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I futures sugli indici azionari statunitensi indicavano un’apertura in rialzo mercoledì, suggerendo un possibile recupero dopo le perdite della seduta precedente, grazie a dati sull’inflazione sostanzialmente in linea con le previsioni degli economisti.

I futures hanno rafforzato i guadagni dopo che il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che i prezzi al consumo sono aumentati dello 0,1% a luglio, dopo il calo dello 0,4% registrato a giugno. L’incremento mensile ha rispettato le attese del mercato.

I prezzi al consumo core, che escludono le componenti più volatili di alimentari ed energia, sono saliti dello 0,2% dopo essere rimasti invariati a giugno, anche in questo caso in linea con le previsioni.

L’inflazione annuale rallenta al 3,4%

Su base annua, l’inflazione complessiva è scesa al 3,4% a luglio dal 3,5% di giugno.

Anche l’inflazione core ha rallentato, passando al 2,5% dal 2,6%. Entrambe le variazioni hanno rispettato le stime degli economisti.

Il moderato rallentamento delle pressioni sui prezzi potrebbe contribuire ad attenuare le preoccupazioni degli investitori sulle prospettive dell’inflazione e sulla futura traiettoria dei tassi d’interesse statunitensi.

I titoli legati all’intelligenza artificiale potrebbero fornire ulteriore sostegno all’apertura dopo la reazione positiva ai risultati trimestrali e alle guidance di CoreWeave (NASDAQ:CRWV) e Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI).

Tuttavia, gli acquisti potrebbero essere frenati da un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio dopo gli attacchi mortali contro navi nel Mar Rosso e nel Golfo di Oman.

Wall Street ha chiuso in calo martedì

Le azioni statunitensi hanno mostrato inizialmente una direzione incerta martedì, prima di perdere terreno nel corso della seduta e prolungare le moderate perdite registrate lunedì.

Il Nasdaq ha perso 159,91 punti, pari allo 0,6%, chiudendo a 26.445,45, mentre l’S&P 500 è sceso di 24,91 punti, o dello 0,3%, a 7.728,20. Il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 184,13 punti, pari allo 0,3%, terminando a 53.791,85.

I principali indici hanno recuperato parte delle perdite dai minimi della giornata, ma hanno comunque terminato la seduta in territorio negativo.

Il rialzo del petrolio pesa sul sentiment

La debolezza di Wall Street ha coinciso con un nuovo aumento significativo del greggio, con i futures sul petrolio statunitense in rialzo di oltre l’1% dopo il balzo superiore al 5% di lunedì.

I prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti dall’incertezza sulla possibile riapertura dello Stretto di Hormuz.

Secondo Reuters, Mohsen Rezaei, Segretario del Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale iraniano, ha dichiarato che lo stretto resterà chiuso finché non saranno soddisfatte le condizioni poste da Teheran.

Gli investitori erano inoltre cauti in vista dei dati sull’inflazione al consumo di mercoledì, considerati un indicatore importante per la futura direzione della politica monetaria.

Tecnologia hardware e petroliferi sovraperformano

Nonostante la debolezza del mercato generale, martedì i titoli dell’hardware informatico hanno registrato forti guadagni, spingendo il NYSE Arca Computer Hardware Index in rialzo del 4,6% fino al massimo di chiusura degli ultimi due mesi.

L’aumento dei prezzi del greggio ha sostenuto anche i produttori petroliferi, con il NYSE Arca Oil Index in crescita del 2%.

Buona performance anche per i titoli immobiliari residenziali, mentre i settori dell’acciaio e della vendita al dettaglio hanno registrato cali significativi.

Le Borse europee hanno mostrato una direzione poco definita mercoledì, mentre nuovi attacchi contro il traffico marittimo che hanno coinvolto gli Stati Uniti e gli Houthi dello Yemen allineati con l’Iran hanno riacceso i timori per possibili interruzioni delle forniture e ridotto le speranze di una conclusione del conflitto con l’Iran, che dura ormai da mesi.

I principali indici regionali hanno registrato performance contrastanti. Il CAC 40 francese è sceso dello 0,2%, mentre il FTSE 100 britannico è salito dello 0,1% e il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,5% dopo la conferma dell’accelerazione dell’inflazione tedesca a luglio.

L’inflazione tedesca sale al 2,8%

I dati definitivi di Destatis hanno mostrato che i prezzi al consumo in Germania sono aumentati del 2,8% su base annua a luglio, accelerando rispetto al 2,3% di giugno e confermando le stime precedenti.

L’aumento è stato in parte determinato dai maggiori prezzi dell’energia dopo la fine delle misure governative sulla tassazione dei carburanti. Il dato di luglio è stato il più elevato da aprile, quando l’inflazione aveva raggiunto il 2,9%.

Anche l’inflazione armonizzata dell’UE è aumentata come previsto, raggiungendo un massimo di tre mesi del 2,8% a luglio rispetto al 2,4% di giugno.

Salgono Balfour Beatty e ABN AMRO

Sul fronte societario, le azioni Balfour Beatty (LSE:BBY) sono balzate dopo che il gruppo britannico delle costruzioni ha alzato le previsioni sull’utile operativo annuale in seguito a un forte aumento degli utili del primo semestre.

Anche la banca olandese ABN AMRO (EU:ABN) ha registrato un deciso rialzo dopo aver pubblicato solidi risultati per il secondo trimestre e aver migliorato le previsioni sui ricavi per l’intero anno.

La tedesca Indus Holding (TG:INH) è salita dopo aver riportato un significativo aumento degli utili nel primo semestre e aver alzato le prospettive per l’intero esercizio 2026.

Bechtle e Bilfinger in calo

Altrove, il fornitore di servizi IT Bechtle (TG:BC8) ha perso terreno nonostante abbia riportato un aumento degli utili nel secondo trimestre e migliorato la guidance per l’intero esercizio finanziario.

Anche il gruppo di servizi industriali Bilfinger (TG:GBF) è sceso dopo aver indicato che il margine EBITA per l’intero anno dovrebbe attestarsi nella parte bassa dell’intervallo previsto.

I prezzi del petrolio sono saliti mercoledì, proseguendo i recenti guadagni e avvicinandosi ai massimi di due settimane mentre Stati Uniti e Iran restano in disaccordo sulla riapertura dello Stretto di Hormuz.

Nuovi attacchi contro il traffico marittimo nel Mar Rosso da parte degli Houthi dello Yemen sostenuti dall’Iran hanno inoltre aumentato i timori che le interruzioni delle forniture in Asia occidentale possano protrarsi.

I futures sul Brent sono saliti dello 0,6% a 89,45 dollari al barile alle 00:55 ET (04:55 GMT), mentre i futures sul West Texas Intermediate sono avanzati dello 0,7% a 83,77 dollari al barile.

I negoziati su Hormuz si arenano mentre gli Houthi colpiscono nel Mar Rosso

Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasto limitato mentre Washington e Teheran hanno compiuto pochi progressi verso un accordo. Le tensioni sono aumentate dopo che gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver attaccato una nave nel Golfo di Oman che, secondo Washington, era diretta verso l’Iran.

Teheran ha indicato all’inizio della settimana che Hormuz resterà chiuso a meno che Washington non accetti le sue richieste di risarcimento, condizioni alle quali il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è fortemente opposto.

Lo stretto rimane una delle principali fonti di incertezza per il mercato petrolifero, poiché prima dell’inizio del conflitto vi transitava circa il 20% delle forniture mondiali di petrolio.

I timori sulle forniture sono stati ulteriormente alimentati dai continui attacchi degli Houthi contro le navi nel Mar Rosso e nello Stretto di Bab el-Mandeb questa settimana, dopo che il gruppo sostenuto dall’Iran aveva annunciato un blocco navale contro l’Arabia Saudita.

Gli ultimi sviluppi hanno offerto pochi segnali di un allentamento del conflitto in Asia occidentale, mantenendo gli operatori concentrati sul rischio di ulteriori interruzioni delle forniture e sostenendo i prezzi del greggio.

La riserva strategica di petrolio USA scende sotto 300 milioni di barili

La Strategic Petroleum Reserve statunitense è scesa sotto i 300 milioni di barili la scorsa settimana, secondo i dati del Dipartimento dell’Energia pubblicati questa settimana.

Le scorte della riserva sono diminuite di 6,1 milioni di barili a 298,7 milioni di barili.

La riserva, creata per garantire forniture di emergenza in caso di crisi petrolifere, è stata progressivamente ridotta nel corso dell’anno per compensare le interruzioni provocate dal conflitto con l’Iran.

Il presidente Donald Trump aveva ordinato il rilascio di 172 milioni di barili a marzo in risposta al conflitto.

I prezzi dell’oro hanno esteso i guadagni mercoledì, mantenendosi vicini a 4.400 dollari l’oncia mentre gli investitori attendevano nuovi dati sull’inflazione statunitense per ottenere indicazioni sul futuro percorso dei tassi d’interesse della Federal Reserve. I mercati continuano inoltre a monitorare gli sviluppi legati ai tentativi di riaprire lo Stretto di Hormuz.

Alle 03:22 ET (07:22 GMT), XAU/USD guadagnava lo 0,7% a 4.400,02 dollari l’oncia, mentre i Gold Futures avanzavano dello 0,4% a 4.459,30 dollari. XAG/USD saliva dell’1,8% a 65,88 dollari l’oncia, mentre XPT/USD aumentava dello 0,7% a 1.755,16 dollari.

L’incertezza su Hormuz sostiene l’oro mentre restano in primo piano i tassi

L’oro si è mantenuto vicino ai massimi di due mesi mentre gli investitori continuano a valutare le possibilità di un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz.

Il ministro della Difesa del Pakistan ha indicato che Washington e Teheran sarebbero vicine a un’intesa, mentre alcune indiscrezioni su negoziati avanzati tra Oman e Iran suggeriscono che gli sforzi diplomatici stiano proseguendo.

L’Iran ha tuttavia ribadito che la via d’acqua resterà chiusa finché gli Stati Uniti non soddisferanno una serie di richieste, tra cui la revoca del blocco dei porti iraniani e il pagamento di un risarcimento per i danni provocati dagli attacchi militari statunitensi.

I segnali contrastanti continuano ad alimentare la volatilità sui mercati energetici. Gli Stati Uniti e gli Houthi dello Yemen sostenuti dall’Iran hanno riportato separatamente attacchi contro il traffico marittimo nelle aree dello Stretto di Hormuz e di Bab el-Mandeb, mentre un elicottero della Marina statunitense ha lanciato missili contro una nave cargo battente bandiera panamense che tentava di attraversare il Golfo di Oman.

Un attacco con drone ha inoltre colpito una raffineria in Libia.

Per il mercato dell’oro, le conseguenze inflazionistiche dei maggiori prezzi dell’energia rimangono centrali. Costi energetici persistentemente elevati potrebbero spingere la Federal Reserve a mantenere i tassi d’interesse alti più a lungo, aumentando il costo opportunità di detenere oro, che non offre rendimento.

CPI USA, acquisti cinesi e livelli tecnici sotto osservazione

Gli investitori attendono ora l’indice dei prezzi al consumo statunitense di mercoledì, seguito giovedì dai dati sui prezzi alla produzione. Un’inflazione più debole potrebbe ridurre la pressione sulla Fed per un ulteriore inasprimento monetario, mentre un dato superiore alle attese potrebbe rilanciare le aspettative di nuovi aumenti dei tassi.

I mercati hanno evitato posizionamenti particolarmente aggressivi prima della pubblicazione del CPI, con gli swap che indicano probabilità sostanzialmente pari per un aumento di un quarto di punto a settembre.

Nel frattempo, la People’s Bank of China ha aumentato le proprie riserve auree per il 21° mese consecutivo a luglio, aggiungendo circa 640.000 once troy e portando le disponibilità complessive a 76,08 milioni di once. Anche gli ETF cinesi garantiti dall’oro hanno continuato ad attirare acquirenti, rafforzando i segnali di una maggiore domanda istituzionale.

Tony Sycamore, senior market analyst di IG, ha affermato che il recente arretramento dell’oro da 4.435 dollari riflette prese di profitto prima del CPI, commenti più restrittivi da parte della Federal Reserve e la nuova forza dei prezzi energetici.

Secondo Sycamore, l’oro incontra ora una resistenza ribassista intorno a 4.460 dollari, tracciata a partire dal massimo record di fine gennaio vicino a 5.602 dollari, mentre la media mobile a 200 giorni intorno a 4.495 dollari rappresenta un’ulteriore barriera.

Ha affermato che il metallo prezioso dovrà superare e mantenersi al di sopra di entrambi i livelli per aprire la strada a una ripresa più sostenuta verso 5.000 dollari.

I futures azionari statunitensi si sono mossi al rialzo in attesa dei dati sull’inflazione di luglio, dai quali gli investitori cercano indicazioni sulle future decisioni della Federal Reserve in materia di tassi d’interesse. Le azioni CoreWeave (NASDAQ:CRWV) sono balzate dopo che la forte domanda legata all’intelligenza artificiale ha alimentato un nuovo aumento dei ricavi, anche se gli elevati investimenti della società di cloud computing continuano a destare preoccupazione. Nel frattempo, il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è sceso ai minimi di una settimana a causa delle persistenti ostilità in Medio Oriente.

Futures USA in rialzo prima dei dati sull’inflazione

I futures legati ai principali indici di Wall Street sono rimasti prevalentemente in territorio positivo mentre i mercati attendevano l’indice dei prezzi al consumo di luglio, un dato che potrebbe influenzare le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve per il resto dell’anno.

Alle 03:09 ET (07:09 GMT), i futures sul Dow erano sostanzialmente invariati, mentre quelli sull’S&P 500 guadagnavano 13 punti, pari allo 0,2%. I futures sul Nasdaq 100 avanzavano di 117 punti, ovvero dello 0,4%.

I principali indici di Wall Street avevano chiuso in calo nella seduta precedente, mentre gli operatori affrontavano forti oscillazioni dei prezzi del petrolio provocate da sviluppi contrastanti nel conflitto in Medio Oriente. Il persistente aumento del greggio ha alimentato il timore che i maggiori costi energetici possano spingere ulteriormente l’inflazione e indurre le banche centrali a mantenere una politica monetaria più restrittiva.

Il sentiment ha tuttavia ricevuto sostegno da alcuni dati economici statunitensi che, secondo gli analisti di Deutsche Bank, “sono risultati generalmente positivi”, compreso un indicatore sull’ottimismo delle piccole imprese superiore alle attese.

CPI di luglio al centro dell’attenzione

L’attenzione degli investitori si concentra ora sull’indice dei prezzi al consumo di luglio, potenzialmente il dato economico più importante della settimana.

L’inflazione headline del Dipartimento del Lavoro dovrebbe rallentare leggermente al 3,4% nei 12 mesi fino a luglio, dal precedente 3,5%. L’indice comprende i costi della benzina, rimasti elevati dall’inizio della guerra con l’Iran a fine febbraio e fonte di crescenti preoccupazioni per possibili pressioni inflazionistiche legate all’energia.

Il CPI “core”, che esclude energia e alimentari, dovrebbe invece scendere al 2,5% dal 2,6%.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che, a questi livelli, l’inflazione rimarrebbe nettamente superiore all’obiettivo della Fed. Un aumento dei tassi potrebbe contribuire a contenere i prezzi, ma rischierebbe anche di indebolire ulteriormente l’economia, soprattutto in presenza di un mercato del lavoro che mostra segnali di fragilità.

Deutsche Bank ha inoltre sottolineato che il CPI non rappresenta normalmente la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, che segue più attentamente l’indice core dei prezzi delle spese per consumi personali, atteso tra alcune settimane.

“Ma il CPI di oggi e l'[indice dei prezzi alla produzione] di domani (dove alcune componenti confluiscono nel PCE) ci offriranno una prima indicazione sull’andamento dei prezzi a luglio e contribuiranno a definire la prossima narrativa del mercato”, hanno scritto gli analisti in una nota.

CoreWeave vola dopo il nuovo record dei ricavi

Le azioni CoreWeave sono salite di oltre il 15% negli scambi after-hours di mercoledì dopo che il gruppo neocloud ha registrato ricavi record per il quinto trimestre consecutivo, evidenziando la forte domanda di capacità di calcolo destinata ai sistemi di intelligenza artificiale.

Il portafoglio ordini della società è aumentato a 104 miliardi di dollari, quasi il doppio rispetto a novembre. CoreWeave ha inoltre dichiarato di aver già ottenuto 25 miliardi di dollari di nuovi impegni netti da parte dei clienti nel trimestre in corso.

L’amministratore delegato Michael Intrator ha definito il periodo il “trimestre più forte per le prenotazioni” nella storia di CoreWeave.

La società acquista chip AI avanzati da Nvidia, li installa nei data center e successivamente affitta la capacità di calcolo ai clienti. I ricavi complessivi del trimestre di giugno hanno raggiunto 2,58 miliardi di dollari, superando le aspettative.

Vital Knowledge ha tuttavia osservato che le spese in conto capitale sono state “elevate e superiori alle aspettative”. La necessità di soddisfare la crescente domanda ha costretto CoreWeave a investire pesantemente nell’espansione della capacità, mentre le perdite nette accumulate dalla quotazione in Borsa del marzo 2025 hanno raggiunto 1,64 miliardi di dollari.

Traffico marittimo a Hormuz ai minimi di una settimana

Il numero di navi rilevate nello Stretto di Hormuz è sceso a otto martedì, segnando il livello più basso in una settimana, secondo i dati sul traffico marittimo citati da Reuters.

La diminuzione evidenzia la crescente cautela degli operatori navali, molti dei quali stanno cercando di evitare lo stretto passaggio al largo della costa meridionale dell’Iran a causa delle continue violenze nella regione.

I timori sono aumentati dopo che gli Stati Uniti e gli Houthi sostenuti dall’Iran nello Yemen hanno entrambi annunciato attacchi nella regione martedì. Gli sviluppi hanno ulteriormente ridotto le speranze di un accordo imminente per ripristinare la navigazione attraverso Hormuz, che prima dell’inizio della guerra con l’Iran a fine febbraio gestiva circa un quinto dei flussi petroliferi mondiali.

Il dato di otto navi è inferiore alla media degli ultimi 10 giorni, pari a circa 12, ed è il livello più basso dal 5 agosto, secondo Reuters.

Brent in rialzo tra segnali contrastanti su Hormuz

I futures sul Brent erano in rialzo dello 0,6% a 89,46 dollari al barile, mentre il mercato continuava a reagire alle notizie contrastanti sulla possibile riapertura dello Stretto di Hormuz.

I prezzi erano inizialmente scesi dopo che le dichiarazioni del Ministero degli Esteri del Qatar e del Ministro della Difesa del Pakistan avevano alimentato brevemente le speranze di un accordo. Il Brent ha così toccato un minimo intraday di 86,60 dollari al barile.

Successivamente il petrolio ha invertito la rotta dopo che i media statali iraniani hanno indicato che Teheran non riaprirà Hormuz finché non saranno soddisfatte le condizioni presentate nel fine settimana precedente. Il Segretario del Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale iraniano ha inoltre affermato che un accordo con l’Oman sulla via d’acqua “rimarrà una questione separata dalla chiusura dello stretto”.

L’Agenzia Internazionale dell’Energia ha ridotto le previsioni sull’offerta globale di petrolio per il 2026, avvertendo che la ripresa del conflitto in Medio Oriente e le continue interruzioni lungo rotte marittime cruciali dovrebbero spingere il mercato petrolifero verso un deficit ancora più marcato.

Nel suo ultimo rapporto mensile sul mercato petrolifero, l’IEA ha affermato che l’offerta mondiale dovrebbe ora diminuire di 4,3 milioni di barili al giorno quest’anno, pari a circa il 4% della produzione complessiva. Le nuove previsioni riflettono la ripresa delle ostilità in Medio Oriente da luglio e la persistente incertezza che interessa importanti rotte di transito marittimo.

“Con un accordo che consenta la riapertura di Hormuz e il transito senza ostacoli attraverso lo Stretto di Bab el-Mandeb ancora lontano, abbiamo nuovamente ridotto le stime sull’offerta per il resto dell’anno”, ha dichiarato l’IEA.

La nuova stima rappresenta un ulteriore taglio rispetto al rapporto di luglio dell’agenzia, che prevedeva una diminuzione di 3,7 milioni di barili al giorno. In base alle previsioni aggiornate, l’offerta globale complessiva di petrolio dovrebbe attestarsi a 102,02 milioni di barili al giorno, il livello più basso previsto finora dall’IEA per il 2026.

Le Borse europee hanno mostrato un andamento contenuto mercoledì, mantenendosi vicino ai massimi storici mentre il rialzo del greggio per sei sedute consecutive e il peggioramento delle tensioni in Medio Oriente hanno spinto gli investitori alla cautela in attesa di un importante rapporto sull’inflazione statunitense.

L’indice paneuropeo Stoxx Europe 600 è salito dello 0,1%, con movimenti altrettanto limitati sui principali mercati regionali. Il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,2%, il CAC 40 francese si è mosso dello 0,1%, mentre il FTSE 100 di Londra è rimasto praticamente invariato.

I dati economici europei hanno offerto una certa stabilità prima che l’attenzione si spostasse sulle statistiche statunitensi. Le letture definitive sull’inflazione di luglio hanno confermato una crescita annua dei prezzi al consumo del 2,8% sia in Germania sia in Italia. Tuttavia, questi dati sono stati messi in secondo piano dalla nuova volatilità dei mercati energetici, con il petrolio che ha registrato la più lunga serie consecutiva di rialzi dalla fine di aprile.

Il Brent si è avvicinato agli 89 dollari al barile mentre il conflitto che coinvolge l’Iran e le rotte marittime attraverso il Golfo Persico non ha mostrato segnali concreti di attenuazione. Nonostante le ripetute dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump secondo cui un accordo di pace sarebbe vicino, i negoziati sembrano essere arrivati a una situazione di stallo.

Le prospettive di una svolta diplomatica si sono ulteriormente indebolite dopo che Trump ha introdotto condizioni più severe, tra cui la richiesta che Teheran paghi un risarcimento diretto legato al conflitto. L’Iran ha risposto avvertendo che lo Stretto di Hormuz rimarrà chiuso fino a quando Washington non soddisferà le sue richieste.

Le tensioni marittime si sono inoltre intensificate dopo che gli Houthi dello Yemen, sostenuti dall’Iran, hanno effettuato nuovi attacchi contro navi utilizzate per i rifornimenti militari.

Il continuo aumento dei costi energetici e degli altri fattori produttivi rappresenta un’ulteriore difficoltà per un contesto economico già incerto, mentre gli investitori concentrano ora l’attenzione sul rapporto di mercoledì sull’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti.

I dati sull’inflazione sono particolarmente importanti a causa della decisione di politica monetaria sempre più complessa che la Federal Reserve si trova ad affrontare. Il rapporto sull’occupazione statunitense della scorsa settimana, risultato inaspettatamente debole, ha mostrato una perdita di 23.000 posti di lavoro a luglio e significative revisioni al ribasso dei dati precedenti. Dopo la pubblicazione, le probabilità implicite di mercato di un aumento dei tassi della Fed a settembre sono scese a circa il 45%, dal precedente 67%.

Un dato sull’inflazione inferiore alle attese potrebbe rafforzare l’idea che il rallentamento della domanda di lavoro stia contribuendo a riportare le pressioni sui prezzi verso l’obiettivo, consentendo potenzialmente alle banche centrali su entrambe le sponde dell’Atlantico di mantenere invariati i tassi di interesse fino all’autunno.

Al contrario, un’inflazione superiore alle previsioni, alimentata dalla persistente crescita dei costi energetici e dei servizi, potrebbe accentuare i timori di “stagflazione”, una situazione in cui le autorità monetarie sono costrette a mantenere elevati i costi di finanziamento nonostante l’indebolimento della crescita economica.

Nonostante la cautela di mercoledì, lo STOXX 600 ha guadagnato circa l’11% dall’inizio dell’anno, dimostrando la capacità di tenuta delle azioni europee dopo un luglio caratterizzato da una forte volatilità.

Da inizio agosto, l’indice è avanzato dell’1,75%, un risultato comunque inferiore al rialzo di circa il 3% registrato dall’S&P 500 Index nello stesso periodo.

I mercati statunitensi hanno beneficiato in modo significativo dei rialzi dei colossi tecnologici e dei titoli legati all’intelligenza artificiale. Gli indici europei presentano invece una maggiore esposizione ai settori industriale, automobilistico e dei beni di consumo discrezionali, rendendoli più vulnerabili alla debole crescita regionale, ai dazi commerciali e all’aumento dei prezzi delle materie prime.

Anche l’avvicinarsi della conclusione della stagione dei risultati del secondo trimestre sta riducendo una delle principali fonti di sostegno per le Borse europee.

I risultati societari hanno sostenuto i mercati nell’ultimo mese, con gli utili aggregati delle società dello STOXX 600 in crescita di quasi il 21% su base annua. I gruppi bancari hanno beneficiato di solidi margini di interesse netti, mentre le società attive nella difesa e nelle infrastrutture delle reti elettriche hanno registrato una domanda robusta.

Tuttavia, la maggior parte delle aziende europee ha ormai pubblicato i risultati trimestrali. Di conseguenza, il flusso di sorprese positive sugli utili che aveva sostenuto le azioni durante la seconda metà di luglio sta diminuendo, rendendo i mercati maggiormente dipendenti dai dati economici e dagli sviluppi geopolitici per determinare la prossima direzione significativa.

Titoli europei in movimento

Tra i singoli titoli, Vestas (TG:VWSB) è balzata del 15% dopo aver migliorato le previsioni sugli utili per l’intero esercizio.

Bilfinger (TG:GBF) ha perso oltre il 6% dopo la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre, mentre Balfour Beatty (LSE:BBY) ha guadagnato quasi il 10% dopo aver alzato le proprie previsioni sugli utili.

I future sugli indici azionari statunitensi indicavano un’apertura moderatamente positiva martedì, con Wall Street pronta a tentare un recupero dopo che i principali indici hanno chiuso leggermente in calo una volatile seduta di lunedì.

Il sentiment è migliorato dopo che i prezzi del petrolio hanno ridotto significativamente i guadagni registrati nelle prime ore della giornata. I future sul greggio statunitense rimanevano in rialzo di circa lo 0,4%, dopo essere arrivati a guadagnare fino al 3% a causa dell’incertezza sulle trattative per la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Nonostante le indicazioni positive dei future, gli investitori potrebbero mantenere un atteggiamento prudente in vista degli importanti dati sull’inflazione statunitense previsti questa settimana.

CPI e PPI al centro dell’attenzione

Il Dipartimento del Lavoro pubblicherà mercoledì i dati sui prezzi al consumo, seguiti giovedì da quelli sui prezzi alla produzione.

I report assumono particolare importanza dopo l’inaspettato calo dell’occupazione statunitense emerso venerdì, con gli investitori impegnati a valutare le possibili conseguenze dei dati sul mercato del lavoro e sull’inflazione per la politica dei tassi della Federal Reserve.

“I titoli azionari statunitensi si mantengono vicini ai massimi storici, ma la prossima fase del rally dipenderà dal rapporto sull’inflazione USA di mercoledì”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

“Dopo un’altra solida stagione degli utili, in particolare tra i giganti tecnologici, gli investitori si sono mostrati sempre più a proprio agio con l’idea che l’economia possa continuare a crescere senza costringere la Federal Reserve a un ulteriore inasprimento della politica monetaria”, ha aggiunto. “Se questo ottimismo sia giustificato dipende ora dai dati sull’inflazione.”

Wall Street chiude lunedì in lieve calo

Le azioni statunitensi hanno faticato a trovare una direzione precisa lunedì dopo i forti guadagni della settimana precedente.

Il Dow Jones Industrial Average ha perso 60,95 punti, pari allo 0,1%, chiudendo a 53.975,98. Il Nasdaq Composite è sceso di 85,26 punti, o dello 0,3%, a 26.605,36, mentre l’S&P 500 ha ceduto 4,53 punti, pari allo 0,1%, terminando a 7.753,11.

La seduta poco movimentata è arrivata dopo il nuovo massimo storico di chiusura raggiunto venerdì dall’S&P 500, spingendo gli investitori a rivalutare il recente rialzo del mercato prima della pubblicazione dei dati sull’inflazione.

Lo Stretto di Hormuz mantiene alta la volatilità del petrolio

Gli sviluppi in Medio Oriente hanno continuato a influenzare il sentiment degli investitori.

Iran e Oman sarebbero vicini a un accordo riguardante lo Stretto di Hormuz, anche se Teheran ha mostrato resistenza nei confronti di negoziati con gli Stati Uniti.

L’Iran ha avvertito che la strategica via marittima non sarà riaperta finché Washington non soddisferà una serie di condizioni, riducendo le aspettative di una rapida normalizzazione dei flussi energetici globali.

Lunedì il petrolio è salito bruscamente, sostenendo i titoli energetici. Con i future sul greggio statunitense in rialzo di quasi il 5%, il Philadelphia Oil Service Index ha guadagnato il 5,8% e il NYSE Arca Oil Index è avanzato del 5,3%.

Energia e software salgono, compagnie aeree e chip arretrano

La modesta variazione degli indici generali ha nascosto movimenti molto più marcati a livello settoriale.

I titoli software hanno registrato una performance positiva, con il Dow Jones U.S. Software Index in rialzo dell’1,9%.

Le compagnie aeree hanno invece subito forti vendite a causa dell’aumento dei costi del carburante, con il NYSE Arca Airline Index in calo del 4,4%.

Pressioni significative hanno interessato anche i semiconduttori, facendo scendere il Philadelphia Semiconductor Index del 2,9%.

Con i future che ora indicano un’apertura leggermente positiva, l’attenzione si sposta sul rapporto sull’inflazione di mercoledì, che potrebbe influenzare le aspettative sui tassi d’interesse alla base della recente forza dei mercati azionari statunitensi.

Le Borse europee hanno mostrato una direzione poco definita martedì, con i guadagni del settore energetico che hanno contribuito a compensare la debolezza registrata in altre aree del mercato.

I prezzi del petrolio sono saliti nettamente dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aver incaricato i rappresentanti americani di includere con fermezza nelle future trattative le richieste di risarcimento all’Iran. La posizione aggiunge un ulteriore ostacolo agli sforzi per raggiungere un accordo che possa consentire la riapertura dello Stretto di Hormuz.

I future sul Brent sono avanzati di quasi il 3%, avvicinandosi a 90 dollari al barile, mentre rimane incerto quando il traffico attraverso questa strategica via marittima potrà tornare alla normalità.

I principali indici europei restano in range ristretto

I benchmark europei sono rimasti vicini alla parità nonostante il nuovo aumento dei prezzi dell’energia.

Il CAC 40 francese ha perso lo 0,1%, mentre il FTSE 100 britannico ha guadagnato lo 0,1% e il DAX tedesco è salito dello 0,2%.

I movimenti contenuti degli indici hanno però nascosto oscillazioni più marcate per alcuni singoli titoli, soprattutto a Londra.

Le azioni International Workplace Group (LSW:IWG) sono crollate dopo che il fornitore britannico di spazi per uffici ha riportato una perdita ante imposte di 20 milioni di dollari, rispetto a un utile ante imposte di 12 milioni di dollari nell’anno precedente.

Anche InterContinental Hotels Group (LSE:IHG), proprietaria di Holiday Inn, ha perso terreno dopo il rallentamento nel secondo trimestre della crescita dei ricavi per camera, un importante indicatore della performance del gruppo alberghiero.

Spirax scende nonostante la conferma della guidance annuale

Spirax Group (LSE:SPX) è stata un’altra delle società in forte calo dopo aver pubblicato risultati semestrali in miglioramento.

La società specializzata in tecnologie per l’energia termica e i fluidi ha confermato per l’intero esercizio le aspettative di una crescita organica dei ricavi a una cifra media e di un’espansione dei margini, ma le azioni sono comunque scese nettamente.

La reazione ha contribuito al tono contrastato delle Borse europee, mentre gli investitori valutano gli aggiornamenti societari insieme al nuovo aumento dei rischi geopolitici e legati ai mercati energetici.

BP, Shell e TotalEnergies salgono con il Brent vicino a 90 dollari

Le società energetiche si sono distinte tra i migliori titoli della seduta, beneficiando del rialzo dei prezzi del greggio.

BP Plc (LSE:BP.), Shell (LSE:SHEL) e TotalEnergies (EU:TTE) hanno tutte guadagnato terreno mentre il Brent si avvicinava a 90 dollari al barile.

La divergenza tra il rialzo dei titoli energetici e la debolezza di diverse grandi società ha lasciato gli indici europei complessivamente poco mossi, con gli sviluppi riguardanti l’Iran e lo Stretto di Hormuz che restano un importante fattore a breve termine sia per il petrolio sia per il sentiment dei mercati.

La Lega intende proporre un prelievo della durata di tre anni sulle 10 maggiori banche italiane nell’ambito della legge di bilancio 2027, con l’obiettivo di fornire un ulteriore contributo alle finanze pubbliche.

Il vicepremier Matteo Salvini ha illustrato la proposta martedì durante una visita a un cantiere a Roma.

“Noi come Lega chiederemo, e sono convinto che tutta la coalizione ci sosterrà, un contributo triennale da parte delle prime 10 banche italiane”, ha dichiarato Salvini, secondo l’agenzia di stampa AGI.

Salvini propone un contributo annuale del 5%

Salvini ha indicato che il contributo proposto potrebbe essere collegato alla redditività del settore bancario.

Secondo il vicepremier, se gli utili annuali del comparto dovessero raggiungere circa 30 miliardi di euro (35 miliardi di dollari), il governo dovrebbe chiedere “il 5% all’anno per tre anni”.

Le due maggiori banche italiane, Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) e UniCredit (BIT:UCG), hanno registrato complessivamente quasi 12 miliardi di euro di utili nel primo semestre dell’anno.

Salvini ha affermato che questi risultati suggeriscono utili annuali superiori a 24 miliardi di euro, rafforzando a suo avviso la richiesta di un contributo aggiuntivo da parte dei maggiori istituti alle finanze pubbliche.

Le banche locali più piccole sarebbero escluse

Secondo la proposta della Lega, il prelievo riguarderebbe esclusivamente le 10 maggiori banche italiane, lasciando fuori gli istituti locali di dimensioni più contenute.

La misura potrebbe riportare la tassazione del settore bancario al centro del dibattito sulla legge di bilancio 2027, anche se al momento si tratta di una proposta della Lega e non di una politica già approvata dal governo.

L’Italia ha già aumentato il contributo del settore finanziario alle finanze pubbliche attraverso la legge di bilancio 2026. Le misure riguardanti banche, compagnie assicurative e transazioni di mercato erano destinate a raccogliere fino a 6 miliardi di euro attraverso diversi aumenti fiscali.

La nuova proposta indica quindi la possibilità di un’ulteriore pressione fiscale sulle maggiori banche italiane qualora la misura ottenga il sostegno del resto della coalizione di governo e venga inserita nella legge di bilancio 2027.