Author: Fiona Craig

I prezzi dell’oro sono scesi martedì, cancellando gran parte dei guadagni della seduta precedente mentre i trader continuavano a valutare gli sviluppi legati a un possibile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.

Il metallo prezioso ha oscillato tra rialzi e ribassi prima di scendere verso quota 4.538 dollari l’oncia. Il presidente Donald Trump ha dichiarato lunedì di aver autorizzato una nuova serie di attacchi contro l’Iran questa settimana, ma di aver deciso di rinviare l’azione dopo le richieste di tre alleati del Golfo che chiedevano più tempo per negoziare un accordo sul nucleare.

Secondo Trump, i leader di Qatar, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti lo hanno esortato a posticipare l’azione militare perché ritenevano ancora possibile raggiungere un accordo con l’Iran che soddisfacesse le richieste degli Stati Uniti. In precedenza, Axios aveva riferito che la Casa Bianca considerava priva di progressi significativi una proposta consegnata dall’Iran domenica tramite mediatori pakistani.

Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti vicini ai massimi pluriennali, poiché i prezzi elevati dell’energia continuano ad alimentare le preoccupazioni sull’inflazione. Rendimenti più alti tendono a ridurre l’attrattiva di asset che non generano interessi come l’oro. Allo stesso tempo, il dollaro si è rafforzato dello 0,2%, rendendo il metallo prezioso più costoso per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

L’oro si è mosso in gran parte all’interno di una fascia ristretta dopo essere crollato nelle prime fasi del conflitto, mentre i timori legati all’inflazione sono stati mitigati dalle aspettative che un rallentamento della crescita economica possa portare in futuro a un allentamento monetario. Dall’inizio della guerra, il prezzo dell’oro è sceso di quasi il 14%.

La “fluidità per quanto riguarda la situazione in Medio Oriente insieme ai prezzi del petrolio e ai rendimenti obbligazionari” potrebbe continuare a pesare sull’oro nel breve termine, ha dichiarato Vasu Menon, strategist di Oversea-Chinese Banking Corp. “Continuiamo a vedere l’oro come una copertura utile contro le incertezze globali, considerando i significativi cambiamenti politici ed economici in atto a livello mondiale, che sembrano destinati ad accelerare nei prossimi anni,” ha aggiunto.

L’oro spot perdeva lo 0,7% a 4.536,52 dollari l’oncia alle 13:35 a Singapore. L’argento è sceso del 2% a 75,80 dollari, mentre anche platino e palladio hanno registrato ribassi.

I prezzi del nickel sono aumentati martedì mentre il mercato reagiva ai potenziali rischi per l’offerta provenienti dall’Indonesia, il maggiore produttore mondiale di nickel, dopo le notizie secondo cui Tsingshan Group avrebbe chiesto ai produttori di nickel pig iron nel complesso industriale di Weda Bay di ridurre la produzione.

Il nickel a tre mesi sul London Metal Exchange è salito dello 0,4% a 18.567 dollari per tonnellata metrica alle 08:17 GMT.

Secondo le indiscrezioni, Tsingshan Group avrebbe chiesto agli operatori presenti a Weda Bay di diminuire la produzione di nickel pig iron per destinare una maggiore capacità elettrica alle attività di produzione di alluminio.

Tsingshan gestisce sia impianti di nickel pig iron sia fonderie di alluminio all’interno del polo industriale, con entrambe le attività alimentate da centrali elettriche a carbone captive.

La decisione evidenzia come l’espansione del gruppo nel settore dell’alluminio stia iniziando a incidere sulla capacità produttiva di nickel, alimentando timori di un irrigidimento dell’offerta sul mercato globale del nickel.

I futures statunitensi si muovono con cautela in attesa dei risultati societari chiave

I futures azionari statunitensi sono rimasti quasi invariati nella mattinata di martedì, mentre gli investitori valutavano il rinnovato ottimismo su un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran e si preparavano a una settimana cruciale per gli utili del settore tecnologico.

Alle 03:30 ET, i futures sul Dow Jones erano sostanzialmente invariati, i futures sull’S&P 500 perdevano lo 0,1% e quelli sul Nasdaq 100 cedevano lo 0,2%.

Sul fronte delle trimestrali, gli operatori seguiranno attentamente i risultati di Home Depot (NYSE:HD), i primi di una lunga serie di pubblicazioni da parte dei principali retailer rivolti ai consumatori. Tuttavia, l’attenzione del mercato resta concentrata soprattutto sul colosso dei semiconduttori Nvidia (NASDAQ:NVDA), i cui conti offriranno un’importante indicazione sullo stato del boom legato all’intelligenza artificiale che continua a sostenere i mercati azionari nonostante il conflitto con l’Iran.

Wall Street ha chiuso la seduta di lunedì in ordine sparso, con il Nasdaq Composite e l’S&P 500 in calo, mentre il Dow Jones Industrial Average ha sovraperformato con un rialzo dello 0,3%.

Oltre alle prese di profitto sui titoli tecnologici, il sentiment di mercato è stato appesantito dal rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e dai prezzi elevati del petrolio.

Trump sospende nuovi attacchi contro l’Iran

Il sentiment degli investitori è migliorato più tardi nella seduta di lunedì dopo alcune dichiarazioni del presidente Donald Trump che hanno contribuito a ridurre i timori di un’ulteriore escalation in Medio Oriente.

Secondo gli analisti di Deutsche Bank, i commenti pubblicati da Trump sui social media hanno aiutato l’S&P 500 a recuperare gran parte delle perdite intraday.

Trump ha dichiarato di aver annullato i piani per nuovi attacchi contro l’Iran dopo le richieste avanzate da diversi leader del Golfo. Il presidente ha affermato che “serious negotiations are now taking place,” aggiungendo che, “in the opinion” delle autorità del Golfo, un “Deal will be made, which will be very acceptable to the United States of America, as well as all Countries in the Middle East, and beyond.”

Ha inoltre sottolineato che qualsiasi accordo includerà “NO NUCLEAR WEAPONS FOR IRAN!” pur precisando di aver ordinato alle forze armate statunitensi di restare pronte a lanciare una “full, large scale assault on Iran, on a moment’s notice” nel caso in cui i negoziati dovessero fallire.

“La notizia ha contribuito a ridurre parte del premio per il rischio che si era accumulato nel corso della giornata di ieri,” hanno dichiarato gli analisti di Deutsche Bank.

I media statali iraniani hanno riferito separatamente che Teheran avrebbe inviato una nuova proposta di pace a Washington che prevederebbe la fine delle ostilità su tutti i fronti, il ritiro delle forze statunitensi dalle aree vicine all’Iran e risarcimenti per i danni causati dagli attacchi americani e israeliani.

I prezzi del petrolio arretrano ma restano elevati

I futures sul Brent, benchmark globale del greggio, erano in calo dell’1,8% a 110,07 dollari al barile. Prima dell’inizio dell’offensiva congiunta di Stati Uniti e Israele contro l’Iran alla fine di febbraio, il Brent veniva scambiato intorno ai 70 dollari al barile.

Gli investitori continuano a temere che un’interruzione prolungata delle forniture energetiche globali possa riaccendere le pressioni inflazionistiche e costringere le banche centrali a mantenere elevati i tassi di interesse o addirittura ad aumentarli ulteriormente.

Il calo dei prezzi del petrolio ha comunque aiutato a stabilizzare i mercati obbligazionari globali dopo le forti vendite registrate negli ultimi giorni. I rendimenti dei Treasury statunitensi decennali sono scesi dai massimi da oltre un anno, mentre anche il rendimento del Treasury biennale ha registrato una lieve flessione.

Anche i rendimenti obbligazionari nell’Eurozona, inclusi quelli di Germania, Francia, Spagna e Italia, sono diminuiti, riflettendo una rinnovata domanda di titoli a reddito fisso.

“While near-term yield volatility may keep markets on edge, current attractive yields and growth risks point to an appealing risk-return profile for short- and medium-maturity quality bonds,” hanno scritto gli analisti di UBS Global Wealth Management.

Google e Blackstone lanciano una nuova società cloud per l’intelligenza artificiale

Alphabet, tramite Google (NASDAQ:GOOG), e Blackstone (NYSE:BX) hanno annunciato la creazione di una nuova società cloud dedicata all’intelligenza artificiale che utilizzerà i chip proprietari di Google.

Blackstone investirà 5 miliardi di dollari e deterrà la quota di maggioranza della joint venture, secondo quanto comunicato dalle due società.

Il progetto punta a portare online 500 megawatt di capacità di calcolo entro il 2027, con l’obiettivo di aumentare significativamente l’infrastruttura nel tempo.

La nuova società dovrebbe competere con operatori specializzati nell’AI computing come CoreWeave e rafforzare gli sforzi di Google per commercializzare i propri chip dedicati all’intelligenza artificiale, aumentando così la concorrenza per Nvidia.

L’economia giapponese cresce oltre le attese nel primo trimestre

L’economia giapponese ha registrato una crescita superiore alle aspettative nel primo trimestre, sostenuta dalla solidità dei consumi privati e delle esportazioni.

I dati preliminari pubblicati martedì dal governo mostrano che il PIL annualizzato è cresciuto del 2,1% nel periodo gennaio-marzo, superando le previsioni di mercato pari all’1,7% e accelerando rispetto all’espansione rivista dello 0,8% del trimestre precedente.

Su base trimestrale, il PIL è aumentato dello 0,5%, oltre le attese per un incremento dello 0,4% e in miglioramento rispetto allo 0,2% registrato nel trimestre precedente.

Nonostante i dati positivi, gli economisti hanno avvertito che l’impatto economico della guerra con l’Iran potrebbe intensificarsi nei prossimi mesi, soprattutto a causa dell’aumento dei costi energetici per le economie asiatiche dipendenti dalle importazioni di combustibili.

“L’economia giapponese ha affrontato la guerra con l’Iran con un buon slancio ma riteniamo che la crescita del PIL si fermerà in questo trimestre e nel prossimo,” hanno dichiarato gli analisti di Capital Economics.

“Guardando avanti, la decisione del governo di limitare i prezzi dei prodotti petroliferi significa che l’inflazione rimarrà contenuta per il momento. Tuttavia, è improbabile che ciò duri, poiché i prezzi energetici più elevati stanno aumentando i costi dei prodotti importati e finiranno per tradursi in bollette più alte nel prossimo futuro.”

I mercati azionari europei hanno aperto in rialzo martedì, sostenuti dall’ottimismo degli investitori riguardo alla possibilità di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

Alle 07:05 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 guadagnava lo 0,3%, mentre il DAX tedesco saliva dello 0,7%. Il CAC 40 francese avanzava dello 0,3% e il FTSE 100 britannico dello 0,4%.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato di aver rinunciato a lanciare nuovi attacchi contro l’Iran, mentre Teheran ha fatto sapere di aver inviato una nuova proposta di pace a Washington.

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran prosegue dalla fine di febbraio. Sebbene un fragile cessate il fuoco sia rimasto in vigore più a lungo rispetto alla fase iniziale dei bombardamenti in Medio Oriente, i tentativi di raggiungere una soluzione duratura non hanno ancora avuto successo, lasciando entrambe le parti bloccate in uno stallo prolungato.

Una delle principali preoccupazioni per i mercati resta lo Stretto di Hormuz, fortemente compromesso da settimane a causa dei blocchi navali statunitensi e iraniani. La situazione ha pesantemente ostacolato i flussi globali di petrolio, facendo salire i prezzi del greggio ben oltre i livelli precedenti al conflitto. Circa il 20% della produzione mondiale di petrolio transita attraverso questo stretto strategico lungo la costa meridionale iraniana.

I futures sul Brent, riferimento globale per il petrolio, erano in calo dell’1,5% a 110,47 dollari al barile. Prima dello scoppio del conflitto, il Brent veniva scambiato intorno ai 70 dollari al barile.

Gli investitori temono che uno shock energetico prolungato possa alimentare l’inflazione globale e costringere le banche centrali a mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo.

Nonostante le tensioni geopolitiche, il sentiment sui mercati azionari continua a beneficiare del forte entusiasmo legato all’intelligenza artificiale. Questo ottimismo potrebbe però essere messo alla prova più avanti nella settimana, quando il produttore statunitense di chip Nvidia (NASDAQ:NVDA) pubblicherà i suoi ultimi risultati finanziari.

La Borsa italiana ha aperto in moderato rialzo, in linea con gli altri mercati europei sostenuti dai segnali di un possibile allentamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Il sentiment degli investitori è migliorato dopo le dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump, che ha affermato di aver annullato un attacco contro l’Iran dopo la ricezione di una nuova proposta di pace da parte di Teheran, alimentando le speranze di una soluzione diplomatica del conflitto.

A sostenere il clima di prudente ottimismo contribuisce anche il leggero calo dei prezzi del petrolio, che restano comunque su livelli elevati, con il Brent intorno ai 110 dollari al barile.

Intorno alle 9:40 il FTSE MIB guadagnava lo 0,2%.

Tra i titoli migliori si è distinta Avio, in rialzo del 5,4%, dopo che il gruppo aerospaziale ha annunciato il successo del lancio del satellite scientifico “Smile” (Solar wind Magnetosphere Ionosphere Link Explorer) a bordo di un vettore Vega C.

Acquisti anche sui titoli della difesa, con Leonardo S.p.A. (BIT:LDO) in progresso del 2,6% e Fincantieri (BIT:FCT) in rialzo del 2,5%, mentre il comparto industriale si è mosso complessivamente in territorio positivo.

Stellantis N.V. (BIT:STLAM) è salita dello 0,8% dopo aver annunciato il lancio del progetto “E-Car”, una nuova auto elettrica compatta e accessibile. L’attenzione degli investitori resta concentrata sull’investor day previsto per giovedì prossimo, durante il quale il gruppo automobilistico presenterà le proprie strategie.

Bene anche utility e finanziari. Tra questi si è distinta Nexi S.p.A. (BIT:NEXI), in crescita di quasi il 2%, dopo che la concorrente francese Worldline ha annunciato l’acquisizione del restante 20% detenuto da Eurobank nella loro joint venture per 72 milioni di euro.

Il calo del petrolio ha invece penalizzato i titoli energetici. Eni S.p.A. (BIT:ENI), Saipem (BIT:SPM) e Tenaris (BIT:TEN) hanno ceduto tra lo 0,7% e l’1,7%.

In fondo al FTSE MIB, Prysmian S.p.A. (BIT:PRY) ha perso il 2,7%.

Le azioni di Ferretti SpA (BIT:YACHT) hanno guadagnato l’1,6% lunedì dopo che il produttore italiano di yacht ha pubblicato i risultati del primo trimestre e confermato la guidance annuale nonostante una flessione della raccolta ordini.

La società ha registrato ricavi netti nuovi pari a 302,1 milioni di euro nel trimestre, mentre l’EBITDA adjusted si è attestato a 48,7 milioni di euro. L’utile netto del periodo è stato pari a 21,0 milioni di euro.

La raccolta ordini del primo trimestre è diminuita del 33,6% su base annua a 179,6 milioni di euro. Ferretti ha spiegato che la situazione in Medio Oriente sta causando ritardi sia negli ordini provenienti dalla regione sia nelle consegne delle imbarcazioni destinate a quel mercato. Il backlog netto si attestava a 722,3 milioni di euro alla fine di marzo.

Nonostante il rallentamento degli ordini, Ferretti ha confermato gli obiettivi per l’intero esercizio, prevedendo ricavi netti nuovi compresi tra 1,25 miliardi e 1,265 miliardi di euro. La società ha inoltre ribadito una previsione di margine EBITDA adjusted tra il 16,2% e il 16,6%, con investimenti stimati tra 70 e 75 milioni di euro.

Somec SpA (BIT:SOM) ha annunciato martedì di essersi aggiudicata un nuovo contratto del valore di 56 milioni di euro nel settore delle vetrate navali.

Le azioni del gruppo italiano sono salite di circa il 3% alla Borsa di Milano dopo l’annuncio.

Le attività legate al progetto dovrebbero iniziare nel 2027 e proseguire fino al 2036, coprendo quasi un decennio di lavori.

L’accordo rafforza ulteriormente la presenza di Somec nel mercato delle vetrate navali, settore in cui l’azienda è specializzata in soluzioni in vetro e sistemi di finestratura destinati alle imbarcazioni marittime.

L’amministratore delegato di Stellantis (BIT:STLAM), Antonio Filosa, illustrerà giovedì una nuova strategia di lungo termine agli investitori, con l’obiettivo di rilanciare il business statunitense del gruppo, semplificare il vasto portafoglio di marchi ed espandere le collaborazioni con case automobilistiche cinesi.

La presentazione, prevista durante il capital markets day del gruppo ad Auburn Hills, nel Michigan, rappresenta un momento cruciale per Filosa, nominato lo scorso anno dopo un periodo di indebolimento delle performance negli Stati Uniti e in Europa. Le azioni Stellantis hanno toccato un minimo storico nel marzo di quest’anno.

Secondo Reuters, il quarto produttore automobilistico mondiale per volumi di vendita dovrebbe concentrare gli investimenti su quattro marchi principali, ampliando al contempo le joint venture con produttori cinesi per sfruttare meglio la capacità produttiva e ridurre i costi.

“They just need their North American business to function. That will give immediate value to their stock,” ha dichiarato Massimo Baggiani di Niche Asset Management, investitore londinese di Stellantis che ha acquistato due tranche di azioni dal mese di marzo.

Baggiani ha aggiunto che Stellantis deve affrontare il problema della sovraccapacità produttiva in Europa, rivedere la propria strategia di marchio e contrastare la crescente concorrenza dei produttori cinesi in mercati redditizi come Sud America e Africa.

“The good thing is that Filosa seems to be aware and has ideas on how to address such challenges,” ha affermato. “We’ll need to test him over a longer period.”

La Cina dovrebbe avere un ruolo centrale nella nuova strategia

Filosa dovrebbe inoltre attribuire un forte peso alle partnership con i produttori cinesi dopo che Stellantis ha recentemente annunciato l’espansione della joint venture europea con Leapmotor e un accordo con Dongfeng per produrre veicoli in Cina.

Secondo una fonte vicina al dossier citata da Reuters, la presentazione di Filosa agli investitori conterrà “a lot of China in it.”

Come Volkswagen e altri concorrenti europei, Stellantis deve fare i conti con una capacità produttiva in eccesso in diversi Paesi. Filosa ha già dichiarato che il gruppo è disponibile a condividere capacità inutilizzata negli stabilimenti europei con altri costruttori cinesi oltre a Leapmotor.

La società ha inoltre lasciato intendere la scorsa settimana che la cooperazione industriale con Dongfeng potrebbe presto estendersi oltre il mercato cinese.

Gli investitori vogliono capire se il piano di Filosa sarà in grado di sostenere una ripresa duratura delle vendite e dei profitti, affrontando al tempo stesso problemi legati alla complessità del portafoglio marchi, alle inefficienze industriali e ai circa 26 miliardi di dollari di costi legati al ridimensionamento delle ambizioni nel settore elettrico.

Le collaborazioni con i produttori cinesi potrebbero inoltre aiutare Stellantis a migliorare la propria offerta di veicoli elettrici grazie all’accesso a tecnologie avanzate, piattaforme EV competitive e catene di fornitura più efficienti.

Gli investitori attendono chiarezza sulla strategia dei marchi

Gli analisti di Citi hanno affermato che Filosa sta cercando di colmare le lacune nel mercato statunitense, dove i veicoli Stellantis attirano attualmente solo circa metà dei potenziali acquirenti, grazie al nuovo Jeep Cherokee e a pickup compatti e di medie dimensioni.

Gli investitori guarderanno inoltre con attenzione alla visione del gruppo per il suo portafoglio di 14 marchi, il più ampio del settore automobilistico mondiale.

Una maggiore concentrazione degli investimenti su Jeep, Ram, Peugeot e Fiat rappresenterebbe un cambiamento rispetto all’approccio tradizionale di Stellantis, che finora aveva distribuito le risorse in modo più uniforme tra i marchi. La nuova strategia privilegerebbe i marchi con maggiori volumi e margini più elevati, mantenendo comunque gli altri brand in ruoli più di nicchia o regionali.

“If you are too drastic in deciding to quit one or the other, then you are losing that customer base for somebody else,” ha dichiarato Filosa la scorsa settimana.

“The real point is not to select one, two, three, or four brands,” ha aggiunto. “The real point is to combine efficient capital allocation with brand-specific strategies.”

I prezzi dell’oro hanno registrato un andamento volatile lunedì, mentre gli investitori continuavano a monitorare la debolezza dei mercati obbligazionari globali alimentata dai timori per l’accelerazione dell’inflazione e l’aumento dei tassi di interesse.

L’oro arretra dopo un tentativo iniziale di recupero

Alle 07:24 ET (11:24 GMT), l’oro spot perdeva lo 0,1% a 4.536,03 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro scendevano dello 0,5% a 4.539,59 dollari l’oncia.

In precedenza, durante la seduta, il metallo prezioso aveva registrato un moderato rialzo dopo essere sceso ai livelli più bassi dal 30 marzo.

L’oro si è indebolito rispetto ai livelli registrati all’inizio del conflitto con l’Iran alla fine di febbraio, poiché gli investitori hanno preferito rifugiarsi nel dollaro statunitense. La valuta americana è stata sostenuta dall’idea che l’economia degli Stati Uniti, essendo un importante esportatore di energia, possa essere relativamente protetta da uno shock energetico legato alla guerra.

Un dollaro più forte rende generalmente l’oro più costoso per gli acquirenti stranieri.

Le preoccupazioni su inflazione e tassi penalizzano il metallo prezioso

Allo stesso tempo, i timori che il conflitto possa provocare una nuova ondata inflazionistica hanno ridotto l’attrattiva dell’oro.

Le banche centrali tendono infatti a reagire all’aumento dell’inflazione alzando i tassi di interesse, una situazione che può penalizzare asset privi di rendimento come l’oro.

Nuovi attacchi con droni riaccendono i timori geopolitici

Nel fine settimana, un attacco con drone ha provocato un incendio presso un impianto nucleare negli Emirati Arabi Uniti, mentre l’Arabia Saudita ha dichiarato di aver intercettato tre droni.

Gli episodi hanno alimentato nuovi dubbi sulla fragile tregua tra Washington e Teheran.

Il presidente Donald Trump ha scritto sui social media che “il tempo sta per scadere” per l’Iran affinché raggiunga un accordo di pace, altrimenti rischia una nuova azione militare da parte degli Stati Uniti.

Il viaggio in Cina non produce progressi sul dossier Iran

La scorsa settimana alcuni investitori speravano che la visita di Trump in Cina, uno dei principali importatori di petrolio iraniano, potesse favorire progressi nei negoziati con Teheran.

Tuttavia, il vertice non ha prodotto alcun impegno concreto da parte di Pechino.

“Il fine settimana […] ha visto il ritorno delle preoccupazioni per la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran”, ha dichiarato David Morrison, Senior market Analyst di Trade Nation, in una nota.

“Queste preoccupazioni erano passate in secondo piano mentre l’amministrazione Trump si trovava a Pechino. Ma sono tornate rapidamente al centro dell’attenzione quando è apparso evidente che il viaggio in Cina non aveva prodotto risultati, mentre l’Iran sembra non avere alcuna intenzione di accettare il piano di pace statunitense.”

I futures sui principali indici statunitensi indicavano un’apertura leggermente negativa lunedì mattina, suggerendo che Wall Street potrebbe proseguire il movimento ribassista dopo la forte correzione registrata venerdì.

Le tensioni in Medio Oriente continuano a pesare sul sentiment

Il sentiment degli investitori è rimasto fragile a causa delle persistenti preoccupazioni legate al conflitto in Medio Oriente, dopo che il presidente Donald Trump ha avvertito l’Iran che “il tempo sta per scadere”.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha dichiarato che l’Iran “farebbe meglio a muoversi, VELOCEMENTE, oppure non resterà più nulla di loro”, alimentando i timori di una possibile ripresa delle operazioni militari statunitensi.

Secondo un rapporto di Axios che cita due funzionari statunitensi, Trump dovrebbe riunire martedì i suoi principali consiglieri per la sicurezza nazionale nella Situation Room per discutere le opzioni militari.

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran ha di fatto bloccato lo Stretto di Hormuz, una rotta fondamentale per il trasporto mondiale di petrolio, provocando un forte aumento dei prezzi del greggio e nuove preoccupazioni per inflazione e tassi di interesse.

Rendimenti obbligazionari e prezzi del petrolio restano i principali driver del mercato

I rendimenti dei Treasury sono aumentati bruscamente venerdì scorso tra le speculazioni secondo cui la prossima mossa della Federal Reserve potrebbe essere un rialzo dei tassi anziché un taglio.

Tuttavia, lunedì mattina i rendimenti hanno perso terreno mentre i futures sul petrolio greggio sono scesi, contribuendo potenzialmente a limitare la pressione su Wall Street.

I principali indici hanno registrato forti perdite venerdì

Dopo il rally di giovedì, i mercati azionari hanno invertito bruscamente la rotta nel corso della seduta di venerdì, con tutti e tre i principali indici in netto ribasso.

Sebbene gli indici abbiano recuperato parte delle perdite dai minimi intraday, il bilancio finale è rimasto decisamente negativo.

Il Dow Jones Industrial Average ha perso 537,29 punti, pari all’1,1%, chiudendo a 49.526,17. Il Nasdaq Composite è sceso di 410,08 punti, pari all’1,5%, a 26.225,14, mentre l’S&P 500 ha ceduto 92,74 punti, pari all’1,2%, a 7.408,50.

Nonostante il ribasso di venerdì, i principali indici hanno chiuso la settimana quasi invariati. L’S&P 500 è salito dello 0,1%, il Nasdaq ha perso lo 0,1% e il Dow Jones è sceso dello 0,2%.

I titoli tecnologici guidano il ribasso del mercato

La correzione riflette in parte prese di profitto dopo il recente rally che aveva spinto Nasdaq e S&P 500 su nuovi massimi storici.

I titoli tecnologici hanno guidato il calo, con Intel (NASDAQ:INTC) in ribasso del 6,6% e Micron Technology (NASDAQ:MU) in calo del 6,2%.

Anche NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ha registrato una forte flessione, perdendo il 4,4%.

Nel frattempo, il rendimento del Treasury decennale di riferimento ha raggiunto il livello più alto dell’ultimo anno, aumentando ulteriormente la pressione sui mercati azionari.

L’aumento dei rendimenti è seguito ai recenti dati economici che hanno mostrato una significativa accelerazione dell’inflazione sia al consumo sia alla produzione, alimentando dubbi sull’orientamento futuro della Federal Reserve.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attribuiscono ora una probabilità del 38,9% a un rialzo di un quarto di punto dei tassi entro l’ultima riunione annuale della Fed, rispetto al 13,7% di una settimana fa.

Il rialzo del petrolio e la debolezza settoriale pesano su Wall Street

Wall Street ha subito ulteriori pressioni a causa di un altro forte rialzo dei prezzi del petrolio, con i futures sul greggio statunitense in aumento di oltre il 4%.

Il mercato petrolifero è salito dopo che l’incontro tra Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping ha prodotto toni concilianti ma pochi progressi concreti sul conflitto tra Stati Uniti e Iran.

I titoli legati all’oro sono stati colpiti duramente insieme al calo del prezzo del metallo prezioso, causando un crollo del 7,1% dell’indice NYSE Arca Gold Bugs.

Anche i titoli delle compagnie aeree hanno registrato forti ribassi, come dimostra il calo del 4,4% dell’indice NYSE Arca Airline.

I semiconduttori hanno continuato a perdere terreno, trascinando il Philadelphia Semiconductor Index in ribasso del 4%.

Anche i titoli dell’acciaio, del settore immobiliare e dell’hardware informatico hanno mostrato debolezza, mentre i produttori di petrolio e le società software hanno sovraperformato il mercato.