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I prezzi del petrolio hanno continuato a salire mercoledì, sostenuti dal riaccendersi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dai segnali di un rallentamento degli sforzi diplomatici tra Stati Uniti e Iran. A fornire ulteriore supporto al mercato sono stati anche i dati del settore che hanno evidenziato un calo delle scorte di greggio statunitensi superiore alle attese.

Alle 05:05 ET (09:05 GMT), i futures sul Brent con scadenza ad agosto, riferimento globale per il mercato petrolifero, guadagnavano il 2,5% a 98,35 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense avanzavano del 2,7% a 96,25 dollari al barile.

Entrambi i contratti benchmark avevano già registrato rialzi superiori all’1% nella sessione precedente.

I Rischi Geopolitici Restano al Centro dell’Attenzione dei Mercati

Gli operatori del mercato energetico hanno continuato a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente, dove le speranze di una svolta nei negoziati tra Washington e Teheran si sono affievolite dopo una nuova ondata di attività militari che ha coinvolto entrambe le parti.

Nel frattempo, le forze israeliane hanno proseguito le operazioni nel Libano meridionale, mentre le autorità kuwaitiane hanno riferito che i sistemi di difesa aerea hanno intercettato missili e droni lanciati dall’Iran.

Ad aumentare ulteriormente le preoccupazioni, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha annunciato tramite X martedì che le forze americane hanno effettuato attacchi contro l’isola iraniana di Qeshm, situata vicino allo strategico Stretto di Hormuz.

Questo passaggio marittimo rimane uno dei corridoi energetici più importanti al mondo, attraverso il quale transita circa il 20% delle forniture globali di petrolio.

I Progressi Diplomatici Sembrano Limitati

Il sentiment degli investitori è stato influenzato anche dalle notizie secondo cui le comunicazioni dirette tra Washington e Teheran avrebbero subito un rallentamento negli ultimi giorni.

Sebbene il presidente degli Stati Uniti Donald Trump continui a sostenere che i negoziati siano ancora in corso, i media iraniani hanno espresso dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo nel breve termine.

L’assenza di progressi diplomatici concreti ha spinto gli operatori a incorporare un premio al rischio geopolitico più elevato nei prezzi del greggio.

L’attenzione si concentrerà inoltre su un nuovo ciclo di colloqui tra Israele e Libano previsto per mercoledì.

Il Forte Calo delle Scorte Statunitensi Sostiene i Prezzi

Oltre agli sviluppi geopolitici, il mercato petrolifero ha ricevuto un ulteriore impulso dai nuovi dati sulle scorte diffusi dall’American Petroleum Institute (API).

L’associazione di settore ha riportato che le scorte di greggio negli Stati Uniti sono diminuite di 6,8 milioni di barili nella settimana conclusa il 29 maggio, ben oltre le aspettative degli analisti che prevedevano una riduzione di 3,6 milioni di barili.

Il calo più marcato del previsto ha indicato condizioni di offerta più ristrette, rafforzando il tono rialzista dei mercati energetici.

Gli investitori attendono ora i dati ufficiali sulle scorte che saranno pubblicati nel corso della giornata dalla U.S. Energy Information Administration (EIA), i quali potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla direzione dei prezzi del petrolio.

Sotto i Riflettori Anche i Principali Dati Economici Statunitensi

Oltre ai dati sulle scorte, gli operatori seguiranno con attenzione una serie di importanti indicatori economici statunitensi in uscita mercoledì.

Tra i dati attesi figurano il rapporto ADP sull’occupazione nel settore privato, l’indice ISM dei servizi e i dati sugli ordini all’industria.

Questi indicatori dovrebbero offrire nuove informazioni sullo stato di salute dell’economia e del mercato del lavoro statunitensi in vista del molto atteso rapporto sui Nonfarm Payrolls di venerdì, che potrebbe influenzare le aspettative sulla politica monetaria e sulla domanda globale di materie prime.

I Mercati Valutano i Rischi per l’Offerta e le Prospettive Economiche

Con l’incertezza geopolitica in aumento, le scorte di greggio in calo e numerosi dati economici ancora da pubblicare, il mercato petrolifero continua a muoversi tra i timori di interruzioni dell’offerta e le incertezze sulle prospettive della domanda futura.

Per il momento, il bilanciamento dei fattori continua a favorire prezzi più elevati, mentre gli operatori valutano le implicazioni dell’instabilità in Medio Oriente e il potenziale impatto sui flussi energetici globali.

I futures azionari statunitensi hanno scambiato poco mossi mercoledì, mentre gli investitori cercavano di bilanciare il persistente entusiasmo per l’intelligenza artificiale con l’escalation delle tensioni in Medio Oriente. I prezzi dell’energia hanno continuato a salire, mentre le preoccupazioni per l’economia globale si sono intensificate dopo il taglio delle stime di crescita da parte dell’OCSE. Nel frattempo, l’amministrazione Trump ha presentato un piano per introdurre nuovi dazi legati al lavoro forzato e SpaceX (NASDAQ:SPCX) sarebbe pronta a lanciare una quotazione record che potrebbe attribuire alla società una valutazione di circa 1.750 miliardi di dollari.

Futures Vicini alla Parità Dopo i Nuovi Record di Wall Street

I futures sui principali indici statunitensi hanno mostrato variazioni limitate nelle prime ore di contrattazione, dopo che il mercato azionario americano aveva esteso la propria serie di massimi storici nella seduta precedente.

Alle 03:31 ET, i futures sul Dow Jones perdevano 109 punti, pari allo 0,2%, mentre quelli sull’S&P 500 arretravano dello 0,1%. I futures sul Nasdaq 100 risultavano sostanzialmente invariati.

Martedì l’S&P 500 ha registrato il nono record consecutivo in chiusura, la più lunga serie di nuovi massimi dalla primavera del 2025. Anche il Dow Jones Industrial Average ha raggiunto un nuovo massimo storico dopo un progresso dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite ha chiuso con un lieve rialzo.

Tutti e tre i principali indici statunitensi hanno ora registrato cinque chiusure consecutive a livelli record, una dinamica che non si osservava dal 2017.

Il Rally dei Semiconduttori Continua a Sostenere il Mercato

I titoli tecnologici, e in particolare quelli legati ai semiconduttori, hanno continuato a rappresentare il principale motore del rialzo del mercato.

L’indice che monitora il comparto dei chip è salito del 5,9% nella seduta di martedì e ha ormai guadagnato oltre il 90% rispetto ai minimi toccati nel marzo 2026. Gli investitori continuano a scommettere su una massiccia ondata di investimenti nelle infrastrutture necessarie per sostenere lo sviluppo dell’intelligenza artificiale, inclusi processori avanzati, data center e sistemi di rete.

Tra i protagonisti della giornata si è distinta Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), il cui titolo è balzato dopo che l’amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha suggerito che la società potrebbe diventare la “prossima azienda da mille miliardi di dollari”.

Gli operatori attendono inoltre nuovi dati economici, tra cui un’indagine sull’attività del settore dei servizi negli Stati Uniti e il rapporto sull’occupazione nel settore privato relativo al mese di maggio.

Il Conflitto in Medio Oriente Resta al Centro dell’Attenzione

Il sentiment degli investitori è stato frenato dai nuovi sviluppi militari che coinvolgono Stati Uniti e Iran.

Secondo Reuters, l’esercito statunitense ha dichiarato che gli attacchi aerei iraniani contro Kuwait, Bahrein e altri obiettivi sono stati intercettati oppure non hanno raggiunto i risultati previsti. I media statali iraniani hanno invece riferito che il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica avrebbe colpito il quartier generale della Quinta Flotta statunitense in Bahrein come risposta a un attacco americano contro un impianto di comunicazioni situato a sud di Qeshm.

Gli ultimi sviluppi hanno ridotto le aspettative di una rapida soluzione del conflitto, nonostante il presidente Donald Trump continui a sostenere che i colloqui diplomatici tra Washington e Teheran siano ancora in corso.

L’OCSE Avverte sui Crescenti Rischi per l’Economia Globale

Il protrarsi del conflitto ha alimentato le preoccupazioni per le sue conseguenze sull’economia mondiale, spingendo l’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) a rivedere al ribasso le proprie previsioni.

L’OCSE ha avvertito che un’interruzione prolungata dei mercati energetici potrebbe indebolire significativamente la crescita globale. Il capo economista Stefano Scarpetta ha osservato che, nello scenario più negativo, le difficoltà nei trasporti marittimi potrebbero protrarsi fino al prossimo anno, spingendo alcune economie vicino alla recessione o addirittura in contrazione.

Il Petrolio Sale mentre Persistono le Preoccupazioni sullo Stretto di Hormuz

L’inflazione continua a rappresentare una delle principali fonti di preoccupazione, poiché l’aumento dei costi energetici si riflette sulle prospettive economiche globali.

L’OCSE ha stimato che, nello scenario peggiore, l’inflazione potrebbe aumentare di ulteriori 0,4 punti percentuali nel 2026 e di 1,3 punti percentuali nel 2027.

Gran parte di queste preoccupazioni è legata allo Stretto di Hormuz, una delle rotte marittime più importanti al mondo situata lungo la costa meridionale dell’Iran, attraverso la quale transitava circa un quinto delle esportazioni globali di petrolio e gas naturale liquefatto prima dello scoppio del conflitto alla fine di febbraio.

Poiché le prospettive di un accordo di pace restano incerte, i mercati stanno progressivamente incorporando l’ipotesi che le interruzioni del traffico marittimo possano continuare, sostenendo i prezzi del petrolio e aumentando la pressione sulle banche centrali affinché mantengano una politica monetaria restrittiva.

I futures sul Brent, riferimento globale per il greggio, sono saliti del 2,0% a 97,93 dollari al barile. Sebbene le quotazioni restino inferiori ai picchi superiori ai 100 dollari registrati nelle settimane precedenti, il Brent continua a mantenersi ben al di sopra dei livelli precedenti all’inizio del conflitto.

Washington Propone Nuovi Dazi Legati al Lavoro Forzato

Anche la politica commerciale è tornata sotto i riflettori dopo che l’amministrazione Trump ha proposto un ampio pacchetto di nuovi dazi sulle importazioni provenienti da 60 economie.

Le misure seguono indagini condotte ai sensi della Sezione 301 del Trade Act, che hanno concluso che tali Paesi non hanno adottato misure sufficienti per impedire l’importazione di beni prodotti attraverso il lavoro forzato. Secondo le autorità statunitensi, questa situazione ha penalizzato le imprese e i lavoratori americani.

“Il mancato intervento da parte dei nostri più importanti partner commerciali contro l’importazione di beni realizzati con il lavoro forzato è inaccettabile”, ha dichiarato il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer.

Secondo la proposta, le economie che già applicano restrizioni alle importazioni legate al lavoro forzato, che si sono impegnate a introdurle nell’ambito di accordi commerciali o che adottano divieti parziali, sarebbero soggette a dazi aggiuntivi del 10%.

SpaceX Punta a una Valutazione di 1.750 Miliardi di Dollari nel Debutto in Borsa

Sul fronte societario, SpaceX (NASDAQ:SPCX) starebbe preparando una delle più grandi offerte pubbliche iniziali della storia.

Reuters ha riferito che la società aerospaziale e satellitare prevede di raccogliere circa 75 miliardi di dollari attraverso la vendita di circa 555,6 milioni di azioni a un prezzo di 135 dollari ciascuna. L’operazione implicherebbe una valutazione complessiva di circa 1.750 miliardi di dollari.

Secondo altre indiscrezioni riportate da Reuters, l’offerta sarebbe composta interamente da nuove azioni emesse dalla società. Il roadshow dell’IPO dovrebbe iniziare giovedì, mentre i dettagli definitivi sul prezzo potrebbero essere stabiliti già mercoledì.

SpaceX dovrebbe inaugurare una nuova stagione di maxi-quotazioni nel settore tecnologico, con società specializzate nell’intelligenza artificiale come OpenAI e Anthropic anch’esse considerate probabili candidate a una quotazione nei prossimi mesi.

I mercati azionari europei hanno aperto in ribasso mercoledì, mentre l’aumento delle tensioni in Medio Oriente ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari, alimentando timori di pressioni inflazionistiche più persistenti.

Alle 07:10 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 perdeva lo 0,2%. Il DAX tedesco cedeva lo 0,7%, il CAC 40 francese lo 0,4%, mentre il FTSE 100 britannico risultava sostanzialmente invariato.

Gli Sviluppi Geopolitici Frenano il Sentimento degli Investitori

L’attenzione dei mercati si è concentrata sui nuovi sviluppi militari nell’area del Golfo, che hanno ridotto le speranze di un accordo imminente tra Iran e Stati Uniti.

Secondo Reuters, l’esercito statunitense ha dichiarato che gli attacchi aerei iraniani contro Kuwait, Bahrein e altri obiettivi sono stati respinti oppure non hanno raggiunto i loro scopi. Parallelamente, i media statali iraniani hanno riferito che il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica avrebbe colpito il quartier generale della Quinta Flotta statunitense in Bahrein, definendo l’azione una risposta a un attacco americano contro una torre di comunicazione a sud di Qeshm.

La nuova escalation ha aumentato l’incertezza sulle prospettive diplomatiche per una soluzione del conflitto.

Il Petrolio Sale per i Timori sullo Stretto di Hormuz

Le quotazioni del greggio hanno registrato nuovi rialzi mentre gli investitori valutano il rischio di uno stallo nei negoziati tra Washington e Teheran, che potrebbe prolungare il conflitto e ritardare la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Il Brent, riferimento globale per il mercato petrolifero, è salito dell’1,7% a 97,67 dollari al barile.

L’aumento dei prezzi energetici continua ad alimentare le preoccupazioni riguardo alle prospettive dell’inflazione.

Il Mercato Obbligazionario Sconta Ulteriori Rialzi dei Tassi BCE

Anche i rendimenti dei titoli di Stato dell’Eurozona sono aumentati, riflettendo una revisione delle aspettative sulla politica monetaria.

Secondo Reuters, gli operatori attribuiscono ora una probabilità superiore al 50% a tre ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca Centrale Europea entro la fine del 2026, nel tentativo di contrastare le pressioni inflazionistiche legate all’energia.

Il rendimento del Bund tedesco a due anni è salito di tre punti base al 2,654%, mentre quello del titolo decennale di riferimento è aumentato di 2,5 punti base fino al 3,0%.

Anche i rendimenti di Francia, Italia e Spagna hanno registrato progressi. Poiché prezzi e rendimenti obbligazionari si muovono in direzioni opposte, l’aumento dei rendimenti ha esercitato ulteriore pressione sui mercati azionari.

Deboli le Compagnie Aeree, Bene Inditex

Tra i singoli titoli, le compagnie aeree hanno sofferto per il rialzo dei costi energetici.

Air France (EU:AF) e Lufthansa (TG:LHA) hanno entrambe registrato ribassi, penalizzate dalle preoccupazioni legate all’impatto del carburante più costoso sui margini operativi.

In controtendenza, il gruppo spagnolo Inditex ha guadagnato terreno dopo che il proprietario del marchio Zara ha fornito una valutazione positiva dell’andamento delle vendite all’inizio della stagione estiva, rafforzando la fiducia degli investitori.

L’attività economica del settore privato nell’area euro ha continuato a rallentare nel mese di maggio, con i dati PMI che segnalano la contrazione più marcata degli ultimi 18 mesi, secondo l’ultima indagine pubblicata da S&P Global.

L’Indice PMI Composito dell’Output dell’Eurozona è sceso a 48,5 a maggio dai 48,8 di aprile, mantenendosi al di sotto della soglia di 50 che separa la crescita dalla contrazione. Il dato segna il secondo mese consecutivo di calo e rappresenta la prima sequenza di contrazioni consecutive dalla fine del 2024.

I Servizi Continuano a Pesare sull’Economia

La debolezza dell’economia è stata principalmente determinata dal comparto dei servizi. L’Indice PMI dell’Attività dei Servizi dell’Eurozona è salito marginalmente a 47,7 da 47,6 di aprile, ma è rimasto ampiamente in territorio negativo.

Il settore manifatturiero ha invece continuato a registrare una crescita della produzione, seppur a un ritmo più moderato rispetto al mese precedente, senza però riuscire a compensare il rallentamento dei servizi.

Germania e Francia, le due maggiori economie dell’area euro, hanno contribuito maggiormente alla flessione complessiva, mentre Italia e Spagna hanno mostrato una crescita marginale dell’attività privata.

Nuovi Ordini Ancora in Calo

La domanda ha continuato a indebolirsi durante il mese, con i nuovi ordini in diminuzione per il terzo mese consecutivo.

Particolarmente debole è risultata la domanda internazionale. Gli ordini dall’estero hanno registrato il calo più rapido dall’inizio del 2026, mentre i nuovi affari provenienti dai mercati internazionali sono diminuiti al ritmo più veloce degli ultimi cinque mesi.

La persistente debolezza degli ordini evidenzia le difficoltà che molte imprese continuano ad affrontare in un contesto economico fragile.

Mercato del Lavoro e Arretrati Sotto Pressione

Anche l’occupazione ha mostrato segnali di deterioramento. Le aziende del settore privato hanno ridotto il personale al ritmo più elevato degli ultimi cinque anni e mezzo, riflettendo la debolezza della domanda e la necessità di contenere i costi.

Parallelamente, le imprese hanno smaltito gli ordini arretrati al ritmo più rapido degli ultimi 14 mesi, segnale di un progressivo indebolimento del carico di lavoro futuro.

Questi sviluppi indicano una crescente prudenza da parte delle aziende dell’area euro.

Le Pressioni Inflazionistiche Tornano ad Accelerare

L’inflazione dei costi ha registrato un nuovo incremento a maggio, con i prezzi degli input in crescita al ritmo più sostenuto degli ultimi tre anni e mezzo.

Anche i prezzi praticati ai clienti sono aumentati al tasso più elevato degli ultimi 38 mesi, segnando il terzo mese consecutivo di accelerazione dell’inflazione dei prezzi finali.

La combinazione tra rallentamento economico e aumento delle pressioni sui prezzi potrebbe complicare ulteriormente il contesto per imprese e decisori politici.

Fiducia in Lieve Recupero ma Ancora Debole

La fiducia delle imprese è migliorata leggermente rispetto ai minimi recenti registrati ad aprile, pur rimanendo inferiore agli standard storici.

Le aspettative restano inoltre al di sotto dei livelli osservati prima dello scoppio del conflitto in Medio Oriente, riflettendo le persistenti incertezze economiche e geopolitiche.

Commentando i dati, Chris Williamson, Chief Business Economist di S&P Global Market Intelligence, ha affermato che l’indagine suggerisce una possibile contrazione dello 0,2% del PIL trimestrale in assenza di un miglioramento nel mese di giugno.

Ha inoltre sottolineato che le pressioni sui prezzi “have meanwhile intensified to their most worrying for over three years, hinting at inflation potentially running close to 4% in the coming months.”

L’indagine è stata condotta tra il 12 e il 26 maggio.

L’attività del settore dei servizi in Italia si è nuovamente contratta a maggio, segnando il terzo mese consecutivo di flessione, mentre la debolezza della domanda e il calo dei nuovi ordini hanno continuato a frenare la crescita, secondo l’ultima indagine di S&P Global.

L’Indice PMI dell’Attività Commerciale dei Servizi in Italia è sceso a 49,4 a maggio dai 49,8 di aprile. Un valore inferiore a 50 indica una contrazione dell’attività economica. Il dato rappresenta una delle performance più deboli degli ultimi 18 mesi, con solo marzo che aveva registrato un calo più marcato.

Nuovi Ordini in Calo per Effetto delle Pressioni Economiche

Le condizioni della domanda sono rimaste difficili durante il mese, con i volumi dei nuovi affari diminuiti per la seconda volta negli ultimi tre mesi. Il ritmo della contrazione è stato tra i più rapidi osservati nell’ultimo anno e mezzo.

Secondo le aziende partecipanti al sondaggio, la combinazione tra condizioni economiche complesse e forti aumenti dei prezzi ha frenato le vendite. Alcuni operatori hanno inoltre indicato l’incertezza geopolitica come un ulteriore elemento di pressione sulla domanda.

A livello settoriale, soltanto i comparti software e comunicazioni e quello finanziario e immobiliare hanno continuato a registrare crescita, sebbene a ritmi inferiori rispetto ai mesi precedenti.

Debolezza Domestica Solo Parzialmente Compensata dall’Estero

La flessione complessiva dei nuovi ordini è stata principalmente determinata dalla domanda interna, che ha mostrato segnali di indebolimento più marcati.

Anche gli ordini provenienti dall’estero sono diminuiti, ma a un ritmo meno intenso rispetto ad aprile. Alcune imprese hanno segnalato un miglioramento delle vendite verso clienti europei, contribuendo ad attenuare il rallentamento complessivo.

L’Occupazione Continua a Crescere

Nonostante il contesto operativo più difficile, le aziende del settore hanno continuato ad assumere personale.

L’occupazione è aumentata per il sedicesimo mese consecutivo, con il tasso di crescita che ha raggiunto il livello più elevato degli ultimi tre mesi. Questo andamento suggerisce che molte imprese continuano a investire nella forza lavoro, confidando in una futura ripresa dell’attività.

Pressioni sui Costi ai Massimi da Oltre Tre Anni

L’inflazione dei costi operativi ha accelerato ulteriormente nel corso di maggio, raggiungendo il livello più elevato degli ultimi 40 mesi.

Le aziende hanno attribuito l’aumento delle spese principalmente ai maggiori costi energetici e dei carburanti, collegati alle tensioni in Medio Oriente. Nonostante ciò, l’incremento dei prezzi applicati ai clienti è rimasto relativamente contenuto, evidenziando una limitata capacità di trasferire gli aumenti dei costi al mercato.

Fiducia in Miglioramento ma Ancora Inferiore alla Media Storica

Le aspettative per i prossimi dodici mesi sono migliorate leggermente rispetto ad aprile, pur restando inferiori agli standard storici.

Le imprese più ottimiste hanno indicato come fattori di supporto un possibile miglioramento del contesto economico, l’acquisizione di nuovi clienti e i benefici derivanti dagli investimenti effettuati.

Nel complesso, l’Indice PMI Composito dell’Output dell’Italia, che combina i dati di manifattura e servizi, si è attestato a 50,4 a maggio rispetto a 50,5 ad aprile. La contrazione del comparto dei servizi è stata sostanzialmente compensata da una crescita più sostenuta della produzione manifatturiera.

L’indagine è stata condotta tra il 12 e il 26 maggio 2026.

UniCredit (BIT:UCG) ha aumentato in modo significativo la propria esposizione in Commerzbank (TG:CBK), portando la partecipazione complessiva nella banca tedesca oltre il 43% e raggiungendo un traguardo importante nell’ambito della sua strategia di acquisizione.

L’aggiornamento conferma le indiscrezioni circolate sul mercato e certifica il superamento della soglia del 30% che il management aveva individuato come obiettivo chiave. L’istituto ha comunicato che le adesioni all’offerta pubblica di scambio sono aumentate rapidamente, raggiungendo circa il 7,6% del capitale di Commerzbank, rispetto a circa l’1% registrato una settimana prima.

Cresce la Posizione Complessiva nel Gruppo Tedesco

Oltre alle azioni conferite all’offerta, UniCredit ha incrementato la propria esposizione attraverso strumenti derivati regolati per cassa, che rappresentano ora circa il 13,2% del capitale di Commerzbank, rispetto al 10,7% precedente.

Sommando questa quota alla partecipazione diretta del 26,8% e al 3,2% detenuto tramite strumenti con regolamento fisico, l’esposizione economica complessiva della banca raggiunge circa il 43,2%.

Secondo UniCredit, tali strumenti derivati offrono maggiore flessibilità strategica e consentono al gruppo di adattare nel tempo il livello finale della partecipazione in funzione delle condizioni di mercato e degli interessi degli azionisti.

“The cash-settled instruments,” UniCredit stated, “support UniCredit’s offering by increasing strategic flexibility (‘optionality’), allowing the group to modulate the final level of participation based on the interests of its shareholders”.

L’istituto ha inoltre sottolineato che il numero crescente di adesioni rappresenta un segnale positivo da parte del mercato.

“UniCredit considers the level of acceptances recorded so far to be indicative of the intrinsic value the market is recognizing in the acquisition offer,” the bank added.

Offerta Ancora Aperta in Attesa delle Decisioni degli Azionisti

L’offerta prevede l’assegnazione di 0,485 azioni UniCredit per ogni azione Commerzbank conferita. Il periodo di adesione rimane aperto fino al 16 giugno, con la possibilità di una successiva finestra aggiuntiva.

UniCredit ha evidenziato che gli investitori hanno ancora tempo per valutare sia il valore implicito del rapporto di concambio sia i potenziali benefici derivanti da una possibile integrazione tra i due gruppi bancari.

“In the remaining period,” the bank said, investors “still have time to evaluate both the relative value implied by the exchange between Commerzbank shares and UniCredit shares, as well as the potential increase in value resulting from a possible integration between the two groups”.

Superata la Soglia del 30% per Mantenere Opzioni Strategiche

La banca ha spiegato che il superamento della soglia del 30% era finalizzato a consolidare la propria posizione azionaria e a mantenere la possibilità di effettuare ulteriori acquisti qualora si presentassero opportunità favorevoli sul mercato.

“The goal achieved, namely exceeding 30%, was aimed at ensuring certainty regarding its shareholding and preserving flexibility for any subsequent acquisitions of additional shares, should market opportunities arise,” UniCredit explained.

In base alla normativa tedesca, una volta conclusa l’offerta volontaria con una partecipazione superiore al 30%, UniCredit potrà acquistare ulteriori azioni direttamente sul mercato.

L’Attenzione si Sposta sulle Prossime Mosse

L’operazione continua a essere osservata con attenzione dagli investitori e dalle autorità di vigilanza, soprattutto alla luce delle regole tedesche relative al controllo effettivo delle società quotate.

Pur non detenendo una maggioranza assoluta, una partecipazione significativa può comunque influenzare gli esiti delle deliberazioni assembleari. UniCredit ha più volte chiarito di non voler assumere una posizione che possa essere considerata controllo di fatto senza una quota di maggioranza, scenario che comporterebbe rilevanti implicazioni regolamentari e patrimoniali.

In quest’ottica, l’utilizzo di derivati regolati per cassa continua a rappresentare uno strumento utile per preservare la flessibilità strategica mentre l’operazione prosegue.

Più Informazioni su UniCredit

UniCredit è uno dei principali gruppi bancari europei, attivo nei servizi di retail banking, corporate banking e investment banking in numerosi mercati del continente. Con sede a Milano, il gruppo opera in Italia, Germania e in diversi Paesi dell’Europa centrale e orientale, servendo milioni di clienti attraverso una rete integrata di filiali e canali digitali. Le azioni della banca sono quotate su Piazza Affari con il ticker UCG.

Piazza Affari ha aperto in ribasso mercoledì, con gli investitori impegnati in prese di profitto dopo i nuovi massimi storici raggiunti nella seduta precedente. Il calo si è verificato nonostante la forza dei mercati asiatici, dove la Borsa di Tokyo ha aggiornato i propri record grazie al continuo entusiasmo per i titoli legati all’intelligenza artificiale.

L’ottimismo sull’AI continua infatti a sostenere i mercati globali, anche se l’attenzione resta rivolta alle rinnovate tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Tra gli sviluppi più recenti figurano un attacco missilistico iraniano che ha colpito l’aeroporto internazionale del Kuwait e operazioni militari statunitensi nell’area dello Stretto di Hormuz. Sul fronte diplomatico, invece, non si registrano progressi significativi.

Gli investitori attendono inoltre i dati ADP sull’occupazione nel settore privato statunitense, in programma nel pomeriggio, considerati un importante indicatore in vista del report ufficiale sul mercato del lavoro previsto venerdì.

Intorno alle 9:35, l’indice FTSE MIB perdeva lo 0,66%.

Le Banche Guidano i Ribassi

Il comparto bancario si è confermato tra i peggiori del listino, con l’indice settoriale in calo di circa l’1%.

Unicredit (BIT:UCG) ha ceduto l’1,3%, mentre Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) ha lasciato sul terreno lo 0,8%. In ribasso anche Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS), che ha registrato una flessione di circa l’1%.

STM Corregge Dopo il Rally

Dopo il balzo di circa il 15% registrato nella seduta precedente, STM (BIT:STMMI) ha invertito la rotta cedendo l’1,1%.

L’impennata era stata innescata dall’aggiornamento delle prospettive per il business dei data center. Il gruppo prevede ora ricavi pari a circa 1 miliardo di dollari nel 2026, rispetto alla precedente indicazione di “easily above” 500 milioni di dollari, con la possibilità di raddoppiare ulteriormente nel 2027.

Webuild Sale Grazie a una Commessa negli Stati Uniti

Webuild (BIT:WBD) si è distinta positivamente, mettendo a segno un progresso di circa il 2%.

A sostenere il titolo è stata l’aggiudicazione, da parte della controllata Lane, di un contratto in joint venture del valore di circa 1 miliardo di dollari in Pennsylvania, rafforzando ulteriormente il portafoglio ordini del gruppo.

Petroliferi Sostenuti dal Rialzo del Greggio

L’aumento delle quotazioni del petrolio, alimentato dalle crescenti tensioni in Medio Oriente, ha favorito ancora una volta il comparto energetico.

ENI ha guadagnato l’1%, seguita da Saipem (BIT:SPM), in rialzo dello 0,9%. Tenaris (BIT:TEN) si è invece mossa in controtendenza, registrando una flessione dello 0,44%.

Difesa Debole, Male Anche i Titoli Ciclici

Il settore della difesa è rimasto sotto pressione. Leonardo (BIT:LDO) ha perso l’1,6%, mentre Fincantieri (BIT:FCT) ha chiuso in lieve rialzo dello 0,7%.

Tra i peggiori del listino figurano inoltre i titoli ciclici. Stellantis (BIT:STLAM), Brembo (BIT:BRE) e Pirelli (BIT:PIRC) hanno registrato ribassi vicini all’1,8%, riflettendo un atteggiamento più prudente da parte degli investitori.

I prezzi del petrolio hanno registrato un lieve calo martedì dopo i forti rialzi della sessione precedente, mentre gli operatori continuavano a valutare le informazioni contrastanti riguardanti gli sforzi diplomatici tra Stati Uniti e Iran.

Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che le discussioni con Teheran erano ancora in corso, mentre in precedenza l’agenzia di stampa iraniana Tasnim aveva riferito che l’Iran aveva sospeso i colloqui indiretti con Washington.

Alle 06:49 GMT, i futures sul Brent perdevano 53 centesimi, pari allo 0,56%, attestandosi a 94,45 dollari al barile. Il West Texas Intermediate (WTI) statunitense arretrava di 56 centesimi, o dello 0,61%, a 91,60 dollari al barile.

Entrambi i benchmark erano saliti di oltre il 5% nella seduta precedente, pur avendo registrato un calo superiore al 16% nel corso di maggio grazie alle speranze che un accordo diplomatico potesse contribuire ad allentare le tensioni.

I Mercati Restano Concentrati sugli Sviluppi Diplomatici

Gli analisti sottolineano che l’incertezza legata ai negoziati continua a essere il principale fattore che influenza l’andamento del petrolio.

“Sebbene i mercati sperassero di lasciarsi alle spalle l’incertezza grazie alla prospettiva di un possibile accordo, per il petrolio questa mattina sembra che nulla sia cambiato”, ha affermato Priyanka Sachdeva, senior market analyst di Phillip Nova.

Nel corso di un’intervista rilasciata a CNBC lunedì, Trump ha dichiarato di non essere preoccupato nel caso in cui i negoziati fossero terminati. Poco dopo, tuttavia, ha scritto sui social media che i colloqui con l’Iran stavano proseguendo e successivamente ha dichiarato ad ABC News di aspettarsi un accordo che possa estendere il cessate il fuoco e consentire la riapertura dello Stretto di Hormuz “nel corso della prossima settimana”.

Secondo Tim Waterer, chief market analyst di KCM Trade, gli investitori continuano a reagire in modo particolarmente sensibile a qualsiasi sviluppo riguardante i negoziati.

“Il mercato è attualmente concentrato sull’eventuale presenza di progressi concreti o battute d’arresto nei negoziati tra Stati Uniti e Iran, sul tono e sul contenuto delle dichiarazioni di entrambe le parti (in particolare sulle minacce iraniane riguardanti lo Stretto di Hormuz) e sui movimenti effettivi delle petroliere lungo questa rotta marittima”, ha dichiarato Waterer.

L’analista ha aggiunto che la direzione futura dei prezzi del petrolio dipenderà in larga misura dall’esito del processo diplomatico.

“Lo stato dei negoziati tra Stati Uniti e Iran in qualsiasi momento determinerà in ultima analisi se l’attuale premio per il rischio rimarrà incorporato nei prezzi del petrolio oppure inizierà a ridursi”, ha aggiunto Waterer.

Le Tensioni in Medio Oriente Continuano a Influenzare i Mercati Energetici

Anche gli sviluppi in altre aree della regione sono rimasti sotto osservazione.

Lunedì il Libano ha annunciato un cessate il fuoco parziale tra Israele e Hezbollah, rappresentando un limitato allentamento delle tensioni all’interno di un conflitto che ha contribuito ad ampliare lo scontro regionale che coinvolge l’Iran.

Dall’inizio della guerra, l’Iran ha di fatto limitato quasi completamente il traffico marittimo non iraniano in entrata e in uscita dal Golfo, interrompendo circa un quinto dei flussi mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Le preoccupazioni sull’offerta hanno contribuito a una forte impennata dei prezzi energetici, con le quotazioni del greggio aumentate di oltre il 50% rispetto ai livelli precedenti al conflitto.

Le Esportazioni di Petrolio degli Stati Uniti Raggiungono Livelli Record

L’aumento dei prezzi del petrolio e le interruzioni dell’offerta in Medio Oriente hanno favorito la domanda internazionale di greggio statunitense.

Le stime basate sul monitoraggio delle navi, pubblicate lunedì, hanno mostrato che le esportazioni di petrolio degli Stati Uniti hanno raggiunto il livello record di 5,6 milioni di barili al giorno nel mese di maggio, sostenute dall’incremento degli acquisti da parte delle raffinerie asiatiche ed europee alla ricerca di fonti alternative di approvvigionamento.

I Dati sulle Scorte Indicano un Mercato Più Teso

Gli operatori stanno monitorando attentamente anche l’andamento delle scorte per individuare eventuali segnali di riduzione dell’offerta.

Un sondaggio preliminare di Reuters pubblicato lunedì ha indicato che le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti sarebbero diminuite di circa 3,6 milioni di barili nella settimana conclusa il 29 maggio, proseguendo il calo registrato nella settimana precedente.

L’indagine suggerisce inoltre che anche le scorte di benzina e distillati abbiano registrato una contrazione nello stesso periodo.

Il Settore dello Shipping Chiede Maggiore Chiarezza sul Transito nello Stretto di Hormuz

I dirigenti delle principali compagnie di navigazione mondiali si sono riuniti lunedì ad Atene per discutere le implicazioni del conflitto e le prospettive del commercio marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz.

I rappresentanti del settore hanno sottolineato che qualsiasi accordo raggiunto tra Washington e Teheran dovrà fornire regole operative chiare prima che le compagnie possano riprendere con fiducia le normali attività commerciali lungo questa strategica via marittima.

Considerato il ruolo cruciale dello Stretto di Hormuz per il trasporto globale di energia, i mercati continueranno probabilmente a reagire con forte sensibilità a qualsiasi sviluppo che possa influenzare il flusso di esportazioni di petrolio e gas naturale attraverso la regione.

I prezzi dell’oro sono tornati a salire martedì, recuperando parte delle recenti perdite mentre gli investitori continuavano a valutare l’incerto stato delle trattative diplomatiche tra Stati Uniti e Iran.

Il metallo prezioso aveva subito una forte pressione nella sessione precedente dopo che alcune notizie avevano indicato che Teheran aveva sospeso i colloqui di pace con Washington in seguito a un’intensificazione delle operazioni militari israeliane in Libano.

Questo sviluppo ha alimentato i timori che le tensioni in Medio Oriente possano protrarsi per un lungo periodo, aumentando i rischi geopolitici per i mercati globali.

L’oro spot è salito dello 0,9% a 4.524,51 dollari l’oncia alle 01:43 ET (05:43 GMT), mentre i futures sull’oro hanno guadagnato l’1,1% raggiungendo 4.553,70 dollari l’oncia.

I Mercati Cercano Indicazioni sui Colloqui tra Stati Uniti e Iran

Gli investitori sono rimasti concentrati sugli sviluppi riguardanti un possibile accordo tra Washington e Teheran, con l’incertezza che continua a dominare il sentiment di mercato.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fornito indicazioni contrastanti sullo stato delle trattative. In un primo momento ha lasciato intendere di non essere particolarmente preoccupato nel caso in cui l’Iran avesse deciso di abbandonare i negoziati.

Successivamente, però, Trump ha affermato che le discussioni tra i due Paesi erano ancora in corso e ha dichiarato di aspettarsi un accordo entro la prossima settimana che possa estendere il cessate il fuoco e consentire la riapertura dello Stretto di Hormuz.

L’annuncio di un cessate il fuoco parziale tra Israele e il gruppo libanese Hezbollah ha offerto un certo sollievo ai mercati finanziari, soprattutto perché l’Iran ha più volte insistito affinché il Libano fosse incluso in qualsiasi accordo più ampio per una tregua.

Nonostante ciò, la mancanza di informazioni chiare sullo stato delle trattative tra Stati Uniti e Iran ha continuato ad alimentare l’incertezza tra gli investitori.

Dall’inizio del conflitto, i timori che una guerra prolungata possa provocare un aumento dell’inflazione e dei tassi d’interesse hanno rappresentato uno dei principali fattori di pressione per il mercato dell’oro.

Anche Argento e Platino Tornano a Salire

Anche gli altri metalli preziosi hanno recuperato terreno dopo la recente debolezza.

L’argento spot è salito del 2,2% a 76,5275 dollari l’oncia, mentre il platino ha guadagnato l’1,8% raggiungendo quota 1.963,58 dollari l’oncia.

Il recupero dell’intero comparto dei metalli preziosi riflette un miglioramento della domanda da parte degli investitori dopo la recente volatilità legata agli sviluppi geopolitici e alle mutevoli aspettative sulla politica monetaria.

OCBC Riduce le Previsioni sul Prezzo dell’Oro per il 2026

OCBC ha rivisto al ribasso le proprie stime sull’oro martedì, sostenendo che il contesto per il metallo prezioso è diventato meno favorevole a causa dei prezzi energetici elevati e delle aspettative di tassi d’interesse destinati a rimanere elevati più a lungo.

La banca prevede ora che l’oro chiuda l’anno intorno ai 5.100 dollari l’oncia, rispetto alla precedente stima di 5.350 dollari l’oncia.

Secondo OCBC, anche la domanda fisica più debole proveniente dall’India dovrebbe esercitare pressioni sul mercato dopo che il governo di Nuova Delhi ha aumentato i dazi sulle importazioni di oro.

Gli Acquisti delle Banche Centrali Continuano a Sostenere il Mercato

Nonostante il taglio delle previsioni, OCBC mantiene una visione costruttiva sul lungo termine per il metallo prezioso.

La banca ha affermato che il quadro strutturale dell’oro rimane “abbastanza favorevole”, evidenziando la continua domanda proveniente dalle banche centrali di tutto il mondo.

Gli acquisti delle banche centrali sono stati tra i principali fattori che hanno alimentato il forte rally dell’oro nei primi mesi del 2026 e continuano a rappresentare un importante elemento di sostegno per il mercato mentre gli investitori affrontano rischi legati all’inflazione, alle aspettative sui tassi d’interesse e all’incertezza geopolitica.

I future sugli indici azionari statunitensi hanno mostrato movimenti contenuti martedì, mentre gli investitori valutavano i segnali contrastanti provenienti dai negoziati tra Washington e Teheran. Nel frattempo, Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese, sostenuti dalla forte domanda legata all’intelligenza artificiale, mentre Alphabet (NASDAQ:GOOG) ha annunciato un importante piano di raccolta di capitale per finanziare l’espansione delle proprie infrastrutture IA.

Future in Leggero Calo Prima dell’Apertura di Wall Street

Alle 03:54 ET, i future collegati ai principali indici statunitensi risultavano leggermente in ribasso. I future sul Dow Jones perdevano 60 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 e sul Nasdaq 100 arretravano anch’essi di circa lo 0,1%.

L’avvio prudente della seduta seguiva i moderati guadagni registrati a Wall Street il giorno precedente. I mercati avevano recuperato terreno dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva dichiarato che i colloqui con l’Iran stavano proseguendo, nonostante precedenti notizie indicassero che Teheran aveva sospeso le comunicazioni indirette con Washington.

I titoli tecnologici hanno continuato a sostenere il mercato, alimentati dal persistente entusiasmo per l’intelligenza artificiale. L’interesse degli investitori verso il settore è stato ulteriormente evidenziato dall’annuncio di Anthropic, sviluppatrice del chatbot Claude, che ha comunicato l’intenzione di procedere con una maxi quotazione in Borsa a una valutazione prossima ai 1.000 miliardi di dollari.

Nel frattempo, nuovi dati economici hanno mostrato che il settore manifatturiero statunitense ha mantenuto una buona resilienza nonostante le incertezze legate al conflitto che coinvolge l’Iran.

Segnali Contraddittori dai Negoziati con l’Iran

Gli sviluppi in Medio Oriente sono rimasti al centro dell’attenzione degli investitori.

Il Libano ha annunciato un cessate il fuoco parziale tra Israele e il movimento Hezbollah sostenuto dall’Iran. Tuttavia, secondo Reuters, l’esercito israeliano ha riferito di aver intercettato due proiettili lanciati dal Libano nella giornata di martedì, evidenziando la fragilità della situazione.

Il presidente Trump ha dichiarato ad ABC News di ritenere possibile il raggiungimento di un accordo di pace con l’Iran entro la prossima settimana.

Secondo Trump, nei negoziati “c’è stato un piccolo intoppo”, una frase che molti osservatori hanno interpretato come un riferimento alle obiezioni iraniane nei confronti delle operazioni militari israeliane in Libano, che avrebbero spinto Teheran a minacciare di abbandonare i colloqui.

Non era chiaro se le trattative tra Stati Uniti e Iran fossero ufficialmente riprese.

In precedenza Trump aveva dichiarato a CNBC di non essere preoccupato dal fatto che l’Iran avesse sospeso la propria partecipazione ai negoziati. Successivamente, però, ha affermato che i colloqui con Teheran stavano “procedendo rapidamente”.

Il Petrolio Arretra Dopo il Rally dei Giorni Scorsi

Le quotazioni del greggio hanno registrato un calo mentre gli operatori cercavano di valutare le probabilità di una soluzione diplomatica.

Alle 04:13 ET, il Brent, riferimento globale per il mercato petrolifero, perdeva l’1,6% a 93,42 dollari al barile, allontanandosi dai recenti massimi superiori ai 100 dollari ma restando comunque ben al di sopra dei livelli precedenti allo scoppio del conflitto a fine febbraio.

Anche il West Texas Intermediate statunitense registrava una flessione, con un calo dell’1,4% a 90,90 dollari al barile.

Le quotazioni petrolifere erano salite bruscamente lunedì dopo che i media iraniani avevano riportato la sospensione delle comunicazioni tra Teheran e Washington attraverso mediatori.

Sebbene la situazione dei negoziati resti poco chiara, ciò che appare evidente è il forte calo dei flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz. Il traffico nella strategica via marittima è ancora significativamente inferiore ai livelli precedenti al conflitto, contribuendo a sostenere i prezzi del petrolio e alimentando i timori di nuove pressioni inflazionistiche a livello globale.

HPE Decolla Dopo un Trimestre Record

Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) è stata una delle protagoniste della giornata dopo aver pubblicato risultati record per il secondo trimestre e aver anticipato di due anni il raggiungimento dei propri obiettivi finanziari di lungo periodo.

La società, che compete con Dell e Super Micro Computer, ha beneficiato della forte domanda di server e prodotti di networking destinati ai data center per l’intelligenza artificiale.

Le azioni sono balzate del 36% nelle contrattazioni after-hours in seguito alla pubblicazione dei risultati.

I ricavi sono aumentati del 40% su base annua raggiungendo il livello record di 10,68 miliardi di dollari, superando nettamente le stime degli analisti pari a 9,79 miliardi di dollari. L’utile per azione rettificato si è attestato a 79 centesimi, ben al di sopra dei 53 centesimi attesi da Wall Street.

HPE ha inoltre migliorato le proprie previsioni per l’esercizio fiscale 2026, stimando una crescita dei ricavi compresa tra il 29% e il 33%, rispetto alla precedente indicazione del 17%-22%.

Per il segmento networking, la società prevede ora una crescita annua dei ricavi compresa tra il 72% e il 75%, rispetto alla precedente stima del 68%-73%.

Alphabet Avvia un Enorme Piano di Raccolta Fondi per l’IA

Alphabet (NASDAQ:GOOG) ha annunciato l’intenzione di raccogliere 80 miliardi di dollari di capitale azionario per sostenere gli investimenti nelle infrastrutture dedicate all’intelligenza artificiale.

L’operazione comprenderà un’offerta pubblica sottoscritta da 30 miliardi di dollari, composta da azioni depositarie rappresentative di titoli privilegiati obbligatoriamente convertibili, azioni ordinarie di Classe A e azioni di capitale di Classe C.

La società prevede inoltre di lanciare un programma di collocamento “at-the-market” da 40 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2026.

A completare il piano, Berkshire Hathaway ha accettato di investire ulteriori 10 miliardi di dollari attraverso un collocamento privato.

L’ampiezza dell’operazione evidenzia le enormi risorse finanziarie necessarie per competere nell’era dell’intelligenza artificiale generativa.

Alphabet ha spiegato che la domanda per le sue soluzioni basate sull’IA, sia da parte delle imprese sia dei consumatori, sta attualmente superando la capacità di calcolo disponibile, rendendo necessari investimenti aggiuntivi su larga scala.