Author: Fiona Craig

I futures azionari statunitensi indicavano un calo giovedì mentre gli investitori analizzavano un’ondata di notizie su possibili negoziati per porre fine al conflitto in Iran. I prezzi del petrolio sono rimasti sopra i 100 dollari al barile, il dollaro statunitense si è rafforzato leggermente e l’oro è sceso. Nel frattempo, Jefferies Financial (NYSE:JEF) ha pubblicato risultati del primo trimestre appesantiti da perdite legate a prestiti concessi a società successivamente fallite.

I futures scendono leggermente

I futures collegati ai principali indici azionari statunitensi sono scesi nelle prime ore di giovedì mentre i trader valutavano le possibilità di progressi diplomatici nella guerra in Iran.

Alle 04:18 ET, i futures sul Dow erano in calo di 203 punti, pari allo 0,4%. I futures sull’S&P 500 erano scesi di 35 punti, o dello 0,5%, mentre i futures sul Nasdaq 100 perdevano 156 punti, o lo 0,6%.

Gli indici principali di Wall Street avevano chiuso in rialzo nella sessione precedente grazie alle speranze che Stati Uniti e Iran possano avviare colloqui per porre fine al conflitto in corso da quasi un mese. Secondo indiscrezioni dei media, Teheran avrebbe segnalato privatamente la disponibilità ad avviare discussioni con Washington. Si dice inoltre che il vicepresidente statunitense JD Vance potrebbe recarsi in Pakistan già questo fine settimana per partecipare ai negoziati.

Il Wall Street Journal ha inoltre riferito che Stati Uniti e Israele potrebbero rinviare eventuali tentativi di assassinio del ministro degli Esteri iraniano o del presidente del parlamento mentre proseguono le comunicazioni diplomatiche.

Tuttavia, i segnali provenienti dalle due parti restano contraddittori. Le parti sembrano ancora molto distanti sulle condizioni necessarie per fermare i combattimenti e il Pentagono ha iniziato a schierare ulteriori truppe di terra in Medio Oriente.

Allo stesso tempo, funzionari israeliani — il cui Paese ha condotto operazioni militari contro l’Iran insieme agli Stati Uniti — temono che Washington possa annunciare un cessate il fuoco di un mese. Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha quindi ordinato una nuova offensiva di due giorni volta a distruggere quanta più capacità militare iraniana possibile, secondo quanto riportato dal New York Times e da CNN.

Il petrolio sopra i 100 dollari al barile

Nel mezzo del continuo flusso di sviluppi dal Medio Oriente, i prezzi del petrolio sono tornati sopra la soglia dei 100 dollari al barile giovedì.

I futures sul Brent con scadenza a maggio, benchmark globale del petrolio, erano in rialzo del 3,4% a 105,73 dollari al barile. Anche i futures sul West Texas Intermediate statunitense guadagnavano il 3,7% a 93,67 dollari al barile.

Secondo alcune notizie, l’Iran starebbe esaminando una proposta di pace in 15 punti presentata dagli Stati Uniti. Allo stesso tempo, la Casa Bianca ha avvertito che ulteriori attacchi aerei potrebbero colpire il Paese se non verrà raggiunto un accordo. La portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt ha dichiarato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump “non bluffa ed è pronto a scatenare l’inferno”, anche se il Wall Street Journal ha riferito che Trump avrebbe detto privatamente ai suoi collaboratori di preferire una rapida conclusione della guerra.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che l’amministrazione Trump ha fissato ufficialmente le date del 14-15 maggio per la prossima visita del presidente in Cina, il che potrebbe indicare che Washington si aspetta che il conflitto si concluda prima di allora.

Nonostante il susseguirsi di notizie e speculazioni, lo Stretto di Hormuz resta di fatto chiuso. Questa via marittima cruciale — attraverso cui transita circa un quinto del petrolio e del gas naturale mondiali — è rimasta praticamente bloccata per settimane a causa della minaccia di attacchi iraniani. Sebbene i prezzi del petrolio siano scesi leggermente rispetto al picco vicino ai 120 dollari al barile registrato all’inizio del mese, restano comunque molto superiori ai livelli precedenti allo scoppio della guerra a fine febbraio.

Il dollaro si rafforza

Il fatto che il petrolio resti sopra i 100 dollari al barile ha contribuito a sostenere il dollaro statunitense anche se l’appetito per il rischio è migliorato leggermente, hanno affermato gli analisti di ING.

Il biglietto verde è stato uno dei principali beni rifugio scelti dagli investitori dall’inizio del conflitto, rafforzandosi di circa il 2% nell’ultimo mese.

Un indice che misura il dollaro rispetto a un paniere di valute concorrenti — che questa settimana ha registrato forti oscillazioni tra i titoli sul conflitto iraniano — era in rialzo dello 0,1% a 99,70.

“Gli investitori potrebbero aver bisogno di notizie molto più convincenti su una de-escalation prima che il dollaro scenda in modo significativo da questi livelli”, hanno scritto in una nota gli analisti di ING Francesco Pesole e Chris Turner.

L’oro scende

La forza relativa del dollaro statunitense ha contribuito a limitare qualsiasi recupero dei prezzi dell’oro, che sono diminuiti dall’inizio del conflitto dopo aver raggiunto un massimo storico all’inizio dell’anno.

Alcuni osservatori del mercato ritengono che il forte rally dell’oro negli ultimi mesi abbia ridotto il suo fascino relativo, spingendo gli investitori a cercare altri beni rifugio mentre il conflitto si estendeva in tutto il Medio Oriente.

Allo stesso tempo, le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse più alti più a lungo in risposta a uno shock inflazionistico legato all’energia hanno ridotto l’attrattiva di asset senza rendimento come l’oro.

Alle 05:02 ET, l’oro spot era in calo dell’1,7% a 4.432,27 dollari l’oncia. I futures sull’oro erano scesi del 2,7% a 4.461,59 dollari l’oncia.

“Nel breve termine, l’oro si muove all’interno di un intervallo definito. Il mercato deve superare la fascia di metà dei 4.500 dollari e mantenerla per cambiare il tono. Finché ciò non accadrà, i rialzi possono ancora incontrare resistenza e trasformarsi in opportunità di vendita”, ha dichiarato a Investing.com Max Baecker, presidente di American Hartford Gold.

Utili Jefferies deludono

Separatamente, Jefferies Financial (NYSE:JEF) ha pubblicato risultati trimestrali inferiori alle aspettative, poiché le perdite legate ai prestiti concessi a società successivamente fallite hanno oscurato la solida performance dell’investment banking nel primo trimestre.

La società ha dichiarato di aver registrato perdite per 17 milioni di dollari — al netto di compensi e imposte — legate al crollo dell’istituto di credito britannico Market Financial Solutions e di First Brands, un fornitore statunitense di ricambi auto che ha dichiarato bancarotta.

Tuttavia, il presidente di Jefferies Brian Friedman ha dichiarato a Reuters che il contesto per fusioni, acquisizioni e offerte pubbliche iniziali dovrebbe rimanere “sempre più forte” a condizione che la guerra in Iran giunga a una “conclusione ragionevole”.

Secondo i dati Dealogic citati da Reuters, nel 2026 sono già state annunciate operazioni per oltre 1.000 miliardi di dollari, il 27% in più rispetto allo stesso periodo del 2025.

Nexi (BIT:NEXI) ha annunciato giovedì la nomina di Bernardo Mingrone come nuovo amministratore delegato e direttore generale del gruppo italiano dei pagamenti.

Mingrone ricopre attualmente il ruolo di vice direttore generale e amministratore delegato di Nexi Payments e, secondo la società, ha maturato una profonda conoscenza del gruppo.

Succederà a Paolo Bertoluzzo, che ha guidato l’azienda negli ultimi dieci anni.

Le famiglie che controllano Puig (BIT:1PUIG) ed Estée Lauder (EU:EL) starebbero esaminando diversi meccanismi per riequilibrare le rispettive partecipazioni nel caso in cui le due società del settore beauty decidessero di procedere con una fusione, secondo quanto riportato dal quotidiano Expansion.

L’obiettivo sarebbe rafforzare l’influenza di Puig nella struttura di governance di un eventuale gruppo combinato, ha riferito il giornale giovedì citando fonti anonime.

Una delle ipotesi allo studio prevede che Estée Lauder emetta nuove azioni di classe B, che attribuiscono 10 diritti di voto ciascuna rispetto a uno per le azioni di classe A, e le scambi con azioni di classe A detenute dalla famiglia Puig. Attualmente, le azioni di classe A di Puig conferiscono cinque diritti di voto ciascuna, mentre le azioni di classe B ne attribuiscono uno solo.

Secondo il rapporto, questa struttura potrebbe ridurre il divario tra la partecipazione detenuta dalla famiglia Estée Lauder e quella potenzialmente posseduta dalla famiglia Puig in una società risultante da una fusione.

Un’altra possibilità presa in considerazione sarebbe la creazione di nuove categorie di azioni o l’introduzione di un dividendo asimmetrico, con l’obiettivo di avvicinare ulteriormente le quote detenute dalle due famiglie.

Secondo Expansion, questa strategia potrebbe sfruttare il livello di indebitamento significativamente più basso di Puig rispetto a quello di Estée Lauder.

I futures sui principali indici statunitensi indicavano un’apertura in rialzo mercoledì, suggerendo che le azioni potrebbero tornare a salire dopo il moderato arretramento registrato nella sessione precedente.

I prezzi del petrolio sono scesi dopo che il New York Times ha riportato che gli Stati Uniti hanno consegnato all’Iran un piano in 15 punti volto a porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Citando due funzionari informati sugli sviluppi diplomatici, il New York Times ha affermato che il piano, trasmesso tramite il Pakistan, affronta i programmi iraniani di missili balistici e nucleari.

Il New York Times ha osservato che non è chiaro se l’Iran accetterà il piano come base per negoziati, ma ha sottolineato che la consegna della proposta dimostra che l’amministrazione statunitense sta intensificando gli sforzi per concludere il conflitto.

Mentre le iniziative diplomatiche accelerano, l’Iran ha informato il Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite e l’Organizzazione Marittima Internazionale che le “navi non ostili” possono transitare nello Stretto di Hormuz con il consenso di Teheran.

Dopo il rally di recupero registrato nella sessione di lunedì, le azioni hanno mostrato una performance piuttosto debole martedì. I principali indici hanno oscillato nel corso della seduta prima di chiudere leggermente in territorio negativo.

Il Nasdaq è sceso di 184,87 punti, pari allo 0,8%, chiudendo a 21.761,89. Lo S&P 500 ha perso 24,63 punti, pari allo 0,4%, a 6.556,37, mentre il Dow è calato di 84,41 punti, pari allo 0,2%, chiudendo a 46.124,06.

Le contrattazioni volatili a Wall Street si sono verificate mentre i prezzi del petrolio rimbalzavano, con i futures sul Brent che sono tornati sopra i 100 dollari al barile.

I futures sul Brent erano crollati di quasi l’11% durante la sessione di lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva affermato che gli Stati Uniti e l’Iran avevano tenuto colloqui produttivi per porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Tuttavia, i prezzi del petrolio sono risaliti mentre Israele e Iran hanno continuato a scambiarsi attacchi, con forti esplosioni segnalate a Teheran e in altre città. I funzionari iraniani hanno negato che siano avvenuti colloqui con gli Stati Uniti.

“Il popolo iraniano chiede una punizione completa e pentita degli aggressori,” ha scritto il presidente del Parlamento iraniano Mohammad Bagher Ghalibaf in risposta alle dichiarazioni di Trump.

Ha inoltre affermato che le ultime dichiarazioni di Trump “sono usate per manipolare i mercati finanziari e petroliferi e per sfuggire al pantano in cui sono intrappolati gli Stati Uniti e Israele.”

Il ministero degli Esteri iraniano ha aggiunto che le dichiarazioni di Trump fanno “parte degli sforzi per ridurre i prezzi dell’energia e guadagnare tempo” per piani militari.

Con il conflitto giunto al suo venticinquesimo giorno senza segnali immediati di allentamento delle tensioni, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti si stanno avvicinando alla possibilità di unirsi al conflitto contro l’Iran, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal.

Nonostante il calo dei mercati più ampi, i titoli energetici hanno registrato una forte performance grazie al rimbalzo dei prezzi del petrolio.

L’indice NYSE Arca Oil è salito del 2,6%, l’indice NYSE Arca Natural Gas è avanzato dell’1,8% e l’indice Philadelphia Oil Service è aumentato dell’1,7%.

Anche i titoli del settore networking hanno esteso i guadagni di lunedì, spingendo l’indice NYSE Arca Networking in rialzo dell’1,9%.

Nel frattempo, i titoli software sono stati sotto pressione, con l’indice Dow Jones U.S. Software in calo del 3,5% al livello di chiusura più basso dell’ultimo mese.

Le azioni europee hanno registrato rialzi mercoledì, estendendo i guadagni della sessione precedente dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti e l’Iran sono “in negoziazione proprio ora” e che “vogliono fare un accordo così tanto.”

Sebbene Teheran abbia respinto l’affermazione del presidente statunitense secondo cui i colloqui sarebbero già in corso, diversi media hanno indicato che gli sforzi diplomatici per risolvere il conflitto potrebbero essersi intensificati.

La sterlina britannica è rimasta sotto pressione nei confronti del dollaro statunitense dopo che i dati hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi al consumo nel Regno Unito è rimasta stabile al 3,0% a febbraio, in linea con le aspettative del mercato.

L’indice tedesco DAX Index è salito dell’1,3%, mentre il francese CAC 40 Index ha guadagnato l’1,2% e il britannico FTSE 100 Index è avanzato dell’1,0%.

I titoli delle compagnie aeree sono stati tra i migliori del listino dopo che i prezzi del petrolio sono scesi di quasi il 4% sulle speranze di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente. Lufthansa (TG:LHA) è salita dell’1,6%, mentre Air France KLM (EU:AIR) ha registrato un balzo del 3,3%.

Nel frattempo, le azioni di Orange SA (EU:ORA) sono scese di oltre l’1%. Il gruppo francese delle telecomunicazioni ha dichiarato di aver firmato un accordo con Verdoso relativo a una possibile cessione di Globecast, la divisione di servizi media di Orange.

Vallourec (EU:VK) è salita del 4% dopo che il produttore di soluzioni tubolari ha ottenuto cinque contratti per la fornitura di prodotti OCTG (oil country tubular goods) destinati all’Indonesia.

Jenoptik (TG:JEN) è balzata dell’8%. Nonostante risultati annuali 2025 più deboli, l’azienda tedesca di fotonica e apparecchiature per semiconduttori ha affermato di aspettarsi una crescita dei ricavi e un miglioramento del margine EBITDA nell’esercizio 2026.

A Londra, le azioni di United Utilities (LSE:UU.) sono salite di circa il 3%. La società idrica ha pubblicato un aggiornamento pre-chiusura in vista dei risultati annuali per l’esercizio che terminerà il 31 marzo 2026, indicando che la performance resta sostanzialmente in linea con le aspettative.

Le azioni di Maire (BIT:MAIRE) sono salite di oltre il 6% mercoledì dopo che Kepler Cheuvreux ha alzato il rating sul gruppo italiano di ingegneria energetica da “hold” a “buy”, sostenendo che il calo di circa il 20% registrato dal titolo dall’inizio del conflitto in Iran è stato “completamente esagerato/ingiustificato.”

La banca d’investimento ha fissato un prezzo obiettivo di 16 euro rispetto all’attuale quotazione di 12,84 euro, indicando un potenziale rialzo del 24,6%. Kepler Cheuvreux ha inoltre precisato di non aver apportato modifiche al proprio modello finanziario.

Secondo il broker, il conflitto non ha avuto impatti operativi rilevanti per Maire. Alla fine del 2025 il Medio Oriente rappresentava circa il 40% del portafoglio ordini del gruppo, concentrato in cinque progetti che includono tutti clausole di “force majeure”. “Il rischio è quindi un ritardo nel riconoscimento dei ricavi, non una distruzione dei margini,” ha affermato il broker.

Per quanto riguarda la pipeline commerciale, Maire punta a ottenere 9 miliardi di euro di nuovi ordini quest’anno, di cui 4,7 miliardi già acquisiti. I restanti circa 4,5 miliardi si troverebbero in gran parte al di fuori del Medio Oriente, in particolare in America Latina.

Kepler Cheuvreux prevede un utile netto rettificato di 335,8 milioni di euro per l’esercizio 2026, in aumento a 383,1 milioni nel 2027 e a 426,6 milioni nel 2028. L’utile per azione rettificato è stimato rispettivamente a 1,02 euro, 1,17 euro e 1,30 euro, rispetto al consenso di 0,91 euro, 1,03 euro e 1,15 euro.

Il flusso di cassa libero è previsto a 135,8 milioni di euro nel 2026, in crescita a 308,1 milioni nel 2027 e a 351,6 milioni nel 2028.

In termini di valutazione, Kepler stima un rapporto P/E rettificato di 12,6 volte per il 2026, in calo a 9,9 volte entro il 2028, mentre l’EV/EBITDA è previsto rispettivamente a 6,8 e 5,4 volte. Il rendimento del dividendo è stimato in aumento dal 4,8% nel 2026 al 6,1% nel 2028.

Separatamente, Kepler ha affermato di restare colpita dalla strategia di NextChem, segnalando due acquisizioni in pipeline e ipotizzando che un’IPO di NextChem possa essere avviata nella seconda metà del 2026 o all’inizio del 2027 per finanziare gli investimenti in capitale.

Maire ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 4,2 miliardi di euro, un range di prezzo a 52 settimane compreso tra 7,13 e 16,02 euro e un volume medio giornaliero di scambi pari a 18,6 milioni di euro.

Le azioni di Fincantieri SpA (BIT:FCT) sono salite di circa il 5% dopo la pubblicazione dei risultati finanziari annuali del gruppo cantieristico italiano.

Per l’esercizio fiscale, la società ha registrato ricavi pari a 9,19 miliardi di euro, con un EBITDA di 681 milioni di euro e un margine EBITDA del 7,4%. Fincantieri ha inoltre riportato un utile netto rettificato di 143 milioni di euro nel periodo.

Il costruttore navale ha anche comunicato che gli ordini complessivi dell’anno hanno raggiunto i 20,3 miliardi di euro, evidenziando una domanda sostenuta nei suoi principali mercati.

I prezzi dell’oro sono aumentati durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì, sostenuti dal calo dei prezzi del petrolio e da un dollaro statunitense leggermente più debole, anche se i guadagni sono stati limitati dalle tensioni ancora elevate in Medio Oriente.

L’oro spot era in rialzo dell’1,8% a 4.553,55 dollari l’oncia alle 03:19 ET (07:19 GMT). I futures sull’oro negli Stati Uniti sono saliti del 3,3% a 4.582,70 dollari.

Gli attacchi contro l’Iran continuano mentre gli Stati Uniti affermano che si sono svolti negoziati

Gli investitori hanno reagito alle notizie secondo cui gli Stati Uniti avrebbero presentato all’Iran un piano in 15 punti volto a porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che Washington è “in negoziati proprio adesso” con l’Iran, aggiungendo che Teheran “sta parlando con buon senso” e sembra desiderosa di raggiungere un accordo di pace.

Tuttavia, i media locali hanno riferito che Israele ha colpito la capitale iraniana Teheran mercoledì.

All’inizio della settimana Trump aveva definito i colloqui con l’Iran “produttivi”, anche se i funzionari iraniani hanno smentito tali affermazioni dichiarando che non erano in corso negoziati.

I prezzi del petrolio, che erano aumentati nelle sessioni precedenti a causa dei timori di interruzioni dell’offerta, sono scesi mercoledì, pur restando su livelli elevati.

Il calo dei prezzi del petrolio ha sostenuto l’oro riducendo le aspettative di inflazione, il che a sua volta ha diminuito la pressione sulle banche centrali affinché mantengano i tassi di interesse elevati più a lungo.

Costi energetici più bassi possono ridurre i rendimenti obbligazionari e indebolire il dollaro, fattori che tendono a favorire asset privi di rendimento come l’oro.

L’indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì.

L’oro sotto pressione per i timori di inflazione

L’oro era stato sotto forte pressione nelle sessioni recenti poiché l’aumento dei prezzi del petrolio e dei rendimenti obbligazionari aveva alimentato i timori di inflazione e rafforzato il dollaro, provocando una vendita generalizzata dei metalli preziosi.

Nonostante il rimbalzo di mercoledì, gli analisti hanno avvertito che la volatilità probabilmente continuerà, poiché i mercati restano molto sensibili alle notizie relative al conflitto in Medio Oriente.

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è salito del 3% a 73,41 dollari l’oncia, mentre il platino è aumentato del 2,2% a 1.977,60 dollari l’oncia.

I futures di riferimento sul rame alla London Metal Exchange sono saliti dell’1,2% a 12.264,33 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame negli Stati Uniti sono scesi dello 0,7% a 5,52 dollari per libbra.

I prezzi del petrolio sono scesi bruscamente mercoledì dopo che alcune notizie hanno indicato che gli Stati Uniti avrebbero presentato all’Iran una proposta in 15 punti volta a porre fine al conflitto in Medio Oriente. La notizia ha aumentato le aspettative di un possibile cessate il fuoco che potrebbe contribuire a ridurre le interruzioni delle forniture energetiche nella regione.

I futures sul Brent sono scesi di 4,17 dollari, pari al 4%, a 100,32 dollari al barile alle 0708 GMT, dopo essere scesi in precedenza fino a un minimo di sessione di 97,57 dollari. I futures sul West Texas Intermediate statunitense sono diminuiti di 3,11 dollari, pari al 3,4%, a 89,24 dollari al barile, dopo essere scesi fino a 86,72 dollari.

Entrambi i benchmark erano saliti di quasi il 5% martedì, prima di ridurre parte dei guadagni in un contesto di contrattazioni molto volatili dopo la chiusura ufficiale.

“Le aspettative di un cessate il fuoco sono leggermente aumentate e le prese di profitto stanno guidando il mercato”, ha dichiarato Hiroyuki Kikukawa, chief strategist di Nissan Securities Investment, una unità di Nissan Securities. “Ma le prospettive restano incerte riguardo al successo dei negoziati, limitando le vendite.”

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che Washington sta facendo progressi nei negoziati per porre fine alla guerra con l’Iran, mentre una fonte ha confermato che gli Stati Uniti hanno inviato a Teheran una proposta di accordo in 15 punti.

L’emittente israeliana Channel 2 ha riferito che Washington starebbe cercando di ottenere un cessate il fuoco di un mese per discutere il piano, che include lo smantellamento del programma nucleare iraniano, la cessazione del sostegno ai gruppi proxy e la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Alcuni analisti sono rimasti scettici sui progressi di tali colloqui, prevedendo che i mercati petroliferi possano continuare a registrare forti oscillazioni dei prezzi.

Le spedizioni di petrolio attraverso Hormuz sono in gran parte ferme

Priyanka Sachdeva, senior market analyst di Phillip Nova, ha affermato che gli sviluppi in Medio Oriente rimarranno il “principale fattore di prezzo” che manterrà i prezzi del petrolio in un ampio intervallo nel breve termine.

Il conflitto ha di fatto bloccato le spedizioni di petrolio e gas naturale liquefatto attraverso lo Stretto, che normalmente trasporta circa un quinto dell’offerta mondiale di gas e petrolio greggio. L’interruzione è stata descritta dall’Agenzia Internazionale dell’Energia come la più grande interruzione dell’offerta petrolifera mai registrata.

“Le prospettive del mercato restano tese nonostante la possibilità di una via d’uscita dalla guerra”, ha dichiarato Saul Kavonic, responsabile della ricerca energetica di MST Marquee.

Ha aggiunto che anche se i flussi attraverso lo Stretto riprendessero, “non è chiaro che tutta la produzione interrotta riprenderà finché non ci sarà maggiore chiarezza sulla solidità di un cessate il fuoco.”

L’Iran ha informato il Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite e l’Organizzazione Marittima Internazionale che le “navi non ostili” possono transitare attraverso lo Stretto di Hormuz se coordinano il passaggio con le autorità iraniane, secondo una nota esaminata da Reuters martedì.

Nonostante i segnali diplomatici, gli attacchi militari che coinvolgono Stati Uniti, Israele e Iran sono continuati e alcune fonti affermano che Washington sta preparando l’invio di ulteriori truppe nella regione.

Per compensare le interruzioni nello Stretto di Hormuz, le esportazioni di petrolio dal porto saudita di Yanbu sul Mar Rosso sono aumentate fino a quasi 4 milioni di barili al giorno la scorsa settimana, un forte aumento rispetto ai livelli precedenti allo scoppio del conflitto, secondo i dati di spedizione.

Negli Stati Uniti, le scorte di petrolio greggio, benzina e distillati sono aumentate la scorsa settimana, secondo fonti di mercato che citano i dati dell’American Petroleum Institute pubblicati martedì.

Le scorte di greggio sono aumentate di 2,35 milioni di barili nella settimana conclusa il 20 marzo, mentre le scorte di benzina sono salite di 528.000 barili e quelle di distillati di 1,39 milioni di barili rispetto alla settimana precedente, hanno riferito le fonti.

I futures legati ai principali indici azionari statunitensi sono saliti nelle prime ore di mercoledì, mentre i prezzi del petrolio sono scesi sotto i 100 dollari al barile. L’oro è salito leggermente e il dollaro statunitense si è indebolito marginalmente, mentre gli investitori reagivano alle rinnovate aspettative di una possibile soluzione del conflitto che coinvolge l’Iran. Secondo indiscrezioni, Washington avrebbe proposto un piano in 15 punti per porre fine alle ostilità, anche se Teheran starebbe imponendo condizioni molto rigide per avviare negoziati.

I futures salgono

I futures azionari statunitensi sono avanzati mercoledì, sostenuti dal crescente ottimismo che Washington e Teheran possano avvicinarsi a una soluzione diplomatica per porre fine a un conflitto che dura ormai da quasi un mese e che ha alimentato timori di una più ampia instabilità in Medio Oriente.

Alle 04:14 ET, i futures sul Dow Jones Industrial Average erano in rialzo di 495 punti, pari all’1,1%. I futures sul S&P 500 guadagnavano 68 punti, pari all’1,0%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 284 punti, pari all’1,2%.

La sessione precedente a Wall Street si era chiusa in calo per i principali indici, mentre gli investitori cercavano di valutare la probabilità di una cessazione delle ostilità tra le forze congiunte statunitensi e israeliane e l’Iran. Le operazioni militari sono proseguite, con gli Stati Uniti che hanno inviato ulteriori forze nella regione, mentre alcuni alleati di Washington nel Golfo Persico avrebbero incoraggiato il presidente Donald Trump a proseguire la campagna militare.

Teheran ha respinto la descrizione fatta da Trump dei recenti negoziati come “molto forti”, accusando il presidente statunitense di evocare l’idea di colloqui per calmare mercati finanziari molto volatili.

Gli investitori stanno inoltre valutando il possibile impatto economico di un conflitto prolungato. I dati preliminari sull’attività economica negli Stati Uniti per marzo hanno rafforzato queste preoccupazioni: l’indice flash dei direttori degli acquisti pubblicato da S&P Global è sceso al livello più basso degli ultimi undici mesi, segnalando pressioni crescenti sulla crescita economica a causa dell’aumento dei prezzi legato alle interruzioni energetiche provocate dalla guerra.

L’impatto economico potrebbe non limitarsi agli Stati Uniti. Gli indici PMI dell’Eurozona hanno infatti segnalato “campanelli d’allarme di stagflazione”, indicando una combinazione di inflazione persistente e crescita stagnante.

Il petrolio scende sotto i 100 dollari sulle speranze di progressi diplomatici

Nonostante le tensioni ancora elevate, le prime contrattazioni di mercoledì hanno riflesso un rinnovato ottimismo sulla possibilità che il conflitto possa avviarsi verso negoziati.

Secondo alcune notizie, mediatori provenienti da Turchia, Egitto e Pakistan stanno cercando di organizzare colloqui tra rappresentanti statunitensi e iraniani già entro giovedì.

Con Trump che, secondo le indiscrezioni, sarebbe alla ricerca di una via diplomatica per uscire dal conflitto, Washington avrebbe presentato a Teheran un piano di pace in 15 punti. La proposta includerebbe richieste di smantellare i principali siti nucleari iraniani e di riaprire lo Stretto di Hormuz, una via marittima strategica a sud dell’Iran che è rimasta di fatto chiusa al traffico delle petroliere per diverse settimane. Questa situazione ha fatto salire i prezzi dell’energia e ha alimentato timori di inflazione a livello globale.

Secondo quanto riferito, l’Iran avrebbe fissato condizioni molto rigide per negoziare, tra cui l’introduzione di tariffe per le navi che attraversano lo stretto. Un portavoce militare iraniano ha inoltre espresso dubbi su una rapida soluzione del conflitto, affermando che gli Stati Uniti stanno solo “negoziando con” sé stessi.

Nonostante i segnali contrastanti sul conflitto, i prezzi del petrolio sono scesi. Alle 04:31 ET, i futures sul Brent con scadenza a maggio erano scesi del 6,5% a 97,68 dollari al barile. Sebbene il prezzo sia tornato sotto la soglia chiave dei 100 dollari, rimane ben al di sopra dei circa 70 dollari al barile registrati prima dello scoppio della guerra alla fine di febbraio.

L’oro sale leggermente

I prezzi dell’oro sono saliti durante le contrattazioni europee, sostenuti dal calo dei prezzi del petrolio e da un dollaro leggermente più debole. Tuttavia, le tensioni geopolitiche ancora presenti in Medio Oriente hanno limitato i guadagni.

L’oro spot è salito del 2,0% a 4.564,34 dollari l’oncia alle 05:03 ET, mentre i futures sull’oro negli Stati Uniti sono aumentati del 3,7% a 4.597,42 dollari.

Costi energetici più bassi possono ridurre i rendimenti obbligazionari e indebolire il dollaro, due fattori che tendono a favorire asset privi di rendimento come l’oro.

Parlando con i giornalisti martedì, Trump ha dichiarato che Washington è “in negoziati proprio adesso” con l’Iran, aggiungendo che Teheran “sta parlando con buon senso” e sembra desiderosa di raggiungere un accordo per porre fine al conflitto.

Tuttavia le operazioni militari sono proseguite, con nuovi attacchi contro strutture situate in paesi alleati degli Stati Uniti nel Golfo Persico. L’apparente disponibilità di Trump a negoziare avrebbe preoccupato alcuni paesi del Golfo, spingendo Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti a incoraggiare Washington a continuare la campagna militare finché l’influenza regionale dell’Iran non sarà ridotta.

I mercati valutari si stabilizzano

Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense — che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di principali valute — è sceso dello 0,2% a 99,21.

La recente volatilità sui mercati valutari globali si è inoltre attenuata leggermente, mentre i commenti di Trump sui possibili colloqui con l’Iran hanno sostenuto i mercati azionari in Europa e Asia e contribuito al calo dei prezzi del petrolio.

Tuttavia, gli analisti di ING hanno avvertito che i mercati probabilmente resteranno molto sensibili alle nuove notizie relative all’Iran.

“Gli analisti ritengono pericoloso posizionarsi su una rapida risoluzione della crisi, poiché gli iraniani potrebbero voler sfruttare i prezzi elevati dell’energia come leva nei negoziati”, hanno scritto, aggiungendo che i prossimi discorsi dei banchieri centrali europei sono “molto probabilmente destinati ad avere un tono restrittivo”.

Uno stratega di mercato citato da Reuters ha inoltre suggerito che tra gli investitori potrebbe emergere una certa stanchezza nel tentativo di seguire gli sviluppi molto rapidi della situazione in Iran.

Attesi i risultati di Chewy

Chewy Inc è pronta a pubblicare i risultati trimestrali, con gli investitori che osservano attentamente per capire se il rivenditore online di prodotti per animali domestici riuscirà a stabilizzare il sentiment dopo un prolungato calo del prezzo delle azioni.

Il titolo ha perso oltre il 29% del suo valore nell’ultimo anno.

Gli analisti di Morgan Stanley prevedono che la società registrerà ricavi nel quarto trimestre di circa 3,27 miliardi di dollari, sostanzialmente in linea con le stime di consenso, insieme a un EBITDA di circa 171 milioni di dollari, leggermente superiore alle aspettative del mercato.

Secondo loro, questi risultati potrebbero rappresentare una “base di partenza” per l’esercizio 2026, con una previsione iniziale di crescita dei ricavi tra il 7% e il 7,5% e un’espansione del margine EBITDA tra 90 e 100 punti base.

Anche gli analisti di Wolfe Research prevedono risultati leggermente superiori alle attese, con una crescita dei ricavi di circa lo 0,8% su base annua fino a 3,27 miliardi di dollari e margini EBITDA del 4,9%, in aumento di 109 punti base.