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La Borsa di Milano ha aperto in calo lunedì, seguendo la flessione dei mercati asiatici guidata dai titoli tecnologici, mentre gli investitori monitoravano anche l’aumento dei prezzi del petrolio e le attese per le decisioni sui tassi di interesse negli Stati Uniti e in Giappone.

Intorno alle 09:35, il FTSE MIB perdeva lo 0,35%.

I futures sul Brent erano scambiati sopra i 107 dollari al barile, mentre i mercati seguivano gli sviluppi relativi alle forze Houthi nell’area di Bab el-Mandeb, una delle principali rotte marittime per le esportazioni energetiche dal Medio Oriente.

Gli investitori valutavano inoltre le aspettative per possibili rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e della Bank of Japan questa settimana.

Titoli tecnologici in calo

I titoli legati alla tecnologia sono stati tra i principali ribassi a Milano dopo i commenti dei dirigenti di OpenAI e Anthropic sul ritmo e sui rischi dello sviluppo dell’intelligenza artificiale.

Technoprobe (BIT:TPRO) perdeva il 7,5%, dopo i rialzi registrati nei mesi precedenti.

Prysmian (BIT:PRY) scendeva del 4,7%, mentre STMicroelectronics (BIT:STMMI) perdeva il 3,7%.

I movimenti hanno seguito i ribassi registrati dai titoli legati all’intelligenza artificiale e dai semiconduttori sui mercati asiatici.

Banche poco mosse, Eni in rialzo

I titoli bancari italiani hanno registrato variazioni contenute nelle prime contrattazioni.

UniCredit (BIT:UCG) guadagnava lo 0,2%, mentre Intesa Sanpaolo perdeva lo 0,2%.

Eni (BIT:ENI) saliva dell’1% mentre i prezzi del greggio continuavano a essere scambiati su livelli elevati.

Campari sale del 3,5%

Le azioni Davide Campari (BIT:CPR) guadagnavano il 3,5% nelle prime contrattazioni a Milano.

Il rialzo è arrivato dopo che il titolo aveva guadagnato anche nella seduta precedente in seguito agli upgrade delle raccomandazioni da parte di Morgan Stanley e UBS.

Saipem (BIT:SPM) si è aggiudicata un contratto offshore in Angola del valore di circa 350 milioni di dollari da Azule Energy Angola, joint venture tra Eni e BP.

Il contratto riguarda le attività per il progetto West Hub Tails, che fa parte del più ampio Agogo Integrated West Hub Development.

Il progetto si trova a circa 180 chilometri al largo delle coste dell’Angola, a profondità d’acqua fino a 1.750 metri.

Il contratto comprende infrastrutture sottomarine

In base al contratto, Saipem sarà responsabile dell’ingegneria, della fabbricazione, del trasporto e dell’installazione delle infrastrutture sottomarine.

Le attività comprendono circa 62 chilometri di flowline, riser e umbilicali, che saranno collegati all’unità galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) Agogo.

La durata prevista del contratto è di circa due anni e mezzo.

I prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 3% nelle prime ore di lunedì dopo nuovi attacchi Houthi contro l’Arabia Saudita, attacchi che hanno interessato il traffico marittimo intorno allo Stretto di Hormuz e il rinvio dei colloqui regionali previsti, aumentando l’attenzione sulle possibili interruzioni delle forniture dal Medio Oriente.

I futures sul Brent sono saliti fino al 3,5% a 108,41 dollari al barile, prima di ridurre i guadagni a 107,37 dollari alle 22:42 ET (02:42 GMT).

I futures sul West Texas Intermediate sono aumentati del 3,9% a 102,84 dollari al barile.

I rialzi hanno seguito ulteriori sviluppi riguardanti le rotte di trasporto del petrolio nella regione, tra cui lo Stretto di Hormuz e Bab el-Mandeb.

Gli attacchi Houthi interessano infrastrutture saudite e rotte marittime

Il gruppo Houthi dello Yemen, allineato con l’Iran, ha effettuato ulteriori attacchi contro obiettivi sauditi durante il fine settimana e ha intensificato le attività intorno allo stretto di Bab el-Mandeb.

Gli sviluppi hanno fatto seguito agli attacchi della settimana precedente contro obiettivi sauditi, tra cui una raffineria e un terminale di carburante di Aramco, impianti di carburante e aeroporti, oltre a navi nel Bab el-Mandeb.

La rotta ha assunto maggiore importanza per le spedizioni petrolifere saudite dopo che alcuni volumi precedentemente trasportati attraverso lo Stretto di Hormuz sono stati deviati verso il Mar Rosso.

L’Arabia Saudita ha inoltre dichiarato di aver chiuso un importante oleodotto East-West in seguito a ulteriori attacchi Houthi. L’oleodotto fornisce una rotta alternativa per il trasporto del greggio verso la costa occidentale del Paese.

“Riad ha ora perso la possibilità di utilizzare le esportazioni verso ovest se la situazione nello Stretto di Hormuz dovesse nuovamente deteriorarsi. È probabile che ciò eserciti ulteriori pressioni al rialzo sui prezzi del petrolio questa settimana”, hanno affermato gli analisti di ANZ in una nota.

L’Oman annuncia il rinvio dell’incontro regionale su Hormuz

Il ministro degli Esteri dell’Oman, Sayyid Badr Albusaidi, ha dichiarato domenica che un incontro regionale tra l’Iran e gli Stati del Golfo, previsto inizialmente per lunedì, è stato rinviato.

La notizia dell’incontro programmato aveva contribuito a moderare i rialzi del petrolio nella settimana precedente, mentre i mercati valutavano la possibilità che i colloqui diplomatici potessero ridurre le interruzioni delle spedizioni energetiche regionali.

Il rinvio ha lasciato incerta la tempistica di ulteriori colloqui.

Le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz sono diminuite a una frazione dei livelli precedenti alla guerra dopo la ripresa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran in agosto.

La combinazione tra il calo del traffico attraverso Hormuz, le interruzioni che interessano le rotte alternative e l’incertezza sui negoziati regionali è rimasta al centro dell’attenzione dei mercati petroliferi lunedì.

I prezzi dell’oro sono scesi lunedì dopo che dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese hanno aumentato le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve questa settimana, mentre il dollaro si è rafforzato e i prezzi del petrolio sono aumentati.

Alle 02:28 ET (06:28 GMT), XAU/USD perdeva lo 0,4% a 4.331,84 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro scendevano dello 0,8% a 4.371,65 dollari.

L’argento perdeva l’1,0% a 63,88 dollari l’oncia, mentre il platino guadagnava lo 0,2% a 1.802,94 dollari. L’indice del dollaro statunitense saliva dello 0,3% a 99,42.

L’oro aveva registrato tre settimane consecutive di ribassi, con una flessione dell’1,8% nella settimana precedente nonostante la chiusura positiva della seduta di venerdì.

L’inflazione USA aumenta le attese per un rialzo dei tassi a settembre

I dati sull’inflazione di agosto hanno mostrato che l’indice core dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, che esclude alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3% su base mensile.

Il dato ha contribuito alle aspettative secondo cui la Federal Reserve potrebbe aumentare i tassi di interesse per la prima volta in tre anni durante la riunione di politica monetaria di questa settimana.

I mercati attribuivano una probabilità di circa l’88% a un rialzo dei tassi a settembre. Tassi di interesse più elevati possono ridurre l’attrattiva relativa di attività prive di rendimento come l’oro rispetto agli investimenti che generano interessi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito domenica la propria preferenza per tassi di interesse più bassi, proseguendo le critiche alla politica monetaria della Federal Reserve.

Il rialzo del petrolio incide sulle prospettive di inflazione

Anche i mercati energetici sono rimasti al centro dell’attenzione, con il Brent vicino a 107 dollari al barile dopo un aumento di quasi il 9% nella settimana precedente, in un contesto di persistenti interruzioni legate al conflitto in Medio Oriente.

Un incontro previsto lunedì tra l’Iran e diversi Paesi del Golfo riguardante una rotta marittima temporanea attraverso lo Stretto di Hormuz è stato rinviato, lasciando incertezza sugli sforzi per aumentare le spedizioni attraverso la via d’acqua.

I maggiori costi energetici vengono inoltre monitorati per il loro potenziale impatto sulle prospettive di inflazione e, di conseguenza, sulle aspettative relative alla politica monetaria della Federal Reserve.

ANZ mantiene il target sull’oro a 5.400 dollari

L’oro ha oscillato in un intervallo relativamente ristretto intorno a 4.400 dollari da quando si è ripreso dai livelli vicini a 4.000 dollari registrati a luglio, mentre i mercati rivalutavano le aspettative sui tassi di interesse statunitensi.

ANZ ha mantenuto la propria valutazione di più lungo periodo sull’oro nonostante preveda un ulteriore inasprimento monetario. La banca prevede tre rialzi dei tassi della Federal Reserve da 25 punti base ciascuno entro marzo 2027.

ANZ prevede che le tensioni in Medio Oriente e l’aumento dei prezzi dell’energia contribuiranno all’inflazione, considerando allo stesso tempo le interruzioni geopolitiche un fattore che potrebbe mantenere la domanda di oro come bene rifugio.

La banca ha mantenuto il proprio prezzo obiettivo a 12 mesi per l’oro a 5.400 dollari l’oncia.

ANZ ha inoltre citato la ripresa delle partecipazioni negli ETF sull’oro e delle posizioni speculative negli ultimi mesi, insieme alla domanda istituzionale in Cina e alla maggiore partecipazione degli investitori in India.

I futures sugli indici azionari statunitensi sono scesi lunedì mentre gli investitori valutavano le richieste di rallentare lo sviluppo dell’intelligenza artificiale avanzata, le prossime decisioni della Federal Reserve e la rinnovata incertezza sulle forniture di petrolio dal Medio Oriente.

Alle 03:04 ET (07:04 GMT), i futures sul Dow erano in calo di 63 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 perdevano 46 punti, o lo 0,6%. I futures sul Nasdaq 100 cedevano 431 punti, pari all’1,5%.

Le azioni statunitensi avevano chiuso la settimana precedente in rialzo mentre gli investitori monitoravano la possibilità di colloqui tra gli Stati del Golfo e l’Iran sulla riapertura del traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz. L’incontro previsto è stato successivamente rinviato.

Separatamente, l’inflazione di fondo dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, superiore alle attese in agosto, ha contribuito alle aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve questa settimana.

Il CEO di Anthropic chiede un rallentamento nello sviluppo dell’IA

I titoli legati all’intelligenza artificiale sono finiti sotto pressione dopo che il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha chiesto alle società del settore di rallentare il ritmo di sviluppo dei modelli avanzati.

In un saggio pubblicato sabato, Amodei ha espresso preoccupazioni sul potenziale uso improprio di sistemi di intelligenza artificiale sempre più avanzati.

“I progressi continueranno a sembrare rapidi e dobbiamo utilizzare saggiamente il tempo che guadagniamo”, ha scritto Amodei.

I commenti sono arrivati dopo che Anthropic ha comunicato la scorsa settimana che diversi soggetti avevano utilizzato i suoi modelli Claude AI in attività che andavano dallo sviluppo di armi alle frodi.

Anche il CEO di OpenAI Sam Altman e il responsabile di xAI Elon Musk hanno espresso sostegno alle preoccupazioni riguardanti il ritmo dello sviluppo dell’IA, portando i mercati a valutare le possibili implicazioni per gli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno affermato che il dibattito potrebbe influire sulla “composizione degli investimenti in conto capitale nell’IA piuttosto che sulla loro entità”, con le aziende che potrebbero destinare una quota maggiore degli investimenti a sicurezza, monitoraggio e governance.

Altman ha inoltre dichiarato che OpenAI non procederà quest’anno con una possibile offerta pubblica iniziale a causa delle preoccupazioni sulla sicurezza.

I titoli legati all’IA sono scesi in Asia, tra cui SoftBank in Giappone e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM). Anche SK Hynix (NASDAQ:SKHY) e Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) hanno registrato ribassi in Corea del Sud, mentre i titoli tecnologici europei sono scesi.

Trump commenta la posizione degli Stati Uniti nell’IA

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica di voler mantenere la posizione degli Stati Uniti rispetto alla Cina nel settore dell’intelligenza artificiale.

“Siamo davanti alla Cina nell’IA. Siamo il Paese più avanzato al mondo e, francamente, voglio che rimanga così — perché chi vince nell’IA vince”, ha dichiarato Trump ai giornalisti in Irlanda.

“Possiamo introdurre misure di salvaguardia, possiamo fare questo e quello, ma penso che ci siano molte forze negative che sollevano questioni che non dovrebbero sollevare e parlano di cose che non accadranno”, ha aggiunto.

Rinviato l’incontro tra Stati del Golfo e Iran sullo Stretto di Hormuz

Un incontro previsto tra gli Stati del Golfo e l’Iran riguardante lo Stretto di Hormuz è stato rinviato, aumentando l’incertezza sugli sforzi diplomatici relativi alla via d’acqua.

Il ministro degli Esteri dell’Oman ha dichiarato che l’incontro è stato rinviato “nell’interesse del consenso”.

Il ministero degli Esteri iraniano ha affermato che coordinerà con l’Oman la definizione di una nuova data, secondo l’agenzia di stampa Fars.

Funzionari iraniani avevano precedentemente dichiarato di voler presentare agli Stati arabi del Golfo un accordo con l’Oman relativo alla riapertura dello Stretto di Hormuz. Prima dell’inizio dell’ultimo conflitto in Medio Oriente, alla fine di febbraio, circa un quinto dei flussi mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto transitava attraverso lo stretto.

Separatamente, gli attacchi dei militanti Houthi dello Yemen sostenuti dall’Iran hanno portato alla chiusura di un importante oleodotto saudita Est-Ovest, mentre gli attacchi contro le navi nel Golfo hanno aumentato le preoccupazioni sulle rotte regionali di approvvigionamento.

Il Brent supera i 108 dollari

I prezzi del petrolio sono saliti lunedì dopo gli ultimi sviluppi. I futures sul Brent hanno brevemente superato i 108 dollari al barile, mentre anche quelli sul West Texas Intermediate statunitense hanno guadagnato terreno.

Secondo gli analisti di ANZ, l’Arabia Saudita “ha ora perso la possibilità di utilizzare le esportazioni verso ovest se la situazione nello Stretto di Hormuz dovesse nuovamente deteriorarsi”.

“È probabile che ciò eserciti ulteriori pressioni al rialzo sui prezzi del petrolio questa settimana”, hanno aggiunto gli analisti.

L’Arabia Saudita potrebbe registrare un’ulteriore riduzione delle esportazioni di petrolio se l’oleodotto East-West verso il Mar Rosso non riprenderà le operazioni entro pochi giorni, secondo acquirenti e trader petroliferi citati da Reuters.

L’oleodotto è stato utilizzato per trasportare circa 4 milioni di barili al giorno verso il porto di Yanbu sul Mar Rosso, un volume equivalente a circa il 4% dell’offerta globale di petrolio, fornendo un’alternativa alle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz.

Attacchi con droni hanno costretto l’Arabia Saudita a chiudere l’oleodotto venerdì. Le autorità saudite non hanno comunicato l’entità dei danni né la durata prevista dell’interruzione.

Le fonti del settore hanno fornito stime differenti sui tempi necessari per le riparazioni. Una fonte ha indicato un periodo compreso tra cinque e sei settimane, mentre un’altra ha affermato che l’oleodotto potrebbe tornare operativo prima e potenzialmente funzionare a capacità ridotta durante i lavori.

L’ufficio stampa del governo saudita e il ministero dell’Energia non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento citate nella fonte.

Le scorte di Yanbu potrebbero coprire da cinque a sette giorni

Tre fonti del settore a conoscenza delle esportazioni saudite hanno affermato che le scorte disponibili a Yanbu sarebbero sufficienti a mantenere le esportazioni per circa cinque-sette giorni in assenza di nuovi flussi attraverso l’oleodotto East-West.

L’Arabia Saudita dispone inoltre di scorte nei porti egiziani di Ain Sukhna, sul Mar Rosso, e Sidi Kerir, sul Mediterraneo, che potrebbero consentire di rifornire i clienti per diversi giorni aggiuntivi, secondo un’altra fonte.

Le stime del settore indicano una capacità di stoccaggio di circa 35 milioni di barili a Yanbu, 18 milioni ad Ain Sukhna e 20 milioni a Sidi Kerir.

Secondo le fonti, gli impianti di stoccaggio non sono pieni e le scorte disponibili verrebbero infine esaurite qualora l’oleodotto non riprendesse le operazioni.

L’offerta saudita scende ai minimi da oltre tre decenni

L’Agenzia Internazionale dell’Energia ha dichiarato venerdì che l’offerta petrolifera saudita è scesa in agosto al livello più basso da oltre tre decenni a causa della riduzione dei flussi attraverso lo Stretto di Hormuz e il Mar Rosso.

L’IEA prevede che l’offerta mondiale di petrolio diminuirà quest’anno di 5,7 milioni di barili al giorno, pari a circa il 6%.

Prima della guerra, il Medio Oriente forniva circa 22 milioni di barili di petrolio al giorno. Secondo fonti del settore, i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz sono successivamente diminuiti a un intervallo compreso tra 6 milioni e 9 milioni di barili al giorno.

La scorsa settimana l’Arabia Saudita ha comunicato all’OPEC che la propria produzione petrolifera è scesa a 6,2 milioni di barili al giorno in agosto, rispetto ai 10,9 milioni di febbraio, prima dell’inizio della guerra.

Restano i rischi per le spedizioni nel Mar Rosso

La chiusura dell’oleodotto segue diversi mesi durante i quali la rotta East-West ha consentito all’Arabia Saudita di deviare parte delle esportazioni dallo Stretto di Hormuz.

Separatamente, combattenti Houthi dello Yemen, che hanno minacciato le spedizioni petrolifere saudite, hanno conquistato venerdì un’isola vicino all’ingresso del Mar Rosso.

La combinazione tra la riduzione dei flussi attraverso Hormuz, la chiusura dell’oleodotto East-West e i rischi per il traffico marittimo nel Mar Rosso ha ridotto le rotte disponibili per le esportazioni saudite di greggio.

I prezzi all’ingrosso del gas naturale in Europa e nel Regno Unito sono saliti di quasi il 5% lunedì, mentre i mercati valutavano le interruzioni del traffico marittimo in Medio Oriente e i livelli degli stoccaggi europei.

Il contratto britannico NBP sul gas all’ingrosso è aumentato di quasi il 5% a 201,50 pence per therm, superando quota 200 pence e raggiungendo il livello più elevato dalla fine del 2022.

Nell’Europa continentale, il contratto benchmark TTF olandese front-month è salito di circa il 5% a €83,40 per megawattora, raggiungendo anch’esso un massimo pluriennale.

Il CEO di JERA richiama l’attenzione sugli stoccaggi europei

Yukio Kani, Global CEO e Chair di JERA, ha affermato che le riserve europee di gas rimangono basse e che le interruzioni del traffico marittimo intorno allo Stretto di Hormuz potrebbero continuare.

JERA è il maggiore produttore di energia elettrica del Giappone e uno dei principali acquirenti di gas naturale liquefatto.

Secondo i dati di Gas Infrastructure Europe citati nella fonte, gli impianti europei di stoccaggio sotterraneo del gas erano pieni per circa il 68%, approssimativamente 17 punti percentuali al di sotto delle medie stagionali storiche.

La situazione degli stoccaggi precede il periodo invernale, durante il quale i livelli delle riserve rappresentano un fattore rilevante per l’approvvigionamento europeo di gas.

Le tensioni in Medio Oriente incidono sul trasporto di GNL

Gli sviluppi militari nel Golfo Persico hanno ridotto il traffico delle metaniere attraverso lo Stretto di Hormuz, alimentando l’attenzione sulle esportazioni del Qatar e sulla disponibilità globale di GNL.

Gli sviluppi riguardanti i militanti Houthi nelle vicinanze delle rotte marittime del Mar Rosso e gli attacchi alle infrastrutture regionali degli oleodotti hanno inoltre aumentato l’incertezza sulle rotte di trasporto alternative.

Lo Stretto di Hormuz rappresenta un’importante via di transito per le esportazioni di GNL del Qatar, rendendo le condizioni del traffico marittimo nella regione rilevanti per i mercati europei e globali del gas.

L’aumento dei prezzi dell’energia segue il rialzo dei tassi della BCE

L’incremento dei prezzi del gas naturale ha coinciso con un ulteriore rialzo del petrolio, con il Brent in crescita di circa il 3% a quasi 112 dollari al barile.

I prezzi più elevati dell’energia vengono monitorati per il loro potenziale impatto sull’inflazione europea dopo che giovedì scorso la Banca Centrale Europea ha aumentato di 25 punti base il tasso sui depositi, portandolo al 2,50%.

I mercati monetari stanno inoltre valutando le implicazioni dell’aumento dei costi energetici per le prospettive della politica monetaria in Europa e negli Stati Uniti.

Le azioni Campari (BIT:CPR) sono salite a circa €5,90 a Milano lunedì dopo che Morgan Stanley e UBS hanno migliorato le rispettive raccomandazioni sul gruppo attivo nel settore degli spirits.

Il titolo si è posizionato tra i migliori del FTSE MIB, dopo aver chiuso a €5,744 il 10 settembre. Campari rimane al di sotto del massimo a 52 settimane di €6,82.

Morgan Stanley alza Campari a Overweight

Morgan Stanley ha alzato la raccomandazione su Campari da Equal Weight a Overweight, mantenendo invariato il prezzo obiettivo a €6,50 per azione.

La banca ritiene che Campari presenti prospettive di crescita dei ricavi, degli utili e della leva finanziaria superiori rispetto ai principali concorrenti nel settore degli spirits.

Morgan Stanley ha inoltre citato segnali secondo cui la strategia della società sta producendo risultati, insieme a una riduzione delle preoccupazioni sul potenziale impatto della concorrenza sui prezzi e alla prospettiva di un cambiamento nell’andamento del flusso di cassa del gruppo.

Il prezzo obiettivo di €6,50 era già stato fissato a luglio, quando Morgan Stanley aveva mantenuto il rating Equal Weight.

UBS porta Campari a Buy

UBS ha separatamente alzato il rating su Campari da Neutral a Buy e aumentato il prezzo obiettivo da €6,10 a €7,00.

Il nuovo target è superiore di circa il 14,8% rispetto alla precedente valutazione di UBS.

Secondo gli analisti, il gruppo è “ben posizionato per accelerare la crescita organica oltre il 4% nella seconda metà del 2026, sostenuto da diverse iniziative strategiche recentemente implementate, tra cui l’espansione del portafoglio aperitivi e nuovi formati”.

Gli analisti hanno inoltre affermato che “una significativa svolta nel flusso di cassa libero nel 2027 potrebbe sostenere eventuali distribuzioni di liquidità” e hanno definito l’attuale prezzo del titolo un “interessante punto di ingresso”.

I target degli analisti restano superiori al recente prezzo del titolo

Secondo i dati di consenso forniti, Campari conta otto raccomandazioni Buy, 12 Hold e una Sell. Il prezzo obiettivo medio a 12 mesi è pari a circa €7,03.

Tra gli altri analisti, Barclays mantiene un rating Overweight con un prezzo obiettivo di €8,10, mentre Bernstein assegna un rating Buy con un target di €10,90.

Equita ha inoltre confermato la propria raccomandazione Buy alla fine di luglio, con un prezzo obiettivo di €7,60.

Le ultime revisioni di Morgan Stanley e UBS si concentrano sulle aspettative relative alla crescita dei ricavi e degli utili di Campari, alla generazione di cassa e alla leva finanziaria.

Le borse europee hanno registrato un andamento misto lunedì, con i titoli tecnologici e dei semiconduttori in calo, mentre gli investitori monitoravano l’aumento dei prezzi del petrolio e si preparavano alle decisioni sui tassi di interesse di diverse importanti banche centrali.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è rimasto sostanzialmente invariato. Anche il DAX tedesco è rimasto stabile, mentre il CAC 40 francese ha perso lo 0,2%. Il FTSE 100 di Londra ha guadagnato lo 0,5%.

I movimenti sono arrivati in vista delle decisioni di politica monetaria della Federal Reserve statunitense, della Bank of Japan e della Bank of England previste nel corso della settimana.

In calo i titoli dei semiconduttori

I titoli tecnologici e dei semiconduttori europei hanno registrato ribassi dopo che i vertici di OpenAI e Anthropic hanno chiesto congiuntamente un rallentamento temporaneo nello sviluppo dei modelli avanzati di intelligenza artificiale.

Le azioni BE Semiconductor (EU:BESI) hanno perso il 5,2%, mentre ASML (EU:ASML) è scesa del 4,4%. STMicroelectronics (BIT:STMMI) ha registrato un calo del 3,4%.

I ribassi hanno interessato società tecnologiche e dei semiconduttori legate all’intelligenza artificiale quotate su diversi mercati europei.

Il Brent scambia vicino a 112 dollari

I futures sul Brent sono saliti di un ulteriore 3% a circa 112 dollari al barile, estendendo i guadagni che hanno portato i prezzi del petrolio a crescere di quasi il 40% dall’inizio di luglio.

L’ultimo aumento ha seguito attacchi militari contro infrastrutture dell’Arabia Saudita, tra cui un importante oleodotto. Gli sviluppi riguardanti i ribelli Houthi dello Yemen nelle vicinanze delle rotte di transito del Mar Rosso hanno inoltre alimentato le preoccupazioni per il trasporto marittimo e le forniture energetiche regionali.

È stato inoltre rinviato un incontro diplomatico previsto in Oman tra Iran e Stati arabi del Golfo riguardante la riapertura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo.

I mercati stimano all’86% la probabilità di un rialzo della Fed

Gli investitori si preparano inoltre a diverse decisioni di politica monetaria dopo che la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi di interesse al 2,50% la scorsa settimana.

I mercati monetari attribuivano una probabilità dell’86% a un aumento di 25 punti base del tasso di riferimento da parte della Federal Reserve nella riunione del 15-16 settembre.

I mercati degli swap indicavano inoltre un’elevata probabilità di un ulteriore rialzo di un quarto di punto a dicembre.

La Bank of Japan dovrebbe aumentare i tassi di interesse il 18 settembre, mentre anche la Bank of England annuncerà la propria ultima decisione di politica monetaria.

I rendimenti dei titoli di Stato dell’Eurozona sono rimasti sostanzialmente invariati lunedì, vicino ai massimi pluriennali, mentre gli investitori attendevano una serie di decisioni di politica monetaria delle principali banche centrali e monitoravano l’aumento dei prezzi dell’energia legato agli sviluppi in Medio Oriente.

Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è rimasto invariato al 3,511%, mantenendosi intorno ai livelli più elevati dal 2011 dopo aver registrato il quinto aumento settimanale consecutivo.

Il rendimento dello Schatz tedesco a due anni, più sensibile alle aspettative sulla politica monetaria, è rimasto sostanzialmente stabile al 3,197%, vicino ai massimi dall’ottobre 2023. I movimenti sono arrivati dopo l’aumento dei tassi di interesse deciso giovedì dalla Banca Centrale Europea.

Attesa per la decisione della Federal Reserve

L’attenzione si sposta ora sulle decisioni di politica monetaria di diverse importanti banche centrali.

I mercati attribuivano una probabilità dell’86% a un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve statunitense nella riunione del 15-16 settembre. I mercati degli swap indicavano inoltre un’elevata probabilità di un ulteriore rialzo a dicembre dopo i dati sull’inflazione al consumo statunitense pubblicati venerdì.

I dati sull’inflazione negli Stati Uniti hanno temporaneamente spinto il rendimento del Treasury decennale oltre il 5%.

Anche la Bank of Japan e la Bank of England annunceranno le proprie decisioni di politica monetaria nel corso della settimana. La Bank of Japan dovrebbe aumentare il proprio tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo all’1,25%.

Il Brent scambia vicino a 112 dollari

I prezzi dell’energia sono rimasti elevati lunedì, con il Brent in rialzo di un ulteriore 3% a circa 112 dollari al barile.

L’aumento ha seguito nuovi attacchi militari contro infrastrutture saudite, tra cui un importante oleodotto, e ulteriori avanzamenti dei ribelli Houthi dello Yemen, che hanno alimentato le preoccupazioni sulle rotte marittime nel Mar Rosso.

È stato inoltre rinviato un incontro previsto in Oman tra Iran e Stati arabi del Golfo riguardante la riapertura dello Stretto di Hormuz, aumentando l’incertezza sulle forniture energetiche regionali.

Elevati i rendimenti italiani e francesi

Il rendimento dei titoli di Stato italiani a 10 anni si è attestato intorno al 4,38%, con lo spread rispetto ai titoli tedeschi sostanzialmente stabile in vista di nuove emissioni sovrane autunnali.

Il rendimento dei titoli di Stato francesi a 10 anni è rimasto intorno al 4,45%.

I rendimenti francesi a 30 anni si sono inoltre mantenuti vicino ai livelli più elevati dal 2003, mentre i mercati valutavano le proiezioni sul deficit strutturale del Paese.