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Il prezzo dell’oro è sceso giovedì 12 novembre 2026 sotto la soglia dei 4.000 dollari l’oncia, mentre la persistente inflazione statunitense e le dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve hanno rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi d’interesse a dicembre.

Alle 00:16 ET (05:16 GMT), l’oro spot perdeva lo 0,4% a 3.973,13 dollari l’oncia, mentre i futures statunitensi sull’oro scendevano dello 0,6% a 3.978,57 dollari.

Anche altri metalli preziosi hanno registrato ribassi. L’argento è diminuito dello 0,6% a 51,3605 dollari l’oncia, mentre il platino ha perso lo 0,2% a 1.535,84 dollari. Il palladio spot è salito dello 0,1% a 1.034,06 dollari, con i relativi futures in aumento dello 0,1% a 1.031,25 dollari.

L’indice del dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1% a 102,98 punti, esercitando ulteriori pressioni sulle materie prime denominate nella valuta americana.

Le aspettative sui tassi della Federal Reserve influenzano l’oro

I mercati finanziari scontavano un aumento dei tassi d’interesse della Federal Reserve di 25 punti base a dicembre, mentre alcuni investitori valutavano anche la possibilità di un intervento più consistente, pari a 50 punti base.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha definito i dati sull’inflazione di ottobre “al limite del preoccupante”, mentre la collega Anna Paulson ha indicato che le pressioni inflazionistiche elevate non erano riconducibili esclusivamente a fattori temporanei.

Il cambiamento delle aspettative sulla politica monetaria ha interessato anche il mercato obbligazionario statunitense. Martedì, i rendimenti dei Treasury a due anni, particolarmente sensibili alle prospettive sui tassi a breve termine, sono aumentati di 18 punti base.

Tassi d’interesse più elevati tendono a ridurre l’attrattiva relativa dell’oro, poiché il metallo non genera interessi. Inoltre, un dollaro più forte può aumentarne il costo per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

Gli analisti valutano inflazione e rafforzamento del dollaro

Secondo gli analisti di ANZ, l’inflazione superiore alle attese e la tenuta dell’attività economica hanno aumentato le aspettative di una politica monetaria più restrittiva da parte della Federal Reserve, compresa la possibilità di un rialzo dei tassi di 50 punti base a dicembre.

Gli analisti hanno inoltre individuato nell’aumento dei rendimenti dei Treasury e nel rafforzamento del dollaro due fattori che hanno influenzato la domanda di oro.

Le prospettive per i metalli preziosi rimangono legate ai prossimi dati economici statunitensi e alle aspettative relative alla decisione della Federal Reserve prevista per dicembre.

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì, recuperando le perdite registrate nelle prime ore di contrattazione, mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno continuato a influenzare il mercato nonostante l’aumento della produzione di greggio nella regione.

Alle 07:32 GMT, i futures sul Brent guadagnavano 45 centesimi, pari allo 0,49%, raggiungendo 93,21 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) statunitense avanzava di 27 centesimi, o dello 0,31%, a 86,80 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano perso oltre un dollaro durante le prime contrattazioni asiatiche.

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime di Saxo Bank, ha descritto la situazione come una fase di “né guerra né pace”, nella quale la produzione petrolifera mediorientale sta recuperando nonostante lo stallo dei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

Secondo Hansen, il ritorno dell’offerta sta esercitando pressioni al ribasso sulle quotazioni, mentre i rischi geopolitici potrebbero limitare ulteriori flessioni.

Incertezza sui negoziati tra Stati Uniti e Iran

Il responsabile iraniano della sicurezza Mohsen Rezaei ha dichiarato che Teheran non consentirà il trasferimento all’estero di materiale nucleare arricchito, avvertendo di possibili conseguenze in caso di nuovi attacchi militari statunitensi.

Washington ha ribadito che le questioni nucleari devono rientrare nei negoziati iniziali finalizzati a porre fine al conflitto in corso da otto mesi, mentre funzionari statunitensi hanno ridimensionato la necessità di ulteriori operazioni militari.

Le divergenze continuano a complicare gli sforzi per ridurre le tensioni nello Stretto di Hormuz, una delle principali rotte internazionali per il trasporto di petrolio. Incendi a bordo delle petroliere, fuoriuscite di greggio e attacchi alle infrastrutture regionali rimangono elementi di incertezza per i mercati energetici.

Produzione OPEC+ e scorte statunitensi

La produzione di greggio dell’OPEC+ è aumentata a ottobre, sostenuta dalla maggiore estrazione dell’Arabia Saudita, nonostante le interruzioni del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz.

Nel frattempo, le scorte statunitensi di petrolio greggio sono aumentate di circa 9 milioni di barili nell’ultima settimana, secondo fonti di mercato che citano i dati dell’American Petroleum Institute.

La pubblicazione dei dati ufficiali dell’Energy Information Administration statunitense era prevista per giovedì, dopo un rinvio di un giorno dovuto a una festività nazionale negli Stati Uniti.

Sul fronte geopolitico, i negoziatori russi e ucraini hanno raggiunto un accordo per un importante scambio di prigionieri al termine dei colloqui ad Abu Dhabi, sebbene siano rimaste irrisolte le divergenze territoriali e altre questioni.

Il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy ha dichiarato che Kyiv punta a ottenere progressi verso una soluzione del conflitto nel corso del 2026.

I futures sugli indici azionari statunitensi hanno registrato prevalentemente ribassi giovedì 12 novembre 2026, mentre le notizie riguardanti la leadership di Nvidia e le nuove incertezze sulle esportazioni di semiconduttori verso la Cina hanno esercitato pressioni sul settore tecnologico.

Alle 03:09 ET (08:09 GMT), i futures sul Nasdaq 100 perdevano lo 0,9%, pari a 240 punti, mentre quelli sull’S&P 500 scendevano dello 0,4%, equivalenti a 32 punti. I futures sul Dow Jones risultavano sostanzialmente invariati.

Le flessioni seguivano i rialzi registrati mercoledì a Wall Street, quando il Nasdaq Composite aveva guadagnato l’1,6%, sostenuto dal rinnovato interesse per le società legate all’intelligenza artificiale, tra cui CoreWeave (NASDAQ:CRWV), Anthropic (NASDAQ:ANT) e OpenAI (NASDAQ:OAI).

Gli investitori hanno inoltre continuato a valutare i dati sull’inflazione statunitense, superiori alle attese, che avevano rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi d’interesse della Federal Reserve più consistente del previsto a dicembre.

Nvidia in ribasso dopo le notizie sull’amministratore delegato

Le azioni di Nvidia (NASDAQ:NVDA) hanno perso oltre il 6% negli scambi successivi alla chiusura del mercato, dopo che il Wall Street Journal ha riferito che il consiglio di amministrazione stava valutando il futuro dell’amministratore delegato Jensen Huang.

Secondo il quotidiano, la vicenda riguarderebbe accuse relative alle relazioni personali di Huang, compreso un presunto collegamento con una persona associata all’intelligence cinese. Le accuse e l’eventuale cambiamento ai vertici della società non risultavano confermati.

Huang, che detiene circa il 3,6% del capitale di Nvidia, ha svolto un ruolo centrale nell’espansione dell’azienda nel mercato dei semiconduttori per l’intelligenza artificiale.

Gli analisti di Yorkville Ives hanno stimato che un’eventuale uscita di Huang potrebbe comportare una riduzione di circa il 25% della capitalizzazione di mercato di Nvidia, una valutazione che rimane ipotetica.

Alibaba arretra tra i timori sulle esportazioni di semiconduttori

Le azioni di Alibaba (NYSE:BABA) hanno perso oltre il 6% negli scambi a Hong Kong, in un contesto di preoccupazioni per un possibile rafforzamento dei controlli statunitensi sulle esportazioni di semiconduttori verso la Cina.

Alcune notizie hanno collegato l’accesso di Alibaba alle apparecchiature informatiche di Nvidia attraverso Megaspeed a persone menzionate nelle accuse riguardanti Huang. Tali collegamenti non risultavano verificati in modo indipendente.

Anche altre società cinesi attive nell’intelligenza artificiale, tra cui MiniMax e Z.AI, hanno registrato ribassi.

Secondo Bloomberg, le autorità cinesi hanno invitato Washington a non utilizzare le accuse come motivo per introdurre ulteriori restrizioni sulle esportazioni di chip.

Gli investitori attendevano inoltre i risultati trimestrali di Alibaba e Tencent, con particolare attenzione agli investimenti nell’intelligenza artificiale e all’accesso alle infrastrutture di calcolo.

Attesi nuovi risultati nel settore tecnologico

Ulteriori trimestrali erano attese da Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) e Applied Materials (NASDAQ:AMAT) dopo la chiusura di Wall Street.

Anche Nebius Group (NASDAQ:NBIS) avrebbe pubblicato i propri risultati prima dell’apertura del mercato statunitense. Le sue azioni erano salite di oltre il 15% mercoledì, dopo l’aggiornamento delle previsioni finanziarie di CoreWeave.

Petrolio volatile in attesa di sviluppi diplomatici sull’Iran

Le quotazioni petrolifere hanno oscillato intorno alla parità, mentre gli operatori valutavano le notizie relative a una possibile ripresa dei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

Il Wall Street Journal ha riferito che il vicepresidente statunitense JD Vance stava considerando colloqui diretti con un alto funzionario della sicurezza iraniana, sebbene i preparativi fossero ancora in fase preliminare.

Le incertezze riguardanti lo Stretto di Hormuz e il blocco navale statunitense hanno continuato a influenzare le aspettative sulle forniture petrolifere mediorientali.

Mercoledì, i prezzi del greggio avevano recuperato terreno dopo aver raggiunto livelli vicini ai minimi degli ultimi due mesi.

Le Borse europee hanno registrato rialzi nella seduta di giovedì, con l’indice paneuropeo STOXX 600 in crescita dello 0,4% fino a raggiungere un nuovo massimo storico, sostenuto dai risultati societari e dai progressi dei settori non tecnologici.

Il DAX tedesco è salito dell’1,1%, il CAC 40 francese ha guadagnato lo 0,6% e il FTSE 100 di Londra è avanzato dello 0,3%.

I rialzi hanno prolungato la recente tendenza positiva dei mercati europei, sostenuta dai risultati societari del terzo trimestre, generalmente superiori alle aspettative degli analisti.

Le azioni europee hanno inoltre beneficiato della minore esposizione relativa alle grandi società tecnologiche rispetto ai mercati statunitensi, limitando l’impatto complessivo della volatilità dei titoli legati all’intelligenza artificiale.

Tuttavia, i titoli europei dei semiconduttori e del software hanno registrato ribassi dopo i guadagni della seduta precedente. Il comparto ha risentito dell’incertezza sulla leadership di Nvidia (NASDAQ:NVDA), le cui azioni quotate a Francoforte hanno perso il 7,4%.

Le notizie riguardanti una possibile uscita dell’amministratore delegato Jensen Huang hanno contribuito alla volatilità dei mercati tecnologici internazionali.

Dati economici e politica monetaria sotto osservazione

Gli investitori hanno seguito anche i dati sul prodotto interno lordo del Regno Unito relativi al terzo trimestre, per valutare l’andamento dell’economia nel contesto della politica dei tassi d’interesse della Bank of England.

L’attenzione si è inoltre concentrata sulle prossime previsioni economiche dell’Eurozona, in particolare sulle stime di crescita e inflazione che potrebbero influenzare le aspettative relative alla politica monetaria della Banca centrale europea nel 2027.

Nel frattempo, un’indagine di BusinessEurope ha indicato un miglioramento della fiducia tra le imprese europee rispetto a giugno, pur evidenziando il persistere di preoccupazioni legate all’inflazione e al debito pubblico.

I risultati societari, gli sviluppi economici e la volatilità del settore tecnologico hanno continuato a influenzare gli scambi sui mercati azionari europei.

La Borsa italiana ha registrato variazioni contenute nella seduta di giovedì, con le perdite dei titoli tecnologici compensate dai rialzi nei settori della difesa, dei materiali da costruzione e del lusso.

Il FTSE MIB ha aperto in rialzo dello 0,1% a 51.996 punti, per poi scendere dello 0,09% a 51.899 punti poco dopo le 9:20.

Technoprobe (BIT:TPRO) si è collocata tra i titoli con le maggiori perdite, cedendo il 6,75% dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali, a fronte di un calo iniziale di circa l’8%. Il titolo ha inoltre risentito della debolezza del comparto dei semiconduttori e dell’attenzione del mercato sugli sviluppi riguardanti Nvidia.

STMicroelectronics (BIT:STMMI) ha perso il 2,45%, mentre Prysmian (BIT:PRY) ha registrato una flessione dell’1,52%. In territorio negativo anche Hera, in calo dello 0,86%.

Tra i rialzi, il gruppo aerospaziale e della difesa Avio (BIT:AVIO) ha guadagnato l’1,89%, seguito dal produttore di cemento Buzzi (BIT:BZU), in crescita dell’1,43%.

Nel settore del lusso, Moncler (BIT:MONC) è salita dell’1,11%, mentre Terna (BIT:TRN), operatore della rete elettrica nazionale, ha registrato un progresso dello 0,80%.

L’attenzione degli investitori si è concentrata anche su Poste Italiane (BIT:PST), dopo la pubblicazione dei risultati finanziari relativi ai primi nove mesi del 2026.

Tra i titoli a media capitalizzazione, BFF Bank (BIT:BFF) ha perso il 7,41%.

Gli operatori hanno continuato a seguire gli sviluppi nel settore dei semiconduttori, comprese le notizie relative alla leadership di Nvidia, insieme alla pubblicazione dei risultati societari italiani.

Poste Italiane (BIT:PST) ha registrato nel terzo trimestre del 2026 un aumento del 6,3% dell’utile operativo rettificato, raggiungendo 910 milioni di euro e superando le previsioni degli analisti, pari a 866 milioni di euro, grazie alla crescita delle attività assicurative e dei pagamenti.

L’utile netto rettificato, esclusa la partecipazione in Telecom Italia (BIT:TIT), è aumentato del 4,2% a 629 milioni di euro, rispetto ai 598 milioni previsti dal consenso. I ricavi sono cresciuti del 4,5% a 3,32 miliardi di euro, in linea con le aspettative del mercato.

Assicurazioni e pagamenti sostengono la crescita degli utili

La divisione assicurativa ha registrato un incremento del 12% dell’utile operativo rettificato, raggiungendo 429 milioni di euro, rispetto ai 416 milioni attesi. I ricavi sono aumentati del 13% a 504 milioni di euro, sostenuti dai maggiori rilasci di margini nel ramo vita e dal miglioramento del combined ratio nei prodotti di protezione. I premi lordi contabilizzati sono diminuiti dell’8,2% a 4,71 miliardi di euro.

Postepay Services, che comprende pagamenti, telecomunicazioni ed energia, ha registrato un aumento del 16,7% dell’utile operativo rettificato a 164 milioni di euro, superando le previsioni di 150 milioni. I ricavi sono cresciuti del 6,4% a 435 milioni di euro.

Nel segmento corrispondenza, pacchi e distribuzione, l’utile operativo rettificato è diminuito del 31,3% a 48 milioni di euro, rispetto ai 70 milioni dell’anno precedente, pur superando le stime di 25 milioni. I ricavi della corrispondenza sono scesi del 4% a 461 milioni di euro, mentre i volumi sono diminuiti dell’11,5% a 396 milioni di invii.

I volumi dei pacchi sono aumentati dello 0,1% a 87 milioni di spedizioni, con una crescita dell’11% escludendo la Cina, dove le spedizioni hanno risentito dei recenti dazi dell’Unione europea.

La divisione servizi finanziari ha registrato un incremento del 2,6% dell’utile operativo rettificato a 269 milioni di euro, leggermente inferiore alle attese di 275 milioni. Il risparmio postale ha registrato deflussi netti per 571 milioni di euro, rispetto agli afflussi netti di 873 milioni dell’anno precedente.

Confermate le previsioni annuali dopo l’acquisizione di TIM

Poste Italiane ha confermato gli obiettivi standalone per il 2026, che prevedono un utile operativo rettificato di 3,4 miliardi di euro e un utile netto rettificato di 2,3 miliardi, escludendo il contributo di Telecom Italia nel quarto trimestre.

Nei primi nove mesi del 2026, l’utile operativo rettificato è aumentato del 6,6% a 2,68 miliardi di euro, mentre l’utile netto rettificato è cresciuto del 3,8% a 1,84 miliardi.

A seguito del completamento dell’operazione di acquisizione e dell’offerta di scambio, Poste Italiane detiene l’86,952% di Telecom Italia. Il gruppo ha consolidato lo stato patrimoniale di TIM dal 30 settembre e includerà il relativo conto economico a partire dal 1° ottobre.

TIM presentava un indebitamento netto di 10,28 miliardi di euro, pari a 7,13 miliardi escludendo le passività per leasing, con un rapporto di leva finanziaria pro forma inferiore a 1,5 volte.

Dividendo intermedio aumentato del 7,5%

Il consiglio di amministrazione di Poste Italiane ha approvato un dividendo intermedio di 0,43 euro per azione, in aumento del 7,5%.

Il pagamento è previsto per il 25 novembre 2026, con data di stacco della cedola fissata al 23 novembre.

L’importo complessivo della distribuzione aumenterà del 32% a 686 milioni di euro, riflettendo l’incremento del numero di azioni in circolazione a seguito dell’operazione TIM.

Le azioni di Technoprobe (BIT:TPRO) hanno registrato un calo del 5,4% a 22,42 euro nella seduta di giovedì, dopo che il produttore di apparecchiature per il collaudo dei semiconduttori ha comunicato previsioni sui ricavi annuali inferiori alle aspettative degli analisti, nonostante la crescita del fatturato e degli utili nei primi nove mesi del 2026.

La flessione è arrivata dopo il rialzo del 7,7% registrato nella seduta precedente, mentre l’indice FTSE MIB è rimasto sostanzialmente invariato.

Nei primi nove mesi dell’anno, Technoprobe ha registrato ricavi per 787,4 milioni di euro, in aumento del 68,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. L’EBITDA è salito a 376,3 milioni di euro, rispetto ai 146,1 milioni precedenti, con un margine EBITDA del 47,8%, sostenuto dall’incremento dei volumi di vendita, dalla composizione delle vendite e dalla leva operativa.

Secondo Goldman Sachs, i ricavi del terzo trimestre hanno superato del 3% le indicazioni fornite dalla società, grazie alla maggiore domanda di soluzioni per il collaudo dei semiconduttori legate all’intelligenza artificiale e alle infrastrutture dei data center. La società ha inoltre registrato segnali di ripresa nei mercati dell’elettronica di consumo, dell’automotive e dell’industria.

Nel terzo trimestre, il margine lordo si è attestato al 61,2%, leggermente al di sotto del 61,5% previsto, mentre il margine EBITDA ha raggiunto il 52,6%.

Per il quarto trimestre, Technoprobe prevede ricavi di circa 270 milioni di euro, che porterebbero il fatturato dell’intero 2026 a un valore compreso tra 1,05 e 1,065 miliardi di euro. La stima risulta inferiore al consenso Visible Alpha di 1,1 miliardi di euro precedente alla pubblicazione dei risultati.

La società ha collegato le proprie previsioni all’espansione delle attività produttive e agli investimenti effettuati in vista di un previsto aumento della domanda. Technoprobe punta a raggiungere una capacità produttiva annua installata di circa 2 miliardi di euro entro la fine del 2027.

I futures sui principali indici azionari statunitensi hanno registrato rialzi mercoledì, indicando un’apertura positiva a Wall Street dopo le perdite della seduta precedente, mentre i risultati trimestrali del fornitore di servizi cloud CoreWeave hanno sostenuto i titoli tecnologici.

I futures sul Nasdaq 100 sono aumentati dell’1,9%, riflettendo i progressi delle società tecnologiche dopo che CoreWeave ha comunicato risultati del terzo trimestre superiori alle aspettative degli analisti e ha aumentato le proprie previsioni sui ricavi annuali.

Il previsto rialzo dei mercati è arrivato dopo le perdite di martedì, quando dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese hanno contribuito a rafforzare le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

L’attività di negoziazione potrebbe risultare ridotta a causa della festività del Veterans Day, durante la quale le banche statunitensi e i mercati obbligazionari rimangono chiusi.

CoreWeave in rialzo dopo i risultati trimestrali

Le azioni di CoreWeave (NASDAQ:CRWV) sono aumentate di oltre il 15% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che la società di cloud computing ha comunicato risultati finanziari del terzo trimestre superiori alle stime degli analisti.

La società ha inoltre aumentato le proprie previsioni sui ricavi per l’intero esercizio, contribuendo agli acquisti sui titoli tecnologici prima dell’apertura delle contrattazioni.

CoreWeave fornisce infrastrutture di cloud computing, compresi servizi destinati ai carichi di lavoro dell’intelligenza artificiale.

L’annuncio dei risultati è coinciso con un incremento dell’1,9% dei futures sul Nasdaq 100, indicando aspettative di un’apertura positiva per il comparto tecnologico.

Il materiale fornito non riporta i dati specifici relativi ai ricavi o agli utili trimestrali di CoreWeave.

Nvidia guadagna il 3,7% nelle contrattazioni pre-mercato

Le azioni di Nvidia (NASDAQ:NVDA) sono aumentate del 3,7% nelle contrattazioni pre-mercato, dopo le flessioni registrate all’inizio della settimana.

Le precedenti vendite erano state associate a notizie riguardanti presunte relazioni tra l’amministratore delegato Jensen Huang e una persona sospettata di operare per i servizi di intelligence cinesi. Le informazioni fornite non dimostrano la fondatezza delle accuse.

Il rialzo di Nvidia prima dell’apertura si è inserito nel più ampio recupero dei titoli tecnologici successivo alla pubblicazione dei risultati di CoreWeave.

La società di semiconduttori è uno dei principali fornitori di processori utilizzati nelle infrastrutture informatiche per l’intelligenza artificiale.

L’andamento del titolo ha contribuito alle aspettative di recupero del settore tecnologico dopo il calo registrato martedì.

Borse statunitensi in calo dopo i dati sull’inflazione di ottobre

I principali indici azionari di Wall Street hanno chiuso in ribasso martedì dopo che il Dipartimento del Lavoro statunitense ha comunicato un aumento dei prezzi al consumo superiore alle previsioni degli economisti nel mese di ottobre.

Il Nasdaq Composite ha perso 187,26 punti, pari allo 0,7%, chiudendo a 25.065,87 punti.

L’S&P 500 è sceso di 29,01 punti, ovvero dello 0,4%, a 7.520,93 punti, mentre il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 157,86 punti, pari allo 0,3%, terminando la seduta a 52.231,89 punti.

Le flessioni sono arrivate dopo i rialzi registrati all’inizio della settimana.

Sebbene i principali indici abbiano registrato perdite durante la seduta, hanno recuperato parte del terreno perso rispetto ai minimi intraday prima della chiusura.

Il rapporto sull’inflazione ha riportato l’attenzione degli investitori sulle prospettive dei tassi di interesse della Federal Reserve.

Prezzi al consumo negli Stati Uniti in aumento dello 0,4% a ottobre

Il Dipartimento del Lavoro statunitense ha comunicato che l’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,4% a ottobre, dopo un incremento dello 0,6% a settembre.

Gli economisti avevano previsto una crescita mensile dello 0,3%.

L’inflazione core, che esclude i prezzi dei prodotti alimentari e dell’energia, è aumentata dello 0,3% a ottobre, in linea con gli incrementi registrati nei due mesi precedenti.

Il dato core ha superato le aspettative degli economisti, che prevedevano un aumento dello 0,2%.

Il Dipartimento del Lavoro ha dichiarato di non poter fornire il tasso di inflazione annuale a causa degli effetti della sospensione delle attività governative dell’ottobre 2025 sui dati disponibili.

I valori mensili superiori alle attese hanno contribuito a rafforzare le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria.

Mercati concentrati sulla decisione della Federal Reserve di dicembre

Dopo la pubblicazione del rapporto sull’inflazione, gli operatori finanziari hanno rivolto maggiore attenzione alla riunione di politica monetaria della Federal Reserve prevista per dicembre.

Secondo il FedWatch Tool di CME Group, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base durante la riunione di dicembre si attestava al 90,5%.

Anche il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha commentato le prospettive della politica monetaria durante una conferenza a Londra.

Prima della pubblicazione dei dati sull’inflazione, Waller aveva dichiarato di essere “orientato verso” un aumento dei tassi a dicembre e di essere disposto a sostenere “un intervento più deciso” qualora l’inflazione avesse superato le previsioni.

“In tal caso, ritengo che durante la riunione di dicembre si dovrebbe prendere in considerazione un aumento del tasso di riferimento di 50 punti base”, ha dichiarato Waller.

“Aumentare i tassi di soli 25 punti base metterebbe a rischio la nostra credibilità, un rischio che non sono disposto ad assumermi con leggerezza.”

Le dichiarazioni hanno indicato che Waller era disposto a valutare un aumento più consistente dei tassi in funzione dell’andamento dell’inflazione.

In calo i titoli auriferi, immobiliari e software

Diversi settori hanno registrato perdite durante la seduta di martedì.

Le azioni delle società minerarie aurifere sono diminuite insieme al prezzo del metallo prezioso.

L’indice NYSE Arca Gold Bugs ha perso il 5,6%, dopo aver raggiunto nella seduta precedente il livello di chiusura più elevato da oltre un mese.

Anche i titoli legati al settore residenziale hanno registrato flessioni, mentre gli investitori valutavano le implicazioni di tassi di interesse più elevati.

L’indice Philadelphia Housing Sector è sceso del 2,6%.

Le società software hanno registrato perdite, con l’indice Dow Jones US Software in calo dell’1,7%.

Anche i titoli dell’hardware informatico hanno mostrato una flessione durante la seduta.

Al contrario, le azioni delle società legate al gas naturale sono aumentate in seguito al rialzo del prezzo della materia prima.

Wall Street verso un’apertura positiva nonostante le aspettative sui tassi

Le contrattazioni sui futures di mercoledì indicavano un possibile recupero dei mercati azionari statunitensi, guidato dai titoli tecnologici dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali di CoreWeave.

I futures sul Nasdaq 100 hanno guadagnato l’1,9%, mentre le azioni di CoreWeave sono salite di oltre il 15% e Nvidia ha registrato un incremento del 3,7% nel pre-mercato.

Il recupero atteso è arrivato dopo le perdite di martedì del Nasdaq, dell’S&P 500 e del Dow Jones Industrial Average.

Gli investitori hanno continuato a valutare le implicazioni dei dati sull’inflazione di ottobre e la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Anche la festività del Veterans Day potrebbe influire sull’attività dei mercati, con banche e mercati obbligazionari chiusi.

Le principali Borse europee hanno registrato rialzi nella seduta di mercoledì, sostenute dalla relativa stabilità dei prezzi del petrolio, dalla pubblicazione dei risultati societari e dal rinnovato interesse degli investitori per le aziende legate all’intelligenza artificiale.

I progressi sono arrivati dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali del fornitore statunitense di servizi cloud CoreWeave, che hanno contribuito a sostenere l’interesse per i titoli tecnologici nonostante le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense.

L’indice tedesco DAX ha guadagnato lo 0,7%, mentre il FTSE 100 britannico è salito dello 0,4%. Il CAC 40 francese ha registrato un incremento dello 0,3%, evidenziando progressi nei tre principali indici azionari europei.

L’andamento dei singoli titoli è stato influenzato dai risultati finanziari, dagli annunci relativi alla remunerazione degli azionisti, dagli accordi di investimento e dagli aggiornamenti delle previsioni economiche.

ASM International annuncia un riacquisto di azioni da 300 milioni di euro

Le azioni di ASM International (EU:ASM) sono salite dopo che il produttore olandese di apparecchiature per semiconduttori ha annunciato un programma di riacquisto di azioni proprie per un valore massimo di 300 milioni di euro.

Il programma prevede la possibilità per la società di acquistare le proprie azioni, nel rispetto dei termini e delle condizioni stabiliti.

ASM International fornisce apparecchiature utilizzate nei processi di produzione dei semiconduttori, operando quindi all’interno della filiera tecnologica dell’hardware.

L’annuncio è coinciso con un rinnovato interesse degli investitori per le aziende collegate alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale e alla produzione di semiconduttori.

ABN Amro registra un aumento del 52% dell’utile trimestrale

Anche le azioni di ABN Amro (EU:ABN) hanno registrato un rialzo dopo che il gruppo bancario olandese ha comunicato un aumento del 52% dell’utile trimestrale.

L’istituto ha attribuito la crescita all’incremento del margine di interesse e alle riprese nette di valore sulle rettifiche per deterioramento dei crediti.

Il margine di interesse rappresenta la differenza tra gli interessi percepiti sulle attività finanziarie e quelli corrisposti sui finanziamenti e sui depositi.

Le riprese nette di valore possono contribuire agli utili quando vengono ridotti gli accantonamenti precedentemente contabilizzati per le perdite su crediti.

I risultati hanno contribuito all’attività di negoziazione sui titoli bancari europei durante la seduta di mercoledì.

RWE e KKR concordano investimenti da 12 miliardi di sterline nell’eolico offshore britannico

La società energetica tedesca RWE (TG:RWE) ha registrato un rialzo dopo aver raggiunto un accordo con la società statunitense di private equity KKR per investire circa 12 miliardi di sterline (16,02 miliardi di dollari) in progetti eolici offshore nel Regno Unito.

Gli investimenti previsti riguardano infrastrutture per le energie rinnovabili e rientrano nelle attività delle due società nel settore dell’energia eolica marina.

L’accordo rappresenta un impegno finanziario significativo per lo sviluppo dell’eolico offshore britannico.

Le informazioni fornite non specificano la ripartizione degli investimenti tra i singoli progetti né il calendario di realizzazione.

Siemens Energy prevede un dividendo più elevato e un ampliamento del riacquisto di azioni

Le azioni di Siemens Energy (TG:SIE) sono aumentate dopo che il gruppo tedesco specializzato in tecnologie energetiche ha comunicato un incremento significativo dell’utile del quarto trimestre.

Dopo la pubblicazione dei risultati, la società ha annunciato l’intenzione di aumentare la remunerazione degli azionisti attraverso un dividendo più elevato e l’ampliamento del programma di riacquisto di azioni proprie.

Le misure previste comporterebbero un incremento del capitale restituito agli azionisti attraverso dividendi e operazioni di riacquisto.

Nel materiale fornito non sono indicati gli importi specifici dei dividendi o del programma di buyback.

L’annuncio ha contribuito all’andamento del titolo durante la seduta europea.

Brenntag, Vestas e Swiss Life in calo

Non tutte le società europee hanno partecipato al rialzo generale dei mercati.

Le azioni del distributore di prodotti chimici Brenntag (TG:BNR) sono diminuite dopo che la società ha confermato le proprie previsioni sugli utili per l’intero esercizio.

Anche il produttore danese di turbine eoliche Vestas Wind Systems (TG:VWSB) ha registrato una flessione dopo aver ristretto l’intervallo delle proprie previsioni finanziarie per il 2026.

Nel frattempo, Swiss Life (TG:SLW) ha perso terreno nonostante abbia comunicato un aumento dell’8% dei premi assicurativi nei primi nove mesi del 2026.

La crescita dei premi del gruppo assicurativo è stata quindi accompagnata da una diminuzione del prezzo delle azioni durante le contrattazioni di mercoledì.

Questi movimenti hanno evidenziato reazioni differenti degli investitori agli annunci finanziari e agli aggiornamenti delle prospettive delle singole società.

Taylor Wimpey in ribasso dopo l’aggiornamento sull’attività

Nel Regno Unito, le azioni del costruttore residenziale Taylor Wimpey (LSE:TW.) sono scese dopo la pubblicazione di un aggiornamento sull’andamento dell’attività che ha indicato condizioni operative meno favorevoli.

La comunicazione ha contribuito alle vendite sul titolo, in controtendenza rispetto al rialzo generale del FTSE 100.

Il materiale fornito non contiene ulteriori dati finanziari relativi all’aggiornamento societario.

Mercati europei in rialzo nonostante le aspettative sui tassi statunitensi

Le Borse europee hanno registrato progressi mentre gli investitori valutavano i risultati societari, le modifiche alle prospettive aziendali e gli sviluppi dei mercati energetici.

I risultati del fornitore statunitense di servizi cloud CoreWeave hanno contribuito a rinnovare l’interesse per gli investimenti legati all’intelligenza artificiale.

Allo stesso tempo, le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve sono rimaste un elemento di attenzione per i mercati finanziari.

La relativa stabilità dei prezzi del petrolio ha rappresentato un ulteriore fattore nel contesto delle contrattazioni.

Il DAX tedesco, il FTSE 100 britannico e il CAC 40 francese hanno tutti registrato rialzi, sebbene l’andamento delle singole società sia variato in funzione dei risultati finanziari e degli sviluppi aziendali.

Telecom Italia (BIT:TIT), nota anche come TIM, ha registrato ricavi per 3,6 miliardi di euro nel terzo trimestre, con una crescita organica del 4,3%, mentre il gruppo italiano delle telecomunicazioni ha riportato un aumento del fatturato in diversi segmenti di attività e ha riconquistato il rating investment grade da parte di Moody’s e S&P.

Le azioni della società sono salite di circa il 2% nella seduta successiva alla pubblicazione dei risultati finanziari.

Nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2026, TIM ha generato ricavi consolidati per 10,4 miliardi di euro, in aumento organico del 2,8% rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente.

L’EBITDA After Lease del gruppo è cresciuto del 2,3% a 2,8 miliardi di euro nello stesso periodo, accompagnato da un miglioramento della generazione di cassa.

Il flusso di cassa dei primi nove mesi torna positivo

Telecom Italia ha registrato un Equity Free Cash Flow After Lease positivo per 0,8 miliardi di euro nei primi nove mesi del 2026, rispetto a un valore negativo di 0,1 miliardi di euro nel corrispondente periodo del 2025.

La variazione rappresenta un miglioramento di 0,9 miliardi di euro su base annua dell’indicatore di flusso di cassa riportato dalla società.

L’incremento si è verificato parallelamente alla crescita organica dei ricavi e all’aumento dell’EBITDA After Lease, riflettendo l’andamento finanziario delle attività di telecomunicazione del gruppo.

Al 30 settembre, l’indebitamento finanziario netto rettificato After Lease si attestava a 7,2 miliardi di euro.

La società ha riportato un rapporto di leva finanziaria pari a 1,89 volte, che fornisce un’indicazione della posizione debitoria rispetto alla misura degli utili utilizzata nel calcolo dell’indicatore.

Il miglioramento della generazione di cassa e del profilo creditizio del gruppo rientra tra gli sviluppi finanziari evidenziati da TIM nei risultati dei primi nove mesi.

I ricavi del segmento Consumer domestico tornano a crescere

L’attività Consumer domestica di TIM ha registrato una crescita dei ricavi nel terzo trimestre, con un aumento dello 0,9% a 1,5 miliardi di euro.

Il risultato segna un ritorno alla crescita per il segmento, che fornisce servizi di telecomunicazione ai clienti residenziali in Italia.

Nel frattempo, TIM Enterprise ha registrato ricavi per 2,5 miliardi di euro nei primi nove mesi dell’anno, con un incremento del 6,8%.

I servizi cloud hanno contribuito all’andamento del segmento, con ricavi derivanti da queste attività in crescita del 20% nel periodo.

L’attività Enterprise fornisce servizi di telecomunicazione e soluzioni digitali a clienti aziendali e istituzionali, comprese le soluzioni legate al cloud.

I dati riportati indicano che sia il segmento Consumer domestico sia quello Enterprise hanno contribuito all’andamento dei ricavi del gruppo, pur registrando tassi di crescita differenti.

TIM Brasil registra un aumento dei ricavi e dell’EBITDA

TIM Brasil ha generato ricavi per 3,5 miliardi di euro nei primi nove mesi dell’anno, con un incremento del 5,8% rispetto all’anno precedente.

L’attività brasiliana ha inoltre registrato un EBITDA After Lease di 1,4 miliardi di euro, in crescita del 6,2%.

I risultati hanno contribuito all’andamento finanziario consolidato del gruppo, insieme alle attività domestiche di telecomunicazione e ai servizi Enterprise.

TIM Brasil rimane una componente delle attività internazionali di Telecom Italia, con ricavi e risultati operativi inclusi nei dati consolidati del gruppo.

Moody’s e S&P riportano TIM nella categoria investment grade

Telecom Italia ha riconquistato lo status investment grade in seguito alle decisioni delle agenzie di rating Moody’s e S&P.

Moody’s ha assegnato a TIM un rating Baa3 con outlook positivo, mentre S&P ha attribuito un rating BBB-.

Entrambi i giudizi rientrano nella categoria investment grade delle rispettive scale di valutazione del merito creditizio.

Le decisioni riflettono le valutazioni delle agenzie sulla qualità creditizia della società, comprese la sua posizione finanziaria e la capacità di far fronte agli obblighi di debito.

I rating investment grade possono influenzare le condizioni di finanziamento e l’accesso ai mercati obbligazionari, sebbene i costi effettivi di indebitamento dipendano anche dalle condizioni di mercato e dai termini delle singole operazioni.

Le modifiche ai rating sono arrivate dopo i miglioramenti riportati dalla società nella generazione di cassa e nella leva finanziaria.

Il management conferma gli obiettivi finanziari per il 2026

L’amministratore delegato di Telecom Italia, Pietro Labriola, ha dichiarato che l’andamento dei primi nove mesi è in linea con il piano finanziario esistente.

“Continuiamo a dare esecuzione al nostro piano e confermiamo gli obiettivi per il 2026”, ha dichiarato Labriola.

“I risultati dei primi nove mesi mostrano che TIM ha ritrovato solidità industriale e finanziaria, con ricavi ed EBITDA After Lease in crescita, una generazione di cassa positiva e un profilo creditizio più solido.”

La società ha mantenuto le proprie previsioni finanziarie per l’intero esercizio e si attende una maggiore generazione di cassa durante il quarto trimestre.

Secondo TIM, il miglioramento previsto sarà sostenuto dalla crescita dell’EBITDA After Lease e dall’andamento del capitale circolante.

La società non ha annunciato modifiche agli obiettivi finanziari precedentemente stabiliti per il 2026.

Poste Italiane assume la direzione dopo l’offerta pubblica

Telecom Italia ha inoltre confermato che Poste Italiane esercita la direzione della società dal 30 settembre, in seguito al completamento di un’offerta pubblica di acquisto.

Lo sviluppo rappresenta un cambiamento nell’assetto di direzione societaria del gruppo, parallelamente agli sviluppi finanziari e operativi riportati per i primi nove mesi dell’anno.

Gli ultimi risultati di TIM comprendono quindi una crescita organica dei ricavi, un Equity Free Cash Flow After Lease positivo e il ripristino dei rating investment grade.

La società continua a operare sulla base delle previsioni finanziarie confermate per il 2026, con il management che prevede un’ulteriore generazione di cassa nell’ultimo trimestre dell’anno.