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I prezzi del petrolio sono scesi mercoledì, interrompendo un rally durato tre sedute consecutive, mentre gli operatori valutavano l’incertezza legata alla fragile situazione di cessate il fuoco in Medio Oriente e attendevano i colloqui in Cina tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping.

I futures sul Brent sono scesi di 1,47 dollari, pari all’1,4%, a 106,30 dollari al barile alle 0630 GMT. Anche i futures sul West Texas Intermediate statunitense hanno perso 1,41 dollari, pari all’1,4%, attestandosi a 100,77 dollari al barile.

Entrambi i benchmark petroliferi hanno continuato a muoversi intorno o al di sopra della soglia dei 100 dollari al barile da quando Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi contro l’Iran alla fine di febbraio e Teheran ha di fatto chiuso lo Stretto di Hormuz.

I timori sull’offerta continuano a sostenere il mercato del greggio

Gli analisti hanno affermato che le preoccupazioni sulle forniture energetiche globali continuano a sostenere i prezzi nonostante il recente calo.

“Le preoccupazioni per possibili interruzioni dell’offerta e l’incertezza che circonda il Medio Oriente continuano a sostenere i prezzi del petrolio, anche se i trader faticano a individuare una direzione chiara”, ha dichiarato Priyanka Sachdeva, senior market analyst presso Phillip Nova.

“Il mercato continua a reagire in modo estremamente sensibile a ogni aggiornamento proveniente dalla regione, il che significa che è probabile che persistano forti oscillazioni. Qualsiasi ulteriore escalation o minaccia diretta ai flussi di approvvigionamento potrebbe rapidamente riaccendere un forte slancio rialzista sia per il Brent sia per il WTI”, ha aggiunto Sachdeva.

Martedì i prezzi del petrolio erano saliti di oltre il 3%, proseguendo i guadagni precedenti dopo che le speranze di un accordo di cessate il fuoco duraturo tra Stati Uniti e Iran si erano ulteriormente indebolite, riducendo le aspettative di una rapida riapertura dello Stretto di Hormuz. Attraverso questo passaggio strategico transita normalmente circa un quinto dei flussi globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Trump in viaggio verso la Cina mentre persistono le tensioni con l’Iran

Trump ha dichiarato martedì di non ritenere necessario l’aiuto della Cina per porre fine al conflitto con l’Iran, nonostante le prospettive di un accordo di pace duraturo continuino a diminuire e Teheran abbia rafforzato il controllo sullo Stretto di Hormuz.

La Cina rimane il principale acquirente di petrolio greggio iraniano nonostante le sanzioni imposte dall’amministrazione Trump. Trump dovrebbe incontrare Xi Jinping a Pechino giovedì e venerdì.

In una nota ai clienti, gli analisti di Eurasia Group hanno scritto: “La durata dell’interruzione e l’entità della perdita di offerta – già superiore a 1 miliardo di barili – significano che i prezzi del petrolio probabilmente resteranno sopra gli 80 dollari al barile per il resto dell’anno”.

L’aumento dei costi energetici pesa sull’economia statunitense

Il conflitto con l’Iran sta iniziando ad avere effetti sempre più evidenti sull’economia statunitense, poiché i prezzi elevati del greggio si traducono in carburanti più costosi per consumatori e imprese. Gli economisti si aspettano inoltre effetti secondari più ampi nei prossimi mesi.

I dati pubblicati ad aprile hanno mostrato che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati bruscamente per il secondo mese consecutivo, registrando il più forte incremento annuale dell’inflazione degli ultimi quasi tre anni. I numeri hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere invariati i tassi di interesse per un periodo prolungato.

“Il marcato aumento dell’inflazione nelle economie avanzate non ha ancora provocato una contrazione della spesa reale, ma il diffuso calo della fiducia dei consumatori e delle intenzioni di assunzione indica che il peggio potrebbe ancora arrivare”, hanno dichiarato gli analisti di Capital Economics in una nota ai clienti.

Tassi di interesse più elevati aumentano generalmente il costo del credito, elemento che può pesare sull’attività economica e ridurre la domanda di petrolio.

Le scorte di greggio statunitensi continuano a diminuire

Mentre il conflitto con l’Iran prosegue, le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti sono diminuite per la quarta settimana consecutiva la scorsa settimana, mentre anche le scorte di distillati hanno registrato un calo, secondo fonti di mercato che citano i dati dell’American Petroleum Institute.

I prezzi dell’oro sono rimasti sostanzialmente invariati durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì, con il metallo prezioso ancora bloccato in un intervallo ristretto mentre gli investitori adottavano un atteggiamento prudente a causa dell’indebolimento delle speranze di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran e in attesa dei colloqui tra Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping.

L’oro spot ha ceduto lo 0,1% a 4.712,27 dollari l’oncia alle 02:44 ET (06:44 GMT), mentre i futures sull’oro statunitense sono saliti dello 0,6% a 4.721,22 dollari l’oncia.

Il metallo giallo aveva perso lo 0,4% nella seduta precedente, penalizzato dal rafforzamento del dollaro statunitense e da dati sull’inflazione americana superiori alle attese.

Vertice Trump-Xi sotto osservazione mentre persistono le tensioni in Medio Oriente

Il sentiment degli investitori è rimasto fragile dopo che Trump ha dichiarato all’inizio della settimana che i negoziati con l’Iran erano “in supporto vitale” dopo il rifiuto di Teheran di una proposta sostenuta dagli Stati Uniti volta a porre fine al conflitto e a riaprire lo Stretto di Hormuz.

Queste dichiarazioni hanno ridotto le aspettative di un cessate il fuoco nel breve termine e mantenuto elevati i rischi geopolitici sui mercati finanziari.

Il conflitto prolungato continua a interrompere il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, una delle rotte petrolifere più strategiche al mondo, aumentando i timori di un’inflazione sostenuta dai prezzi energetici e complicando le prospettive sui tassi di interesse globali.

I mercati stanno inoltre seguendo con attenzione il vertice del 14-15 maggio tra Trump e Xi a Pechino, dove i colloqui dovrebbero riguardare dispute commerciali, il conflitto con l’Iran, Taiwan e le catene di approvvigionamento globali.

I forti dati sull’inflazione USA limitano la domanda di oro

L’oro ha faticato a trovare slancio rialzista questa settimana dopo che dati sull’inflazione statunitense più forti del previsto hanno spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury e rafforzato il dollaro, riducendo l’attrattiva degli asset privi di rendimento come il metallo prezioso.

L’indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1% mercoledì dopo aver guadagnato lo 0,4% nella sessione precedente.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,6% ad aprile, mentre l’inflazione annuale è accelerata al 3,8%, il livello più alto dalla metà del 2023. L’aumento è stato in gran parte collegato all’impennata dei prezzi energetici causata dalle tensioni in Medio Oriente. Anche l’inflazione core è risultata superiore alle previsioni.

Gli investitori hanno ormai quasi completamente escluso la possibilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel corso dell’anno, mentre le aspettative di ulteriori rialzi sono aumentate leggermente.

Costi di finanziamento più elevati tendono generalmente a pesare sull’oro, poiché aumentano il costo opportunità di detenere asset che non offrono rendimento.

Gli operatori attendono ora la pubblicazione dei dati sull’indice dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti prevista per mercoledì per ottenere ulteriori indicazioni sulle pressioni inflazionistiche e sul futuro percorso della politica monetaria della Federal Reserve. Le aspettative di tagli dei tassi nel corso dell’anno continuano a ridursi.

Argento contrastato, rame in rialzo

Gli altri metalli preziosi hanno mostrato un andamento misto durante la seduta. L’argento spot è salito dello 0,1% a 86,68 dollari l’oncia, mentre il platino ha perso lo 0,5% a 2.121,80 dollari l’oncia.

Nel frattempo, i futures sul rame di riferimento al London Metal Exchange sono saliti dello 0,8% a 14.142,33 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame statunitense sono rimasti sostanzialmente invariati a 6,64 dollari per libbra.

I futures sugli indici azionari statunitensi si sono mossi vicino alla parità mercoledì, mentre gli investitori monitoravano l’imminente viaggio in Cina del presidente Donald Trump e si preparavano a una nuova serie di risultati societari e sviluppi economici. Trump dovrebbe incontrare questa settimana il presidente cinese Xi Jinping, con colloqui che probabilmente riguarderanno commercio, Taiwan e il conflitto in corso con l’Iran. Nel frattempo, Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) si prepara a pubblicare i risultati trimestrali, mentre il Senato statunitense dovrebbe confermare Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve.

Futures vicini alla parità

Alle 03:33 ET, i futures sul Dow Jones perdevano 26 punti, pari allo 0,1%, mentre i futures sull’S&P 500 guadagnavano 12 punti, pari allo 0,2%. I futures sul Nasdaq 100 registravano la performance migliore, salendo di 151 punti, pari allo 0,5%.

Wall Street aveva chiuso la seduta precedente in ordine sparso, con gli investitori divisi tra le persistenti tensioni tra Washington e Teheran e il ritracciamento dei titoli dei semiconduttori, che recentemente erano saliti con forza grazie al rinnovato entusiasmo per l’intelligenza artificiale.

Il sentiment di mercato è stato inoltre appesantito dai nuovi dati sull’inflazione, che hanno mostrato come i prezzi al consumo negli Stati Uniti abbiano continuato a crescere rapidamente ad aprile dopo il forte incremento registrato nel mese precedente. Gli investitori restano preoccupati dal fatto che il conflitto con l’Iran e la continua chiusura dello Stretto di Hormuz stiano contribuendo a uno shock energetico in grado di alimentare ulteriormente l’inflazione e spingere le banche centrali mondiali a mantenere tassi di interesse elevati.

A riflettere questi timori, le aspettative del mercato sui rialzi dei tassi della Federal Reserve entro aprile del prossimo anno sono salite a 20 punti base. Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, con il rendimento del titolo decennale che ha raggiunto il livello più alto da giugno 2025, mentre è salito anche il rendimento del Treasury biennale, più sensibile alle variazioni dei tassi. Rendimenti più elevati possono ridurre l’attrattiva delle azioni, poiché prezzi obbligazionari e rendimenti tendono a muoversi in direzioni opposte.

Trump si prepara ai colloqui in Cina

L’attenzione dei mercati si sta spostando sempre più verso la Cina, dove Trump dovrebbe incontrare Xi Jinping nel corso della settimana.

I due leader dovrebbero affrontare diverse questioni geopolitiche ed economiche di rilievo, tra cui le relazioni commerciali e Taiwan. Tuttavia, secondo gli analisti, il conflitto tra Stati Uniti e Iran potrebbe monopolizzare gran parte dell’attenzione durante il vertice.

Alcuni osservatori ritengono che la Cina, in quanto grande importatore di petrolio iraniano, potrebbe contribuire a sostenere un eventuale accordo di pace duraturo, anche se le aspettative di una svolta diplomatica si sono recentemente ridimensionate.

I negoziati tra Washington e Teheran sembrano infatti essersi arenati. All’inizio della settimana, Trump ha respinto la risposta iraniana a una proposta di pace statunitense, definendola “inaccettabile” e “spazzatura”. Sono inoltre circolate indiscrezioni sulla possibilità che la Casa Bianca possa riprendere gli attacchi militari contro l’Iran.

Dal canto suo, l’Iran non ha mostrato alcuna intenzione di fare ulteriori concessioni all’amministrazione Trump.

I prezzi del petrolio restano elevati nonostante un leggero calo

Il prolungato stallo ha di fatto mantenuto quasi chiuso per settimane lo Stretto di Hormuz, rotta marittima strategica al largo della costa meridionale iraniana attraverso cui transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio.

In una nota, gli analisti di Deutsche Bank hanno affermato che vi è “una crescente preoccupazione [tra gli investitori] sul fatto che un accordo tra Stati Uniti e Iran appaia più lontano rispetto a quanto molti speravano quando, una settimana fa, erano emerse notizie più positive”, in riferimento alle indiscrezioni secondo cui un’intesa sembrava imminente.

Di conseguenza, i prezzi del petrolio restano ben al di sopra dei circa 70 dollari al barile registrati prima che Stati Uniti e Israele lanciassero operazioni militari contro l’Iran alla fine di febbraio. I futures sul Brent, benchmark internazionale del greggio, erano in calo dello 0,9% a 106,82 dollari al barile.

Attesi i risultati di Cisco

Gli investitori attendono inoltre i risultati trimestrali di Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), previsti dopo la chiusura delle contrattazioni statunitensi.

Il report di Cisco darà il via a una nuova fase della stagione delle trimestrali per le società con esercizi conclusi ad aprile. Le precedenti pubblicazioni relative ai periodi terminati a marzo erano state generalmente solide e avevano contribuito a sostenere i mercati azionari nonostante le preoccupazioni legate all’inflazione e alle tensioni geopolitiche.

A febbraio, Cisco aveva registrato margini lordi rettificati inferiori alle attese, in parte a causa del forte aumento dei prezzi dei chip di memoria. La domanda di processori destinati alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale ha infatti contribuito a creare carenze di offerta e un aumento dei costi in tutto il settore tecnologico.

L’amministratore delegato Chuck Robbins aveva dichiarato all’epoca che Cisco aveva reagito aumentando i prezzi e modificando le condizioni contrattuali con i clienti.

Il Senato dovrebbe confermare Warsh come prossimo presidente della Fed

Il Senato degli Stati Uniti dovrebbe votare più tardi mercoledì sulla conferma di Kevin Warsh come prossimo presidente della Federal Reserve, in sostituzione dell’attuale presidente Jerome Powell.

Martedì, il Senato aveva approvato la nomina di Warsh al Board of Governors della Federal Reserve con 51 voti favorevoli e 45 contrari, assegnandogli un mandato di 14 anni nel consiglio della banca centrale.

Il voto ha seguito in larga parte le linee di partito, anche se il senatore democratico John Fetterman si è unito ai repubblicani nel sostenere la conferma di Warsh.

Warsh è stato scelto da Trump, che continua a fare pressione sulla Federal Reserve affinché riduca i tassi di interesse nel tentativo di sostenere la crescita economica.

I mercati azionari europei hanno aperto in rialzo mercoledì, mentre gli investitori continuano a monitorare le tensioni tra Stati Uniti e Iran in concomitanza con il viaggio in Cina del presidente americano Donald Trump in vista di un vertice particolarmente atteso.

Alle 07:13 GMT, il STOXX Europe 600 guadagnava lo 0,7%, mentre il DAX tedesco saliva dello 0,6%. Il CAC 40 francese avanzava dello 0,2% e il FTSE 100 britannico cresceva dello 0,8%.

Trump dovrebbe incontrare il presidente cinese Xi Jinping nel corso della settimana per colloqui diretti che dovrebbero riguardare commercio, Taiwan e altre questioni geopolitiche.

Tuttavia, l’attenzione dei mercati resta concentrata soprattutto sul confronto in corso tra Washington e Teheran. Secondo alcuni analisti, la Cina — tra i principali importatori di petrolio iraniano — potrebbe svolgere un ruolo nel sostenere un eventuale accordo di pace duraturo, anche se le aspettative di una svolta diplomatica dal summit si sono ridimensionate negli ultimi giorni.

I tentativi di raggiungere un’intesa tra Stati Uniti e Iran sembrano infatti essersi bloccati. All’inizio della settimana Trump ha respinto la risposta iraniana a una proposta di pace americana, definendola “inaccettabile” e “spazzatura”. Continuano inoltre le speculazioni sulla possibilità che la Casa Bianca possa riprendere gli attacchi contro l’Iran.

Da parte sua, Teheran non ha mostrato segnali di voler fare ulteriori concessioni a Washington.

Lo stallo prolungato ha lasciato di fatto chiuso da settimane lo Stretto di Hormuz, snodo strategico al largo della costa meridionale iraniana attraverso cui transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio.

Di conseguenza, i prezzi del greggio restano ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto, aumentando le pressioni inflazionistiche globali. Una dinamica confermata dai dati pubblicati martedì, che hanno mostrato come i prezzi al consumo negli Stati Uniti abbiano continuato ad aumentare rapidamente ad aprile dopo il forte incremento registrato il mese precedente.

Fitch Ratings ha aggiornato i rating di dodici gruppi bancari italiani e delle relative controllate a seguito dell’introduzione dei nuovi criteri di valutazione per il settore bancario. Le modifiche riguardano principalmente i Paesi dotati di regimi avanzati di risoluzione bancaria e includono l’esclusione del debito senior non preferred dai rating di riferimento, oltre a una maggiore differenziazione tra depositi, debito senior e derivati.

Secondo l’agenzia, i nuovi criteri hanno determinato un ampio miglioramento dei rating del sistema bancario italiano, sostenuto soprattutto da una maggiore protezione dei depositanti e da consistenti buffer di debito destinati alla gestione delle risoluzioni bancarie.

Fitch ha inoltre precisato che eventuali futuri downgrade potrebbero derivare da un deterioramento dei fondamentali bancari o da un peggioramento del rating sovrano dell’Italia. Al contrario, ulteriori upgrade dipenderanno dal rafforzamento patrimoniale degli istituti e da un miglioramento del merito creditizio del Paese.

Banco BPM promosso a BBB+

Tra gli upgrade più rilevanti figura BAMI Banco BPM (BIT:BAMI), il cui rating a lungo termine è stato alzato a BBB+ da BBB con outlook stabile.

Fitch ha evidenziato il solido buffer di debito destinato alla risoluzione bancaria, pari al 10,9% delle attività ponderate per il rischio a fine 2025, livello che dovrebbe restare superiore al 10% nel medio termine.

Anche la controllata Banca Akros è stata promossa a BBB+, mentre il rating sui depositi di Banco BPM è salito ad A-, riflettendo la maggiore tutela dei depositanti prevista dal nuovo quadro regolamentare.

Migliorati i rating sui depositi di UniCredit

UCG UniCredit (BIT:UCG) ha ottenuto un upgrade del rating sui depositi, portato ad A+ da A. Fitch ha motivato la revisione con il rafforzamento delle tutele per i depositanti e con la strategia di risoluzione adottata dal gruppo.

Anche la controllata tedesca UniCredit Bank GmbH, nota come HVB, ha beneficiato di un miglioramento del rating a lungo termine ad A e del rating sui depositi ad A+.

Upgrade anche per BPER e Monte dei Paschi

BPE BPER Banca (BIT:BPE) ha visto il proprio Long-Term Issuer Default Rating salire a BBB da BBB-, con outlook stabile. Fitch ha sottolineato il rafforzamento patrimoniale, il miglioramento della qualità degli attivi e una redditività sostenuta dai tassi d’interesse più elevati.

L’agenzia ha aggiunto che le aspettative di una solida generazione di utili e di un ulteriore rafforzamento del capitale supportano la resilienza del gruppo nel medio periodo.

BMPS Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) ha ottenuto un upgrade del rating sui depositi a lungo termine a BBB+ da BBB, mentre il rating a breve termine è stato alzato a F2 da F3.

Secondo Fitch, il miglioramento riflette sia i nuovi criteri sia l’aumento della protezione dei depositanti previsto dal quadro normativo italiano. L’agenzia ha tuttavia avvertito che eventuali peggioramenti della redditività o del profilo di rischio della banca potrebbero esercitare pressioni negative sui rating futuri.

Miglioramenti anche per Mediobanca e gruppi cooperativi

MB Mediobanca (BIT:MB) ha visto il rating sui depositi a lungo termine salire a BBB+ da BBB, mentre il rating a breve termine è stato migliorato a F2 da F3.

Fitch ha spiegato che l’upgrade riflette la maggiore protezione di creditori e depositanti derivante dalle nuove regole di risoluzione bancaria e dai buffer patrimoniali. L’agenzia ha aggiunto che un ulteriore rafforzamento dei fondamentali potrebbe sostenere futuri miglioramenti del merito creditizio.

Analoga revisione positiva è stata applicata a Cassa Centrale Banca e alla banca centrale del gruppo CCB, entrambe promosse a BBB+. Fitch ha evidenziato la forte solidità patrimoniale, con un CET1 ratio del 29,1% rispetto a requisiti MREL pari al 25,7%.

Anche Iccrea Cooperative Banking Group e Iccrea Banca sono stati promossi a BBB+, grazie alla capacità di soddisfare i requisiti di risoluzione utilizzando esclusivamente capitale CET1.

Fitch ha però sottolineato che l’outlook resta influenzato dall’elevata esposizione ai titoli di Stato italiani, pari a circa 2,6 volte il capitale CET1, elemento che rende i rating sensibili a eventuali tensioni sul debito sovrano italiano.

I future sui principali indici statunitensi erano in calo prima dell’apertura di martedì, con gli investitori che hanno adottato un atteggiamento più prudente dopo che Wall Street aveva chiuso la seduta volatile di lunedì leggermente in rialzo.

La nuova debolezza dei future arriva mentre i prezzi del petrolio continuano a salire con forza, alimentando i timori che le tensioni in Medio Oriente possano intensificarsi nuovamente e pesare sulle prospettive di crescita globale e inflazione.

I future sul greggio statunitense guadagnavano oltre il 3% martedì, dopo essere già balzati del 2,8% nella seduta precedente.

L’ultimo rialzo del petrolio riflette la persistente incertezza sui negoziati tra Stati Uniti e Iran, mentre entrambe le parti continuano a faticare nel raggiungere un accordo per porre fine al conflitto e riaprire il cruciale Stretto di Hormuz.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato ai giornalisti nella tarda serata di lunedì che il cessate il fuoco tra Washington e Teheran era “attaccato a un supporto vitale massiccio”, definendo la tregua “incredibilmente debole”.

I dati sull’inflazione offrono un parziale sollievo agli investitori

Nonostante la pressione derivante dall’aumento dei prezzi energetici, i future hanno recuperato parte delle perdite iniziali dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione negli Stati Uniti.

Secondo il Dipartimento del Lavoro, i prezzi al consumo sono aumentati ad aprile sostanzialmente in linea con le previsioni degli economisti.

La crescita mensile dei prezzi al consumo è rallentata allo 0,6% ad aprile rispetto allo 0,9% di marzo, attenuando parte dei timori che le pressioni inflazionistiche potessero accelerare più rapidamente a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio.

Gli investitori sono sembrati sollevati dal fatto che i dati sull’inflazione non abbiano superato le aspettative.

Wall Street chiude una seduta contrastata a nuovi massimi storici

Le azioni hanno faticato a trovare una direzione chiara durante la seduta di lunedì, dopo i forti rialzi registrati la scorsa settimana.

I principali indici hanno oscillato ripetutamente sopra e sotto la parità prima di chiudere moderatamente in rialzo.

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 95,31 punti, pari allo 0,2%, chiudendo a 49.704,47. Il Nasdaq Composite ha aggiunto 27,05 punti, o lo 0,1%, terminando a 26.274,13, mentre l’S&P 500 è salito di 13,91 punti, pari allo 0,2%, a 7.412,84.

Nonostante la performance contenuta, sia il Nasdaq sia l’S&P 500 hanno chiuso la giornata su nuovi massimi storici di chiusura.

Gli investitori restano concentrati sui rischi in Medio Oriente e sui prezzi del petrolio

L’andamento incerto dei mercati riflette la persistente incertezza sulla direzione di breve termine dei listini dopo il recente rally.

Sebbene il sentiment generale resti relativamente costruttivo, gli investitori continuano a monitorare attentamente gli sviluppi in Medio Oriente.

I prezzi del petrolio sono rimasti al centro dell’attenzione dopo che i future sul greggio sono saliti di oltre il 2% lunedì.

Il rally si è accelerato dopo che Trump ha respinto l’ultima risposta dell’Iran a una proposta di pace statunitense, definendola “totalmente inaccettabile” in un post pubblicato su Truth Social.

Secondo i media statali iraniani, la controproposta di Teheran includeva richieste di compensazioni per i danni di guerra e il riconoscimento della sovranità iraniana sullo Stretto di Hormuz.

Nonostante ciò, la solidità delle recenti trimestrali societarie ha aiutato le azioni statunitensi a mantenersi relativamente resilienti malgrado le tensioni geopolitiche.

In rialzo i titoli legati all’oro, all’energia e ai semiconduttori

I titoli auriferi hanno registrato forti rialzi mentre i prezzi dell’oro salivano moderatamente.

L’indice NYSE Arca Gold Bugs è balzato del 3,7% durante la seduta di lunedì.

Anche i titoli energetici hanno guadagnato terreno insieme al petrolio, con il Philadelphia Oil Service Index in rialzo del 2,6%.

Anche i comparti semiconduttori, servizi petroliferi e networking hanno registrato guadagni significativi.

Deboli compagnie aeree e titoli retail

Le compagnie aeree sono finite sotto pressione a causa dei timori legati all’aumento dei costi del carburante.

L’indice NYSE Arca Airline ha perso il 3,1%.

Anche i titoli retail, immobiliari e bancari hanno registrato ribassi, compensando parzialmente i guadagni dei settori energia, tecnologia e materie prime.

I mercati azionari europei hanno chiuso in ribasso martedì, mentre l’ottimismo per un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran si è indebolito e i nuovi dati sull’inflazione tedesca hanno alimentato le preoccupazioni per l’aumento dei prezzi energetici legati al conflitto.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che il fragile cessate il fuoco tra Washington e Teheran è “attaccato a un supporto vitale massiccio”, mettendo in dubbio la possibilità di una soluzione duratura.

Nel frattempo, i dati definitivi pubblicati dall’ufficio statistico tedesco Destatis hanno mostrato che l’inflazione annuale dei prezzi al consumo in Germania è salita al 2,9% ad aprile dal 2,7% di marzo. Il dato è risultato in linea con la stima preliminare diffusa il 29 aprile e rappresenta il livello più alto da dicembre 2023.

L’aumento è stato trainato principalmente da un ulteriore rialzo dei prezzi dell’energia collegato al conflitto con l’Iran.

I principali indici europei chiudono in calo

L’indice DAX tedesco ha perso l’1,2%, mentre il CAC 40 francese è sceso dello 0,7%. A Londra, il FTSE 100 ha ceduto lo 0,4%.

Salzgitter e Jenoptik avanzano dopo aggiornamenti positivi

Le azioni di Salzgitter (TG:SZG) sono balzate del 6% dopo che il produttore di acciaio ha migliorato le previsioni sugli utili per l’esercizio 2026 in seguito ai migliori risultati del primo trimestre.

Il gruppo tecnologico Jenoptik (BIT:1JEN) è salito del 10% dopo aver riportato un aumento del 74% degli ordini acquisiti nel primo trimestre.

Douglas e Munich Re in calo

Il rivenditore di prodotti beauty Douglas (TG:DOU) ha perso il 3,7% dopo aver registrato un ampliamento della perdita nel secondo trimestre a causa di svalutazioni.

Il gruppo riassicurativo Munich Re (TG:MUV2) è sceso del 4,6% dopo aver comunicato investimenti nel credito privato fino a 2,5 miliardi di euro (2,9 miliardi di dollari).

Bayer sale mentre Siemens Energy arretra

Bayer (TG:BAYN) ha guadagnato il 6,2% dopo aver riportato risultati trimestrali superiori alle attese, sostenuti dalla forte performance della divisione Crop Science.

Nel frattempo, Siemens Energy (TG:SIE) ha perso l’1,6% nonostante l’aumento delle previsioni per l’esercizio 2026.

Imperial Brands sale mentre Vodafone e Wizz Air scendono

Imperial Brands (LSE:IMB) è salita dell’1,2% dopo che il gruppo del tabacco ha confermato le previsioni annuali grazie a utili adjusted più forti e a una solida generazione di cassa nel primo semestre del 2026.

Vodafone (LSE:VOD) ha perso il 3% dopo che l’operatore telefonico ha registrato una perdita di clienti nel suo principale mercato tedesco nel trimestre precedente.

La compagnia aerea low cost Wizz Air (LSE:WIZZ) ha ceduto quasi il 2% dopo aver dichiarato di aspettarsi utili compresi tra il pareggio e un lieve profitto per l’esercizio 2025/26.

I prezzi del rame hanno proseguito il rialzo martedì, raggiungendo i livelli più alti degli ultimi oltre tre mesi, mentre gli operatori reagivano alle persistenti preoccupazioni sull’offerta e al rafforzamento del momentum tecnico.

I futures sul rame a tre mesi al London Metal Exchange sono saliti del 2,7% a 13.943 dollari per tonnellata metrica alle 10:13 GMT, ampliando i guadagni dopo il record registrato in chiusura nella seduta di lunedì.

Gli ultimi rialzi si sono verificati nonostante le persistenti incertezze geopolitiche legate al conflitto con l’Iran. Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato martedì che il cessate il fuoco con l’Iran era “attaccato a un supporto vitale”, riducendo le aspettative di un accordo di pace nel breve termine.

I prezzi dell’oro hanno registrato un calo durante la sessione asiatica di martedì, mentre gli investitori continuano a valutare le tensioni tra Stati Uniti e Iran e attendono il previsto incontro tra Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping previsto per questa settimana.

L’oro spot è sceso dello 0,7% a 4.702,84 dollari l’oncia alle 02:52 ET (06:52 GMT), mentre i futures sull’oro statunitense hanno perso lo 0,4% a 4.710,66 dollari l’oncia.

Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato ribassi: l’argento spot è sceso del 2,4% a 84,03 dollari l’oncia, mentre il platino ha ceduto il 3,2% a 2.067,19 dollari l’oncia.

Trump avverte che il cessate il fuoco con l’Iran resta fragile

Il sentiment degli investitori è rimasto prudente dopo che Trump ha criticato duramente l’ultima risposta dell’Iran alla proposta di pace sostenuta dagli Stati Uniti, definendola “un pezzo di spazzatura” e avvertendo che il cessate il fuoco rischia di crollare dopo settimane di negoziati indiretti.

Il presidente statunitense ha affermato che la tregua è “attaccata a un supporto vitale massiccio”, alimentando i timori di una nuova escalation delle tensioni nella regione del Golfo.

Le autorità iraniane hanno risposto dichiarando che le forze armate del Paese sono pronte a reagire con decisione a qualsiasi “atto di aggressione”.

Teheran ha inoltre difeso le proprie richieste negoziali, sostenendo che le domande relative all’alleggerimento delle sanzioni, alla ripresa delle esportazioni petrolifere e al riconoscimento della sovranità iraniana sullo Stretto di Hormuz siano legittime.

I prezzi del petrolio sono rimasti elevati martedì, a causa dei timori che ulteriori interruzioni nello Stretto di Hormuz possano minacciare le forniture globali di greggio.

L’aumento dei prezzi energetici ha limitato il supporto per il mercato dell’oro, poiché gli investitori temono che costi energetici persistentemente elevati possano aumentare le pressioni inflazionistiche e spingere la Federal Reserve a mantenere i tassi di interesse alti più a lungo. Tassi più elevati tendono generalmente a ridurre l’attrattiva di asset privi di rendimento come l’oro.

I mercati attendono i dati sull’inflazione USA e l’incontro Trump-Xi

Gli investitori stanno inoltre seguendo attentamente il previsto incontro tra Trump e Xi Jinping a Pechino previsto più avanti questa settimana.

I colloqui tra i due leader dovrebbero affrontare diversi temi geopolitici ed economici di rilievo, tra cui Iran, Taiwan, relazioni commerciali, intelligenza artificiale e sicurezza energetica.

L’attenzione dei mercati si sta inoltre spostando sui prossimi dati statunitensi sull’inflazione, in particolare sul rapporto relativo all’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) atteso più tardi martedì, che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sul futuro percorso dei tassi di interesse della Federal Reserve.

L’indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2% durante gli scambi asiatici, rendendo l’oro più costoso per gli investitori che utilizzano altre valute.

Nel comparto dei metalli industriali, i futures di riferimento sul rame al London Metal Exchange hanno perso lo 0,3% a 13.848,13 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame statunitense sono scesi dello 0,6% a 6,45 dollari per libbra.

I prezzi del petrolio hanno continuato a salire martedì, mentre si affievoliscono le speranze di una rapida soluzione del conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran, riaccendendo le preoccupazioni per l’approvvigionamento energetico globale.

I futures sul Brent sono aumentati di 2 dollari, pari all’1,9%, a 106,21 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate guadagnava 2,31 dollari, ovvero il 2,4%, a 100,38 dollari alle 07:26 GMT. Entrambi i benchmark avevano già registrato un rialzo di quasi il 2,8% nella seduta di lunedì.

Il sentiment dei mercati si è indebolito dopo le dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump, che hanno lasciato intendere come i colloqui con l’Iran siano ancora lontani da una soluzione. Trump ha dichiarato lunedì che il cessate il fuoco con Teheran era “attaccato a un supporto vitale”, sottolineando profonde divergenze su diverse richieste chiave.

Tra i principali punti di scontro figurano la cessazione delle operazioni militari su tutti i fronti, la rimozione del blocco navale statunitense, la ripresa delle esportazioni petrolifere iraniane e i risarcimenti per i danni causati dalla guerra.

L’Iran ha inoltre ribadito la propria sovranità sullo Stretto di Hormuz, il corridoio marittimo strategico attraverso il quale transita normalmente circa un quinto dei flussi mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto.

“L’ottimismo riguardo a un accordo (di pace) imminente sembra nuovamente svanire e, se non vedremo un accordo entro la fine di maggio, i rischi di rialzo per i prezzi del petrolio saranno decisamente sul tavolo”, ha dichiarato Suvro Sarkar, responsabile del team energia di DBS Bank.

La quasi chiusura dello Stretto di Hormuz ha già provocato interruzioni nelle catene di approvvigionamento globali e costretto diversi produttori a ridurre le esportazioni. Un sondaggio Reuters pubblicato lunedì ha mostrato che la produzione petrolifera dell’OPEC ad aprile è scesa ai livelli più bassi degli ultimi oltre vent’anni.

“Un reale progresso verso un accordo di pace potrebbe provocare una brusca correzione di 8-12 dollari, mentre qualsiasi escalation o nuove minacce di blocco spingerebbero rapidamente il Brent verso i 115 dollari o oltre”, ha affermato Tim Waterer, chief market analyst di KCM Trade.

L’amministratore delegato di Saudi Aramco, Amin Nasser, ha avvertito lunedì che le interruzioni delle esportazioni attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbero ritardare il ritorno a condizioni di mercato equilibrate fino al 2027, con un impatto potenziale di circa 100 milioni di barili di petrolio a settimana.

Il calo delle scorte statunitensi aumenta le preoccupazioni sull’offerta

Le preoccupazioni legate all’offerta sono state ulteriormente rafforzate dalle aspettative di una diminuzione delle scorte di greggio negli Stati Uniti.

Gli analisti interpellati da Reuters prevedono una riduzione di circa 1,7 milioni di barili delle riserve petrolifere americane nella scorsa settimana.

Il previsto calo avviene “in un contesto di continui forti flussi netti di esportazioni marittime di greggio e prodotti raffinati nelle prossime settimane”, ha spiegato Walt Chancellor, strategist energetico di Macquarie Group.

I mercati osservano l’incontro Trump-Xi e il commercio petrolifero con la Cina

Gli investitori stanno inoltre seguendo attentamente il prossimo incontro tra Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, previsto per giovedì e venerdì.

I colloqui arrivano poco dopo che Washington ha imposto sanzioni a tre individui e nove società accusati di aver facilitato le esportazioni di petrolio iraniano verso la Cina.

Nel frattempo, i dazi introdotti durante la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina hanno di fatto bloccato gran parte delle importazioni cinesi di petrolio greggio e gas naturale liquefatto statunitensi. Tali importazioni valevano circa 8,4 miliardi di dollari nel 2024, l’anno precedente all’inizio del secondo mandato presidenziale di Trump.