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I futures sui principali indici statunitensi indicano un avvio negativo lunedì, con i mercati azionari pronti a cedere terreno dopo i forti guadagni registrati la scorsa settimana.

Il sentiment degli investitori è stato indebolito dai timori di una nuova escalation in Medio Oriente, dopo il fallimento dei negoziati del fine settimana tra Washington e Teheran.

“Non hanno accettato le nostre condizioni,” ha dichiarato il vicepresidente degli Stati Uniti JD Vance durante una breve conferenza stampa, lasciando comunque aperta la possibilità di un accordo futuro. Da parte sua, l’Iran ha affermato che “richieste irragionevoli degli Stati Uniti” hanno ostacolato i progressi nei colloqui.

Anche il rialzo dei prezzi del petrolio è destinato a pesare sulle prime fasi di contrattazione, con i futures sul greggio tornati sopra i 100 dollari al barile.

L’impennata del petrolio è arrivata dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti avrebbero bloccato l’accesso allo strategico Stretto di Hormuz a seguito del fallimento delle trattative.

“A partire da subito, la Marina degli Stati Uniti, la migliore al mondo, inizierà il processo di BLOCCO di tutte le navi che tenteranno di entrare o uscire dallo Stretto di Hormuz,” ha scritto Trump su Truth Social.

Ha inoltre aggiunto che le forze statunitensi sono “pronte e armate” e preparate a “finire ciò che resta dell’Iran” al “momento opportuno.”

“I mercati sono ancora una volta tirati tra forze contrapposte, con l’escalation geopolitica in Medio Oriente che reintroduce incertezza proprio mentre gli investitori si concentrano sull’inizio della stagione degli utili,” ha affermato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

Ha aggiunto: “Dopo un breve periodo di sollievo legato alle speranze di cessate il fuoco, il fallimento dei colloqui e l’emergere di una strategia di ‘blocco del blocco’ da parte degli Stati Uniti hanno riportato l’attenzione sul rischio di durata: quanto a lungo durerà questo conflitto e quanto profondamente influenzerà l’economia globale.”

Dopo aver recuperato da un calo iniziale giovedì per chiudere per lo più in rialzo, i mercati hanno mostrato un andamento poco brillante venerdì. I principali indici hanno oscillato nel corso della seduta prima di chiudere in modo misto.

Il Nasdaq, a forte componente tecnologica, è salito di 80,48 punti, pari allo 0,4%, a 22.902,89, il livello di chiusura più alto da oltre un mese. L’S&P 500 è sceso di 7,77 punti, pari allo 0,1%, a 6.816,89, mentre il Dow Jones ha perso 269,23 punti, pari allo 0,6%, a 47.916,57.

Nonostante la performance mista di venerdì, tutti e tre i principali indici hanno registrato forti guadagni settimanali, in gran parte grazie al rally di mercoledì. Il Nasdaq è balzato del 4,7%, l’S&P 500 del 3,6% e il Dow del 3,0%.

Il calo del Dow è stato in parte dovuto alla flessione di Salesforce (NYSE:CRM), che ha perso il 3,5%. Anche altri componenti come Nike (NYSE:NKE), IBM (NYSE:IBM) e Verizon (NYSE:VZ) hanno registrato ribassi significativi.

Il sentiment generale del mercato è rimasto cauto, a causa dell’incertezza sulla tenuta del fragile cessate il fuoco in Medio Oriente.

Prima dei colloqui del fine settimana in Pakistan, Trump aveva criticato la gestione iraniana del traffico petrolifero nello Stretto di Hormuz, affermando che stava facendo un “lavoro molto scarso” e aggiungendo: “Non è questo l’accordo che abbiamo!”

Ha inoltre reagito alle notizie secondo cui l’Iran avrebbe imposto tariffe alle petroliere in transito nello stretto, avvertendo: “Farebbero meglio a non farlo e, se lo fanno, è meglio che smettano subito!”

In un altro post, Trump ha aggiunto: “Gli iraniani sembrano non rendersi conto di non avere carte, se non quella di un’estorsione a breve termine del mondo utilizzando le vie d’acqua internazionali. L’unico motivo per cui sono ancora in vita oggi è per negoziare!”

Gli investitori hanno in gran parte ignorato i dati più deboli sulla fiducia dei consumatori pubblicati dall’Università del Michigan, che hanno mostrato un forte calo ad aprile.

L’indice di fiducia dei consumatori è sceso a 47,6 da 53,3 di marzo, ben al di sotto delle attese di 52,0 e al livello più basso mai registrato, a causa delle preoccupazioni legate al conflitto con l’Iran e all’aumento delle aspettative di inflazione.

Un rapporto separato del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati dello 0,9% a marzo, in linea con le stime.

Le performance settoriali sono state miste, riflettendo la mancanza di direzione del mercato.

I titoli dei semiconduttori si sono distinti, con l’indice Philadelphia Semiconductor in rialzo del 2,3% a un livello record di chiusura.

Anche i titoli dell’oro e dell’hardware informatico hanno registrato buone performance, mentre i settori software, biotecnologico e sanitario hanno mostrato debolezza.

I mercati azionari europei hanno registrato un andamento per lo più negativo lunedì, dopo il fallimento dei colloqui del fine settimana a Islamabad e la decisione della marina statunitense di limitare il traffico marittimo legato all’Iran attraverso lo Stretto di Hormuz.

L’aumento delle tensioni geopolitiche ha spinto il Brent sopra i 102 dollari al barile, riaccendendo le preoccupazioni su inflazione e tassi di interesse.

Il DAX tedesco ha perso l’1,2%, il CAC 40 francese lo 0,9%, mentre il FTSE 100 britannico è sceso dello 0,5%.

Vistry Group (LSE:VTY) è stato tra i titoli peggiori dopo aver nominato Adam Daniels, già interno al gruppo, come nuovo amministratore delegato.

National Grid (LSE:NG.) ha registrato un calo dopo aver pubblicato un aggiornamento pre-chiusura in vista dei risultati annuali.

In controtendenza, Halma (LSE:HLMA) ha guadagnato terreno a Londra dopo aver annunciato l’acquisizione da 90 milioni di dollari della californiana Surgistar, specializzata in strumenti e dispositivi chirurgici oftalmici.

La geopolitica è al centro dell’attenzione all’inizio della settimana di trading, con il previsto blocco statunitense dello Stretto di Hormuz che sta generando nuova volatilità sui mercati. La mossa ha spinto nuovamente al rialzo i prezzi del petrolio, mentre i prossimi dati sull’inflazione e una fitta agenda di trimestrali potrebbero fornire ulteriori indicazioni agli investitori.

1. Gli Stati Uniti avviano il blocco dello Stretto di Hormuz

L’esercito statunitense ha confermato che inizierà a limitare il traffico marittimo legato all’Iran nello Stretto di Hormuz a partire dalle 10:00 ET di lunedì, dopo un ordine del presidente Donald Trump in seguito al fallimento dei colloqui del fine settimana con l’Iran.

Secondo il Pentagono, le navi “in entrata o in uscita dai porti e dalle aree costiere iraniane” saranno prese di mira, mentre le altre imbarcazioni in transito nello stretto potranno continuare a navigare.

La decisione arriva dopo 21 ore di negoziati in Pakistan conclusi senza un accordo per prolungare un fragile cessate il fuoco di due settimane. Il vicepresidente JD Vance, che ha guidato la delegazione statunitense, ha dichiarato che l’Iran ha rifiutato le richieste di fermare le sue ambizioni nucleari. Il Pakistan, che ha svolto il ruolo di mediatore, ha invitato entrambe le parti a “rispettare il loro impegno per il cessate il fuoco.”

Nel frattempo, Israele e Libano terranno colloqui a Washington questa settimana, anche se i continui attacchi contro obiettivi legati a Hezbollah sollevano dubbi sulla durata di una tregua più ampia nella regione.

2. Il petrolio torna sopra i 100 dollari

I prezzi del greggio sono saliti nuovamente lunedì, superando ancora una volta la soglia dei 100 dollari al barile.

Il Brent è aumentato del 6,7% a 101,65 dollari, mentre il West Texas Intermediate statunitense è salito del 7,1% a 103,42 dollari.

Nonostante il rialzo, gli analisti di Pepperstone hanno affermato che la reazione del mercato è stata “relativamente contenuta,” poiché gli investitori interpretano il blocco principalmente come una leva negoziale.

“Non sarei affatto sorpreso di vedere gli asset rischiosi rimanere in parte sostenuti, con la continua speranza che si possa raggiungere un accordo che probabilmente continuerà a incoraggiare acquisti sui ribassi, anche mentre i benchmark del greggio potrebbero salire gradualmente con il restringersi dell’offerta fisica,” ha dichiarato Michael Brown, Senior Research Strategist di Pepperstone.

Il petrolio era sceso sotto i 100 dollari la scorsa settimana dopo l’annuncio del cessate il fuoco, arrivato dopo che Trump aveva minacciato di distruggere la “civiltà” iraniana nel caso in cui lo Stretto di Hormuz non fosse stato riaperto. Tuttavia, i prezzi restano ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

3. Focus sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti

L’aumento dei prezzi dell’energia ha intensificato le preoccupazioni sull’inflazione a livello globale e sulle possibili risposte delle banche centrali.

Questa settimana l’attenzione si concentrerà sui dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) negli Stati Uniti, che offriranno un quadro più chiaro delle pressioni sui prezzi a marzo, il primo mese interamente influenzato dal conflitto con l’Iran.

I recenti dati sull’inflazione al consumo hanno già mostrato un forte aumento, trainato principalmente dall’incremento dei costi dei carburanti. I prezzi dell’energia sono saliti del 12,5% su base annua, rispetto allo 0,5% di febbraio.

Tuttavia, l’inflazione core—che esclude alimentari ed energia—si è attestata al 2,6% annuo e allo 0,2% su base mensile, entrambi valori inferiori alle attese.

Alla luce di ciò, gli analisti ritengono che la Federal Reserve potrebbe non dare eccessivo peso ai dati headline. I prossimi dati PPI potrebbero fornire ulteriori indicazioni sull’approccio della banca centrale ai tassi nei prossimi mesi.

“Un dato [PPI] più forte del previsto rafforzerebbe l’ipotesi di tassi “più alti più a lungo”, sostenendo probabilmente il dollaro e rendendo vulnerabile a nuove pressioni al ribasso il recente rimbalzo dell’EUR/USD,” ha dichiarato Laurence Booth, Global Head of Markets di CMC Markets.

4. I risultati delle banche al centro dell’attenzione

La stagione delle trimestrali negli Stati Uniti entra nel vivo questa settimana, guidata dai risultati delle principali banche di Wall Street.

Goldman Sachs (NYSE:GS) è tra le prime a pubblicare i conti, con il titolo in rialzo di circa il 3% da inizio anno. I ricavi da trading sono stati sostenuti dal riposizionamento dei portafogli legato agli sviluppi nell’intelligenza artificiale, mentre anche l’investment banking ha registrato una crescita.

Tuttavia, il conflitto con l’Iran potrebbe pesare sulle prospettive. Sebbene la volatilità possa favorire i ricavi da trading, prezzi elevati delle materie prime potrebbero scoraggiare operazioni come fusioni e acquisizioni, incidendo sulle commissioni di advisory.

Tra le altre banche attese questa settimana figurano JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) e Morgan Stanley (NYSE:MS).

Al di fuori del settore bancario, sono attesi anche i risultati di Netflix e PepsiCo.

5. In arrivo i risultati del lusso europeo

In Europa, l’attenzione si concentrerà anche sul settore del lusso, con diverse grandi aziende pronte a pubblicare i risultati.

LVMH (EU:MC), il maggiore gruppo mondiale del lusso e proprietario di marchi come Louis Vuitton e Dior, presenterà i ricavi del primo trimestre, con le tensioni geopolitiche che potrebbero influenzarne le prospettive. Anche Kering (EU:KER) e Hermes (EU:RMS) pubblicheranno i risultati.

Secondo Reuters, le vendite nei mercati del lusso come Dubai e Abu Dhabi sono diminuite a causa del conflitto, pesando su un settore da 400 miliardi di dollari.

Altrove, ASML (EU:ASML) pubblicherà i risultati mercoledì, con gli investitori attenti alla capacità del gruppo olandese di soddisfare la forte domanda proveniente dai produttori di semiconduttori per l’intelligenza artificiale.

L’Unione Europea dovrebbe rivedere il piano di eliminare gradualmente le importazioni di gas russo a partire dal 2027, secondo Claudio Descalzi, amministratore delegato di Eni (BIT:ENI).

Intervenendo domenica a un evento organizzato dalla Lega, partito al governo in Italia, Descalzi ha affermato che non è chiaro come il blocco possa sostituire circa 20 miliardi di metri cubi di gas proveniente dalla Russia, che attualmente garantisce una flessibilità fondamentale nella produzione di energia elettrica.

Secondo i piani attuali, l’UE dovrebbe vietare le importazioni di gas naturale liquefatto russo con contratti a breve termine a partire dal 25 aprile, seguite da un divieto più ampio sui contratti a lungo termine dal 1° gennaio 2027.

Descalzi ha inoltre sottolineato i rischi più ampi per il sistema energetico, definendo la situazione in Iran come “l’evento più importante degli ultimi 40 anni.”

I prezzi del petrolio sono saliti bruscamente lunedì dopo che gli Stati Uniti hanno deciso di imporre un blocco alle spedizioni legate all’Iran a seguito del fallimento dei negoziati di pace del fine settimana, mentre il dollaro si è rafforzato e sia le azioni sia le obbligazioni sono finite sotto pressione.

La mossa degli Stati Uniti, volta ad aumentare la pressione su Teheran, ha messo a rischio una fragile tregua e ha prolungato l’incertezza sulle esportazioni energetiche dal Medio Oriente, anche se il sentiment dei mercati riflette una cauta speranza di una risoluzione.

Il Brent è salito del 7% a circa 102 dollari al barile—un guadagno di oltre il 40% da quando il conflitto ha interrotto il traffico nello Stretto di Hormuz. Allo stesso tempo, l’indice europeo STOXX 600 è sceso dello 0,8%, mentre i futures sull’S&P 500 hanno perso lo 0,6%.

Anche i titoli di Stato hanno registrato un calo. I Treasury statunitensi sono scesi, spingendo il rendimento dei titoli decennali di riferimento in aumento di 2 punti base al 4,33%. Le obbligazioni europee hanno seguito la stessa tendenza, con il rendimento del Bund tedesco a 10 anni in rialzo di 1 punto base al 3,06%.

“I mercati, all’inizio della settimana, stanno negoziando in un modo piuttosto ‘da manuale’ di avversione al rischio, mentre gli operatori tornano ancora una volta a utilizzare il ‘copione dell’escalation del conflitto’,” ha dichiarato Michael Brown, strategist di Pepperstone.

“Le perdite si registrano altrove, con i futures azionari in rosso su entrambe le sponde dell’Atlantico, l’oro in calo e anche i titoli di Stato sotto pressione. Tutti questi movimenti, però, va detto, restano relativamente contenuti nel quadro generale,” ha aggiunto.

Il Wall Street Journal ha riferito che il presidente Donald Trump e i suoi consiglieri stanno valutando attacchi limitati contro l’Iran, anche se durante la sessione asiatica non sono state segnalate azioni militari immediate.

Trump ha dichiarato domenica che i prezzi del petrolio e della benzina potrebbero rimanere elevati fino alle elezioni di medio termine negli Stati Uniti a novembre, riconoscendo le possibili implicazioni politiche interne del conflitto.

“Il mercato è ora sostanzialmente tornato alle condizioni precedenti al cessate il fuoco, tranne per il fatto che ora gli Stati Uniti bloccheranno anche i restanti flussi legati all’Iran fino a (2 milioni di barili) attraverso lo Stretto di Hormuz,” ha affermato Saul Kavonic, analista di MST Marquee.

“La questione chiave rimasta è se gli Stati Uniti riprenderanno gli attacchi contro l’Iran, aumentando il rischio di colpire infrastrutture energetiche in tutta la regione, con un possibile impatto duraturo oltre la durata del conflitto.”

Il dollaro sale mentre aumentano le pressioni inflazionistiche

Nei mercati valutari, l’euro è sceso di circa lo 0,3% a 1,1692 dollari, mentre valute sensibili al rischio come il dollaro australiano hanno registrato ulteriori lievi perdite.

Il forte aumento dei prezzi dell’energia ha spinto gli investitori a rivedere le aspettative di politica monetaria, con alcuni che ora prevedono che le banche centrali—tra cui la Banca Centrale Europea e la Bank of England—possano orientarsi verso un inasprimento della politica, invertendo le precedenti aspettative di tagli dei tassi o di una lunga pausa.

I recenti dati sull’inflazione negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo sono cresciuti al ritmo più veloce degli ultimi quasi quattro anni a marzo, trainati principalmente dall’aumento dei costi della benzina. I mercati monetari indicano ora che gli operatori vedono meno del 20% di probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve quest’anno.

Nei mercati emergenti, il fiorino ungherese si è rafforzato significativamente, raggiungendo massimi pluriennali contro il dollaro e l’euro dopo che il primo ministro Viktor Orbán ha perso il potere dopo 16 anni, sostituito da una coalizione di centro-destra nelle elezioni di domenica.

Il risultato dovrebbe sbloccare i flussi di finanziamenti dell’Unione Europea verso l’Ungheria e l’Ucraina.

“Gli sviluppi politici positivi hanno innescato un forte rally del fiorino,” ha dichiarato Lee Hardman, strategist valutario di MUFG.

“L’andamento dei prezzi conferma la posizione del fiorino come una delle valute dei mercati emergenti con le migliori performance quest’anno.”

I prezzi dell’oro sono diminuiti lunedì, sotto pressione per il rafforzamento del dollaro statunitense dopo che i colloqui per un cessate il fuoco tra Washington e Teheran non hanno portato a una svolta, spingendo gli investitori a rifugiarsi nel biglietto verde.

Il metallo è stato inoltre penalizzato dai dati sull’inflazione statunitense pubblicati venerdì, più forti del previsto, che hanno ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse nel breve termine da parte della Federal Reserve.

L’oro spot è sceso dello 0,6% a 4.720,67 dollari l’oncia alle 01:06 ET (05:06 GMT), mentre i futures sull’oro hanno perso lo 0,9% a 4.743,20 dollari l’oncia.

Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato cali: il platino spot è sceso leggermente a 2.047,06 dollari l’oncia, mentre l’argento spot è diminuito di quasi il 2% a 74,3975 dollari l’oncia.

Il dollaro guadagna terreno tra colloqui USA-Iran in stallo e timori su Hormuz

L’indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,4%, sostenuto dalla domanda di beni rifugio dopo che i negoziati tra Stati Uniti e Iran si sono conclusi senza progressi significativi.

I lunghi colloqui tenutisi in Pakistan durante il fine settimana non hanno portato a una riduzione delle tensioni, con Washington e Teheran ancora in disaccordo su questioni come il programma nucleare iraniano, lo status dello Stretto di Hormuz e il sostegno di Teheran a gruppi militanti nella regione.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha reagito ordinando un blocco navale dello Stretto di Hormuz, precisando successivamente che la misura prenderà di mira in particolare i porti e le navi iraniane.

Il blocco, previsto a partire dalle 10:00 ET (14:00 GMT), aumenta il rischio di un’ulteriore escalation militare. L’Iran ha respinto con forza questa iniziativa.

L’aumento dell’inflazione pesa ulteriormente sull’oro

L’oro è stato inoltre penalizzato dai dati sull’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, che hanno mostrato un aumento significativo dell’inflazione a marzo, trainato principalmente dai rincari energetici legati al conflitto con l’Iran.

L’inflazione annua (CPI) è salita al 3,3% a marzo, leggermente al di sotto delle attese del 3,4%, ma in netto aumento rispetto al 2,4% di febbraio.

Questi dati hanno rafforzato i timori che prezzi elevati di petrolio e gas—spinti dal conflitto—possano alimentare l’inflazione a livello globale. Lo Stretto di Hormuz, una rotta fondamentale per il trasporto di energia, è rimasto in gran parte chiuso dalla fine di febbraio, e il blocco statunitense previsto riduce ulteriormente le prospettive di una riapertura a breve termine.

Dopo la pubblicazione del CPI, le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nei prossimi 12 mesi sono state ulteriormente ridimensionate, secondo i dati CME FedWatch. Questo scenario è generalmente negativo per l’oro e per gli altri asset non remunerativi, poiché tassi più elevati ne riducono l’attrattiva.

Le preoccupazioni per tassi elevati più a lungo hanno quindi prevalso sul ruolo dell’oro come bene rifugio, mentre il forte rally registrato dal metallo fino alla fine del 2025 ha ulteriormente frenato nuovi acquisti.

I dati sull’indice dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti sono attesi nel corso della settimana.

I futures legati ai principali indici azionari statunitensi hanno mostrato un lieve calo all’inizio della settimana, mentre le preoccupazioni per un possibile blocco navale statunitense dello Stretto di Hormuz e il fallimento dei negoziati tra Washington e Teheran hanno pesato sul sentiment degli investitori. I prezzi del petrolio sono tornati sopra i 100 dollari al barile, con i mercati sempre più preoccupati per la tenuta di un fragile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran. Nel frattempo, i risultati di Goldman Sachs (NYSE:GS) dovrebbero dare il via alla stagione delle trimestrali negli Stati Uniti, mentre anche LVMH (EU:MC) è attesa alla pubblicazione dei conti.

Futures in calo

I futures azionari statunitensi sono scesi lunedì, mentre gli investitori reagivano ai rinnovati rischi geopolitici dopo l’avvertimento del presidente Donald Trump su un possibile blocco dello Stretto di Hormuz a seguito del fallimento dei colloqui con l’Iran nel fine settimana.

Alle 03:28 ET, i futures sul Dow erano in calo di 239 punti, o dello 0,5%, quelli sull’S&P 500 scendevano di 40 punti, o dello 0,6%, e i futures sul Nasdaq 100 perdevano 168 punti, o dello 0,7%. Anche i mercati in Europa e Asia mostravano debolezza, mentre il petrolio saliva e il dollaro si rafforzava.

Wall Street aveva chiuso in modo misto venerdì, con gli investitori prudenti in vista dei negoziati ad alta tensione in Pakistan. Sebbene la scorsa settimana sia stata annunciata una tregua temporanea di due settimane, resta incerto se porterà a una soluzione duratura.

Gli investitori hanno inoltre analizzato dati che mostrano un forte aumento dei prezzi al consumo a marzo, dovuto in gran parte all’incremento dei costi dei carburanti legato allo shock energetico causato dal conflitto. I prezzi del petrolio sono aumentati significativamente dalla fine di febbraio, quando le tensioni con l’Iran sono esplose e il traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz—da cui transita circa il 20% del petrolio mondiale—è stato di fatto interrotto.

Trump segnala il blocco di Hormuz

Domenica Trump ha dichiarato che la Marina statunitense avvierà un blocco “immediato” dello Stretto per limitare il traffico marittimo.

Ha inoltre avvertito che qualsiasi nave che paghi tariffe imposte da Teheran non sarà garantita di avere “passaggio sicuro in alto mare.”

Successivamente, il Pentagono ha chiarito che le restrizioni riguarderanno le navi “in entrata o in uscita dai porti o dalle aree costiere iraniane”, consentendo però alle altre imbarcazioni di continuare a transitare nello Stretto.

L’escalation arriva dopo 21 ore di negoziati tra funzionari statunitensi e iraniani in Pakistan, conclusi senza un accordo per estendere il cessate il fuoco. Il vicepresidente JD Vance, che guidava la delegazione americana, ha dichiarato che l’Iran ha rifiutato di fermare le sue ambizioni nucleari. Teheran non ha commentato immediatamente, mentre il Pakistan—mediatore—ha esortato entrambe le parti a “rispettare il loro impegno al cessate il fuoco.”

Il petrolio torna sopra i 100 dollari

I prezzi del greggio sono aumentati nuovamente lunedì, tornando sopra i 100 dollari al barile.

Il Brent è salito del 6,7% a 101,65 dollari, mentre il West Texas Intermediate statunitense è cresciuto del 7,1% a 103,42 dollari.

Nonostante il forte rialzo, gli analisti di Pepperstone hanno affermato che la reazione del mercato è stata “relativamente contenuta”, suggerendo che gli operatori vedano il blocco come una leva negoziale.

“Mentre è chiaramente un inizio di settimana improntato all’avversione al rischio, […] la reazione generale del mercato può essere riassunta come ‘poteva andare peggio’”, ha dichiarato Michael Brown, Senior Research Strategist di Pepperstone.

Il petrolio era sceso brevemente sotto i 100 dollari la scorsa settimana dopo l’annuncio della tregua, che era seguito alla minaccia di Trump di distruggere la “civiltà” iraniana se lo Stretto non fosse stato riaperto. Tuttavia, i prezzi sono rimasti ben al di sopra dei livelli pre-conflitto.

Risultati Goldman Sachs in arrivo

L’attenzione si sposta ora sugli utili delle principali banche statunitensi, a partire dai risultati trimestrali di Goldman Sachs prima dell’apertura dei mercati.

Le azioni di Goldman sono salite di circa il 3% dall’inizio dell’anno, sostenute da una forte attività di trading, mentre gli investitori riorganizzano i portafogli in risposta all’impatto delle nuove tecnologie di intelligenza artificiale. Anche i ricavi dell’investment banking hanno mostrato resilienza.

Tuttavia, gli sviluppi in Iran potrebbero oscurare i risultati. Se da un lato la volatilità può aumentare i ricavi da trading, dall’altro prezzi elevati delle materie prime potrebbero scoraggiare operazioni costose come fusioni e acquisizioni, pesando sulle commissioni di advisory.

Altre grandi banche che pubblicheranno i risultati questa settimana includono JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) e Morgan Stanley (NYSE:MS).

LVMH in arrivo

LVMH (EU:MC), il più grande gruppo del lusso al mondo e proprietario di marchi come Louis Vuitton e Dior, pubblicherà oggi le vendite del primo trimestre, con il conflitto in Medio Oriente destinato a influenzarne le prospettive.

Secondo Reuters, le vendite di beni di lusso in hub regionali come Dubai e Abu Dhabi sono diminuite a causa del conflitto, colpendo aziende come LVMH e concorrenti quali Kering SA (EU:KER) e Hermès (EU:RMS).

Nel Mall of the Emirates di Dubai, le vendite di prodotti di lusso sono scese fino al 50% a marzo, mentre il traffico al Dubai Mall ha registrato un calo simile. Alla Galleria di Abu Dhabi, le vendite complessive sono diminuite di circa il 10%.

Sebbene il Medio Oriente rappresenti una quota relativamente ridotta dei ricavi di LVMH, gli analisti citati da Reuters ritengono che l’impatto sui profitti—comunicati su base semestrale—potrebbe essere più significativo.

I mercati azionari europei hanno iniziato la settimana in calo, mentre gli investitori reagivano al fallimento dei negoziati del fine settimana tra Stati Uniti e Iran e alle nuove tensioni dopo l’avvertimento del presidente Donald Trump su un blocco “immediato” dello Stretto di Hormuz.

Alle 07:13 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 era in calo dello 0,8%. Il DAX tedesco perdeva l’1,2%, il CAC 40 francese l’1,0% e il FTSE 100 britannico lo 0,6%.

Trump ha dichiarato domenica che gli Stati Uniti si muoveranno per limitare l’accesso delle navi nello Stretto di Hormuz, una rotta cruciale per il commercio globale che è diventata un punto centrale del conflitto in Medio Oriente. Ha inoltre avvertito che qualsiasi nave che paghi un pedaggio imposto da Teheran non avrà “passaggio sicuro in alto mare.”

Successivamente, il Pentagono ha chiarito che le restrizioni riguarderanno in particolare le navi “in entrata o in uscita dai porti o dalle aree costiere iraniane”, mentre le altre imbarcazioni potranno comunque transitare nello Stretto. Circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio passa attraverso questo stretto passaggio al largo della costa meridionale dell’Iran.

“[L]a formulazione sembra aver attenuato quanto pubblicato dal presidente,” hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota ai clienti. “Quello che inizialmente sembrava un blocco totale del traffico ora appare limitato alle sole navi iraniane.”

Nel frattempo, il Wall Street Journal ha riportato che Trump starebbe valutando attacchi militari limitati contro l’Iran, il che secondo gli analisti potrebbe indicare che l’amministrazione stia “allontanandosi con decisione da una ripresa” della campagna di bombardamenti su larga scala portata avanti dalla fine di febbraio.

Questi sviluppi arrivano dopo 21 ore di colloqui tra funzionari statunitensi e iraniani in Pakistan, conclusi senza un accordo per consolidare il cessate il fuoco temporaneo di due settimane.

Gli operatori guardano ora ai dati sull’inflazione dell’Eurozona attesi più avanti nella settimana, che potrebbero offrire indicazioni su come il conflitto stia influenzando i prezzi. L’Europa dipende fortemente dalle importazioni energetiche dal Golfo Persico, in particolare dal gas naturale proveniente dal Qatar, dove le infrastrutture locali sono state colpite dall’intensificarsi del conflitto.

La European Central Bank ha segnalato che monitorerà attentamente gli effetti inflazionistici della situazione. I futures sui tassi indicano attualmente aspettative di circa tre rialzi da 25 punti base ciascuno da parte della BCE entro la fine del 2026, secondo stime LSEG citate da Reuters.

I mercati petroliferi hanno reagito con forza, con il Brent tornato sopra i 100 dollari al barile dopo essere sceso sotto tale livello la scorsa settimana in seguito all’annuncio di una tregua temporanea.

Sul fronte societario, le azioni di Kering SA (EU:KER) hanno ripreso le contrattazioni dopo una sospensione causata da un calo superiore al 3% nelle prime fasi della seduta. Morgan Stanley ha declassato il titolo a “ponderazione neutrale” da “sovrappesare”, ritenendo che gran parte del potenziale di rilancio sia già incorporato nel prezzo.

Altrove, i titoli del comparto viaggi e tempo libero in Europa hanno registrato cali, mentre il gruppo energetico italiano Eni (BIT:ENI) e il gruppo della difesa Leonardo (BIT:LDO) hanno chiuso in rialzo.

Le azioni globali del settore petrolifero e del gas hanno registrato un rialzo lunedì, con i prezzi del greggio tornati sopra i 100 dollari al barile, dopo che gli Stati Uniti hanno deciso di limitare il traffico marittimo legato all’Iran attraverso lo Stretto di Hormuz a seguito del fallimento dei negoziati tra Washington e Teheran.

Il Brent è salito del 7,3% a 102,16 dollari al barile alle 08:35 GMT, mentre il West Texas Intermediate statunitense è balzato di circa l’8% a 104,24 dollari. Entrambi i benchmark avevano chiuso in calo alla fine della scorsa settimana prima di invertire la rotta.

Il recupero dei prezzi del petrolio ha sostenuto i titoli energetici nei principali mercati. Negli Stati Uniti, ExxonMobil (NYSE:XOM) e Chevron (NYSE:CVX) hanno guadagnato oltre il 2% nel premarket, mentre ConocoPhillips (NYSE:COP) è salita del 3,4% e Occidental Petroleum (NYSE:OXY) ha aggiunto il 3,1%.

In Europa, BP plc (LSE:BP.) e Shell plc (LSE:SHEL) sono salite di circa l’1,4% ciascuna, mentre TotalEnergies (EU:TTE) ha registrato un progresso dell’1,3% e Repsol (BIT:1REP) ha guadagnato circa il 2%.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica che la Marina avrebbe avviato un blocco dello Stretto di Hormuz, aumentando le tensioni dopo il fallimento dei negoziati con l’Iran e mettendo a rischio una fragile tregua di due settimane. Ha inoltre avvertito che i prezzi dei carburanti potrebbero restare elevati fino alle elezioni di metà mandato di novembre.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha confermato che la misura entrerà in vigore alle 10:00 ET di lunedì e riguarderà il traffico marittimo diretto verso o proveniente dai porti iraniani nel Golfo Arabico e nel Golfo dell’Oman. Tuttavia, le navi dirette verso porti non iraniani potranno continuare a transitare nello Stretto.

Questi sviluppi arrivano pochi giorni dopo un cessate il fuoco che aveva temporaneamente ridotto le tensioni, consentendo la ripresa del traffico marittimo nello Stretto e provocando un forte calo dei prezzi del petrolio la scorsa settimana, prima del recente rimbalzo.

Lo stratega energetico di Rabobank Joe DeLaura aveva avvertito durante il calo della scorsa settimana che i mercati petroliferi stavano sottovalutando i rischi, affermando che i prezzi dei futures erano “fin troppo ottimistici” e che esisteva “molto rischio al rialzo” non ancora incorporato.

“C’è una perdita permanente di produzione dovuta alle chiusure in Arabia Saudita, Kuwait, Emirati Arabi Uniti e Iraq. I danni a raffinerie e oleodotti, insieme ai tempi tecnici di riavvio, si aggiungono all’arretrato di oltre 800 petroliere bloccate sul lato occidentale dello Stretto”, ha dichiarato a Investing.com.

“I futures sul Brent sembrano avere un pavimento intorno ai 90 dollari, e penso che senza un cessate il fuoco (senza una facile riapertura di uno Stretto di Hormuz minato) i futures dovranno alla fine allinearsi ai mercati fisici intorno ai 120-130 dollari al barile (o anche di più!).”

Le azioni delle compagnie aeree europee hanno registrato forti ribassi lunedì, con perdite comprese tra il 2,7% e il 7,7%, a causa dell’impennata dei prezzi del petrolio. Il Brent è salito dell’8% a 102,78 dollari al barile alle 09:00 GMT, mettendo sotto pressione vettori come Ryanair (NASDAQ:RYAAY), International Airlines Group (LSE:IAG), Lufthansa (TG:LHA), Air France-KLM (EU:AF), easyJet (LSE:EZJ) e Wizz Air (LSE:WIZZ).

Nel corso della seduta, il Brent ha toccato un massimo intraday di 103,49 dollari al barile, mentre il WTI statunitense è salito del 7,2% a 96,03 dollari.

L’aumento dei prezzi dell’energia segue la decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di ordinare alla Marina il blocco dei porti iraniani dopo il fallimento dei colloqui per il cessate il fuoco nel fine settimana in Pakistan.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato che il blocco del traffico marittimo da e verso i porti iraniani sarebbe iniziato alle 10:00 ET di lunedì, con un perimetro più limitato rispetto alle precedenti minacce di chiudere completamente lo Stretto di Hormuz.

La delegazione statunitense era guidata dal vicepresidente JD Vance, che ha lasciato i negoziati domenica dopo 21 ore senza raggiungere un accordo.

Tra i nodi irrisolti figurano il programma nucleare iraniano, la riapertura dello Stretto di Hormuz e il sostegno di Teheran a gruppi come Hezbollah in Libano.

L’Iran ha dichiarato di non voler riprendere i colloqui sul nucleare con Washington, mentre Trump ha affermato di non essere interessato a una ripresa dei negoziati.

Secondo il Wall Street Journal, alcuni governi del Medio Oriente stanno cercando di favorire nuovi colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Dalla fine di febbraio, l’Iran ha limitato il passaggio nello Stretto di Hormuz, interrompendo circa il 20% dell’offerta mondiale di petrolio e contribuendo alla volatilità dei mercati energetici.