I futures azionari statunitensi hanno registrato un leggero rialzo lunedì mentre gli investitori si preparavano a una settimana ricca di possibili eventi in grado di muovere i mercati. Il conflitto che coinvolge l’Iran continua ad intensificarsi, spingendo i prezzi del petrolio verso l’alto e alimentando i timori legati all’inflazione. Allo stesso tempo, una importante conferenza per sviluppatori organizzata da Nvidia (NASDAQ:NVDA) potrebbe offrire nuove indicazioni sulla prossima fase del boom dell’intelligenza artificiale, mentre la Federal Reserve sarà al centro di una serie di decisioni sui tassi da parte delle principali banche centrali globali.
Futures in rialzo
I futures legati ai principali indici azionari statunitensi sono saliti nelle prime ore di lunedì mentre i trader valutavano la durata dell’offensiva statunitense e israeliana contro l’Iran, giunta ormai alla terza settimana.
Alle 04:19 ET, i futures sul Dow erano in rialzo di 141 punti, pari allo 0,3%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 33 punti, ovvero lo 0,5%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 131 punti, anch’essi circa lo 0,5%.
I principali indici di Wall Street hanno chiuso la scorsa settimana in calo, trascinati da un forte aumento dei prezzi del petrolio dovuto alle preoccupazioni per possibili restrizioni dell’offerta globale. Lo Stretto di Hormuz, una rotta marittima strategica a sud dell’Iran attraverso cui transita circa un quinto del traffico mondiale di petroliere, è rimasto di fatto chiuso da Teheran, riducendo i flussi energetici e minacciando l’economia globale.
Sebbene gli Stati Uniti abbiano cercato di calmare i timori legati all’offerta, anche attraverso l’allentamento di alcune sanzioni sul petrolio russo, i prezzi del greggio hanno continuato a salire. L’aumento dei costi dell’energia ha spinto verso l’alto anche i prezzi della benzina, che incidono direttamente sui dati complessivi dell’inflazione e rappresentano una questione molto sensibile per gli elettori statunitensi in vista delle elezioni di metà mandato del 2026 previste a novembre.
In una nota, gli analisti di ING hanno segnalato che gli attacchi statunitensi del fine settimana sull’isola di Kharg — attraverso cui passa la maggior parte delle esportazioni petrolifere iraniane — aumentano i rischi per l’offerta. Tuttavia, hanno osservato che le infrastrutture energetiche dell’isola sembrano essere rimaste in gran parte intatte.
Trump aumenta la pressione sugli alleati per riaprire lo Stretto di Hormuz
Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha invitato sette Paesi ad aiutare Washington a garantire la sicurezza nello Stretto di Hormuz, un corridoio marittimo strategico attraverso cui passa circa un quinto dell’offerta mondiale di petrolio.
Parlando ai giornalisti a bordo dell’Air Force One domenica, Trump non ha specificato se alcuni di questi Paesi abbiano accettato la richiesta.
In dichiarazioni rilasciate al Financial Times, Trump ha inoltre suggerito che i Paesi membri della NATO dovrebbero contribuire alla riapertura dello stretto, avvertendo che “sarà molto negativo per il futuro della NATO” se tali Paesi non risponderanno o rifiuteranno di aiutare Washington.
Trump ha menzionato in particolare la Cina, affermando che potrebbe annullare un vertice previsto ad aprile con il presidente cinese Xi Jinping se Pechino non utilizzerà la propria influenza per contribuire a sbloccare il passaggio. Il New York Times ha riferito che le petroliere dirette verso la Cina sono state autorizzate a transitare nello stretto, mentre altre sono state colpite da proiettili.
I prezzi del petrolio continuano a salire
I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì in una seduta volatile mentre i mercati rimanevano preoccupati per possibili ulteriori interruzioni dell’offerta provenienti dal Medio Oriente. Il greggio era sceso brevemente dopo che Trump ha invitato altri Paesi, tra cui la Cina, ad aiutare a ripristinare il traffico nello Stretto di Hormuz.
Le autorità statunitensi continuano ad affermare che la guerra con l’Iran potrebbe concludersi rapidamente, mentre Teheran sostiene di rimanere forte e pronta a difendersi.
Altrove, l’Agenzia Internazionale dell’Energia ha dichiarato nel fine settimana che inizierà a rilasciare 411,9 milioni di barili di petrolio dalle riserve di emergenza, nel tentativo di compensare eventuali shock dell’offerta.
I futures sul Brent — il benchmark globale — sono saliti del 2,7% a 105,90 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate statunitense sono aumentati del 2,0% a 98,75 dollari al barile alle 04:06 ET. In precedenza, i prezzi del petrolio erano saliti fino al 3% prima di ridurre i guadagni e tornare brevemente in territorio invariato.
L’evento Nvidia sotto i riflettori
L’amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, tornerà sotto i riflettori durante la conferenza annuale per sviluppatori dell’azienda, che inizia lunedì, mentre gli investitori cercano indicazioni sulle nuove soluzioni che la società potrebbe presentare per affrontare la crescente concorrenza nel settore dell’intelligenza artificiale.
Quest’anno Huang salirà sul palco mentre Nvidia cerca di mantenere il proprio vantaggio nella corsa all’IA e difendersi dai rivali nel mercato in rapida espansione dei chip potenziati dall’intelligenza artificiale. Oltre a concorrenti come Advanced Micro Devices e Intel, Nvidia deve ora confrontarsi anche con grandi aziende tecnologiche come Google di Alphabet, che stanno sviluppando propri processori ottimizzati per l’IA.
Un’altra sfida per Nvidia deriva dall’emergere dell’“inference” nell’industria dell’intelligenza artificiale, ovvero la capacità dei sistemi di IA di eseguire compiti per conto degli esseri umani. Questi modelli spesso funzionano su chip diversi da quelli tradizionalmente prodotti da Nvidia, mentre alcuni dei suoi clienti, tra cui OpenAI e Meta Platforms, hanno dichiarato di poter sviluppare propri processori per queste applicazioni.
A dicembre Nvidia ha speso 17 miliardi di dollari per acquisire Groq, una startup specializzata nel rendere il lavoro di inference più rapido ed economico. Il mese scorso Huang ha dichiarato che mostrerà come la tecnologia di Groq possa essere integrata nella piattaforma CUDA di Nvidia.
“[T]he principale annuncio atteso da questo evento è la presentazione da parte di Nvidia di un nuovo chip focalizzato sull’inference che incorporerà proprietà intellettuale ottenuta nel recente accordo di acquisizione di Groq,” hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota.
La decisione della Fed al centro dell’attenzione
Oltre al settore tecnologico, gli investitori si stanno preparando a una serie di decisioni sui tassi di interesse da parte delle banche centrali nel corso della settimana.
Al centro dell’attenzione ci sarà la Federal Reserve, che dovrebbe ampiamente mantenere invariati i tassi di interesse alla conclusione della riunione di due giorni prevista per mercoledì.
Il presidente della Fed Jerome Powell — che dovrebbe lasciare il suo incarico a maggio — utilizzerà probabilmente una delle sue ultime conferenze stampa successive alla decisione sui tassi per fornire nuovi commenti sulla situazione del mercato del lavoro statunitense e sull’inflazione.
I dati più recenti sull’occupazione sono risultati molto più deboli del previsto, evidenziando la fragilità del mercato del lavoro. Allo stesso tempo, le pressioni inflazionistiche potrebbero intensificarsi a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia legato al conflitto con l’Iran.
Queste dinamiche pongono la Fed di fronte a un difficile equilibrio: da un lato, tagliare i tassi potrebbe sostenere l’occupazione ma rischierebbe di alimentare l’inflazione; dall’altro, aumentare i tassi potrebbe contenere la crescita dei prezzi, ma a costo di indebolire il mercato del lavoro.
I mercati cercheranno attentamente eventuali indicazioni su come la banca centrale intenda gestire queste pressioni contrastanti nei prossimi mesi.
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