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I futures azionari statunitensi hanno mostrato un andamento prudente venerdì, mentre gli investitori valutavano un intenso flusso di risultati societari e segnali macroeconomici in un contesto di attenuazione delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti ed Europa. Intel (NASDAQ:INTL) ha riportato una perdita nel quarto trimestre e ha avvertito di ulteriori pressioni legate alle carenze di offerta dovute alla forte domanda dei data center per l’intelligenza artificiale. Nel frattempo, TikTok ha illustrato una nuova joint venture pensata per preservare la propria presenza negli Stati Uniti. Altrove, la Banca del Giappone ha mantenuto invariati i tassi di interesse, segnalando però un orientamento più restrittivo, mentre l’oro ha raggiunto nuovi massimi storici.

Futures vicino alla parità

I futures sugli indici azionari statunitensi si sono mantenuti poco sotto la parità dopo una settimana volatile dominata da notizie commerciali e geopolitiche. Alle 03:50 ET, i futures sul Dow erano in calo di 33 punti (-0,1%), quelli sull’S&P 500 scendevano di 4 punti (-0,1%) e i futures sul Nasdaq 100 perdevano 43 punti (-0,2%).

Wall Street aveva chiuso in rialzo nella seduta precedente dopo che il presidente Donald Trump ha fatto marcia indietro sulla minaccia di imporre ulteriori dazi a diversi Paesi europei già dal 1° febbraio. Trump ha dichiarato giovedì che gli Stati Uniti hanno ottenuto un accesso totale e permanente alla Groenlandia dopo colloqui con gli alleati della NATO. Tuttavia, la mancanza di chiarezza sull’accordo e le precedenti richieste di Washington sul territorio danese semi-autonomo hanno continuato a sollevare preoccupazioni tra i funzionari europei.

Con l’attenuarsi delle tensioni sulla Groenlandia, l’attenzione dei mercati si è spostata verso l’intensificarsi della stagione delle trimestrali e verso la decisione di politica monetaria della Federal Reserve attesa per la prossima settimana.

Intel segnala condizioni più difficili

Le azioni Intel sono scese bruscamente nelle contrattazioni after-hours dopo che il produttore di semiconduttori ha comunicato una perdita nel quarto trimestre e fornito una previsione cauta per il periodo in corso. La società ha registrato una perdita netta di 333 milioni di dollari nell’ultimo trimestre dell’esercizio, al di sotto delle attese di mercato, nonostante il recente sostegno di investitori di primo piano come Nvidia e del governo statunitense.

Il management ha evidenziato che la forte domanda dei data center per l’IA sta contribuendo a persistenti carenze di offerta in tutto il settore dei semiconduttori. Il direttore finanziario David Zinsner ha affermato che questi vincoli potrebbero protrarsi ben oltre il 2026.

Per il primo trimestre, Intel prevede ora una perdita di 0,21 dollari per azione, sottolineando le difficoltà che il CEO Lip-Bu Tan deve affrontare in un mercato dei chip per l’IA dominato da Nvidia e dal concorrente Advanced Micro Devices. Gli investitori sono rimasti delusi anche dalla mancanza di nuovi dettagli, con Intel che ha rinviato gli aggiornamenti sui clienti dell’attività di fonderia e ha fornito poche informazioni sull’adozione della tecnologia di produzione di nuova generazione 14A.

“Non sono stati annunciati nuovi clienti per il processo 14A […] mentre alcuni investitori speravano in un nome di primo piano, come ad esempio Apple”, hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota.

TikTok annuncia una joint venture negli Stati Uniti

TikTok ha dichiarato che procederà con una joint venture sostenuta dall’amministrazione Trump, che consentirà alla popolare app di video brevi di continuare a operare negli Stati Uniti. La piattaforma è da tempo sotto esame da parte dei legislatori statunitensi, che temono che la sua struttura proprietaria — con la casa madre ByteDance basata in Cina — comporti rischi per la sicurezza nazionale e la privacy dei dati.

Trump aveva tentato di vietare TikTok nel 2020 e successivamente ha scelto di non applicare una legge approvata nel 2024 che obbligava ByteDance a cedere le attività statunitensi o affrontare un divieto nazionale. In base al nuovo accordo, le operazioni di TikTok negli Stati Uniti saranno gestite da una nuova entità considerata più allineata con Washington, con il compito di proteggere i dati degli utenti e rafforzare la cybersicurezza.

Investitori statunitensi e internazionali, tra cui Oracle (NYSE:ORCL), il fondo di private equity Silver Lake e MGX di Abu Dhabi, deterranno l’80,1% della joint venture, mentre ByteDance manterrà una quota del 20%. Trump, che ha attribuito a TikTok un ruolo chiave nella sua rielezione, ha dichiarato che l’app “sarà ora di proprietà di un gruppo di grandi patrioti e investitori americani”.

La Banca del Giappone mantiene i tassi

La Banca del Giappone ha lasciato invariati i tassi di interesse venerdì, mantenendo il tasso overnight di riferimento allo 0,75% dopo l’aumento di dicembre. Otto dei nove membri del consiglio di politica monetaria hanno sostenuto la decisione, mentre Hajime Takata ha votato a favore di un rialzo di 25 punti base.

Sebbene la pausa fosse ampiamente prevista, la banca centrale ha migliorato le previsioni di crescita economica e inflazione, citando aspettative di maggiore sostegno fiscale. I responsabili politici hanno ribadito che i tassi continueranno a salire se crescita e inflazione procederanno in linea con le previsioni, con l’obiettivo di mantenere l’inflazione intorno al 2%.

La BoJ ha inoltre alzato la previsione di crescita reale del PIL per l’anno fiscale 2025 a un intervallo compreso tra lo 0,8% e lo 0,9%, rispetto alla precedente stima dello 0,6%-0,8%.

“Poiché il tasso di politica monetaria reale rimane profondamente negativo, un ulteriore inasprimento è praticamente inevitabile”, hanno affermato gli analisti di Capital Economics, aggiungendo che si aspettano un intervento prima di luglio.

“È vero che il forte calo imminente dell’inflazione complessiva mette la Banca in una posizione scomoda, soprattutto se [la prima ministra Sanae] Takaichi dovesse sospendere anche l’imposta sulle vendite alimentari. Tuttavia, al di là di queste distorsioni, le pressioni sui prezzi rimarranno solide.”

L’oro tocca nuovi massimi

I prezzi dell’oro hanno raggiunto nuovi record durante le contrattazioni asiatiche di venerdì, avvicinandosi alla soglia dei 5.000 dollari l’oncia dopo che le dichiarazioni di Trump sull’Iran hanno rafforzato la domanda di beni rifugio. Anche l’argento e il platino hanno segnato nuovi massimi.

L’oro spot è salito fino a 4.967,48 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di febbraio hanno guadagnato oltre l’1% arrivando a 4.969,69 dollari. L’argento spot è balzato di quasi il 3% a 99,0275 dollari, mentre il platino spot è avanzato di quasi l’1% a 2.692,31 dollari l’oncia.

I mercati azionari europei hanno registrato per lo più ribassi venerdì, con gli investitori cauti di fronte al persistere delle tensioni geopolitiche alla chiusura di una settimana volatile.

Alle 08:10 GMT, il DAX perdeva lo 0,1% e il CAC 40 cedeva lo 0,2%, mentre il FTSE 100 avanzava dello 0,2%.

Elevata incertezza politica

Le borse europee avevano rimbalzato giovedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha attenuato le minacce di introdurre dazi commerciali legati all’ipotesi di acquisire il controllo della Groenlandia, territorio autonomo danese. Tuttavia, i tre principali indici restano avviati verso una settimana negativa, mentre il contesto politico continua a essere teso.

Le preoccupazioni geopolitiche sono aumentate dopo che Donald Trump ha evocato una possibile azione militare contro l’Iran. Parlando con i giornalisti a bordo dell’Air Force One giovedì sera, ha affermato che gli Stati Uniti hanno dispiegato forze navali nella regione: “Abbiamo un’armata… che si sta dirigendo in quella direzione, e forse non dovremo usarla”, ha detto. “Preferirei che non accadesse nulla, ma li stiamo osservando molto da vicino”, ha aggiunto, mettendo in guardia Teheran contro l’uccisione di manifestanti o la ripresa del programma nucleare.

Nel frattempo, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy ha criticato la risposta dei leader europei alle minacce geopolitiche durante il suo intervento al Forum economico mondiale di Davos, in Svizzera. Ha accusato l’Europa di essere “smarrita” mentre cerca di convincere Donald Trump a “cambiare” posizione e sostenerla, invece di unirsi per difendere se stessa.

Le tensioni sono state aggravate anche dal rifiuto della maggior parte dei Paesi europei di aderire al “Consiglio della pace” proposto da Donald Trump, inizialmente pensato per supervisionare la smilitarizzazione e la ricostruzione di Gaza, a causa di dubbi sulla sua composizione e sul rischio che possa entrare in competizione con le Nazioni Unite.

Balzo delle vendite al dettaglio nel Regno Unito

Nel corso della seduta, gli investitori erano attesi valutare una nuova serie di indicatori economici, tra cui i dati PMI di gennaio per l’area euro, mentre l’economia regionale mostra segnali di ripresa.

In anticipo su questi dati, le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono aumentate a sorpresa dello 0,4% in dicembre rispetto a novembre, con i consumatori tornati nei negozi dopo i cali registrati in ottobre e novembre. Gli economisti interpellati da Reuters prevedevano un calo mensile dello 0,1%.

Notizie societarie

Sul fronte societario europeo, Ericsson (BIT:1ERICB) ha annunciato un consistente programma di riacquisto di azioni e un aumento del dividendo, dopo un forte incremento della liquidità netta, con il miglioramento dei margini che ha compensato la stagnazione del mercato delle reti mobili.

Il gruppo britannico della difesa Babcock International Group (LSE:BAB) ha dichiarato di essere sulla buona strada per raggiungere l’obiettivo di margine annuo dell’8%, grazie alla solida crescita organica dei ricavi nel terzo trimestre, con un potenziale ulteriore miglioramento legato all’avanzamento del progetto Arrowhead in Indonesia.

Nel frattempo, Pets at Home Group Plc (LSE:PETS) ha confermato che Sarah Pollard entrerà in azienda a marzo come direttrice finanziaria designata.

L’attenzione degli investitori si è concentrata anche sul settore tecnologico dopo che Intel (NASDAQ:INTC) ha diffuso giovedì sera previsioni di ricavi e utili per il primo trimestre inferiori alle attese. L’annuncio ha provocato un forte calo del titolo nelle contrattazioni after-hours a Wall Street, con l’azienda che ha citato difficoltà nell’allineare l’offerta alla forte domanda di chip server tradizionali utilizzati nei data center per l’intelligenza artificiale.

Il petrolio verso guadagni settimanali

I prezzi del petrolio sono saliti venerdì e si avviavano a registrare la quinta settimana consecutiva di rialzi, sostenuti dai timori di interruzioni dell’offerta dopo le dichiarazioni di Donald Trump sull’Iran.

I futures sul Brent sono aumentati dello 0,5% a 64,39 dollari al barile, mentre il WTI statunitense è salito dello 0,6% a 59,69 dollari. Entrambi i benchmark erano avviati verso guadagni settimanali di poco inferiori all’1%.

Secondo alcune indiscrezioni, una portaerei statunitense e diversi cacciatorpediniere dovrebbero arrivare in Medio Oriente nei prossimi giorni, alimentando i timori di un rinnovato conflitto militare nella regione. L’Iran è uno dei maggiori produttori di petrolio dell’Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio ed è anche un fornitore chiave della Cina, principale importatore mondiale.

Se vuoi, posso anche preparare una versione ultra-sintetica “market flash” o adattarla per un pubblico istituzionale/investitori.

L’attività del settore privato dell’area euro ha continuato a espandersi a gennaio, mantenendo il ritmo moderato registrato a dicembre, secondo gli ultimi dati flash del PMI composito dell’Eurozona pubblicati venerdì da HCOB. L’indice PMI composito dell’output è rimasto invariato a 51,5, segnando il tredicesimo mese consecutivo di espansione, seppur al ritmo congiuntamente più debole da settembre.

La crescita nel settore dei servizi ha rallentato, con l’indice sceso a un minimo di quattro mesi a 51,9 da 52,4 di dicembre. Al contrario, la produzione manifatturiera è tornata in territorio espansivo a 50,2 dopo la contrazione del mese precedente. Il PMI manifatturiero complessivo è salito a 49,4 da 48,8, un massimo di due mesi, pur continuando a indicare contrazione.

Le pressioni sui prezzi si sono intensificate. I costi degli input sono aumentati al ritmo più rapido da quasi un anno, mentre l’inflazione dei prezzi di vendita ha accelerato raggiungendo il livello più alto da aprile 2024, soprattutto nel settore dei servizi. Nonostante ciò, gli analisti di ING osservano che “anche se l’inflazione è rimasta sorprendentemente contenuta negli ultimi mesi nonostante tutte le turbolenze economiche, il PMI segnala un nuovo aumento delle pressioni sui prezzi. Detto questo, i movimenti non sono sufficienti a distogliere la BCE dalle sue aspettative di mantenere i tassi invariati nel prossimo futuro”.

Le condizioni della domanda sono risultate contrastanti. I nuovi ordini sono aumentati per il sesto mese consecutivo, ma al ritmo più lento da settembre 2025. Gli ordini all’esportazione hanno continuato a diminuire, sebbene in modo meno marcato rispetto a dicembre.

Il mercato del lavoro ha mostrato segnali di indebolimento, con le aziende dell’Eurozona che hanno ridotto gli organici per la prima volta in quattro mesi. Il calo dell’occupazione si è concentrato in Germania, dove i tagli ai posti di lavoro sono stati i più pesanti da novembre 2009, escludendo il periodo pandemico. Francia e resto dell’area euro hanno invece continuato a creare occupazione.

La fiducia delle imprese è migliorata sensibilmente. L’indice complessivo ha raggiunto un massimo di 20 mesi a gennaio, mentre l’ottimismo nel manifatturiero ha toccato un livello vicino al massimo degli ultimi quattro anni. Il sentiment è migliorato sia in Germania sia in Francia, mentre è leggermente peggiorato nel resto dell’Eurozona.

Commentando i dati, il dottor Cyrus de la Rubia, capo economista della Hamburg Commercial Bank, ha definito la ripresa “piuttosto debole” e ha affermato che i dati indicano “più o meno la stessa situazione anche nei prossimi mesi”. Ha inoltre aggiunto che l’aumento dell’inflazione nei servizi potrebbe rafforzare la decisione della Banca centrale europea di mantenere i tassi di interesse invariati, con alcuni membri che potrebbero persino sostenere rialzi anziché tagli.

A livello nazionale, i dati mostrano che la Germania ha iniziato il 2026 su un percorso di crescita, mentre la Francia ha registrato un calo mensile della produzione, probabilmente legato alle difficoltà politiche nel finalizzare il bilancio 2026.

I futures sugli indici azionari statunitensi indicavano un’apertura in rialzo giovedì, segnalando la possibilità di un’estensione del forte rimbalzo registrato nella seduta precedente.

I mercati sembrano trarre beneficio dall’attenuarsi delle tensioni legate al tentativo del presidente Donald Trump di assumere il controllo della Groenlandia. Mercoledì Trump ha escluso l’uso della forza militare e successivamente ha dichiarato di aver raggiunto il “quadro” di un accordo sulla regione artica.

In seguito a quello che Trump ha definito un accordo di “quadro” con il segretario generale della NATO Mark Rutte, il presidente ha anche fatto marcia indietro sulle minacce di imporre sanzioni ai Paesi europei contrari ai suoi piani.

Alcuni operatori di mercato interpretano la forza di Wall Street come un ritorno del cosiddetto “TACO trade”, acronimo di “Trump Always Chickens Out”, in riferimento alla percezione che il presidente spesso si ritiri dopo aver spaventato i mercati con una retorica aggressiva sui dazi.

“Ci sono molte somiglianze tra la scossa dei mercati del Liberation Day nell’aprile 2025 e quanto sta accadendo ora”, ha affermato Russ Mould, investment director di AJ Bell. “In entrambe le situazioni, Trump ha assunto una posizione aggressiva per poi fare marcia indietro dopo le oscillazioni dei mercati finanziari”.

Ha aggiunto: “Il presidente degli Stati Uniti tiene molto a ciò che accade su obbligazioni e azioni, e l’ultima cosa che vuole è essere accusato di distruggere la ricchezza delle persone”.

Wall Street ha vissuto forti oscillazioni nella seduta di mercoledì. Dopo un avvio nettamente positivo, i titoli hanno restituito gran parte dei guadagni in tarda mattinata, per poi rimbalzare nel pomeriggio e chiudere la giornata con forti rialzi.

Tutti i principali indici hanno registrato solidi guadagni, recuperando in parte il brusco calo di martedì. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 588,64 punti, pari all’1,2%, a 49.077,23. Il Nasdaq Composite ha guadagnato 270,50 punti, anch’esso l’1,2%, a 23.224,82, mentre l’S&P 500 è avanzato di 78,76 punti, l’1,2%, a 6.875,62.

La volatilità rifletteva le reazioni degli investitori alle dichiarazioni di Trump sulla Groenlandia. Gli acquisti iniziali sono stati innescati dal suo intervento al World Economic Forum di Davos, in Svizzera, dove ha escluso esplicitamente il ricorso alla forza militare.

“Probabilmente non otterremo nulla a meno che io non decida di usare una forza eccessiva, con la quale saremmo, francamente, inarrestabili. Ma non lo farò. Ok?”, ha detto Trump.

“Ora tutti dicono: ‘Oh, bene’. Probabilmente è stata la dichiarazione più importante che abbia fatto, perché la gente pensava che avrei usato la forza”, ha proseguito. “Non devo usare la forza. Non voglio usare la forza. Non userò la forza”.

Invece, Trump ha chiesto “negoziati immediati” con la Danimarca per “discutere l’acquisizione della Groenlandia da parte degli Stati Uniti”.

Con il passare delle ore, le preoccupazioni sui rapporti commerciali tra Stati Uniti ed Europa legate alla disputa hanno temporaneamente smorzato l’entusiasmo. Tuttavia, gli acquisti sono tornati nel pomeriggio dopo che Trump ha scritto su Truth Social che l’accordo di “quadro” è emerso da un incontro “molto produttivo” con il segretario generale della NATO.

Sulla base di questa intesa, Trump ha affermato che non procederà con i dazi che aveva minacciato di imporre a diversi Paesi europei qualora si fossero opposti al suo tentativo di acquisire il territorio danese.

A livello settoriale, i titoli dei servizi petroliferi sono stati tra i migliori, sostenuti dal rialzo dei prezzi del greggio. L’indice Philadelphia Oil Service è balzato del 4,8%, raggiungendo il livello di chiusura più alto da oltre un anno.

Forte anche il comparto dell’hardware informatico, con l’indice NYSE Arca Computer Hardware in rialzo del 4,4%. I titoli biotech hanno seguito la stessa direzione, spingendo l’indice NYSE Arca Biotechnology in aumento del 3,6%.

Anche semiconduttori, trasporti e immobiliare hanno mostrato una notevole forza, mentre software e titoli legati all’oro si sono mossi in controtendenza.

Le borse europee hanno registrato un deciso recupero giovedì, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha abbandonato i piani per imporre nuovi dazi a otto Paesi europei ed escluso l’uso della forza nella questione della Groenlandia.

Il segretario generale della NATO Mark Rutte ha dichiarato di aver avuto un incontro “molto produttivo” con Trump a margine del World Economic Forum di Davos, incentrato su come gli alleati dell’Alleanza possano collaborare per rafforzare la sicurezza nell’Artico. Le discussioni hanno riguardato non solo la Groenlandia, ma anche i sette Paesi NATO che hanno territori nella regione artica.

I mercati hanno reagito positivamente: il FTSE 100 di Londra è salito di circa lo 0,4%, mentre il CAC 40 di Parigi e il DAX di Francoforte hanno guadagnato entrambi circa l’1,0%.

Sul fronte societario, Associated British Foods (LSE:ABF) è avanzata dopo aver diffuso un aggiornamento sull’andamento del trading nel periodo natalizio.

Ha chiuso in rialzo anche Bayer (TG:BAYN), dopo che il gruppo chimico-farmaceutico tedesco ha annunciato che la sua terapia cellulare sperimentale OpCT-001 ha ottenuto la designazione di farmaco orfano dalla Food and Drug Administration statunitense per il trattamento della retinite pigmentosa.

Volkswagen (TG:VOW3), il maggiore produttore automobilistico europeo, ha messo a segno forti guadagni dopo aver comunicato una solida generazione di cassa sull’intero esercizio.

In progresso anche Getlink (EU:GET), l’operatore delle infrastrutture di trasporto, dopo aver riportato ricavi 2025 stabili a poco più di 1,59 miliardi di euro.

Tra i titoli delle telecomunicazioni, Orange (EU:ORA) e Bouygues (EU:EN) sono balzate dopo aver confermato, insieme a Free di Iliad, di essere in trattative con Altice Group per l’acquisizione di una parte rilevante delle attività di telecomunicazioni in Francia.

In controtendenza, il produttore svedese di prodotti per l’igiene Essity (TG:ESWB) è sceso dopo aver segnalato un calo dei volumi di vendita nel quarto trimestre.

A Londra, B&M European Value Retail (LSE:BME) ha invece ceduto terreno dopo aver rivisto al ribasso le previsioni per l’intero esercizio, a seguito di vendite natalizie deludenti.

I prezzi del petrolio sono scesi giovedì dopo i rialzi delle due sedute precedenti, con gli investitori impegnati a rivalutare le prospettive di domanda e offerta e a digerire i dati che mostrano un aumento delle scorte di greggio e benzina negli Stati Uniti nella scorsa settimana.

Il Brent ha perso 28 centesimi, pari allo 0,43%, attestandosi a 64,96 dollari al barile alle 07:49 GMT. Il West Texas Intermediate con consegna a marzo è sceso di 19 centesimi, ovvero dello 0,31%, a 60,43 dollari al barile.

Entrambi i contratti avevano guadagnato oltre lo 0,4% mercoledì, dopo il balzo dell’1,5% registrato il giorno precedente, in seguito allo stop produttivo deciso dal produttore OPEC+ Kazakistan nei giacimenti di Tengiz e Korolev a causa di problemi alla distribuzione elettrica.

Il sentiment di mercato è stato influenzato anche dalle dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump, che mercoledì ha ammorbidito la sua posizione sulla Groenlandia, escludendo l’uso della forza e facendo un passo indietro sulle minacce di dazi contro l’Europa.

L’allentamento della retorica sulla Groenlandia potrebbe ridurre le tensioni commerciali tra Stati Uniti ed Europa, con effetti positivi sull’economia globale e sulla domanda di petrolio, ha affermato Mingyu Gao, chief researcher per energia e chimica presso China Futures.

“Allo stesso tempo, gli Stati Uniti non hanno escluso un possibile coinvolgimento militare in Iran, elemento che continua a sostenere i prezzi del petrolio”, ha aggiunto Gao.

Trump ha dichiarato mercoledì di auspicare che non vi siano ulteriori azioni militari statunitensi contro l’Iran, ma ha avvertito che Washington interverrebbe qualora Teheran dovesse riprendere il suo programma nucleare.

Alla luce degli sviluppi sulla Groenlandia e della riduzione delle probabilità di un’azione in Iran, i prezzi del petrolio dovrebbero stabilizzarsi intorno ai 60 dollari al barile, secondo Tony Sycamore, analista dell’online broker IG.

Sempre mercoledì, Trump ha affermato di ritenere che “siamo ragionevolmente vicini” a un accordo per porre fine alla guerra tra Russia e Ucraina, aggiungendo che avrebbe incontrato il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy più tardi nella giornata.

Una fine del conflitto potrebbe portare alla rimozione delle sanzioni statunitensi contro la Russia, riducendo le interruzioni dell’offerta e esercitando pressione al ribasso sui prezzi.

Nel frattempo, l’Agenzia Internazionale dell’Energia ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per il 2026 nel suo ultimo rapporto mensile, indicando un surplus di mercato leggermente più contenuto quest’anno.

Sul fronte delle scorte, le riserve di greggio e benzina negli Stati Uniti sono aumentate la scorsa settimana, mentre quelle di distillati sono diminuite, secondo fonti di mercato che citano i dati dell’American Petroleum Institute.

Le scorte di greggio sono salite di 3,04 milioni di barili nella settimana conclusa il 16 gennaio, hanno riferito le fonti. Le scorte di benzina sono aumentate di 6,21 milioni di barili, mentre quelle di distillati sono diminuite di 33.000 barili.

Un sondaggio Reuters condotto su otto analisti indicava una crescita media delle scorte di greggio di circa 1,1 milioni di barili per la stessa settimana.

“Scorte di greggio elevate stanno limitando ulteriori rialzi dei prezzi del petrolio in un mercato in eccesso di offerta”, ha dichiarato Yang An, analista di Haitong Futures.

I prezzi dell’oro sono rimasti sostanzialmente stabili nelle contrattazioni asiatiche di giovedì, dopo aver toccato un nuovo record vicino ai 4.900 dollari l’oncia nella seduta precedente, mentre le dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump hanno attenuato le tensioni geopolitiche legate alla Groenlandia, riducendo la domanda di beni rifugio.

L’oro spot ha ceduto lo 0,1% a 4.826,03 dollari l’oncia alle 01:19 ET (06:19 GMT), dopo aver raggiunto un massimo storico di 4.888,1 dollari l’oncia nella sessione precedente. I futures sull’oro USA con scadenza marzo sono scesi dello 0,3% a 4.825,39 dollari l’oncia.

Trump attenua le tensioni sui dazi legati alla Groenlandia

Il metallo prezioso ha leggermente ritracciato dopo un rialzo di oltre il 6% nelle ultime tre sedute, alimentato dall’aumento dei rischi geopolitici legati alla disputa transatlantica sulla Groenlandia e alle minacce di dazi sulle importazioni europee.

Il rally aveva spinto l’oro vicino alla soglia psicologica dei 5.000 dollari, mentre gli investitori cercavano protezione in un contesto di incertezza globale.

La pausa è arrivata dopo che Trump, intervenendo al World Economic Forum di Davos, ha dichiarato che i dazi non verranno imposti e ha escluso l’uso della forza militare nella disputa sul territorio danese, segnalando che un accordo di tipo “quadro” è in vista per ridurre le tensioni con gli alleati della NATO.

“È un accordo di lungo termine. È l’accordo definitivo di lungo termine. Mette tutti in una posizione davvero favorevole, soprattutto per quanto riguarda la sicurezza e i minerali”, ha dichiarato Trump ai giornalisti.

A contribuire alla debolezza dell’oro è stato anche un lieve rafforzamento del dollaro statunitense. L’indice del dollaro USA è salito marginalmente dopo un aumento dello 0,1% nella sessione precedente.

I mercati dei metalli restano sostenuti

Negli altri comparti dei metalli, la maggior parte dei metalli preziosi e industriali ha registrato rialzi, con l’argento che si è mantenuto vicino ai massimi storici grazie a una domanda industriale sostenuta.

I prezzi dell’argento sono saliti dell’1% a 94,03 dollari l’oncia, poco sotto il record di 95,89 dollari toccato all’inizio della settimana. Il platino, invece, è sceso dello 0,8% a 2.465,10 dollari l’oncia.

Per i metalli di base, i futures di riferimento sul rame al London Metal Exchange sono aumentati di quasi l’1% a 12.855,0 dollari a tonnellata, mentre i futures sul rame negli Stati Uniti sono rimasti invariati a 5,81 dollari la libbra.

I futures sui principali indici azionari statunitensi sono saliti, segnalando un clima di sollievo sui mercati dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che non introdurrà nuovi dazi contro diversi Paesi europei legati alle sue richieste sulla Groenlandia. Secondo i media, la decisione è arrivata dopo colloqui con la NATO e leader europei, anche se i dettagli del “quadro di un futuro accordo” restano limitati. I prezzi dell’oro si sono allontanati dai massimi storici dopo l’annuncio. Intanto, il produttore di chip Intel (NASDAQ:INTC) è atteso alla prova dei conti, mentre sono in arrivo dati sull’inflazione attentamente seguiti dalla Federal Reserve.

I futures salgono

I futures di Wall Street hanno mostrato un segno positivo giovedì, mentre gli investitori hanno accolto favorevolmente il passo indietro di Trump rispetto alla minaccia di nuovi dazi su vari Paesi europei.

Alle 03:00 ET, i futures sul Dow guadagnavano 61 punti (+0,1%), quelli sull’S&P 500 salivano di 20 punti (+0,3%) e i futures sul Nasdaq 100 avanzavano di 117 punti (+0,5%).

Gli indici principali di Wall Street avevano chiuso in rialzo mercoledì, rimbalzando dal peggior calo dalla scorsa ottobre registrato nella seduta precedente, dopo che Trump aveva annunciato di aver raggiunto “il quadro di un futuro accordo” con la leadership della NATO sulla Groenlandia.

Dopo giorni in cui aveva minacciato di imporre nuovi dazi a otto Paesi europei dal 1° febbraio, qualora gli Stati Uniti non fossero stati autorizzati a prendere il controllo del territorio danese semi-autonomo, Trump ha affermato che tali misure non verranno attuate.

Gli operatori stanno anche valutando l’intensificarsi della stagione delle trimestrali. Le azioni United Airlines sono salite di oltre il 2% dopo un solido risultato sugli utili del quarto trimestre, mentre Netflix ha perso oltre il 2% dopo una guidance futura inferiore alle attese.

Trump ritira la minaccia dei dazi sulla Groenlandia

Il dietrofront di Trump, arrivato secondo quanto riportato dopo giorni di colloqui riservati con funzionari NATO ed europei, ha contribuito ad attenuare i timori che la crisi sulla Groenlandia potesse aggravare le tensioni tra Washington ed Europa.

In un post sui social media, Trump ha dichiarato che l’accordo, “se finalizzato”, sarà “un grande accordo per gli Stati Uniti d’America” e per “tutte le Nazioni” della NATO.

Il presidente ha fornito pochi dettagli, limitandosi a dire che “sono in corso ulteriori discussioni” sullo scudo difensivo proposto, il “Golden Dome”, “per quanto riguarda la Groenlandia”. Secondo il Wall Street Journal, che cita funzionari europei informati sui colloqui, i negoziati dovrebbero concentrarsi su un possibile accordo tra Stati Uniti e Danimarca per il dispiegamento di truppe nelle basi sull’isola e su un rafforzamento del ruolo europeo nella sicurezza dell’Artico.

Il quotidiano ha aggiunto che gli Stati Uniti avrebbero il diritto di prelazione sulle risorse minerarie della Groenlandia. Il territorio possiede ingenti riserve di terre rare, fondamentali per numerosi settori industriali e centrali nelle recenti trattative commerciali statunitensi, in particolare con la Cina.

Sempre mercoledì, parlando a una platea gremita al World Economic Forum di Davos, in Svizzera, Trump ha anche lasciato intendere che non farà ricorso alla forza militare per ottenere il controllo della Groenlandia.

Il rimbalzo degli asset più rischiosi è stato accompagnato da un rafforzamento del dollaro. In una nota ai clienti, gli analisti di ING hanno osservato che, sebbene gli investitori possano aver bisogno di maggiore chiarezza sull’accordo sulla Groenlandia, la riunione della Federal Reserve della prossima settimana “significa che è probabile un ritorno dell’attenzione sui fattori macroeconomici”.

La corsa dell’oro si ferma

I prezzi dell’oro sono scesi giovedì nelle contrattazioni europee dopo aver toccato massimi storici nella seduta precedente, poiché il ritiro della minaccia dei dazi da parte di Trump ha ridotto la domanda di beni rifugio.

L’oro spot è sceso dello 0,1% a 4.826,25 dollari l’oncia alle 03:40 ET, allontanandosi dal record di 4.888,1 dollari l’oncia della sessione precedente. I futures sull’oro negli Stati Uniti hanno perso lo 0,2% a 4.826,39 dollari l’oncia.

Il metallo giallo era balzato di oltre il 6% nelle ultime tre sedute, sostenuto dall’aumento dei rischi geopolitici legati alla disputa transatlantica sulla Groenlandia e ai potenziali dazi sulle importazioni europee, avvicinandosi alla soglia psicologica dei 5.000 dollari.

Intel attesa ai conti

Intel pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati statunitensi giovedì.

Sotto la guida dell’amministratore delegato Lip-Bu Tan, il gruppo californiano sta cercando di ridurre i costi e rafforzare la propria posizione finanziaria in un contesto di concorrenza crescente nei mercati dei processori per PC e server.

Il mercato guarda anche ai progressi di Intel nel settore dei chip per l’intelligenza artificiale. La società ha ricevuto un importante sostegno lo scorso anno, con investimenti significativi da parte di Nvidia, del colosso SoftBank e del governo degli Stati Uniti. Nvidia, in particolare, ha acquistato 5 miliardi di dollari di azioni Intel a dicembre.

All’inizio del mese, Intel ha inoltre annunciato un nuovo chip AI per laptop, nel tentativo di rassicurare gli investitori sui prodotti basati sui processi produttivi di nuova generazione.

Tra le altre società attese ai risultati figurano Procter & Gamble e GE Aerospace.

In arrivo i dati PCE

Sul fronte macroeconomico, l’attenzione è rivolta all’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti, un indicatore dell’inflazione seguito da vicino dalla Federal Reserve.

La misura “core” del PCE per novembre, pubblicata dal Bureau of Economic Analysis, è attesa stabile allo 0,2% su base mensile e al 2,8% su base annua.

All’inizio del mese, i dati del Dipartimento del Lavoro avevano mostrato che l’inflazione complessiva dei consumatori negli Stati Uniti è rimasta invariata a dicembre, mentre la componente di fondo è leggermente rallentata. Secondo ING, il dato PCE potrebbe fornire ulteriori segnali di “pressioni sui prezzi contenute”, un elemento chiave per le decisioni sui tassi della Fed.

Anche il mercato del lavoro sarà sotto osservazione con la pubblicazione delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione. La scorsa settimana, il numero di americani che hanno presentato una domanda iniziale è sceso sotto quota 200.000.

Dopo quattro sedute consecutive di ribassi, il mercato azionario italiano ha aperto in rialzo, seguendo l’andamento positivo delle altre piazze europee, favorite dalle dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump al vertice di Davos. Trump ha escluso il ricorso alla forza militare in Groenlandia, pur mantenendo la pressione diplomatica sulla Danimarca, contribuendo ad allentare le tensioni sui mercati.

Il miglioramento del sentiment è stato rafforzato dalle parole dello stesso Trump su un accordo con la NATO e dalla decisione di ritirare i nuovi dazi. Il cambio di clima ha innescato un recupero anche a Wall Street, dove gli indici hanno segnato rialzi superiori all’1%, sebbene non sufficienti a compensare le forti perdite della seduta precedente.

Già nel pomeriggio di ieri, dopo il lungo e molto seguito intervento di Trump, le Borse europee avevano avviato un recupero, chiudendo in gran parte in territorio positivo, mentre Piazza Affari aveva limitato i danni terminando la giornata in calo dello 0,5%.

Intorno alle 9:40, il FTSE MIB segnava un progresso dello 0,76%, con rialzi diffusi in tutti i settori.

A trainare il listino sono stati i titoli finanziari. Banca Mediolanum (BIT:BMED) e FinecoBank (BIT:FBK) figuravano tra i migliori, con guadagni rispettivamente del 2,2% e dell’1,8%. Bene anche gli istituti più tradizionali, con BPER Banca (BIT:BPE), Banco BPM (BIT:BAMI) e Banca Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) in rialzo di circa l’1%.

Nel comparto del lusso, Brunello Cucinelli (BIT:BC) è risalita di oltre l’1% dopo otto sedute consecutive in calo che avevano portato a una perdita complessiva del 17,6%. Buona anche la performance di Telecom Italia (BIT:TIT), in rialzo del 2%, e di Poste Italiane (BIT:PST), che ha guadagnato l’1,8%. Positivo l’andamento dell’intero settore delle utility.

Stellantis (BIT:STLAM) ha registrato un aumento di circa l’1,5%, sostenuta dal clima favorevole sul settore auto europeo, anche grazie a notizie incoraggianti provenienti da Volkswagen. Il gruppo tedesco ha diffuso dati preliminari che indicano un flusso di cassa libero del settore automotive pari a 6 miliardi di euro nel 2025, ben al di sopra sia delle previsioni societarie sia delle attese del mercato.

In controtendenza i titoli della difesa. Leonardo (BIT:LDO) ha ceduto il 2,1% e Fincantieri (BIT:FCT) è scesa del 3,4%, penalizzate dall’allentamento degli scenari più estremi sulla Groenlandia e dalle aspettative di un possibile piano di pace per l’Ucraina, dopo che Trump ha affermato che un accordo per porre fine alla guerra è “ragionevolmente vicino”.

Eni SpA (BIT:ENI) ha chiuso in lieve rialzo dello 0,3% dopo l’annuncio di un accordo vincolante con la compagnia petrolifera statale azera SOCAR per la cessione di una partecipazione del 10% nel progetto Baleine in Costa d’Avorio.

Gli analisti di Equita stimano che questa ulteriore dismissione possa valere almeno 450 milioni di dollari. “L’operazione conferma la capacità di Eni di valorizzare le proprie scoperte”, commenta il broker. Pur rappresentando meno dello 0,4% dei volumi upstream del gruppo, la quota ceduta “contribuisce in modo significativo alla flessibilità finanziaria e sostiene la politica di remunerazione degli azionisti attraverso dividendi e buyback”.

Stellantis (BIT:STLAM) ha aperto la seduta con un deciso rialzo di circa il 2,6%, posizionandosi tra i titoli più dinamici del FTSE MIB e scambiando intorno a 8,50 euro.

Il movimento arriva dopo una fase di forte volatilità per il settore auto e un anno complessivamente difficile per il titolo, che ha perso circa il 27% rispetto ai massimi precedenti. Il rimbalzo odierno sembra essere stato innescato da un aggiornamento più positivo da parte di BNP Paribas Exane, che ha alzato il prezzo obiettivo sulle azioni.

Il sentiment sull’intero comparto automobilistico europeo è migliorato anche grazie a un clima di mercato più disteso, dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha fatto marcia indietro sulle minacce di dazi legate alla Groenlandia. L’indice paneuropeo di auto e componenti ha registrato un progresso deciso, trainato soprattutto dai gruppi tedeschi. I titoli di BMW, Mercedes-Benz Group e Porsche sono saliti tra il 2,8% e il 3,2%, mentre Volkswagen ha messo a segno un balzo del 5,6% dopo aver comunicato un flusso di cassa netto 2025 dell’area automotive superiore alle attese, risultando uno dei migliori titoli dello STOXX 600. In rialzo anche Volvo Cars (+2,2%) e Renault (+1%).

Secondo Fabio Hoelscher, analista di Warburg Research, le recenti dichiarazioni di Trump al forum di Davos hanno contribuito ad attenuare i timori di dazi punitivi. L’esperto ha inoltre sottolineato che i sussidi federali per i veicoli elettrici in Germania, insieme a un recupero tecnico delle valutazioni nel settore, potrebbero offrire ulteriore sostegno ai titoli automobilistici.

BNP Paribas Exane ha aumentato il target price su Stellantis da 7,80 a 9,10 euro, segnalando una valutazione più costruttiva del potenziale del gruppo. Nonostante la revisione al rialzo, il broker ha confermato il giudizio “underperform”, mantenendo un approccio prudente sul titolo.

Nel complesso, il movimento riflette un contesto di mercato che resta incerto per il settore auto, ma con primi segnali di stabilizzazione. Il consenso degli analisti indica attualmente un prezzo obiettivo medio intorno ai 10 euro, lasciando intravedere un potenziale di apprezzamento nel medio termine.