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Le azioni europee hanno aperto lunedì con una performance mista, mentre gli investitori attendono il vertice di questa settimana tra Russia e Stati Uniti, che alcuni sperano possa aprire la strada alla fine del conflitto in Ucraina.

Il FTSE 100 del Regno Unito ha registrato un modesto rialzo dello 0,3%, mentre il DAX tedesco è sceso dello 0,1% e il CAC 40 francese ha ceduto lo 0,2%.

Le azioni del produttore tedesco di acciaio Salzgitter (TG:SZG) sono calate dopo aver riportato una perdita più ampia nel secondo trimestre e aver rivisto al ribasso le previsioni per l’intero anno.

Anche i titoli del settore difesa sono stati sotto pressione dopo che il presidente USA Donald Trump ha suggerito un possibile accordo di scambio territoriale tra Russia e Ucraina per risolvere la guerra che dura da oltre tre anni.

L’azienda di materiali da costruzione Marshalls (LSE:MSLH) ha perso terreno dopo aver comunicato risultati semestrali con un calo significativo degli utili.

Al contrario, il costruttore immobiliare londinese Vistry Group (LSE:VTY) ha guadagnato terreno dopo aver confermato la continuazione del programma di riacquisto di azioni da £130 milioni.

La società farmaceutica GSK (LSE:GSK) ha visto il proprio titolo salire dopo che la FDA statunitense ha accettato la richiesta di revisione prioritaria per gepotidacina, un antibiotico orale per il trattamento della gonorrea non complicata.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi segnalano un’apertura cauta e relativamente piatta lunedì, dopo il forte rally della scorsa settimana. Gli investitori sembrano esitanti, preferendo attendere diversi rapporti economici importanti in arrivo questa settimana.

L’attenzione è puntata sul rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di luglio, che sarà pubblicato martedì dal Dipartimento del Lavoro e dovrebbe influenzare le aspettative di mercato sulla politica dei tassi della Federal Reserve.

Gli economisti prevedono un aumento dello 0,2% dei prezzi al consumo il mese scorso, in leggero calo rispetto allo 0,3% di giugno. Su base annua, l’inflazione dovrebbe salire al 2,8% dal 2,7%.

L’inflazione core — esclusi cibo ed energia — dovrebbe aumentare dello 0,3% a luglio, leggermente più dell’aumento dello 0,2% di giugno, portando il tasso annuo al 3,0% dal 2,9%.

In attesa dei dati, lo strumento FedWatch del CME Group indica un’86% di probabilità che la Fed riduca i tassi di interesse di un quarto di punto a settembre.

Altri dati su prezzi alla produzione, vendite al dettaglio e produzione industriale saranno monitorati durante la settimana.

Dopo una sessione mista giovedì, venerdì le azioni hanno chiuso per lo più in rialzo, spingendo il Nasdaq a un nuovo massimo storico di chiusura.

Il Nasdaq, guidato dalla tecnologia, è salito di 207 punti, pari all’1,0%, chiudendo a 21.450. L’S&P 500 ha guadagnato 49 punti, o lo 0,8%, a 6.389, mentre il Dow è salito di 207 punti, pari allo 0,5%, a 44.176.

Per la settimana, il Nasdaq è salito di quasi il 4%, l’S&P 500 è aumentato del 2,4% e il Dow ha guadagnato l’1,4%.

Wall Street ha ignorato le preoccupazioni per i nuovi dazi imposti dal presidente Donald Trump su diversi partner commerciali, entrati in vigore durante la notte.

Apple (NASDAQ:AAPL) è stata un motore chiave, salendo del 4,2% al massimo di chiusura degli ultimi cinque mesi dopo aver annunciato un investimento di circa 600 miliardi di dollari negli USA nei prossimi quattro anni.

L’indice NYSE Arca Computer Hardware è salito dell’1,4%, mentre l’indice KBW Bank è cresciuto dell’1,2%, riflettendo i guadagni dei titoli finanziari.

I settori dei servizi petroliferi, brokeraggio e networking hanno mostrato forza, mentre i titoli immobiliari commerciali hanno perso terreno.

Tra i singoli titoli, LegalZoom.com (NASDAQ:LZ) è schizzato del 31% dopo l’upgrade a Buy da parte di Bank of America.

TripAdvisor (NASDAQ:TRIP) è balzato dell’11,7% dopo aver riportato ottimi risultati nel secondo trimestre.

Sul versante opposto, le azioni di Trade Desk (NASDAQ:TTD) sono calate del 38,6% dopo diverse revisioni al ribasso da parte di società di Wall Street, nonostante i solidi risultati trimestrali.

Sweetgreen (NYSE:SG) è crollata del 23,1% dopo aver mancato le aspettative sugli utili e tagliato le previsioni di fatturato per l’intero anno.

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Le azioni statunitensi hanno chiuso la settimana con guadagni solidi venerdì, guidate dalla notevole performance del settore tecnologico.

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,98% a un nuovo massimo storico di 21.450,02, dopo aver raggiunto un picco intraday in precedenza nella sessione. L’S&P 500 è aumentato dello 0,78% a 6.389,45, appena sotto il massimo storico di chiusura, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 207 punti, o lo 0,47%, chiudendo a 44.175,61.

Tutti e tre i principali indici hanno registrato guadagni settimanali: il Dow è salito di circa l’1,4%, l’S&P 500 è cresciuto del 2,4% e il Nasdaq ha superato entrambi con un incremento del 3,9%.

Apple (NASDAQ:AAPL) è stata un importante motore del rally tecnologico, spingendo verso l’alto sia il Nasdaq sia il settore tecnologico dell’S&P 500. Le azioni della società sono aumentate del 13% nella settimana, segnando il miglior rialzo settimanale da luglio 2020, dopo l’annuncio di un investimento di circa 600 miliardi di dollari negli Stati Uniti nei prossimi quattro anni, un’iniziativa volta a rafforzare i legami con l’amministrazione Trump.

Ora l’attenzione si sposta sul rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di martedì, che si prevede mostri un aumento annuo del 2,8%, secondo un sondaggio Reuters.

Un dato sull’inflazione superiore alle attese potrebbe ridurre l’entusiasmo per i tagli ai tassi d’interesse attesi, cresciuti dopo dati occupazionali deboli. I mercati dei futures attualmente prezzano oltre il 90% di probabilità di un taglio dei tassi della Federal Reserve a settembre, con due o più riduzioni previste quest’anno, secondo i dati LSEG.

Anche le tendenze stagionali invitano alla prudenza, dato che agosto e settembre sono stati storicamente i mesi peggiori per l’S&P 500 negli ultimi 35 anni, con perdite medie rispettivamente dello 0,6% e dello 0,8%.

Gli investitori monitoreranno se le tariffe imposte dal presidente Trump stanno alimentando l’aumento dei prezzi al consumo, dato che i dati di giugno suggerivano un impatto inflazionistico su alcuni beni.

Michael Wilson, stratega di Morgan Stanley, ha commentato: «Sebbene il rapporto sui salari di luglio abbia significativamente aumentato le aspettative del mercato obbligazionario per un taglio a settembre, probabilmente sarà necessario un dato CPI più debole delle attese per mantenere alta quella probabilità.»

Wilson ha aggiunto che un dato CPI inferiore al consenso potrebbe innescare una rotazione più duratura verso azioni small-cap e di qualità inferiore, che molti investitori attendono. Al contrario, una lettura CPI più alta del previsto, con la pressione tariffaria che si riflette nei prezzi dei beni core, probabilmente spingerà inizialmente gli investitori verso settori di qualità e difensivi.

Altri dati economici importanti di questa settimana includono l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di mercoledì, le vendite al dettaglio e l’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan di venerdì.

La stagione degli utili del secondo trimestre si avvicina alla conclusione

Con la fine delle comunicazioni dei risultati del secondo trimestre, i dati complessivi restano positivi, con buoni tassi di superamento delle stime e revisioni al rialzo sempre più evidenti.

RBC Capital Markets ha evidenziato che, anche se molte società che superano le stime sugli utili non hanno registrato immediatamente apprezzamenti azionari, tre settori all’interno del Russell 1000 — Energia, Sanità e Utilities — hanno sfidato questa tendenza con guadagni significativi dopo la pubblicazione degli utili.

La maggior parte dei settori dell’S&P 500 ha visto revisioni al rialzo delle stime di utili e ricavi di recente, con il settore tecnologico in testa, seguito da Servizi di comunicazione e Finanza. Il settore tecnologico si distingue anche come l’unico con revisioni al rialzo recenti delle previsioni di margine operativo per il secondo e terzo trimestre, nonostante le aspettative generali di margine del mercato siano calate.

Questa settimana presenteranno risultati importanti società come AMC Entertainment (NYSE:AMC), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), JD.com (NASDAQ:JD) e Applied Materials (NASDAQ:AMAT).

Cosa dicono gli analisti

• JPMorgan: «I dati misti sul mercato del lavoro hanno accelerato le aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed, con i mercati che prezzano il 90% di probabilità di allentamento alla riunione di settembre, ponendo fine a una pausa di nove mesi. La domanda principale è come questi tagli influenzeranno gli indici e la leadership settoriale, soprattutto dopo il forte rimbalzo dei settori ciclici negli Stati Uniti e in Europa.»
• Morgan Stanley: «Rimaniamo ottimisti su un orizzonte di 6-12 mesi grazie al recupero di utili e flussi di cassa. I nostri settori preferiti sono Industrials e Financials, con una preferenza per le azioni USA rispetto ai mercati internazionali. Il settore Consumer Discretionary rimane sottopesato a causa delle pressioni tariffarie e della minore capacità di aumentare i prezzi.»
• Yardeni Research: «Nonostante gli ultimi dati economici più deboli, gli investitori hanno ignorato le cattive notizie spingendo l’S&P 500 sempre più in alto. Le possibili spiegazioni sono: le aspettative di allentamento da parte della Fed a settembre (anche se restano dubbi), la riduzione dei timori di recessione, il rimbalzo della produttività nel secondo trimestre e l’effetto contenitivo sull’inflazione dei costi del lavoro unitari, oltre al continuo slancio della Rivoluzione Digitale a supporto della crescita economica.»

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Leonardo (BIT:LDO) è stato il titolo peggiore del FTSE MIB lunedì mattina, dopo l’annuncio dell’imminente incontro tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin.

Le azioni della società di difesa sono calate di oltre il 3% poco dopo l’apertura del mercato, per poi ridurre la perdita all’1,7% un’ora più tardi, chiudendo a 43,72 euro — il prezzo più basso dall’aprile dello scorso anno. Nonostante il calo mattutino, le azioni Leonardo rimangono in forte rialzo nel 2025, con un guadagno del 70% rispetto ai 26,04 euro di inizio gennaio.

Il settore della difesa in Europa si prepara a subire pressioni, in quanto gli investitori prevedono che un eventuale accordo di pace tra i due leader potrebbe porre fine al conflitto in Ucraina, riducendo la domanda per i titoli legati alla difesa.

Anche altre aziende del comparto come Rheinmetall (BIT:1RHM), Renk (TG:R3NK) e Hensoldt (BIT:1HENS) hanno registrato perdite significative, tra il 3% e il 5%. A Parigi, Thales (EU:HO) e Dassault Aviation (EU:AM) sono scese rispettivamente del 4% e dell’1%, mentre a Londra BAE Systems (LSE:BA.) ha perso l’1%.

Nel weekend, Trump ha annunciato l’intenzione di incontrare Putin in Alaska venerdì 15 agosto per discutere un possibile accordo di pace, sottolineando che l’intesa potrebbe prevedere “alcuni scambi territoriali che avvantaggerebbero entrambe le parti.”

Né l’UE né l’Ucraina dovrebbero partecipare ai colloqui. Sabato i leader europei hanno diffuso una dichiarazione congiunta, ribadendo che l’Ucraina deve essere coinvolta in qualsiasi negoziato e confermando la loro opposizione a concessioni territoriali.

L’Alaska è stata scelta come sede del vertice per la sua posizione a metà strada tra Russia e Stati Uniti, a soli 100 chilometri dal confine russo. L’advisor del Cremlino Yuri Ushakov ha spiegato: “Russia e Stati Uniti sono vicini, confinano l’uno con l’altro. È del tutto logico che la nostra delegazione voli semplicemente sopra lo Stretto di Bering e che un summit così importante e tanto atteso si tenga in Alaska.”

Dal punto di vista storico, l’Alaska ha un legame con entrambi i paesi. I territori furono scoperti da esploratori russi all’inizio del XVIII secolo e rimasero sotto il controllo russo fino al 1867, quando gli Stati Uniti li acquistarono per 7,2 milioni di dollari — equivalenti a circa 130 milioni di dollari nel 2023.

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Le azioni delle società europee della difesa sono scese nella prima seduta di lunedì, mentre gli investitori valutavano le possibilità di un accordo di pace tra Ucraina, Stati Uniti e Russia, in vista dell’incontro previsto questa settimana tra il presidente Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin.

Le azioni di aziende come Renk (TG:R3NK) e Hensoldt (BIT:1HENS) sono calate di oltre il 2%, insieme a Rheinmetall (BIT:1RHM) in Germania e Leonardo (BIT:LDO) in Italia.

Con il vertice fissato per venerdì in Alaska, Trump ha lasciato intendere che una soluzione al conflitto in corso in Ucraina potrebbe prevedere uno scambio di territori tra le parti coinvolte. L’incontro è stato annunciato venerdì scorso, in coincidenza con una scadenza autoimposta affinché la Russia accetti un cessate il fuoco o subisca ulteriori sanzioni da Washington.

Sono emerse preoccupazioni per l’assenza del presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy dai colloqui, sollevando dubbi sul fatto che l’Ucraina possa essere costretta ad accettare condizioni dettate da Stati Uniti e Russia. Tuttavia, Zelenskiy continua a ricevere forte sostegno dalla NATO e da molti paesi europei, che sottolineano l’importanza della partecipazione di Kiev nelle trattative.

Il vicepresidente degli Stati Uniti JD Vance ha dichiarato che si stanno facendo sforzi per organizzare un incontro tra Trump, Putin e Zelenskiy.

I precedenti tentativi di pace, inclusi tre round di colloqui tra Ucraina e Russia negli ultimi mesi, non hanno ancora portato alla fine del conflitto.

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I prezzi dell’oro sono calati lunedì, mentre le tensioni geopolitiche si sono allentate e gli investitori hanno rivolto l’attenzione ai prossimi dati sull’inflazione negli Stati Uniti.

Alle 04:30 ET (08:30 GMT), l’oro spot è sceso dell’1% a 3.365,26 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro con scadenza a dicembre sono diminuiti del 2,1% a 3.419,90 dollari l’oncia.

Tensioni in calo in vista dei colloqui di pace sull’Ucraina

L’oro ha continuato a scendere lunedì, prolungando le perdite della scorsa settimana, in attesa dell’incontro previsto per il 15 agosto tra il presidente USA Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin in Alaska, con l’obiettivo di porre fine alla guerra in Ucraina. La scadenza del termine fissato da Trump per nuove sanzioni contro la Russia ha contribuito a ridurre la domanda di beni rifugio.

“Ma con la Russia che chiede all’Ucraina di cedere territori occupati per porre fine alla guerra, è difficile prevedere una soluzione rapida,” hanno affermato gli analisti di ING in una nota. “È improbabile che l’Ucraina accetti di rinunciare al proprio territorio.”

Dati chiave sull’inflazione USA in arrivo

Ora l’attenzione è rivolta ai dati sull’inflazione statunitense, con l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di luglio in uscita martedì e l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) previsto per la fine della settimana. Questi dati saranno fondamentali per gli operatori che valutano la politica della Federal Reserve, specialmente con il mercato che scommette su una probabilità del 90% di un taglio dei tassi a settembre, dopo i deludenti dati sull’occupazione di inizio mese.

La tregua tariffaria tra USA e Cina, che ha impedito l’escalation dei dazi, scade il 12 agosto. Gli investitori sperano in un’estensione, ma l’incertezza persiste.

La decisione sui dazi alle importazioni di oro scuote il mercato

La scorsa settimana i futures sull’oro hanno raggiunto un massimo storico sopra i 3.530 dollari l’oncia dopo che l’U.S. Customs and Border Protection ha stabilito che le barre d’oro standard da 1 chilogrammo e 100 once sarebbero soggette a dazi all’importazione. Questo ha causato interruzioni nelle forniture, con alcuni raffinatori svizzeri che hanno sospeso le spedizioni verso gli Stati Uniti, ha riportato Reuters.

I gruppi industriali hanno avvertito che i dazi potrebbero danneggiare il commercio globale dell’oro, in particolare dalla Svizzera, principale centro di raffinazione.

“Tuttavia, ora la situazione si è calmata, con notizie secondo cui la Casa Bianca chiarirà la questione con un ordine esecutivo, in seguito a indicazioni che le importazioni di barre d’oro non saranno soggette a dazi,” hanno aggiunto gli analisti di ING.

Altri metalli preziosi in calo

Nel frattempo, i futures sul platino sono diminuiti dello 0,7% a 1.330,80 dollari l’oncia, mentre i futures sull’argento sono scesi dell’1,4% a 37,990 dollari l’oncia. Anche i contratti sul rame si sono indeboliti, con i futures della London Metal Exchange in calo dello 0,1% a 9.751,50 dollari la tonnellata e i futures statunitensi scesi dello 0,5% a 4,4485 dollari la libbra.

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I prezzi del petrolio sono diminuiti durante la sessione asiatica di lunedì, estendendo il forte calo della scorsa settimana, in attesa dei colloqui tra Stati Uniti e Russia che potrebbero segnare una de-escalation del conflitto in Ucraina.

A mettere ulteriore pressione, la Cina — il più grande consumatore mondiale di petrolio — ha pubblicato i dati sull’inflazione di luglio, deludendo le aspettative e mostrando pochi segnali di ripresa economica. Questo, insieme a diversi indicatori economici recenti deboli, ha reso gli investitori cauti sulle future prospettive della domanda di petrolio.

Alle 21:35 ET (01:35 GMT), i futures sul Brent con scadenza a ottobre sono scesi dello 0,8% a 66,08 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono calati dello 0,8% a 62,47 dollari al barile. Entrambi i benchmark hanno registrato perdite superiori al 4% la scorsa settimana.

Focus sul summit USA-Russia e le sanzioni

È previsto un summit di alto profilo il 15 agosto, quando il presidente Donald Trump incontrerà il presidente russo Vladimir Putin per discutere possibili soluzioni alla guerra in Ucraina. Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno intensificato gli sforzi per limitare le esportazioni di petrolio russe imponendo tariffe ai principali acquirenti come Cina e India.

L’amministrazione Trump ha imposto tariffe fino al 50% sull’India per scoraggiare l’acquisto di petrolio russo e ha lasciato intendere misure simili contro la Cina. Sebbene queste minacce tariffarie abbiano offerto un certo supporto ai prezzi del petrolio la scorsa settimana, le preoccupazioni più ampie sulle politiche commerciali statunitensi hanno pesato sul sentiment del mercato.

L’inflazione cinese delude; attesa per il CPI USA

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) cinese di luglio è rimasto stabile, mentre i prezzi alla produzione sono diminuiti più del previsto, indicando tendenze deflazionistiche persistenti. Questi dati riflettono gli effetti limitati dei programmi di stimolo di Pechino e un recente allentamento delle tensioni commerciali con gli Stati Uniti.

Inoltre, condizioni meteorologiche avverse a luglio potrebbero aver rallentato l’attività economica cinese.

Ora tutti gli occhi sono puntati sul rapporto sul CPI USA di luglio, previsto per martedì. Qualsiasi indicazione di rallentamento dell’inflazione potrebbe aumentare le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre. Dato che gli Stati Uniti sono il più grande consumatore mondiale di petrolio e considerati i potenziali aumenti di prezzo legati ai dazi, questi dati saranno attentamente monitorati.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Il dollaro USA si è mantenuto stabile lunedì mentre gli investitori si preparavano a una settimana intensa, con eventi chiave come il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di luglio, l’incontro tra i presidenti Donald Trump e Vladimir Putin, e la scadenza per un accordo commerciale tra USA e Cina.

Alle 04:05 ET/08:05 GMT, il Dollar Index, che misura la forza del dollaro rispetto a sei valute principali, è salito leggermente a 98,050, stabilizzandosi dopo le forti perdite della scorsa settimana.

Dati CPI sotto i riflettori

Dopo un deludente rapporto sull’occupazione all’inizio del mese, sono cresciute le aspettative che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse nel meeting di settembre. Attualmente il mercato assegna oltre il 90% di probabilità a un taglio.

I dati sui prezzi al consumo di luglio, attesi per martedì, sono ora al centro dell’attenzione, con analisti e decisori politici che avvertono che le tariffe imposte dall’amministrazione Trump potrebbero spingere l’inflazione al rialzo.

«Il consenso si aspetta un’ulteriore accelerazione del CPI core, a +0,3% mese su mese (3,0% anno su anno), nella rilevazione di luglio di questa settimana», hanno detto gli analisti di ING. «È un numero che probabilmente può essere considerato accettabile per la Federal Reserve per procedere con un taglio a settembre, dato il contesto di un mercato del lavoro significativamente più debole.»

I negoziati commerciali tra USA e Cina restano sotto stretta osservazione mentre si avvicina la scadenza del 12 agosto. Entrambe le parti desiderano evitare ulteriori aumenti tariffari che potrebbero raggiungere livelli a tre cifre sulle merci.

Il mercato si aspetta in gran parte un’estensione della tregua, soprattutto dopo le notizie del Financial Times che hanno rivelato come i produttori di chip Nvidia (NASDAQ:NVDA) e AMD (NASDAQ:AMD) abbiano accettato di versare al governo USA il 15% dei ricavi delle vendite di chip in Cina.

Euro sostenuto dalle speranze di pace in Ucraina

In Europa, l’euro è salito dello 0,1% a 1,1651 contro il dollaro, sostenuto dall’ottimismo che i colloqui tra Putin e Trump possano portare a una tregua nel conflitto ucraino.

«La considerevole incertezza riguardo all’esito e la ridotta sensibilità del G10 FX al conflitto in Ucraina limitano al momento la possibilità di significativi aggiustamenti alla nostra view sull’EUR», hanno osservato gli analisti di ING.

La sterlina britannica è rimasta pressoché invariata a 1,3451 in attesa dei dati sull’occupazione di martedì. Il Chartered Institute of Personnel and Development ha rivelato che le intenzioni di assunzione nel settore privato UK sono scese ai minimi dall’inizio della pandemia, con solo il 57% dei datori di lavoro che prevede di assumere nei prossimi tre mesi, leggermente in calo rispetto al 58% della precedente indagine.

Lo yuan scende leggermente in vista dei negoziati commerciali

USD/CNY è sceso leggermente a 7,1830 dopo i dati del weekend che hanno mostrato un’inflazione contenuta in Cina a luglio. L’inflazione dei prezzi al consumo è rimasta stabile, mentre quella dei prezzi alla produzione è diminuita più del previsto, evidenziando un supporto calante dalle misure di stimolo di Pechino.

I rapporti commerciali tra Cina e USA restano al centro dell’attenzione, con la scadenza del 12 agosto per una tregua tariffaria che si avvicina. All’inizio dell’anno, le due parti avevano concordato una riduzione temporanea delle tariffe, puntando a un accordo a lungo termine. La scorsa settimana, il presidente Trump ha indicato che potrebbe estendere la scadenza, mentre i colloqui continuano.

Altri movimenti valutari

Lo yen giapponese è sceso dello 0,1% a 147,63 contro il dollaro in un mercato poco liquido a causa di una festività pubblica in Giappone. Il dollaro australiano è calato dello 0,1% a 0,6519 in attesa della riunione della Reserve Bank of Australia di martedì, dove è ampiamente previsto un taglio dei tassi dopo la pausa a sorpresa del mese scorso.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno aperto la settimana con lievi guadagni, mentre gli investitori continuano a navigare nel mutevole scenario commerciale.

Alle 07:05 GMT, l’indice DAX della Germania è salito dello 0,1%, il CAC 40 della Francia è avanzato dello 0,2% e il FTSE 100 del Regno Unito è aumentato dello 0,2%.

La scorsa settimana, gli indici principali europei hanno registrato solidi guadagni, seguendo Wall Street, sostenuti da forti risultati del secondo trimestre e da un recente accordo commerciale tra Unione Europea e Stati Uniti che ha ridotto il rischio di un costoso conflitto commerciale.

I negoziati commerciali tra USA e Cina al centro dell’attenzione

Nel frattempo, la situazione è stata meno ottimistica in altre regioni, con l’entrata in vigore giovedì delle nuove tariffe imposte dall’amministrazione Trump, con dazi fino al 50% su alcune economie regionali.

Inoltre, la tregua tariffaria tra USA e Cina, che ha mantenuto sotto controllo l’escalation dei dazi, scadrà il 12 agosto.

Sebbene i mercati sperino in una proroga, permane l’incertezza sul futuro, considerando che un conflitto commerciale tra le due maggiori economie mondiali potrebbe avere ripercussioni globali.

Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato lunedì che spera che la Cina “quadrupli rapidamente” gli ordini di soia dai contadini americani, presentando questa mossa come un modo per ridurre il deficit commerciale di Pechino con Washington.

I risultati trimestrali si riducono mentre l’estate avanza

Le pubblicazioni dei risultati aziendali sono scarse questo lunedì, mentre il mercato entra nel periodo estivo più lento.

Marshalls (LSE:MSLH) ha riportato un calo degli utili nella prima metà del 2025 rispetto all’anno precedente, attribuendo la diminuzione ai margini più bassi nel segmento dei Prodotti per Paesaggistica, che hanno compensato i miglioramenti nei Prodotti per Coperture e Edilizia.

Il produttore danese di energia eolica offshore Orsted (TG:D2G) ha annunciato un aumento di capitale per circa 9,4 miliardi di dollari, citando difficoltà nel mercato eolico offshore statunitense.

“Crediamo che ci stiamo avvicinando al momento di cercare il prossimo rialzo nell’Eurozona,” hanno affermato gli analisti di JPMorgan in una nota recente.

“Nel frattempo, il mercato deve affrontare i rischi stagflazionistici provenienti dagli Stati Uniti, e anche i risultati più misti delle aziende europee.”

Prezzi del petrolio in calo in attesa dei colloqui USA-Russia sull’Ucraina

I prezzi del petrolio hanno esteso le perdite della scorsa settimana lunedì, in attesa dei colloqui previsti tra Stati Uniti e Russia sulla guerra in Ucraina.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono scesi dell’1% a 65,93 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate USA sono calati dell’1,1% a 63,16 dollari al barile.

Entrambi gli indicatori hanno perso oltre il 4% la scorsa settimana dopo la notizia che il presidente Trump incontrerà il presidente russo Vladimir Putin il 15 agosto in Alaska per negoziare una soluzione alla guerra in Ucraina.

Le aspettative crescono per una possibile revoca delle sanzioni che hanno limitato l’offerta di petrolio russo sui mercati globali.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari statunitensi sono saliti lunedì in vista di una settimana intensa, ricca di importanti rapporti economici che potrebbero influenzare le decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve nei prossimi mesi. Nel frattempo, l’intelligenza artificiale resta un tema centrale per gli investitori, contribuendo a spingere il Nasdaq Composite a un nuovo massimo storico nella chiusura della scorsa settimana.

Secondo i rapporti, Nvidia (NASDAQ:NVDA), leader nei chip per AI, condividerà una parte dei ricavi delle vendite in Cina con il governo USA. Nel frattempo, l’annuncio preliminare degli utili di C3.ai ha deluso gli investitori, segnalando cautela nel settore del software AI aziendale.

Futures in rialzo

Entro la mattina di lunedì, i contratti futures sono aumentati in modo modesto: i futures sul Dow sono saliti di 108 punti (0,2%), quelli sull’S&P 500 di 12 punti (0,2%) e i futures sul Nasdaq 100 di 37 punti (0,2%).

Il Nasdaq Composite ha raggiunto un nuovo record di chiusura nella sessione di venerdì, sostenuto dal rialzo del titolo Apple (NASDAQ:AAPL), che è salito di oltre il 13% — la sua migliore performance settimanale dal 2020. Questo incremento è stato in parte favorito dalla speranza che i piani di Apple di aumentare gli investimenti interni le permettano di evitare molte delle tariffe imposte dal Presidente Donald Trump. I settori tecnologia e servizi di comunicazione dell’S&P 500 hanno anch’essi chiuso la settimana a nuovi massimi.

L’ottimismo degli investitori è stato rafforzato dalle aspettative che il rallentamento del mercato del lavoro statunitense possa spingere la Federal Reserve a ridurre i tassi nella riunione di settembre (vedi sotto).

Nvidia darà una quota dei ricavi delle vendite di chip AI in Cina al governo USA – Rapporto

Secondo il New York Times, Nvidia ha accettato di cedere il 15% dei suoi ricavi provenienti dalle vendite di chip AI in Cina al governo degli Stati Uniti.

Il quotidiano, citando fonti interne, ha riferito che il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha incontrato il Presidente Trump la scorsa settimana e ha accettato di “concedere a Washington una parte del denaro che guadagna dal suo business nel grande — e redditizio — mercato cinese.” Anche Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) avrebbe stretto un accordo simile.

Nvidia ha ricevuto licenze dal Dipartimento del Commercio per iniziare le vendite del suo chip AI H20 specifico per la Cina poco dopo l’incontro, nonostante la Casa Bianca avesse già annunciato il mese scorso l’approvazione.

Le azioni di C3.ai crollano

Le azioni di C3.ai (NYSE:AI) sono precipitate nel trading after-hours dopo un annuncio preliminare sugli utili inferiore alle attese.

La società prevede ricavi per il primo trimestre fiscale tra 70,2 e 70,4 milioni di dollari, con una perdita rettificata tra 57,7 e 57,9 milioni di dollari, a fronte delle stime degli analisti di 104 milioni di ricavi e una perdita operativa di 27,3 milioni. C3.ai ha anche comunicato che sta ristrutturando la sua organizzazione di vendite e servizi.

La società con sede a Redwood City pubblicherà i risultati completi il 3 settembre.

Dati economici chiave questa settimana

Gli investitori seguiranno con attenzione il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo USA di luglio, in uscita martedì.

Giovedì sono attesi i dati sui prezzi alla produzione, mentre venerdì saranno pubblicate le vendite al dettaglio e il sondaggio sul sentimento dei consumatori.

L’inflazione e il mercato del lavoro restano elementi critici per il mandato duale della Fed. La debole crescita occupazionale recente e le revisioni al ribasso dei dati di mesi precedenti suggeriscono un mercato del lavoro in raffreddamento, che potrebbe sostenere tagli ai tassi per stimolare investimenti e consumi.

Tuttavia, l’inflazione rimane al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed, alimentando timori che un calo dei tassi possa aggravare le pressioni sui prezzi.

La Fed: Bowman sostiene i tagli ai tassi

La Fed ha adottato un approccio prudente, aspettando segnali più chiari sull’impatto dei dazi.

Tuttavia, emergono divisioni tra i responsabili delle politiche, con alcuni più aperti a possibili tagli imminenti. Due membri hanno dissentito nella riunione di luglio, sostenendo la riduzione dei tassi.

Il governatore della Fed Michelle Bowman ha ribadito il suo punto di vista sabato, affermando che “il rapporto sull’occupazione di luglio ha sottolineato le sue preoccupazioni sullo stato del mercato del lavoro.” Ha aggiunto che “la debolezza del mercato del lavoro ha avuto maggior peso rispetto alle paure legate all’aumento dei prezzi.”

Questi commenti rispecchiano le continue richieste di Trump affinché la Fed “abbassi rapidamente i tassi,” una campagna che ha attirato critiche verso il presidente della Fed Jerome Powell e sollevato dubbi sull’indipendenza della banca centrale.

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