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La Banca centrale europea potrebbe dover aumentare ulteriormente i tassi di interesse fino a un livello che limiti leggermente l’attività economica, ha dichiarato venerdì il membro del Consiglio direttivo della BCE Joachim Nagel.

Nagel, che è anche presidente della Bundesbank tedesca, ha rilasciato le dichiarazioni in un’intervista alla CNBC.

Ha affermato che le future decisioni della BCE sui tassi di interesse dipenderanno dall’andamento dei prezzi dell’energia.

Nagel ha aggiunto che è ancora troppo presto per prevedere specifiche decisioni di politica monetaria, lasciando le prospettive dipendenti dall’evoluzione delle condizioni economiche.

L’ex presidente della Banca centrale europea Mario Draghi ha affermato che l’Europa deve aumentare la propria capacità di data center per l’intelligenza artificiale per sostenere la sovranità economica e la crescita della produttività.

Scrivendo venerdì sul Financial Times, Draghi ha affermato che il divario di produttività tra l’area euro e gli Stati Uniti è aumentato da 9 dollari l’ora nel 2018 a 21 dollari nel 2025.

Ha citato scenari della Banca centrale europea secondo i quali una rapida adozione dell’intelligenza artificiale potrebbe aggiungere ogni anno tra 0,3 e 0,4 punti percentuali alla crescita della produttività totale dei fattori, rimasta approssimativamente a zero dal 2022.

Secondo i dati citati da Draghi, l’Unione europea rappresenta meno del 5% della capacità di calcolo globale dedicata all’intelligenza artificiale, rispetto al 75% degli Stati Uniti. Draghi ha affermato che il divario tra la domanda europea e la capacità installata è attualmente di circa 3GW, pari a circa un quarto della capacità esistente, e dovrebbe raggiungere 14GW entro il 2030.

“Essere esclusi dall’intelligenza artificiale, una volta che l’economia dipenderà da essa, sarebbe più simile a essere esclusi dal sistema finanziario statunitense. Gli effetti sarebbero catastrofici”, ha affermato Draghi.

Draghi, che è stato anche presidente del Consiglio italiano, ha affermato che l’Europa controlla una quota limitata della catena del valore dell’intelligenza artificiale, ma ha l’opportunità di mantenere la sovranità sui propri dati. Le stime della Commissione europea citate da Draghi indicano che l’economia europea dei dati potrebbe superare gli 800 miliardi di euro, pari a oltre il 5% del PIL, entro il 2030.

Draghi ha inoltre evidenziato le differenze nei tempi di costruzione dei data center. Secondo l’ex presidente della BCE, negli Stati Uniti sono necessari circa 24 mesi per realizzare una struttura, rispetto ai 42 mesi della Germania, a causa dei tempi più lunghi per le autorizzazioni e le connessioni alla rete elettrica. Ha aggiunto che costruire un data center per l’intelligenza artificiale in Svezia costa circa il 10% in più rispetto alla Cina.

Draghi ha proposto che le aziende europee riuniscano i propri impegni di acquisto in contratti di dimensioni sufficienti a sostenere il finanziamento di nuovi data center.

Ha citato un gruppo di società europee, tra cui ASML, Capgemini e Amadeus, che si sono impegnate ad acquistare per più anni le European Compute Units di Mistral. L’iniziativa punta a sostenere 1GW di capacità entro il 2030.

Piazza Affari ha aperto in rialzo, in linea con gli altri mercati europei, mentre gli investitori attendono i dati sull’inflazione statunitense previsti nel corso della giornata.

Alle 9:25, il FTSE MIB guadagnava lo 0,68%, mentre il FTSE Italia All-Share avanzava dello 0,65%. I dati sull’inflazione statunitense forniranno ulteriori elementi per valutare le prospettive sui tassi di interesse della Federal Reserve.

Avio (BIT:AVIO) è salita del 6% dopo la pubblicazione dei risultati del primo semestre, che hanno mostrato una crescita a doppia cifra dei ricavi e degli utili.

Technoprobe (BIT:TPRO) ha guadagnato il 2,48% in vista del previsto ingresso nel FTSE MIB. Il titolo era salito anche nella seduta precedente dopo i dati sulle vendite della società taiwanese TSMC, suo principale cliente.

I titoli bancari italiani registravano rialzi di circa l’1% nelle prime contrattazioni.

Andamento misto per i titoli energetici, con ENI (BIT:ENI) in calo dello 0,98% e Tenaris (BIT:TEN) in rialzo dell’1,11%.

Il governo tedesco chiede impegni per mantenere la quotazione di Commerzbank (TG:CBK) sul mercato azionario nazionale e tutelare i posti di lavoro mentre la banca si prepara a un’acquisizione da parte di UniCredit (BIT:UCG), secondo due fonti.

Il ministro delle Finanze tedesco Lars Klingbeil dovrebbe sollevare questi temi durante un incontro a Berlino con l’amministratore delegato di UniCredit Andrea Orcel.

Una combinazione tra UniCredit e Commerzbank creerebbe un gruppo bancario con oltre 1.300 miliardi di euro di attività in due delle maggiori economie dell’eurozona.

Reuters ha riferito che la Banca centrale europea sarebbe orientata ad approvare l’operazione, che rappresenterebbe un ulteriore consolidamento transfrontaliero nel settore bancario europeo.

Il ministero delle Finanze tedesco e Commerzbank hanno rifiutato di commentare, mentre un rappresentante di UniCredit non ha fornito ulteriori dettagli sull’incontro.

UniCredit ha iniziato a costruire la propria partecipazione in Commerzbank nel 2024 e da allora ha aumentato la quota fino a sfiorare il 50%. Il governo tedesco detiene una partecipazione del 12% in Commerzbank.

Secondo entrambe le fonti, i funzionari tedeschi vogliono che Commerzbank rimanga quotata alla Borsa di Francoforte anche se passerà sotto il controllo di UniCredit. Vogliono inoltre che vengano mantenute le attività di finanziamento della banca alle imprese tedesche.

Una fonte ha affermato che Klingbeil chiederà un impegno a evitare licenziamenti e che il governo tedesco mantenga il diritto di nominare due amministratori non esecutivi.

Orcel ha dichiarato di prevedere una riduzione di 7.000 posti di lavoro in Commerzbank. Interpellato in precedenza sulla possibilità di porre fine alla quotazione separata di Commerzbank, Orcel ha affermato che UniCredit seguirà la strada che riterrà più sensata dal punto di vista economico.

La scorsa settimana l’amministratrice delegata di Commerzbank Bettina Orlopp ha dichiarato che le discussioni sono in corso e dovrebbero essere affrontate “con uno spirito positivo”.

“Ora è nostro compito lavorare insieme in modo costruttivo per trovare una strategia che massimizzi il valore per entrambe le istituzioni”, ha dichiarato Orlopp.

Prysmian (BIT:PRY) ha completato il collocamento di azioni ordinarie di nuova emissione attraverso una procedura di accelerated bookbuilding, raccogliendo proventi lordi per 859 milioni di euro.

Il collocamento era rivolto esclusivamente a investitori qualificati e istituzionali. Prysmian ha dichiarato che la domanda “ha ampiamente superato l’offerta”.

La società ha emesso 7.024.793 nuove azioni al prezzo di 121 euro per azione, pari a circa il 2,40% del capitale sociale. Il prezzo di emissione rappresenta uno sconto del 2,1% rispetto al prezzo di chiusura precedente di 123,60 euro.

Venerdì mattina le azioni Prysmian erano in rialzo dello 0,70% a 124,60 euro.

BNP Paribas e Morgan Stanley hanno agito in qualità di Joint Global Coordinators del collocamento e, insieme a Crédit Agricole, come Joint Bookrunners.

Prysmian ha dichiarato che i proventi netti saranno utilizzati per finanziare parzialmente la prevista acquisizione di Atkore, annunciata il 3 agosto 2026.

In base all’accordo definitivo di fusione, Prysmian intende acquisire Atkore attraverso un’operazione interamente in contanti al prezzo di 95 dollari per azione, che implica un enterprise value di circa 3,8 miliardi di dollari, pari a circa 3,3 miliardi di euro.

L’acquisizione sarà finanziata attraverso una combinazione di debito e capitale proprio. Prysmian ha dichiarato che la struttura di finanziamento è finalizzata a preservare il proprio profilo investment grade, con l’aumento di capitale da 859 milioni di euro che rappresenta la componente azionaria del finanziamento.

L’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha ridotto a 380.000 barili al giorno la propria previsione sulla crescita della domanda globale di petrolio nel 2026, secondo l’ultimo rapporto mensile.

La revisione rappresenta il quinto mese consecutivo in cui l’OPEC ha ridotto le proprie previsioni sulla crescita della domanda di petrolio per il 2026.

Le stime dell’OPEC rimangono superiori a quelle dell’Agenzia Internazionale dell’Energia, che prevede una diminuzione della domanda globale di petrolio nel 2026. L’AIE ha citato un impatto previsto maggiore della guerra con l’Iran sui modelli di consumo.

Secondo il rapporto, l’OPEC ha inoltre aumentato la propria previsione sulla crescita della domanda globale di petrolio nel 2027.

La Banca Centrale Europea ha aumentato giovedì il tasso sui depositi di 25 punti base, portandolo al 2,50%, mentre l’aumento dei prezzi dell’energia legato al conflitto in Medio Oriente continua a incidere sulle prospettive dell’inflazione.

Il Brent è tornato sopra i 100 dollari al barile questa settimana dopo nuovi attacchi tra Stati Uniti e Iran. Il conflitto, giunto al settimo mese, ha limitato il traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, da cui transitava circa un quinto dei flussi mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto prima dell’inizio della guerra alla fine di febbraio.

L’Eurozona è un importante importatore di energia e i prezzi regionali del gas hanno recentemente raggiunto i livelli più elevati dal 2023.

La BCE aveva precedentemente aumentato i tassi a giugno, per poi mantenerli invariati a luglio.

Nella sua ultima dichiarazione, la BCE ha affermato che il conflitto in Medio Oriente “continua a generare pressioni inflazionistiche”, aggiungendo che l’inflazione dovrebbe rimanere al di sopra dell’obiettivo del 2% “per un periodo prolungato”.

Gli analisti di Capital Economics, tra cui Andrew Kenningham, hanno definito la dichiarazione “piuttosto restrittiva” e hanno affermato di ritenere ora che “sia probabile un altro rialzo” nel 2026. I mercati stavano inoltre scontando un ulteriore aumento dei tassi entro questo periodo del prossimo anno e una probabilità del 40% di un altro rialzo.

La BCE alza le previsioni sull’inflazione per il 2027 e il 2028

Le nuove proiezioni dello staff della BCE indicano un’inflazione complessiva media del 3,0% quest’anno. La banca centrale ha aumentato le proprie previsioni per il 2027 e il 2028 rispettivamente al 2,5% e al 2,1%.

Durante la conferenza stampa successiva alla decisione, la presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato che lo “shock energetico” derivante dalla guerra con l’Iran potrebbe intensificarsi ulteriormente e che gli effetti secondari su altri prezzi e salari potrebbero essere maggiori di quanto precedentemente previsto.

Lagarde ha tuttavia definito “resiliente” l’economia dell’Eurozona, facendo riferimento al mercato del lavoro e alla ripresa del settore dei servizi. Ha affermato che la resilienza dell’economia dovrebbe proseguire nel terzo trimestre.

Dopo la decisione, il rendimento del titolo di Stato tedesco a 10 anni di riferimento si è attestato intorno ai livelli più elevati dalla crisi economica dell’Eurozona del 2011, mentre il rendimento decennale francese è rimasto vicino ai massimi dal 2008.

I future sugli indici azionari statunitensi sono scesi giovedì mentre i prezzi del petrolio hanno esteso i rialzi e i dati di agosto sui prezzi alla produzione hanno mostrato un’accelerazione dell’inflazione annua.

I future sul greggio statunitense sono saliti di quasi il 5% dopo un aumento superiore al 3% mercoledì, superando i 100 dollari al barile. Anche il Brent aveva oltrepassato i 100 dollari nella seduta precedente per la prima volta da luglio.

I prezzi del petrolio sono aumentati in un contesto di nuovi scontri tra Stati Uniti e Iran. Il presidente Donald Trump ha indicato che il conflitto potrebbe proseguire oltre le elezioni di metà mandato di novembre, mentre il Wall Street Journal ha riferito, citando funzionari statunitensi, che i consiglieri della Casa Bianca avevano discusso la possibilità che la guerra continuasse per il resto del mandato di Trump.

Prezzi alla produzione USA in aumento del 5,4% annuo

I future hanno ampliato le perdite dopo la pubblicazione dei dati statunitensi sui prezzi alla produzione.

L’indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è aumentato dello 0,4% ad agosto dopo un incremento rivisto dello 0,1% a luglio, secondo il Dipartimento del Lavoro. L’aumento mensile è risultato in linea con le previsioni degli economisti.

Su base annua, i prezzi alla produzione sono aumentati del 5,4%, rispetto al 4,8% di luglio e oltre le attese del 5,3%.

I dati sono stati pubblicati in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve della prossima settimana.

“Il Brent che supera i 100 dollari al barile ha avuto un effetto psicologico sul mercato, portando un ipotetico indicatore delle preoccupazioni per l’inflazione allo stato di ‘serio’ e trascinando al ribasso gli asset finanziari”, ha dichiarato Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell.

“Il prezzo del petrolio è ora aumentato del 28% dall’inizio di agosto”, ha aggiunto. “Questo tipo di ascesa potrebbe far sentire male imprese e consumatori al pensiero di forti aumenti dei costi e di costi di finanziamento potenzialmente più elevati se le banche centrali scegliessero di contrastare l’inflazione con aumenti dei tassi di interesse.”

Wall Street registra la terza seduta consecutiva in calo

Le azioni statunitensi hanno chiuso in ribasso per la terza seduta consecutiva mercoledì. Il Dow ha perso lo 0,8% a 52.380,66 punti, il Nasdaq è sceso dello 0,6% a 26.253,34 e l’S&P 500 ha ceduto lo 0,5% a 7.636,36.

Il settore retail ha registrato un calo più marcato, con il Dow Jones U.S. Retail Index in ribasso dell’1,5%, mentre il NYSE Arca Networking Index ha perso l’1,4%.

Anche i titoli delle telecomunicazioni, dell’edilizia residenziale e dei trasporti sono scesi, mentre quelli petroliferi e auriferi sono saliti insieme ai prezzi delle rispettive materie prime.

Le borse europee hanno registrato ribassi giovedì mentre gli investitori valutavano l’aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea, il rialzo dei prezzi del petrolio e le persistenti tensioni in Medio Oriente.

Il FTSE 100 britannico ha perso lo 0,6%, il DAX tedesco è sceso dello 0,4% e il CAC 40 francese ha ceduto lo 0,2%.

La BCE ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, in linea con le aspettative del mercato. La banca centrale ha affermato che il conflitto in Medio Oriente continua a generare pressioni inflazionistiche e che l’inflazione dovrebbe rimanere al di sopra dell’obiettivo per un periodo prolungato.

I future sul Brent hanno superato i 105 dollari al barile dopo nuovi attacchi contro petroliere e timori per potenziali interruzioni dell’offerta.

Anche i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti dopo l’aumento registrato mercoledì. Il Tesoro degli Stati Uniti ha incrementato le dimensioni di un’operazione di riacquisto di debito a lunga scadenza, anche se l’aumento è risultato inferiore al livello atteso da alcuni investitori.

Inflazione tedesca ai massimi da quattro mesi

L’inflazione annua dei prezzi al consumo in Germania è salita al 2,9% ad agosto dal 2,8% di luglio, confermando la stima iniziale, secondo Destatis. Il tasso di agosto è stato il più alto da aprile.

Anche l’inflazione armonizzata UE è aumentata al 2,9% dal 2,8%, in linea con la stima precedente.

Tra i singoli titoli, Porsche (TG:P911) è salita dopo che il produttore tedesco di auto sportive ha completato la vendita delle proprie partecipazioni in Bugatti Rimac e Rimac Group.

Currys (LSE:CURY) è scesa dopo che il rivenditore britannico di prodotti elettrici ha confermato le prospettive annuali e riportato un aumento del 7% delle vendite comparabili nelle 17 settimane fino al 29 agosto.

I prezzi dell’oro sono saliti giovedì, avvicinandosi a 4.420 dollari l’oncia mentre il dollaro statunitense si indeboliva in vista dei dati sull’inflazione che potrebbero influenzare le aspettative sulla prossima decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve.

Alle 02:40 ET (06:40 GMT), l’oro spot, o XAU/USD, guadagnava lo 0,4% a 4.418,87 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro salivano dello 0,03% a 4.461,82 dollari.

L’argento, o XAG/USD, aumentava dello 0,5% a 67,62 dollari l’oncia, mentre il platino, o XPT/USD, scendeva dello 0,6% a 1.889,34 dollari. L’indice del dollaro statunitense registrava un lieve calo a 98,74.

L’aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi e gli sviluppi in Medio Oriente sono rimasti tra i fattori monitorati dai mercati dei metalli preziosi.

Salgono i rendimenti dei Treasury statunitensi

Nelle ultime settimane l’oro è stato scambiato intorno ai 4.400 dollari, dopo essersi ripreso dai livelli vicini ai 4.000 dollari di luglio, mentre i mercati rivalutavano le aspettative sulla politica monetaria statunitense.

I rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni sono aumentati dopo l’ultimo piano del governo per acquistare fino a 6 miliardi di dollari di debito a più lunga scadenza. Rendimenti obbligazionari più elevati possono aumentare il costo opportunità di detenere attività come l’oro, che non corrispondono interessi.

Anche i prezzi dell’energia sono rimasti elevati, con il Brent che ha raggiunto i 100 dollari al barile per la prima volta da luglio.

Secondo le informazioni fornite, il conflitto che coinvolge Stati Uniti e Iran è entrato nel settimo mese. L’Iran ha dichiarato di essere pronto a un’escalation se gli Stati Uniti continueranno gli attacchi contro il territorio e le infrastrutture iraniane.

Focus sui dati PPI e CPI degli Stati Uniti

I mercati attendono l’indice dei prezzi alla produzione statunitense di giovedì e l’indice dei prezzi al consumo di venerdì in vista della prossima riunione di politica monetaria della Federal Reserve.

Secondo le informazioni fornite, i mercati degli swap indicavano una probabilità di circa il 65% di un aumento dei tassi di interesse questo mese.

Tony Sycamore, senior market analyst di IG, ha affermato che l’oro ha chiuso la seduta precedente in rialzo intorno a 4.402 dollari, con l’indebolimento del dollaro che ha fornito sostegno nonostante l’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi.

Sycamore ha inoltre osservato che l’oro rimaneva al di sotto della media mobile a 200 giorni, pari a circa 4.537 dollari. Secondo la sua valutazione tecnica, sarebbe necessario un ritorno sopra tale livello per indicare che il calo dal massimo di 4.697 dollari si è concluso e che la più ampia tendenza rialzista è ripresa.

L’analisi tecnica rappresenta un’interpretazione da parte dell’analista dei movimenti storici dei prezzi e non determina la futura direzione dei prezzi.

Gli ETF sull’oro registrano afflussi per 18 miliardi di dollari ad agosto

Gli ETF globali garantiti dall’oro hanno registrato afflussi per 18 miliardi di dollari ad agosto, secondo il World Gold Council, segnando il secondo maggiore afflusso mensile mai registrato.

Le disponibilità di oro degli ETF sono aumentate di 121 tonnellate, raggiungendo il record di 4.189 tonnellate, mentre gli asset in gestione sono cresciuti del 16% a 615 miliardi di dollari.

I fondi nordamericani sull’oro hanno registrato il terzo maggiore afflusso mensile di sempre, mentre i fondi quotati in Europa hanno segnato il loro maggiore afflusso mensile, secondo il World Gold Council.