Author: Fiona Craig

Le borse europee si sono stabilizzate martedì dopo un avvio debole, mentre crescono i timori che la fragile tregua tra Stati Uniti e Iran possa sfociare in un nuovo ciclo di scontri.

Alle 08:37 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx Europe 600 era in rialzo dello 0,6%, mentre il DAX tedesco guadagnava lo 0,8% e il CAC 40 francese lo 0,7%, recuperando le perdite iniziali. Il FTSE 100 britannico risultava invece in calo dello 0,8%.

Escalation e timori sull’offerta globale di petrolio

Nuove ostilità sono scoppiate lunedì, con entrambe le parti che hanno lanciato attacchi dopo la risposta di Teheran al tentativo del presidente statunitense Donald Trump di riaprire le rotte marittime nello Stretto di Hormuz, snodo cruciale per circa il 20% del petrolio mondiale.

Sono stati segnalati incendi ed esplosioni su diverse navi mercantili nel Golfo. Gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver scortato con successo due imbarcazioni battenti bandiera americana attraverso lo stretto, nonostante attacchi da parte di droni iraniani e piccole imbarcazioni armate.

La tensione si è estesa anche al resto del Medio Oriente. Negli Emirati Arabi Uniti, i sistemi di difesa aerea hanno intercettato missili e droni lanciati dall’Iran, mentre un terminal petrolifero a Fujairah è stato colpito.

Prezzi del petrolio ancora elevati

Per gran parte del conflitto, ormai in corso da oltre due mesi, il traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz è stato fortemente limitato, spingendo al rialzo i prezzi del petrolio e alimentando timori inflazionistici con possibili ricadute sulla crescita globale.

Il Brent crude ha perso lo 0,8% a 113,56 dollari al barile, ma resta ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

Trump, sotto crescente pressione interna, ha fornito pochi dettagli sul piano per riaprire il passaggio, denominato “Progetto Libertà”, mentre il ministro degli Esteri iraniano ha avvertito che gli Stati Uniti rischiano di rimanere impantanati in un “pantano”.

Titoli in evidenza

Tra i singoli titoli, HSBC Holdings plc (LSE:HSBA) ha perso oltre il 5% dopo aver riportato un utile trimestrale inferiore alle attese, penalizzato da un onere di 400 milioni di dollari legato a un caso di frode nel Regno Unito.

Al contrario, Anheuser-Busch InBev SA/NV (EU:ABI) è salita grazie a risultati trimestrali superiori alle previsioni.

La Borsa di Milano ha avviato la seduta in territorio positivo, con i rialzi guidati soprattutto dal comparto bancario grazie alla forza di UniCredit S.p.A. (BIT:UCG), titolo di peso all’interno dell’indice FTSE MIB.

Più in generale, il sentiment degli investitori resta improntato alla cautela, in attesa degli sviluppi sul fronte geopolitico, in particolare delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, con i negoziati di pace ancora in stallo.

Incertezza globale sui mercati

La fragilità della tregua tra i due Paesi continua a generare incertezza, con i mercati asiatici e Wall Street in calo e il prezzo del petrolio che resta sopra i 100 dollari al barile.

Sul fronte macroeconomico, l’attenzione si concentrerà nel pomeriggio sui dati statunitensi, tra cui il report JOLTS sulle offerte di lavoro—un indicatore chiave per la Federal Reserve—e l’indice ISM dei servizi di aprile. Le attese indicano un valore di 53,7, segnalando un’ulteriore espansione dopo il 52,7 di marzo.

Le banche sostengono la performance italiana

Intorno alle 9:35, l’indice FTSE MIB segnava un rialzo dell’1,3%, sovraperformando gli altri mercati europei, che registravano guadagni più contenuti.

Il settore bancario è stato il principale motore, con l’indice in crescita dell’1,5%. UniCredit è salita del 3,7% dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese. Intermonte ha commentato che “this was a positive quarter, better than expectations and consensus, therefore the market’s reaction will be positive.”

Anche Intesa Sanpaolo S.p.A. (BIT:ISP) ha mostrato una buona performance, salendo dell’1,4%. Banco BPM S.p.A. (BIT:BAMI) ha guadagnato lo 0,6% in attesa dei risultati in uscita a mercati chiusi.

Rialzi diffusi tra i settori

Il comparto automobilistico ha mostrato segnali di recupero, con Ferrari N.V. (BIT:RACE) in progresso.

Le utility hanno rimbalzato dopo il calo della seduta precedente, con Acea S.p.A. (BIT:ACE) in aumento del 2,4%, mentre Enel S.p.A. (BIT:ENEL) e A2A S.p.A. (BIT:A2A) sono salite rispettivamente dello 0,5% e dello 0,9%.

Tra gli altri titoli in evidenza, Davide Campari-Milano N.V. (BIT:CPR) è salita del 2,4%, mentre DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha guadagnato l’1,8%.

doValue S.p.A. (BIT:DOV) ha registrato un progresso dell’1,45% dopo aver completato la prima cessione di crediti re-performing in Grecia per 230 milioni di euro. Intermonte ha sottolineato di apprezzare “the strategic value of the transaction because it opens up a new segment in the Greek market.”

In controtendenza, NewPrinces S.p.A. (BIT:NWL) ha perso oltre l’11% dopo il forte rialzo della seduta precedente.

UniCredit S.p.A. (BIT:UCG) ha superato le attese martedì, riportando un utile trimestrale record e migliorando la guidance per l’intero anno, mentre prosegue con il tentativo di acquisizione di Commerzbank AG (TG:CBK) nonostante le resistenze in Germania.

L’operazione da 35 miliardi di euro mira ad aumentare la partecipazione di UniCredit nella banca tedesca oltre il 30% rispetto al livello attuale. Superata questa soglia, le regole tedesche sulle acquisizioni consentirebbero al gruppo italiano di incrementare ulteriormente la propria quota attraverso acquisti sul mercato a partire dal prossimo anno.

Commerzbank ha respinto l’offerta e continua a beneficiare del sostegno del governo tedesco nella difesa della propria indipendenza.

“La nostra presenza [come azionisti] sta spingendo Commerzbank a rivedere tutto ciò che deve essere rivisto () per essere più ambiziosa, per migliorare, il che può essere solo positivo per tutti,” ha dichiarato l’amministratore delegato di UniCredit Andrea Orcel a CNBC.

Risultati solidi oltre le previsioni

Orcel ha ribadito che l’offerta, che prevede un premio molto limitato per gli azionisti di Commerzbank, non porterebbe UniCredit ad assumere il controllo della banca.

“Per gli azionisti di UniCredit, è una situazione vantaggiosa su tutti i fronti. Alla fine avremo una partecipazione inferiore al controllo, auspicabilmente superiore al 30%, ma comunque non di controllo,” ha affermato.

UniCredit ha chiuso il primo trimestre con un utile netto di 3,2 miliardi di euro, in crescita del 16,1% su base annua e nettamente superiore alle aspettative degli analisti pari a 2,7 miliardi di euro.

La crescita dei ricavi è stata sostenuta da un forte aumento dei dividendi provenienti dagli investimenti finanziari legati alla strategia di M&A di Orcel, compensando in parte l’impatto negativo dei tassi di interesse più bassi. La banca ha inoltre evidenziato il contributo dell’internalizzazione del business assicurativo vita all’aumento dei ricavi.

Il titolo sale mentre la strategia prende slancio

Il titolo ha registrato un rialzo nelle prime ore di contrattazione, guadagnando oltre il 3% fino a poco sopra i 66 euro intorno alle 10:20.

Da quando ha assunto la guida nel 2021, Orcel ha perseguito una strategia basata sull’acquisizione di partecipazioni in istituzioni finanziarie piuttosto che su fusioni complete, investendo in realtà come Commerzbank, Alpha Bank e Generali.

UniCredit ha indicato di aver generato circa 400 milioni di euro in dividendi da queste partecipazioni. La banca ora prevede un utile netto annuo pari o superiore a 11 miliardi di euro, rispetto alla precedente indicazione di “circa” tale livello.

DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha registrato un forte rialzo a Piazza Affari dopo l’annuncio della nomina di Gabriele Allegri a presidente della divisione Immunodiagnostica, che rappresenta circa il 65% dei ricavi del gruppo.

Il titolo è salito del 4% nelle prime due ore di contrattazione, toccando un massimo di 61,98 euro per azione e sovraperformando il FTSE MIB, in crescita dell’1,5%. Nonostante il recupero, il titolo resta in calo di oltre il 10% dall’inizio dell’anno.

Una leadership con esperienza internazionale

Nel comunicato, la società ha evidenziato come Allegri porti oltre vent’anni di esperienza internazionale nei settori farmaceutico, diagnostico e MedTech, con responsabilità nella guida di organizzazioni commerciali globali in Nord America, EMEA e Asia.

Prima di entrare in DiaSorin, è stato Vice President Global Commercial Precision Medicine presso Johnson & Johnson Innovative Medicine in Nord America, dove ha guidato le strategie commerciali globali per la medicina di precisione e la diagnostica companion.

Nel corso della sua carriera ha inoltre ricoperto ruoli come presidente del Precision Cancer Consortium e membro del consiglio della Precision Medicine Coalition, contribuendo allo sviluppo di strategie globali legate a terapie basate su biomarcatori e modelli integrati tra diagnosi e trattamento.

Un tassello strategico per la crescita

L’amministratore delegato Carlo Rosa ha sottolineato che la nomina è in linea con la visione evolutiva della divisione immunodiagnostica. Ha evidenziato come l’esperienza di Allegri nella medicina di precisione e l’impegno nella gestione diagnostica possano migliorare gli esiti per i pazienti e sostenere la sostenibilità dei sistemi sanitari, elementi centrali della strategia di crescita di lungo periodo del gruppo.

Secondo gli analisti di WebSim Intermonte, la nomina “rafforza la leadership di Diasorin nella divisione Immunodiagnostica” e introduce competenze distintive nell’uso dei dati in ambito diagnostico e nell’integrazione tra diagnosi e terapia.

Gli esperti aggiungono che “queste sono aree strategiche per la crescita a lungo termine del gruppo e per consolidare la sua posizione competitiva nel mercato della diagnostica avanzata.”

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente dopo i massimi storici di Wall Street, mentre gli investitori bilanciano segnali positivi dagli utili societari con crescenti rischi geopolitici e volatilità valutaria. Un outlook solido da parte di Apple (NASDAQ:AAPL) ha sostenuto il sentiment, mentre i prezzi del petrolio hanno mantenuto i guadagni settimanali tra tensioni crescenti legate all’Iran.

Allo stesso tempo, un yen più debole e il continuo flusso di risultati societari hanno mantenuto l’attenzione sui fattori macroeconomici e aziendali. La maggior parte dei mercati europei è rimasta chiusa per la Labor Day.

L’outlook di Apple sostiene il momentum azionario

I mercati hanno proseguito il rialzo, con i futures USA in crescita dopo che gli indici principali hanno toccato nuovi record. In Asia, il Nikkei 225 giapponese è salito, mentre molti mercati regionali sono rimasti chiusi per festività.

Apple si è distinta dopo aver fornito una previsione di ricavi superiore alle attese, pur avvertendo che l’aumento dei costi dei chip di memoria e i vincoli di offerta dei Mac potrebbero durare “diversi mesi”. Anche Tokyo Electron ha sostenuto il sentiment con una previsione positiva per l’utile operativo del primo semestre.

Apple ha previsto una forte crescita delle vendite nel trimestre in corso e ha annunciato un riacquisto di azioni da 100 miliardi di dollari. Si attende una crescita dei ricavi del terzo trimestre fiscale tra il 14% e il 17%, ben al di sopra delle stime di mercato di circa il 9,5%, sostenuta dalla domanda per iPhone 17 e MacBook Neo.

Per il secondo trimestre fiscale, Apple ha riportato ricavi per 111,18 miliardi di dollari e un utile per azione di 2,01 dollari, entrambi superiori alle attese. I ricavi da iPhone sono stati pari a 56,99 miliardi di dollari, leggermente sotto le previsioni a causa di vincoli di offerta.

La stagione degli utili resta centrale

Gli utili restano un tema chiave per i mercati, con risultati attesi da Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Estée Lauder (NYSE:EL) e Colgate-Palmolive (NYSE:CL).

Gli strategist di Barclays hanno osservato che “la crescita combinata degli EPS del primo trimestre sta migliorando”, aggiungendo che le sorprese sugli utili sono “molto più forti negli Stati Uniti rispetto all’Europa”, evidenziando una divergenza crescente tra le regioni.

Lo yen debole mantiene l’attenzione sui cambi

Nei mercati valutari, lo yen giapponese si è indebolito nuovamente, con il cambio USD/JPY tornato verso quota 157 nonostante i recenti interventi delle autorità di Tokyo. I funzionari hanno segnalato di essere pronti a intervenire ancora, soprattutto considerando la volatilità del petrolio.

Tim Baker ha affermato di non essere convinto che la coppia “continuerà a scendere o anche solo resterà a questi livelli a lungo”.

“Il cambio potrebbe essere elevato rispetto ai tassi, ma in realtà è basso rispetto a un modello semplice che include tassi, azioni e petrolio.”

Il petrolio mantiene i guadagni tra tensioni crescenti

I prezzi del petrolio hanno mantenuto una seconda settimana consecutiva di guadagni mentre le tensioni geopolitiche si intensificano. Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti manterranno il blocco navale dei porti iraniani, mentre secondo alcune notizie i vertici militari hanno presentato nuove opzioni strategiche, rafforzando il premio per il rischio nei mercati energetici.

L’Iran ha avvertito giovedì che risponderà con “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi se Washington riprenderà gli attacchi, ribadendo anche la propria rivendicazione sullo Stretto di Hormuz.

Sviluppi societari: OpenAI risponde alle preoccupazioni

Sul fronte aziendale, OpenAI ha respinto le preoccupazioni sul mancato raggiungimento degli obiettivi interni, con il CFO che ha citato una forte esecuzione e “un muro verticale di domanda”.

Separatamente, S&P Dow Jones Indices ha avviato una consultazione che potrebbe accelerare l’inclusione di grandi società recentemente quotate nei suoi indici.

I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì, mentre gli sforzi per risolvere il conflitto con l’Iran restano in una fase di stallo, con Teheran che continua a bloccare lo Stretto di Hormuz e le forze navali statunitensi che limitano le esportazioni di greggio iraniano.

I futures sul Brent con scadenza luglio sono saliti di 89 centesimi, o dello 0,8%, a 111,29 dollari al barile alle 08:08 GMT. I futures sul West Texas Intermediate statunitense sono aumentati di 37 centesimi, o dello 0,4%, a 105,44 dollari.

I guadagni settimanali riflettono le interruzioni dell’offerta

Entrambi i principali benchmark si avviano a chiudere la settimana in forte rialzo, con il Brent in aumento del 5,7% e il WTI in crescita dell’11,7%. Il contratto Brent di giugno ha raggiunto un picco di 126,41 dollari al barile prima della scadenza di giovedì, segnando il livello più alto da marzo 2022.

I mercati petroliferi sono sotto pressione al rialzo dalla fine di febbraio, quando le azioni militari di Stati Uniti e Israele contro l’Iran hanno portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz. Le interruzioni hanno colpito circa un quinto dei flussi globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

I negoziati mostrano scarsi progressi

Sebbene un cessate il fuoco sia formalmente in vigore dall’8 aprile, le prospettive di una soluzione restano limitate. Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Esmaeil Baghaei ha dichiarato che è irrealistico aspettarsi progressi rapidi nei negoziati, secondo quanto riportato dall’agenzia statale IRNA.

“Aspettarsi di raggiungere un risultato in breve tempo, indipendentemente da chi sia il mediatore, a mio avviso, non è molto realistico”, ha affermato.

Le tensioni regionali aumentano l’incertezza

Anwar Gargash, consigliere presidenziale degli Emirati Arabi Uniti, ha scritto su X che non è possibile fare affidamento su iniziative unilaterali iraniane per garantire la sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz dopo quella che ha definito “aggressione traditrice” contro i Paesi vicini.

Nel frattempo, un alto esponente delle Guardie Rivoluzionarie iraniane ha minacciato “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni statunitensi nel caso in cui Washington riprendesse le operazioni militari, spingendo temporaneamente i prezzi del petrolio verso i massimi intraday.

Gli Stati Uniti valutano nuove opzioni militari

Secondo alcune fonti, Donald Trump avrebbe dovuto ricevere giovedì un briefing su possibili nuovi attacchi militari per spingere l’Iran a negoziare, secondo quanto riferito da un funzionario statunitense.

I prezzi dell’oro sono scesi nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, rimanendo vicino ai livelli più bassi dell’ultimo mese, mentre l’incertezza legata al conflitto con l’Iran e alle sue implicazioni sui tassi di interesse globali ha pesato sul sentiment dei mercati dei metalli.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 4.600,06 dollari l’oncia alle 06:17 GMT, mentre i futures sull’oro sono calati dello 0,4% a 4.611,54 dollari l’oncia. I volumi di scambio sono rimasti contenuti a causa delle festività in gran parte dell’Asia.

I segnali restrittivi delle banche centrali prolungano le perdite

L’oro registra ora due mesi consecutivi di cali, con i prezzi spot in diminuzione di circa l’1% ad aprile dopo un crollo di quasi il 12% a marzo. Le preoccupazioni per l’aumento dell’inflazione—guidate in gran parte dal conflitto con l’Iran—hanno spinto gli investitori verso il dollaro statunitense.

L’aumento dei prezzi del petrolio ha ulteriormente ridotto l’attrattiva dell’oro, poiché le interruzioni delle forniture globali di greggio legate al conflitto hanno intensificato le pressioni inflazionistiche.

I commenti delle banche centrali questa settimana hanno aggiunto ulteriore pressione. La Federal Reserve ha visto un numero crescente di responsabili politici mettere in guardia contro l’inflazione guidata dall’energia, mentre la European Central Bank, la Bank of England e la Bank of Japan hanno tutte segnalato possibili rialzi dei tassi nel breve termine.

Tassi di interesse più elevati tendono a penalizzare l’oro e altri asset non remunerativi, poiché aumentano il costo opportunità di detenere tali strumenti.

Andamento misto per gli altri metalli preziosi

Gli altri metalli preziosi hanno mostrato movimenti contrastanti venerdì, dopo un mese di aprile altalenante. L’argento spot è salito dello 0,3% a 74,240 dollari l’oncia, ma ha comunque registrato un calo di circa il 2% nel mese.

Il platino è invece sceso dello 0,4% a 1.982,13 dollari l’oncia, pur segnando lievi guadagni nel mese precedente.

Lo stallo tra Stati Uniti e Iran continua a pesare sui mercati

Le tensioni persistenti tra Stati Uniti e Iran continuano a influenzare il comportamento degli investitori, con molti operatori che preferiscono il dollaro rispetto all’oro.

Secondo alcune notizie della settimana, Donald Trump sarebbe stato informato su possibili ulteriori azioni militari contro l’Iran, soprattutto dopo il fallimento dei tentativi diplomatici tra Washington e Teheran.

La guida suprema dell’Iran, Mojtaba Khamenei, ha rilasciato una rara dichiarazione giovedì, affermando che il Paese manterrà il controllo sullo Stretto di Hormuz e proteggerà le proprie capacità nucleari e missilistiche.

Ha dichiarato che il controllo iraniano dello stretto porterà “calma, progresso e benefici economici a tutte le nazioni del Golfo”.

Le dichiarazioni arrivano dopo notizie secondo cui Trump non sarebbe soddisfatto di una proposta iraniana per riaprire lo Stretto di Hormuz e porre fine al conflitto.

Questo passaggio strategico rimane di fatto bloccato dall’inizio dell’escalation delle tensioni tra Stati Uniti, Israele e Iran all’inizio dell’anno, rappresentando uno dei principali punti critici del conflitto.

Dall’inizio della crisi, l’oro ha sottoperformato rispetto al dollaro, poiché la domanda di beni rifugio è stata oscurata dai timori legati all’inflazione alimentata dall’aumento dei prezzi energetici.

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente venerdì dopo che l’S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno chiuso ai massimi storici nella sessione precedente. Gli investitori continuano a bilanciare solidi risultati societari con l’incertezza geopolitica legata al conflitto con l’Iran.

Alle 07:25 GMT, i futures sull’S&P 500 erano in rialzo dello 0,2% a 7.255,0 punti, mentre i futures sul Nasdaq 100 guadagnavano lo 0,1% a 27.617,25 punti. Anche i futures sul Dow Jones Industrial Average salivano dello 0,1% a 49.900,0 punti.

Utili solidi sostengono il momentum dei mercati

I mercati azionari hanno chiuso in rialzo giovedì, con l’S&P 500 in crescita dell’1% oltre la soglia record dei 7.200 punti. Il Nasdaq Composite ha guadagnato circa lo 0,9%, raggiungendo anch’esso un massimo storico, mentre il Dow Jones ha sovraperformato con un balzo dell’1,6%.

Il rialzo è stato sostenuto da risultati societari robusti, che hanno rafforzato la fiducia nella redditività delle imprese e contribuito a compensare le preoccupazioni legate all’inflazione e ai rischi geopolitici.

Nel trading after-hours, Apple (NASDAQ:AAPL) è salita di quasi il 3% dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali, grazie alla forte domanda di iPhone e alla continua crescita del segmento servizi ad alto margine. La società ha registrato ricavi ed utili per azione record, con vendite di iPhone in aumento di oltre il 20% per il secondo trimestre consecutivo.

Nel frattempo, Reddit (NYSE:RDDT) è balzata di oltre il 13% dopo la chiusura, trainata da risultati del primo trimestre superiori alle attese e da un numero di utenti attivi giornalieri più elevato.

Gli investitori guardano ora ai prossimi risultati, con Chevron (NYSE:CVX), Exxon Mobil (NYSE:XOM) e AutoNation (NYSE:AN) pronti a pubblicare i dati prima dell’apertura di venerdì.

I rischi geopolitici mantengono fragile il sentiment

Nonostante il forte slancio degli utili, il sentiment di mercato resta cauto a causa delle crescenti tensioni geopolitiche. Secondo alcune notizie, Donald Trump dovrebbe ricevere un briefing su nuove opzioni militari contro l’Iran, aumentando il rischio di un’ulteriore escalation.

L’Iran ha avvertito che qualsiasi nuovo attacco statunitense provocherebbe “attacchi lunghi e dolorosi” contro posizioni americane nella regione.

Lo Stretto di Hormuz continua a essere compromesso, influenzando una rotta cruciale per le spedizioni globali di petrolio e restringendo le aspettative sull’offerta. Il Brent ha superato i 126 dollari al barile giovedì—il livello più alto degli ultimi quattro anni—prima di scendere intorno ai 114 dollari a causa di prese di profitto e movimenti valutari.

I futures sui principali indici statunitensi indicano un avvio in rialzo giovedì, suggerendo che i mercati potrebbero guadagnare terreno dopo aver chiuso la sessione precedente senza una direzione chiara.

Il sentiment iniziale è sostenuto dalla reazione positiva degli investitori ai più recenti risultati trimestrali delle grandi società tecnologiche.

Le azioni di Alphabet (NASDAQ:GOOGL) balzano del 7,1% nel premarket dopo che la società madre di Google ha riportato ricavi del primo trimestre superiori alle attese.

Il gigante dell’e-commerce Amazon (NASDAQ:AMZN) avanza del 3,7% prima dell’apertura dopo aver pubblicato risultati trimestrali migliori delle previsioni.

Anche Qualcomm (NASDAQ:QCOM) registra forti guadagni nel premarket dopo aver riportato utili del secondo trimestre fiscale superiori alle attese.

Al contrario, le azioni di Meta Platforms (NASDAQ:META) scendono del 7,8% nel premarket. Sebbene la società abbia battuto le stime sugli utili, l’aumento previsto della spesa in conto capitale ha pesato sul sentiment.

Anche il calo dei prezzi del petrolio contribuisce al tono positivo iniziale, con i futures sul greggio statunitense in ribasso di oltre l’1% nonostante le persistenti tensioni in Medio Oriente.

Seduta precedente chiusa senza direzione

Dopo il calo di martedì, la sessione di mercoledì è stata caratterizzata da movimenti incerti. Sia il Nasdaq che l’S&P 500 hanno oscillato intorno alla parità prima di chiudere contrastati.

Il Nasdaq ha guadagnato 9,44 punti, meno dello 0,1%, a 24.673,24, mentre l’S&P 500 ha perso 2,85 punti, anch’essi inferiori allo 0,1%, chiudendo a 7.135,95.

Il Dow Jones Industrial Average ha invece registrato una flessione più marcata, scendendo di 280,12 punti, pari allo 0,6%, a 48.861,81, penalizzato dai ribassi di Boeing (NYSE:BA), IBM (NYSE:IBM) e Travelers (NYSE:TRV).

Investitori cauti in attesa dei principali catalizzatori

La debolezza generale riflette la cautela degli investitori in vista della pubblicazione dei risultati delle principali società tecnologiche.

Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) hanno infatti diffuso i loro risultati dopo la chiusura dei mercati.

Gli operatori hanno inoltre seguito con attenzione l’ultima decisione di politica monetaria della Federal Reserve, che ha lasciato i tassi invariati con un voto insolitamente diviso.

La Fed ha mantenuto il range dei Fed Funds tra il 3,50% e il 3,75%, ribadendo il proprio doppio obiettivo di massima occupazione e inflazione stabile intorno al 2% nel lungo periodo.

Beth Hammack, Neel Kashkari e Lorie Logan hanno sostenuto il mantenimento dei tassi ma “non hanno supportato l’inclusione di un orientamento accomodante nella dichiarazione in questa fase.”

I tre avrebbero contestato il riferimento a “ulteriori aggiustamenti del range target”, considerando che le ultime mosse della Fed sono state tagli dei tassi.

Andamento settoriale divergente

Nonostante la performance complessivamente debole, alcuni settori hanno registrato forti rialzi. I titoli del networking hanno guidato i guadagni, con l’indice NYSE Arca Networking in aumento del 4,8% a un nuovo massimo.

Anche i titoli energetici sono saliti insieme ai prezzi del petrolio, portando l’indice NYSE Arca Oil a guadagnare il 3,2%.

Buone performance anche per semiconduttori, hardware informatico e servizi petroliferi, mentre oro, compagnie aeree e acciaio hanno registrato cali significativi.

I mercati azionari europei hanno registrato un andamento generalmente positivo giovedì, con gli investitori che hanno valutato le decisioni di politica monetaria della European Central Bank e della Bank of England, mantenendo al contempo alta l’attenzione sugli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

I solidi risultati delle big tech statunitensi, tra cui Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Microsoft, hanno sostenuto il sentiment, anche se persistono preoccupazioni per gli elevati investimenti di Meta nell’intelligenza artificiale.

La Bank of England ha lasciato invariato il tasso di riferimento, avvertendo però del rischio di effetti inflazionistici di secondo livello legati all’aumento dei prezzi dell’energia. Anche la Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi invariati.

Sul fronte macroeconomico, dati inferiori alle attese sulle vendite al dettaglio in Germania per marzo e un PIL francese del primo trimestre deludente hanno pesato sul sentiment.

L’inflazione nell’area euro è salita al 3,0% su base annua ad aprile, rispetto al 2,6% del mese precedente, in linea con le stime.

I prezzi del petrolio sono rimasti elevati, con il Brent per consegna a giugno vicino ai 122 dollari al barile dopo notizie secondo cui il comando centrale degli Stati Uniti avrebbe preparato piani per una “breve e potente” serie di attacchi contro l’Iran.

Indici principali e titoli in evidenza

Per quanto riguarda gli indici, il FTSE 100 è salito dell’1,6%, mentre il DAX ha guadagnato lo 0,9% e il CAC 40 è avanzato dello 0,1%.

Tra i singoli titoli, Puma (BIT:1PUM) ha guadagnato il 2,8% dopo aver annunciato un cambio nel ruolo di direttore finanziario.

Delivery Hero (TG:DHER) è balzata del 6% dopo aver riportato una crescita del valore lordo delle merci nel primo trimestre superiore alle attese.

Glencore (LSE:GLEN) è salita di quasi il 2% dopo aver confermato le previsioni di produzione per il 2026.

Unilever (LSE:ULVR) ha aggiunto l’1,3% dopo aver annunciato un riacquisto di azioni da 1,5 miliardi di euro.

Standard Chartered (LSE:STAN) è avanzata dell’1,6% dopo aver registrato utili record nel primo trimestre.

Persimmon (LSE:PSN) è salita del 2,1% dopo aver mantenuto invariati gli obiettivi per il 2026.

Rolls-Royce Holdings (LSE:RR.) è balzata del 6% dopo aver espresso fiducia nel raggiungimento delle previsioni annuali nonostante le tensioni in Medio Oriente.

Arcadis (EU:ARCAD) è salita dell’11,5% grazie a risultati trimestrali superiori alle attese.

Air France-KLM (EU:AF) ha guadagnato circa l’1% a Parigi dopo aver ridotto le perdite trimestrali.

Sul fronte negativo, Credit Agricole (EU:ACA) ha perso il 6,4% dopo risultati inferiori alle aspettative.

Anche altri istituti bancari hanno registrato cali, con BNP Paribas (EU:BNP) in ribasso del 5,2% e Societe Generale (EU:GLE) in calo del 6,5%.

Technip Energies (EU:TE) ha ceduto l’8,6% dopo aver ridotto le previsioni annuali a causa delle interruzioni legate al conflitto in Medio Oriente.