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I mercati globali hanno mostrato cautela martedì mentre gli investitori valutavano le implicazioni dell’accordo preliminare di pace tra Stati Uniti e Iran, analizzavano la decisione della Bank of Japan di aumentare i tassi e continuavano a monitorare la straordinaria performance di SpaceX (NASDAQ:SPCX) dopo la sua quotazione in Borsa.

Futures Poco Mossi in Attesa della Fed

I futures statunitensi si sono mossi in un intervallo ristretto nelle prime contrattazioni, con gli investitori in attesa di maggiori dettagli sull’accordo quadro tra Washington e Teheran.

Alle 07:10 GMT, i futures sul Dow Jones guadagnavano 65 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 erano sostanzialmente invariati. I futures sul Nasdaq 100 cedevano invece lo 0,1%.

Wall Street aveva chiuso in forte rialzo lunedì dopo che l’annuncio dell’accordo aveva contribuito ad attenuare le preoccupazioni legate al conflitto in Medio Oriente. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,9%, l’S&P 500 dell’1,7% e il Nasdaq Composite del 3,1%.

“Il motore del rialzo azionario è stato l’accordo con l’Iran, non tanto perché gli investitori ritengano che l’intesa rappresenti una significativa fonte di ulteriore crescita, ma perché la sua eliminazione come potenziale fattore di rischio permette ai mercati di concentrarsi su fondamentali societari incoraggianti”, hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge.

L’attenzione degli investitori si sposta ora sulla Federal Reserve, che avvia martedì la sua ultima riunione di politica monetaria. I mercati si aspettano ampiamente tassi invariati, con particolare attenzione ai commenti del presidente della Fed Kevin Warsh dopo la decisione di mercoledì.

Trump Prevede la Riapertura Completa di Hormuz Entro Venerdì

Il presidente Donald Trump ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz dovrebbe essere completamente riaperto entro venerdì, in coincidenza con la prevista cerimonia di firma in Svizzera tra rappresentanti statunitensi e iraniani.

Parlando al vertice del G7 in Francia, Trump ha affermato che il passaggio strategico è già “parzialmente aperto”.

“Le navi stanno già iniziando a transitare e venerdì sarà completamente aperto”, ha dichiarato.

Permangono tuttavia dubbi sui tempi effettivi. Secondo alcune indiscrezioni, funzionari statunitensi ritengono che potrebbero essere necessarie fino a due settimane prima che il traffico marittimo torni alla normalità.

Trump ha inoltre indicato che il testo completo dell’accordo sarà pubblicato venerdì, anche se altri funzionari hanno suggerito che ciò potrebbe avvenire prima. Secondo le informazioni disponibili, il quadro dell’intesa comprende la riapertura dello Stretto di Hormuz, l’estensione del cessate il fuoco per 60 giorni e la revoca del blocco statunitense dei porti iraniani.

Il vicepresidente JD Vance, che dovrebbe partecipare alla cerimonia, ha dichiarato alla CNBC che “ci sono ancora molti dettagli molto importanti da definire”.

Il Petrolio Continua a Scendere

I prezzi del petrolio sono rimasti sotto pressione mentre i mercati valutavano il possibile ritorno alla normalità dei flussi energetici attraverso Hormuz.

I futures sul Brent hanno perso l’1,3%, scendendo a 82,12 dollari al barile. In precedenza, il benchmark aveva superato i 110 dollari dopo l’inizio delle ostilità a febbraio, a causa dei timori di una prolungata interruzione delle forniture energetiche globali.

Prima del conflitto, circa il 20% del petrolio mondiale e del gas naturale liquefatto transitava attraverso questa stretta via marittima.

Gli analisti avvertono che, anche se l’accordo verrà rispettato, il pieno ripristino dei flussi energetici potrebbe richiedere tempo, mantenendo i prezzi del petrolio al di sopra dei livelli precedenti alla guerra.

La Bank of Japan Porta i Tassi ai Massimi da Oltre Trent’Anni

A conferma delle persistenti preoccupazioni sull’inflazione, la Bank of Japan ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base.

La decisione ha portato il tasso overnight all’1,0%, il livello più alto degli ultimi trent’anni. Il provvedimento è stato approvato con sette voti favorevoli e uno contrario.

“Il trasferimento dell’aumento dei prezzi del petrolio alle transazioni tra imprese sta procedendo a un ritmo relativamente rapido e potrebbe tradursi in ulteriori aumenti dei prezzi al consumo”, ha affermato la BOJ in una nota.

La banca centrale ha inoltre avvertito che l’inflazione potrebbe rimanere al di sopra dell’obiettivo del 2% e ha annunciato un rallentamento del ritmo degli acquisti di obbligazioni nei prossimi trimestri.

SpaceX Prosegue la Sua Straordinaria Ascesa

SpaceX (NASDAQ:SPCX) ha continuato la sua impressionante corsa al rialzo dopo aver guadagnato oltre il 19% nella sua seconda giornata di contrattazioni.

La società aerospaziale, che la scorsa settimana ha completato la più grande IPO della storia, aveva chiuso il debutto con una capitalizzazione di mercato di circa 2,1 trilioni di dollari.

Le azioni hanno poi guadagnato un ulteriore 19,6% lunedì e un altro 11,2% nelle contrattazioni after-hours, raggiungendo quota 213,99 dollari.

Il rally ha portato la valutazione di SpaceX vicino ai 3 trilioni di dollari, collocandola tra le società quotate di maggior valore al mondo accanto a colossi tecnologici come Alphabet, Apple e Nvidia.

I mercati azionari europei hanno aperto in lieve rialzo martedì, con gli investitori che hanno rallentato dopo il recente rally alimentato dall’allentamento delle tensioni geopolitiche e hanno riportato l’attenzione sulle prospettive economiche.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,1%, mantenendosi poco sopra il massimo storico di chiusura registrato nella seduta precedente.

Rialzi Contenuti per i Principali Indici

Tra i principali mercati europei, il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,2%, il CAC 40 francese lo 0,3%, il FTSE MIB italiano lo 0,6% e l’IBEX 35 spagnolo lo 0,2%.

A Londra, il FTSE 100 è avanzato dello 0,2%, continuando però a sottoperformare rispetto ad altri listini europei dopo aver partecipato solo marginalmente al rally di lunedì.

Il Peso dei Titoli Energetici Frenano il FTSE 100

L’indice britannico ha risentito della debolezza dei grandi gruppi energetici, con Shell (LSE:SHEL) e BP (LSE:BP.) in calo insieme ai prezzi del petrolio dopo la recente tregua.

“Il tiepido andamento del FTSE 100 è stato in netto contrasto con quello delle sue controparti europee e statunitensi che hanno corso al rialzo, anche se i guadagni in Europa sono stati in parte limitati dalle numerose domande ancora senza risposta su questa promessa risoluzione del conflitto in Medio Oriente”, ha dichiarato Dan Coatsworth, responsabile dei mercati di AJ Bell.

I Mercati Attendono Maggiori Dettagli sull’Accordo tra Stati Uniti e Iran

Il sentiment degli investitori continua a beneficiare delle aspettative di una riduzione delle tensioni in Medio Oriente dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato la firma di un accordo preliminare tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto.

Tuttavia, gli operatori mantengono un atteggiamento prudente poiché molti dettagli dell’intesa non sono ancora stati resi noti.

Inflazione e Crescita Tornano al Centro dell’Attenzione

Grazie al recente recupero, le azioni europee registrano un progresso di quasi l’8% dall’inizio dell’anno, riducendo il divario di performance rispetto all’S&P 500 statunitense.

Gli analisti osservano che, pur avendo recuperato le perdite accumulate durante il conflitto, le borse europee potrebbero incontrare maggiori difficoltà nel proseguire il rialzo. A differenza degli Stati Uniti e di alcune economie asiatiche, l’Europa non dispone di un settore tecnologico sufficientemente dominante per beneficiare pienamente del boom dell’intelligenza artificiale.

Gli investitori monitorano inoltre gli effetti del precedente rialzo dei tassi della Banca Centrale Europea, con il proseguimento del rally che dipenderà dalla capacità delle aziende di preservare i margini in un contesto caratterizzato da costi elevati e finanziamenti più onerosi.

STMicroelectronics in Calo Dopo l’Emissione Obbligazionaria

Tra i singoli titoli, STMicroelectronics (BIT:STMMI) (EU:STMPA) ha perso il 2,5% dopo aver annunciato un’emissione di obbligazioni convertibili da 1,5 miliardi di dollari suddivisa in due tranche.

Le azioni di STMicroelectronics (BIT:STMMI) hanno aperto in calo dopo l’annuncio di una nuova emissione obbligazionaria convertibile, con parte degli investitori che ha approfittato del forte rialzo registrato quest’anno per prendere profitto.

Il titolo ha perso circa il 2% nella prima ora di contrattazioni, scendendo fino a un minimo intraday di 66,05 euro. La flessione arriva dopo una corsa che aveva portato le azioni vicino ai 69 euro, livelli che non si vedevano da oltre cinque anni.

La Crescita del Titolo Resta Solida

Il gruppo italo-francese dei semiconduttori ha registrato un rialzo del 165% dall’inizio del 2026, raggiungendo il massimo storico di 69,70 euro il 3 giugno. A sostenere la performance sono stati la forte domanda proveniente dai settori automotive, data center e intelligenza artificiale, che ha spinto il management a rivedere al rialzo le previsioni di fatturato per il 2026.

Nonostante il ribasso del 5,9% registrato nella seduta di venerdì scorso, il titolo continua a essere tra i migliori del FTSE MIB, sostenuto anche dai giudizi positivi degli analisti e dalle aspettative di una ripresa del ciclo di riassortimento dei chip industriali.

I Dettagli dell’Emissione

STMicroelectronics ha annunciato l’emissione di obbligazioni senior unsecured convertibili per un valore nominale complessivo di 1,5 miliardi di dollari. L’operazione è suddivisa in due tranche da almeno 500 milioni di dollari ciascuna e comprende il rimborso anticipato dei restanti 750 milioni di dollari delle obbligazioni convertibili zero coupon con scadenza 2027.

La tranche con scadenza 2031 offrirà una cedola fissa compresa tra lo 0,00% e lo 0,50%, mentre quella con scadenza 2033 prevede una cedola tra lo 0,625% e l’1,125%, entrambe pagabili con frequenza semestrale.

Impatto Diluitivo Contenuto

Il premio di conversione iniziale dovrebbe collocarsi tra il 47,5% e il 52,5% per la tranche 2031 e tra il 50% e il 55% per quella 2033, calcolato sulla base del prezzo medio ponderato delle azioni della società.

I proventi netti dell’operazione saranno destinati a finalità societarie generali, incluso il rimborso anticipato delle obbligazioni convertibili in scadenza nel 2027.

L’emissione, approvata dal Management Board e dal Supervisory Board, dovrebbe essere completata intorno al 23 giugno 2026. La società intende inoltre richiedere l’ammissione alla negoziazione sul segmento Open Market della Borsa di Francoforte entro 90 giorni.

Conversione e Rimborso Anticipato

I possessori delle obbligazioni convertibili 2027 potranno esercitare il diritto di conversione in azioni, contanti o una combinazione delle due opzioni al prezzo di conversione attuale di 45,10 dollari per azione, presentando la richiesta entro il 1° luglio 2026.

Il rimborso finale delle obbligazioni è previsto per il 16 luglio 2026 al valore nominale.

Equita Conferma la Raccomandazione

Gli analisti di Equita hanno confermato il rating buy sul titolo STMicroelectronics e un target price di 76 euro.

Secondo la SIM, l’emissione obbligazionaria “has an overall very limited dilutive impact”, stimato “around 1% in the most unfavorable scenario compared to the current Fully Diluted EPS”.

La Germania ha respinto ufficialmente la proposta di UniCredit (BIT:UCG) per l’acquisto di azioni di Commerzbank (TG:CBK), secondo quanto comunicato martedì dall’agenzia finanziaria del governo tedesco.

La decisione riflette la posizione contraria che Berlino mantiene da tempo nei confronti dei tentativi di UniCredit di assumere il controllo di uno dei principali istituti bancari del Paese. Il governo tedesco detiene attualmente una partecipazione del 12% in Commerzbank.

Dubbi sul Valore dell’Offerta

Nel motivare il rifiuto, l’agenzia ha affermato che la proposta non offre un valore adeguato agli azionisti e non riflette correttamente la valutazione di mercato di Commerzbank.

“Accepting the offer was already not an option from a financial point of view, as it does not include an appropriate premium on the current share price of Commerzbank’s shares,” ha dichiarato l’agenzia.

L’autorità ha inoltre espresso preoccupazioni per quello che ha definito l’approccio “aggressive approach” adottato da UniCredit nel perseguire l’operazione.

Sostegno all’Indipendenza di Commerzbank

I funzionari tedeschi hanno ribadito il loro sostegno all’indipendenza di Commerzbank, sottolineando il ruolo strategico che l’istituto svolge nell’economia nazionale.

L’agenzia ha evidenziato che la banca rappresenta un partner fondamentale per il finanziamento delle medie imprese tedesche ed è un attore centrale nel sistema finanziario di Francoforte.

“Both must continue to be ensured in the future,” ha affermato.

Ruolo Strategico per l’Economia Tedesca

Il rifiuto conferma la determinazione del governo tedesco a preservare l’autonomia di Commerzbank nonostante il continuo interesse manifestato da UniCredit.

Secondo Berlino, la banca mantiene un’importanza strategica per il sistema finanziario e produttivo del Paese, rafforzando così la propria opposizione a un’acquisizione da parte del gruppo bancario italiano.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Apple Distribution International Ltd e Apple Italia Srl sono oggetto di un’indagine avviata dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato in merito all’interoperabilità dei sistemi operativi iOS e iPadOS con i servizi cloud consumer di terze parti.

Verifiche sul Rispetto del Digital Markets Act

L’autorità sta valutando se Apple stia rispettando gli obblighi previsti dal Digital Markets Act (DMA), che impone ai cosiddetti gatekeeper di garantire ai fornitori terzi un accesso libero ed efficace a determinate funzionalità hardware e software controllate tramite iOS e iPadOS.

Secondo il regolatore, l’indagine analizzerà se i fornitori concorrenti di servizi cloud possano interagire con l’ecosistema Apple a condizioni comparabili a quelle riservate ai servizi della stessa società.

Dubbi sul Trattamento Riservato ai Concorrenti

L’Antitrust ha affermato di aver rilevato elementi che suggeriscono che i fornitori di servizi cloud consumer concorrenti potrebbero non ricevere un trattamento equivalente a quello garantito al servizio iCloud di Apple.

L’indagine mira a stabilire se eventuali differenze nell’interoperabilità possano incidere sulla concorrenza nel mercato dei servizi cloud e penalizzare gli operatori terzi.

Annuncio Diffuso Martedì

L’apertura del procedimento è stata comunicata in una nota pubblicata martedì dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato. Al momento il regolatore non ha indicato una tempistica per la conclusione dell’indagine.

I futures azionari statunitensi indicavano un avvio di seduta decisamente positivo lunedì, con gli investitori pronti a estendere i guadagni registrati nelle due sessioni precedenti dopo l’annuncio di un accordo tra Washington e Teheran per porre fine a un conflitto durato oltre tre mesi.

L’ottimismo dei mercati riflette le aspettative di un impatto favorevole sull’economia, in particolare attraverso il calo dei prezzi dell’energia e il conseguente alleggerimento delle pressioni inflazionistiche.

Trump Annuncia un Accordo Storico

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato su Truth Social che l’accordo con l’Iran è “ora completato” e ha autorizzato la “riapertura gratuita” dello Stretto di Hormuz, oltre alla revoca immediata del blocco navale statunitense sui porti iraniani.

Successivamente Trump ha precisato che lo Stretto di Hormuz verrà riaperto una volta che l’accordo sarà formalmente firmato venerdì, consentendo nel frattempo le operazioni di rimozione delle mine.

Secondo le indiscrezioni, l’intesa prolunga il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran per 60 giorni, periodo durante il quale le due parti negozieranno sul programma di arricchimento nucleare iraniano e sul destino delle scorte di uranio altamente arricchito.

Il Petrolio Scende e le Preoccupazioni sull’Inflazione si Attenuano

I futures sul petrolio statunitense sono scesi di oltre il 5% dopo l’annuncio, contribuendo ad attenuare i timori che i costi energetici possano continuare ad alimentare l’inflazione.

“Prima dell’accordo, gli investitori erano sempre più preoccupati che l’aumento dei costi energetici potesse alimentare pressioni inflazionistiche più ampie e potenzialmente costringere i responsabili politici a un ulteriore inasprimento monetario”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

“Il forte calo dei prezzi del petrolio non elimina completamente i rischi inflazionistici, ma ne riduce parte dell’urgenza”, ha aggiunto. “Ciò è particolarmente rilevante questa settimana, mentre la Federal Reserve si riunisce per la prima volta sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh.”

I Mercati Proseguono il Rally della Scorsa Settimana

L’ottimismo attuale segue una settimana già positiva per Wall Street.

Dopo i rialzi di giovedì, i principali indici hanno continuato a salire venerdì, trascorrendo gran parte della seduta in territorio positivo nonostante una certa volatilità iniziale.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 353,51 punti, pari allo 0,7%, a 51.202,26 punti. L’S&P 500 ha guadagnato 37,16 punti, o lo 0,5%, chiudendo a 7.431,46 punti, mentre il Nasdaq è avanzato di 79,18 punti, pari allo 0,3%, a 25.888,84 punti.

Su base settimanale, tutti e tre gli indici hanno registrato un progresso dello 0,7%.

Persistono Alcune Incertezze sull’Accordo

Le speranze di una stabilizzazione in Medio Oriente continuano a sostenere il sentiment degli investitori, anche se rimangono interrogativi sui dettagli definitivi dell’intesa.

La scorsa settimana Trump aveva annullato un attacco militare precedentemente annunciato contro l’Iran e lasciato intendere che un accordo fosse vicino, contribuendo ad alimentare il rally azionario.

Tuttavia, in un post pubblicato lunedì su Truth Social, Trump ha affermato che le condizioni dell’accordo diffuse dall’Iran non hanno “NULLA a che fare con i termini concordati per iscritto.”

Ha inoltre definito gli iraniani “persone molto disonorevoli con cui trattare”, aggiungendo: “Con loro non esiste alcun concetto di trattativa in buona fede.”

Secondo alcune indiscrezioni, il memorandum d’intesa prevederebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz senza pedaggi e un alleggerimento delle sanzioni nei confronti dell’Iran in cambio del rispetto degli impegni assunti.

L’accordo manterrebbe inoltre il cessate il fuoco per 60 giorni, incluso il Libano, mentre proseguirebbero i negoziati sul nucleare.

Bloomberg ha riferito che l’intesa potrebbe essere firmata a margine del vertice del G7 della prossima settimana.

Ulteriore sostegno ai mercati è arrivato da un messaggio pubblicato su X dal primo ministro pakistano Shehbaz Sharif, secondo cui è stato raggiunto un “testo finale concordato dell’accordo di pace.”

SpaceX Continua ad Attirare l’Attenzione

Gli investitori hanno continuato a monitorare SpaceX (NASDAQ:SPCX), protagonista venerdì della più grande quotazione in Borsa della storia.

Le azioni della società aerospaziale sono balzate del 19,3% nel debutto sul Nasdaq, contribuendo a rafforzare l’interesse verso i titoli growth.

Oro, Compagnie Aeree e Tecnologia Tra i Migliori Settori

I titoli auriferi hanno registrato forti rialzi insieme al prezzo del metallo prezioso, spingendo l’indice NYSE Arca Gold Bugs a un progresso del 3,1%.

Anche le compagnie aeree hanno beneficiato del crollo del petrolio, con il NYSE Arca Airline Index in rialzo del 2,8%.

In positivo anche i comparti finanziario, dei semiconduttori e dell’hardware informatico, mentre i titoli biotech e le utility hanno mostrato una performance più debole rispetto al mercato.

I mercati azionari europei hanno registrato un deciso rialzo lunedì, estendendo i guadagni della seduta precedente dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e le autorità iraniane hanno annunciato il raggiungimento di un accordo per porre fine a oltre 100 giorni di conflitto. I leader mondiali hanno accolto con favore l’intesa e ne hanno sollecitato una rapida attuazione.

Un Esponente della BCE Avverte: Servirà Tempo per Normalizzare il Mercato Energetico

Intervenendo a una conferenza di politica monetaria a Francoforte, Joachim Nagel, membro del Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea, ha dichiarato che potrebbero essere necessari diversi mesi prima che le forniture globali di petrolio tornino completamente alla normalità dopo le recenti interruzioni.

Le sue osservazioni arrivano mentre gli investitori continuano a valutare le implicazioni economiche di un allentamento delle tensioni geopolitiche e di prezzi energetici più bassi.

L’Inflazione All’Ingrosso in Germania Resta Elevata

Sul fronte macroeconomico, i dati pubblicati da Destatis hanno mostrato che i prezzi all’ingrosso in Germania sono aumentati del 5,9% su base annua a maggio.

Sebbene il dato sia leggermente inferiore al +6,3% registrato ad aprile, la crescita dei prezzi rimane sostenuta dopo la riduzione dell’imposta energetica sui prodotti derivati dagli oli minerali.

In Rialzo i Principali Indici Europei

L’indice DAX tedesco ha guadagnato l’1,4%, mentre il CAC 40 francese è salito dell’1,3%.

Il FTSE 100 britannico, invece, si è mantenuto solo leggermente sopra la parità, mostrando una performance più debole rispetto agli altri principali listini europei.

Compagnie Aeree e Titoli del Lusso Trainano i Rialzi

Le società legate ai viaggi e al settore del lusso sono state tra le migliori performer della giornata, sostenute dal forte calo dei prezzi del petrolio.

Al contrario, i titoli energetici hanno subito pressioni dopo che i futures sul Brent sono scesi di oltre il 4%, avvicinandosi agli 83 dollari al barile e toccando i livelli più bassi degli ultimi tre mesi.

Bayer e Schneider Electric in Evidenza

Bayer AG (TG:BAYN) ha registrato un rialzo dopo aver annunciato che il suo prodotto a basso dosaggio Gadoquatrane ha ottenuto l’approvazione della Food and Drug Administration statunitense.

Anche Schneider Electric (EU:SU) ha messo a segno forti guadagni dopo aver annunciato una partnership con Foxconn dedicata allo sviluppo di infrastrutture per data center basati sull’intelligenza artificiale.

Frasers Group in Calo Dopo l’Offerta su Accent Group

Tra i titoli in ribasso si è distinta Frasers Group (LSE:FRAS), che ha perso terreno dopo aver lanciato un’offerta di acquisizione interamente in contanti per Accent Group.

Gli investitori hanno mostrato cautela nei confronti dell’operazione, nonostante il clima generalmente positivo sui mercati europei.

Stellantis (BIT:STLAM) ha ribadito che nessuno dei suoi stabilimenti produttivi in Italia verrà chiuso, sottolineando che ogni sito ha un ruolo specifico all’interno della strategia industriale di lungo termine del gruppo, secondo quanto dichiarato dal responsabile europeo Emanuele Cappellano.

Lunedì Cappellano ha incontrato a Roma i rappresentanti sindacali per illustrare i dettagli del nuovo piano industriale della società, presentato il mese scorso. L’incontro si è svolto in vista dell’audizione dell’amministratore delegato Antonio Filosa prevista mercoledì presso il Parlamento italiano.

L’Italia Mantiene un Ruolo Strategico

Secondo quanto riferito da un portavoce della società citando Cappellano, l’Italia continua a rappresentare un elemento centrale nella nuova strategia industriale di Stellantis.

Il manager ha evidenziato diversi segnali positivi nel Paese, tra cui una domanda in crescita, un aumento della quota di mercato, livelli produttivi più elevati e una riduzione del ricorso agli ammortizzatori sociali in diversi impianti.

Ogni Stabilimento Avrà una Missione Specifica

In base al nuovo piano, lo stabilimento di Pomigliano sarà dedicato ai veicoli elettrici accessibili, mentre Mirafiori sarà focalizzato sull’innovazione industriale e sulla produzione di vetture compatte.

Gli impianti di Melfi, Cassino e Modena saranno invece destinati alla produzione di veicoli premium e di lusso, mentre Atessa continuerà a svolgere un ruolo centrale per i veicoli commerciali leggeri del gruppo.

Il Nuovo Piano Sviluppa gli Impegni Già Assunti

Cappellano ha definito l’attuale strategia per l’Italia come una naturale evoluzione, più ambiziosa, del piano industriale presentato al governo italiano alla fine del 2024, prima dell’insediamento di Antonio Filosa alla guida del gruppo.

Il manager ha inoltre dichiarato ai rappresentanti sindacali che gli impegni contenuti nel piano del 2024 non solo sono stati rispettati, ma in molti casi sono stati superati nell’ambito della nuova strategia industriale.

Le dichiarazioni mirano a rafforzare il messaggio di continuità dell’impegno di Stellantis nel sistema produttivo italiano e nella crescita futura dei suoi diversi segmenti automobilistici.

Jefferies ha alzato il giudizio su Banca Generali (BIT:G) a Buy lunedì, evidenziando un miglioramento del momentum operativo, iniziative strategiche di crescita che ritiene non ancora pienamente incorporate nel prezzo del titolo e prospettive di utili superiori alle attese del mercato.

La banca d’affari ha aumentato il prezzo obiettivo a 70 euro da 61 euro, indicando un potenziale rialzo di circa il 20% rispetto alla chiusura di venerdì.

Le azioni di Banca Generali hanno guadagnato il 4% a Piazza Affari dopo l’upgrade.

Il Miglioramento del Business Rafforza la Tesi Positiva

Jefferies ha spiegato di aver mantenuto in passato un approccio prudente sul titolo poiché la performance operativa di Banca Generali era risultata meno brillante rispetto a quella di alcuni concorrenti diretti.

Secondo il broker, l’offerta di acquisizione lanciata da Mediobanca (BIT:MB) nel 2025 aveva temporaneamente ridotto la visibilità sul business, penalizzando sia la raccolta sia il reclutamento di consulenti finanziari.

Negli ultimi mesi, tuttavia, la situazione è migliorata sensibilmente. I flussi netti registrati ad aprile e maggio hanno mostrato una chiara accelerazione, mentre il numero di consulenti finanziari è cresciuto del 3% su base annua nel primo trimestre del 2026, rispetto al 2,2% registrato nei trimestri precedenti.

La Partnership con Alleanza Offre Importanti Opportunità di Crescita

Uno dei principali fattori di crescita individuati da Jefferies è l’accordo con Alleanza, noto anche come iniziativa “Insurbanking”.

La partnership combina la rete di oltre 10.000 consulenti di Alleanza con le piattaforme bancarie e di investimento di Banca Generali, puntando a intercettare la liquidità detenuta dai 1,9 milioni di clienti Alleanza presso operatori terzi.

Jefferies stima che il progetto possa generare tra 7 e 8,5 miliardi di euro di masse e produrre tra 40 e 50 milioni di euro di ricavi netti entro il 2030.

Secondo il broker, il contributo potrebbe rappresentare circa il 6,5% dell’utile netto di Banca Generali.

L’Acquisizione di Intermonte Potrebbe Rafforzare gli Utili

Jefferies ha inoltre indicato l’acquisizione di Intermonte, completata nel 2025, come un altro elemento di crescita non ancora pienamente valorizzato dal mercato.

La società prevede che l’operazione possa generare tra 40 e 45 milioni di euro di ricavi aggiuntivi entro il 2030 grazie alle attività di trading, investment banking e prodotti gestiti.

Se raggiunto, tale obiettivo porterebbe di fatto a un raddoppio dei ricavi di Intermonte rispetto ai livelli del 2024.

“Riteniamo che il consenso non incorpori pienamente il potenziale rialzo derivante da queste iniziative o dall’aumento dei tassi; pertanto vediamo un rischio positivo per gli utili per azione attesi dal consenso”, hanno scritto gli analisti di Jefferies.

Stime Sugli Utili Superiori al Consenso

Le previsioni di Jefferies restano superiori alle attese del mercato lungo tutto l’orizzonte di previsione.

Le stime sugli utili risultano circa il 5% sopra il consenso per il 2026 e il 2027, con un divario che sale a circa il 9% nel 2028.

Questa visione più positiva riflette il contributo atteso delle commissioni generate dalla partnership con Alleanza e dall’acquisizione di Intermonte, oltre a una revisione delle aspettative sull’Euribor, visto a 250 punti base entro il terzo trimestre del 2026 rispetto ai 200 punti base precedentemente ipotizzati.

Il Nuovo Piano Industriale Potrebbe Rappresentare un Ulteriore Catalizzatore

Gli analisti hanno inoltre indicato il nuovo piano industriale, atteso nella seconda metà del 2026, come un possibile elemento di supporto per il titolo.

Separatamente, Jefferies ha aumentato il target price di Fineco (BIT:FBK) a 26,10 euro, confermando il rating Buy grazie alla raccolta record e a diversi progetti di crescita, tra cui il business del securities lending, l’espansione geografica e una nuova applicazione basata sull’intelligenza artificiale.

Il broker ha invece mantenuto una raccomandazione Hold su Banca Mediolanum (BIT:BMED), ritenendo che la storia di investimento sia già ben compresa dal mercato e presenti un potenziale di crescita degli utili inferiore rispetto ad altri concorrenti.

I prezzi dell’oro hanno esteso i guadagni per la terza seduta consecutiva lunedì, raggiungendo i livelli più alti dal 9 giugno, nonostante l’accordo di pace annunciato in Medio Oriente abbia ridotto le tensioni geopolitiche.

Il metallo prezioso ha continuato ad attirare acquisti da parte degli investitori anche mentre il petrolio registrava un forte calo dopo l’intesa preliminare raggiunta tra Stati Uniti e Iran.

Il Metallo Prezioso Tocca i Massimi delle Ultime Settimane

Nel corso della mattinata, l’oro spot ha raggiunto un massimo intraday di 4.335 dollari l’oncia, mentre il contratto future con scadenza ad agosto è salito fino a 4.356 dollari l’oncia.

Parallelamente, le aspettative di una riapertura dello Stretto di Hormuz e di una normalizzazione dei flussi energetici hanno pesato sul mercato petrolifero, con il Brent in calo di circa il 5% fino a 83 dollari al barile.

Trump Esalta l’Accordo

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accolto con favore il cessate il fuoco tra Washington e Teheran, definendolo un “importante accordo che porterà pace e sicurezza all’intera regione.”

In un messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha aggiunto: “Molti presidenti hanno cercato di raggiungere la pace con l’Iran, ma tutti hanno fallito prima di me. Per la prima volta, i leader della regione hanno trovato un presidente capace di aiutarli a raggiungere una vera pace.”

Ha inoltre affermato che, con la riapertura dello Stretto di Hormuz, “prevista per venerdì, in concomitanza con la firma dell’accordo e per consentire le operazioni di bonifica delle mine, il petrolio tornerà a fluire liberamente, a beneficio sia della regione sia del resto del mondo!”

Teheran Conferma il Percorso dei Negoziati

L’Iran ha successivamente confermato l’intesa attraverso il viceministro degli Esteri Kazem Gharibabadi, che ha spiegato come i negoziati per un accordo definitivo proseguiranno per 60 giorni e saranno incentrati principalmente sulla revoca delle sanzioni.

Ha inoltre precisato che Teheran passerà alla fase successiva delle trattative soltanto dopo lo sblocco dei propri asset congelati, la rimozione del blocco statunitense e la conclusione formale della guerra.

Attenzione Rivolta alla Federal Reserve

L’accordo arriva in una settimana particolarmente importante per i mercati, che attendono una serie di decisioni delle banche centrali, tra cui la prima riunione della Federal Reserve guidata dal nuovo presidente Kevin Warsh.

Prima dell’annuncio dell’intesa, gli investitori ritenevano sempre più probabile un ulteriore aumento dei tassi statunitensi entro la fine dell’anno. Tuttavia, le aspettative si sono ridimensionate dopo la svolta diplomatica.

Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre è scesa al 48%, rispetto al 69% della scorsa settimana.

Tassi Più Bassi Favoriscono il Metallo Giallo

L’oro tende a perdere attrattiva in contesti caratterizzati da tassi di interesse elevati, poiché non offre rendimenti.

Dall’inizio del conflitto, a fine febbraio, oro e petrolio hanno mostrato un andamento inverso. Il metallo ha perso circa il 18% nel periodo, penalizzato dai timori che l’aumento dei prezzi energetici alimentasse l’inflazione e costringesse le banche centrali a mantenere una politica monetaria restrittiva più a lungo.

Secondo Christopher Wong, strategist valutario di Oversea-Chinese Banking, l’accordo “rende lo scenario macroeconomico meno ostile per l’oro”, anche se ha avvertito che “l’accordo deve ancora essere formalizzato, quindi nel frattempo potremmo assistere a scambi contrastanti.”

Wong ha inoltre sottolineato: “Affinché l’oro recuperi uno slancio rialzista più forte, sarebbe necessario un miglioramento più sostenuto del contesto esterno, compresi rendimenti più bassi, prezzi del petrolio più bassi e prove più chiare che il ciclo restrittivo della Fed abbia raggiunto il suo picco.”