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I mercati petroliferi hanno registrato un rialzo venerdì dopo che sono scoppiati nuovi scontri tra Stati Uniti e Iran, alimentando timori sulla stabilità del fragile cessate il fuoco e riducendo le speranze di progressi verso la riapertura dello Stretto di Hormuz, una rotta fondamentale per le spedizioni globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

I futures sul Brent sono saliti di 67 centesimi, pari allo 0,67%, a 100,73 dollari al barile alle 06:50 GMT. I futures sul greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) hanno guadagnato 45 centesimi, pari allo 0,47%, a 95,26 dollari al barile. Entrambi i benchmark erano saliti di oltre il 3% nelle prime ore della seduta dopo gli ultimi sviluppi geopolitici.

Il rialzo di venerdì ha interrotto una serie negativa di tre sedute consecutive alimentata dalle notizie emerse all’inizio della settimana secondo cui Washington e Teheran sarebbero vicine a un accordo di pace in grado di fermare il conflitto, anche se le dispute più ampie legate al programma nucleare iraniano restano irrisolte.

Nonostante il recupero, entrambi i contratti petroliferi restano comunque avviati verso una perdita settimanale di circa il 6%.

Gli analisti avvertono di una crescente instabilità del mercato

“Il mercato è sull’orlo di un collasso completo”, ha dichiarato Vandana Hari, fondatrice della società di analisi del mercato petrolifero Vanda Insights.

“La formazione dei prezzi non è più ancorata a una lettura pragmatica dell’evoluzione della guerra o delle realtà fisiche nello Stretto di Hormuz.”

L’ultimo rialzo dei prezzi del greggio è seguito alle accuse dell’Iran secondo cui gli Stati Uniti avrebbero violato il cessate il fuoco in vigore da un mese. Washington, dal canto suo, ha affermato che la propria azione militare è stata una risposta agli attacchi iraniani contro navi della Marina statunitense in transito nello Stretto di Hormuz giovedì.

L’esercito iraniano ha dichiarato che le forze statunitensi hanno colpito una petroliera iraniana e un’altra nave, oltre ad aree civili situate nello Stretto e sul territorio iraniano.

Nonostante la ripresa delle ostilità, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha successivamente dichiarato ai giornalisti giovedì che il cessate il fuoco rimane in vigore.

“L’amministrazione statunitense continua a sopravvalutare le prospettive di un allentamento delle tensioni, e un mercato influenzato dall’ottimismo continua a crederci”, ha affermato Hari di Vanda Insights.

“Curiosamente, ogni volta il rimbalzo è graduale e incompleto, rendendo queste false partenze almeno in parte efficaci.”

Le tensioni nello Stretto di Hormuz mantengono elevate le preoccupazioni sull’offerta

L’ultimo scambio di colpi è avvenuto mentre Washington attendeva la risposta di Teheran a una nuova proposta di pace. Secondo quanto riportato, la proposta evitava di affrontare diverse questioni controverse, incluse le richieste statunitensi di riaprire lo Stretto di Hormuz, che prima della guerra iniziata il 28 febbraio gestiva circa un quinto dei flussi mondiali di petrolio e GNL.

“Sul fronte dell’offerta, il quadro resta teso”, ha scritto in una nota l’analista di IG Tony Sycamore.

Nel frattempo, Reuters ha riferito giovedì che la U.S. Commodity Futures Trading Commission sta indagando su operazioni nel mercato petrolifero per un valore di circa 7 miliardi di dollari effettuate prima dei principali annunci di Trump relativi al conflitto con l’Iran.

Secondo il rapporto, la maggior parte delle operazioni riguardava posizioni corte aperte sull’Intercontinental Exchange (ICE) e sul Chicago Mercantile Exchange (CME). Queste scommesse puntavano su un calo dei prezzi del petrolio prima che Trump annunciasse rinvii degli attacchi militari, sviluppi sul cessate il fuoco o altri cambiamenti di politica nei confronti dell’Iran che successivamente hanno spinto al ribasso i mercati petroliferi.

I prezzi dell’oro hanno registrato un moderato rialzo venerdì e si mantengono orientati verso una chiusura settimanale positiva, mentre gli investitori valutano le speranze di un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran contro le persistenti preoccupazioni legate alla fragilità del cessate il fuoco. I trader restano inoltre cauti in vista della pubblicazione dei principali dati sul mercato del lavoro statunitense prevista più tardi nella giornata.

L’oro spot è salito dello 0,8% a 4.723,52 dollari l’oncia alle 01:35 ET (05:35 GMT), mentre i futures sull’oro statunitense hanno guadagnato lo 0,5% a 4.731,96 dollari.

Il metallo prezioso ha registrato un rialzo di quasi il 2% questa settimana dopo aver recuperato dai minimi di un mese toccati all’inizio di maggio.

Le tensioni nello Stretto di Hormuz restano sotto osservazione nonostante le dichiarazioni sul cessate il fuoco

I mercati finanziari continuano a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente dopo che giovedì le forze statunitensi e iraniane hanno scambiato colpi vicino allo Stretto di Hormuz, nel più grave episodio di violazione del cessate il fuoco stabilito un mese fa.

Successivamente, l’Iran ha dichiarato che le condizioni nelle aree costiere interessate erano tornate stabili, mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato ad ABC News che il cessate il fuoco rimane in vigore.

Sebbene l’oro sia tradizionalmente considerato un bene rifugio, il metallo prezioso ha trovato supporto anche grazie all’allentamento delle preoccupazioni inflazionistiche dopo che le aspettative di un accordo diplomatico più ampio hanno contribuito a raffreddare i prezzi del petrolio rispetto ai recenti massimi.

Minori pressioni inflazionistiche potrebbero migliorare le prospettive per l’oro riducendo i timori che i tassi di interesse possano restare elevati per un periodo prolungato.

Anche un moderato indebolimento del dollaro statunitense registrato all’inizio della settimana ha fornito ulteriore sostegno ai prezzi dell’oro.

L’indice del dollaro statunitense era in calo dello 0,1% durante le contrattazioni asiatiche dopo aver chiuso sostanzialmente invariato al termine di una seduta volatile.

Gli investitori attendono il rapporto sui payrolls statunitensi per indicazioni sulla Fed

I trader hanno in gran parte evitato di assumere posizioni aggressive prima della pubblicazione del rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi, che potrebbe influenzare le aspettative sulle future decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Gli economisti prevedono attualmente una crescita dell’occupazione di circa 65.000 posti di lavoro, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe restare stabile al 4,3%. Un dato più debole delle attese potrebbe rafforzare le aspettative di futuri tagli dei tassi da parte della Fed e fornire ulteriore supporto agli asset non remunerativi come l’oro.

I prezzi dell’oro sono diminuiti di oltre il 10% da quando il conflitto con l’Iran si è intensificato a fine febbraio, penalizzati dal rialzo dei prezzi del petrolio che ha alimentato le preoccupazioni sull’inflazione e aumentato le aspettative di tassi di interesse più elevati.

In rialzo anche gli altri metalli preziosi e il rame

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento spot è salito dell’1,9% a 79,95 dollari l’oncia, mentre il platino ha guadagnato l’1,7% a 2.060,30 dollari l’oncia.

I futures di riferimento sul rame al London Metal Exchange sono aumentati dello 0,4% a 13.396,33 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame statunitense hanno registrato un rialzo dell’1,4% a 6,21 dollari per libbra.

I mercati globali hanno registrato un andamento contrastato venerdì, mentre i nuovi scontri tra le forze statunitensi e iraniane vicino allo Stretto di Hormuz hanno pesato sul sentiment degli investitori e messo sotto pressione le azioni a livello mondiale.

“I mercati non stanno ancora prezzando lo scenario peggiore”, hanno scritto gli strategist di Deutsche Bank guidati da Henry Allen nella loro nota mattutina ai clienti.

Gli investitori stanno inoltre monitorando i preparativi per l’imminente vertice del presidente Donald Trump con la Cina, mentre una nuova ondata di trimestrali del settore software ha provocato forti movimenti nel premarket del comparto tecnologico. Più tardi nella giornata, l’attenzione si sposterà sulla pubblicazione del rapporto sull’occupazione statunitense di aprile.

Il petrolio annulla i guadagni dopo il riaccendersi delle tensioni nello Stretto di Hormuz

I prezzi del petrolio hanno invertito la rotta venerdì dopo un iniziale rialzo provocato dai nuovi scambi militari tra le forze statunitensi e iraniane vicino allo Stretto di Hormuz. Il Brent è salito temporaneamente di circa il 3% durante la sessione asiatica prima di cancellare tutti i guadagni e tornare sotto la soglia dei 100 dollari.

Le rinnovate tensioni hanno scosso i mercati soltanto pochi giorni dopo che Washington e Teheran avevano lasciato intendere che un accordo diplomatico più ampio potesse essere vicino.

Il presidente Donald Trump ha ribadito che il cessate il fuoco concordato il mese scorso resta valido nonostante il recente scambio di colpi. Anche con la volatilità di venerdì, i prezzi del greggio restano avviati verso una perdita settimanale di circa il 7%, mentre i trader continuano a sperare in una soluzione diplomatica.

Il vertice Trump-Cina attira l’attenzione dei mercati

Gli sviluppi geopolitici sono rimasti al centro dell’attenzione in vista dell’atteso incontro tra Trump e il presidente cinese Xi Jinping la prossima settimana a Pechino.

Il summit rappresenterebbe la prima visita di un presidente statunitense in Cina dal 2017 e arriva in un momento particolarmente delicato per i mercati finanziari. Si prevede che i colloqui si concentreranno sul conflitto con l’Iran, sulle relazioni commerciali e sul coordinamento economico globale.

Secondo CNBC, la delegazione imprenditoriale americana che accompagnerà Trump potrebbe essere più ridotta rispetto a quelle inviate da altri Paesi negli ultimi mesi. Gli investitori attendono inoltre indicazioni riguardo a una possibile futura visita di Xi negli Stati Uniti.

Le azioni asiatiche ed europee scendono

I mercati azionari asiatici hanno chiuso in ribasso dopo che Wall Street si è allontanata dai massimi storici nella notte. Le borse giapponesi e sudcoreane hanno corretto mentre l’aumento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha ridotto la propensione al rischio degli investitori.

Il Nikkei 225 giapponese ha terminato la seduta in calo dello 0,2%, mentre il KOSPI sudcoreano ha recuperato dalle perdite iniziali per chiudere leggermente positivo.

Anche i mercati europei hanno trattato in territorio negativo, con lo STOXX 600 in calo fino allo 0,9% nelle prime contrattazioni dopo che l’esercito statunitense ha riferito di aver intercettato attacchi diretti contro tre navi da guerra vicino allo Stretto di Hormuz.

Nonostante il clima prudente, i futures azionari statunitensi indicavano moderati rialzi prima della pubblicazione del rapporto sul mercato del lavoro, con i futures sull’S&P 500 in aumento di circa lo 0,3%.

Gli investitori attendono il rapporto sul lavoro negli Stati Uniti

Gli operatori di mercato stanno osservando attentamente il rapporto sui nonfarm payrolls statunitensi di venerdì per ottenere ulteriori segnali sulle condizioni economiche e sulle prossime mosse della Federal Reserve.

I dati del mese precedente avevano mostrato una crescita dell’occupazione pari a 178.000 posti, il livello più alto degli ultimi 15 mesi.

“Si tratta di un dato importante, poiché le aspettative sulla Fed si sono già spostate in una direzione più aggressiva a causa dello shock energetico”, ha affermato Allen.

Gli economisti prevedono ora che i payrolls siano aumentati di 50.000 unità ad aprile, il che rappresenterebbe il primo incremento consecutivo da maggio dello scorso anno. Il tasso di disoccupazione è atteso stabile al 4,3%.

Le trimestrali software provocano forti movimenti azionari

I risultati societari delle aziende software hanno generato alcuni dei movimenti più marcati tra i singoli titoli prima dell’apertura di venerdì.

Akamai (NASDAQ:AKAM) è balzata di quasi il 30% nel premarket dopo aver annunciato un accordo cloud a lungo termine da 1,8 miliardi di dollari collegato a un fornitore di modelli avanzati di intelligenza artificiale.

Bill Holdings (NYSE:BILL) ha guadagnato il 12% dopo aver pubblicato ricavi ed utili trimestrali superiori alle attese degli analisti, sostenuti da una maggiore attività transazionale e dalle commissioni legate agli abbonamenti.

Diverse altre società software hanno invece registrato forti ribassi dopo la pubblicazione dei risultati. HubSpot (NYSE:HUBS), Trade Desk (NASDAQ:TTD) e Cloudflare (NASDAQ:NET) hanno tutte segnato cali a doppia cifra nelle contrattazioni premarket.

Le azioni europee hanno chiuso in calo venerdì, con la ripresa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio e ridotto le speranze di una soluzione diplomatica nel breve termine.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il cessate il fuoco resta in vigore nonostante gli scontri proseguano nella regione del Golfo, mentre Washington continua ad attendere una risposta da Teheran alla proposta avanzata per porre fine al conflitto.

L’indice paneuropeo STOXX 600 ha perso lo 0,8% a 611,69 punti alle 07:03 GMT. Anche i principali listini regionali hanno registrato ribassi, con il DAX tedesco in calo dello 0,9% e il FTSE 100 di Londra in flessione dello 0,5%.

Il sentiment degli investitori in Europa continua a essere fortemente influenzato dagli sviluppi geopolitici, poiché la dipendenza energetica della regione alimenta i timori di pressioni inflazionistiche e di un rallentamento della crescita economica. I mercati stanno attualmente scontando almeno tre rialzi dei tassi d’interesse da parte della Banca Centrale Europea nei prossimi 12 mesi.

A pesare sul sentiment anche l’avvertimento di Trump secondo cui l’Unione Europea potrebbe affrontare dazi “much higher” se gli impegni commerciali non verranno rispettati entro il 4 luglio.

Titoli sotto osservazione

Tra i singoli titoli, la holding di British Airways IAG (LSE:IAG) ha ceduto il 5,2% dopo aver previsto un utile annuale inferiore alle attese precedenti, citando il forte aumento dei costi del carburante per aerei.

La società spagnola di tecnologia per il turismo Amadeus ha invece guadagnato il 3,7% dopo aver riportato utili core trimestrali superiori alle aspettative del mercato e confermato la guidance.

Enel (BIT:ENEL) ha pubblicato risultati trimestrali contrastanti, con ricavi in diminuzione ma redditività in miglioramento. Il mercato ha reagito con cautela alla Borsa di Milano, dove il titolo ha aperto sostanzialmente invariato a 9,658 euro.

Secondo i risultati diffusi ieri dopo la chiusura dei mercati, il gruppo energetico italiano ha registrato ricavi pari a 20,588 miliardi di euro nei primi tre mesi del 2026, in calo del 6,7% rispetto ai 22,074 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente. La flessione è stata principalmente attribuita al mercato italiano, penalizzato da minori vendite di elettricità, prezzi medi più bassi applicati ai clienti finali e volumi inferiori scambiati sul mercato all’ingrosso.

Nonostante il calo del fatturato, l’utile netto ordinario è salito a 1,941 miliardi di euro, in aumento di 73 milioni rispetto al primo trimestre del 2025, pari a una crescita del 3,9%. Il miglioramento è stato sostenuto dalla positiva performance operativa a livello di EBITDA, dal maggiore contributo delle Stewardships attive nelle energie rinnovabili in Grecia, Sudafrica e Australia, oltre che dalla riduzione del costo del debito, fattori parzialmente compensati da un incremento della pressione fiscale.

L’utile ordinario per azione (EPS) è aumentato a 0,208 euro rispetto a 0,189 euro dello stesso periodo del 2025, segnando una crescita del 6,2%. L’utile netto di gruppo è invece sceso a 1,861 miliardi di euro dai 2,007 miliardi registrati nel primo trimestre dell’anno scorso.

L’EBITDA ordinario è cresciuto a 6,003 miliardi di euro rispetto ai 5,797 miliardi del primo trimestre 2025, con un incremento del 3,6%.

La società ha precisato che le solide performance registrate in Spagna e America Latina hanno più che compensato il calo dei margini in Italia.

Investimenti e posizione debitoria

Gli investimenti del gruppo hanno raggiunto 2,301 miliardi di euro nel trimestre, in aumento di 227 milioni rispetto allo stesso periodo del 2025, pari a una crescita del 10,9%.

L’indebitamento finanziario netto si è attestato a 57,830 miliardi di euro, rispetto ai 57,182 miliardi di fine 2025, con un incremento dell’1,1%.

Enel ha spiegato che i flussi di cassa derivanti dalle attività operative e i proventi dell’emissione di obbligazioni ibride perpetue subordinate non convertibili hanno coperto il fabbisogno finanziario legato agli investimenti, al pagamento dei dividendi, ai buyback di azioni proprie effettuati da Enel ed Endesa e alle operazioni straordinarie. Secondo il gruppo, l’aumento del debito è stato principalmente determinato dall’andamento dei cambi valutari.

Confermata la guidance per il 2026

Enel ha ribadito gli obiettivi di crescita presentati durante il Capital Markets Day dello scorso febbraio.

Il gruppo continua a prevedere per il 2026 un EBITDA ordinario compreso tra 23,1 e 23,6 miliardi di euro, mentre l’utile netto ordinario è atteso tra 7,1 e 7,3 miliardi di euro.

Alla luce della “solid performance” registrata nel primo trimestre, il management ha inoltre confermato la guidance illustrata nel Piano Strategico 2026-2028. Enel prevede un utile ordinario per azione nel 2026 compreso tra 0,72 e 0,74 euro.

Cresce la produzione elettrica nel primo trimestre

Enel ha inoltre pubblicato i dati operativi relativi al primo trimestre del 2026 prima dell’approvazione dei risultati finanziari da parte del consiglio di amministrazione.

La produzione consolidata di energia elettrica ha raggiunto 47.801 GWh nei primi tre mesi dell’anno, in crescita del 2,4% rispetto allo stesso periodo del 2025.

L’incremento è stato sostenuto soprattutto dalla maggiore produzione convenzionale, salita del 17,1% a 9.235 GWh grazie al contributo delle centrali a ciclo combinato a gas (CCGT), aumentato del 28,5%. La produzione “emission-free” da fonti rinnovabili e nucleare è invece rimasta sostanzialmente stabile, registrando un lieve calo dello 0,6% a 38.566 GWh.

Nel dettaglio, la produzione eolica è aumentata del 4,3% a 11.905 GWh, mentre quella idroelettrica è diminuita del 5,3% a 13.783 GWh e quella nucleare del 4,4% a 6.818 GWh.

Solo in Italia, la produzione di energia elettrica è cresciuta del 13,9% a 8.571 GWh, sostenuta dall’aumento del 47% della produzione convenzionale, salita a 2.959 GWh, e dalla crescita dell’1,8% della produzione da fonti rinnovabili, arrivata a 5.612 GWh.

I futures sui principali indici azionari statunitensi trattano leggermente in rialzo giovedì mattina, suggerendo che Wall Street potrebbe registrare un avanzamento più contenuto dopo i forti guadagni messi a segno nelle due sessioni precedenti.

Il sentiment degli investitori continua a beneficiare dell’ottimismo riguardo a una possibile soluzione diplomatica del conflitto in Medio Oriente, anche se i trader sembrano cauti nell’estendere ulteriormente il rally in modo troppo aggressivo.

I mercati attendono ulteriori progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran

Il recente rialzo ha già spinto sia il Nasdaq sia l’S&P 500 su nuovi massimi storici, inducendo alcuni investitori ad attendere prove più concrete di progressi nei negoziati tra Stati Uniti e Iran prima di aumentare ulteriormente l’esposizione al rischio.

Il presidente Donald Trump ha dichiarato mercoledì che gli Stati Uniti e l’Iran hanno avuto “colloqui positivi nelle ultime 24 ore” e ha espresso fiducia nella possibilità di raggiungere un accordo entro pochi giorni.

Secondo un report di Axios, i funzionari statunitensi si aspettano che l’Iran risponda entro le prossime 24-48 ore a un memorandum d’intesa di una pagina volto a porre fine al conflitto.

Axios ha inoltre riferito che, sebbene alcuni funzionari statunitensi restino scettici sulla possibilità di raggiungere un accordo definitivo, la Casa Bianca spera di ottenere una svolta diplomatica prima che Trump concluda il suo viaggio in Cina venerdì prossimo. Il report aggiunge che le operazioni militari potrebbero riprendere nel caso in cui i negoziati non portassero a un accordo entro quella data.

Wall Street estende i guadagni e raggiunge nuovi massimi storici

Le azioni hanno registrato un forte rally nel corso della seduta di mercoledì, ampliando i guadagni di martedì e portando sia il Nasdaq sia l’S&P 500 a nuovi massimi storici di chiusura.

Il Nasdaq è salito di 512,82 punti, pari al 2%, chiudendo a 25.838,94. L’S&P 500 ha guadagnato 105,90 punti, pari all’1,5%, a 7.365,12, mentre il Dow Jones Industrial Average è avanzato di 612,34 punti, pari all’1,2%, terminando la seduta a 49.910,59.

Il rally del mercato è stato alimentato in parte dall’ottimismo sul possibile allentamento delle tensioni in Medio Oriente dopo che Axios ha riferito che la Casa Bianca ritiene di essere vicina a un accordo con l’Iran legato a un memorandum d’intesa di una pagina.

Citando funzionari statunitensi e fonti vicine alla questione, il report afferma che l’intesa proposta includerebbe l’impegno dell’Iran a una moratoria sull’arricchimento nucleare, mentre entrambe le parti allenterebbero le restrizioni relative al transito attraverso lo Stretto di Hormuz.

Sebbene non sia stato ancora finalizzato alcun accordo ufficiale, le fonti hanno dichiarato ad Axios che i negoziati si trovano nel punto più vicino a un’intesa dall’inizio del conflitto.

A sostenere ulteriormente il sentiment dei mercati, il presidente Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti sospenderanno temporaneamente gli sforzi per scortare le navi attraverso lo Stretto di Hormuz in attesa dell’eventuale completamento e firma dell’accordo.

AMD guida il rally tecnologico dopo risultati superiori alle attese

Anche i titoli tecnologici hanno ricevuto sostegno da Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), che è balzata del 18,6% dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle aspettative degli analisti sia sul fronte dei ricavi sia degli utili.

Il produttore di chip ha inoltre fornito previsioni per il secondo trimestre superiori alle attese, alimentando il momentum del settore dei semiconduttori.

I dati sull’occupazione negli Stati Uniti superano le attese

Sul fronte macroeconomico, la società di elaborazione paghe ADP ha riportato che l’occupazione nel settore privato statunitense è cresciuta più del previsto nel mese di aprile.

Secondo ADP, i posti di lavoro nel settore privato sono aumentati di 109.000 unità durante il mese, dopo una crescita rivista di 61.000 unità a marzo.

Gli economisti prevedevano un aumento di 85.000 posti di lavoro dopo il dato precedentemente riportato di 62.000 unità per marzo.

Rally per oro, compagnie aeree e semiconduttori

I titoli legati all’oro hanno registrato alcuni dei maggiori rialzi della seduta grazie al forte incremento del prezzo del metallo prezioso. L’indice NYSE Arca Gold Bugs è balzato del 7,6%.

Anche i titoli hardware hanno registrato forti acquisti, con il NYSE Arca Computer Hardware Index in rialzo del 7,2%.

Le compagnie aeree hanno partecipato al rally generale, spingendo il NYSE Arca Airline Index in rialzo del 6,9%.

Anche i comparti dei semiconduttori, dell’acciaio e delle biotecnologie hanno registrato solide performance durante la seduta.

Al contrario, i titoli energetici hanno subito forti ribassi insieme al calo dei prezzi del petrolio greggio.

Le azioni europee hanno registrato un andamento negativo giovedì, dopo i forti rialzi della sessione precedente sostenuti dall’ottimismo sull’intelligenza artificiale e dalle speranze di un allentamento del conflitto in Medio Oriente.

Le perdite sono state in parte limitate dopo la pubblicazione di dati che hanno mostrato una crescita degli ordini industriali tedeschi superiore alle attese nel mese di marzo.

Gli ordini industriali tedeschi superano le previsioni

Secondo i dati diffusi da Destatis, gli ordini industriali in Germania sono aumentati del 5,0% a marzo dopo il rialzo rivisto dell’1,4% registrato a febbraio.

Le aziende manifatturiere hanno accelerato gli acquisti di materie prime in vista di possibili interruzioni della catena di approvvigionamento e futuri aumenti dei prezzi.

Il dato di marzo è risultato nettamente superiore alla previsione dell’1,0% e rappresenta la crescita mensile più forte degli ultimi tre mesi. Escludendo i grandi ordini, i nuovi ordini sono aumentati del 5,1% rispetto al mese precedente.

I principali indici europei chiudono in calo

L’indice FTSE 100 del Regno Unito ha perso lo 0,6%, mentre il DAX tedesco è sceso dello 0,1%.

Il CAC 40 francese si è mantenuto vicino alla parità.

I principali movimenti societari in Europa

Le azioni di Coca-Cola HBC (LSE:CCH) sono scese del 3,3% dopo che l’imbottigliatore di bevande ha riportato una crescita organica dei ricavi del primo trimestre inferiore alle attese.

Il retailer JD Sports Fashion (LSE:JD.) è salito del 5% dopo aver comunicato risultati annuali su vendite e utili sostanzialmente in linea con le previsioni del mercato.

Shell (LSE:SHEL) ha perso il 2% dopo aver ridotto il proprio programma trimestrale di riacquisto di azioni da 3,5 miliardi di dollari a 3 miliardi di dollari.

InterContinental Hotels (LSE:IHG) è avanzata del 2,8% grazie a ricavi del primo trimestre superiori alle aspettative.

Il gruppo aerospaziale e della difesa BAE Systems (LSE:BAE) è sceso del 3,4% nonostante abbia confermato le proprie previsioni per il 2026 relative a vendite e utili per azione adjusted.

Titoli tedeschi contrastati dopo risultati e aggiornamenti societari

Henkel (TG:HEN3) ha guadagnato il 4,3% dopo che il produttore di beni di consumo e adesivi ha registrato una crescita delle vendite trimestrali superiore alle attese.

Rheinmetall (TG:RHM) ha perso il 2,8% dopo aver annunciato la presentazione di un’offerta non vincolante per acquisire German Naval Yards Kiel.

La società di tecnologia medica Siemens Healthineers (TG:SHL) è scesa del 4,7% dopo aver ridotto le previsioni di crescita dei ricavi per l’intero anno.

La società globale di trasporti e logistica A.P. Møller – Mærsk (TG:DP4A) ha ceduto il 4,3% a causa del calo degli utili trimestrali provocato dalla diminuzione delle tariffe di trasporto.

Anche i titoli francesi sotto pressione

La utility francese Engie (EU:ENGI) ha perso il 2,2% dopo aver riportato risultati del primo trimestre inferiori rispetto all’anno precedente.

Anche il conglomerato Bouygues (EU:EN) ha lasciato sul terreno il 2% dopo aver dichiarato di non avere intenzione di vendere asset per finanziare l’offerta congiunta in contanti da 20,35 miliardi di euro per l’operatore telecomunicazioni SFR.

I prezzi del petrolio sono tornati a salire giovedì, recuperando parte delle pesanti perdite registrate nella sessione precedente, mentre i trader valutavano le possibilità di un accordo di pace in Medio Oriente.

I futures sul Brent sono saliti di 54 centesimi, pari allo 0,5%, a 101,81 dollari al barile alle 06:15 GMT. Il West Texas Intermediate statunitense ha guadagnato 45 centesimi, anch’esso in rialzo dello 0,5%, a 95,53 dollari al barile.

Entrambi i benchmark avevano perso oltre il 7% mercoledì, toccando i livelli più bassi delle ultime due settimane, a causa dell’ottimismo su una possibile conclusione del conflitto in Medio Oriente.

I segnali contrastanti da Washington e Teheran limitano il ribasso

I prezzi del petrolio hanno recuperato parte delle perdite dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che era “troppo presto” per avviare negoziati diretti faccia a faccia con Teheran. Allo stesso tempo, un alto parlamentare iraniano avrebbe descritto l’ultima proposta americana come più simile a una lista dei desideri che a un accordo realistico.

“Sebbene i negoziati di pace probabilmente continueranno almeno fino al vertice tra Stati Uniti e Cina della prossima settimana, le prospettive oltre tale appuntamento restano incerte”, ha dichiarato Hiroyuki Kikukawa, chief strategist di Nissan Securities Investment, una divisione di Nissan Securities.

Trump e il presidente cinese Xi Jinping dovrebbero incontrarsi la prossima settimana.

“Lo scenario principale è che i prezzi del petrolio rimarranno elevati”, ha aggiunto Kikukawa.

L’Iran esamina la proposta americana mentre i colloqui proseguono

L’Iran ha dichiarato mercoledì di stare esaminando una proposta di pace degli Stati Uniti che, secondo alcune fonti, porrebbe formalmente fine al conflitto lasciando però irrisolte le principali richieste di Washington, tra cui la sospensione del programma nucleare iraniano e la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Un portavoce del ministero degli Esteri iraniano, citato dall’agenzia ISNA, ha affermato che Teheran comunicherà la propria risposta nei tempi opportuni. Trump, dal canto suo, ha dichiarato di credere che l’Iran voglia raggiungere un accordo.

Fonti coinvolte nella mediazione pakistana, insieme a un’altra persona informata sui negoziati, hanno riferito che le due parti sarebbero vicine a concordare un memorandum di una pagina destinato a sancire formalmente la fine del conflitto.

Axios ha riferito che Washington si aspetta risposte dall’Iran su diversi punti chiave entro le prossime 48 ore, citando fonti secondo cui le parti non erano mai state così vicine a un accordo dall’inizio della guerra.

Gli investitori restano divisi tra diplomazia e rischi per l’offerta

“Da una prospettiva più ampia, i mercati petroliferi sono rimasti bloccati tra diplomazia e interruzioni dell’offerta per oltre due mesi, con le emozioni degli investitori manipolate quasi quotidianamente dai titoli dei giornali”, ha dichiarato Priyanka Sachdeva, senior market analyst di Phillip Nova.

“Se un accordo formale dovesse concretizzarsi, i prezzi del petrolio potrebbero subire un forte crollo poiché il premio geopolitico verrebbe rapidamente eliminato dal mercato. Tuttavia, qualsiasi nuovo segnale di attacchi alle infrastrutture petrolifere o di escalation in Medio Oriente potrebbe facilmente provocare un’altra impennata parabolica dei prezzi del greggio.”

Le preoccupazioni sull’offerta persistono nonostante le speranze di pace

Anche nel caso in cui venga raggiunto un accordo di pace, si prevede che le forniture globali di petrolio rimarranno limitate nel breve termine, poiché saranno necessarie diverse settimane affinché le spedizioni dal Golfo tornino pienamente operative e raggiungano le raffinerie di tutto il mondo.

Di conseguenza, le compagnie petrolifere probabilmente continueranno ad attingere alle scorte di stoccaggio per soddisfare la forte domanda estiva.

I dati pubblicati mercoledì dalla U.S. Energy Information Administration hanno mostrato che le scorte statunitensi di petrolio greggio e carburanti sono diminuite nuovamente la scorsa settimana, mentre i Paesi continuano a cercare di compensare le interruzioni dell’offerta legate alla crisi iraniana.

Le scorte di greggio sono diminuite di 2,3 milioni di barili, attestandosi a 457,2 milioni di barili nella settimana, rispetto alle aspettative degli analisti intervistati da Reuters che prevedevano un calo di 3,3 milioni di barili.

I prezzi dell’oro sono saliti per la terza seduta consecutiva giovedì, sostenuti dalle crescenti aspettative di un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, mentre il calo del dollaro statunitense ha ulteriormente favorito la domanda per il metallo prezioso.

L’oro spot è salito dell’1% a 4.736,61 dollari l’oncia alle 02:55 ET (06:55 GMT). I futures sull’oro statunitense con scadenza giugno sono avanzati dell’1,1% a 4.746,86 dollari.

Il metallo prezioso aveva già registrato un rialzo superiore al 3% mercoledì, segnando il maggiore guadagno giornaliero dalla fine di marzo, dopo il forte calo dei prezzi del petrolio dovuto alle speranze di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente.

Il calo del petrolio e i progressi diplomatici sostengono il metallo prezioso

Il sentiment degli investitori è migliorato dopo che Axios ha riferito che la Casa Bianca sarebbe vicina a raggiungere un accordo con l’Iran su un memorandum d’intesa finalizzato a porre fine al conflitto.

L’Iran ha dichiarato di stare esaminando la proposta, mentre il presidente statunitense Donald Trump ha affermato di ritenere che Teheran sia interessata a un accordo.

I prezzi del petrolio erano crollati di oltre il 7% mercoledì in seguito alle notizie di progressi nei negoziati, anche se il mercato del greggio si è stabilizzato giovedì mentre gli investitori attendono ulteriori sviluppi sui colloqui.

La prospettiva di prezzi energetici più bassi ha contribuito ad attenuare i timori di uno shock inflazionistico prolungato, spingendo al ribasso i rendimenti dei Treasury statunitensi e il dollaro, e aumentando allo stesso tempo la domanda per asset privi di rendimento come l’oro.

“Il potenziale allentamento dei prezzi energetici offre alla Fed maggiore margine per tagliare i tassi, il che è positivo per l’oro”, hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

I mercati attendono i dati sull’occupazione negli Stati Uniti

L’indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,1% durante le contrattazioni asiatiche dopo essere sceso dello 0,4% nella notte, avvicinandosi ai livelli precedenti allo scoppio del conflitto.

L’attenzione degli investitori è ora rivolta al report sui non-farm payrolls statunitensi in uscita venerdì, che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle future decisioni della Federal Reserve in materia di tassi di interesse, dopo che recenti commenti di funzionari Fed hanno evidenziato il rischio che il conflitto in Medio Oriente possa alimentare l’inflazione e interrompere le catene di approvvigionamento.

In rialzo anche argento e platino

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è salito dell’1,9% a 78,79 dollari l’oncia, mentre il platino ha guadagnato lo 0,4% a 2.072,55 dollari l’oncia.

Nel frattempo, i futures sul rame di riferimento al London Metal Exchange sono rimasti sostanzialmente invariati a 13.391,33 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame statunitense hanno mostrato variazioni limitate a 6,20 dollari per libbra.

I futures azionari statunitensi hanno registrato lievi rialzi giovedì, mentre i mercati continuavano a reagire positivamente ai segnali secondo cui i negoziati per porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran potrebbero avanzare. Nel frattempo, i prezzi del petrolio oscillavano intorno ai 100 dollari al barile, in calo rispetto ai recenti massimi ma ancora nettamente superiori ai livelli precedenti allo scoppio della guerra.

I futures indicano ulteriori rialzi a Wall Street

Alle 03:39 ET, i futures sul Dow Jones Industrial Average erano in rialzo di 113 punti, pari allo 0,2%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 15 punti, o lo 0,2%, mentre i futures sul Nasdaq 100 avanzavano di 77 punti, pari allo 0,3%.

Il movimento seguiva un’altra seduta record per le azioni statunitensi mercoledì, sostenuta dalle notizie secondo cui Washington e Teheran si starebbero avvicinando a un accordo capace di porre fine al conflitto in corso da oltre due mesi.

Anche i titoli tecnologici hanno sostenuto il sentiment di mercato grazie ai solidi risultati e alle guidance positive di importanti società legate ai semiconduttori e all’intelligenza artificiale. Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ha sostenuto il comparto dei chipmaker dopo aver indicato che la domanda legata all’intelligenza artificiale rimane robusta. Le azioni del produttore di server AI Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) sono balzate di oltre il 24% dopo una guidance sui ricavi trimestrali superiore alle attese.

“[L]e azioni sono esplose al rialzo grazie all’ottimismo sull’Iran, a un’altra tornata di utili solidi e a nuovi elementi a favore dei sostenitori dell’intelligenza artificiale”, hanno dichiarato gli analisti di Vital Knowledge.

Le notizie indicano che nuovi colloqui tra Stati Uniti e Iran potrebbero iniziare presto

Secondo il Wall Street Journal, funzionari statunitensi e iraniani starebbero lavorando tramite mediatori a un quadro di accordo di una pagina finalizzato alla ripresa dei negoziati su un’intesa di pace duratura. I colloqui dovrebbero iniziare la prossima settimana in Pakistan.

Il quotidiano ha riferito che un processo diplomatico della durata di circa un mese cercherebbe successivamente di risolvere le controversie legate al programma nucleare iraniano e all’eventuale alleggerimento delle sanzioni, anche se permangono profonde divergenze su temi come l’arricchimento dell’uranio e le ispezioni internazionali.

Il presidente Donald Trump ha dichiarato mercoledì pomeriggio che gli Stati Uniti avevano di fatto “vinto” il conflitto e ha definito i recenti colloqui con Teheran “molto positivi” nelle ultime 24 ore.

In precedenza, Trump aveva scritto sui social media che l’operazione militare statunitense contro l’Iran, lanciata congiuntamente a Israele alla fine di febbraio, terminerebbe se Teheran “accetterà di dare ciò che è stato concordato”. Ha inoltre avvertito che le operazioni militari potrebbero riprendere in caso di fallimento dei negoziati.

I funzionari iraniani hanno invece fornito segnali contrastanti. Il ministro degli Esteri del Paese ha dichiarato che Teheran stava esaminando l’ultima proposta statunitense e avrebbe comunicato la propria posizione tramite il Pakistan, che ha spesso svolto il ruolo di intermediario tra le due parti. Tuttavia, altri media hanno citato un funzionario iraniano secondo cui la proposta americana sarebbe poco più di una “lista dei desideri” degli Stati Uniti.

CNN ha riferito che l’Iran dovrebbe fornire la propria risposta formale ai mediatori entro giovedì.

Il petrolio resta elevato nonostante il recente calo

I mercati petroliferi sono rimasti volatili mentre i trader cercavano di valutare se il traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz potrà riprendere dopo settimane di interruzioni.

I futures sul Brent erano in calo del 2% a 99,23 dollari al barile.

I prezzi dell’energia sono aumentati bruscamente dall’inizio del conflitto, soprattutto a causa della chiusura di fatto dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio. Sebbene i prezzi del greggio siano recentemente diminuiti, restano ancora ben superiori ai livelli precedenti alla guerra.

L’aumento dei costi energetici ha spinto i prezzi della benzina negli Stati Uniti oltre i 4,50 dollari al gallone, livelli che non si vedevano dal picco della crisi energetica legata alla pandemia nel 2022.

Trump ha dichiarato di essersi aspettato un rialzo ancora più forte dei prezzi del petrolio, dicendo ai giornalisti che pensava che il greggio potesse arrivare a “200, 250 dollari”.

Ha aggiunto che, anche a quei livelli, la guerra con l’Iran sarebbe “valsa la pena”.

Stati Uniti e Cina valutano colloqui sull’intelligenza artificiale

Il Wall Street Journal ha inoltre riferito che Washington e Pechino starebbero valutando l’avvio di discussioni formali sull’intelligenza artificiale.

La questione potrebbe essere inclusa nell’agenda di un vertice previsto la prossima settimana a Pechino tra il presidente Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping.

Secondo il quotidiano, le discussioni si concentrerebbero probabilmente sui rischi associati ai sistemi avanzati di IA, inclusi comportamenti imprevedibili dei modelli, tecnologie militari autonome e attacchi guidati dall’intelligenza artificiale da parte di attori non statali.

Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent dovrebbe guidare la delegazione americana in eventuali colloqui, anche se la Cina non ha ancora nominato il proprio rappresentante.

Shell supera le attese sugli utili nonostante il taglio dei buyback

Shell (NYSE:SHEL) ha riportato utili adjusted per il primo trimestre 2026 pari a 6,92 miliardi di dollari, superiori alle attese degli analisti fissate a 6,36 miliardi di dollari e in aumento rispetto ai 5,58 miliardi registrati nello stesso periodo dell’anno precedente.

Il gruppo energetico ha spiegato che l’incremento degli utili è stato sostenuto da una migliore performance nelle attività di trading e ottimizzazione nelle divisioni Downstream e Renewables, da prezzi realizzati più elevati, margini di raffinazione migliori e minori costi operativi.

Shell ha inoltre ridotto il proprio programma trimestrale di riacquisto di azioni a 3 miliardi di dollari, rispetto ai 3,5 miliardi del trimestre precedente.

L’EBITDA adjusted è salito a 17,7 miliardi di dollari rispetto ai 15,3 miliardi di un anno prima. Il cash flow operativo si è attestato a 6,1 miliardi di dollari, penalizzato da un deflusso di capitale circolante pari a 11,2 miliardi di dollari legato alle variazioni dei prezzi delle materie prime su scorte e crediti.