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Gli investitori stanno monitorando una combinazione di tensioni geopolitiche, sviluppi societari e decisioni di politica monetaria, con i futures azionari statunitensi in moderato rialzo dopo la forte flessione registrata a Wall Street. I nuovi scontri militari tra Stati Uniti e Iran restano al centro dell’attenzione, mentre le azioni Oracle (NYSE:ORCL) sono finite sotto pressione dopo l’annuncio di un importante piano di raccolta fondi destinato a sostenere l’espansione nel settore dell’intelligenza artificiale. Nel frattempo, i mercati si preparano a un atteso aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea.

I futures USA indicano un possibile rimbalzo

I futures sui principali indici statunitensi hanno registrato progressi giovedì, suggerendo una possibile ripresa dopo le forti perdite subite dai mercati nella seduta precedente a causa delle crescenti preoccupazioni sull’inflazione e dell’escalation delle tensioni in Medio Oriente.

Alle 03:13 ET (07:13 GMT), i futures sul Dow Jones erano in rialzo di 215 punti, pari allo 0,4%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 38 punti, ovvero lo 0,5%, mentre quelli sul Nasdaq 100 avanzavano di 230 punti, pari allo 0,8%.

Nella sessione precedente, il Dow Jones Industrial Average ha registrato la sua peggiore performance da ottobre, cedendo l’1,9%. Il Nasdaq Composite ha perso il 2%, mentre l’S&P 500 è arretrato dell’1,6%, chiudendo ai livelli più bassi delle ultime cinque settimane.

A pesare sul sentiment è stata la minaccia del presidente Donald Trump, secondo cui l’Iran avrebbe dovuto “pagare il prezzo!!!” per aver ritardato i negoziati di pace con Washington, oltre a un nuovo scambio di attacchi tra i due Paesi e ai continui scontri in Libano che coinvolgono Hezbollah, sostenuto da Teheran.

Ad aumentare le preoccupazioni degli investitori è stato anche il forte aumento dell’inflazione al consumo negli Stati Uniti, salita al ritmo più elevato degli ultimi anni e considerata una conseguenza dell’aumento dei prezzi energetici legato al conflitto. Nella giornata di giovedì è inoltre attesa la pubblicazione dei dati sui prezzi alla produzione.

“Con i segnali di una soluzione a breve termine che si stanno affievolendo, gli investitori sono tornati a preoccuparsi degli scenari di stagflazione, con vendite sia sui mercati obbligazionari che azionari su entrambe le sponde dell’Atlantico”, hanno affermato gli analisti di Deutsche Bank.

Continuano inoltre le discussioni sulla sostenibilità del boom dell’intelligenza artificiale. Le azioni di Super Micro Computer sono crollate dopo che il produttore di server è diventato l’ultima società legata all’AI a chiedere miliardi di dollari di nuovo capitale sul mercato, alimentando i timori che le aziende possano avere difficoltà a finanziare gli enormi investimenti infrastrutturali necessari per sostenere la crescita della tecnologia.

Washington e Teheran si scambiano nuovi attacchi

Le tensioni militari sono aumentate ulteriormente dopo che Stati Uniti e Iran hanno lanciato nuovi attacchi reciproci per il secondo giorno consecutivo.

Il presidente Donald Trump ha avvertito che potrebbero seguire ulteriori azioni militari se Teheran non accetterà immediatamente un accordo di pace. Secondo il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM), le forze americane hanno colpito diversi obiettivi militari iraniani durante la notte, descrivendo le operazioni come “autodifesa” dopo l’abbattimento di un elicottero statunitense nello Stretto di Hormuz.

Il CENTCOM ha successivamente dichiarato di aver concluso l’ultima ondata di operazioni militari contro l’Iran.

Secondo diverse notizie di stampa, l’Iran avrebbe risposto attaccando varie basi militari statunitensi e strutture alleate nella regione del Golfo, con esplosioni segnalate in Kuwait, Bahrein e Giordania. Tuttavia, tali affermazioni non hanno ricevuto conferme indipendenti immediate.

Il petrolio riduce i guadagni iniziali

I prezzi del petrolio hanno invertito la rotta dopo un iniziale rialzo causato dagli ultimi sviluppi militari, mentre gli operatori valutavano indiscrezioni secondo cui i colloqui diplomatici tra Washington e Teheran potrebbero essere ancora in corso.

CNN ha riferito, citando una fonte diplomatica, che i negoziati tra i due Paesi sarebbero proseguiti durante la notte nonostante l’escalation delle ostilità.

Alle 03:30 ET, i futures sul Brent con scadenza ad agosto perdevano lo 0,6% a 92,59 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate scendeva dello 0,5% a 89,58 dollari al barile.

Entrambi i benchmark avevano registrato rialzi superiori al 2% durante la sessione asiatica prima di ridurre i guadagni. I mercati hanno inoltre valutato le dichiarazioni provenienti da Teheran secondo cui il traffico navale attraverso lo Stretto di Hormuz sarebbe stato sospeso, affermazione successivamente smentita dalle forze armate statunitensi.

Nella seduta precedente, i prezzi del petrolio avevano chiuso con un rialzo di quasi il 2%.

Oracle scende nonostante risultati superiori alle attese

Oracle (NYSE:ORCL) ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle aspettative sia sul fronte dei ricavi che degli utili e ha inoltre aumentato le previsioni sull’utile per azione rettificato per l’intero esercizio.

Nonostante la solidità dei risultati operativi, il titolo è sceso nelle contrattazioni after-hours dopo che la società ha annunciato l’intenzione di raccogliere circa 40 miliardi di dollari di finanziamenti nel corso dell’esercizio fiscale 2027.

“[Q]uesta è una pubblicazione discreta, con una crescita del portafoglio ordini che continua a essere robusta, e la performance della liquidità non è stata negativa quanto si temeva (grazie a minori spese in conto capitale). Tuttavia, la società deve ancora affrontare un periodo di forti deflussi di cassa mentre costruisce le infrastrutture necessarie per soddisfare il proprio portafoglio ordini, e questo richiederà ulteriore debito e capitale proprio”, hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota.

Negli ultimi anni il gruppo texano ha concentrato sempre più le proprie attività sulle infrastrutture cloud e sui data center destinati all’intelligenza artificiale, continuando al contempo a generare ricavi significativi dai software database e dalle applicazioni aziendali tradizionali. Tuttavia, gli investitori continuano a monitorare attentamente l’entità dell’indebitamento necessario per finanziare l’espansione delle infrastrutture dedicate all’AI.

Attesa per la decisione della BCE

In Europa, l’attenzione è rivolta alla Banca Centrale Europea, che dovrebbe annunciare un aumento di 25 punti base del tasso sui depositi al termine della sua ultima riunione di politica monetaria.

Se confermata, la misura porterebbe il tasso di riferimento al 2,25% dal 2,0% e rappresenterebbe il primo rialzo dei tassi da quasi tre anni.

L’inflazione nell’Eurozona è salita oltre il 3%, superando l’obiettivo del 2% fissato dalla BCE e rafforzando le argomentazioni a favore di una politica monetaria più restrittiva nonostante il rallentamento della crescita economica.

Tuttavia, i responsabili della politica monetaria dovranno bilanciare le pressioni inflazionistiche con i segnali di indebolimento dell’attività economica nell’area euro.

“Dal lato dell’attività economica, oggi abbiamo già osservato dati deboli sugli ordini industriali tedeschi di aprile, e il rischio è che i dati sull’attività manifatturiera dell’Eurozona inizino ora a deteriorarsi dopo l’accumulo di scorte e l’aumento degli inventari registrati all’inizio dell’anno a causa dell’incertezza legata al conflitto nel Golfo”, hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

Borse europee prudenti in attesa del rialzo dei tassi della BCE

I mercati azionari europei hanno mostrato un andamento poco mosso giovedì, con gli investitori che hanno preferito mantenere un approccio prudente in vista della decisione sui tassi di interesse della Banca Centrale Europea, mentre le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno continuato a limitare l’appetito per il rischio.

Lo STOXX 600 paneuropeo ha aperto sostanzialmente invariato dopo aver toccato nella seduta precedente il livello più basso delle ultime tre settimane. Il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,2% dopo essere sceso mercoledì ai minimi da fine marzo. Il DAX tedesco ha perso lo 0,1%, rimanendo vicino ai minimi delle ultime tre settimane, mentre il FTSE MIB italiano ha guadagnato lo 0,4%.

Gli investitori attendono la decisione della BCE

La BCE dovrebbe aumentare il tasso sui depositi di 25 punti base, portandolo al 2,25%, quando annuncerà la propria decisione alle 12:15 GMT. Se confermato, si tratterebbe del primo rialzo dei tassi dal 2023 e rappresenterebbe un ulteriore segnale della determinazione dell’istituto centrale nel contrastare l’inflazione nonostante il rallentamento della crescita economica.

Per gli investitori, il contesto resta complesso poiché una politica monetaria più restrittiva coincide con prezzi energetici ancora elevati. Costi di finanziamento più alti potrebbero frenare investimenti e consumi, mentre l’aumento dei prezzi di energia e carburanti rischia di comprimere i margini aziendali, soprattutto nei settori ad alta intensità energetica.

Le attese di un rialzo dei tassi hanno inoltre ridotto le aspettative di futuri tagli da parte della BCE nel corso dell’anno, eliminando uno dei principali fattori di sostegno per i mercati europei negli ultimi mesi.

I rendimenti dei titoli di Stato dell’Eurozona sono rimasti elevati in vista della decisione, contribuendo a limitare l’interesse per gli asset più rischiosi.

“Il punto chiave è capire fino a che punto la presidente della BCE Christine Lagarde si spingerà, durante la conferenza stampa, nel sostenere le aspettative già incorporate dal mercato di un ulteriore rialzo completamente prezzato per settembre”, ha dichiarato Sam Hill, responsabile market insights di Lloyds Bank.

“Non vorrà impegnarsi completamente con così largo anticipo, ma allo stesso tempo non bisogna aspettarsi che cerchi con troppa convinzione di dissuadere i mercati dalle aspettative che hanno già maturato.”

Le tensioni geopolitiche restano sotto osservazione

Le preoccupazioni legate al Medio Oriente sono rimaste al centro dell’attenzione dopo una seconda giornata consecutiva di attacchi reciproci tra Stati Uniti e Iran. Il presidente Donald Trump ha avvertito che ulteriori azioni militari potrebbero seguire qualora Teheran non accettasse rapidamente un accordo di pace.

La ripresa delle ostilità ha ridimensionato le speranze di una soluzione diplomatica e ha cancellato parte dell’ottimismo che aveva recentemente sostenuto i mercati globali. Gli investitori temono che un conflitto prolungato possa compromettere le forniture energetiche provenienti dalla regione e alimentare una nuova ondata inflazionistica mentre le banche centrali continuano a combattere le pressioni sui prezzi.

Titoli sotto i riflettori

Tra i singoli titoli, Hugo Boss AG NA O.N. (TG:BOSS) è balzata di circa l’8% dopo che Frasers Group PLC (LSE:FRAS) ha lanciato un’offerta di acquisizione da 2 miliardi di euro per il gruppo tedesco della moda.

Wizz Air Holdings PLC (LSE:WIZZ) ha guadagnato circa il 3% dopo aver riportato un utile annuale superiore alle attese del mercato.

In controtendenza SAP SE (TG:SAP), che ha perso quasi il 3%, risultando tra i titoli più deboli della giornata.

Compagnia di San Paolo ha espresso il proprio sostegno al progetto di acquisizione di Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) da parte di Intesa Sanpaolo (BIT:ISP), secondo quanto dichiarato dal presidente della fondazione, Marco Gilli, in un’intervista pubblicata oggi.

All’inizio della settimana, Intesa, il maggiore gruppo bancario italiano, ha annunciato un’offerta pubblica non sollecitata in contanti e azioni del valore di 30,6 miliardi di euro (circa 35 miliardi di dollari) per acquisire MPS. Se portata a termine, l’operazione rappresenterebbe la più grande acquisizione bancaria mai realizzata in Italia.

Compagnia di San Paolo, che detiene circa il 6,6% del capitale di Intesa Sanpaolo, ritiene che l’operazione possa creare valore per gli azionisti e contribuire al rafforzamento del sistema bancario italiano, ha dichiarato Gilli a La Stampa.

In caso di completamento dell’acquisizione, la partecipazione della fondazione in Intesa si ridurrebbe a circa il 5,1%.

Gilli ha inoltre affermato che Compagnia di San Paolo potrebbe valutare un incremento della propria quota in Generali (BIT:G), il maggiore gruppo assicurativo italiano, di cui attualmente possiede circa lo 0,1% del capitale.

STMicroelectronics (BIT:STMMI) ha continuato la sua corsa a Piazza Affari, estendendo i forti guadagni registrati nella seduta precedente dopo che le previsioni positive di TSMC sulla domanda legata all’intelligenza artificiale hanno sostenuto il sentiment dell’intero settore dei semiconduttori.

Il titolo del gruppo franco-italiano è salito del 4% nelle prime fasi delle contrattazioni, raggiungendo quota 63,80 euro e risultando il migliore del FTSE MIB, che guadagnava lo 0,90%.

L’ultimo rialzo si inserisce in un trend particolarmente favorevole. Nonostante alcune fasi di consolidamento, le azioni STM hanno registrato un progresso del 26% nell’ultimo mese e un balzo del 189% negli ultimi sei mesi.

All’inizio di giugno, la società aveva rivisto al rialzo le proprie previsioni per i ricavi dei data center, indicando che questi dovrebbero raggiungere “circa 1 miliardo di dollari nel 2026”, rispetto alla precedente stima di “ben oltre 500 milioni di dollari”.

“Assumendo che l’attuale slancio continui e considerando gli impegni già acquisiti, i ricavi potrebbero raddoppiare nel 2027 (rispetto alla precedente previsione di ‘ben oltre 1 miliardo di dollari’),” ha aggiunto la società.

Dopo quell’annuncio, il titolo STM aveva chiuso la seduta con un balzo superiore al 15%, attestandosi a 68,26 euro.

A rafforzare ulteriormente il sentiment positivo è intervenuta Bank of America, che ha promosso il titolo da neutral a buy e ha aumentato il target price da 71 a 86 euro.

Secondo gli analisti della banca, STM è ben posizionata per beneficiare di diversi fattori di crescita, tra cui la crescente esposizione alle tecnologie di interconnessione ottica, alle infrastrutture per satelliti in orbita terrestre bassa (LEO) e alla graduale ripresa dei mercati automotive e industriale.

BofA ritiene inoltre che il mercato continui a sottovalutare in modo significativo il potenziale di crescita degli utili della società nei prossimi due o tre anni. Gli analisti prevedono infatti un utile per azione tra il 2026 e il 2028 superiore del 30%-40% rispetto alle attuali stime di consenso. I ricavi sono attesi a 17,6 miliardi di dollari nel 2027 e a 19,4 miliardi di dollari nel 2028, livelli superiori del 5%-7% rispetto alle aspettative del mercato.

Per quanto riguarda il business dei satelliti LEO, BofA prevede ricavi cumulati pari a 3,6 miliardi di dollari tra il 2026 e il 2028, “superiori alla guidance di oltre 3 miliardi di dollari”. Durante la presentazione dei risultati del primo trimestre a fine aprile, il Presidente e Amministratore Delegato di STM, Jean-Marc Chery, aveva dichiarato che l’obiettivo del gruppo per il segmento dei satelliti LEO è “superare significativamente i 3 miliardi di dollari di ricavi cumulati nel periodo 2026-2028, legati a questa opportunità.”

Piazza Affari ha avviato la seduta in territorio positivo, ignorando in gran parte le rinnovate preoccupazioni geopolitiche seguite all’azione militare statunitense condotta durante la notte in Iran. Gli investitori restano inoltre concentrati sulla politica monetaria, con la riunione della Banca Centrale Europea attesa nel pomeriggio e un rialzo dei tassi considerato ormai ampiamente probabile, il primo negli ultimi tre anni.

A Milano continuano a essere i titoli bancari il principale motore del mercato, mentre gli operatori valutano le dinamiche del consolidamento nel settore e attendono indicazioni dalla BCE. Il consenso di mercato prevede un aumento di 25 punti base del tasso sui depositi, che salirebbe al 2,25%.

Nonostante l’aumento delle tensioni geopolitiche, il Brent continua a scambiare al di sotto della soglia dei 100 dollari al barile.

Alle 9:45 il FTSE MIB registrava un progresso dello 0,92%.

L’indice bancario guadagnava lo 0,9%, con Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in rialzo dell’1% e Unicredit (BIT:UCG) in aumento dell’1,1%. Banco BPM (BIT:BAMI) avanzava dello 0,5%, raggiungendo quota 14,26 euro, il livello più alto dal marzo 2011. Il titolo era stato temporaneamente messo in secondo piano dalla nuova fase di consolidamento del settore innescata dall’offerta di Intesa per MPS (BIT:BMPS), che saliva dello 0,56%.

Tra le blue chip continuavano gli acquisti su STMicroelectronics (BIT:STMMI), in progresso del 2,53%. Il movimento seguiva la revisione del giudizio da parte di BofA, che ha portato la raccomandazione a “acquistare” da “neutrale” e ha alzato il target price a 86 euro, prevedendo una significativa ripresa della redditività per il gruppo franco-italiano dei semiconduttori.

Tornavano inoltre gli acquisti sul comparto energetico, guidati da Saipem (BIT:SPM), in rialzo di oltre il 2% dopo l’aggiudicazione di un contratto onshore in Arabia Saudita relativo al progetto Uthmaniyah Gas Compression Plant, del valore di circa 900 milioni di euro. Secondo Equita, “la notizia è positiva, in quanto conferma il forte slancio commerciale in Medio Oriente che il management aveva già evidenziato durante la conference call del primo trimestre.”

ENI (BIT:ENI) guadagnava lo 0,7%, mentre anche le utility si muovevano positivamente, con A2A in rialzo dell’1,3%.

Interesse anche per il comparto del lusso, con Ferragamo (BIT:SFER) e Brunello Cucinelli (BIT:BC) entrambe in crescita dell’1,9%.

Tra i titoli calcistici, Juventas (BIT:JUVE) avanzava del 2,2% e Lazio (BIT:SSL) dello 0,6%. Le azioni della Lazio hanno ridotto i guadagni dopo un iniziale balzo del 13%, in seguito a un comunicato del club che ha “categoricamente” smentito le indiscrezioni di stampa riguardanti una possibile cessione della quota di controllo detenuta da Claudio Lotito.

I Futures Indicano un’Apertura in Calo

I futures sugli indici statunitensi indicavano un avvio negativo per Wall Street mercoledì, dopo una seduta volatile che si è conclusa con risultati contrastanti.

Il sentiment degli investitori è stato influenzato dalle rinnovate preoccupazioni per il conflitto in Medio Oriente in seguito agli ultimi scambi di attacchi tra Stati Uniti e Iran.

Nuova Escalation tra Stati Uniti e Iran

Secondo il Comando Centrale degli Stati Uniti, le forze americane hanno effettuato martedì quelle che sono state definite “operazioni di autodifesa” contro obiettivi iraniani su ordine del presidente Donald Trump, in risposta all’abbattimento di un elicottero statunitense.

CENTCOM ha dichiarato che l’operazione ha colpito sistemi di difesa aerea iraniani, radar di sorveglianza e stazioni di controllo a terra nei pressi dello Stretto di Hormuz utilizzando munizioni di precisione lanciate da caccia dell’Aeronautica e della Marina statunitense.

L’Iran ha risposto attaccando basi americane in Kuwait, Bahrain e Giordania e ha promesso che non lascerà senza risposta alcun attacco o minaccia.

In un successivo messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha affermato che l’Iran aveva “impiegato troppo tempo per negoziare un accordo” e che ora dovrà “pagarne il prezzo!”

I Dati sull’Inflazione Offrono un Sollievo Parziale

I futures hanno recuperato parte delle perdite dopo la pubblicazione dei dati del Dipartimento del Lavoro statunitense, che hanno mostrato un aumento dei prezzi al consumo in linea con le aspettative degli economisti nel mese di maggio.

Il rapporto ha attenuato alcune preoccupazioni sull’inflazione, anche se gli sviluppi geopolitici continuano a dominare l’attenzione dei mercati.

Seduta Volatile per i Mercati Americani

La giornata di martedì è stata caratterizzata da forti oscillazioni mentre gli investitori reagivano sia alle notizie geopolitiche sia ai dati economici.

I principali indici sono saliti nelle prime fasi della seduta prima di invertire bruscamente la rotta e recuperare successivamente parte delle perdite nel pomeriggio.

Il Nasdaq ha chiuso in calo di 250,84 punti, pari all’1%, a 25.678,82. L’S&P 500 ha perso 19,08 punti, o lo 0,3%, terminando a 7.386,65, mentre il Dow Jones ha guadagnato 86,10 punti, pari allo 0,2%, chiudendo a 50.872,11.

I Titoli Tecnologici Guidano i Ribassi

La flessione del Nasdaq è stata principalmente causata dalla debolezza del comparto tecnologico dopo il rimbalzo registrato lunedì.

I titoli dei semiconduttori sono stati tra i peggiori performer, con il Philadelphia Semiconductor Index in calo dell’1,9% dopo il balzo del 5,6% della seduta precedente.

Anche i comparti hardware, networking e software hanno registrato perdite significative.

Il Calo del Petrolio Penalizza il Settore Energia

Anche i titoli energetici hanno mostrato debolezza a causa della brusca discesa dei prezzi del greggio.

I futures sul petrolio statunitense sono scesi sotto i 90 dollari al barile dopo che Trump ha dichiarato che un accordo di pace tra Washington e Teheran potrebbe essere raggiunto entro “due o tre giorni”.

Il presidente ha inoltre affermato che lo Stretto di Hormuz verrebbe riaperto “immediatamente” una volta raggiunto un accordo, sebbene previsioni simili formulate nelle ultime settimane non si siano concretizzate.

In Rialzo Compagnie Aeree e Titoli Immobiliari

La discesa del petrolio ha favorito il settore aereo, con il NYSE Arca Airline Index in rialzo del 3,7%.

Anche i titoli immobiliari hanno registrato una forte performance, spingendo il Philadelphia Housing Sector Index in aumento del 3,6%.

A sostenere il comparto sono stati i dati della National Association of Realtors, che hanno evidenziato un incremento delle vendite di case esistenti negli Stati Uniti superiore alle attese nel mese di maggio.

Secondo il rapporto, le vendite di abitazioni esistenti sono aumentate del 3,2% a un ritmo annualizzato di 4,17 milioni di unità, dopo un incremento dello 0,8% a 4,04 milioni di unità rivisti ad aprile.

Gli economisti prevedevano una crescita dell’1,5% a 4,08 milioni di unità annualizzate.

L’escalation geopolitica pesa sul sentiment degli investitori

I mercati azionari europei hanno chiuso in territorio negativo mercoledì, mentre gli investitori valutavano l’inasprimento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

Il deterioramento della situazione è seguito agli attacchi lanciati dall’Iran contro basi militari statunitensi in Giordania e Bahrain. Le azioni di Teheran sono arrivate dopo che Washington aveva colpito obiettivi iraniani in risposta all’abbattimento di un elicottero americano.

La nuova escalation ha aumentato l’incertezza sui mercati finanziari internazionali, spingendo gli investitori verso un approccio più prudente.

Attesa per la riunione della BCE

L’attenzione degli operatori è ora rivolta alla riunione della Banca Centrale Europea in programma giovedì.

Gli economisti si aspettano ampiamente un rialzo dei tassi d’interesse, mentre la BCE continua a confrontarsi con le pressioni inflazionistiche alimentate dall’aumento dei prezzi dell’energia.

I mercati seguiranno con attenzione le indicazioni dell’istituto sul futuro della politica monetaria e sulle prospettive economiche dell’area euro.

In calo i principali listini europei

Il clima di cautela ha pesato sui principali indici del continente.

Il DAX tedesco ha perso lo 0,7%, mentre il CAC 40 francese ha ceduto lo 0,3%.

A Londra, il FTSE 100 ha registrato un calo dello 0,2%, risentendo delle preoccupazioni legate al contesto geopolitico e alle prospettive sui tassi.

Systemair vola dopo risultati superiori alle attese

Tra i titoli in evidenza, Systemair (TG:52SA) ha registrato una forte crescita.

Le azioni del produttore svedese di sistemi di ventilazione sono salite nettamente dopo la pubblicazione di ricavi e utili del quarto trimestre superiori alle aspettative del mercato.

I risultati hanno rafforzato la fiducia degli investitori nelle prospettive di crescita del gruppo.

WHSmith crolla dopo il taglio delle previsioni

Sul fronte opposto, WHSmith (LSE:SMWH) è stato tra i peggiori performer della seduta.

Il titolo del retailer britannico specializzato nei viaggi è precipitato dopo che la società ha ridotto per la seconda volta quest’anno le proprie previsioni di utile annuale.

La revisione al ribasso ha aumentato i timori degli investitori sulle prospettive operative del gruppo.

Più informazioni sui mercati europei

I mercati azionari europei continuano a essere influenzati da fattori geopolitici, decisioni delle banche centrali e andamento dei prezzi energetici. Con la riunione della BCE alle porte e le tensioni in Medio Oriente in aumento, gli investitori restano concentrati sui rischi inflazionistici e sulle prospettive di crescita economica.

Il Prezzo dell’Oro Continua a Indebolirsi

I prezzi dell’oro hanno prolungato la recente fase negativa dopo il riaccendersi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran, che ha ridotto le speranze di una rapida conclusione del conflitto, aumentando l’incertezza sui mercati globali e rafforzando le preoccupazioni legate all’inflazione.

L’oro spot è sceso del 2% nelle contrattazioni mattutine a 4.168 dollari l’oncia, il livello più basso dalla fine di novembre 2025, dopo aver perso l’1,6% nella seduta precedente. Anche il contratto futures sull’oro con scadenza ad agosto è sceso a 4.188 dollari l’oncia.

Il Conflitto in Medio Oriente Continua a Influenzare i Mercati

L’ultima escalation in Medio Oriente ha indebolito le fragili prospettive diplomatiche e alimentato i timori che le interruzioni delle forniture energetiche possano protrarsi.

L’attenzione resta concentrata sullo Stretto di Hormuz, passaggio fondamentale per il commercio energetico globale, che continua a essere in gran parte inaccessibile a causa del conflitto.

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato sui social media che il Paese “non lascerà senza risposta alcun attacco o minaccia”.

Poco dopo, secondo l’emittente statale IRIB News, l’Iran ha lanciato un attacco con droni contro la Quinta Flotta statunitense in Bahrain.

Il Rialzo del Petrolio Alimenta i Timori Inflazionistici

Le nuove tensioni hanno inizialmente spinto al rialzo i prezzi del petrolio, aumentando le preoccupazioni per l’impatto dei costi energetici sull’inflazione globale.

Il Brent è salito di oltre il 2%, superando i 93 dollari al barile, prima di ridiscendere verso quota 91,50 dollari dopo l’annuncio di Washington della conclusione della sua limitata operazione di ritorsione.

Il recupero del petrolio ha rafforzato le aspettative che le pressioni inflazionistiche possano restare elevate, inducendo gli investitori a rivalutare le prospettive della politica monetaria.

Attesa per il Dato Chiave sull’Inflazione negli Stati Uniti

L’oro è stato ulteriormente penalizzato dall’aumento delle scommesse su una politica monetaria più restrittiva da parte della Federal Reserve.

Tassi d’interesse più elevati sono generalmente negativi per l’oro, poiché il metallo prezioso non genera rendimento e diventa meno attraente rispetto agli asset che offrono interessi.

Gli investitori attendono ora la pubblicazione dei dati sull’inflazione statunitense prevista per le 14:30 CET, alla ricerca di indicazioni sulle prossime mosse della Federal Reserve.

Gli economisti prevedono un’inflazione headline al 4,2% su base annua, il livello più elevato degli ultimi tre anni. L’inflazione core, che esclude energia e alimentari, dovrebbe aumentare dello 0,3% su base mensile e del 2,9% su base annua, il ritmo più sostenuto da settembre 2025.

“Il dettaglio che conta, tuttavia, non è solo il dato aggregato”, ha affermato Gabriel Debach, market analyst di eToro, aggiungendo che “la composizione del rapporto sarà cruciale: un aumento guidato principalmente dall’energia sarebbe considerato temporaneo, mentre pressioni più diffuse sui servizi core avrebbero implicazioni molto più significative per la politica monetaria”.

La Debolezza Tecnica Aumenta le Pressioni di Vendita

L’oro viene ora scambiato a circa il 20% in meno rispetto ai livelli registrati prima dello scoppio del conflitto con l’Iran alla fine di febbraio.

La recente rottura al ribasso della media mobile a 200 giorni, uno degli indicatori più seguiti per valutare il trend di lungo periodo, ha generato ulteriori vendite, poiché gli investitori istituzionali monitorano attentamente questo livello.

“Ci aspettiamo che l’andamento dei prezzi diventi più vulnerabile nel breve termine”, ha dichiarato Suki Cooper, responsabile globale della ricerca sulle materie prime di Standard Chartered Plc.

Se il metallo dovesse continuare a indebolirsi, ha avvertito che “se dovesse scendere ulteriormente, ulteriori posizioni negli ETF garantiti dall’oro diventerebbero non redditizie, esponendo il metallo a ulteriori rischi di ribasso”.

Secondo Cooper, il prossimo importante livello di supporto tecnico si trova intorno a 4.100 dollari l’oncia.

Mentre la domanda in India si è indebolita, la Cina continua a sostenere il mercato, con premi locali sull’oro che restano stabili sotto i 10 dollari l’oncia.

Il Mercato del Petrolio Rimane Sostenuto

I prezzi del petrolio hanno registrato variazioni limitate mercoledì, mentre gli investitori hanno sostanzialmente ignorato l’ultimo scambio di attacchi tra Stati Uniti e Iran. A sostenere il mercato ha contribuito anche il marcato calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti.

Alle 05:47 ET (09:47 GMT), i futures sul Brent con consegna ad agosto erano sostanzialmente invariati a 91,40 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense si attestava a 88,19 dollari al barile. Entrambi i benchmark avevano registrato rialzi durante la sessione asiatica dopo il riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente.

La stabilizzazione è arrivata dopo che i prezzi del petrolio erano scesi di circa il 3% nella seduta precedente, toccando i livelli più bassi delle ultime sette settimane.

Il Medio Oriente Resta al Centro dell’Attenzione

L’Iran ha annunciato mercoledì di aver lanciato attacchi contro installazioni militari statunitensi in Giordania e in diversi Paesi del Golfo in risposta ai recenti raid americani.

L’operazione degli Stati Uniti è stata effettuata dopo l’abbattimento di un elicottero Apache americano in un episodio che Washington attribuisce a un attacco con drone iraniano. Teheran continua a negare ogni responsabilità.

Nel frattempo, le forze israeliane hanno proseguito le operazioni militari nel Libano meridionale contro Hezbollah, gruppo sostenuto dall’Iran.

Le ultime azioni militari hanno alimentato i timori che i recenti progressi verso una riduzione delle tensioni possano essere compromessi. All’inizio della settimana, Iran e Israele avevano accettato di sospendere gli attacchi in seguito agli appelli diplomatici del presidente Donald Trump.

Tuttavia, gli analisti ritengono che i mercati abbiano finora reagito con relativa calma agli sviluppi più recenti.

“I mercati non considerano lo scambio di attacchi tra Washington e Teheran nelle ultime circa 48 ore come un evento significativo, come dimostra la reazione molto contenuta del petrolio”, hanno dichiarato gli analisti di Vital Knowledge.

Gli stessi analisti hanno inoltre evidenziato le parole di un funzionario della Casa Bianca citato da Politico, secondo cui la recente escalation rappresenta semplicemente “un ostacolo lungo il percorso verso la pace”.

Lo Stretto di Hormuz Rimane una Variabile Cruciale

Gli investitori continuano a monitorare la possibilità di un accordo più ampio tra Stati Uniti e Iran che possa portare alla fine del conflitto e alla riapertura dello Stretto di Hormuz.

Questo passaggio strategico gestisce circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio ed è rimasto di fatto chiuso per diversi mesi, alimentando persistenti preoccupazioni sull’offerta.

Le restrizioni all’approvvigionamento hanno mantenuto i prezzi del greggio ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto, contribuendo ai timori che il rincaro dell’energia possa alimentare l’inflazione e influenzare le decisioni delle banche centrali.

Gli operatori attendono ora la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo statunitense per ottenere ulteriori indicazioni sull’impatto dei costi energetici sulle dinamiche inflazionistiche.

Le Scorte di Greggio USA Calano Oltre le Attese

A sostenere i prezzi è stato anche il forte calo delle scorte petrolifere statunitensi.

L’American Petroleum Institute ha riferito che le scorte di greggio sono diminuite di 9,12 milioni di barili, ben oltre le aspettative di un calo di 3,4 milioni di barili.

Le scorte di benzina sono diminuite di 1,19 milioni di barili, mentre quelle di distillati sono aumentate di 1,32 milioni di barili.

Gli investitori attendono ora i dati ufficiali della Energy Information Administration per confermare le rilevazioni del settore.

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I prezzi globali del petrolio continuano a essere influenzati da una combinazione di rischi geopolitici, interruzioni dell’offerta e aspettative sulla crescita economica. Gli sviluppi in Medio Oriente, in particolare quelli legati allo Stretto di Hormuz, restano uno dei principali fattori che guidano il sentiment del mercato, mentre le scorte e i dati sull’inflazione continuano a orientare le aspettative sulla domanda futura e sulla politica monetaria.

Le raffinerie italiane hanno incrementato in modo significativo la produzione di carburante per l’aviazione nei primi quattro mesi del 2026, con l’obiettivo di ridurre la dipendenza dalle importazioni, diventate più costose a causa della crisi in Medio Oriente.

Intervenendo mercoledì, il presidente dell’associazione dei produttori di carburanti UNEM, Gianni Muraro, ha spiegato che la produzione nazionale è aumentata sensibilmente in risposta alle nuove condizioni di mercato e al rincaro delle forniture provenienti dall’estero.

La produzione nazionale copre una quota crescente della domanda

Secondo i dati di UNEM, tra gennaio e aprile le raffinerie italiane hanno soddisfatto circa il 70% del fabbisogno nazionale di carburante per aerei, rispetto a circa il 50% registrato nello stesso periodo del 2025.

L’aumento della produzione riflette gli sforzi dell’industria nazionale per rafforzare l’approvvigionamento interno e ridurre l’esposizione alle turbolenze dei mercati internazionali.

L’Italia continua a importare una parte rilevante del proprio fabbisogno di jet fuel, con Stati Uniti e Turchia che rappresentano tra i principali fornitori esteri.

La crisi nello Stretto di Hormuz modifica gli equilibri del mercato

Muraro ha sottolineato che la crescita della produzione interna è stata favorita soprattutto dall’evoluzione dei prezzi energetici legata alle tensioni in Medio Oriente.

La sostanziale chiusura dello Stretto di Hormuz ha modificato la struttura dei prezzi dei prodotti petroliferi, portando il carburante per aerei a diventare più costoso, in alcuni casi, rispetto a diesel e benzina.

Di conseguenza, le raffinerie italiane hanno adattato la propria produzione per sfruttare le condizioni di mercato più favorevoli e garantire una maggiore sicurezza degli approvvigionamenti.

Nessun rischio di carenze durante l’estate

Nonostante le preoccupazioni legate alle catene di approvvigionamento energetico globali, Muraro ha affermato che l’Italia dovrebbe evitare problemi di disponibilità di carburante per l’aviazione durante la stagione estiva.

L’incremento della produzione nazionale dovrebbe infatti consentire di soddisfare la domanda e limitare il ricorso alle importazioni più costose.

Più su UNEM

UNEM è l’associazione italiana che rappresenta le imprese attive nella raffinazione, distribuzione e commercializzazione dei prodotti petroliferi. L’organizzazione monitora l’evoluzione dei mercati energetici nazionali e internazionali e collabora con aziende e istituzioni sui temi legati alla sicurezza energetica, agli approvvigionamenti e alla capacità di raffinazione.