Author: Fiona Craig

I prezzi del gas naturale in Europa hanno proseguito il loro calo mercoledì, toccando i livelli più bassi da oltre un mese mentre i mercati continuano a valutare gli effetti dell’accordo di pace tra Stati Uniti e Iran e le prospettive di una maggiore disponibilità di energia dal Medio Oriente.

La discesa riflette una più ampia rivalutazione dei rischi geopolitici che nelle ultime settimane avevano sostenuto i prezzi dell’energia a livello globale.

In Ribasso i Principali Contratti di Riferimento

Il contratto front-month olandese, riferimento per il mercato europeo del gas naturale, è sceso a 41,4 euro per megawattora, mentre il contratto britannico equivalente è scivolato sotto quota 100 pence per therm, attestandosi a 98,69 pence.

Entrambi i contratti hanno raggiunto i livelli più bassi da oltre un mese, mentre gli operatori hanno iniziato a chiudere le posizioni costruite durante il recente periodo di tensioni geopolitiche.

I Mercati Energetici Rimuovono il Premio di Rischio

La forte flessione dei future sul gas olandese evidenzia la rapidità con cui gli investitori stanno eliminando il premio di rischio legato al conflitto che era stato incorporato nei prezzi degli asset energetici europei.

Con Washington che si avvia verso la revoca formale delle sanzioni sul greggio iraniano, i mercati stanno sempre più scontando uno scenario caratterizzato da flussi energetici globali più stabili e da un migliore equilibrio tra domanda e offerta.

Con il rafforzarsi delle aspettative di forniture regolari, i timori di interruzioni dell’offerta si sono notevolmente attenuati, favorendo una correzione generalizzata del comparto energetico.

Tornano al Centro i Fondamentali del Mercato

La riduzione dei rischi geopolitici ha eliminato gran parte del supporto che aveva sostenuto i prezzi del gas nelle ultime settimane.

Con il venir meno delle preoccupazioni legate alle forniture dal Medio Oriente, l’attenzione degli operatori si sta nuovamente concentrando sui fondamentali del mercato, tra cui livelli delle scorte, domanda e disponibilità globale di energia.

Questo cambiamento lascia i contratti del gas esposti a ulteriori pressioni ribassiste mentre il mercato si adatta a un nuovo contesto energetico.

Prezzi Più Bassi Possono Favorire l’Europa

Per l’industria europea e per le banche centrali, il calo dei costi energetici potrebbe rappresentare un importante fattore di sostegno.

La discesa dei prezzi contribuisce ad attenuare le pressioni inflazionistiche e riduce il legame immediato tra la sicurezza energetica europea e gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

Inoltre, gli elevati livelli di stoccaggio del gas presenti nel continente offrono un ulteriore margine di sicurezza mentre prosegue la fase di riempimento delle riserve in vista dell’inverno.

Il produttore italiano di sistemi frenanti Brembo (BIT:BRE) ha raggiunto un accordo con Ningbo SAFE Brakes Systems per costituire una joint venture in India dedicata alla produzione di sistemi antibloccaggio (ABS) per motocicli, rafforzando la propria presenza in uno dei più grandi mercati mondiali delle due ruote mentre il Paese si prepara a introdurre standard di sicurezza più rigorosi.

La nuova società sarà focalizzata sulla produzione di sistemi ABS destinati ai costruttori motociclistici locali.

Brembo Avrà una Partecipazione di Maggioranza

In base all’accordo, Brembo deterrà il 60% della nuova società, che opererà con il nome di BRSF Active Safety Solutions.

La produzione sarà effettuata in uno stabilimento dedicato situato a Chakan, nel distretto di Pune, uno dei principali poli industriali del settore automotive in India.

Secondo il management, la partnership unisce le competenze di Brembo nelle tecnologie frenanti con l’esperienza di Ningbo SAFE nei sistemi di sicurezza attiva.

Obiettivo sul Mercato delle Due Ruote

La joint venture si concentrerà sul mercato indiano delle motociclette, che secondo le due aziende rappresenta fino a 25 milioni di veicoli all’anno.

BRSF Active Safety Solutions assemblerà e fornirà sistemi ABS sia a canale singolo sia a doppio canale destinati ai produttori di motocicli presenti nel Paese.

Le società ritengono che il settore offra importanti opportunità di crescita nel lungo termine grazie all’evoluzione degli standard di sicurezza e alla crescente diffusione delle tecnologie di frenata avanzate.

Le Nuove Normative Potrebbero Favorire la Domanda

Il Ministero dei Trasporti indiano aveva proposto lo scorso giugno l’introduzione obbligatoria dell’ABS per le motociclette con cilindrata inferiore a 125cc.

L’entrata in vigore prevista inizialmente per gennaio 2026 è stata rinviata e una nuova scadenza deve ancora essere annunciata. Gli operatori del settore ritengono tuttavia che l’adozione di norme più severe possa accelerare significativamente la diffusione dell’ABS nei segmenti di cilindrata più contenuta.

La joint venture punta a posizionarsi per beneficiare di questa evoluzione normativa.

Capacità Produttiva Destinata a Crescere

Il nuovo impianto dovrebbe impiegare inizialmente circa 50 persone, con un progressivo aumento dell’organico in funzione della crescita della produzione.

L’attività sarà sviluppata sotto il marchio BYBRE di Brembo, dedicato alle soluzioni frenanti per motocicli e veicoli a due ruote di piccola e media cilindrata.

Il Commento del Management

Commentando l’accordo, Andrea Paganessi, Chief Operating Officer della Motorcycle GBU di Brembo, ha dichiarato: “La joint venture con Ningbo SAFE Brakes Systems riflette il nostro impegno nel sostenere la progressiva evoluzione degli standard di sicurezza motociclistica in India.”

L’operazione resta soggetta alle consuete autorizzazioni regolamentari prima del completamento.

Il governo italiano ha concesso l’approvazione condizionata alla joint venture tra Leonardo (BIT:LDO) e il produttore turco di droni Baykar, superando così un passaggio regolamentare fondamentale ma imponendo una serie di vincoli legati alla sicurezza nazionale e agli interessi strategici del Paese.

L’autorizzazione è stata rilasciata attraverso l’esercizio dei poteri speciali del cosiddetto “golden power”, che consente all’esecutivo di intervenire nelle operazioni riguardanti settori considerati strategici.

Partnership Rivolta al Mercato in Crescita dei UAV

L’accordo, annunciato per la prima volta nel marzo 2025, punta allo sviluppo e alla produzione di velivoli senza pilota (UAV).

Leonardo e Baykar hanno stimato che il mercato globale dei droni potrebbe raggiungere un valore di circa 100 miliardi di dollari nei prossimi dieci anni, evidenziando il potenziale commerciale dell’iniziativa.

La collaborazione mira inoltre a rafforzare la presenza europea nel settore dei droni, un comparto considerato strategico e in cui il continente è ancora percepito come relativamente debole rispetto ad altri operatori internazionali.

Limitazioni alle Vendite e all’Espansione Internazionale

Secondo una fonte citata da Reuters, il governo ha subordinato l’approvazione al rispetto di alcune condizioni specifiche.

Tra queste, le vendite dei droni e qualsiasi futura espansione internazionale della joint venture dovranno essere limitate ai Paesi politicamente allineati con l’Europa e con la NATO.

L’obiettivo è garantire che tecnologie e prodotti sensibili restino all’interno di contesti geopolitici considerati compatibili con gli interessi strategici italiani ed europei.

Tecnologie Classificate per Motivi di Sicurezza

La fonte ha inoltre riferito che tutte le tecnologie impiegate nella progettazione e nella costruzione dei droni saranno classificate.

Questa misura riflette l’importanza strategica delle tecnologie UAV e la volontà delle autorità di mantenere un controllo rigoroso sugli aspetti legati alla proprietà intellettuale, alle capacità difensive e alla sicurezza nazionale.

Baykar Rafforza la Presenza in Europa

L’accordo consentirà a Baykar, tra i maggiori esportatori mondiali di droni, di accedere più facilmente al mercato europeo attraverso la collaborazione con Leonardo.

Allo stesso tempo, la joint venture dovrebbe favorire l’espansione delle attività industriali del gruppo turco in Italia e rafforzare il posizionamento di Leonardo nel segmento dei sistemi a pilotaggio remoto.

Le due società ritengono che la combinazione dell’esperienza di Baykar nel settore dei droni e delle competenze di Leonardo nell’aerospazio e nella difesa possa creare una piattaforma competitiva per cogliere le opportunità offerte dal mercato globale dei UAV.

Le azioni di BFF Bank (BIT:BFF) hanno registrato un rialzo superiore al 10% mercoledì, dopo che un’indiscrezione di stampa ha riferito che Banco BPM (BIT:BAMI) starebbe valutando una possibile operazione con Amco per suddividere le attività dell’istituto milanese tra i due soggetti.

Possibile Separazione delle Principali Attività

Secondo quanto riportato da Milano Finanza, Banco BPM potrebbe rilevare le attività di banca depositaria e i servizi di pagamento di BFF, mentre Amco acquisirebbe il business del factoring rivolto alla pubblica amministrazione.

Il quotidiano ha aggiunto che Banco BPM resta in attesa di sviluppi sul dossier Monte dei Paschi di Siena, ma starebbe anche esaminando la possibilità di un’operazione che coinvolga BFF Bank insieme ad Amco.

Operazione Ancora nelle Fasi Iniziali

Al momento non sarebbe stata presa alcuna decisione formale e il progetto si troverebbe ancora in una fase preliminare di valutazione.

Sebbene i dettagli siano ancora limitati, la struttura ipotizzata prevederebbe la suddivisione delle attività di BFF tra due acquirenti specializzati nei rispettivi segmenti di business.

Le Pressioni Regolamentari al Centro delle Valutazioni

Secondo Milano Finanza, l’operazione potrebbe rappresentare una possibile risposta alle difficoltà affrontate da BFF in seguito agli interventi delle autorità di vigilanza, che hanno portato alla revisione del bilancio 2025 e a maggiori requisiti di assorbimento patrimoniale.

Gli investitori hanno accolto positivamente la prospettiva di una possibile soluzione strategica, spingendo il titolo BFF in forte rialzo nel corso della seduta di mercoledì.

Stellantis (BIT:STLAM) e gli altri principali produttori automobilistici europei hanno registrato ribassi mercoledì dopo che BMW ha rivisto significativamente al ribasso le proprie previsioni per il 2026, alimentando nuove preoccupazioni sulla salute del settore e sull’impatto del rallentamento della domanda in Cina.

Le azioni BMW hanno perso l’8% nelle prime contrattazioni a Francoforte, mentre Stellantis ha ceduto circa il 2%, risultando tra i peggiori titoli del FTSE MIB. Nel resto del comparto, Mercedes-Benz (TG:MBG) ha lasciato sul terreno il 3%, mentre Traton (BIT:18TRA) e Volkswagen (TG:VOW3) hanno perso circa il 2%. Porsche (TG:P911) ha registrato un calo dell’1,6%.

BMW Riduce le Attese sulla Redditività

BMW ha dichiarato di attendersi ora un margine operativo compreso tra l’1% e il 3% nella propria divisione automobilistica principale, rispetto al precedente intervallo del 4%-6%.

La società ha inoltre avvertito che l’utile ante imposte dovrebbe diminuire di oltre il 15%, un peggioramento significativo rispetto alla precedente previsione di una flessione moderata.

Il management ha annunciato ulteriori misure di riduzione dei costi che avranno un impatto negativo una tantum nella seconda metà del 2026. Tuttavia, BMW non ha fornito dettagli sulle iniziative previste né ha chiarito se queste possano includere riduzioni del personale.

Il Rallentamento della Cina Dietro il Profit Warning

Secondo BMW, la revisione delle previsioni riflette un “approfondimento della crisi in Cina” e “il clima negativo generato dalla guerra tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran”.

L’annuncio ha colto di sorpresa molti investitori che consideravano BMW meglio posizionata rispetto a concorrenti come Mercedes-Benz grazie alla sua strategia più flessibile nel passaggio all’elettrico.

La revisione arriva a un mese dalla nomina del nuovo amministratore delegato Milan Nedeljkovic, subentrato a Oliver Zipse. Nedeljkovic, già responsabile della produzione, sta guidando lo sviluppo della nuova gamma elettrica Neue Klasse, un progetto che ha richiesto investimenti per miliardi di euro.

Il Peggioramento delle Vendite Accelera

I dirigenti di BMW hanno riconosciuto che il deterioramento del mercato cinese è stato più rapido del previsto.

Il direttore finanziario Walter Mertl ha spiegato che le previsioni formulate a marzo si basavano su vendite stabili di circa 50.000 veicoli al mese in Cina per tutto il 2025 e oltre. Tuttavia, le vendite sono diminuite del 10% nel primo trimestre e il calo si è accentuato nei mesi di aprile e maggio, portando a una contrazione del 17,6% nei primi cinque mesi dell’anno.

La società ha evidenziato che il peggioramento ha colpito in particolare i veicoli con motore a combustione interna.

Crescono le Pressioni sui Costruttori Europei

L’avvertimento di BMW evidenzia le crescenti difficoltà che stanno affrontando i produttori automobilistici premium europei, alle prese con una concorrenza sempre più intensa e una domanda più debole in Cina.

Per anni i marchi tedeschi hanno beneficiato della forte richiesta cinese di veicoli ad alto margine. Oggi questo modello è sotto pressione a causa dell’avanzata dei produttori locali, della maggiore prudenza dei consumatori e della minore convenienza economica delle esportazioni dall’Europa.

L’ultimo aggiornamento di BMW suggerisce che persino la sua strategia di elettrificazione relativamente prudente non è più sufficiente a proteggerla dalle difficoltà strutturali del mercato.

Gli Analisti Lanciano un Segnale d’Allarme

Un trader ha dichiarato a Reuters: “Il nuovo CEO potrebbe voler fare pulizia, ma bisogna tenere presente che BMW definisce il mercato cinese una crisi da diversi trimestri e che questo warning è davvero sostanziale.”

L’analista di Jefferies Philippe Houchois ha affermato che il deterioramento delle condizioni in Cina aveva aumentato le aspettative di un profit warning, “ma non di una revisione dei margini di questa portata.”

“Sembra che BMW stia riconsiderando un modello di business globale ancora ampiamente basato sulle esportazioni dalla Germania di auto con motore a combustione interna”, ha aggiunto.

L’analista di JP Morgan Jose Asumendi ha definito il “drastico taglio degli utili” di BMW un “segnale di allarme per l’industria automobilistica.”

Secondo Asumendi, i costruttori premium europei hanno ormai perso gran parte della loro presenza nel segmento delle auto compatte in Cina e devono affrontare contemporaneamente il rallentamento della domanda cinese e la stagnazione delle vendite in Europa.

L’analista ha concluso che BMW potrebbe essere costretta a ridurre la propria capacità produttiva globale, con l’Europa destinata a essere una delle aree maggiormente interessate qualora le condizioni di mercato continuassero a deteriorarsi.

Mercati in Attesa di Nuovi Catalizzatori

I futures sui principali indici statunitensi hanno mostrato poche variazioni martedì, suggerendo un’apertura sostanzialmente invariata dopo il forte rialzo registrato nelle ultime sedute.

Gli investitori sembrano intenzionati a valutare la sostenibilità del recente recupero, che ha portato il Dow Jones a chiudere lunedì su un nuovo massimo storico.

Attesa per la Formalizzazione dell’Accordo tra Stati Uniti e Iran

Il sentiment di mercato continua a beneficiare delle notizie relative a un accordo preliminare volto a porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Tuttavia, molti operatori preferiscono attendere la firma ufficiale dell’intesa prima di assumere posizioni più aggressive.

L’accordo dovrebbe prolungare il cessate il fuoco di 60 giorni, durante i quali le due parti discuteranno il programma nucleare iraniano e la gestione delle scorte di uranio arricchito.

Il presidente Donald Trump ha dichiarato su Truth Social che l’accordo con l’Iran è “now complete” e ha autorizzato la “toll free opening” dello Stretto di Hormuz oltre alla rimozione immediata del blocco statunitense dei porti iraniani.

Successivamente Trump ha precisato che la riapertura dello Stretto avverrà dopo la firma ufficiale prevista per venerdì, consentendo le operazioni di bonifica delle mine.

La Federal Reserve al Centro dell’Attenzione

Gli investitori guardano ora alla riunione della Federal Reserve, considerata uno degli eventi più importanti della settimana.

Sebbene il consenso preveda tassi invariati, particolare attenzione sarà rivolta al comunicato della banca centrale e alle dichiarazioni del nuovo presidente Kevin Warsh.

“Gli investitori cercheranno indicazioni su come Warsh intenda gestire un’economia in cui l’inflazione resta superiore all’obiettivo, la crescita continua a essere resiliente e gli investimenti legati all’intelligenza artificiale continuano a generare una forte domanda”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

Ha aggiunto: “Il calo dei prezzi del petrolio offre ai responsabili della politica monetaria una maggiore flessibilità, ma le pressioni inflazionistiche di fondo non sono scomparse.”

Wall Street Sale Grazie al Calo del Petrolio

I principali indici hanno registrato forti rialzi lunedì grazie all’allentamento delle tensioni geopolitiche e al calo dei prezzi energetici.

Il Nasdaq è balzato del 3,1% a 26.683,94 punti, mentre l’S&P 500 è avanzato dell’1,7% a 7.554,29 punti.

Il Dow Jones ha guadagnato lo 0,9%, chiudendo a un nuovo record di 51.671,03 punti.

I futures sul petrolio greggio sono scesi di oltre il 4% dopo le notizie sull’accordo, contribuendo a ridurre le preoccupazioni legate all’inflazione.

“Prima dell’accordo, gli investitori erano sempre più preoccupati che l’aumento dei costi energetici potesse alimentare ulteriori pressioni inflazionistiche e costringere i responsabili della politica monetaria a un ulteriore irrigidimento”, ha affermato Daniela Hathorn.

“Il forte calo dei prezzi del petrolio non elimina completamente i rischi inflazionistici, ma riduce parte dell’urgenza che li circonda. Questo è particolarmente rilevante questa settimana, poiché la Federal Reserve si riunisce per la prima volta sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh.”

Produzione Industriale in Leggero Miglioramento

Sul fronte macroeconomico, la Federal Reserve ha comunicato che la produzione industriale statunitense è aumentata dello 0,1% a maggio, dopo il rialzo dello 0,9% registrato ad aprile.

Il dato è risultato leggermente inferiore alle attese degli analisti, che prevedevano una crescita dello 0,2%.

Oro e Semiconduttori Guidano i Rialzi

Tra i comparti più brillanti si sono distinti i titoli auriferi, sostenuti dall’aumento del prezzo dell’oro.

L’indice NYSE Arca Gold Bugs è salito del 6,2%, mentre l’indice Philadelphia Semiconductor ha registrato un balzo del 5,5%.

Buone performance anche per i titoli tecnologici, retail, hardware e compagnie aeree, mentre il settore energetico ha sottoperformato a causa della forte discesa del prezzo del petrolio.

I Mercati Azionari Beneficiano dell’Allentamento delle Pressioni Inflazionistiche

Le principali piazze finanziarie europee hanno aperto in rialzo martedì, sostenute dal proseguimento della discesa dei prezzi del petrolio, che ha contribuito ad attenuare le preoccupazioni sull’inflazione e sull’andamento futuro dei tassi d’interesse.

Il Brent si è mantenuto vicino agli 82 dollari al barile dopo alcune indiscrezioni secondo cui il presidente statunitense Trump potrebbe rendere noto prima di venerdì un accordo preliminare volto a porre fine al conflitto con l’Iran.

Sebbene i dettagli dell’intesa non siano ancora stati resi pubblici, Trump ha affermato che lo Stretto di Hormuz potrebbe riaprire già venerdì.

Attesa per le Decisioni delle Banche Centrali

Gli investitori continuano inoltre a monitorare le prossime decisioni di politica monetaria della Federal Reserve e della Bank of England.

Il calo dei prezzi energetici ha contribuito a ridurre le pressioni sulle banche centrali, ma i mercati restano concentrati su eventuali indicazioni riguardanti i futuri sviluppi dei tassi d’interesse.

In Rialzo i Principali Indici Europei

Tra i principali listini continentali, il CAC 40 francese è salito dello 0,8%, mentre il FTSE 100 britannico ha guadagnato lo 0,6%.

Anche il DAX tedesco ha registrato un progresso dello 0,5%, sostenuto dal miglioramento del sentiment degli investitori.

UniCredit e Commerzbank in Evidenza

Nel comparto bancario, UniCredit (BIT:UCG) ha attirato l’attenzione dopo che il governo tedesco ha respinto formalmente l’offerta della banca italiana su Commerzbank (TG:CBK).

Nonostante lo stop all’operazione, entrambe le azioni hanno registrato guadagni durante la seduta.

Saab Sale Dopo un Nuovo Contratto in Francia

Tra i migliori titoli della giornata figura Saab (BIT:1SAAB), che ha registrato un forte rialzo dopo aver ottenuto un ordine dall’agenzia francese per gli acquisti nel settore della difesa relativo a sistemi missilistici anticarro.

L’accordo rafforza ulteriormente il portafoglio ordini del gruppo svedese.

Hilton Food e STMicroelectronics in Calo

A Londra, Hilton Food (LSE:HFG) ha perso terreno dopo aver confermato la nomina di Mark Allen come nuovo amministratore delegato del gruppo a partire dal 1° luglio.

STMicroelectronics (BIT:STMMI) (EU:STMPA) è invece arretrata dopo aver annunciato l’emissione di obbligazioni convertibili per 1,5 miliardi di dollari e il rimborso anticipato di 750 milioni di dollari di bond convertibili con scadenza nel 2027.

Prezzi dell’Oro in Rialzo mentre il Petrolio Continua a Scendere

Le quotazioni dell’oro hanno registrato un moderato rialzo martedì, mentre gli investitori valutavano gli effetti dell’accordo preliminare tra Stati Uniti e Iran e seguivano una settimana ricca di decisioni da parte delle principali banche centrali.

Alle 10:21 GMT, l’oro spot guadagnava lo 0,9% a 4.345,72 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro avanzavano dello 0,3% a 4.366,25 dollari l’oncia.

Il metallo prezioso ha proseguito il recupero dopo il balzo superiore al 2% registrato lunedì in seguito all’annuncio di un’intesa preliminare tra Washington e Teheran finalizzata a porre fine al conflitto e a riaprire lo Stretto di Hormuz.

Il Calo del Petrolio Riduce i Timori Inflazionistici

Le aspettative di una graduale ripresa dei flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz hanno continuato a esercitare pressione sui prezzi del greggio.

La discesa del petrolio ha contribuito ad attenuare i timori di una nuova accelerazione dell’inflazione che potrebbe costringere le banche centrali a ulteriori rialzi dei tassi di interesse.

L’oro, che non offre rendimenti periodici, tende infatti a essere meno attraente in un contesto caratterizzato da tassi più elevati.

Dollaro Più Debole a Sostegno del Metallo Prezioso

Il miglioramento del sentiment di mercato ha inoltre ridotto la domanda di dollari come bene rifugio.

Durante il conflitto in Medio Oriente, il biglietto verde aveva beneficiato dei flussi difensivi e della convinzione che gli Stati Uniti, essendo un importante esportatore di energia, fossero relativamente protetti da uno shock petrolifero.

Martedì l’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di valute concorrenti, si è indebolito leggermente.

Gli analisti di ING ritengono tuttavia che i fattori fondamentali a sostegno del dollaro restino solidi.

“I primi 36 ore di contrattazioni dopo l’accordo tra Stati Uniti e Iran indicano un dollaro strutturalmente più forte rispetto a poche settimane fa. Quasi tutte le perdite registrate nel fine settimana sono già state recuperate nonostante il forte calo del petrolio, segnalando che i mercati valutari stanno spostando l’attenzione dal greggio alle banche centrali”, hanno scritto gli analisti di ING.

Tutti gli Occhi sulla Federal Reserve

L’attenzione degli investitori si sta concentrando sempre più sulla riunione della Federal Reserve prevista per mercoledì.

Sebbene il consenso preveda tassi invariati, i mercati seguiranno con attenzione le dichiarazioni del nuovo presidente della Fed, Kevin Warsh, durante la sua prima conferenza stampa dopo una decisione di politica monetaria.

Secondo ING, la riunione della banca centrale statunitense è “fermamente al centro dell’attenzione”.

Le Decisioni delle Banche Centrali Globali Restano Sotto Osservazione

I mercati stanno seguendo anche gli sviluppi provenienti da altre importanti banche centrali.

La Bank of Japan ha aumentato il tasso d’interesse di riferimento di 25 punti base all’1,0%, il livello più alto degli ultimi 31 anni, nel tentativo di contenere l’inflazione e proseguire il percorso di normalizzazione monetaria.

La Reserve Bank of Australia, invece, ha lasciato invariato il tasso ufficiale al 4,35%, dopo tre aumenti consecutivi.

La Borsa di Milano ha aperto la seduta di martedì con una performance superiore rispetto alle principali piazze europee, sostenuta dagli acquisti sui titoli bancari e della difesa, mentre il comparto energetico ha risentito della debolezza del petrolio.

Il clima di mercato resta orientato al rischio in vista della firma dell’accordo tra Stati Uniti e Iran prevista per venerdì, con gli investitori concentrati sui dettagli dell’intesa e sulle possibili conseguenze per la riapertura dello Stretto di Hormuz, un elemento chiave per l’andamento dei prezzi energetici e delle aspettative inflazionistiche.

Il FTSE MIB Sovraperforma gli Altri Mercati Europei

Intorno alle 10:00, il FTSE MIB registrava un progresso dello 0,9%, sostenuto soprattutto dal comparto bancario, il cui indice settoriale avanzava dell’1,9%.

Nel frattempo, i prezzi del greggio continuavano a correggere, con il Brent scambiato in area 82 dollari al barile mentre il mercato scontava una possibile normalizzazione dei flussi energetici.

UniCredit Guida i Rialzi del Settore Bancario

Tra i migliori titoli del listino spiccava UniCredit (BIT:UCG), in rialzo di circa il 3% nell’ultima giornata utile per aderire all’offerta relativa a Commerzbank.

Positivi anche gli altri principali istituti italiani, con Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in progresso dell’1,4% e Banco BPM (BIT:BAMI) in rialzo dell’1,2%.

L’attenzione su Banco BPM è stata alimentata dalla riunione del consiglio di amministrazione, nel corso della quale potrebbero essere esaminate possibili iniziative in risposta alle recenti mosse che coinvolgono MPS (BIT:BMPS), anch’essa in crescita di circa l’1,2%.

Prosegue l’Interesse per i Titoli della Difesa

Anche il comparto della difesa ha continuato ad attirare acquisti.

Leonardo (BIT:LDO) ha guadagnato l’1,4%, mentre Fincantieri (BIT:FCT) ha registrato un rialzo dell’1,5%, beneficiando del favore degli investitori verso il settore.

Saipem Penalizzata dal Calo del Petrolio

La debolezza delle quotazioni energetiche ha pesato su Saipem (BIT:SPM), che ha ceduto l’1,2%.

Il comparto Oil & Gas è risultato tra i meno brillanti della giornata, influenzato dal calo del greggio e dalle aspettative di una graduale riapertura dello Stretto di Hormuz.

STMicroelectronics in Fondo al Listino Dopo il Lancio del Convertibile

Nel settore tecnologico, STMicroelectronics (BIT:STMMI) si è posizionata in fondo al FTSE MIB con una flessione del 2,7%.

Il titolo ha reagito negativamente all’annuncio di un’emissione obbligazionaria convertibile da 1,5 miliardi di dollari suddivisa in due tranche, accompagnata dal rimborso anticipato del convertibile con scadenza 2027.

Secondo Equita, l’operazione dovrebbe avere un impatto diluitivo molto contenuto sugli utili per azione, stimato intorno all’1% dell’attuale EPS nello scenario più sfavorevole.

I prezzi del petrolio hanno continuato a scendere martedì, ampliando le perdite registrate nella seduta precedente mentre gli investitori attendono maggiori dettagli sull’accordo di pace provvisorio tra Stati Uniti e Iran, che dovrebbe consentire la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Alle 09:09 GMT, il Brent con consegna ad agosto perdeva il 2,1% a 81,41 dollari al barile, mentre il WTI con scadenza luglio cedeva il 2,4% a 78,83 dollari al barile.

Prosegue la Correzione del Greggio

Entrambi i benchmark avevano già registrato un calo di quasi il 5% lunedì dopo l’annuncio di un accordo preliminare tra Washington e Teheran che prevede l’estensione del cessate il fuoco introdotto ad aprile per altri 60 giorni e la riapertura dello Stretto di Hormuz.

La brusca discesa ha cancellato gran parte del premio per il rischio geopolitico accumulato durante il conflitto nel Golfo, portando Brent e WTI ai livelli di chiusura più bassi dallo scorso marzo.

L’Attenzione si Sposta sui Tempi di Attuazione

I mercati stanno ora valutando quanto rapidamente l’accordo potrà essere implementato e quanto tempo sarà necessario affinché le esportazioni di petrolio tornino alla normalità.

Il presidente Donald Trump ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz potrebbe essere completamente riaperto entro venerdì, quando rappresentanti statunitensi e iraniani dovrebbero incontrarsi in Svizzera per la firma ufficiale dell’intesa.

Nonostante la reazione positiva iniziale dei mercati, gli analisti sottolineano che rimangono diverse incognite sull’effettiva applicazione dell’accordo.

Restano Dubbi su Trasporti e Forniture

Gli operatori continuano a monitorare questioni legate alla sicurezza marittima, ai costi assicurativi e alla velocità con cui le navi interessate dalle interruzioni potranno tornare in servizio.

Diverse istituzioni finanziarie hanno avvertito che il ripristino delle scorte e la normalizzazione delle rotte commerciali potrebbero richiedere settimane o addirittura mesi, anche in presenza di un’attuazione regolare dell’accordo.

Di conseguenza, i mercati energetici potrebbero restare sensibili a eventuali ritardi o complicazioni nel processo di riapertura.

OPEC Riduce Nuovamente le Previsioni sulla Domanda

A pesare ulteriormente sul mercato, l’OPEC ha rivisto al ribasso per il secondo mese consecutivo le proprie stime sulla crescita della domanda globale di petrolio nel 2026.

Il cartello prevede ora un incremento della domanda di circa 970.000 barili al giorno il prossimo anno, rispetto alla precedente previsione di 1,17 milioni di barili al giorno.

La Volatilità Potrebbe Tornare

Le scorte petrolifere si sono ridotte significativamente durante la chiusura dello Stretto di Hormuz, lasciando il mercato esposto a possibili interruzioni in caso di rallentamenti nei negoziati o ritardi nella riapertura.

Gli analisti evidenziano che qualsiasi peggioramento del quadro diplomatico potrebbe riaccendere rapidamente le preoccupazioni sull’offerta e riportare forte volatilità sui mercati energetici globali.