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I futures legati ai principali indici azionari statunitensi sono rimasti poco mossi venerdì, anche dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la scadenza per possibili attacchi aerei americani contro infrastrutture energetiche iraniane sarebbe stata posticipata. L’estensione arriva mentre Washington chiede a Teheran di riaprire lo Stretto di Hormuz. Trump sostiene che i colloqui con l’Iran siano in corso, anche se le ostilità in Medio Oriente continuano. Nel frattempo i prezzi del petrolio hanno continuato a salire, mentre l’oro sembrava avviarsi verso una perdita settimanale.

Futures cauti

I futures azionari statunitensi sono saliti leggermente nelle prime ore di venerdì dopo la decisione di Trump di concedere all’Iran tempo fino al 6 aprile per riaprire lo Stretto di Hormuz o rischiare attacchi contro impianti elettrici.

Alle 04:23 ET, i futures sul Dow erano in aumento di 27 punti, pari allo 0,1%. I futures sull’S&P 500 guadagnavano 8 punti, anch’essi circa lo 0,1%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 16 punti, circa lo 0,1%.

I principali indici di Wall Street erano crollati nella sessione precedente, segnando una delle giornate peggiori dell’anno finora. Il ribasso è arrivato mentre vi erano pochi segnali che gli sforzi diplomatici per porre fine al conflitto quasi mensile tra le forze statunitensi e israeliane contro l’Iran stessero producendo progressi concreti.

I combattimenti in Medio Oriente sono continuati, lasciando di fatto lo Stretto di Hormuz chiuso al traffico di petroliere e mantenendo il rischio di ulteriori attacchi contro infrastrutture energetiche cruciali nella regione. Israele e Iran hanno nuovamente scambiato attacchi venerdì, mentre il Pentagono avrebbe rafforzato le proprie risorse militari nell’area in vista di quella che alcuni investitori temono possa diventare un’operazione terrestre statunitense in Iran.

Un rapporto pubblicato giovedì dall’OCSE ha avvertito che il conflitto potrebbe oscurare le prospettive economiche globali, sottolineando che un aumento dei prezzi dell’energia potrebbe alimentare pressioni inflazionistiche e rallentare la crescita economica.

Al di fuori delle tensioni geopolitiche, gli analisti di Vital Knowledge hanno evidenziato sviluppi nel settore dell’intelligenza artificiale, indicando la decisione di OpenAI di ridimensionare alcune offerte rivolte ai consumatori. Secondo loro, questo potrebbe segnalare che le start-up nel rapido settore dell’IA stanno iniziando a dare maggiore priorità alla redditività e al flusso di cassa piuttosto che alla sola crescita degli utenti.

“Questo potrebbe causare un rallentamento marginale dello tsunami di spesa per infrastrutture legate all’IA”, hanno scritto gli analisti in una nota.

Trump rinvia la scadenza per attacchi energetici all’Iran

Nonostante ciò, i mercati restano fortemente concentrati sugli sviluppi riguardanti l’Iran, in particolare sull’annuncio di Trump secondo cui la Casa Bianca avrebbe esteso al 6 aprile la scadenza per possibili attacchi contro infrastrutture energetiche iraniane.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, Trump ha affermato che il rinvio è stato concesso su richiesta del governo iraniano e ha aggiunto che Teheran è impegnata in colloqui “in corso” con Washington che stanno “andando molto bene”. Ha inoltre respinto come “erronei” i resoconti dei media che suggerivano il contrario.

Lo scorso fine settimana Trump aveva lanciato un ultimatum, avvertendo che le forze statunitensi avrebbero colpito centrali elettriche iraniane se lo Stretto di Hormuz — attraverso il quale passa circa un quinto delle forniture petrolifere mondiali — non fosse stato riaperto. In seguito ha dichiarato che avrebbe aspettato fino a venerdì prima di agire dopo quelle che ha definito “discussioni molto forti” con l’Iran.

Le autorità iraniane, tuttavia, hanno pubblicamente respinto l’idea che siano in corso negoziati con gli Stati Uniti.

Alcuni osservatori avvertono che nessuna delle due parti potrebbe fornire una descrizione completamente affidabile della situazione, lasciando i mercati alle prese con un’incertezza persistente sull’evoluzione del conflitto.

Il petrolio continua a salire

Ciò che appare chiaro è che lo Stretto di Hormuz resta in gran parte chiuso alle spedizioni di petrolio e che esiste ancora il rischio di ulteriori attacchi alle infrastrutture energetiche nel Golfo Persico.

Questa interruzione ha creato uno shock significativo nell’offerta globale di energia, limitando le esportazioni da una delle principali regioni produttrici di petrolio del mondo e minacciando industrie che dipendono fortemente da tali importazioni.

Il Brent, riferimento globale del petrolio, è diventato un indicatore chiave dell’impatto economico del conflitto. I prezzi sono saliti ben oltre i livelli precedenti allo scoppio delle ostilità e hanno continuato a crescere venerdì.

L’aumento prolungato ha rafforzato i timori che i costi energetici possano alimentare l’inflazione globale, costringendo le banche centrali a considerare nuovamente aumenti dei tassi di interesse anche mentre la crescita economica rallenta.

L’oro verso un calo settimanale

I prezzi dell’oro sono saliti venerdì ma hanno ridotto parte dei guadagni precedenti dopo l’annuncio di Trump.

Alle 05:03 ET, l’oro spot era in aumento dell’1,2% a 4.427,31 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro negli Stati Uniti salivano dell’1,1% a 4.456,01 dollari l’oncia.

Nonostante il rialzo, il metallo prezioso era comunque avviato verso un calo settimanale di circa l’1,4% dopo la discesa della sessione precedente.

Prezzi energetici più elevati potrebbero mantenere alta l’inflazione e rafforzare le aspettative che i tassi di interesse resteranno elevati più a lungo. L’oro tende spesso a soffrire in contesti di tassi elevati.

In arrivo gli utili di Carnival

Sul fronte societario, Carnival Corp. (NYSE:CCL) pubblicherà i suoi ultimi risultati venerdì, offrendo potenzialmente indicazioni su come il conflitto in Medio Oriente stia influenzando le aziende.

Gli analisti affermano che l’impennata dei prezzi del petrolio provocata dalla guerra potrebbe aumentare significativamente i costi del carburante per operatori crocieristici come Carnival.

Le compagnie di crociera generalmente coprono il rischio di volatilità del petrolio utilizzando contratti finanziari che fissano i prezzi del carburante. Tuttavia, gli analisti osservano che Carnival è l’unica grande compagnia crocieristica statunitense a non utilizzare questa strategia, il che potrebbe lasciare i suoi utili esposti al recente shock energetico.

Le azioni Carnival sono scese di oltre il 18% dall’inizio dell’anno.

Le azioni europee hanno registrato movimenti limitati venerdì, mentre i prezzi del petrolio sono rimasti elevati dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha deciso di posticipare al 6 aprile la scadenza per eventuali attacchi aerei contro infrastrutture energetiche iraniane.

Alle 08:02 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 risultava pressoché invariato, così come il DAX tedesco e il CAC 40 francese. Il FTSE 100 britannico guadagnava invece circa lo 0,4%.

In un messaggio pubblicato sui social media giovedì, Trump ha dichiarato che la proroga è stata concessa su richiesta del governo iraniano, sostenendo che Teheran sarebbe impegnata in discussioni con Washington. Tuttavia, le autorità iraniane hanno negato l’esistenza di negoziati con gli Stati Uniti.

La tensione segue un ultimatum lanciato da Trump la scorsa settimana, in cui minacciava attacchi contro le centrali elettriche iraniane se Teheran non avesse riaperto lo Stretto di Hormuz entro 48 ore. Lunedì, il presidente ha successivamente esteso la scadenza fino a venerdì.

Nonostante l’avvertimento, il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz rimane fortemente limitato. Questo passaggio strategico lungo la costa meridionale dell’Iran gestisce circa il 20% del petrolio mondiale e la sua chiusura sta aumentando la pressione sull’economia globale, riducendo le forniture energetiche e alimentando timori di un aumento dell’inflazione legato ai costi dell’energia.

Non ci sono segnali evidenti di una soluzione imminente al conflitto, che prosegue da quando forze statunitensi e israeliane hanno bombardato l’Iran alla fine di febbraio. Secondo alcune notizie diffuse dai media, venerdì Israele e Iran avrebbero scambiato nuovi lanci di missili.

I diplomatici del G7 sono attesi in Francia per un incontro in cui le richieste della Casa Bianca di un sostegno internazionale per riaprire lo Stretto di Hormuz dovrebbero occupare un ruolo centrale. Finora tali richieste sono state in gran parte respinte.

In questo contesto, i prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti mentre la settimana di contrattazioni volatili si avvicinava alla conclusione. I futures sul Brent con scadenza a maggio, riferimento globale del mercato, salivano dell’1,2% a 109,25 dollari al barile, recuperando parte delle perdite registrate all’inizio della settimana e mantenendosi ben al di sopra dei livelli precedenti al conflitto.

UBS ha ribadito la propria visione positiva sull’argento, affermando che il contesto macroeconomico per gli asset reali rimane favorevole e potrebbe sostenere un aumento dei prezzi nonostante la recente volatilità nel mercato dei metalli preziosi.

Una recente ondata di vendite ha portato il prezzo dell’argento a circa 60 dollari l’oncia, mentre gli investitori cercavano liquidità durante le continue tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Il calo riflette la “ricerca di liquidità da parte degli investitori nel contesto dei continui confronti militari in Medio Oriente”, hanno scritto in una nota gli strateghi Wayne Gordon e Dominic Schnider.

Tuttavia, gli strateghi hanno invitato a non trarre conclusioni affrettate dal recente indebolimento dei prezzi. Sebbene l’argento possa essere “non una copertura efficace contro un forte aumento dell’incertezza o dei bisogni di liquidità, riteniamo che gli investitori dovrebbero evitare di estrapolare il recente calo dei prezzi”, hanno aggiunto.

Negli ultimi tempi l’argento ha registrato forti oscillazioni di prezzo, con una volatilità realizzata intorno all’85%. Il metallo ha in gran parte seguito l’andamento dell’oro, con il rapporto oro-argento salito verso 70x durante le recenti tensioni geopolitiche prima di ridursi leggermente.

Sebbene gli ETF sull’argento abbiano registrato deflussi più marcati — circa 64 milioni di once, pari a circa il 7,5% delle partecipazioni massime — UBS ha osservato che finora quest’anno l’argento ha sottoperformato l’oro solo marginalmente.

Nel breve termine, la banca vede possibili pressioni provenienti dalla domanda industriale, che rappresenta oltre la metà del consumo globale di argento. Gli strateghi hanno avvertito che i rischi di crescita economica e la volatilità elevata potrebbero pesare sia sulla domanda industriale sia su quella di investimento nel 2026. Di conseguenza, la stima attuale di UBS di un deficit di circa 300 milioni di once potrebbe ridursi.

Nel lungo periodo, tuttavia, UBS prevede un sostegno strutturale più forte per il metallo. L’aumento dei prezzi del petrolio e le preoccupazioni riguardo all’approvvigionamento di combustibili fossili potrebbero accelerare gli investimenti nell’energia solare, aumentando nel tempo la domanda di argento utilizzato nelle tecnologie fotovoltaiche.

“Poiché riteniamo che il contesto per gli asset reali sia favorevole — tassi reali più bassi nelle principali economie, crescenti sfide legate al debito e debolezza strutturale del dollaro USA — le prospettive per l’argento sono di prezzi più elevati”, hanno scritto gli strateghi.

UBS prevede che l’argento continuerà a muoversi in linea con l’oro, con il rapporto oro-argento intorno a 70x nei prossimi 12 mesi.

Dal punto di vista strategico, la banca ha ribadito la propria preferenza per strategie di vendita della volatilità, evidenziando una volatilità delle opzioni elevata, intorno al 55–60%. Gli strateghi favoriscono la vendita dei rischi di ribasso per ottenere rendimento finché l’argento rimane sopra i 55 dollari l’oncia nei prossimi tre mesi.

I futures sugli indici azionari statunitensi indicano un’apertura nettamente più bassa per la seduta di giovedì, suggerendo che i mercati potrebbero tornare a scendere dopo i guadagni registrati nella sessione precedente.

La continua turbolenza nei mercati petroliferi potrebbe pesare sul sentiment degli investitori, con i futures sul Brent, benchmark internazionale del greggio, in rialzo di oltre il 5% dopo essere crollati di oltre il 2% durante la seduta di mercoledì.

Il rimbalzo dei prezzi del petrolio avviene mentre persiste l’incertezza sui possibili negoziati di pace in Medio Oriente. L’Iran ha respinto una proposta degli Stati Uniti per sospendere il conflitto, affermando che qualsiasi cessazione delle ostilità avverrà solo secondo le condizioni e i tempi stabiliti da Teheran.

In un messaggio pubblicato su Truth Social, il presidente Donald Trump ha definito i negoziatori iraniani “molto diversi” e “strani”, sostenendo però che stanno “supplicando” gli Stati Uniti di raggiungere un accordo.

“Farebbero meglio a prendere la cosa sul serio presto, prima che sia troppo tardi, perché una volta che succederà, NON SI TORNERÀ INDIETRO, e non sarà bello!” ha avvertito Trump.

Le preoccupazioni per un possibile ampliamento del conflitto potrebbero inoltre esercitare pressioni sui mercati dopo che diversi paesi del Golfo hanno diffuso una dichiarazione congiunta che condanna gli attacchi “criminali” dell’Iran alle loro infrastrutture energetiche.

“Mentre apprezziamo le nostre relazioni fraterne con la Repubblica dell’Iraq, chiediamo al governo iracheno di adottare le misure necessarie per fermare immediatamente gli attacchi … verso i paesi vicini”, afferma la dichiarazione pubblicata da Emirati Arabi Uniti, Kuwait, Bahrain, Arabia Saudita, Qatar e Giordania.

I paesi del Golfo hanno inoltre ribadito il loro diritto all’autodifesa e il diritto di “adottare tutte le misure necessarie per salvaguardare la nostra sovranità, sicurezza e stabilità.”

Dopo aver chiuso la sessione volatile di martedì prevalentemente in calo, le azioni statunitensi hanno registrato un forte rialzo nelle prime contrattazioni di mercoledì. Sebbene gli indici principali abbiano perso parte dello slancio nel corso della giornata, sono comunque riusciti a chiudere in territorio positivo.

Il Nasdaq è salito di 167,93 punti, pari allo 0,8%, chiudendo a 21.929,83. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 305,43 punti, pari allo 0,7%, a 46.429,49, mentre l’S&P 500 è avanzato di 35,53 punti, pari allo 0,5%, terminando a 6.591,90.

Il rialzo iniziale a Wall Street è avvenuto dopo un forte calo dei prezzi del petrolio, con i futures sul Brent scesi dell’1,7% dopo il forte aumento registrato nella sessione precedente.

I prezzi del greggio sono scesi dopo che il New York Times ha riferito che gli Stati Uniti hanno inviato all’Iran un piano in 15 punti per porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Secondo due funzionari informati sui colloqui diplomatici, il piano — trasmesso attraverso il Pakistan — affronta sia il programma di missili balistici dell’Iran sia il suo programma nucleare.

Il rapporto ha sottolineato che non è chiaro se l’Iran accetterà la proposta come base per i negoziati, ma ha indicato che l’iniziativa dimostra come l’amministrazione statunitense stia intensificando gli sforzi per porre fine al conflitto.

Con l’intensificarsi degli sforzi diplomatici, l’Iran ha informato il Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite e l’Organizzazione Marittima Internazionale che le “navi non ostili” possono transitare nello Stretto di Hormuz con l’autorizzazione di Teheran.

Tuttavia, l’ottimismo dei mercati è stato in parte frenato da un rapporto dell’agenzia di stampa Fars, legata allo Stato iraniano, secondo cui l’Iran non accetterà la proposta di cessate il fuoco degli Stati Uniti.

“L’Iran non accetta il cessate il fuoco”, ha dichiarato una fonte informata a FARS, secondo una traduzione pubblicata sulla pagina Telegram del sito. “Fondamentalmente non è logico entrare in un processo di questo tipo con i violatori dell’accordo.”

Sul fronte macroeconomico statunitense, il Dipartimento del Lavoro ha pubblicato dati che mostrano come i prezzi delle importazioni siano aumentati molto più del previsto a febbraio.

Il rapporto mostra che i prezzi delle importazioni sono saliti dell’1,3% a febbraio dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,6% a gennaio.

Gli economisti si aspettavano un aumento dello 0,5%, rispetto al precedente incremento dello 0,2% riportato inizialmente per il mese precedente.

Anche i prezzi delle esportazioni sono aumentati dell’1,5% a febbraio dopo un incremento dello 0,6% a gennaio, superando le aspettative di un aumento dello 0,5%.

Tra i settori, i titoli biotech hanno registrato forti guadagni, spingendo l’indice NYSE Arca Biotechnology in rialzo del 3,5%.

Anche i titoli delle società aurifere hanno mostrato una notevole forza grazie al forte aumento del prezzo dell’oro, portando l’indice NYSE Arca Gold Bugs a salire del 3%.

Anche i titoli delle compagnie aeree, dell’hardware informatico e del settore farmaceutico hanno registrato rialzi significativi, muovendosi al rialzo insieme alla maggior parte degli altri principali settori.

I mercati azionari europei hanno registrato un calo giovedì mentre permaneva l’incertezza sui possibili negoziati di pace in Medio Oriente. L’Iran ha respinto una proposta degli Stati Uniti per una pausa temporanea del conflitto, affermando che qualsiasi cessate il fuoco avverrà solo secondo le condizioni e i tempi stabiliti da Teheran.

I mercati hanno inoltre reagito ai commenti restrittivi del membro della Banca Centrale Europea e presidente della Bundesbank Joachim Nagel.

Nagel ha dichiarato che la Banca Centrale Europea potrebbe aumentare i tassi di interesse nella prossima riunione di aprile “se la guerra in Medio Oriente solleva lo spettro di un aumento dell’inflazione nell’Eurozona.”

La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato mercoledì che un aumento dell’inflazione che duri più di un breve periodo potrebbe giustificare un rialzo dei tassi.

Sul fronte economico, nuovi dati di un sondaggio hanno mostrato che il sentiment dei consumatori tedeschi è destinato a peggiorare ad aprile, poiché le preoccupazioni economiche legate alla guerra in Iran pesano sulle famiglie.

L’indice anticipatore del sentiment dei consumatori è sceso a -28,0 ad aprile da -24,8 del mese precedente, secondo i risultati pubblicati congiuntamente da NIQ/GfK e dal Nuremberg Institute for Market Decisions. Gli economisti avevano previsto un calo più moderato a -27,3.

Sebbene i dati di marzo non mostrino cambiamenti significativi nella propensione dei consumatori a spendere o risparmiare, le aspettative sul reddito delle famiglie sono diminuite sensibilmente a causa dei timori di inflazione.

Nei mercati, l’indice DAX tedesco era in calo dell’1,4%, il FTSE 100 britannico perdeva l’1,2% e il CAC 40 francese scendeva dello 0,9%.

I titoli bancari sono stati tra i principali ribassi, con Commerzbank (TG:CBK), Deutsche Bank (TG:DBK), BNP Paribas (EU:BNP) e Barclays (LSE:BARC) in calo tra l’1% e il 2%.

Le azioni di Henkel (TG:HEN) sono salite leggermente dopo che il marchio di prodotti per la cura dei capelli Olaplex Holdings ha annunciato di aver raggiunto un accordo definitivo per essere acquisito dal gruppo tedesco dei beni di consumo.

La società di consegne di cibo Delivery Hero (TG:DHER) ha perso l’1,1% dopo aver pubblicato previsioni prudenti.

Anche il gruppo infrastrutturale francese Vinci (EU:DG) ha registrato un calo dopo aver accettato di acquisire un portafoglio di autostrade a pedaggio in India dal fondo Macquarie Asia Infrastructure Fund 2.

Il rivenditore di moda svedese H & M Hennes & Mauritz (BIT:1HMB) è sceso del 5,6% dopo che le vendite del primo trimestre sono risultate inferiori alle aspettative.

I colossi energetici BP Plc (LSE:BP.) e Shell (LSE:SHEL) sono invece saliti mentre i prezzi del petrolio aumentavano di circa il 2%, recuperando parte delle perdite della sessione precedente a causa dei timori che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa interrompere ulteriormente le forniture globali.

Nel frattempo, il rivenditore britannico Next Plc (LSE:NXT) è balzato di circa il 6% dopo aver rivisto al rialzo le previsioni di profitto per il 2026.

Le borse europee hanno aperto in calo giovedì, mentre gli investitori seguivano gli sviluppi in rapida evoluzione del conflitto in Iran e le possibili prospettive di un cessate il fuoco.

Verso le 08:10 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 era in calo dello 0,7%. Il DAX tedesco perdeva lo 0,9%, il CAC 40 francese lo 0,5% e il FTSE 100 britannico lo 0,6%.

Secondo diverse indiscrezioni, Teheran starebbe esaminando una proposta di pace in 15 punti avanzata dagli Stati Uniti. Tuttavia, le due parti sembrano ancora lontane dal raggiungere un accordo immediato che possa porre fine al conflitto, ormai in corso da quasi un mese.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe detto ai suoi collaboratori di voler vedere una rapida conclusione dei combattimenti, segnalando che la Casa Bianca potrebbe cercare una via d’uscita dall’offensiva militare condotta congiuntamente con Israele, ha riportato il Wall Street Journal.

Trump ha sostenuto che l’Iran sarebbe ora desideroso di raggiungere un accordo per fermare le ostilità. Questa versione contrasta però con le dichiarazioni del ministro degli Esteri iraniano, secondo cui Teheran non avrebbe intenzione di avviare negoziati finalizzati a rallentare il conflitto.

I prezzi del petrolio restano elevati, riflettendo le persistenti preoccupazioni degli investitori per una possibile chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz, un passaggio strategico attraverso il quale transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale. Il rischio di attacchi iraniani ha di fatto bloccato lo stretto per settimane, facendo salire i prezzi del greggio e riaccendendo i timori di un aumento dell’inflazione a livello globale.

Di conseguenza, alcune banche centrali hanno iniziato a indicare che possibili rialzi dei tassi d’interesse potrebbero tornare sul tavolo. Mercoledì, la presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde ha dichiarato che un aumento dei costi di finanziamento potrebbe essere preso in considerazione anche in presenza di un’inflazione “non troppo persistente” causata da uno shock energetico legato al conflitto con l’Iran.

Il contratto futures con scadenza a maggio sul Brent, benchmark globale del petrolio, era in rialzo del 2,8% a 105,04 dollari al barile. Il Brent è sceso recentemente dai circa 110 dollari al barile registrati la scorsa settimana grazie alle speranze di una possibile conclusione del conflitto, ma resta ben al di sopra dei livelli precedenti allo scoppio della guerra a fine febbraio.

Gli analisti hanno inoltre sottolineato che, anche se la guerra dovesse terminare a breve, gli investitori potrebbero continuare a richiedere un premio per il rischio geopolitico sul petrolio nel breve periodo, il che significa che i prezzi del greggio potrebbero non tornare immediatamente ai livelli precedenti al conflitto.

I prezzi dell’oro sono diminuiti durante le contrattazioni asiatiche di giovedì mentre i mercati valutavano sviluppi contrastanti sul conflitto in Iran, mentre un dollaro statunitense più forte ha ridotto l’attrattiva del metallo prezioso.

Alle 03:00 ET (07:00 GMT), l’oro spot era in calo dell’1,1% a 4.457,06 dollari l’oncia. I futures sull’oro negli Stati Uniti sono scesi del 2,2% a 4.485,10 dollari.

Il metallo prezioso si era ripreso all’inizio della settimana, tornando brevemente sopra la soglia dei 4.500 dollari l’oncia dopo una forte correzione. Il rimbalzo era stato sostenuto da un dollaro più debole e da un cauto ottimismo sugli sforzi diplomatici tra Stati Uniti e Iran.

L’Iran valuta una proposta di pace degli Stati Uniti

Tuttavia, ulteriori guadagni sono rimasti limitati poiché l’incertezza sul conflitto continua. L’Iran sta attualmente esaminando una proposta degli Stati Uniti volta a porre fine ai combattimenti, con segnali contrastanti sulla possibilità che i negoziati possano progredire.

Sebbene Teheran non abbia formalmente approvato il piano, non lo ha nemmeno respinto apertamente, alimentando prudenti speranze che possa emergere un percorso verso una de-escalation.

Allo stesso tempo, l’Iran ha negato pubblicamente di essere impegnato in negoziati diretti con Washington e ha sottolineato che persistono importanti divergenze. La mancanza di chiarezza ha mantenuto i trader cauti, con i prezzi del petrolio nuovamente in aumento giovedì.

I funzionari a Washington hanno avvertito che potrebbero essere adottate misure più severe se l’Iran non collaborerà in modo costruttivo.

L’oro sotto pressione per i timori sui tassi e il dollaro forte

L’oro, tipicamente considerato un bene rifugio durante i periodi di tensione geopolitica, ha mostrato un comportamento insolito nelle ultime settimane. All’inizio di questo mese i prezzi sono scesi bruscamente nonostante l’escalation delle tensioni, in gran parte perché i mercati hanno iniziato ad aspettarsi tassi di interesse più alti più a lungo e un dollaro statunitense più forte.

Anche le variazioni dei prezzi del petrolio hanno influenzato il sentiment del mercato. Un forte aumento del prezzo del greggio ha alimentato timori di inflazione, che potrebbero costringere le banche centrali a mantenere costi di finanziamento più elevati. Questo contesto tende a penalizzare gli asset che non offrono rendimento, come l’oro.

L’indice del dollaro statunitense è rimasto sostanzialmente stabile giovedì dopo due sessioni consecutive di rialzi.

Tra gli altri metalli preziosi, l’argento è sceso dell’1,8% a 69,97 dollari l’oncia, mentre il platino è diminuito dell’1,8% a 1.897,60 dollari l’oncia.

I futures di riferimento sul rame alla London Metal Exchange sono scesi dell’1,3% a 12.177,0 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame negli Stati Uniti sono diminuiti dello 0,5% a 5,49 dollari per libbra.

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì mentre i mercati reagivano a segnali contrastanti su una possibile de-escalation in Medio Oriente, mentre l’Iran stava esaminando una proposta degli Stati Uniti volta a mettere fine alla guerra.

Alle 05:33 ET (09:33 GMT), i futures sul Brent con scadenza a maggio, il benchmark globale del petrolio, erano in rialzo del 4,0% a 106,34 dollari al barile. Anche i futures sul West Texas Intermediate statunitense guadagnavano il 3,7% a 93,66 dollari al barile.

Gli investitori stavano valutando segnali diplomatici ancora incerti provenienti da Teheran, dove le autorità starebbero esaminando un piano sostenuto dagli Stati Uniti progettato per fermare i combattimenti.

Tuttavia, l’Iran ha negato pubblicamente di essere impegnato in negoziati diretti con Washington e ha indicato che persistono importanti divergenze. L’incertezza che circonda la situazione ha mantenuto i trader cauti.

I mercati petroliferi hanno registrato forti oscillazioni nelle ultime settimane mentre il conflitto ha interrotto i flussi energetici dal Golfo Persico, una regione cruciale per l’offerta globale di greggio. Il Brent è salito fino a quasi 120 dollari al barile all’inizio di questo mese a causa dei timori di possibili interruzioni dell’offerta.

Lo Stretto di Hormuz — un corridoio marittimo essenziale attraverso cui transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio — è stato di fatto chiuso al traffico delle petroliere a causa della minaccia di attacchi iraniani contro le navi.

Mercoledì i prezzi del petrolio erano scesi dopo che alcune notizie avevano indicato la possibilità di negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto, ormai in corso da quasi un mese.

Gli operatori di mercato stanno inoltre osservando segnali contrastanti provenienti da Washington. I funzionari hanno avvertito che potrebbero essere adottate misure più severe se l’Iran non collaborerà, mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe detto ai suoi collaboratori di preferire una rapida conclusione della guerra.

Nonostante la recente volatilità, i prezzi del greggio restano significativamente più alti rispetto ai livelli registrati prima dello scoppio dei combattimenti alla fine di febbraio. L’aumento ha alimentato timori di un incremento delle pressioni inflazionistiche globali, che potrebbe costringere le banche centrali a prendere nuovamente in considerazione rialzi dei tassi di interesse.

“Un’interruzione più prolungata delle forniture energetiche provocherebbe un impatto molto più forte sull’attività economica globale, simile” a quello osservato dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia nel 2022 e “innescherebbe un ciclo più ampio di inasprimento monetario”, hanno scritto gli analisti di Capital Economics in una nota ai clienti.

I futures azionari statunitensi indicavano un calo giovedì mentre gli investitori analizzavano un’ondata di notizie su possibili negoziati per porre fine al conflitto in Iran. I prezzi del petrolio sono rimasti sopra i 100 dollari al barile, il dollaro statunitense si è rafforzato leggermente e l’oro è sceso. Nel frattempo, Jefferies Financial (NYSE:JEF) ha pubblicato risultati del primo trimestre appesantiti da perdite legate a prestiti concessi a società successivamente fallite.

I futures scendono leggermente

I futures collegati ai principali indici azionari statunitensi sono scesi nelle prime ore di giovedì mentre i trader valutavano le possibilità di progressi diplomatici nella guerra in Iran.

Alle 04:18 ET, i futures sul Dow erano in calo di 203 punti, pari allo 0,4%. I futures sull’S&P 500 erano scesi di 35 punti, o dello 0,5%, mentre i futures sul Nasdaq 100 perdevano 156 punti, o lo 0,6%.

Gli indici principali di Wall Street avevano chiuso in rialzo nella sessione precedente grazie alle speranze che Stati Uniti e Iran possano avviare colloqui per porre fine al conflitto in corso da quasi un mese. Secondo indiscrezioni dei media, Teheran avrebbe segnalato privatamente la disponibilità ad avviare discussioni con Washington. Si dice inoltre che il vicepresidente statunitense JD Vance potrebbe recarsi in Pakistan già questo fine settimana per partecipare ai negoziati.

Il Wall Street Journal ha inoltre riferito che Stati Uniti e Israele potrebbero rinviare eventuali tentativi di assassinio del ministro degli Esteri iraniano o del presidente del parlamento mentre proseguono le comunicazioni diplomatiche.

Tuttavia, i segnali provenienti dalle due parti restano contraddittori. Le parti sembrano ancora molto distanti sulle condizioni necessarie per fermare i combattimenti e il Pentagono ha iniziato a schierare ulteriori truppe di terra in Medio Oriente.

Allo stesso tempo, funzionari israeliani — il cui Paese ha condotto operazioni militari contro l’Iran insieme agli Stati Uniti — temono che Washington possa annunciare un cessate il fuoco di un mese. Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha quindi ordinato una nuova offensiva di due giorni volta a distruggere quanta più capacità militare iraniana possibile, secondo quanto riportato dal New York Times e da CNN.

Il petrolio sopra i 100 dollari al barile

Nel mezzo del continuo flusso di sviluppi dal Medio Oriente, i prezzi del petrolio sono tornati sopra la soglia dei 100 dollari al barile giovedì.

I futures sul Brent con scadenza a maggio, benchmark globale del petrolio, erano in rialzo del 3,4% a 105,73 dollari al barile. Anche i futures sul West Texas Intermediate statunitense guadagnavano il 3,7% a 93,67 dollari al barile.

Secondo alcune notizie, l’Iran starebbe esaminando una proposta di pace in 15 punti presentata dagli Stati Uniti. Allo stesso tempo, la Casa Bianca ha avvertito che ulteriori attacchi aerei potrebbero colpire il Paese se non verrà raggiunto un accordo. La portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt ha dichiarato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump “non bluffa ed è pronto a scatenare l’inferno”, anche se il Wall Street Journal ha riferito che Trump avrebbe detto privatamente ai suoi collaboratori di preferire una rapida conclusione della guerra.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che l’amministrazione Trump ha fissato ufficialmente le date del 14-15 maggio per la prossima visita del presidente in Cina, il che potrebbe indicare che Washington si aspetta che il conflitto si concluda prima di allora.

Nonostante il susseguirsi di notizie e speculazioni, lo Stretto di Hormuz resta di fatto chiuso. Questa via marittima cruciale — attraverso cui transita circa un quinto del petrolio e del gas naturale mondiali — è rimasta praticamente bloccata per settimane a causa della minaccia di attacchi iraniani. Sebbene i prezzi del petrolio siano scesi leggermente rispetto al picco vicino ai 120 dollari al barile registrato all’inizio del mese, restano comunque molto superiori ai livelli precedenti allo scoppio della guerra a fine febbraio.

Il dollaro si rafforza

Il fatto che il petrolio resti sopra i 100 dollari al barile ha contribuito a sostenere il dollaro statunitense anche se l’appetito per il rischio è migliorato leggermente, hanno affermato gli analisti di ING.

Il biglietto verde è stato uno dei principali beni rifugio scelti dagli investitori dall’inizio del conflitto, rafforzandosi di circa il 2% nell’ultimo mese.

Un indice che misura il dollaro rispetto a un paniere di valute concorrenti — che questa settimana ha registrato forti oscillazioni tra i titoli sul conflitto iraniano — era in rialzo dello 0,1% a 99,70.

“Gli investitori potrebbero aver bisogno di notizie molto più convincenti su una de-escalation prima che il dollaro scenda in modo significativo da questi livelli”, hanno scritto in una nota gli analisti di ING Francesco Pesole e Chris Turner.

L’oro scende

La forza relativa del dollaro statunitense ha contribuito a limitare qualsiasi recupero dei prezzi dell’oro, che sono diminuiti dall’inizio del conflitto dopo aver raggiunto un massimo storico all’inizio dell’anno.

Alcuni osservatori del mercato ritengono che il forte rally dell’oro negli ultimi mesi abbia ridotto il suo fascino relativo, spingendo gli investitori a cercare altri beni rifugio mentre il conflitto si estendeva in tutto il Medio Oriente.

Allo stesso tempo, le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse più alti più a lungo in risposta a uno shock inflazionistico legato all’energia hanno ridotto l’attrattiva di asset senza rendimento come l’oro.

Alle 05:02 ET, l’oro spot era in calo dell’1,7% a 4.432,27 dollari l’oncia. I futures sull’oro erano scesi del 2,7% a 4.461,59 dollari l’oncia.

“Nel breve termine, l’oro si muove all’interno di un intervallo definito. Il mercato deve superare la fascia di metà dei 4.500 dollari e mantenerla per cambiare il tono. Finché ciò non accadrà, i rialzi possono ancora incontrare resistenza e trasformarsi in opportunità di vendita”, ha dichiarato a Investing.com Max Baecker, presidente di American Hartford Gold.

Utili Jefferies deludono

Separatamente, Jefferies Financial (NYSE:JEF) ha pubblicato risultati trimestrali inferiori alle aspettative, poiché le perdite legate ai prestiti concessi a società successivamente fallite hanno oscurato la solida performance dell’investment banking nel primo trimestre.

La società ha dichiarato di aver registrato perdite per 17 milioni di dollari — al netto di compensi e imposte — legate al crollo dell’istituto di credito britannico Market Financial Solutions e di First Brands, un fornitore statunitense di ricambi auto che ha dichiarato bancarotta.

Tuttavia, il presidente di Jefferies Brian Friedman ha dichiarato a Reuters che il contesto per fusioni, acquisizioni e offerte pubbliche iniziali dovrebbe rimanere “sempre più forte” a condizione che la guerra in Iran giunga a una “conclusione ragionevole”.

Secondo i dati Dealogic citati da Reuters, nel 2026 sono già state annunciate operazioni per oltre 1.000 miliardi di dollari, il 27% in più rispetto allo stesso periodo del 2025.

Nexi (BIT:NEXI) ha annunciato giovedì la nomina di Bernardo Mingrone come nuovo amministratore delegato e direttore generale del gruppo italiano dei pagamenti.

Mingrone ricopre attualmente il ruolo di vice direttore generale e amministratore delegato di Nexi Payments e, secondo la società, ha maturato una profonda conoscenza del gruppo.

Succederà a Paolo Bertoluzzo, che ha guidato l’azienda negli ultimi dieci anni.