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I future sui principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura in rialzo mercoledì dopo che i dati sull’inflazione di agosto hanno mostrato un aumento dei prezzi al consumo inferiore alle previsioni degli economisti.

Il movimento dei future ha seguito un rapporto del Dipartimento del Commercio secondo cui l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) è aumentato dello 0,3% su base mensile ad agosto, dopo un incremento rivisto dello 0,1% a luglio.

Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,4% ad agosto, rispetto alla crescita dello 0,2% inizialmente riportata per luglio.

I dati sull’inflazione sono arrivati dopo che i principali indici statunitensi avevano chiuso la volatile seduta di martedì con ribassi moderati.

L’inflazione PCE annua resta al 3,4%

Il tasso annuo di inflazione PCE si è attestato al 3,4% ad agosto, invariato rispetto al dato rivisto di luglio.

Gli economisti avevano previsto che il tasso annuo rimanesse invariato rispetto al 3,7% inizialmente riportato per luglio.

Escludendo alimentari ed energia, l’indice PCE core è aumentato dello 0,2% su base mensile ad agosto, dopo un incremento rivisto dello 0,1% a luglio.

L’aumento di agosto è risultato inferiore alla previsione degli economisti dello 0,3%, formulata sulla base dell’incremento dello 0,2% precedentemente riportato per luglio.

Su base annua, l’inflazione PCE core si è attestata al 3,0% ad agosto, invariata rispetto al dato rivisto di luglio. Gli economisti avevano previsto un tasso invariato rispetto al 3,3% precedentemente riportato per luglio.

L’occupazione privata ADP aumenta di 90.000 posti

Dati separati del gestore di buste paga ADP hanno mostrato che l’occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 90.000 posti di lavoro a settembre.

L’incremento ha superato la previsione degli economisti di 70.000 nuovi posti.

L’aumento di agosto è stato rivisto al ribasso a 36.000 posti di lavoro dai 38.000 inizialmente riportati.

I dati sull’occupazione sono stati pubblicati insieme alle letture mensili dell’inflazione PCE inferiori alle attese, mentre gli investitori valutavano gli ultimi indicatori sull’economia statunitense.

I principali indici chiudono martedì in moderato calo

Le azioni statunitensi hanno scambiato senza una direzione definita durante la seduta di martedì, con i principali indici che si sono mossi sopra e sotto la parità dopo i ribassi della seduta precedente.

Il Dow Jones Industrial Average ha infine perso 131,59 punti, pari allo 0,3%, chiudendo a 51.349,92.

Il Nasdaq Composite è sceso di 22,84 punti, pari allo 0,1%, a 26.797,54, mentre l’S&P 500 ha perso 12,85 punti, pari allo 0,2%, chiudendo a 6.760,84.

Gli scambi sono rimasti volatili mentre gli operatori attendevano il rapporto PCE di mercoledì e monitoravano i movimenti del petrolio greggio e dei rendimenti dei Treasury.

Il petrolio greggio inverte i guadagni iniziali

I prezzi del petrolio greggio hanno registrato ampie oscillazioni durante la seduta di martedì.

I future sul greggio statunitense erano saliti fino al 2,3% nelle prime fasi della giornata, prima di invertire la direzione e perdere il 3,5%.

Nonostante il calo dei prezzi del greggio, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati nel corso della seduta, proseguendo la recente tendenza al rialzo.

La flessione del petrolio ha inoltre pesato sui titoli legati al settore energetico.

I titoli dei servizi petroliferi hanno registrato un calo significativo, con il Philadelphia Oil Service Index in ribasso del 2,4% al livello di chiusura più basso degli ultimi due mesi.

La fiducia dei consumatori statunitensi diminuisce a settembre

Dati economici separati pubblicati dal Conference Board hanno mostrato un calo della fiducia dei consumatori statunitensi a settembre.

L’indice di fiducia dei consumatori dell’organizzazione è sceso a 81,9 da un dato rivisto al ribasso di 88,6 ad agosto.

Gli economisti avevano previsto un aumento dell’indice a 90,0 rispetto alla lettura di agosto precedentemente riportata a 89,4.

La diminuzione ha rappresentato un deterioramento della fiducia dei consumatori superiore alle attese degli economisti.

I semiconduttori avanzano mentre scendono i titoli delle telecomunicazioni

La maggior parte dei principali settori azionari statunitensi ha registrato movimenti relativamente contenuti martedì, in linea con la chiusura moderatamente negativa del mercato nel suo complesso.

I titoli delle telecomunicazioni sono scesi, con il NYSE Arca North American Telecom Index in calo dell’1,3%.

I semiconduttori si sono mossi nella direzione opposta, con il Philadelphia Semiconductor Index in rialzo dell’1,3%.

Il rialzo dei future di mercoledì ha seguito la pubblicazione di dati PCE sull’inflazione inferiori alle previsioni mensili degli economisti, insieme a una crescita dell’occupazione privata superiore alle attese.

Le borse europee sono passate in territorio negativo mercoledì dopo aver perso i guadagni iniziali, mentre i prezzi del petrolio sono rimbalzati e gli investitori hanno valutato i dati economici provenienti da Germania, Francia e Regno Unito.

I future sul Brent con consegna a dicembre sono saliti di circa l’1,8% a 97,90 dollari al barile. Il mercato petrolifero è rimasto volatile a causa della persistente incertezza sui negoziati tra Stati Uniti e Iran e sulla riapertura dello Stretto di Hormuz.

Il FTSE 100 britannico ha sovraperformato i principali indici dell’Europa continentale dopo dati sul PIL superiori alle attese, guadagnando lo 0,2%. Il DAX tedesco ha perso lo 0,2%, mentre il CAC 40 francese è sceso dello 0,4%.

Titoli tedeschi contrastati mentre aumenta la disoccupazione

A Francoforte, Commerzbank ha perso circa il 2,7%. Vonovia, Siemens Healthineers, Allianz, SAP e Siemens sono scese tra lo 0,8% e l’1,6%.

Zalando, Porsche Automobil Holding e BMW hanno guadagnato tra il 3,3% e il 3,5%. Volkswagen è salita di quasi il 2%, mentre Fresenius, MTU Aero Engines, Mercedes-Benz, RWE e BASF hanno registrato rialzi compresi tra l’1% e l’1,6%.

I dati dell’Agenzia federale per l’impiego tedesca hanno mostrato che il numero dei disoccupati è aumentato di 12.000 unità a settembre rispetto ad agosto, contro un incremento previsto di 1.000. Ad agosto la disoccupazione era aumentata di 5.000 unità.

Il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 6,4% a settembre, in linea con le aspettative.

Dati separati di Destatis hanno mostrato che il tasso di disoccupazione destagionalizzato è rimasto stabile al 4% ad agosto. Il numero dei disoccupati si è attestato a 1,76 milioni, con un aumento di 9.000 unità rispetto a luglio, secondo l’indagine sulle forze di lavoro.

Il tasso di disoccupazione non destagionalizzato è salito al 4,3% ad agosto dal 3,9% di un anno prima.

Le vendite al dettaglio tedesche recuperano ad agosto

Le vendite al dettaglio in Germania sono aumentate dell’1,3% su base mensile ad agosto, invertendo il calo del 3,2% registrato a luglio, secondo Destatis.

L’aumento è risultato inferiore alla crescita dell’1,6% prevista dagli economisti.

Su base annua, le vendite al dettaglio sono diminuite dello 0,4%, rispetto alla flessione del 2,2% di luglio.

I dati economici hanno accompagnato una seduta contrastata per i titoli tedeschi, con il DAX in calo dello 0,2%.

L’inflazione francese accelera al 3%

A Parigi, EssilorLuxottica ha guadagnato il 2%, Stellantis è salita dell’1,6% e Pernod Ricard dell’1,5%. Renault ha aggiunto l’1,1%, mentre Hermes International, Kering, Air Liquide e Sanofi hanno registrato rialzi moderati.

Teleperformance ha perso circa il 6%. TotalEnergies, Publicis Groupe, AXA, BNP Paribas, Bouygues, Carrefour, Vinci, Unibail Rodamco, Dassault Systemes, Eurofins Scientific, Engie ed Edenred sono scese tra l’1% e il 2,5%.

I dati preliminari dell’istituto statistico francese INSEE hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi al consumo è salita al 3% a settembre dal 2,4% di agosto, superando la previsione degli economisti del 2,8%. Un tasso del 3% era stato registrato l’ultima volta nel febbraio 2024.

L’inflazione armonizzata UE è aumentata al 3,4% dal 2,6% di agosto, superando il 3% previsto.

Su base mensile, i prezzi al consumo francesi sono diminuiti dello 0,3% dopo l’aumento dello 0,7% di agosto. Gli economisti avevano previsto una flessione dello 0,5%.

L’indice armonizzato dei prezzi al consumo è diminuito dello 0,4% su base mensile, invertendo l’aumento dello 0,7% del mese precedente e rispetto alle attese per una diminuzione dello 0,5%.

Aumenta l’inflazione dei prezzi alla produzione in Francia

Dati separati dell’INSEE hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi alla produzione sul mercato interno francese è salita al 4,8% dal 3,5% di luglio.

Su base mensile, i prezzi alla produzione sono aumentati dell’1%, dopo l’incremento dell’1,3% registrato a luglio.

I dati sull’inflazione sono stati pubblicati mentre il CAC 40 scambiava in calo dello 0,4% durante la seduta di mercoledì.

FTSE 100 in rialzo dopo la revisione del PIL britannico

Le azioni britanniche hanno sovraperformato quelle tedesche e francesi, con il FTSE 100 in aumento dello 0,2%.

Antofagasta, Reckitt Benckiser, SSE, National Grid, Marks & Spencer, Severn Trent e United Utilities hanno guadagnato tra il 2% e il 3%.

Anche Kingfisher, British Land, JD Sports Fashion, Croda International, ICG, Anglo American Plc, Spirax Group e Rio Tinto hanno registrato rialzi rilevanti.

The Sage Group, Ithaca Energy, Relx, Experian, BT Group, BP, Shell, LSEG e Rolls-Royce Holdings hanno perso tra lo 0,9% e il 2%.

I dati rivisti dell’Office for National Statistics hanno mostrato che l’economia britannica è cresciuta dello 0,5% su base trimestrale nel secondo trimestre, rispetto alla precedente stima dello 0,4%. Il PIL era aumentato dello 0,6% nel primo trimestre.

Il settore dei servizi è cresciuto dello 0,6% nel secondo trimestre, mentre le costruzioni sono aumentate dello 0,8%. La produzione è diminuita dello 0,1%.

Sul fronte della spesa, i consumi finali reali delle famiglie sono aumentati dello 0,3%, mentre la spesa pubblica è diminuita dello 0,5%.

Il petrolio rimbalza tra le incertezze sullo Stretto di Hormuz

I future sul Brent con consegna a dicembre sono saliti di circa l’1,8% a 97,90 dollari al barile.

I prezzi del petrolio sono rimasti sensibili agli sviluppi relativi ai negoziati tra Stati Uniti e Iran e alla prospettiva di una riapertura dello Stretto di Hormuz.

Il rimbalzo del greggio ha accompagnato i ribassi del DAX tedesco e del CAC 40 francese, mentre la revisione al rialzo del PIL britannico ha coinciso con un modesto rialzo del FTSE 100.

I prezzi del petrolio sono saliti mercoledì, recuperando dopo il forte calo della seduta precedente, mentre gli investitori valutavano il miglioramento dei flussi di esportazione dal Medio Oriente insieme alle persistenti preoccupazioni per le interruzioni delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz.

Alle 05:06 ET, i futures sul Brent con scadenza a novembre erano in rialzo dell’1,0% a 103,64 dollari al barile, mentre i futures statunitensi sul West Texas Intermediate guadagnavano lo 0,9% a 90,21 dollari al barile.

I rialzi hanno seguito le perdite di martedì, quando il Brent aveva chiuso in calo del 2,6% e il WTI aveva perso il 3,5%.

La recente pressione sui prezzi del greggio ha riflesso in parte la ripresa dei carichi di petrolio dell’Arabia Saudita presso il porto di Yanbu, sul Mar Rosso, dopo il riavvio dell’oleodotto East-West, che offre una rotta alternativa per le esportazioni evitando lo Stretto di Hormuz.

L’Arabia Saudita riprende i carichi di greggio a Yanbu

Saudi Aramco ha informato i clienti del proprio programma di carico per ottobre, mentre i dati sulle spedizioni hanno mostrato che quasi 10 milioni di barili di greggio erano in fase di carico a Yanbu e nel vicino terminal di Al Muajjiz, secondo un rapporto di Reuters.

L’Arabia Saudita ha inoltre ripristinato i flussi attraverso l’oleodotto East-West ad almeno 3,5 milioni di barili al giorno, pari a circa la metà della capacità dell’infrastruttura, secondo quanto riportato da Bloomberg, che ha citato persone a conoscenza della questione.

L’oleodotto fornisce all’Arabia Saudita una rotta per trasportare il greggio dalle aree produttive nella parte orientale del Paese fino al Mar Rosso, consentendo alle spedizioni di evitare lo Stretto di Hormuz.

La ripresa dei flussi ha ridotto alcune delle preoccupazioni immediate sull’offerta associate al conflitto in Medio Oriente e ha contribuito al calo dei prezzi del petrolio nella seduta precedente.

Lo Stretto di Hormuz resta una fonte di incertezza per l’offerta

Nonostante l’aumento dei flussi di esportazione sauditi, lo Stretto di Hormuz rimane una significativa fonte di incertezza per il mercato petrolifero.

La via d’acqua è di fatto chiusa da poco dopo l’inizio dell’attacco congiunto di Stati Uniti e Israele contro l’Iran alla fine di febbraio, mentre gli sforzi diplomatici per riaprire la rotta non hanno ancora portato a un accordo.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno affermato che il mercato petrolifero continua a riflettere aspettative secondo cui l’interruzione potrebbe protrarsi.

Gli operatori stanno “ancora scontando un periodo di interruzione più lungo, anche se l’aumento dei flussi di petrolio in uscita dal Golfo ha attenuato le pressioni nel breve termine”, hanno affermato gli analisti.

La combinazione tra l’aumento dei flussi attraverso rotte alternative e le continue restrizioni nello Stretto di Hormuz ha portato i mercati a valutare la durata dell’interruzione e il suo potenziale impatto sull’offerta globale di petrolio.

Il Qatar media tra Washington e Teheran

Proseguono le discussioni diplomatiche sullo Stretto di Hormuz, con il Qatar impegnato nella mediazione tra Washington e Teheran.

I colloqui sono concentrati su un possibile accordo che potrebbe includere la riapertura dello Stretto di Hormuz e un allentamento di alcune pressioni statunitensi sull’Iran.

Restano tuttavia differenze tra le due parti. Il presidente statunitense Donald Trump ha respinto le notizie secondo cui Washington avrebbe offerto a Teheran un allentamento delle sanzioni, mentre l’Iran ha continuato a chiedere condizioni legate alla riapertura della via d’acqua.

Gli sforzi diplomatici non hanno ancora prodotto un accordo che consenta la riapertura dello stretto.

Trump valuterebbe restrizioni alle esportazioni di diesel

Separatamente, Trump sta valutando una serie di misure volte a ridurre gli elevati prezzi interni dei carburanti, tra cui un possibile divieto alle esportazioni di diesel, secondo un rapporto del Financial Times citato nelle informazioni fornite.

Le discussioni arrivano mentre i maggiori prezzi dell’energia aumentano la pressione sui consumatori e sulle imprese statunitensi.

Secondo il Financial Times, i prezzi del diesel negli Stati Uniti hanno raggiunto 6,53 dollari al gallone la scorsa settimana, oltre il 70% sopra il livello precedente alla guerra.

Le potenziali restrizioni alle esportazioni figurano tra le misure che l’amministrazione starebbe valutando mentre esamina le opzioni per affrontare l’aumento dei costi interni dei carburanti.

I prezzi dell’oro sono saliti leggermente mercoledì, ma sono rimasti avviati verso un calo mensile mentre gli investitori attendevano i dati sull’inflazione statunitense attentamente monitorati dalla Federal Reserve.

Alle 05:28 ET, l’oro spot era in rialzo dello 0,1% a 4.187,64 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro guadagnavano l’1,0% a 4.219,30 dollari l’oncia.

Nonostante i rialzi di mercoledì, l’oro spot è sceso di circa il 6% nell’ultimo mese.

L’attenzione era concentrata sulle prospettive dell’inflazione statunitense e sulle relative implicazioni per la politica monetaria della Federal Reserve. Le aspettative sui tassi di interesse sono particolarmente rilevanti per l’oro, poiché tassi più elevati possono ridurre l’attrattiva relativa degli asset che non generano rendimento.

I dati PCE core statunitensi al centro dell’attenzione

David Morrison, Senior Market Analyst di Trade Nation, ha affermato che i prossimi dati sull’inflazione potrebbero influenzare le aspettative del mercato.

“[Mercoledì] sarà pubblicato l’ultimo aggiornamento sul PCE core statunitense, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, che potrebbe modificare in una certa misura il quadro”, ha affermato Morrison in una nota.

La Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base all’inizio di settembre, mentre i responsabili della politica monetaria cercavano di rispondere alle maggiori pressioni inflazionistiche.

Le prospettive di ulteriori aumenti dei tassi restano oggetto di discussione. Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato questa settimana che potrebbe non esserci “urgenza” di aumentare nuovamente i tassi già a ottobre.

Tuttavia, 16 dei 18 funzionari inclusi nelle ultime proiezioni sui tassi di interesse del Federal Open Market Committee hanno indicato almeno un ulteriore aumento nel corso dell’anno.

Il PCE core è previsto in aumento dello 0,3% ad agosto

L’indice dei prezzi delle spese per consumi personali fornirà agli investitori ulteriori informazioni sulla direzione dell’inflazione statunitense.

Il PCE core, che esclude alimentari ed energia, è previsto in aumento dello 0,3% su base mensile ad agosto, rispetto al precedente incremento dello 0,2%.

Il PCE complessivo dovrebbe aumentare dello 0,4% su base mensile, rispetto allo 0,2% precedente.

Su base annua, l’inflazione PCE core è prevista al 3,3%, mentre il tasso complessivo dovrebbe attestarsi al 3,7%.

Entrambi i dati rimarrebbero invariati rispetto ai rispettivi livelli di luglio e continuerebbero a essere superiori all’obiettivo di inflazione del 2% della Federal Reserve.

I dati potrebbero influenzare le aspettative sul percorso dei tassi di interesse statunitensi, che rimane a sua volta un fattore rilevante per i prezzi dell’oro.

Il Qatar media tra Stati Uniti e Iran sullo Stretto di Hormuz

Gli investitori stavano inoltre monitorando gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente e le loro potenziali implicazioni per i prezzi dell’energia e l’inflazione.

Il Qatar sta mediando tra Washington e Teheran, con discussioni concentrate su un possibile accordo che potrebbe includere la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Un simile sviluppo potrebbe influenzare le prospettive dei flussi globali di petrolio. Restano tuttavia differenze significative tra Stati Uniti e Iran.

Il presidente statunitense Donald Trump ha respinto le notizie secondo cui Washington avrebbe offerto a Teheran un allentamento delle sanzioni, mentre l’Iran ha continuato a chiedere condizioni legate alla riapertura dello stretto.

I prezzi elevati del petrolio mantengono l’attenzione sull’inflazione

Sono emersi segnali di miglioramento delle forniture di petrolio dal Medio Oriente, ma i prezzi del greggio rimangono elevati.

Prezzi energetici più alti possono contribuire a più ampie pressioni inflazionistiche, aumentando l’attenzione del mercato sulle possibili risposte delle banche centrali attraverso la politica monetaria.

Per gli investitori in oro, l’andamento dei prezzi del petrolio, dell’inflazione e delle aspettative sui tassi di interesse resta interconnesso mentre i mercati valutano le prospettive della politica della Federal Reserve.

I Paesi produttori di petrolio dell’OPEC+ dovrebbero mantenere invariati gli attuali obiettivi di produzione per novembre quando un gruppo di membri principali si riunirà domenica, secondo due fonti a conoscenza delle discussioni citate da Reuters.

Entrambe le fonti hanno parlato a condizione di anonimato e hanno precisato che non è stata ancora presa una decisione definitiva.

Alla riunione online parteciperanno sette membri principali dell’OPEC+: Arabia Saudita, Russia, Iraq, Kuwait, Algeria, Kazakistan e Oman. L’incontro si svolge mentre i produttori del Golfo stanno aumentando le esportazioni dopo mesi di interruzioni associate alla guerra con l’Iran, anche se la maggior parte continua a produrre al di sotto dei propri obiettivi.

L’OPEC+ comprende i membri dell’Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e produttori alleati, tra cui la Russia. L’OPEC e le autorità russe non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento di Reuters.

OPEC+ ha mantenuto invariati gli obiettivi di produzione per ottobre

L’OPEC+ ha aumentato i propri obiettivi di produzione per gran parte dell’anno prima di mantenerli invariati per ottobre.

A settembre, il gruppo ha completato la graduale revoca di una riduzione dell’offerta pari a 1,65 milioni di barili al giorno, concordata inizialmente nel 2023.

Reuters aveva riferito a luglio che l’OPEC+ avrebbe probabilmente mantenuto invariati i propri obiettivi di produzione durante il quarto trimestre, mentre il gruppo spostava l’attenzione verso i negoziati sulle quote di produzione per il 2027.

Le interruzioni delle forniture associate alla guerra con l’Iran hanno nel frattempo portato i produttori del Golfo a operare al di sotto delle rispettive quote.

I principali produttori restano al di sotto dei livelli precedenti alla guerra

I dati dell’OPEC hanno mostrato che i sette principali produttori dell’OPEC+ hanno prodotto complessivamente 25,0 milioni di barili al giorno ad agosto.

Il dato rappresenta un aumento di 630.000 barili al giorno rispetto a luglio, ma la produzione è rimasta circa 5 milioni di barili al giorno al di sotto dei livelli di febbraio, precedenti alla guerra.

I dati indicano che la produzione effettiva rimane inferiore agli obiettivi disponibili per diversi produttori, nonostante i precedenti aumenti degli obiettivi di produzione dell’OPEC+.

Ulteriori tagli alla produzione restano in vigore fino al 2026

L’OPEC+ mantiene un ulteriore livello di riduzioni della produzione pari a circa 2 milioni di barili al giorno, che riguarda la maggior parte dei membri fino alla fine del 2026.

Il gruppo sta inoltre lavorando per completare una revisione della capacità produttiva dei Paesi membri prima di determinare i livelli di riferimento per il 2027, che saranno utilizzati per stabilire le future quote di produzione.

Secondo le fonti citate nelle informazioni fornite, tali livelli di riferimento dovrebbero inoltre influenzare i piani del gruppo per la futura revoca dei restanti tagli alla produzione.

La società di consulenza statunitense DeGolyer and MacNaughton dovrebbe presentare a breve la propria valutazione della capacità produttiva dei membri.

Anche il comitato di monitoraggio dell’OPEC+ si riunirà domenica

Il Joint Ministerial Monitoring Committee, un gruppo ministeriale separato dell’OPEC+, dovrebbe riunirsi domenica per esaminare le condizioni del mercato petrolifero.

Il JMMC monitora il rispetto degli accordi e gli sviluppi del mercato, ma non determina direttamente la politica di produzione dell’OPEC+.

La riunione si svolgerà parallelamente alle discussioni tra i sette principali produttori sugli obiettivi di produzione per novembre.

I futures sui principali indici azionari statunitensi sono saliti mercoledì mentre gli investitori attendevano un importante dato sull’inflazione seguito dalla Federal Reserve e valutavano gli sviluppi nel mercato petrolifero, le indiscrezioni su possibili restrizioni statunitensi alle esportazioni di diesel e i dati economici provenienti dalla Cina.

L’indice dei prezzi delle spese per consumi personali di agosto dovrebbe indicare che le pressioni inflazionistiche sono rimaste elevate, fornendo agli investitori ulteriori informazioni in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve di ottobre.

Nel frattempo, il Brent si è stabilizzato dopo il forte calo della seduta precedente, mentre i segnali di ripresa dei flussi di offerta dall’Arabia Saudita hanno compensato parte delle preoccupazioni per le persistenti interruzioni delle spedizioni dal Medio Oriente.

I futures sugli indici statunitensi salgono

Alle 03:18 ET, i futures sul Dow erano in rialzo di 247 punti, pari allo 0,5%, mentre quelli sull’S&P 500 guadagnavano 21 punti, o lo 0,3%. I futures sul Nasdaq 100 avanzavano di 52 punti, pari allo 0,2%.

I principali indici di Wall Street avevano registrato modesti ribassi nella seduta precedente, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi rimanevano elevati. Il rendimento del Treasury decennale di riferimento ha raggiunto il livello più alto dal 2007, mentre quello a 30 anni ha toccato livelli che non si vedevano dal 2002.

Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che la banca centrale potrebbe dover inasprire nuovamente la politica monetaria, aggiungendo tuttavia che non vi è “alcuna necessità di agire con urgenza” dopo l’aumento dei tassi effettuato dalla Fed all’inizio di settembre.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno affermato che alcuni operatori di mercato hanno interpretato le dichiarazioni di Williams come un’indicazione della possibilità che la Federal Reserve lasci i tassi invariati nella riunione di ottobre.

Secondo Vital Knowledge, il persistente interesse degli investitori per l’intelligenza artificiale ha inoltre fornito un certo sostegno ai mercati azionari, insieme a un numero limitato di risultati positivi da parte di società legate ai consumi.

Gli investitori attendevano anche i risultati trimestrali del produttore di semiconduttori Micron (NASDAQ:MU), la cui pubblicazione è prevista dopo la chiusura del mercato di mercoledì.

I risultati dovrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla domanda di chip di memoria, compresa quella associata all’espansione delle infrastrutture per l’intelligenza artificiale.

I dati sull’inflazione PCE statunitense al centro dell’attenzione

Uno dei principali temi della seduta di mercoledì riguarda le prospettive dell’inflazione statunitense e le relative implicazioni per la politica monetaria della Federal Reserve.

L’indice dei prezzi delle spese per consumi personali è attentamente monitorato dai responsabili della Federal Reserve nella valutazione delle pressioni inflazionistiche.

L’indice PCE core, che esclude alimentari ed energia, dovrebbe aumentare dello 0,3% su base mensile ad agosto, rispetto allo 0,2% precedente.

L’indice PCE complessivo è previsto in aumento dello 0,4% su base mensile, rispetto allo 0,2%.

Su base annua, l’inflazione PCE core dovrebbe attestarsi al 3,3%, mentre quella complessiva è prevista al 3,7%. Entrambe rimarrebbero invariate rispetto ai livelli di luglio e superiori all’obiettivo di inflazione del 2% della Federal Reserve.

I dati forniranno agli investitori ulteriori elementi mentre valutano la possibilità che la Federal Reserve modifichi nuovamente i tassi di interesse nella riunione di ottobre.

Il Brent si stabilizza dopo il calo della seduta precedente

I prezzi del petrolio sono rimasti sostanzialmente stabili mercoledì dopo il forte calo della seduta precedente, mentre i segnali di ripresa delle esportazioni dal Medio Oriente hanno compensato parte delle preoccupazioni per le persistenti interruzioni delle spedizioni regionali.

Alle 03:04 ET, i futures sul Brent con scadenza a novembre erano in rialzo dello 0,3% a 102,87 dollari al barile. I futures statunitensi sul West Texas Intermediate scendevano dello 0,2% a 89,24 dollari al barile.

Martedì il Brent aveva chiuso in ribasso del 2,6%, mentre il WTI aveva perso il 3,5%.

Gli ultimi movimenti sono arrivati dopo le indicazioni secondo cui l’Arabia Saudita stava riprendendo i carichi di greggio presso il porto di Yanbu, sul Mar Rosso, dopo aver riavviato le operazioni su un importante oleodotto est-ovest che attraversa il Paese.

La ripresa dei flussi di offerta sauditi ha ridotto alcune delle preoccupazioni immediate sulle forniture associate alla guerra che coinvolge l’Iran, anche se i mercati continuano a monitorare le spedizioni energetiche regionali.

Trump valuterebbe restrizioni alle esportazioni di diesel

Il presidente statunitense Donald Trump sta valutando una serie di misure per affrontare l’aumento dei prezzi interni dei carburanti, comprese possibili restrizioni alle esportazioni di diesel, secondo un articolo del Financial Times citato nelle informazioni fornite.

Secondo il rapporto, funzionari dell’amministrazione hanno discusso la possibilità di limitare le vendite internazionali di diesel e hanno informato alcuni alleati, compreso il Regno Unito, su potenziali interruzioni delle forniture, citando persone a conoscenza delle discussioni.

Un funzionario della Casa Bianca citato dal Financial Times ha affermato che Trump sta valutando diverse opzioni per ridurre i prezzi dei carburanti, ma che non è stata presa “alcuna decisione” sulle esportazioni.

Le discussioni hanno evidenziato posizioni differenti tra i parlamentari repubblicani che rappresentano gli Stati agricoli e le compagnie petrolifere.

I gruppi agricoli hanno espresso preoccupazione per l’impatto dell’aumento dei prezzi del diesel sugli agricoltori e sull’industria in vista delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Secondo il Financial Times, i prezzi del diesel negli Stati Uniti hanno raggiunto 6,53 dollari al gallone la scorsa settimana, oltre il 70% sopra il livello precedente alla guerra.

L’attività manifatturiera cinese cresce al ritmo più rapido in cinque mesi

Il settore manifatturiero cinese si è espanso al ritmo più rapido degli ultimi cinque mesi a settembre, secondo un’indagine del settore privato, mentre dati separati hanno indicato un miglioramento anche dell’attività industriale e dei servizi.

L’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri RatingDog è salito a 52,1 a settembre da 51,5 ad agosto.

Il dato ha superato le attese di 51,7 e ha raggiunto il livello più alto da aprile.

Il PMI manifatturiero è rimasto sopra quota 50, che separa l’espansione dalla contrazione, per il decimo mese consecutivo.

Un indicatore separato dell’attività nei servizi è salito a 51,6 da 51,4, superando le aspettative di 51,3.

I prezzi all’ingrosso del gas naturale in Europa e nel Regno Unito sono saliti mercoledì, mentre gli operatori continuavano a monitorare gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente e le condizioni delle forniture di gas in vista dell’inverno nell’emisfero settentrionale.

Il contratto benchmark olandese sul gas con scadenza al mese successivo è salito dell’1,1% a 73,33 euro per megawattora, estendendo i guadagni dopo un precedente arretramento.

Nel Regno Unito, il contratto all’ingrosso day-ahead sul gas è aumentato del 3,5% a 187,24 pence per therm.

I prezzi del gas britannico verso un rialzo del 7,3% a settembre

Il contratto britannico sul gas all’ingrosso era avviato a chiudere settembre con un rialzo del 7,3%, che rappresenterebbe il terzo aumento mensile consecutivo.

Le informazioni fornite indicano la domanda del settore elettrico e i flussi regionali di esportazione tra i fattori che hanno influenzato il mercato britannico del gas durante il mese.

In confronto, il contratto benchmark olandese era avviato a chiudere settembre sostanzialmente invariato, dopo un mese durante il quale i flussi di GNL e le variazioni delle previsioni meteorologiche hanno contribuito ai movimenti dei prezzi.

Gli stoccaggi europei di gas restano inferiori ai livelli di un anno fa

Le scorte di gas negli impianti di stoccaggio sotterranei europei erano inferiori di circa 12 punti percentuali rispetto ai livelli registrati nello stesso periodo dello scorso anno, secondo le informazioni fornite.

Il livello più basso degli stoccaggi ha mantenuto l’attenzione del mercato sui potenziali rischi per le forniture mentre l’Europa si avvicina alla stagione invernale.

I mercati europei del gas sono inoltre sensibili alle variazioni dei flussi globali di gas naturale liquefatto, con la concorrenza degli acquirenti asiatici per i carichi che rappresenta un ulteriore fattore per la disponibilità delle forniture.

Gli sviluppi in Medio Oriente restano sotto osservazione

I mercati energetici hanno continuato a monitorare gli sviluppi geopolitici legati allo Stretto di Hormuz dopo l’interruzione dei recenti negoziati per un cessate il fuoco.

Il Brent è rimasto sopra i 106 dollari al barile, mentre gli operatori valutavano le potenziali implicazioni degli sviluppi regionali per il trasporto globale di energia e i flussi di GNL.

Possibili modifiche alle rotte di trasporto del GNL e la concorrenza per le forniture in vista dell’inverno restano tra i fattori monitorati mentre i mercati europei del gas si avvicinano al quarto trimestre.

I mercati azionari europei sono saliti mercoledì, con i principali indici vicini ai massimi di una settimana mentre gli investitori attendevano una serie di dati economici europei e statunitensi e valutavano gli sviluppi riguardanti il settore tecnologico.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,7%, dopo due sedute caratterizzate da movimenti contenuti. Anche il DAX tedesco e il FTSE 100 britannico hanno guadagnato lo 0,7%.

I titoli tecnologici e quelli dei produttori di apparecchiature per semiconduttori hanno contribuito ai rialzi dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che i dirigenti delle principali società tecnologiche hanno concordato di stabilire standard volontari di sicurezza per lo sviluppo dell’intelligenza artificiale.

Il settore tecnologico reagisce ai segnali sulla politica statunitense per l’IA

Trump ha inoltre ribadito il proprio sostegno all’espansione delle infrastrutture dei data center negli Stati Uniti.

Le dichiarazioni hanno fornito agli investitori ulteriori indicazioni sull’approccio dell’amministrazione statunitense alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale e sono arrivate dopo le recenti pause nell’addestramento dei modelli di OpenAI.

I fornitori di hardware tecnologico e le società energetiche figurano tra i settori esposti agli investimenti nella capacità dei data center, con l’aumento della domanda di infrastrutture informatiche.

Attenzione sui dati europei relativi a inflazione e occupazione

Gli investitori si preparavano inoltre a una serie di pubblicazioni macroeconomiche in Europa.

Il calendario comprendeva i dati sulle vendite al dettaglio tedesche di agosto, i dati sull’occupazione in Germania, le stime preliminari sull’inflazione francese e l’indice dei prezzi al consumo tedesco di settembre.

Anche Frank Elderson, membro della Banca Centrale Europea, avrebbe dovuto intervenire nel corso della seduta, con gli investitori attenti ai suoi commenti per eventuali indicazioni sulle prospettive economiche dell’Eurozona.

In attesa dei dati PCE sull’inflazione statunitense

Negli Stati Uniti, l’attenzione era concentrata sull’indice dei prezzi delle spese per consumi personali di agosto, una misura dell’inflazione monitorata dalla Federal Reserve.

Secondo le aspettative riportate nelle informazioni fornite, le pressioni sottostanti sui prezzi erano previste invariate rispetto al mese precedente.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti elevati in vista della pubblicazione, aumentando l’attenzione del mercato sui dati relativi all’inflazione e sulle loro potenziali implicazioni per le aspettative di politica monetaria.

Lo STOXX 600 si avvia verso un calo mensile

Nonostante i rialzi di mercoledì, lo STOXX 600 era avviato verso un calo di quasi il 2% a settembre, che rappresenterebbe la prima flessione mensile in sei mesi.

Nel corso del mese, le azioni europee hanno dovuto confrontarsi con rendimenti più elevati dei titoli di Stato, costi energetici sostenuti e incertezza sulle tendenze degli investimenti e dello sviluppo nel settore dell’intelligenza artificiale.

Questi fattori hanno coinciso con un arretramento del mercato azionario europeo più ampio dopo i guadagni registrati durante l’estate.

Le azioni Juventus (BIT:JUVE) sono scese di circa l’8,7% mercoledì dopo che il club calcistico italiano ha riportato una perdita netta annuale e annunciato un piano per un aumento di capitale fino a 250 milioni di euro.

Il titolo è sceso a 1,58 euro nel corso della seduta, raggiungendo il livello più basso da giugno 2016.

Il club torinese di Serie A ha affermato che Exor, azionista di controllo e holding della famiglia Agnelli, sosterrà l’aumento di capitale proposto e fornirà un’immediata iniezione di 60 milioni di euro.

Gli aumenti di capitale dal 2019 raggiungono 1,15 miliardi di euro

L’operazione proposta rappresenta il quarto aumento di capitale della Juventus dal 2019.

Includendo l’ultima raccolta di capitale prevista, gli aumenti di capitale del club nel periodo raggiungerebbero complessivamente 1,15 miliardi di euro.

Il contributo previsto di 60 milioni di euro da parte di Exor rientra nel più ampio programma di raccolta di capitale annunciato insieme ai risultati annuali della Juventus.

Juventus registra una perdita netta annuale

Juventus ha riportato una perdita netta per l’esercizio 2026, con Kepler Cheuvreux che ha descritto i risultati come inferiori alle proprie aspettative.

Il broker ha affermato che i risultati sono stati in parte influenzati dall’acquisizione di J|Hotel da parte della Juventus per 23 milioni di euro.

Kepler Cheuvreux ha inoltre ridotto le proprie stime per riflettere una valutazione più prudente dei contratti relativi ai diritti media per il periodo 2026-27.

Kepler Cheuvreux mette il rating sotto revisione

Kepler Cheuvreux ha posto sotto revisione il proprio rating su Juventus dopo la pubblicazione dei risultati e l’annuncio dell’aumento di capitale.

Il broker ha affermato che la propria valutazione dipenderà dalla reazione del titolo.

Juventus milita nella Serie A italiana ed è controllata da Exor, la holding di investimento legata alla famiglia Agnelli.

La fiducia dei consumatori italiani è diminuita a settembre, mentre anche il sentiment complessivo delle imprese si è indebolito, secondo i dati dell’ISTAT.

L’indice di fiducia dei consumatori è sceso a 91,2 da 94,5 di agosto. L’Indicatore del Sentiment Economico (IESI), che misura la fiducia delle imprese, è diminuito a 95,9 da 97,0.

L’ISTAT ha precisato che le modifiche alla rete di raccolta dei dati introdotte a settembre potrebbero aver influito sulla comparabilità dell’ultima rilevazione sulla fiducia dei consumatori con quelle dei mesi precedenti.

ISTAT segnala una modifica alla metodologia dell’indagine sui consumatori

L’ISTAT ha affermato che i cambiamenti apportati al sistema di raccolta dei dati potrebbero determinare interruzioni nella serie relativa alla fiducia dei consumatori e che, di conseguenza, i dati di settembre devono essere considerati provvisori.

Per il 2027 è prevista una più ampia ristrutturazione dell’indagine, accompagnata dalla ricostruzione dei dati storici per migliorare la comparabilità della serie.

La fiducia dei consumatori si era precedentemente attestata a 93,4 a maggio, 92,4 a giugno, 94,2 a luglio e 94,5 ad agosto.

All’interno dell’indagine di settembre, l’indice relativo al clima economico è sceso a 88,0 da 92,3, mentre quello relativo al clima personale è diminuito a 92,4 da 95,4.

L’indice del clima corrente è sceso a 90,4 da 97,8. Il clima futuro ha invece registrato un aumento a 92,3 da 90,2.

Migliora la fiducia nel settore manifatturiero

La fiducia delle imprese ha mostrato andamenti differenti tra i vari settori.

L’indice del comparto manifatturiero è salito a 91,9 da 90,2. Il saldo dei giudizi delle imprese sugli ordini è migliorato a -13,5 da -19,6.

Le aspettative sulla produzione sono rimaste positive, ma sono scese a 8,9 da 9,6, mentre il saldo relativo alle scorte è rimasto sostanzialmente stabile a 3,9 rispetto a 3,8 di agosto.

Cala la fiducia nelle costruzioni e nei servizi

La fiducia nel settore delle costruzioni è scesa a 97,5 da 102,8, con un peggioramento dei giudizi sugli ordini e delle aspettative sull’occupazione.

Il saldo relativo agli ordini è diminuito a -10,9 da -4,1, mentre quello sulle aspettative occupazionali è sceso a 6,1 da 10,0.

La fiducia nei servizi di mercato è diminuita a 96,9 da 99,4, con un calo di tutte le componenti dell’indice.

Il saldo dei giudizi sugli ordini correnti è sceso a 2,0 da 3,6, mentre quello relativo alle aspettative sugli ordini è diminuito a 5,3 da 7,9. Il saldo sull’andamento corrente dell’attività è sceso a 3,0 da 6,9.

La fiducia nel commercio al dettaglio scende a 104,5

L’indice di fiducia del commercio al dettaglio è diminuito a 104,5 da 106,5, con un peggioramento delle aspettative sulle vendite future.

Il relativo saldo è sceso a 22,9 da 32,9.

I giudizi sull’attività corrente sono migliorati a 19,2 da 16,5, mentre il saldo relativo alle scorte è diminuito a 7,4 da 8,3.