influenzare le valutazioni della Federal Reserve sulla politica monetaria, anche se i dati più deboli sull’occupazione hanno ridotto le aspettative a breve termine di un ulteriore aumento dei tassi.

Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti elevati, con alcuni tassi che hanno raggiunto i livelli più alti degli ultimi due decenni.

Il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha ridimensionato le preoccupazioni relative all’aumento dei costi di finanziamento, affermando che l’incremento dei rendimenti è sostanzialmente coerente con gli sviluppi sui mercati globali.

Secondo ANZ, i dati più deboli sull’occupazione e le minori aspettative di un rialzo dei tassi a ottobre stanno fornendo un certo sostegno all’oro, mentre gli elevati rendimenti obbligazionari e i rinnovati rischi di inflazione legati all’energia stanno limitando ulteriori rialzi.

Amin Nasser, amministratore delegato di Saudi Aramco, ha affermato che le scorte globali di petrolio sono scese a livelli “pericolosamente ridotti” e che le pressioni sul mercato probabilmente persisteranno fino alla completa riapertura dello stretto di Hormuz.

Intervenendo all’Energy Intelligence Forum di Londra, Nasser ha dichiarato che i vincoli all’offerta stanno interessando sia il petrolio greggio sia i prodotti raffinati, con aumenti più marcati dei prezzi dei carburanti.

Ha affermato che il previsto rilascio di fino a 100 milioni di barili di riserve di emergenza di greggio e diesel da parte delle principali economie potrebbe fornire un sollievo temporaneo, ma non risolverebbe lo squilibrio di fondo tra domanda e offerta.

Secondo Nasser, i paesi consumatori di petrolio potrebbero impiegare fino a due anni per ricostituire le proprie scorte anche dopo la completa riapertura dello stretto di Hormuz.

I produttori del Golfo aumentano le esportazioni di petrolio

I produttori del Golfo hanno aumentato la produzione e le esportazioni, con Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti e Kuwait che utilizzano le proprie petroliere per trasportare il greggio attraverso lo stretto di Hormuz.

I flussi di greggio sono tornati su livelli vicini a quelli registrati prima della guerra. Tuttavia, nell’ultimo mese il Brent è rimasto intorno ai 100 dollari al barile, mentre i mercati continuano a valutare i potenziali rischi di interruzione delle forniture attraverso il Golfo Persico e il Mar Rosso.

Aramco ha aumentato le spedizioni di greggio dal terminal di esportazione di Ras Tanura e ha ripristinato i flussi attraverso l’oleodotto East-West a circa l’80% della capacità. L’oleodotto era stato temporaneamente chiuso in seguito a un attacco il mese scorso.

La maggiore disponibilità dell’oleodotto ha consentito ad Aramco di trasportare ulteriori volumi di greggio attraverso il Mar Rosso.

Nasser ha affermato che la società ha mantenuto le forniture durante il conflitto utilizzando scorte internazionali e riparando le infrastrutture danneggiate.

Aramco sta inoltre cercando ulteriori rotte di esportazione e capacità di stoccaggio all’estero con l’obiettivo di ridurre la propria dipendenza da singole vie di approvvigionamento.

I futures sugli indici azionari statunitensi hanno registrato un lieve calo lunedì, mentre gli investitori valutavano le prospettive dei tassi di interesse della Federal Reserve, gli sviluppi in Medio Oriente e la diminuzione dei prezzi del petrolio.

Alle 02:58 ET (06:58 GMT), i futures sul Dow erano in calo di 33 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 perdevano 9 punti, o lo 0,1%. I futures sul Nasdaq 100 sono scesi di 24 punti, anch’essi dello 0,1%.

Le azioni statunitensi avevano chiuso la settimana precedente in rialzo dopo dati economici più deboli e commenti di funzionari della Federal Reserve che hanno rafforzato le aspettative del mercato secondo cui i tassi di interesse rimarranno invariati nella riunione di ottobre della banca centrale.

Le aspettative di una ripresa di parte delle esportazioni di petrolio dal Medio Oriente e il rilascio di riserve energetiche di emergenza da parte dei paesi del G7 hanno inoltre contribuito al calo dei prezzi del greggio.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno affermato: “Tuttavia, nulla di tutto ciò modifica realmente il quadro generale, che rimane caratterizzato da rischi al rialzo per i prezzi dell’energia e da costi di finanziamento elevati.”

Il governo yemenita lancia un’offensiva contro gli Houthi

Il governo dello Yemen riconosciuto a livello internazionale e sostenuto dall’Arabia Saudita ha dichiarato nel fine settimana di aver lanciato un’offensiva militare contro le forze Houthi sostenute dall’Iran, con l’obiettivo di riconquistare le aree sotto il loro controllo.

Il presidente yemenita Rashad al-Alimi ha dichiarato in un discorso televisivo che l’operazione continuerà fino a quando “il Paese non sarà liberato dalla morsa della milizia terroristica.”

Le forze Houthi controllano diverse aree popolate dello Yemen, tra cui la capitale Sanaa e territori nel nord-ovest. Le recenti avanzate hanno inoltre aumentato la loro influenza intorno allo stretto di Bab el-Mandeb, una rotta marittima che collega il Mar Rosso al Golfo di Aden.

Gli sviluppi hanno aumentato l’attenzione sui potenziali rischi di interruzione dei flussi energetici dal Medio Oriente, già interessati dalle restrizioni alla navigazione attraverso lo stretto di Hormuz.

Secondo quanto riportato dai media, tuttavia, alcune forniture energetiche continuano a lasciare la regione.

L’Iran pone condizioni per la riapertura dello stretto di Hormuz

L’Iran ha dichiarato che lo stretto di Hormuz resterà soggetto a restrizioni fino a quando non saranno soddisfatte sette condizioni contenute in un accordo provvisorio raggiunto con gli Stati Uniti a giugno.

Il presidente del parlamento iraniano ha dichiarato domenica che la posizione del Paese è “completamente chiara e ferma”, aggiungendo che Washington “deve capire che il periodo in cui si trascinava il processo [diplomatico] e si imponevano richieste unilaterali è finito.”

Durante l’Assemblea generale delle Nazioni Unite di settembre, l’Iran avrebbe proposto di riaprire lo stretto di Hormuz e ripristinare il normale traffico marittimo entro sette giorni qualora le sue condizioni fossero soddisfatte.

Gli Stati Uniti hanno risposto alla proposta attraverso intermediari qatarioti la scorsa settimana, anche se i dettagli della risposta non sono stati resi noti.

Il Qatar ha svolto il ruolo di intermediario tra Stati Uniti e Iran durante il conflitto, iniziato con un attacco congiunto statunitense-israeliano contro l’Iran alla fine di febbraio. Poco dopo, l’Iran ha limitato il traffico attraverso lo stretto di Hormuz. Prima del conflitto, circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto transitava attraverso questa via d’acqua.

I prezzi del petrolio scendono mentre continuano le esportazioni

I prezzi del petrolio sono diminuiti lunedì mentre i mercati valutavano i segnali di prosecuzione delle esportazioni dal Medio Oriente insieme al rilascio delle riserve di emergenza da parte dei paesi del G7.

Alle 03:32 ET, i futures sul Brent erano in calo dello 0,8% a 101,50 dollari al barile, mentre quelli sul West Texas Intermediate statunitense perdevano l’1,3% a 89,90 dollari.

Le esportazioni di petrolio dal Medio Oriente hanno superato i livelli precedenti alla guerra in quattro dei sette giorni dell’ultima settimana di settembre, secondo dati sulle spedizioni citati da Reuters.

I paesi del G7 hanno concordato alla fine della scorsa settimana di rilasciare 100 milioni di barili di diesel e greggio dalle riserve di emergenza e di non imporre restrizioni alle esportazioni energetiche.

Domenica anche l’OPEC+ ha concordato di mantenere invariati gli obiettivi di produzione per novembre. Secondo un analista citato da Reuters, la produzione effettiva del gruppo rimane inferiore alle quote previste.

Altman parla dei benefici e dei rischi dell’intelligenza artificiale

Sam Altman, amministratore delegato di OpenAI, ha affermato che la società dovrebbe accettare “che accadano alcune cose negative” per poter beneficiare dei potenziali vantaggi dell’intelligenza artificiale.

Altman ha affermato che non accetterebbe “uno scambio in cui diciamo: faremo in modo che non ci siano grandi attacchi informatici, che non ci sia un uso improprio di questa tecnologia, che non ci siano truffe, che non accadano tutte le altre cose negative che accadranno.”

“Perché penso che le persone faranno enormemente — ordini di grandezza — più cose positive che negative”, ha affermato.

In dichiarazioni a Politico, Altman ha detto di sostenere un “approccio normativo più leggero” rispetto alla società rivale di intelligenza artificiale Anthropic.

Ha affermato che esiste “una notevole distanza” tra le posizioni di OpenAI e Anthropic. L’amministratore delegato di Anthropic, Dario Amodei, ha sostenuto una maggiore supervisione governativa dell’intelligenza artificiale e ha sollevato preoccupazioni sui rischi associati allo sviluppo della tecnologia.

I mercati azionari europei hanno registrato rialzi lunedì dopo aver toccato i minimi degli ultimi tre mesi la scorsa settimana, mentre dati sull’occupazione statunitense inferiori alle attese hanno ridotto le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,4% nelle prime contrattazioni, dopo tre settimane consecutive di ribassi.

Il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,2%, mentre il CAC 40 francese è rimasto sostanzialmente invariato. Il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,7% e il FTSE MIB italiano ha registrato un progresso dello 0,8%.

I mercati europei hanno seguito i rialzi delle borse dell’area Asia-Pacifico, mentre gli investitori rivalutavano le prospettive dei tassi di interesse statunitensi dopo il rapporto di venerdì sull’occupazione non agricola.

La crescita dell’occupazione negli Stati Uniti è risultata inferiore alle attese, mentre i dati relativi ai due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati attribuivano una probabilità di circa il 20% a un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di ottobre, rispetto a circa il 65% di una settimana prima.

Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi rispetto ai recenti massimi, sostenendo i settori azionari maggiormente sensibili alle variazioni dei tassi di interesse.

Gli sviluppi in Medio Oriente mantengono l’attenzione sui mercati energetici

Il governo dello Yemen riconosciuto a livello internazionale e sostenuto dall’Arabia Saudita ha annunciato domenica il lancio di una campagna militare volta a riconquistare i territori controllati dalle forze Houthi sostenute dall’Iran.

Le forze Houthi hanno successivamente rivendicato attacchi con missili balistici e droni contro impianti energetici di Saudi Aramco a sud di Riyadh.

Gli sviluppi hanno mantenuto l’attenzione dei mercati sui potenziali rischi per le infrastrutture energetiche regionali e le forniture di petrolio, mentre i prezzi del Brent continuano a riflettere le preoccupazioni legate al conflitto.

Attesi i PMI dell’Eurozona e gli interventi dei funzionari della BCE

Gli investitori attendono i dati preliminari di settembre sul PMI composito dell’Eurozona per ottenere ulteriori indicazioni sull’attività economica nella regione in un contesto di prezzi energetici più elevati.

L’attenzione si concentrerà inoltre sugli interventi programmati di Isabel Schnabel, membro del Comitato esecutivo della Banca Centrale Europea, e del Chief Economist Philip Lane.

I mercati seguiranno i loro commenti alla ricerca di indicazioni sulla valutazione della BCE riguardo all’inflazione, alla crescita economica e alle prospettive della politica monetaria.

I prezzi all’ingrosso del gas naturale in Europa e nel Regno Unito sono rimasti relativamente stabili lunedì dopo diverse settimane di rialzi, mentre i trader valutavano l’intensificarsi dell’attività militare in Medio Oriente insieme ai segnali di una parziale ripresa delle forniture energetiche nella regione.

Il contratto benchmark olandese sul gas naturale con scadenza a un mese è sceso dello 0,2% a 74,50 euro per megawattora, rimanendo vicino ai recenti massimi di diverse settimane.

Nel Regno Unito, l’equivalente contratto all’ingrosso sul gas naturale è diminuito dello 0,5% a 187,00 pence per therm.

Gli sviluppi in Medio Oriente restano al centro dell’attenzione

Il governo dello Yemen riconosciuto a livello internazionale e sostenuto dall’Arabia Saudita ha annunciato una campagna militare volta a riconquistare i territori controllati dalle forze Houthi sostenute dall’Iran.

Le forze Houthi hanno successivamente lanciato missili balistici e droni d’attacco contro impianti energetici di Saudi Aramco a sud di Riyadh, aumentando le preoccupazioni per potenziali interruzioni delle infrastrutture energetiche regionali.

L’Arabia Saudita ha tuttavia parzialmente ripristinato le operazioni sull’oleodotto East-West e ha ripreso il carico delle petroliere dal porto di Yanbu, sul Mar Rosso, dopo le precedenti interruzioni, determinando una parziale ripresa delle operazioni di approvvigionamento nella regione.

Le scorte europee di gas restano inferiori allo scorso anno

I livelli delle scorte europee di gas restano un fattore rilevante per il mercato mentre la regione si avvicina al periodo invernale di maggiore domanda per il riscaldamento.

Le scorte sotterranee di gas naturale nell’Unione europea sono inferiori di circa 12 punti percentuali rispetto ai livelli registrati nello stesso periodo dello scorso anno, riducendo il margine disponibile in caso di temperature più rigide o interruzioni delle forniture.

Gli analisti di Bank of America hanno affermato che l’aumento dei prezzi dell’energia associato al conflitto in Medio Oriente sta contribuendo alle pressioni sull’inflazione e sui tassi di interesse, che a loro volta stanno frenando la crescita economica.

La banca, tuttavia, non prevede una significativa recessione causata dai costi energetici, affermando che “i prezzi dell’energia e i tassi di interesse non sono abbastanza elevati da comprimere la domanda”.

L’attività economica dell’Eurozona è cresciuta a settembre al ritmo più rapido da oltre tre anni, mentre l’ultima indagine ha evidenziato anche un’accelerazione dei costi degli input e dei prezzi di vendita.

L’indice PMI composito dell’Eurozona elaborato da S&P Global è salito a 53,1 a settembre da 52,0 ad agosto, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 41 mesi. Una lettura superiore a 50 indica un’espansione dell’attività.

I costi degli input e i prezzi di vendita sono aumentati ai ritmi più rapidi da maggio, pur rimanendo entrambi al di sotto dei recenti massimi. Gli aumenti dei prezzi sono stati più marcati nel settore manifatturiero rispetto ai servizi.

Chris Williamson, Chief Business Economist di S&P Global, ha affermato che i dati dell’indagine sono coerenti con un’inflazione più vicina al 4% rispetto all’obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea e ha indicato che la combinazione di maggiori pressioni sui prezzi e di un’attività economica più sostenuta potrebbe rafforzare le aspettative di una politica monetaria più restrittiva.

Williamson ha affermato che i dati PMI sono coerenti con una crescita del PIL dell’Eurozona a un tasso trimestrale annualizzato di circa lo 0,4%, con un’accelerazione dell’attività in vista del quarto trimestre.

Il PMI dei servizi sale ai massimi da 10 mesi

Il PMI dei servizi dell’Eurozona è salito a 53,0 da 51,6 di agosto, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 10 mesi. L’attività dei servizi è cresciuta per il terzo mese consecutivo, mentre anche la produzione manifatturiera ha registrato un’accelerazione.

Le imprese dei servizi hanno aumentato i prezzi al ritmo più rapido da febbraio 2024, mentre i costi degli input hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro mesi.

I servizi legati all’informatica sono stati tra i settori che hanno registrato una maggiore attività, sostenuti dalla spesa associata all’intelligenza artificiale e dalla crescita dei servizi professionali e alle imprese. Anche i servizi rivolti ai consumatori hanno continuato a crescere nonostante l’aumento dei prezzi dell’energia, in particolare in Spagna.

Tutte e cinque le economie dell’Eurozona incluse nell’indagine hanno registrato una crescita per la prima volta da novembre.

La Spagna ha registrato l’espansione più rapida, seguita dall’Irlanda. La crescita in Germania ha accelerato fino a raggiungere uno dei ritmi più elevati dall’inizio del 2022, mentre Italia e Francia hanno registrato incrementi più moderati.

L’attività dei servizi è tornata a crescere in Germania e Francia, mentre l’Italia ha registrato il quarto mese consecutivo di espansione.

I nuovi ordini aumentano al ritmo più rapido da 41 mesi

La domanda di beni e servizi è aumentata per il terzo mese consecutivo e al ritmo più rapido degli ultimi 41 mesi.

I nuovi ordini provenienti da clienti esteri hanno registrato l’incremento più elevato da oltre quattro anni e mezzo. Anche i nuovi ordini nel settore dei servizi sono aumentati per il terzo mese consecutivo, principalmente grazie alla domanda interna, mentre gli ordini dall’estero sono rimasti sostanzialmente invariati.

Gli ordini arretrati nell’Eurozona sono aumentati per la prima volta da giugno 2022. L’occupazione è cresciuta leggermente per il secondo mese consecutivo, anche se il ritmo delle assunzioni nei servizi ha rallentato.

Le imprese sono rimaste positive sulle prospettive dell’attività nei prossimi 12 mesi, anche se la fiducia è rimasta inferiore alle medie storiche. Le aspettative nel settore manifatturiero sono migliorate fino a raggiungere il massimo degli ultimi sette mesi, mentre la fiducia delle imprese dei servizi è diminuita.

Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) ha aumentato la propria offerta pubblica di acquisto su Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) a circa 35 miliardi di euro, aggiungendo 800 milioni di euro in contanti e ottenendo il sostegno del principale azionista della banca senese.

La proposta rivista prevede un aumento del 25% della componente complessiva in contanti, che raggiunge 3,8 miliardi di euro. Il valore totale dell’offerta è tuttavia aumentato di circa il 2,3%, sulla base del prezzo di chiusura delle azioni MPS di venerdì.

Secondo i nuovi termini, gli azionisti di MPS riceverebbero 1,25 euro in contanti e 1,6 azioni Intesa di nuova emissione per ogni azione MPS portata in adesione.

Dopo l’annuncio, le azioni Intesa sono salite dello 0,8% a 6,373 euro, mentre quelle di MPS hanno guadagnato l’1,1% a 11,398 euro.

Delfin si impegna ad aderire all’offerta con la propria quota del 17,6%

Delfin, la holding della famiglia Del Vecchio e principale azionista di MPS, si è impegnata ad aderire all’offerta rivista di Intesa con l’intera partecipazione del 17,6% detenuta nella banca.

Delfin ha inoltre confermato l’intenzione di votare contro la strategia alternativa di espansione proposta dall’amministratore delegato di MPS, Luigi Lovaglio, durante l’assemblea straordinaria degli azionisti prevista per il 29 ottobre.

Il piano di Lovaglio prevede due acquisizioni separate, interamente finanziate mediante scambio azionario, di Banco BPM (BIT:BAMI) e Banca Generali. Le operazioni offrirebbero a MPS una strategia di espansione alternativa rispetto all’acquisizione proposta da Intesa.

In base alla normativa italiana sulle offerte pubbliche di acquisto, le operazioni proposte richiedono l’approvazione degli azionisti prima di poter procedere.

Intesa ha dichiarato che ritirerà la propria offerta qualora gli azionisti di MPS approvino una delle due acquisizioni. La banca ha inoltre confermato che non intende rinunciare alle relative condizioni previste dalla proposta.

Il voto assembleare del 29 ottobre determinerà quindi se MPS potrà procedere con le acquisizioni proposte senza provocare il ritiro dell’offerta di Intesa.

Intesa aveva presentato inizialmente la propria proposta di acquisizione a giugno, con una valutazione di circa 34 miliardi di euro. L’offerta rivista arriva in un contesto di ulteriori operazioni di consolidamento nel settore bancario italiano.