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I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente dopo i massimi storici di Wall Street, mentre gli investitori bilanciano segnali positivi dagli utili societari con crescenti rischi geopolitici e volatilità valutaria. Un outlook solido da parte di Apple (NASDAQ:AAPL) ha sostenuto il sentiment, mentre i prezzi del petrolio hanno mantenuto i guadagni settimanali tra tensioni crescenti legate all’Iran.

Allo stesso tempo, un yen più debole e il continuo flusso di risultati societari hanno mantenuto l’attenzione sui fattori macroeconomici e aziendali. La maggior parte dei mercati europei è rimasta chiusa per la Labor Day.

L’outlook di Apple sostiene il momentum azionario

I mercati hanno proseguito il rialzo, con i futures USA in crescita dopo che gli indici principali hanno toccato nuovi record. In Asia, il Nikkei 225 giapponese è salito, mentre molti mercati regionali sono rimasti chiusi per festività.

Apple si è distinta dopo aver fornito una previsione di ricavi superiore alle attese, pur avvertendo che l’aumento dei costi dei chip di memoria e i vincoli di offerta dei Mac potrebbero durare “diversi mesi”. Anche Tokyo Electron ha sostenuto il sentiment con una previsione positiva per l’utile operativo del primo semestre.

Apple ha previsto una forte crescita delle vendite nel trimestre in corso e ha annunciato un riacquisto di azioni da 100 miliardi di dollari. Si attende una crescita dei ricavi del terzo trimestre fiscale tra il 14% e il 17%, ben al di sopra delle stime di mercato di circa il 9,5%, sostenuta dalla domanda per iPhone 17 e MacBook Neo.

Per il secondo trimestre fiscale, Apple ha riportato ricavi per 111,18 miliardi di dollari e un utile per azione di 2,01 dollari, entrambi superiori alle attese. I ricavi da iPhone sono stati pari a 56,99 miliardi di dollari, leggermente sotto le previsioni a causa di vincoli di offerta.

La stagione degli utili resta centrale

Gli utili restano un tema chiave per i mercati, con risultati attesi da Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Estée Lauder (NYSE:EL) e Colgate-Palmolive (NYSE:CL).

Gli strategist di Barclays hanno osservato che “la crescita combinata degli EPS del primo trimestre sta migliorando”, aggiungendo che le sorprese sugli utili sono “molto più forti negli Stati Uniti rispetto all’Europa”, evidenziando una divergenza crescente tra le regioni.

Lo yen debole mantiene l’attenzione sui cambi

Nei mercati valutari, lo yen giapponese si è indebolito nuovamente, con il cambio USD/JPY tornato verso quota 157 nonostante i recenti interventi delle autorità di Tokyo. I funzionari hanno segnalato di essere pronti a intervenire ancora, soprattutto considerando la volatilità del petrolio.

Tim Baker ha affermato di non essere convinto che la coppia “continuerà a scendere o anche solo resterà a questi livelli a lungo”.

“Il cambio potrebbe essere elevato rispetto ai tassi, ma in realtà è basso rispetto a un modello semplice che include tassi, azioni e petrolio.”

Il petrolio mantiene i guadagni tra tensioni crescenti

I prezzi del petrolio hanno mantenuto una seconda settimana consecutiva di guadagni mentre le tensioni geopolitiche si intensificano. Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti manterranno il blocco navale dei porti iraniani, mentre secondo alcune notizie i vertici militari hanno presentato nuove opzioni strategiche, rafforzando il premio per il rischio nei mercati energetici.

L’Iran ha avvertito giovedì che risponderà con “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi se Washington riprenderà gli attacchi, ribadendo anche la propria rivendicazione sullo Stretto di Hormuz.

Sviluppi societari: OpenAI risponde alle preoccupazioni

Sul fronte aziendale, OpenAI ha respinto le preoccupazioni sul mancato raggiungimento degli obiettivi interni, con il CFO che ha citato una forte esecuzione e “un muro verticale di domanda”.

Separatamente, S&P Dow Jones Indices ha avviato una consultazione che potrebbe accelerare l’inclusione di grandi società recentemente quotate nei suoi indici.

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì, mentre gli sforzi per risolvere il conflitto con l’Iran restano in una fase di stallo, con Teheran che continua a bloccare lo Stretto di Hormuz e le forze navali statunitensi che limitano le esportazioni di greggio iraniano.

I futures sul Brent con scadenza luglio sono saliti di 89 centesimi, o dello 0,8%, a 111,29 dollari al barile alle 08:08 GMT. I futures sul West Texas Intermediate statunitense sono aumentati di 37 centesimi, o dello 0,4%, a 105,44 dollari.

I guadagni settimanali riflettono le interruzioni dell’offerta

Entrambi i principali benchmark si avviano a chiudere la settimana in forte rialzo, con il Brent in aumento del 5,7% e il WTI in crescita dell’11,7%. Il contratto Brent di giugno ha raggiunto un picco di 126,41 dollari al barile prima della scadenza di giovedì, segnando il livello più alto da marzo 2022.

I mercati petroliferi sono sotto pressione al rialzo dalla fine di febbraio, quando le azioni militari di Stati Uniti e Israele contro l’Iran hanno portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz. Le interruzioni hanno colpito circa un quinto dei flussi globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

I negoziati mostrano scarsi progressi

Sebbene un cessate il fuoco sia formalmente in vigore dall’8 aprile, le prospettive di una soluzione restano limitate. Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Esmaeil Baghaei ha dichiarato che è irrealistico aspettarsi progressi rapidi nei negoziati, secondo quanto riportato dall’agenzia statale IRNA.

“Aspettarsi di raggiungere un risultato in breve tempo, indipendentemente da chi sia il mediatore, a mio avviso, non è molto realistico”, ha affermato.

Le tensioni regionali aumentano l’incertezza

Anwar Gargash, consigliere presidenziale degli Emirati Arabi Uniti, ha scritto su X che non è possibile fare affidamento su iniziative unilaterali iraniane per garantire la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz dopo quella che ha definito “aggressione traditrice” contro i Paesi vicini.

Nel frattempo, un alto esponente delle Guardie Rivoluzionarie iraniane ha minacciato “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi nel caso in cui Washington riprendesse le operazioni militari, spingendo temporaneamente i prezzi del petrolio verso i massimi intraday.

Gli Stati Uniti valutano nuove opzioni militari

Secondo alcune fonti, Donald Trump avrebbe dovuto ricevere giovedì un briefing su possibili nuovi attacchi militari per spingere l’Iran a negoziare, secondo quanto riferito da un funzionario statunitense.

I prezzi dell’oro sono scesi nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, rimanendo vicino ai livelli più bassi dell’ultimo mese, mentre l’incertezza legata al conflitto con l’Iran e alle sue implicazioni sui tassi di interesse globali ha pesato sul sentiment dei mercati dei metalli.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 4.600,06 dollari l’oncia alle 06:17 GMT, mentre i futures sull’oro sono calati dello 0,4% a 4.611,54 dollari l’oncia. I volumi di scambio sono rimasti contenuti a causa delle festività in gran parte dell’Asia.

I segnali restrittivi delle banche centrali prolungano le perdite

L’oro registra ora due mesi consecutivi di cali, con i prezzi spot in diminuzione di circa l’1% ad aprile dopo un crollo di quasi il 12% a marzo. Le preoccupazioni per l’aumento dell’inflazione—guidate in gran parte dal conflitto con l’Iran—hanno spinto gli investitori verso il dollaro statunitense.

L’aumento dei prezzi del petrolio ha ulteriormente ridotto l’attrattiva dell’oro, poiché le interruzioni delle forniture globali di greggio legate al conflitto hanno intensificato le pressioni inflazionistiche.

I commenti delle banche centrali questa settimana hanno aggiunto ulteriore pressione. La Federal Reserve ha visto un numero crescente di responsabili politici mettere in guardia contro l’inflazione guidata dall’energia, mentre la European Central Bank, la Bank of England e la Bank of Japan hanno tutte segnalato possibili rialzi dei tassi nel breve termine.

Tassi di interesse più elevati tendono a penalizzare l’oro e altri asset non remunerativi, poiché aumentano il costo opportunità di detenere tali strumenti.

Andamento misto per gli altri metalli preziosi

Gli altri metalli preziosi hanno mostrato movimenti contrastanti venerdì, dopo un mese di aprile altalenante. L’argento spot è salito dello 0,3% a 74,240 dollari l’oncia, ma ha comunque registrato un calo di circa il 2% nel mese.

Il platino è invece sceso dello 0,4% a 1.982,13 dollari l’oncia, pur segnando lievi guadagni nel mese precedente.

Lo stallo tra Stati Uniti e Iran continua a pesare sui mercati

Le tensioni persistenti tra Stati Uniti e Iran continuano a influenzare il comportamento degli investitori, con molti operatori che preferiscono il dollaro rispetto all’oro.

Secondo alcune notizie della settimana, Donald Trump sarebbe stato informato su possibili ulteriori azioni militari contro l’Iran, soprattutto dopo il fallimento dei tentativi diplomatici tra Washington e Teheran.

La guida suprema dell’Iran, Mojtaba Khamenei, ha rilasciato una rara dichiarazione giovedì, affermando che il Paese manterrà il controllo sullo Stretto di Hormuz e proteggerà le proprie capacità nucleari e missilistiche.

Ha dichiarato che il controllo iraniano dello stretto porterà “calma, progresso e benefici economici a tutte le nazioni del Golfo”.

Le dichiarazioni arrivano dopo notizie secondo cui Trump non sarebbe soddisfatto di una proposta iraniana per riaprire lo Stretto di Hormuz e porre fine al conflitto.

Questo passaggio strategico rimane di fatto bloccato dall’inizio dell’escalation delle tensioni tra Stati Uniti, Israele e Iran all’inizio dell’anno, rappresentando uno dei principali punti critici del conflitto.

Dall’inizio della crisi, l’oro ha sottoperformato rispetto al dollaro, poiché la domanda di beni rifugio è stata oscurata dai timori legati all’inflazione alimentata dall’aumento dei prezzi energetici.

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente venerdì dopo che l’S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno chiuso ai massimi storici nella sessione precedente. Gli investitori continuano a bilanciare solidi risultati societari con l’incertezza geopolitica legata al conflitto con l’Iran.

Alle 07:25 GMT, i futures sull’S&P 500 erano in rialzo dello 0,2% a 7.255,0 punti, mentre i futures sul Nasdaq 100 guadagnavano lo 0,1% a 27.617,25 punti. Anche i futures sul Dow Jones Industrial Average salivano dello 0,1% a 49.900,0 punti.

Utili solidi sostengono il momentum dei mercati

I mercati azionari hanno chiuso in rialzo giovedì, con l’S&P 500 in crescita dell’1% oltre la soglia record dei 7.200 punti. Il Nasdaq Composite ha guadagnato circa lo 0,9%, raggiungendo anch’esso un massimo storico, mentre il Dow Jones ha sovraperformato con un balzo dell’1,6%.

Il rialzo è stato sostenuto da risultati societari robusti, che hanno rafforzato la fiducia nella redditività delle imprese e contribuito a compensare le preoccupazioni legate all’inflazione e ai rischi geopolitici.

Nel trading after-hours, Apple (NASDAQ:AAPL) è salita di quasi il 3% dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali, grazie alla forte domanda di iPhone e alla continua crescita del segmento servizi ad alto margine. La società ha registrato ricavi ed utili per azione record, con vendite di iPhone in aumento di oltre il 20% per il secondo trimestre consecutivo.

Nel frattempo, Reddit (NYSE:RDDT) è balzata di oltre il 13% dopo la chiusura, trainata da risultati del primo trimestre superiori alle attese e da un numero di utenti attivi giornalieri più elevato.

Gli investitori guardano ora ai prossimi risultati, con Chevron (NYSE:CVX), Exxon Mobil (NYSE:XOM) e AutoNation (NYSE:AN) pronti a pubblicare i dati prima dell’apertura di venerdì.

I rischi geopolitici mantengono fragile il sentiment

Nonostante il forte slancio degli utili, il sentiment di mercato resta cauto a causa delle crescenti tensioni geopolitiche. Secondo alcune notizie, Donald Trump dovrebbe ricevere un briefing su nuove opzioni militari contro l’Iran, aumentando il rischio di un’ulteriore escalation.

L’Iran ha avvertito che qualsiasi nuovo attacco statunitense provocherebbe “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni americane nella regione.

Lo Stretto di Hormuz continua a essere compromesso, influenzando una rotta cruciale per le spedizioni globali di petrolio e restringendo le aspettative sull’offerta. Il Brent ha superato i 126 dollari al barile giovedì—il livello più alto degli ultimi quattro anni—prima di scendere intorno ai 114 dollari a causa di prese di profitto e movimenti valutari.

I futures sui principali indici statunitensi indicano un avvio in rialzo giovedì, suggerendo che i mercati potrebbero guadagnare terreno dopo aver chiuso la sessione precedente senza una direzione chiara.

Il sentiment iniziale è sostenuto dalla reazione positiva degli investitori ai più recenti risultati trimestrali delle grandi società tecnologiche.

Le azioni di Alphabet (NASDAQ:GOOGL) balzano del 7,1% nel premarket dopo che la società madre di Google ha riportato ricavi del primo trimestre superiori alle attese.

Il gigante dell’e-commerce Amazon (NASDAQ:AMZN) avanza del 3,7% prima dell’apertura dopo aver pubblicato risultati trimestrali migliori delle previsioni.

Anche Qualcomm (NASDAQ:QCOM) registra forti guadagni nel premarket dopo aver riportato utili del secondo trimestre fiscale superiori alle attese.

Al contrario, le azioni di Meta Platforms (NASDAQ:META) scendono del 7,8% nel premarket. Sebbene la società abbia battuto le stime sugli utili, l’aumento previsto della spesa in conto capitale ha pesato sul sentiment.

Anche il calo dei prezzi del petrolio contribuisce al tono positivo iniziale, con i futures sul greggio statunitense in ribasso di oltre l’1% nonostante le persistenti tensioni in Medio Oriente.

Seduta precedente chiusa senza direzione

Dopo il calo di martedì, la sessione di mercoledì è stata caratterizzata da movimenti incerti. Sia il Nasdaq che l’S&P 500 hanno oscillato intorno alla parità prima di chiudere contrastati.

Il Nasdaq ha guadagnato 9,44 punti, meno dello 0,1%, a 24.673,24, mentre l’S&P 500 ha perso 2,85 punti, anch’essi inferiori allo 0,1%, chiudendo a 7.135,95.

Il Dow Jones Industrial Average ha invece registrato una flessione più marcata, scendendo di 280,12 punti, pari allo 0,6%, a 48.861,81, penalizzato dai ribassi di Boeing (NYSE:BA), IBM (NYSE:IBM) e Travelers (NYSE:TRV).

Investitori cauti in attesa dei principali catalizzatori

La debolezza generale riflette la cautela degli investitori in vista della pubblicazione dei risultati delle principali società tecnologiche.

Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) hanno infatti diffuso i loro risultati dopo la chiusura dei mercati.

Gli operatori hanno inoltre seguito con attenzione l’ultima decisione di politica monetaria della Federal Reserve, che ha lasciato i tassi invariati con un voto insolitamente diviso.

La Fed ha mantenuto il range dei Fed Funds tra il 3,50% e il 3,75%, ribadendo il proprio doppio obiettivo di massima occupazione e inflazione stabile intorno al 2% nel lungo periodo.

Beth Hammack, Neel Kashkari e Lorie Logan hanno sostenuto il mantenimento dei tassi ma “non hanno supportato l’inclusione di un orientamento accomodante nella dichiarazione in questa fase.”

I tre avrebbero contestato il riferimento a “ulteriori aggiustamenti del range target”, considerando che le ultime mosse della Fed sono state tagli dei tassi.

Andamento settoriale divergente

Nonostante la performance complessivamente debole, alcuni settori hanno registrato forti rialzi. I titoli del networking hanno guidato i guadagni, con l’indice NYSE Arca Networking in aumento del 4,8% a un nuovo massimo.

Anche i titoli energetici sono saliti insieme ai prezzi del petrolio, portando l’indice NYSE Arca Oil a guadagnare il 3,2%.

Buone performance anche per semiconduttori, hardware informatico e servizi petroliferi, mentre oro, compagnie aeree e acciaio hanno registrato cali significativi.

I mercati azionari europei hanno registrato un andamento generalmente positivo giovedì, con gli investitori che hanno valutato le decisioni di politica monetaria della European Central Bank e della Bank of England, mantenendo al contempo alta l’attenzione sugli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

I solidi risultati delle big tech statunitensi, tra cui Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Microsoft, hanno sostenuto il sentiment, anche se persistono preoccupazioni per gli elevati investimenti di Meta nell’intelligenza artificiale.

La Bank of England ha lasciato invariato il tasso di riferimento, avvertendo però del rischio di effetti inflazionistici di secondo livello legati all’aumento dei prezzi dell’energia. Anche la Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi invariati.

Sul fronte macroeconomico, dati inferiori alle attese sulle vendite al dettaglio in Germania per marzo e un PIL francese del primo trimestre deludente hanno pesato sul sentiment.

L’inflazione nell’area euro è salita al 3,0% su base annua ad aprile, rispetto al 2,6% del mese precedente, in linea con le stime.

I prezzi del petrolio sono rimasti elevati, con il Brent per consegna a giugno vicino ai 122 dollari al barile dopo notizie secondo cui il comando centrale degli Stati Uniti avrebbe preparato piani per una “breve e potente” serie di attacchi contro l’Iran.

Indici principali e titoli in evidenza

Per quanto riguarda gli indici, il FTSE 100 è salito dell’1,6%, mentre il DAX ha guadagnato lo 0,9% e il CAC 40 è avanzato dello 0,1%.

Tra i singoli titoli, Puma (BIT:1PUM) ha guadagnato il 2,8% dopo aver annunciato un cambio nel ruolo di direttore finanziario.

Delivery Hero (TG:DHER) è balzata del 6% dopo aver riportato una crescita del valore lordo delle merci nel primo trimestre superiore alle attese.

Glencore (LSE:GLEN) è salita di quasi il 2% dopo aver confermato le previsioni di produzione per il 2026.

Unilever (LSE:ULVR) ha aggiunto l’1,3% dopo aver annunciato un riacquisto di azioni da 1,5 miliardi di euro.

Standard Chartered (LSE:STAN) è avanzata dell’1,6% dopo aver registrato utili record nel primo trimestre.

Persimmon (LSE:PSN) è salita del 2,1% dopo aver mantenuto invariati gli obiettivi per il 2026.

Rolls-Royce Holdings (LSE:RR.) è balzata del 6% dopo aver espresso fiducia nel raggiungimento delle previsioni annuali nonostante le tensioni in Medio Oriente.

Arcadis (EU:ARCAD) è salita dell’11,5% grazie a risultati trimestrali superiori alle attese.

Air France-KLM (EU:AF) ha guadagnato circa l’1% a Parigi dopo aver ridotto le perdite trimestrali.

Sul fronte negativo, Credit Agricole (EU:ACA) ha perso il 6,4% dopo risultati inferiori alle aspettative.

Anche altri istituti bancari hanno registrato cali, con BNP Paribas (EU:BNP) in ribasso del 5,2% e Societe Generale (EU:GLE) in calo del 6,5%.

Technip Energies (EU:TE) ha ceduto l’8,6% dopo aver ridotto le previsioni annuali a causa delle interruzioni legate al conflitto in Medio Oriente.

Prysmian SpA (BIT:PRY) ha riportato giovedì ricavi nel primo trimestre pari a 5.218 milioni di euro, superando le stime degli analisti di 5.104 milioni di euro di circa il 2%. Tuttavia, l’EBITDA rettificato si è attestato a 601 milioni di euro, risultando inferiore del 2% rispetto alle aspettative di 612 milioni di euro.

Il gruppo ha registrato un margine EBITDA rettificato dell’11,5%, al di sotto del 12,0% previsto dal consenso, a causa di una crescita più debole del previsto nel segmento Renewable Transmission.

Nonostante i risultati contrastanti, Prysmian ha confermato le previsioni per l’intero anno 2026, indicando un EBITDA rettificato compreso tra 2.625 e 2.775 milioni di euro. Il valore medio di 2.700 milioni risulta leggermente inferiore alla stima di consenso pari a 2.758 milioni di euro.

La società ha inoltre ribadito la guidance sul free cash flow, previsto tra 1.300 e 1.400 milioni di euro.

Il titolo è salito del 3,5% dopo l’annuncio, con gli investitori che hanno posto l’attenzione sulla conferma delle previsioni e sulla buona performance di alcune divisioni.

La crescita organica dei ricavi si è attestata al 5,0%, al di sotto del 6,6% atteso dal consenso, con il segmento Renewable Transmission praticamente stabile allo 0,4% rispetto al 13,9% previsto.

Tuttavia, Prysmian ha segnalato un portafoglio ordini nel segmento alta tensione pari a circa 17 miliardi di euro, con ulteriori 2 miliardi di progetti non ancora inclusi.

Il segmento Power Grids ha registrato una crescita organica del 16,2%, superando il 10,4% atteso, mentre Electrification è cresciuta del 2,3% e Digital Solutions del 9,0%.

“La crescita della trasmissione è stata molto inferiore, ma dovrebbe accelerare nei prossimi trimestri con l’entrata in funzione di nuova capacità, contribuendo anche a un’ulteriore espansione dei margini”, ha dichiarato la società nel commento ai risultati.

A livello di segmenti, i margini di Renewable Transmission sono rimasti solidi al 19,4%, in linea con le attese. I margini di Power Grids, pari al 10,6%, restano sotto pressione a causa dei premi sui metalli, ma sono attesi in miglioramento dal secondo trimestre.

I margini di Electrification si sono attestati all’8,7%, inferiori al 9,6% previsto, penalizzati dall’inflazione dei metalli e dalla debole domanda nel segmento Specialties. I margini di Digital Solutions hanno raggiunto il 19,5%, superando il 18,4% atteso.

L’indebitamento netto si è attestato a 3.818 milioni di euro, leggermente superiore ai 3.762 milioni stimati dal consenso.

I prezzi dell’oro sono saliti nelle contrattazioni asiatiche di giovedì, recuperando dai minimi di un mese, anche se i guadagni sono rimasti contenuti mentre i mercati valutano le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran e un orientamento più restrittivo della Federal Reserve.

Nonostante il recupero, il metallo prezioso è rimasto sotto pressione per tutto il mese di aprile, poiché la domanda di beni rifugio è stata in gran parte compensata dalla forza del dollaro e dalle preoccupazioni che il conflitto con l’Iran possa alimentare l’inflazione.

L’oro spot è salito dello 0,5% a 4.564,12 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro sono aumentati dello 0,3% a 4.575,66 dollari l’oncia alle 02:12 ET (06:12 GMT).

Anche altri metalli preziosi hanno recuperato dalle recenti perdite. L’argento spot è salito dell’1,2% a 72,2485 dollari l’oncia, mentre il platino spot è avanzato del 2% a 1.918 dollari l’oncia.

L’oro sotto pressione dopo i segnali più restrittivi della Fed

L’oro era sceso bruscamente durante la notte dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi invariati mercoledì. Tuttavia, la riunione ha evidenziato crescenti divisioni tra i membri riguardo all’orientamento accomodante della banca centrale.

Tre membri del comitato hanno espresso opposizione alla linea accomodante, citando rischi inflazionistici più elevati e incertezza legata al conflitto con l’Iran.

Questo sviluppo ha portato i trader a ridurre ulteriormente le aspettative di tagli dei tassi nel 2026. Il dollaro si è rafforzato giovedì, proseguendo i guadagni dei giorni precedenti.

La riunione di mercoledì è stata anche l’ultima sotto la guida del presidente Jerome Powell, che ha annunciato che lascerà l’incarico ma resterà nel consiglio come governatore.

Kevin Warsh, indicato come suo successore, dovrebbe essere confermato nelle prossime settimane e ha già dichiarato al Congresso di non aver preso impegni per ridurre i tassi.

Tassi elevati penalizzano asset senza rendimento come l’oro, aumentando il costo opportunità rispetto a investimenti che generano interessi.

Oltre alla Fed, anche la Bank of England e la Banca Centrale Europea annunceranno le loro decisioni nel corso della giornata.

Il rally del petrolio alimenta i timori sull’inflazione

I mercati dei metalli preziosi hanno continuato a subire pressioni a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio, con il Brent salito ai massimi da quattro anni.

Il movimento segue notizie secondo cui Donald Trump riceverà un briefing su ulteriori opzioni militari contro l’Iran, tra cui attacchi diretti, una riapertura parziale forzata dello Stretto di Hormuz e operazioni speciali sui depositi di uranio.

L’aumento del petrolio ha intensificato i timori di inflazione energetica, spingendo le banche centrali verso politiche più restrittive, un fattore che pesa sull’oro dall’inizio del conflitto.

I prezzi del petrolio sono aumentati bruscamente giovedì, con il Brent che ha raggiunto il livello più alto degli ultimi quattro anni, mentre crescono le preoccupazioni che le tensioni tra Stati Uniti e Iran possano intensificarsi e causare una prolungata interruzione delle forniture dal Medio Oriente, mettendo a rischio la crescita economica globale.

I futures sul Brent sono saliti di 4,28 dollari, pari al 3,63%, a 122,31 dollari al barile alle 06:59 GMT, dopo aver toccato in precedenza un massimo intraday di 126,41 dollari, il livello più alto dal 9 marzo 2022. Il contratto di giugno, in rialzo per il nono giorno consecutivo, è in scadenza giovedì. Il contratto più liquido di luglio è salito di 2,05 dollari, o dell’1,86%, a 112,49 dollari.

I futures sul West Texas Intermediate statunitense sono aumentati di 1,46 dollari, pari all’1,37%, a 108,34 dollari al barile, il livello più alto dal 7 aprile, estendendo un guadagno di circa il 7% registrato nella sessione precedente.

I benchmark petroliferi estendono i forti guadagni annuali

Il Brent ha più che raddoppiato il suo valore dall’inizio dell’anno, mentre il WTI è salito di circa il 90%. Entrambi i benchmark sono avviati verso il quarto mese consecutivo di rialzi, riflettendo i timori che il conflitto con l’Iran possa limitare le forniture globali per un periodo prolungato, alimentando l’inflazione e aumentando il rischio di un rallentamento economico globale.

Le tensioni geopolitiche guidano le preoccupazioni del mercato

Secondo un report di Axios, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump riceverà giovedì un briefing su possibili attacchi militari contro l’Iran, con l’obiettivo di riportare Teheran al tavolo dei negoziati sul suo programma nucleare.

Le ostilità tra Stati Uniti, Israele e Iran sono iniziate il 28 febbraio, con attacchi aerei che hanno portato l’Iran a bloccare gran parte del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz, un passaggio cruciale per le forniture energetiche globali. Sebbene un cessate il fuoco abbia temporaneamente fermato i combattimenti, gli Stati Uniti hanno imposto un blocco ai porti iraniani.

I negoziati per risolvere il conflitto sono in stallo: Washington insiste nel voler affrontare il programma nucleare iraniano, mentre Teheran chiede un controllo sullo stretto e compensazioni per i danni subiti durante la guerra.

Gli analisti avvertono su interruzioni prolungate

“Le prospettive di una risoluzione a breve termine del conflitto con l’Iran o di una riapertura dello Stretto di Hormuz restano deboli”, ha dichiarato l’analista di IG Tony Sycamore in una nota.

I segnali che le interruzioni possano protrarsi nel tempo sono aumentati dopo che Trump ha discusso mercoledì con le compagnie petrolifere su come mitigare l’impatto di un possibile blocco prolungato, secondo un funzionario della Casa Bianca.

“Nel breve termine, gli operatori di mercato restano concentrati sulle dinamiche del conflitto tra Stati Uniti e Iran e sul rischio di una chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz”, ha affermato Kelvin Wong, analista senior di OANDA.

“Questa attenzione attualmente supera le implicazioni di lungo periodo del possibile indebolimento dell’influenza dell’OPEC+ dopo l’uscita degli Emirati Arabi Uniti dal cartello.”

Prospettive OPEC+ e preoccupazioni sull’offerta

Fonti citate da Reuters hanno indicato che l’alleanza OPEC+, che include i membri dell’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i loro alleati, potrebbe approvare un modesto aumento della produzione di circa 188.000 barili al giorno nel prossimo incontro.

Questa decisione arriva poco dopo l’uscita degli Emirati Arabi Uniti dall’OPEC, entrata in vigore il 1° maggio, che potrebbe ridurre la capacità del gruppo di controllare i prezzi. Sebbene il paese possa aumentare la produzione una volta riprese le esportazioni, gli analisti ritengono che ciò avrà un impatto limitato nel breve termine, soprattutto considerando le interruzioni legate al conflitto e la chiusura dello Stretto di Hormuz.

La distruzione della domanda vista come fattore chiave

Con l’offerta sotto pressione, gli analisti indicano sempre più la distruzione della domanda come il principale meccanismo di riequilibrio del mercato.

ING stima che circa 1,6 milioni di barili al giorno di domanda potrebbero andare persi, poiché consumatori e aziende riducono l’utilizzo a causa dei prezzi elevati.

Sebbene significativo, “non è chiaramente sufficiente a colmare il deficit di offerta che stiamo attualmente affrontando”, hanno scritto gli analisti.

I futures collegati ai principali indici azionari statunitensi si sono mossi in modo contrastato, mentre gli investitori cercavano di valutare una combinazione di fattori, tra cui una serie di risultati delle mega-cap tecnologiche, un nuovo forte aumento del prezzo del Brent e una decisione cruciale sui tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Il ritmo degli eventi non sembra destinato a rallentare: sono attese ulteriori trimestrali, così come nuove decisioni delle banche centrali.

Futures contrastati

I futures azionari statunitensi si sono mantenuti vicino alla parità giovedì, mentre gli operatori cercavano di tenere il passo con una raffica di annunci in grado di muovere i mercati nel corso della settimana.

Alle 03:35 ET, i futures sul Dow Jones risultavano in calo di 275 punti, pari allo 0,6%, i futures sull’S&P 500 perdevano 6 punti, ovvero lo 0,1%, mentre i futures sul Nasdaq 100 guadagnavano 30 punti, pari allo 0,1%.

Gli indici principali di Wall Street avevano chiuso la sessione precedente con andamenti contrastati.

Oltre a una serie di risultati societari nel complesso solidi, gli investitori stavano anche analizzando nel dettaglio la recente decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse.

Gli utili delle big tech evidenziano le dinamiche degli investimenti in IA

Dopo la chiusura dei mercati, numerose grandi società tecnologiche hanno pubblicato i risultati trimestrali, offrendo un nuovo spaccato dello stato degli ingenti investimenti nell’intelligenza artificiale.

Alphabet (NASDAQ:GOOG) ha guidato quello che gli analisti di Deutsche Bank hanno definito un “insieme di risultati discreto” da parte delle aziende del gruppo delle cosiddette Magnificent 7.

Le azioni della casa madre di Google sono salite nelle contrattazioni after-hours, sostenute in parte da una crescita dei ricavi cloud superiore alle attese. Anche Amazon (NASDAQ:AMZN) ha registrato un rialzo, sostenuta dalla più forte espansione dei ricavi della divisione Amazon Web Services dal 2022.

I ricavi cloud di Microsoft (NASDAQ:MSFT) sono risultati sostanzialmente in linea con le aspettative, mentre la società ha indicato una possibile accelerazione nella seconda metà dell’anno.

Tuttavia, Meta Platforms (NASDAQ:META) è scesa nelle contrattazioni after-hours dopo che il gruppo ha aumentato le previsioni di spesa in conto capitale per il 2026 di 20 miliardi di dollari, portandole in un intervallo compreso tra 125 e 145 miliardi.

Nel complesso, queste quattro aziende hanno speso un totale record di 130,65 miliardi di dollari nei primi tre mesi dell’anno, principalmente per la costruzione di data center necessari a supportare l’intelligenza artificiale. Si tratta di un aumento del 71% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente.

Il petrolio balza per le tensioni geopolitiche

Mentre i mercati analizzavano nel dettaglio questi risultati, una notizia ha innescato un nuovo rialzo dei prezzi del petrolio, portandoli ai livelli più alti dall’inizio del conflitto con l’Iran alla fine di febbraio.

Il presidente Donald Trump riceverà nel corso della giornata un briefing su una possibile nuova azione militare contro l’Iran, secondo quanto riportato da Axios. L’iniziativa sarebbe volta a spingere Teheran a tornare al tavolo dei negoziati, dopo che i colloqui si sono arenati a causa di divergenze sul programma nucleare iraniano.

Mercoledì, Trump ha inoltre scritto sui social media: “Iran non riesce a organizzarsi. Non sanno come firmare un accordo non nucleare. Devono svegliarsi presto!”

In una nota, gli analisti di ING hanno sostenuto che questi sviluppi hanno ridimensionato le recenti speranze che, nonostante lo stallo con l’Iran, la Casa Bianca stesse iniziando a ridurre il coinvolgimento nel conflitto.

“Il mercato petrolifero è passato da un eccesso di ottimismo alla realtà delle interruzioni dell’offerta che stiamo osservando nel Golfo Persico”, hanno scritto gli analisti di ING.

Powell resterà nel consiglio della Fed

Sempre mercoledì, la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di interesse, come previsto, ma la decisione è stata una delle più controverse dagli anni ’90, evidenziando profonde divisioni tra i membri.

Pur mantenendo i tassi nell’intervallo 3,5%-3,75%, la Fed non ha modificato il linguaggio del proprio comunicato, che continua a indicare come probabile un futuro taglio dei tassi. Quattro dei dodici membri del Federal Open Market Committee hanno espresso voto contrario.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha inoltre dichiarato che resterà nel consiglio della banca centrale anche dopo la fine del suo mandato a maggio, segnando una rottura con la prassi passata e potenzialmente complicando il passaggio di consegne a Kevin Warsh, scelto da Trump come suo successore.

Powell ha affermato di essere preoccupato per “la serie di attacchi legali contro la Fed”, aggiungendo che questi “minacciano la nostra capacità di condurre la politica monetaria senza considerare fattori politici.”

Il Dipartimento di Giustizia ha sospeso la scorsa settimana un’indagine penale sulla gestione da parte di Powell dei lavori di ristrutturazione della sede della Fed. Powell ha dichiarato che la battaglia legale lo ha lasciato “senza altra scelta” se non quella di rimanere.

Decisioni di BCE e BoE in arrivo

Con il rischio di nuovi bombardamenti in Medio Oriente e prezzi dell’energia elevati, anche la European Central Bank e la Bank of England annunceranno le loro decisioni sui tassi nel corso della giornata.

La BCE dovrebbe mantenere il tasso sui depositi al 2%, ma gli analisti di Deutsche Bank hanno sottolineato che, data l’esposizione dell’Europa all’aumento dei prezzi del petrolio, i mercati si aspettano un rialzo dei tassi nella riunione di giugno.

“La domanda oggi è se la BCE confermerà questa visione”, hanno scritto gli analisti di Deutsche Bank.

Per quanto riguarda la Bank of England, i policymaker sono anch’essi attesi mantenere i tassi invariati al 3,75%, pur segnalando rischi combinati di rallentamento della crescita e aumento dell’inflazione nel quadro macroeconomico generale.