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L’euro è sceso leggermente rispetto al dollaro statunitense martedì, mentre gli investitori monitoravano l’aumento dell’incertezza politica in Francia. Allo stesso tempo, lo yen giapponese ha toccato il suo livello più basso da due mesi, con i mercati concentrati sulla formazione del nuovo governo di Sanae Takaichi dopo la sua recente elezione a leader del partito di governo in Giappone.

In Francia, l’ex primo ministro Sébastien Lecornu ha avviato due giorni di negoziati con i rappresentanti di diversi partiti nel tentativo di ristabilire la stabilità politica. Le sue dimissioni improvvise di lunedì hanno accentuato le tensioni intorno al governo del presidente Emmanuel Macron.

Il crollo dell’esecutivo è avvenuto dopo che sia gli alleati sia l’opposizione hanno respinto la lista dei ministri proposta da Lecornu, rendendo il suo governo il più breve della storia politica francese moderna. L’episodio ha accresciuto l’incertezza degli investitori sul futuro della leadership e delle politiche economiche francesi.

Alle 04:49 ET (08:49 GMT), l’euro era in calo dello 0,4% a 1,1668 dollari, mentre gli operatori attendevano anche i commenti dei funzionari della Banca Centrale Europea, che potrebbero lasciare intendere ulteriori tagli dei tassi di interesse.

L’attenzione è rivolta anche alle prossime dichiarazioni della Federal Reserve, sebbene gli analisti abbiano sottolineato che il prolungato shutdown del governo statunitense abbia ritardato la pubblicazione dei dati economici, riducendo la probabilità di cambiamenti nella politica monetaria. La Fed è ampiamente attesa per un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di fine ottobre, dopo quello già effettuato a settembre, secondo il CME FedWatch Tool.

Nel frattempo, l’indice del dollaro USA, che misura il biglietto verde rispetto alle principali valute, è salito dello 0,3%, estendendo i guadagni di lunedì. Gli analisti di ING hanno sottolineato che la prossima pubblicazione dei verbali della riunione della Fed di settembre, prevista per mercoledì, potrebbe avere “il maggiore impatto potenziale sul mercato” questa settimana.

Yen in calo dopo la vittoria di Takaichi

Lo yen giapponese ha continuato a indebolirsi rispetto al dollaro, con il cambio USD/JPY in rialzo dello 0,3% a 150,81. Il movimento segue un balzo di quasi il 2% di lunedì, dopo la vittoria di Sanae Takaichi nelle elezioni per la guida del Partito Liberal Democratico, che spiana la strada alla sua nomina come prima donna primo ministro del Giappone.

Takaichi, nota per la sua politica fiscale espansiva, ha in passato definito “stupidi” gli aumenti dei tassi di interesse della Banca del Giappone e ha espresso il suo sostegno a una politica monetaria più accomodante.

La sua vittoria ha spinto gli investitori a ridimensionare le aspettative di ulteriori strette monetarie, con i mercati ora orientati verso una politica più focalizzata sulla crescita.

“La sua elezione è stata in qualche modo una sorpresa, e il calo del 2% dello yen rispetto al dollaro ne è la prova,” hanno scritto gli analisti di ING in una nota.

Tuttavia, hanno aggiunto che vedono “uno spazio limitato per ulteriori rialzi del cambio USD/JPY”, avvertendo che un yen troppo debole potrebbe aumentare le pressioni inflazionistiche e tendere i rapporti con Washington. Gli analisti ritengono che “un superamento della soglia di 150 sarà temporaneo”, piuttosto che l’inizio di un rialzo duraturo.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le borse europee sono rimaste sostanzialmente invariate martedì, mentre i guadagni nei titoli energetici e del lusso hanno bilanciato le perdite nei settori sanitario e industriale, con i mercati francesi che hanno mostrato segni di stabilizzazione dopo le recenti turbolenze politiche.

Alle 07:13 GMT, l’indice paneuropeo STOXX 600 si attestava intorno a 570,2 punti, senza variazioni di rilievo. Anche la Borsa di Parigi è rimasta stabile dopo il forte calo di lunedì, innescato dalle dimissioni improvvise del primo ministro Sébastien Lecornu.

Il premier uscente ha avviato martedì due giorni di colloqui di emergenza con i rappresentanti dei vari partiti, nel tentativo di costruire una nuova maggioranza parlamentare.

Il settore sanitario è stato tra i peggiori, con una flessione dello 0,6%, mentre Bayer (TG:BAYN) e Novo Nordisk (NYSE:NVO) hanno perso circa il 2% ciascuna.

I titoli della difesa hanno a loro volta indebolito l’indice principale, con Rheinmetall (TG:RHM) e BAE Systems (LSE:BA.) in calo di circa l’1%.

Nel comparto energia, invece, si è registrato un rialzo: Shell (LSE:SHEL) ha guadagnato l’1,9% dopo aver segnalato una “maggiore produzione di gas naturale liquefatto” e “risultati di trading migliori” per il terzo trimestre.

Il settore del lusso si è mosso in positivo dopo che Morgan Stanley ha alzato la propria raccomandazione su LVMH (EU:MC) e Kering (EU:KER) da “equal weight” a “overweight”, facendo salire i titoli rispettivamente dell’1,8% e del 2,2%.

Tra i peggiori, B&M (LSE:BME) è crollata di circa il 15% dopo aver previsto un “calo del 28% dell’utile operativo nel primo semestre” e un “utile annuale inferiore” rispetto alle attese.

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La Borsa di Milano ha aperto in lieve ribasso martedì, riflettendo un clima di cautela sui mercati europei, in attesa di ulteriori sviluppi nella crisi politica francese.

Dopo aver annunciato le sue dimissioni lunedì, il primo ministro Sébastien Lecornu ha accettato la richiesta del presidente Emmanuel Macron di proseguire i colloqui con le forze politiche fino a mercoledì, nel tentativo di costruire una nuova maggioranza parlamentare.

Il sentiment degli investitori resta concentrato sull’incertezza politica in Francia, mettendo in secondo piano altri fattori positivi — come il rinnovato entusiasmo per l’intelligenza artificiale in seguito all’accordo tra AMD e OpenAI, che ieri ha spinto S&P 500 e Nasdaq su nuovi massimi storici.

Verso le 9:50, l’indice FTSE MIB perdeva circa lo 0,1%, in linea con lo Stoxx Europe 600, mentre a Parigi il CAC 40 scendeva di circa lo 0,35%.

I titoli bancari pesano sull’indice milanese, con UniCredit (BIT:UCG), BPER Banca (BIT:BPE) e Banco BPM (BIT:BAMI) in calo tra lo 0,6% e l’1,4%, peggio del settore europeo. Kepler Cheuvreux ha declassato BPER da “buy” a “hold”, pur aumentando il target price da 9,4 a 10,3 euro.

In controtendenza, Unipol (BIT:UNI) è salita dell’1,8%, sostenuta da indiscrezioni di stampa su potenziali operazioni di M&A e sul possibile interesse di UniCredit per un accordo di bancassicurazione.

Buona anche la performance di Telecom Italia (BIT:TIT), in rialzo dell’1,6%, che segna la sua sesta seduta consecutiva di guadagni.

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I futures statunitensi sono leggermente in calo martedì, poiché l’ottimismo per i recenti progressi nell’intelligenza artificiale è stato smorzato dalle preoccupazioni legate al prolungato shutdown del governo federale. Gli investitori guardano anche a diversi eventi societari chiave, tra cui l’atteso annuncio di una versione più economica della Model Y di Tesla, il meeting per gli analisti di Dell, e i risultati trimestrali di Constellation Brands, che hanno mostrato un calo delle vendite inferiore alle attese.

Mercati in lieve ribasso

Alle 02:57 ET, i futures del Dow Jones erano in calo di 101 punti (−0,2%), quelli dell’S&P 500 di 9 punti (−0,1%), e i futures del Nasdaq 100 di 28 punti (−0,1%).

Il lieve arretramento segue una seduta positiva di lunedì, in cui sia l’S&P 500 sia il Nasdaq Composite hanno toccato nuovi massimi storici. I guadagni sono stati trainati dall’accordo tra Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e OpenAI, in base al quale AMD fornirà chip per intelligenza artificiale in cambio di una partecipazione del 10% nella società che sviluppa ChatGPT. Gli analisti stimano che l’accordo potrebbe generare decine di miliardi di dollari di ricavi annui, spingendo le azioni AMD in rialzo del 23,7% e l’indice Philadelphia Semiconductor del 2,9%.

Tuttavia, l’incertezza economica rimane elevata. Il blocco del governo federale, ormai vicino alla prima settimana, ha ritardato la pubblicazione di importanti dati macroeconomici, complicando il lavoro della Federal Reserve nella valutazione della politica monetaria. In assenza di dati ufficiali, gli investitori si affidano a indicatori del settore privato per monitorare lo stato dell’economia.

Alcuni rapporti della Fed saranno comunque pubblicati, tra cui l’indagine sulle aspettative dei consumatori della Fed di New York, attesa per oggi. Alcuni membri della banca centrale terranno inoltre dei discorsi, ma gli analisti ritengono che le loro osservazioni avranno un impatto limitato in mancanza di nuovi dati.

Tesla pronta a presentare una nuova Model Y

Secondo diversi media, Tesla (NASDAQ:TSLA) potrebbe annunciare martedì una versione più accessibile del SUV Model Y.

Nel weekend, l’azienda ha alimentato le aspettative pubblicando due video teaser su X, che lasciavano intendere un annuncio il 7 ottobre. Tuttavia, non è ancora chiaro se si tratterà di un evento dal vivo o di una comunicazione online.

In passato, Elon Musk aveva annullato i piani per un’auto elettrica dal prezzo di circa 25.000 dollari, ma Reuters riferisce che il nuovo modello sarà una versione più “affordable” della gamma attuale, basata sulle piattaforme di produzione e design già esistenti.

Tesla ha recentemente registrato vendite trimestrali record, spinte dalla scadenza dei crediti d’imposta per veicoli elettrici negli Stati Uniti, che hanno di fatto aumentato i prezzi di 7.500 dollari. Tuttavia, gli analisti prevedono un rallentamento delle vendite nel corso del 2025.

Dell punta sui server AI

Dell Technologies (NYSE:DELL) terrà martedì un meeting con gli analisti che potrebbe fornire nuovi dettagli sull’andamento del mercato dei server per l’intelligenza artificiale.

Ad agosto, Dell aveva alzato le previsioni di ricavi e utili, citando una forte domanda per i server ottimizzati per l’AI, basati sui chip Nvidia. Tuttavia, alcuni analisti hanno espresso preoccupazioni per i costi di produzione elevati, che potrebbero comprimere i margini di profitto.

Dell ha comunque rivisto al rialzo le proprie stime per i ricavi da server AI, prevedendo 20 miliardi di dollari per l’anno fiscale 2026, rispetto ai 15 miliardi stimati in precedenza. Tra i clienti figurano la startup xAI di Elon Musk e la società di cloud computing CoreWeave.

Constellation Brands limita il calo delle vendite

Le azioni di Constellation Brands (NYSE:STZ) sono aumentate nelle contrattazioni after-hours, dopo che l’azienda ha registrato un calo delle vendite trimestrali inferiore alle attese.

La domanda di birra è rimasta solida, nonostante i timori che la stretta sull’immigrazione del presidente Donald Trump potesse penalizzare i consumatori ispanici, un pubblico chiave per le birre Corona e Modelo.

La società ha confermato le previsioni annuali di vendite e utili, già ridotte a settembre a causa delle incertezze economiche e delle politiche migratorie.

Il CEO Bill Newlands ha dichiarato che, sebbene la divisione birra abbia sovraperformato i concorrenti, il “contesto socioeconomico” è stato “difficile” e ha “smorzato la domanda dei consumatori”.

Come i concorrenti Molson Coors e Brown-Forman, Constellation deve far fronte anche ai dazi elevati sull’alluminio, che pesano sui margini.

Oro ai massimi storici prima di correggere leggermente

L’oro ha toccato un nuovo record vicino ai 4.000 dollari l’oncia, sostenuto dalla domanda di beni rifugio in mezzo allo stallo politico a Washington e alle aspettative di un taglio dei tassi della Fed entro fine mese.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati prevedono una riduzione di 25 punti base nella riunione del 28–29 ottobre. La banca centrale aveva già ripreso il ciclo di allentamento a settembre, segnalando che potrebbero seguire ulteriori tagli.

In un contesto di tassi più bassi, l’oro non remunerativo tende a performare meglio.

I prezzi sono stati ulteriormente sostenuti dai nuovi acquisti di oro da parte della Banca Popolare Cinese.

Alle 03:43 ET, l’oro spot era in calo dello 0,3% a 3.950,58 dollari l’oncia, dopo un massimo di 3.977,45 dollari, mentre i futures di dicembre scendevano dello 0,1% a 3.973,80 dollari.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono rimasti vicini ai massimi storici durante gli scambi asiatici di martedì, poiché gli investitori hanno cercato sicurezza nel metallo prezioso in mezzo alla crescente instabilità politica nelle principali economie, tra cui Stati Uniti, Giappone e Francia.

Le crescenti aspettative di ulteriori tagli dei tassi d’interesse statunitensi hanno sostenuto il sentiment del mercato, mentre i nuovi dati che mostrano acquisti continui di oro da parte della Banca Popolare Cinese (PBOC) hanno fornito ulteriore slancio. Gli operatori di mercato attendono ora i commenti dei funzionari della Federal Reserve di questa settimana per avere indicazioni sulla politica monetaria futura.

L’oro spot è salito dello 0,4% a 3.974,57 dollari l’oncia, dopo aver toccato un massimo intraday di 3.977,45 dollari, mentre i futures di dicembre sono aumentati dello 0,6% a 3.998,12 dollari, raggiungendo brevemente 4.000,05 dollari all’inizio della giornata.

L’incertezza politica alimenta la domanda di oro

L’instabilità politica globale è stata un fattore chiave del recente rally dell’oro. Negli Stati Uniti, il prolungato shutdown del governo e lo stallo al Congresso hanno accresciuto le preoccupazioni degli investitori sulla stabilità fiscale.

In Francia, i mercati sono stati scossi dalle dimissioni improvvise del Primo Ministro Sébastien Lecornu, che è stato subito incaricato dal Presidente Emmanuel Macron di formare un nuovo governo. La crisi ha alimentato le speculazioni su elezioni legislative anticipate, mentre sia estrema destra che estrema sinistra chiedono un nuovo mandato politico.

Nel frattempo, in Giappone, Sanae Takaichi, sostenitrice di una politica fiscale espansiva, è stata eletta leader del Partito Liberal Democratico, aprendo la strada per diventare la prima donna Primo Ministro del Paese. Le borse giapponesi sono salite dopo la notizia, ma lo yen si è indebolito e i prezzi dei titoli di Stato sono diminuiti, poiché gli investitori hanno espresso dubbi su come finanzierà i suoi piani di spesa e tagli fiscali.

L’ondata di incertezza politica nelle economie sviluppate ha rafforzato il ruolo dell’oro come bene rifugio, attirando una rinnovata domanda da parte degli investitori alla ricerca di stabilità.

I metalli preziosi e industriali estendono i guadagni

Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato rialzi dopo i recenti massimi. Il platino spot è aumentato dello 0,5% a 1.632,51 dollari l’oncia, mentre l’argento spot è salito dello 0,1% a 48,56 dollari l’oncia.

Nel comparto dei metalli industriali, il rame ha esteso il suo rally. I futures sul rame della London Metal Exchange (LME) sono aumentati dello 0,7% a 10.724,65 dollari la tonnellata, mentre quelli del COMEX sono saliti dello 0,8% a 5,0820 dollari per libbra. Il metallo ha ricevuto ulteriore supporto dopo che Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) non ha fornito indicazioni su quando riprenderà la produzione nella miniera di Grasberg in Indonesia, una delle più grandi al mondo, ancora ferma dopo un incidente mortale all’inizio di settembre.

La Cina continua ad aumentare le riserve auree

Secondo i dati ufficiali pubblicati martedì, la Banca Popolare Cinese ha continuato ad aumentare le proprie riserve auree in settembre, segnando l’undicesimo mese consecutivo di accumulo. Le riserve totali sono salite a 74,06 milioni di once troy fini, rispetto ai 74,02 milioni del mese precedente.

Il valore complessivo delle riserve è aumentato in modo significativo grazie al rialzo dei prezzi dell’oro. Questi acquisti riflettono gli sforzi di Pechino per diversificare le riserve valutarie dal dollaro USA e dai titoli del Tesoro, in un contesto di tensioni crescenti tra Cina e Stati Uniti.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio hanno proseguito il loro slancio rialzista martedì dopo che l’OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione per novembre inferiore alle aspettative, attenuando i timori di un possibile eccesso di offerta nei prossimi mesi.

Alle 06:23 GMT, i futures sul Brent sono saliti di 19 centesimi, ovvero dello 0,29%, a 65,66 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è avanzato di 19 centesimi, pari allo 0,31%, a 61,88 dollari. Entrambi i benchmark avevano chiuso oltre l’1% in rialzo nella sessione precedente, dopo che l’alleanza di produttori — composta dall’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC), Russia e altri partner — aveva concordato un incremento complessivo della produzione di 137.000 barili al giorno a partire da novembre.

L’aumento limitato ha sorpreso i mercati, indicando che l’OPEC+ rimane prudente nella sua strategia di produzione, in un contesto di previsioni di un possibile surplus di offerta per la fine di quest’anno e per il prossimo, hanno affermato gli analisti di ING.

«Il Brent era sceso di circa 5 dollari al barile la scorsa settimana in risposta alle aspettative di un aumento maggiore dell’offerta, quindi questo lieve rimbalzo sembra ragionevole», ha dichiarato Anh Pham, analista senior presso LSEG.

«Per ora, il mercato sembra ancora in grado di assorbire il volume aggiuntivo e non abbiamo ancora visto un passaggio in contango nella parte anteriore della curva», ha aggiunto.

Finora quest’anno, l’alleanza OPEC+ ha aumentato gli obiettivi di produzione di oltre 2,7 milioni di barili al giorno, pari a circa il 2,5% della domanda globale.

Nel frattempo, i rischi geopolitici continuano a sostenere i prezzi. Il conflitto tra Russia e Ucraina ha interrotto le forniture energetiche, e la raffineria di Kirishi in Russia resta ferma dopo un attacco con droni e un incendio del 4 ottobre che ha messo fuori servizio la principale unità di distillazione CDU-6. Secondo due fonti del settore, i lavori di riparazione potrebbero richiedere circa un mese.

Nonostante ciò, il mercato petrolifero globale continua a subire pressioni ribassiste a causa dell’aumento della produzione da parte dei produttori OPEC+ e non-OPEC. Gli analisti avvertono che un rallentamento della crescita economica mondiale — in particolare se aggravato dai dazi commerciali statunitensi — potrebbe ulteriormente frenare la domanda e amplificare il rischio di un eccesso di offerta nei prossimi mesi.

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L’euro è sceso contro il dollaro statunitense lunedì, dopo che il nuovo Primo Ministro francese, Sébastien Lecornu, si è dimesso inaspettatamente, alimentando l’incertezza politica nella seconda economia più grande dell’Eurozona.

Alle 05:38 ET (09:38 GMT), l’euro perdeva circa lo 0,7% a 1,1664 dollari, mentre le azioni francesi registravano un forte calo dopo la notizia.

Lecornu, stretto alleato del presidente Emmanuel Macron, era in carica da meno di un mese. Le sue dimissioni sono arrivate in seguito alle crescenti critiche sia da parte dei suoi alleati politici sia dell’opposizione per la nuova composizione del suo governo.

Nonostante settimane di consultazioni interne, la lista finale dei ministri si è rivelata divisiva. Alcuni parlamentari hanno accusato Lecornu di aver formato una squadra troppo orientata a destra, mentre altri hanno sostenuto che mancasse di una direzione politica chiara, sollevando dubbi sulla capacità del governo di governare efficacemente in un Parlamento profondamente frammentato, dove nessun partito detiene la maggioranza.

In una dichiarazione citata da Reuters, l’Eliseo ha annunciato che Lecornu ha presentato “le dimissioni del suo Governo al Presidente della Repubblica, che le ha accettate.”

L’uscita di scena di Lecornu aumenta la percezione di instabilità che circonda la leadership di Macron. Dalla decisione del presidente di indire elezioni legislative anticipate nel 2024, il panorama politico francese è diventato ancora più frammentato, lasciando il governo in una posizione fragile. Lecornu era il quinto primo ministro a servire sotto Macron in due anni, a dimostrazione delle difficoltà nel mantenere un’amministrazione stabile.

Lo yen si indebolisce bruscamente mentre la vittoria di Takaichi segnala la continuazione di politiche monetarie accomodanti

Nei mercati asiatici, le valute regionali si sono mosse in modo contenuto mentre gli investitori restavano cauti a causa del blocco del governo degli Stati Uniti, ma lo yen giapponese ha subito il calo più marcato contro il dollaro degli ultimi cinque mesi dopo la vittoria di Sanae Takaichi nella corsa alla leadership del Partito Liberal Democratico (LDP) — un risultato interpretato come la conferma di una politica monetaria ancora espansiva.

Takaichi, nota per la sua posizione conservatrice e il suo sostegno alle politiche in stile “Abenomics”, ha ottenuto la vittoria nel ballottaggio del LDP sabato con il 54,25% dei voti.

Si prevede che venga formalmente confermata come Primo Ministro a metà ottobre, salvo opposizioni significative, diventando così la prima donna a ricoprire la carica di Primo Ministro del Giappone.

La sua vittoria viene vista come un segnale che il Giappone continuerà su un percorso di maggiore spesa pubblica, riducendo la pressione sulla Banca del Giappone per un irrigidimento della politica monetaria nel breve termine.

Dopo la notizia, il cambio USD/JPY è salito del 2,0% a 150,45, segnando un forte indebolimento dello yen.

I titoli di Stato giapponesi hanno subito forti vendite, con un aumento significativo dei rendimenti a lungo termine, poiché gli investitori si aspettano un incremento dell’emissione di obbligazioni per finanziare nuovi stimoli fiscali.

Nel frattempo, l’indice del dollaro USA, che misura la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di principali valute, è salito dello 0,7% a 98,41.

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Il prezzo dell’oro ha superato per la prima volta la soglia dei 3.900 dollari l’oncia lunedì, segnando un nuovo record mentre gli investitori si sono rifugiati nel metallo prezioso a causa del continuo blocco del governo statunitense, delle crescenti aspettative di tagli dei tassi d’interesse e dell’incertezza economica globale.

L’oro spot è salito dell’1,3% a 3.939,00 dollari l’oncia alle 08:11 ET (12:11 GMT), dopo aver toccato un massimo storico di 3.949,34 dollari all’inizio della sessione. I futures sull’oro sono aumentati dell’1,4% a 3.962,95 dollari.

Il parziale shutdown del governo degli Stati Uniti ha causato ritardi nella pubblicazione dei principali dati economici, incluso il cruciale rapporto sui salari non agricoli. In mancanza di dati ufficiali, gli investitori si sono rivolti a fonti private per valutare lo stato dell’economia.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno affermato che gli indicatori privati sull’occupazione e sull’attività economica “mostrano nuvole sempre più scure all’orizzonte” e pressioni inflazionistiche in aumento.

L’assenza di dati ufficiali ha aumentato l’incertezza in vista della prossima decisione della Federal Reserve sui tassi d’interesse, prevista per ottobre. Secondo il FedWatch Tool del CME, i mercati continuano a prevedere ulteriori riduzioni del costo del denaro nonostante la mancanza di statistiche governative.

“I mercati si aspettano un taglio dei tassi di un quarto di punto questo mese, il che potrebbe sostenere ulteriormente l’oro”, hanno scritto gli analisti di ING in una nota. Il metallo prezioso, che non offre rendimento, tende infatti a performare meglio in contesti di tassi di interesse bassi.

Nel frattempo, lo stallo politico a Washington continua, con Repubblicani e Democratici ancora divisi sulle garanzie sanitarie. Domenica, un alto funzionario della Casa Bianca ha avvertito che potrebbero iniziare licenziamenti di massa dei dipendenti federali se il presidente Donald Trump riterrà che i negoziati con i Democratici del Congresso stanno andando “assolutamente da nessuna parte”.

Finora, l’oro ha guadagnato quasi il 50% dall’inizio dell’anno, sostenuto dalla domanda di beni rifugio, dagli acquisti delle banche centrali e dai forti flussi verso i fondi negoziati in borsa (ETF) legati all’oro. Anche l’interesse dei piccoli investitori e un dollaro statunitense più debole hanno contribuito a rafforzare la corsa del metallo prezioso.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno aperto la settimana con un andamento contrastato lunedì, mentre i titoli francesi sono sotto pressione dopo che il nuovo Primo Ministro Sébastien Lecornu si è dimesso solo poche ore dopo aver annunciato il suo governo.

Lecornu aveva ricevuto l’incarico di ottenere l’approvazione parlamentare per un rigido bilancio di austerità, ma la forte divisione politica ha reso impossibile il compito.

Nel frattempo, un nuovo sondaggio ha mostrato che la fiducia degli investitori nell’Eurozona è migliorata sensibilmente nell’ottobre 2025, segnalando un maggiore ottimismo sull’andamento economico della regione. Gli operatori attendono anche i dati sulle vendite al dettaglio dell’Eurozona, previsti nel corso della giornata.

Sul fronte dei mercati, il CAC 40 di Parigi è sceso dell’1,3%, mentre il FTSE 100 di Londra e il DAX di Francoforte hanno guadagnato lo 0,2% ciascuno.

Tra i singoli titoli, Hannover Re (TG:A30VQR) è salita dopo aver annunciato una nuova politica di dividendi che destinerà una quota maggiore degli utili netti agli azionisti.

Il produttore tedesco di turbine eoliche Nordex (BIT:1NXD) ha registrato un rialzo dopo aver ottenuto due nuovi ordini in Ucraina dal gruppo Okko, per una capacità totale di 188,8 megawatt.

Al contrario, il costruttore automobilistico francese Renault (EU:RNO) è crollato dopo le indiscrezioni su un piano di taglio di circa 3.000 posti di lavoro a livello globale.

Anche Aston Martin (LSE:AML) è precipitata dopo che la casa automobilistica britannica ha avvertito di possibili perdite e di un calo delle vendite.

Le banche francesi sono state tra le più penalizzate: BNP Paribas (EU:BNP), Crédit Agricole (EU:ACA) e Société Générale (EU:GLE) hanno registrato forti ribassi a causa della crescente instabilità politica nel Paese.

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I future sugli indici statunitensi indicano un avvio positivo lunedì, con le principali borse attese in rialzo dopo la seduta contrastata di venerdì.

I titoli tecnologici sembrano destinati a guidare l’inizio della settimana, con i future sul Nasdaq 100 in crescita dello 0,9% nelle contrattazioni pre-market.

Le azioni di Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) sono balzate del 35,7% dopo l’annuncio di una partnership con OpenAI. L’accordo prevede una fornitura da 6 gigawatt per supportare l’infrastruttura di intelligenza artificiale di nuova generazione di OpenAI, utilizzando diverse generazioni delle GPU AMD Instinct. Inoltre, AMD ha concesso a OpenAI un warrant fino a 160 milioni di azioni ordinarie, che matureranno al raggiungimento di determinati obiettivi di performance.

Il sentiment degli investitori è migliorato anche grazie al rinnovato interesse per le operazioni di fusione e acquisizione. Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) ha annunciato l’intenzione di acquisire Comerica (NYSE:CMA) in una transazione interamente azionaria dal valore di 10,9 miliardi di dollari. Le azioni Comerica sono salite del 14,1% nel pre-market: gli azionisti riceveranno 1,8663 azioni Fifth Third per ogni azione Comerica, pari a 82,88 dollari per azione in base al prezzo di chiusura di venerdì.

Nonostante le preoccupazioni per il blocco del governo statunitense, ormai al sesto giorno, i trader rimangono concentrati sugli sviluppi societari e sulle prospettive degli utili. Finora, la mancanza di progressi su un accordo temporaneo di bilancio non ha intaccato l’ottimismo dei mercati.

Venerdì i listini avevano aperto in rialzo ma hanno perso slancio nel corso della giornata. Il Nasdaq è sceso di 63,54 punti (-0,3%) a 22.780,51, mentre l’S&P 500 è salito di 0,44 punti a 6.715,79 e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 238,56 punti (+0,5%) a 46.758,28.

Nonostante il calo finale, tutti e tre gli indici hanno registrato solidi rialzi settimanali: il Nasdaq è aumentato dell’1,3%, mentre il Dow e l’S&P 500 hanno guadagnato l’1,1%, segnando il sesto record consecutivo di chiusura. Il rialzo è stato sostenuto da titoli come UnitedHealth (NYSE:UNH), Travelers (NYSE:TRV) e Caterpillar (NYSE:CAT).

Al contrario, alcuni titoli tecnologici hanno pesato sul Nasdaq. Palantir (NASDAQ:PLTR) ha perso il 7,5% dopo un rapporto di Reuters che citava un memo dell’Esercito degli Stati Uniti riguardante “gravi vulnerabilità di sicurezza” nel progetto di modernizzazione delle comunicazioni militari gestito dalla società.

Tesla (NASDAQ:TSLA) ha ceduto l’1,4%, mentre Nvidia (NASDAQ:NVDA) è scesa dello 0,7% dopo aver toccato un massimo storico il giorno precedente.

Il blocco governativo ha ritardato la pubblicazione di importanti dati economici, incluso il rapporto mensile sull’occupazione, aumentando l’incertezza.

Tuttavia, i dati privati rafforzano le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Il rapporto ADP ha segnalato un calo inatteso dell’occupazione nel settore privato, mentre l’Institute for Supply Management (ISM) ha comunicato che il suo indice dei servizi è sceso a 50,0 in settembre da 52,0 in agosto, al di sotto delle attese di 51,7, indicando stagnazione del settore.

La performance settoriale è rimasta mista. I titoli sanitari hanno guidato i guadagni, con l’indice sanitario del Dow Jones in aumento dell’1,1%, al livello più alto degli ultimi sei mesi. Bene anche telecomunicazioni, banche e compagnie aeree, mentre vendita al dettaglio e semiconduttori sono rimasti indietro.

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