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Il dollaro USA è tornato a salire giovedì dopo il calo del giorno precedente, sostenuto dalle dichiarazioni del presidente Donald Trump che hanno attenuato i timori di un possibile licenziamento anticipato del presidente della Federal Reserve Jerome Powell.

Alle 04:40 ET (08:40 GMT), l’indice del dollaro, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, ha guadagnato lo 0,3% portandosi a 98,405. Questo dopo aver interrotto una serie di sei giorni consecutivi di guadagni, terminata con forti perdite nella sessione precedente.

Volatilità del dollaro legata al futuro di Powell

Mercoledì il dollaro è brevemente crollato dopo che i mercati avevano ipotizzato un possibile licenziamento di Powell da parte di Trump. Tuttavia, il presidente ha poi chiarito di non avere piani immediati per sostituire il capo della Fed.

Trump ha detto che è “altamente improbabile” che Powell venga rimosso per frode, rispondendo alle critiche repubblicane riguardo ai costi di 2,5 miliardi di dollari per la ristrutturazione della sede della Fed a Washington, questione difesa energicamente dalla Federal Reserve.

Powell è spesso stato oggetto delle critiche di Trump, soprattutto per non aver tagliato i tassi di interesse con la rapidità desiderata. Un licenziamento di Powell da parte di Trump sarebbe un evento senza precedenti, visto che nessun presidente in carica ha mai formalmente destituito un presidente della Fed.

“In quell’ora, abbiamo visto la reazione che ci saremmo aspettati: un rialzo della curva dei rendimenti USA e un forte calo del dollaro,” hanno osservato gli analisti di ING in una nota.

“Tuttavia, non è mai sembrato che i mercati avessero completamente scontato l’uscita di Powell nel pomeriggio di ieri. Il prezzo per un taglio dei tassi a settembre non è andato oltre i 20 punti base, e l’EUR/USD non è riuscito a superare 1,1720 prima che la smentita di Trump annullasse tutte le variazioni di mercato.”

A sostenere il sentiment più tranquillo hanno contribuito anche i dati sui prezzi alla produzione di giugno, che non hanno mostrato variazioni significative mese su mese, attenuando i timori provocati da un precedente report che evidenziava un’accelerazione dell’inflazione al consumo.

Sterlina in calo a causa dei dati deboli sull’occupazione nel Regno Unito

In Europa, l’EUR/USD è sceso dello 0,4% a 1,1699 in attesa della pubblicazione finale dell’indice dei prezzi al consumo dell’area euro di giugno, che dovrebbe confermare il tasso annuo del 2,0%, in aumento rispetto all’1,9% del mese precedente.

La Banca Centrale Europea ha lasciato intendere dopo la riunione di giugno che probabilmente manterrà i tassi invariati alla prossima seduta, ma la minaccia di Trump di imporre un dazio del 30% sulle importazioni dall’UE complica le decisioni.

Il GBP/USD è sceso dello 0,3% a 1,3390 dopo che i dati del Regno Unito hanno mostrato un aumento maggiore del previsto della disoccupazione a maggio, insieme a un rallentamento della crescita salariale, elementi che potrebbero spingere la Bank of England a tagliare nuovamente i tassi il mese prossimo.

Il tasso di disoccupazione è salito al 4,7% nei tre mesi fino a maggio, il livello più alto da giugno 2021, mentre la crescita salariale, escludendo i bonus, è scesa al 5,0% annuo rispetto al 5,3% del mese precedente.

Dollaro australiano in calo

Altrove, l’USD/JPY è salito dello 0,5% a 148,64, mentre i sondaggi elettorali suggeriscono che la coalizione del primo ministro Shigeru Ishiba potrebbe perdere la maggioranza nel Senato.

Nel frattempo, l’AUD/USD è sceso dell’1% a 0,6472, ai minimi da oltre tre settimane dopo che i dati di giugno hanno mostrato un aumento molto inferiore alle attese dell’occupazione in Australia e un inatteso aumento della disoccupazione, segnalando un rallentamento delle assunzioni.

Il cambio USD/CNY è rimasto sostanzialmente stabile a 7,1798.

I prezzi del petrolio sono saliti durante le contrattazioni asiatiche di giovedì, interrompendo una serie negativa di tre giorni dopo che i dati statunitensi hanno mostrato un calo delle scorte di greggio più marcato del previsto, segnalando un’offerta più stretta. Tuttavia, gli investitori restano cauti in vista di possibili nuovi annunci di tariffe dagli Stati Uniti.

Alle 21:35 ET (01:35 GMT), i futures sul Brent con scadenza a settembre sono saliti dello 0,6% a 68,94 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono aumentati dello 0,8% a 66,92 dollari al barile.

All’inizio della settimana, il petrolio aveva perso fino al 4% in tre sedute dopo che il presidente USA Donald Trump ha sospeso un’azione immediata contro la Russia, concedendo invece un termine di 50 giorni per porre fine al conflitto in Ucraina.

Scorte di greggio USA in calo maggiore del previsto – EIA

Secondo il rapporto dell’U.S. Energy Information Administration (EIA) pubblicato mercoledì, le scorte di petrolio greggio sono diminuite di 3,9 milioni di barili, portandosi a 422,2 milioni di barili per la settimana terminata l’11 luglio 2025. Questa riduzione ha superato le previsioni degli analisti, che stimavano un calo di 1,8 milioni di barili, riflettendo un mercato più stretto.

L’utilizzo delle raffinerie è rimasto elevato, con circa il 93,9% della capacità disponibile in funzione. Nonostante il calo del greggio, le scorte di benzina sono aumentate di 3,4 milioni di barili, mentre quelle di distillati sono salite di 4,2 milioni di barili.

Un elevato flusso nelle raffinerie combinato con un aumento delle importazioni ha contribuito a stringere l’equilibrio dell’offerta interna di greggio, sostenendo i prezzi.

Investitori attenti ai rischi tariffari in un clima di tensioni commerciali

Mercoledì il presidente Trump ha annunciato l’intenzione di notificare a oltre 150 Paesi nuove tariffe come parte della sua politica commerciale. Ha dichiarato ai giornalisti alla Casa Bianca che tutti i Paesi interessati subiranno le stesse tariffe, precisando che la maggior parte sono economie più piccole con volumi di scambio limitati.

La notizia segue la recente minaccia di Trump di imporre dal 1° agosto una tariffa del 30% sulle importazioni dall’Unione Europea, una mossa che i funzionari europei considerano inaccettabile e potenzialmente distruttiva per i rapporti commerciali tra due dei mercati più grandi del mondo.

Secondo quanto riportato, la Commissione Europea si starebbe preparando a rispondere con tariffe su merci USA per un valore di 84,1 miliardi di dollari (€72 miliardi) qualora le trattative con Washington fallissero.

Nonostante alcuni segnali di distensione nelle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, gli investitori restano cauti, temendo che l’escalation tariffaria possa frenare la domanda di petrolio e la crescita economica globale.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Gli indici azionari europei sono saliti giovedì mattina mentre gli investitori analizzavano un consistente flusso di risultati societari, monitorando al contempo gli sviluppi sul fronte commerciale.

Alle 07:15 GMT, il DAX tedesco è salito dello 0,7%, il CAC 40 francese è aumentato dell’1,2%, mentre il FTSE 100 britannico ha guadagnato lo 0,4%.

L’umore sui mercati europei era stato prudente all’inizio della settimana, dopo che il presidente USA Donald Trump aveva annunciato l’intenzione di imporre da agosto dazi del 30% sulle importazioni dall’UE. Tuttavia, i suoi commenti di mercoledì hanno suggerito che un accordo potrebbe essere vicino. Trump ha detto che un’intesa con l’India è quasi raggiunta e che un accordo con l’Europa è possibile.

Queste dichiarazioni sono arrivate mentre il responsabile del commercio UE Maros Sefcovic si recava a Washington per discutere proprio dei dazi.

Publicis alza le stime; pioggia di risultati aziendali

La sessione di giovedì è stata caratterizzata da una valanga di trimestrali di grandi società europee. In particolare, Publicis (EU:PUB) ha rivisto al rialzo la crescita organica attesa per l’intero anno, dopo aver presentato risultati del secondo trimestre superiori alle attese, incoraggiando gli investitori.

Novartis (NYSE:NVS) ha registrato un aumento del 24% dell’utile netto nel secondo trimestre, trainato dalle vendite di farmaci chiave come Kisqali ed Entresto, soprattutto negli Stati Uniti.

Al contrario, Volvo Car (USOTC:VOLAF) ha riportato un calo netto del profitto operativo rettificato nel secondo trimestre, a causa della domanda ancora debole e dell’impatto dei dazi.

Nordea Bank (TG:04Q) ha segnato un calo del 6% dell’utile netto trimestrale, dovuto alla pressione dei bassi tassi di interesse e alla volatilità dei mercati finanziari.

Nel frattempo, ABB (TG:ABJ) ha raggiunto un record di ordini trimestrali, sostenuto dalla domanda crescente negli Stati Uniti e dalla vendita di prodotti per infrastrutture usate nei centri dati per l’intelligenza artificiale.

In precedenza, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) ha riportato utili trimestrali in forte crescita, grazie alla forte domanda globale per i chip AI, rinforzando il sentiment nel settore tecnologico.

Gli investitori guardano inoltre agli Stati Uniti, dove sono attesi importanti risultati da parte di società come Netflix (NASDAQ:NFLX).

Dati sull’inflazione e salari sotto osservazione

Più tardi nella giornata, i mercati attenderanno il dato finale sull’IPC dell’Eurozona per giugno, che dovrebbe confermare un’inflazione annua del 2,0%, in aumento rispetto all’1,9% di maggio.

Nel Regno Unito, i dati hanno mostrato una crescita salariale media, esclusi i bonus, del 5,0% nei tre mesi fino a maggio, leggermente superiore alle aspettative, anche se il mercato del lavoro appare in raffreddamento.

Il petrolio si stabilizza dopo un calo marcato

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati giovedì dopo tre giorni di perdite, sostenuti da indicatori economici incoraggianti provenienti dai principali consumatori mondiali di greggio.

Alle 03:15 ET, il Brent ha segnato un leggero calo dello 0,1%, a 68,44 dollari al barile, mentre il WTI statunitense è rimasto stabile a 66,38 dollari.

Il tono del mercato è stato sostenuto anche dai dati di crescita più forti del previsto in Cina, il più grande importatore mondiale di petrolio. Inoltre, l’Energy Information Administration degli Stati Uniti ha riportato un calo delle scorte di greggio di 3,9 milioni di barili nella scorsa settimana, a 422,2 milioni, segno di un’attività più intensa nelle raffinerie e di una domanda crescente.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Dopo due sedute negative, la Borsa di Milano ha aperto la giornata di giovedì con un deciso rimbalzo, riportando il FTSE MIB sopra la soglia psicologica dei 40.000 punti. A trainare il rialzo sono soprattutto i titoli tecnologici e bancari, sostenuti sia da notizie di settore che da dinamiche di mercato più ampie.

Il recupero coincide con l’avvio della stagione delle trimestrali, che sarà un elemento chiave nell’orientare i prezzi dei titoli nelle prossime settimane. Sul fronte geopolitico, gli investitori seguono da vicino le questioni commerciali: il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lasciato intendere che un’intesa con l’Europa potrebbe evitare l’entrata in vigore di dazi fino al 30%, offrendo un po’ di sollievo ai mercati globali.

Negli Stati Uniti, l’attenzione è puntata sui dati macroeconomici in uscita oggi, in particolare le vendite al dettaglio di giugno (attese in crescita dello 0,1% dopo il -0,9% di maggio) e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, che secondo il consenso dovrebbero aumentare.

Alle 9:50 circa, il FTSE MIB guadagnava lo 0,7% a quota 40.024 punti.

Il comparto tecnologico è in forte ascesa. Il colosso dei semiconduttori TSMC ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese, con un utile in crescita record del 60%, dando slancio al settore. In Italia, STMicroelectronics (BIT:STM) segna un +3,4%, mentre TECHNOPROBE (BIT:TPRO) prosegue la sua corsa con un +3,75%. Ottima anche la performance di OLIDATA (BIT:OLI), che vola del 6,8%.

In ripresa anche le banche. L’indice settoriale sale dello 0,6%, con UNICREDIT (BIT:UCG) in rialzo dello 0,8% e INTESA SANPAOLO (BIT:ISP) in lieve crescita dello 0,25%. Bene anche BANCO BPM (BIT:BAMI), che avanza dello 0,65%, mentre gli altri titoli bancari si muovono poco.

Nel settore industriale, STELLANTIS (BIT:STLAM) recupera terreno dopo il calo del 2,6% registrato ieri. FERRARI (BIT:RACE) guadagna l’1,1%, spinta dall’aumento del prezzo obiettivo da parte di RBC, che ha rivisto il target a 500 euro da 490 euro.

Al contrario, BUZZI (BIT:BZU) perde il 2,8% a seguito del downgrade da parte di Kepler Cheuvreux, che ha abbassato la raccomandazione da ‘buy’ a ‘hold’ e il target price da 52 a 49 euro.

Fuori dal listino principale, GPI (BIT:GPI) balza del 2,5% dopo indiscrezioni di stampa secondo cui il fondo KKR starebbe valutando una possibile acquisizione della società italiana attiva nella tecnologia per la sanità.

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Prysmian (BIT:PRY) è stata la protagonista della mattinata alla Borsa di Milano, sostenuta dal forte slancio di Legrand, società francese che ha rivisto al rialzo le sue previsioni di vendita per il 2025. Gli investitori hanno reagito positivamente, facendo salire il titolo Prysmian del 4% nelle prime ore di contrattazione, fino a 63,18 euro, il livello più alto da febbraio.

Il rialzo ha permesso a Prysmian di recuperare le perdite accumulate nel 2025, portando il bilancio a 12 mesi a un guadagno del 2%. L’annuncio di Legrand ha fatto da catalizzatore, confermando la forte domanda nel settore dei data center, alimentata dalla crescente adozione di tecnologie di intelligenza artificiale.

Legrand prevede ora per l’intero 2025 una crescita delle vendite compresa tra il 10% e il 12%, rispetto alla precedente stima del 6%–10%, dopo aver registrato un aumento del 9% dei ricavi organici nel primo semestre dell’anno. La società attribuisce questi risultati principalmente alla forte domanda nei data center e pubblicherà i risultati finanziari il 31 luglio.

“I data center si stanno rivelando un mercato di sbocco redditizio per aziende come Legrand, che forniscono infrastrutture come armadi server, apparecchiature elettriche e tecnologie di raffreddamento,” hanno sottolineato gli analisti di WebSim Intermonte, che mantengono un rating outperform su Prysmian con un target price di 66 euro.

In un’altra analisi, Omid Vaziri di Bloomberg Intelligence ha evidenziato ulteriori potenzialità di crescita per Prysmian nel mercato del raffreddamento a liquido, stimando che la domanda per questo segmento potrebbe crescere oltre il 70% fino al 2025. Poiché l’IA richiede grandi quantità di energia elettrica, con conseguente necessità di potenziamento delle infrastrutture, Prysmian è ben posizionata per trarne vantaggio diretto.

In vista della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre e del primo semestre, prevista per il 31 luglio, Banca Akros ha confermato la raccomandazione di acquisto e il prezzo obiettivo di 65 euro sul titolo Prysmian. Secondo la banca, l’azienda potrebbe rivedere al rialzo la guidance 2025 per l’EBITDA rettificato di circa 25–50 milioni di euro, rispetto all’attuale intervallo di 2,25–2,35 miliardi di euro.

Anche gli analisti di UBS si sono espressi positivamente, affermando che Prysmian ha registrato “un altro trimestre solido,” con stime in linea con il consensus di Visible Alpha per un EBITDA pari a 584 milioni di euro. Prevedono una crescita organica di circa il 6,8%, anche se con un impatto valutario negativo di circa il 2,4% a causa dell’indebolimento del dollaro statunitense.

Inoltre, UBS ha incluso nelle sue previsioni l’acquisizione di Channell, avvenuta a giugno, stimando che questa possa aumentare la guidance dell’EBITDA 2025 di circa 50 milioni di euro, compensando un impatto valutario negativo atteso di 60 milioni di euro. Channell dovrebbe infatti contribuire con 66 milioni di euro all’EBITDA complessivo.

Alla luce di questi aggiornamenti, gli analisti di UBS hanno alzato il prezzo obiettivo su Prysmian da 70 a 72 euro, mantenendo la raccomandazione di acquisto.

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UniCredit (BIT:UCG) starebbe valutando la possibilità di prorogare la scadenza dell’offerta pubblica di acquisto (OPA) su Banco BPM (BIT:BAMI), attualmente fissata al 23 luglio 2025. Secondo quanto riportato da Il Sole 24 Ore, la banca potrebbe presentare una richiesta formale alla Consob per ottenere una proroga di 15 giorni, alla luce dei ritardi legati a questioni regolatorie e legali.

Vista la complessità dell’operazione—che coinvolge anche le norme del “golden power” e sentenze giudiziarie—la Consob potrebbe decidere autonomamente di sospendere l’offerta per ulteriori 30 giorni, facendo slittare la scadenza a inizio settembre. Sebbene UniCredit non abbia ancora presentato una richiesta ufficiale, sarebbero in corso contatti informali con l’Autorità per valutare eventuali aperture.

Parallelamente, UniCredit starebbe elaborando un piano alternativo nel caso in cui non fosse possibile ottenere una proroga. Tra le opzioni al vaglio vi sarebbe la possibilità di lasciare scadere l’offerta attuale e presentarne una nuova con condizioni riviste.

Nel frattempo, l’adesione da parte degli investitori risulta ancora molto limitata. Alla chiusura del mercato del 16 luglio, erano state apportate solo 2.326.570 azioni, pari allo 0,15% circa del totale oggetto dell’offerta. L’OPA, avviata il 28 aprile, era già stata sospesa dalla Consob per 30 giorni.

Separatamente, UniCredit ha annunciato l’intenzione di procedere con il rimborso integrale delle obbligazioni ‘Issuer Call’ emesse a settembre 2020. Il rimborso anticipato avverrà alla pari, comprensivo degli interessi maturati, alla data di scadenza anticipata. Anche i Global Receipts associati verranno riscattati nella stessa data.

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Il dollaro statunitense ha registrato un lieve calo mercoledì, interrompendo una recente fase rialzista, mentre i mercati reagiscono ai dati sull’inflazione al consumo e attendono un nuovo rapporto sui prezzi alla produzione per valutare l’impatto delle politiche tariffarie sull’economia.

Alle 04:55 ET (08:55 GMT), l’Indice del Dollaro, che misura la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso dello 0,1% a 98,205, dopo aver toccato un massimo mensile nella seduta precedente.

Attesa per l’indice PPI dopo i segnali di inflazione

I dati diffusi martedì hanno mostrato che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,3% a giugno, segnando il maggiore incremento mensile dal mese di gennaio. Secondo gli economisti, la causa principale è da ricercare nell’intensificarsi dei dazi commerciali imposti dalla precedente amministrazione.

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati, in linea con un approccio attendista volto a monitorare l’evoluzione dell’inflazione. Il presidente Jerome Powell aveva già previsto che gli effetti delle tariffe sarebbero diventati visibili nel corso dell’estate – una dinamica che ora sembra concretizzarsi.

Secondo gli analisti di ING, “Il brusco risveglio di ieri riguardo alle aspettative di tagli da parte della Fed potrebbe avere un impatto duraturo, innalzando l’asticella per una nuova valutazione accomodante; per questo riteniamo che i rischi restino orientati verso un rafforzamento del dollaro da questo punto in avanti.”

Ora l’attenzione è rivolta all’indice dei prezzi alla produzione (PPI) che sarà pubblicato più tardi nella giornata, e che potrebbe fornire ulteriori indizi sull’andamento delle pressioni inflazionistiche.

“Ci si aspetta che i mercati reagiscano a qualsiasi sorpresa, anche se il consenso prevede già una variazione mensile moderata dello 0,2% sia per il dato complessivo che per il dato core del PPI.”

L’euro e la sterlina rimbalzano dai minimi recenti

Sul fronte valutario europeo, l’EUR/USD è salito dello 0,2% a 1,1621, recuperando da un minimo di tre settimane toccato martedì. Il rimbalzo è stato sostenuto dai commenti del membro del Consiglio direttivo della BCE, Joachim Nagel.

In un’intervista al quotidiano economico Handelsblatt, Nagel ha affermato che è necessaria una “mano ferma” per affrontare l’incertezza generata dalle nuove minacce tariffarie degli Stati Uniti. Ha aggiunto che l’impatto sull’inflazione dell’attuale contesto geopolitico e della disputa commerciale con Washington resta “estremamente incerto.”

La Banca Centrale Europea ha segnalato, dopo la riunione di giugno, l’intenzione di mantenere i tassi d’interesse invariati anche nella prossima riunione prevista per la settimana successiva.

Nel frattempo, la sterlina britannica ha registrato un modesto rialzo, con il cambio GBP/USD in crescita dello 0,1% a 1,3392, dopo che l’inflazione nel Regno Unito è aumentata inaspettatamente al 3,6% a giugno – il livello più alto in oltre dodici mesi.

Secondo gli analisti di ING, “La sterlina ha guadagnato leggermente dopo la pubblicazione del dato. I rischi legati ai dati sull’occupazione di domani probabilmente frenano una rivalutazione più aggressiva delle aspettative restrittive sulla curva Sonia e, di conseguenza, limitano l’apprezzamento della GBP.”

“I mercati continuano a prezzare due tagli dei tassi entro la fine dell’anno, ma recentemente la tendenza è stata verso previsioni ancora più accomodanti.”

Le valute asiatiche recuperano leggermente

In Asia, le valute locali hanno registrato lievi segnali di recupero dopo il calo subito nella seduta precedente a seguito dei dati USA. Il cambio USD/JPY è sceso dello 0,1% a 148,82, correggendo in parte il forte aumento (quasi dell’1%) del giorno prima.

Il dollaro australiano (AUD/USD) è salito dello 0,1% a 0,6521, mentre lo yuan cinese (USD/CNY) è avanzato dello 0,1% a 7,1770, indicando una stabilizzazione dei mercati nella regione asiatica.

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Le borse europee hanno mostrato un andamento incerto mercoledì, faticando a riprendersi dopo tre sedute consecutive in calo. Il sentiment degli investitori è rimasto prudente, a causa di rinnovate preoccupazioni legate ai dazi commerciali e ai risultati deludenti di alcune società come ASML Holding NV e Renault SA.

A pesare ulteriormente è stato un dato macroeconomico dal Regno Unito, dove l’inflazione ha registrato un aumento inatteso. L’indice dei prezzi al consumo è salito del 3,6% su base annua a giugno, rispetto al +3,4% di maggio, segnando il livello più alto da gennaio 2024. Il rialzo è stato trainato soprattutto dai costi di trasporto e alimentari.

Nonostante l’incertezza generale, il DAX tedesco è salito dello 0,5% e il FTSE 100 britannico ha guadagnato lo 0,3%, mentre il CAC 40 francese è rimasto pressoché stabile.

Tra i titoli in evidenza:

• Kenmare Resources (LSE:KMR) ha registrato un calo dopo aver confermato che rimane sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi di produzione e costi per l’intero anno.
• Stellantis (BIT:STLAM) è scesa dopo aver annunciato l’abbandono del programma sulle celle a combustibile a idrogeno e la cancellazione del lancio previsto per la nuova gamma di veicoli a idrogeno, citando infrastrutture insufficienti e incentivi deboli.
• ASML Holding (EU:ASML) ha perso terreno dopo aver affermato che le incertezze legate alle politiche commerciali statunitensi potrebbero ostacolare la crescita nel 2026.
• AstraZeneca (LSE:AZN) ha subito una flessione in seguito al fallimento, in fase avanzata di sperimentazione, del suo farmaco per una rara malattia del plasma.
• Renault (EU:RNO) è scivolata dopo aver tagliato le stime per il 2025 e annunciato la nomina di un nuovo CEO ad interim.

In controtendenza:

• Richemont (TG:RITN) è salita dopo aver pubblicato ricavi superiori alle attese nel primo trimestre fiscale.
• Antofagasta (LSE:ANTO) ha guadagnato terreno grazie a un aumento dell’11% nella produzione di rame nella prima metà del 2025.

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I future sugli indici statunitensi indicano un’apertura positiva mercoledì, con il sentiment degli investitori rafforzato da dati sull’inflazione più contenuta e risultati societari incoraggianti.

I contratti sono saliti dopo che il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che i prezzi alla produzione sono rimasti invariati a giugno, offrendo un segnale di sollievo sul fronte inflazionistico. L’indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è rimasto stabile per il mese, dopo un aumento dello 0,3% a maggio, rivisto al rialzo.

Gli analisti avevano previsto un incremento mensile dello 0,2%, leggermente superiore allo 0,1% inizialmente segnalato per maggio. Su base annua, il tasso di crescita dei prezzi alla produzione è sceso al 2,3% dal 2,7% rivisto di maggio, un rallentamento maggiore rispetto alle attese del 2,5%.

Il tono positivo è stato rafforzato anche dai risultati societari. Le azioni Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) sono salite del 2,1% nel pre-market dopo che la società ha superato le aspettative sugli utili del secondo trimestre e ha aumentato le sue previsioni per l’intero anno.

Anche Bank of America (NYSE:BAC) ha riportato risultati superiori alle attese, spingendo il settore finanziario. Goldman Sachs (NYSE:GS) e Morgan Stanley (NYSE:MS) hanno pubblicato trimestrali positive, contribuendo all’ottimismo.

La seduta di martedì era partita bene ma ha perso slancio nel corso della giornata. Il Nasdaq è salito di 37,47 punti (+0,2%) chiudendo a un nuovo massimo storico di 20.677,80. L’S&P 500 ha perso 24,80 punti (-0,4%) a 6.243,76, mentre il Dow Jones è sceso di 436,36 punti (-1,0%) a 44.023,29.

Il settore tecnologico, in particolare i semiconduttori, ha brillato. Il Philadelphia Semiconductor Index è salito dell’1,3%, raggiungendo il livello di chiusura più alto dell’anno. Nvidia (NASDAQ:NVDA) ha contribuito in modo decisivo, guadagnando il 4,0% dopo aver annunciato che riprenderà “presto” le vendite dei chip H20 AI in Cina.

“Il governo degli Stati Uniti ha assicurato a NVIDIA che verranno concesse le licenze e NVIDIA spera di iniziare presto le consegne,” ha dichiarato l’azienda in un comunicato.

Al contrario, le azioni legate al settore immobiliare sono crollate, con il Philadelphia Housing Sector Index in calo del 3,3%. Anche i titoli del settore energetico hanno perso terreno a causa della discesa del prezzo del petrolio, facendo scendere il Philadelphia Oil Service Index del 3,1%. Pressione anche su banche, biotecnologie e farmaceutici.

Sempre martedì, il Dipartimento del Lavoro ha pubblicato dati positivi sull’inflazione al consumo. L’indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,3% a giugno, in linea con le previsioni, dopo un +0,1% a maggio.

Su base annua, l’inflazione è salita al 2,7% dal 2,4% del mese precedente, superando leggermente le attese del 2,6%. L’indice core, che esclude cibo ed energia, è salito dello 0,2% a giugno dopo un +0,1% a maggio, mentre gli economisti prevedevano un aumento dello 0,3%.

Nonostante i segnali positivi, i mercati restano cauti a causa delle persistenti tensioni commerciali legate alle politiche protezionistiche del presidente Donald Trump.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno chiuso in calo mercoledì, con le persistenti preoccupazioni sull’inflazione e i nuovi dati sugli utili aziendali che hanno moderato il sentiment degli investitori all’inizio della stagione degli utili.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco ha perso lo 0,4%, il CAC 40 francese è sceso dello 0,3% e il FTSE 100 del Regno Unito è diminuito dello 0,1%.

Le tensioni commerciali frenano il morale del mercato

La fiducia degli investitori in Europa è stata colpita questa settimana dopo l’annuncio del presidente statunitense Donald Trump di tariffe del 30% sulle importazioni dall’Unione Europea, in vigore da agosto.

Le autorità europee rimangono ottimiste sul fatto che si possano evitare queste tariffe prima della scadenza, preservando l’importante relazione commerciale bilaterale da 1,7 trilioni di dollari. Tuttavia, l’incertezza continua a dominare il quadro.

Questo clima incerto ha influenzato le previsioni sugli utili aziendali europei, con un calo medio previsto dello 0,7% su base annua nei profitti del secondo trimestre, peggiore del -0,2% stimato solo la scorsa settimana, secondo i dati LSEG I/B/E/S.

Continuano gli annunci sugli utili

ASML (EU:ASML), leader nella produzione di apparecchiature per semiconduttori, ha superato le stime di prenotazioni del secondo trimestre, ma ha avvertito che la crescita potrebbe rallentare nel 2026.

Il colosso del lusso Richemont, proprietario di Cartier e Van Cleef & Arpels, ha registrato nel primo trimestre guadagni superiori alle attese, trainati dalla forte domanda nel segmento gioielli, anche se le pressioni sui margini rimangono un problema.

La svedese Handelsbanken (LSE:0R7S) ha annunciato un calo del 12% del profitto operativo rispetto al trimestre precedente, a causa di minori ricavi da interessi netti e perdite nel trading.

Negli Stati Uniti, le banche JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Citigroup (NYSE:C) hanno dato il via alla stagione degli utili con risposte contrastanti da parte del mercato martedì. Sono attesi altri risultati bancari da Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS) e Bank of America (NYSE:BAC). Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) fornirà invece ulteriori indicazioni sulle tendenze dei consumatori.

L’inflazione resta al centro dell’attenzione

L’ansia degli investitori per l’inflazione persiste dopo dati sui prezzi al consumo USA più forti del previsto, diffusi martedì.

Nel Regno Unito, l’inflazione annua dei prezzi al consumo è salita inaspettatamente al 3,6% a giugno, il livello più alto da oltre un anno, secondo i dati pubblicati mercoledì.

Ora l’attenzione è puntata sui dati sull’inflazione nelle fabbriche statunitensi in uscita più tardi mercoledì, mentre gli operatori cercano indicazioni sui tempi del prossimo possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.

Il petrolio rimbalza grazie alle previsioni di domanda solide di OPEC

I prezzi del petrolio sono risaliti mercoledì dopo due giorni di cali, sostenuti dalle conferme di OPEC su una domanda globale robusta.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,3% a 68,89 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate USA sono aumentati dello 0,4% a 66,80 dollari al barile.

Il rimbalzo segue una rivalutazione del mercato dei rischi di approvvigionamento dopo le minacce di Trump di imporre tariffe sul petrolio russo.

OPEC ha ribadito le sue proiezioni ottimistiche sulla domanda di petrolio per il 2025 e 2026, sottolineando aspettative di una crescita economica più forte del previsto nella seconda metà dell’anno, nonostante le tensioni commerciali in corso.

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