I futures azionari statunitensi erano leggermente in calo nelle prime ore di venerdì, mentre i prezzi del petrolio rimanevano elevati a causa dei combattimenti in corso in Medio Oriente. Il Brent continua a essere scambiato sopra la soglia dei 100 dollari al barile, con pochi segnali di un rallentamento dell’offensiva congiunta di Stati Uniti e Israele contro l’Iran, che dura ormai da più di una settimana. L’aumento dei costi energetici ha inoltre alimentato timori inflazionistici, spingendo l’oro verso una perdita settimanale, mentre nuovi dati sull’inflazione negli Stati Uniti sono attesi nel corso della giornata. Nel settore societario, le azioni di Adobe (NASDAQ:ADBE) hanno mostrato debolezza dopo che la società ha annunciato che il suo amministratore delegato di lunga data si dimetterà.
Futures in calo
I futures collegati ai principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura negativa venerdì, suggerendo che i mercati potrebbero chiudere la settimana con un tono debole dopo diversi giorni di volatilità legata al conflitto con l’Iran e alla riduzione delle forniture di petrolio.
Alle 04:10 ET, i futures sul Dow erano in calo di 241 punti, pari allo 0,5%. I futures sull’S&P 500 avevano perso 35 punti, anch’essi circa lo 0,5%, mentre i futures sul Nasdaq 100 erano in diminuzione di 157 punti, pari allo 0,6%.
Gli indici principali di Wall Street erano già scesi nella sessione precedente, poiché gli investitori vedevano pochi segnali di un imminente allentamento delle tensioni in Medio Oriente. Le dichiarazioni del nuovo leader supremo iraniano Mojtaba Khamenei secondo cui il vitale Stretto di Hormuz resterà chiuso hanno contribuito a mantenere elevati i prezzi del petrolio, pesando sul sentiment dei mercati.
Sebbene Stati Uniti e Israele sembrino avere un vantaggio militare nella loro campagna contro l’Iran, alcuni analisti ritengono che Teheran possa cercare di resistere interrompendo i flussi marittimi attraverso lo Stretto di Hormuz, una rotta chiave che trasporta circa un quinto delle forniture globali di petrolio.
In risposta al controllo iraniano su questo passaggio strategico, il Dipartimento del Tesoro statunitense ha dichiarato che ai Paesi sarà consentito acquistare parte del petrolio russo soggetto a sanzioni fino all’11 aprile. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha inoltre indicato che la Marina degli Stati Uniti potrebbe scortare le navi commerciali che attraversano lo stretto.
Il Brent resta sopra i 100 dollari
Le preoccupazioni che il conflitto possa estendersi a una regione responsabile di una grande quota della produzione globale di petrolio hanno spinto il Brent di nuovo sopra i 100 dollari al barile.
I prezzi sono stati estremamente volatili durante la settimana. In un momento il Brent è salito fino a quasi 120 dollari al barile, prima di scendere temporaneamente sotto i 90 dollari.
Sebbene queste oscillazioni abbiano dominato i titoli dei media, la questione principale per gli investitori è se l’aumento dei prezzi durerà nel tempo, secondo gli analisti di Capital Economics.
“Allo stato attuale, gli investitori nel mercato delle opzioni attribuiscono una probabilità su cinque che il prezzo del Brent sia pari o superiore a 100 dollari al barile tra tre mesi”, ha affermato Kieran Tompkins, Senior Climate and Commodities Economist presso Capital Economics, in una nota.
Alle 04:33 ET di venerdì, i futures sul Brent erano saliti dello 0,6% a 101,04 dollari al barile, portando il benchmark a un guadagno superiore al 9% nell’ultima settimana. Prima dello scoppio del conflitto con l’Iran, il Brent era scambiato intorno ai 70 dollari al barile.
L’oro verso un calo settimanale
Nel frattempo, l’oro spot era avviato verso una seconda settimana consecutiva di ribassi, riflettendo le preoccupazioni che il conflitto con l’Iran possa alimentare un aumento dell’inflazione attraverso l’aumento dei prezzi energetici.
Gran parte del petrolio e del gas che attraversano lo Stretto di Hormuz viene utilizzata nella produzione di beni come fertilizzanti e plastica. Di conseguenza, l’aumento dei prezzi energetici potrebbe propagarsi lungo le catene di approvvigionamento globali e intensificare le pressioni inflazionistiche in tutto il mondo.
Queste preoccupazioni potrebbero anche spingere le banche centrali, inclusa la Federal Reserve, a riconsiderare eventuali tagli dei tassi nel breve termine. Tassi di interesse più elevati tendono ad attirare capitali stranieri, sostenendo il dollaro statunitense. L’indice del dollaro — che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali — è infatti salito con l’intensificarsi del conflitto.
Sebbene l’oro sia tradizionalmente considerato un bene rifugio durante le crisi geopolitiche, un dollaro più forte può ridurne l’attrattiva rendendo il metallo più costoso per gli acquirenti internazionali.
In arrivo i dati PCE
Gli investitori guarderanno anche alla pubblicazione dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti relativo a gennaio, prevista più tardi nella giornata di venerdì.
Escludendo le componenti più volatili come cibo ed energia, il cosiddetto indice PCE “core” è atteso al 3,1% su base annua, leggermente sopra il 3,0% registrato a dicembre. Questo indicatore è attentamente monitorato dai mercati finanziari poiché rappresenta una delle metriche preferite dalla Federal Reserve per valutare la politica monetaria.
È interessante notare che i dati PCE del Dipartimento del Commercio sono stati recentemente più elevati rispetto all’indice dei prezzi al consumo (CPI) pubblicato dal Dipartimento del Lavoro. Questa divergenza riflette principalmente differenze nei pesi assegnati alle componenti — in particolare abitazione e sanità — oltre a variazioni nella copertura e negli effetti di sostituzione dei consumatori. In particolare, il peso minore dei costi abitativi in calo nel PCE e la maggiore esposizione all’aumento dei costi sanitari hanno fatto sì che il PCE restasse più elevato del CPI.
Mercoledì i dati CPI di febbraio hanno mostrato un’inflazione relativamente moderata del 2,4% su base annua.
Tuttavia è importante sottolineare che questi dati riflettono in gran parte un periodo precedente allo scoppio del conflitto con l’Iran, iniziato con attacchi aerei statunitensi e israeliani alla fine di febbraio. Da allora, le prospettive sull’inflazione sono diventate più incerte.
L’amministratore delegato di Adobe si dimetterà
Le azioni Adobe sono scese nelle contrattazioni after-hours dopo che la società ha annunciato che Shantanu Narayen, che guida l’azienda da diciotto anni, lascerà l’incarico di amministratore delegato mentre il consiglio avvia la ricerca di un successore.
Narayen è entrato in Adobe nel 1998 ed è stato promosso più volte fino a diventare CEO nel dicembre 2007. Una delle sue decisioni strategiche più importanti è stata quella di trasformare i prodotti software dell’azienda in un modello di abbonamento basato sul cloud.
Durante il suo mandato, i ricavi annuali di Adobe sono aumentati in modo significativo, passando da 3,58 miliardi di dollari a 23,77 miliardi di dollari.
La società con sede a San Jose, California — nota per software come l’editor di immagini Photoshop e il programma di montaggio video Premiere Pro — ha inoltre pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese sia per ricavi sia per utili e ha fornito una guidance per il trimestre in corso generalmente superiore alle previsioni del mercato.
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