Author: Fiona Craig

I mercati azionari statunitensi hanno aperto in calo lunedì, mentre cresce la cautela degli investitori a causa delle crescenti tensioni legate ai dazi commerciali proposti dal presidente Donald Trump. Dopo i record della scorsa settimana, i tre principali indici hanno registrato perdite: il Dow Jones è sceso di 95 punti (-0,2%), l’S&P 500 ha perso 22 punti (-0,4%) e il Nasdaq è calato di 95 punti (-0,5%) alle 9:32 (ET).

Gli operatori di mercato sono preoccupati per l’imminente scadenza della sospensione temporanea dei dazi di ritorsione annunciati da Trump. Sebbene siano stati raggiunti accordi preliminari con Regno Unito, Vietnam e Cina, restano ancora da definire intese più ampie. Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha affermato che le trattative si sono intensificate nelle ultime ore, segnalando di aver ricevuto numerose nuove proposte durante la notte. “Sarà una settimana intensa”, ha dichiarato a CNBC, anticipando diversi annunci commerciali entro 48 ore.

Trump ha confermato che lunedì verranno inviate lettere con i nuovi tassi tariffari, anche se non è ancora chiaro quando entreranno in vigore: alcuni rapporti indicano come possibile data l’1° agosto. Il presidente ha inoltre lasciato intendere che i dazi potrebbero salire fino al 60-70%, e ha avvertito che i paesi membri del blocco BRICS (Brasile, Russia, India, Cina, Sudafrica) saranno soggetti a ulteriori imposte per presunte pratiche “anti-americane”.

Gli investitori guardano anche con attenzione ai verbali della riunione della Federal Reserve, attesi mercoledì, per avere indicazioni sull’orientamento futuro dei tassi d’interesse. La Fed ha mantenuto invariati i tassi lo scorso mese al range del 4,25%-4,5%, adottando un approccio attendista in attesa di ulteriori dati macroeconomici.

Tesla in Ribasso Dopo l’Annuncio Politico di Musk

Le azioni Tesla (NASDAQ:TSLA) sono crollate dopo che Elon Musk ha annunciato l’intenzione di fondare un nuovo partito politico chiamato “America Party”. Gli analisti di Wedbush hanno espresso preoccupazione per il timing dell’iniziativa, sottolineando che Tesla sta affrontando un calo delle vendite e sta preparando una transizione verso i veicoli autonomi. “È l’ultima cosa che gli azionisti vogliono vedere in questo momento”, ha scritto Wedbush, facendo riferimento anche alla crescente tensione tra Musk e Trump in merito al controverso “Big Beautiful Bill”.

Altri Titoli in Movimento

Kalvista Pharmaceuticals (NASDAQ:KALV) è balzata in seguito all’approvazione da parte della FDA del suo nuovo trattamento orale per una rara patologia ereditaria.

Geo Group (NYSE GEO) e CoreCivic (NYSE:CXW) hanno guadagnato dopo l’approvazione di un disegno di legge federale che aumenta i fondi per i centri di detenzione per immigrati.

Stellantis (NYSE:STLA) ha perso terreno dopo che l’agenzia NHTSA ha aperto un’indagine su oltre 1,2 milioni di pick-up Ram per potenziali problemi alla trasmissione.

Petrolio in Ripresa

Sul fronte delle materie prime, i prezzi del greggio sono rimbalzati dopo l’annuncio di OPEC+ su un aumento della produzione di 548.000 barili al giorno per il mese di agosto. Il Brent è salito dell’1% a 68,97 dollari al barile, mentre il WTI ha guadagnato l’1,3% a 67,38 dollari.

I future statunitensi hanno aperto in ribasso lunedì, mentre gli investitori rimangono cauti in vista della scadenza della moratoria sulle tariffe imposte dal presidente Donald Trump. La Casa Bianca dovrebbe comunicare ai partner commerciali i nuovi dazi entro il 9 luglio, una data cruciale per gli equilibri del commercio globale. Intanto, cresce la tensione dopo che Trump ha attaccato Elon Musk, il quale ha annunciato l’intenzione di fondare un nuovo partito politico.

Futures in calo in vista della scadenza tariffaria

I mercati statunitensi si preparano a un avvio debole della settimana, con i contratti future sotto pressione per via delle incertezze legate alla politica commerciale americana. Alle 03:30 ET (07:30 GMT), i futures del Dow Jones erano in calo di 149 punti (-0,3%), quelli dell’S&P 500 perdevano 31 punti (-0,5%) e i futures del Nasdaq 100 scendevano di 126 punti (-0,5%).

Dopo la chiusura di venerdì per la festa dell’Independence Day, l’attenzione si concentra ora su un periodo che si preannuncia volatile. Nonostante luglio sia storicamente il mese migliore per l’S&P 500 (con un rendimento medio del 2,5%), gli investitori osservano con cautela il contesto macro e le decisioni politiche.

L’approvazione di un ampio pacchetto fiscale ha portato un po’ di sollievo, ma i dubbi rimangono su inflazione e utili societari del secondo trimestre, attesi nelle prossime settimane.

Ancora incertezza sulle tariffe

Trump ha ribadito che la Casa Bianca invierà a breve comunicazioni con i nuovi livelli tariffari, ma non è chiaro quando entreranno in vigore. La pausa di 90 giorni sulle tariffe reciproche termina formalmente il 9 luglio, anche se alcune fonti indicano che l’implementazione potrebbe slittare al 1° agosto.

“Avremo accordi o lettere per la maggior parte dei Paesi entro il 9”, ha dichiarato Trump, mentre il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha precisato che le tariffe entreranno in vigore dal 1° agosto.

Fino ad ora, gli Stati Uniti hanno concluso intese preliminari con Vietnam, Regno Unito e Cina, ma restano in corso i negoziati con altri partner. Secondo ING: “Non si esclude nessun esito: accordi dell’ultimo minuto, forti aumenti tariffari o nuove proroghe”.

Trump ha menzionato tariffe che potrebbero salire dal 10% fino al 70%, alimentando l’incertezza tra le imprese.

Dazi extra per i Paesi BRICS

In parallelo, Trump ha annunciato l’intenzione di applicare un dazio aggiuntivo del 10% ai Paesi che si allineano con il blocco BRICS, accusati di politiche anti-americane.

Il gruppo BRICS—composto da Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica—ha recentemente accolto Egitto, Indonesia, Iran, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti. Sebbene si parlasse della creazione di una valuta alternativa al dollaro USA, l’ipotesi è stata accantonata.

“Ogni Paese che sostiene l’agenda anti-americana dei BRICS sarà soggetto a un dazio addizionale del 10%, senza eccezioni”, ha scritto Trump sul suo social. Le sue dichiarazioni arrivano durante un vertice BRICS in Brasile, dove il gruppo ha criticato l’aumento dei dazi e l’aggressività americana contro l’Iran.

Trump attacca Musk per il nuovo partito

Trump ha anche criticato l’ex alleato Elon Musk, dopo l’annuncio del miliardario di voler fondare un nuovo partito politico: America Party.

Musk, che aveva finanziato la campagna di Trump nel 2024, ha da tempo preso le distanze dal presidente. In risposta, Trump ha dichiarato su Truth Social di essere “deluso dal fatto che Musk stia perdendo il controllo” e ha aggiunto che l’abolizione degli incentivi per i veicoli elettrici penalizzerà Tesla.

Prezzi del petrolio altalenanti dopo decisione OPEC+

Il prezzo del petrolio è rimasto stabile lunedì, dopo che OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione di 548.000 barili al giorno per agosto, superiore alle aspettative e fonte di nuove preoccupazioni sull’eccesso di offerta.

Alle 03:31 ET, il Brent era a $68,25 (-0,1%) e il WTI a $66,56 (+0,1%).

L’aumento segue i rialzi mensili di 411.000 bpd già attuati per maggio, giugno e luglio, e potrebbe essere replicato a settembre nella riunione prevista per il 3 agosto.

La mossa rappresenta un’ulteriore riduzione dei tagli volontari da 2,2 milioni di barili/giorno, decisi da Arabia Saudita e Russia all’inizio dell’anno per sostenere i prezzi.

Le azioni Stellantis (BIT:STLAM) sono scese di oltre il 2% nelle prime ore di contrattazione di lunedì, piazzandosi tra le peggiori sul FTSE MIB. Il titolo ha toccato un minimo intraday di 8,29 euro, ampliando le perdite da inizio anno a oltre il 33%. Su base annua, la flessione supera il 53%.

A pesare sul titolo è stato anche il taglio del prezzo obiettivo da parte di JP Morgan, che lo ha rivisto al ribasso da 13 a 11 euro per azione, citando pressioni valutative. Di segno opposto, invece, Jefferies, che ha alzato il proprio target da 11,10 a 13,20 euro, mantenendo la raccomandazione di “acquisto”.

La flessione arriva pochi giorni prima di due importanti appuntamenti: i dati sulle consegne l’11 luglio e i risultati del primo semestre il 29 luglio.

Richiamo di veicoli diesel solleva preoccupazioni operative

Il titolo Stellantis era già sceso di quasi il 2% venerdì, dopo l’annuncio di un richiamo massiccio di veicoli diesel in Europa. Il problema riguarda un possibile difetto della catena dell’albero a camme in auto prodotte tra ottobre 2017 e gennaio 2023.

Il richiamo interessa diversi marchi del gruppo, tra cui Peugeot, Citroën, Opel/Vauxhall, DS e Fiat, equipaggiati con motori diesel 1.5 BlueHDi. Secondo Stellantis, il difetto potrebbe causare rumori anomali e, nei casi più gravi, la rottura della catena di distribuzione.

In Francia sono già 636.000 i veicoli coinvolti, ma secondo alcune fonti il numero complessivo in Europa potrebbe superare 1 milione, con la stampa belga che parla di altri 177.000 veicoli richiamati nel paese.

La riparazione prevista consiste in un aggiornamento software e, se necessario, un cambio dell’olio. Inoltre, Stellantis ha introdotto un’applicazione specifica che consente ai centri assistenza di rilevare il problema analizzando il rumore del motore.

Costi e rischi normativi all’orizzonte

Secondo gli analisti di Banca Akros, che mantengono una raccomandazione neutrale con un target price di 9 euro, Stellantis si farà carico integralmente dei costi di riparazione, in linea con la garanzia offerta fino a 10 anni o 240.000 km. Nei casi più gravi sarà necessario sostituire l’intera catena di distribuzione, oltre a eseguire aggiornamenti software e controlli diagnostici.

Per Mediobanca Research, si tratta di una “notizia negativa dal punto di vista reputazionale”, anche se l’impatto economico non dovrebbe essere significativo, dato che i costi di manutenzione per veicolo appaiono contenuti.

Nel frattempo, la società potrebbe anche trovarsi a fronteggiare sanzioni regolamentari per il mancato rispetto degli obiettivi UE sulle emissioni di CO₂, che richiedono che almeno il 20% della produzione sia costituito da veicoli elettrici a batteria (BEV). In caso di non conformità, le multe potrebbero arrivare fino a 2,6 miliardi di euro.

“Alla luce del peso attuale dei BEV nel mix produttivo del gruppo, la notizia è potenzialmente negativa,” osservano gli analisti di Banca Akros, “ma restiamo in attesa di sviluppi normativi che potrebbero alleggerire il quadro.”

I mercati azionari europei hanno mostrato un’andatura incerta lunedì, mentre gli investitori mantengono un atteggiamento prudente in vista dell’imminente scadenza fissata dagli Stati Uniti per nuovi accordi commerciali, che potrebbe ridefinire i rapporti economici globali.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco guadagnava lo 0,3%, il CAC 40 francese saliva dello 0,1%, mentre il FTSE 100 britannico scendeva dello 0,1%, riflettendo il clima di incertezza diffusa.

Focus globale sulla scadenza commerciale imposta da Trump

Gli investitori si preparano a una potenziale volatilità, con l’avvicinarsi della scadenza del 9 luglio imposta dal presidente statunitense Donald Trump per finalizzare nuovi accordi commerciali. La Casa Bianca aveva temporaneamente sospeso l’imposizione di dazi generalizzati dopo l’annuncio del 2 aprile (“Liberation Day”), concedendo 90 giorni per trattare nuove intese.

Durante il fine settimana, Trump ha dichiarato che diversi accordi sono prossimi alla conclusione, mentre i Paesi che non avranno raggiunto un’intesa riceveranno notifiche formali su aumenti tariffari previsti dal 1° agosto.

Tuttavia, regna l’incertezza sull’entità effettiva dei dazi. Sebbene inizialmente si parlasse di tariffe tra il 10% e il 50%, Trump ha poi ipotizzato livelli fino al 60% o 70%, accrescendo la confusione. Ha anche minacciato dazi aggiuntivi del 10% contro i Paesi ritenuti vicini a politiche anti-americane, inclusi alcuni membri dei BRICS.

Produzione industriale tedesca in ripresa

Sul fronte macroeconomico, la produzione industriale tedesca ha registrato un rialzo inaspettato a maggio, con un incremento mensile dell’1,2%, sostenuto dal settore automobilistico ed energetico. Le attese degli analisti indicavano una variazione nulla.

Nel frattempo, i dati sul mercato immobiliare nel Regno Unito hanno evidenziato una fase di stallo: secondo Halifax, i prezzi delle case sono rimasti invariati a giugno, mentre la lettura di maggio è stata rivista al ribasso con un calo dello 0,3%. Il rallentamento riflette l’impatto del recente aumento delle imposte sulle transazioni immobiliari introdotto ad aprile.

Capgemini acquisisce WNS per 3,3 miliardi di dollari

Sul fronte societario, la francese Capgemini (EU:CAP) ha annunciato l’acquisizione della statunitense WNS Holdings (NYSE:WNS) per 3,3 miliardi di dollari, con l’obiettivo di rafforzare la propria offerta nei servizi di consulenza basati sull’intelligenza artificiale. L’operazione punta ad aiutare le aziende nella trasformazione digitale dei processi.

Shell prevede risultati trimestrali deboli

Shell (LSE:SHEL) ha segnalato un possibile indebolimento dei risultati del secondo trimestre, citando margini ridotti nei segmenti Gas Integrato e Prodotti Chimici, a causa di una domanda più debole e margini in contrazione.

Petrolio in calo dopo aumento produttivo OPEC+

I prezzi del greggio sono scesi lunedì in seguito alla decisione dell’OPEC+ di aumentare la produzione oltre le attese. Alle 03:05 ET, il Brent cedeva lo 0,2% a 68,18 dollari al barile, mentre il WTI perdeva lo 0,1% a 66,46 dollari.

Il cartello ha annunciato un incremento della produzione di 548.000 barili al giorno (bpd) per agosto, superiore agli aumenti mensili da 411.000 bpd attuati da maggio a luglio. L’OPEC+ ha anche indicato un possibile ulteriore aumento di pari entità a settembre, da valutare nella riunione del 3 agosto.

La decisione segna un ulteriore ritiro dei tagli volontari da 2,2 milioni di bpd, introdotti all’inizio dell’anno da Paesi come Arabia Saudita e Russia per sostenere i prezzi.

La fiducia degli investitori nell’Eurozona è aumentata sensibilmente a luglio, raggiungendo il livello più alto da oltre tre anni, secondo i nuovi dati pubblicati lunedì, segnalando un’ottimismo crescente mentre la ripresa economica si rafforza e si estende su più fronti.

L’indice Sentix sulla fiducia degli investitori è salito a 4,5, in netto aumento rispetto allo 0,2 di giugno e ben al di sopra delle previsioni degli analisti, che stimavano un valore di 1,1. Si tratta del terzo incremento mensile consecutivo.

Sebbene la valutazione della situazione attuale rimanga negativa, ha registrato un miglioramento significativo, salendo di 5,8 punti a -7,3. Anche le aspettative per i prossimi mesi sono aumentate, registrando 17,0 punti, con un incremento di 2,8 punti.

L’indagine, condotta tra il 4 e il 6 luglio, mostra che l’ottimismo si sta diffondendo in modo più ampio, con segnali positivi da diverse regioni. In particolare, l’economia degli Stati Uniti ha mostrato un netto miglioramento dopo mesi di risultati deludenti.

Anche la Germania, la maggiore economia dell’Eurozona, ha registrato progressi consistenti: l’indice complessivo è salito a -0,4, il livello più alto da febbraio 2022, sostenuto da cinque mesi consecutivi di miglioramenti nella situazione attuale.

Secondo Sentix, il rafforzamento del contesto economico potrebbe limitare lo spazio di manovra della Banca Centrale Europea per ulteriori tagli dei tassi d’interesse, anche se per ora le pressioni inflazionistiche sembrano sotto controllo.

Il quadro complessivo riflette una crescente fiducia nella solidità della ripresa economica dell’Eurozona, con gli investitori che scommettono su un’espansione sempre più stabile nonostante le incertezze macroeconomiche.

Il titolo Tesla (NASDAQ:TSLA) ha subito un forte calo dopo che l’amministratore delegato Elon Musk ha annunciato l’intenzione di fondare un nuovo partito politico, sollevando timori tra gli investitori sulla sua capacità di rimanere concentrato sull’azienda. Nelle contrattazioni pre-market di lunedì, le azioni sono scese di oltre il 7%, raggiungendo i 292,80 dollari alle 04:22 ET (08:22 GMT).

In un rapporto pubblicato domenica, Wedbush Securities ha avvertito che le ambizioni politiche di Musk potrebbero pesare significativamente sul valore delle azioni Tesla. La società di brokeraggio ha sottolineato come un maggiore coinvolgimento politico vada nella direzione opposta rispetto alle aspettative degli azionisti, soprattutto in un momento in cui Tesla affronta un calo delle vendite e si prepara a una transizione verso la guida autonoma.

La mossa politica di Musk, denominata “America Party”, arriva anche nel mezzo di un acceso scontro pubblico con il presidente statunitense Donald Trump, in particolare riguardo alla recente approvazione del “Big Beautiful Bill”.

Wedbush ha osservato che, sebbene gli investitori inizialmente avessero accolto con favore l’allontanamento di Musk dal mondo delle criptovalute, il suo nuovo impegno politico potrebbe rappresentare una distrazione significativa. Gli analisti hanno commentato: “Le azioni Tesla potrebbero subire ulteriori pressioni se Musk venisse percepito come un avversario, e non più un alleato, da parte del Partito Repubblicano”.

La società ha inoltre evidenziato che i partiti politici indipendenti hanno avuto scarso successo nella storia degli Stati Uniti, e che questa nuova iniziativa potrebbe introdurre nuove incertezze per Tesla. Wedbush non esclude l’intervento del consiglio di amministrazione se le attività politiche di Musk dovessero intensificarsi.

Nonostante ciò, le azioni Tesla hanno perso circa il 17% da inizio anno. Anche se il titolo ha recuperato dai minimi annuali, il calo delle vendite e le crescenti preoccupazioni per il coinvolgimento politico di Musk continuano a pesare sulla fiducia degli investitori.

Wedbush ha mantenuto il rating “Outperform” con un target price di 500 dollari, ribadendo la propria fiducia nelle ambizioni legate all’intelligenza artificiale. Tesla ha recentemente testato un servizio di guida autonoma ad Austin, Texas, anche se la reazione degli investitori è stata contenuta. L’azienda sta inoltre investendo nella robotica con il progetto Optimus, che secondo Musk entrerà in produzione entro il 2026.

Il dollaro statunitense ha mostrato un leggero aumento lunedì, iniziando la settimana con calma mentre i mercati si preparano a possibili turbolenze legate agli sviluppi commerciali imminenti. Con la scadenza del 9 luglio per i dazi commerciali dell’amministrazione Trump ormai vicina, gli investitori osservano attentamente eventuali segnali di volatilità.

Alle 04:05 ET (08:05 GMT), l’Indice del Dollaro — che misura il biglietto verde rispetto a sei valute principali — è salito dello 0,1% a 96,932, appena sopra il minimo di oltre tre anni registrato la scorsa settimana.

Mercato in Attesa di Mosse Legate al Commercio

I mercati valutari sono rimasti relativamente stabili nella prima parte di lunedì, mentre i trader attendono l’esaurimento della sospensione di 90 giorni sui cosiddetti dazi del ‘Liberation Day’, prevista per mercoledì. Il presidente Donald Trump ha annunciato che lunedì renderà note le nazioni che riceveranno lettere con i nuovi dazi previsti, in vigore dal 1° agosto.

La maggior parte dei partner commerciali degli Stati Uniti dovrebbe affrontare dazi notevolmente più alti alla fine della moratoria. Tuttavia, Trump ha anche menzionato progressi verso diversi accordi commerciali attesi nei prossimi giorni. Finora, solo Gran Bretagna, Cina e Vietnam hanno siglato accordi con gli USA.

Gli analisti di ING hanno osservato: «Sebbene le minacce di reintrodurre dazi al 50% possano turbare l’attuale clima di rischio moderato, con i mercati già posizionati con un’esposizione ridotta al dollaro, il biglietto verde potrebbe avere un limite al ribasso.»

Euro in Calo dal Massimo Recento

L’euro è sceso dello 0,3% rispetto al dollaro a 1,1747, arretrando dal picco della scorsa settimana di 1,1829 — il livello più alto da settembre 2021. La produzione industriale tedesca ha sorpreso positivamente a maggio, crescendo dell’1,2% su base mensile grazie alla forza dei settori automobilistico ed energetico, superando le aspettative di stagnazione.

Dopo l’ottavo taglio dei tassi in un anno avvenuto il mese scorso, la Banca Centrale Europea probabilmente attenderà settembre prima di ulteriori allentamenti, viste le incertezze commerciali in corso e il recente rafforzamento dell’euro, secondo Capital Economics.

I funzionari commerciali europei si sono incontrati con i loro omologhi statunitensi a Washington la scorsa settimana, ma un accordo commerciale complessivo resta lontano. L’UE spinge per un’intesa “in linea di principio” che preveda un’immediata riduzione dei dazi su beni chiave. Gli analisti di Capital Economics prevedono che si arriverà a un prolungamento delle trattative o a un accordo preliminare vago.

Sterlina Vicina ai Massimi Recenti Nonostante un Leggero Calo

GBP/USD è scesa dello 0,3% a 1,3607, mantenendosi vicina al picco di 1,3787 della scorsa settimana — il livello più alto da ottobre 2021. I prezzi delle abitazioni nel Regno Unito non hanno mostrato variazioni mese su mese a giugno, secondo i dati di Halifax pubblicati lunedì, con una lieve revisione al rialzo dei dati di maggio.

Il mercato immobiliare continua a risentire dell’aumento delle tasse sulle transazioni immobiliari entrato in vigore in aprile, mantenendo l’attività contenuta.

Dollaro Australiano in Calo Prima della Decisione della RBA

In Asia, USD/JPY è salito dello 0,4% a 145,18 mentre i mercati attendono indicazioni più chiare sulle negoziazioni commerciali tra USA e Giappone, ancora complicate. Lo yuan cinese è salito dello 0,1% a 7,1726, mentre AUD/USD è sceso dello 0,8% a 0,6504, allontanandosi dal massimo vicino agli otto mesi di 0,6590 toccato la scorsa settimana.

Si prevede ampiamente che la Reserve Bank of Australia taglierà nuovamente il tasso ufficiale di 25 punti base martedì, rispondendo al rallentamento dell’inflazione e a prospettive di crescita incerte.

I prezzi dell’oro sono diminuiti durante la sessione asiatica di lunedì, sotto pressione per via del dollaro americano stabile e delle nuove minacce tariffarie del presidente Donald Trump. Nel frattempo, i dati sull’occupazione negli Stati Uniti della scorsa settimana, migliori del previsto, hanno raffreddato le speranze di un imminente taglio dei tassi di interesse, pesando ulteriormente sul metallo prezioso.

Nonostante le minacce di Trump sui dazi, l’oro non ha registrato un aumento della domanda come bene rifugio, in gran parte perché il presidente ha posticipato la data di entrata in vigore dei nuovi dazi dal 9 luglio al 1 agosto, dando così più tempo ai partner commerciali per negoziare.

Trump ha inoltre annunciato l’intenzione di iniziare a inviare lettere ufficiali questa settimana per illustrare i piani tariffari per le principali economie. Ha anche minacciato un dazio aggiuntivo del 10% sui paesi associati al gruppo BRICS, definendoli “anti-americani”. Tuttavia, questi annunci hanno avuto un impatto limitato sulla domanda d’oro, poiché il rinvio ha ridotto la minaccia immediata di interruzioni commerciali.

Da aprile, Washington ha finalizzato solo pochi accordi commerciali — in particolare con Regno Unito, Cina e Vietnam — non riuscendo a raggiungere l’ambizioso obiettivo di Trump di 90 accordi in 90 giorni.

Il dollaro USA è rimasto stabile, mantenendo i guadagni della settimana scorsa, supportato da dati robusti sull’occupazione che hanno dimostrato la resilienza del mercato del lavoro nonostante le difficoltà economiche. Questi dati hanno drasticamente ridotto le aspettative di tagli ai tassi da parte della Federal Reserve nelle prossime riunioni. Di conseguenza, i trader hanno quasi escluso la possibilità di un taglio a luglio e hanno aumentato le probabilità che i tassi restino invariati fino a settembre, secondo CME FedWatch.

Un dollaro più forte tende a esercitare pressione negativa su oro e altri metalli, rendendoli più costosi per chi detiene altre valute. Oltre all’oro, anche altri metalli preziosi hanno registrato cali: i futures sul platino sono scesi di quasi il 2% a 1.381 dollari l’oncia dopo un forte rally a giugno, mentre i futures sull’argento sono diminuiti dello 0,6% a 36,91 dollari l’oncia.

Anche i metalli industriali hanno subito pressioni, con i futures sul rame di riferimento alla London Metal Exchange in calo dello 0,6% a 9.807 dollari la tonnellata e i futures sul rame negli USA scesi dell’1% a 5,013 dollari la libbra.

I prezzi del petrolio sono calati nettamente durante la sessione asiatica di lunedì, dopo che l’OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione per agosto superiore alle aspettative, alimentando timori di un eccesso di offerta.

Alle 21:06 ET (01:06 GMT), i futures sul Brent con scadenza a settembre sono scesi dell’1,1% a 67,50 dollari al barile, mentre i futures sul WTI hanno perso il 2,1%, a 65,59 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano registrato guadagni tra l’1% e il 2% la settimana scorsa, dopo pesanti cali a fine giugno.

L’OPEC+ aumenta la produzione oltre le previsioni

L’OPEC+ ha dichiarato un incremento di 548.000 barili al giorno (bpd) per agosto, superando le aspettative di mercato e i precedenti aumenti mensili di 411.000 bpd di maggio, giugno e luglio — già triplicati rispetto al piano iniziale. Il gruppo ha inoltre segnalato la possibilità di un’ulteriore aumento di 548.000 bpd a settembre.

Questo progressivo annullamento dei tagli volontari per un totale di 2,2 milioni di bpd da parte di produttori chiave come Arabia Saudita e Russia indica un cambiamento di strategia: si difende la quota di mercato più che il prezzo. Gli analisti di ING evidenziano che gli aumenti maggiori della produzione potrebbero aggravare il surplus di petrolio nel mercato entro l’anno, esercitando ulteriori pressioni al ribasso sui prezzi.

Rinvio della scadenza per i dazi USA al 1° agosto

La decisione dell’OPEC+ arriva in un contesto di incertezza economica globale, con preoccupazioni sulla crescita in Cina e sulle politiche commerciali statunitensi. Il presidente Donald Trump ha annunciato un rinvio nell’implementazione dei dazi, posticipando la scadenza dal 9 luglio al 1° agosto. Questo ritardo aggiunge incertezza sulle prospettive commerciali, mentre permangono timori che le barriere commerciali possano rallentare l’attività economica e la domanda energetica.

I mercati azionari statunitensi hanno chiuso la settimana, accorciata per la festività, con un rialzo: S&P 500 e Nasdaq Composite hanno segnato nuovi record storici. Nonostante l’ottimismo negli Stati Uniti, i mercati europei sono rimasti cauti a causa delle incertezze legate alle politiche commerciali aggressive americane.

Rally dei mercati USA grazie a dati occupazionali robusti e progressi politici

S&P 500 e il Nasdaq, dominato dal settore tecnologico, hanno chiuso a livelli record giovedì, sostenuti da un rapporto sull’occupazione superiore alle attese. Questi dati hanno ridotto i timori di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nel breve termine. L’S&P 500 è salito dello 0,8%, il Nasdaq dell’1,0% e il Dow Jones dell’0,7%, avvicinandosi al proprio massimo storico. I mercati USA sono rimasti chiusi venerdì per la festività dell’Indipendenza.

Il rapporto sull’occupazione di giugno ha mostrato un aumento solido dei posti di lavoro, anche se il ritmo delle assunzioni nel settore privato ha rallentato al minimo di otto mesi. Il tasso di disoccupazione è leggermente calato al 4,1%, in parte perché più lavoratori hanno lasciato la forza lavoro, mentre la riduzione delle ore lavorate suggerisce alcune contrazioni.

Nel complesso, la solidità del mercato del lavoro e l’inflazione moderata fanno prevedere che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi nel prossimo incontro del 29-30 luglio.

Nvidia verso una valutazione storica

Nvidia, leader nella produzione di chip avanzati per l’intelligenza artificiale, ha visto la sua capitalizzazione di mercato avvicinarsi a quasi 4 trilioni di dollari, posizionandosi per diventare la società più preziosa di sempre. L’azienda è al centro del boom dell’AI che continua a catturare l’interesse degli investitori.

Congresso approva la grande legge fiscale di Trump

La Camera dei Rappresentanti ha approvato il maxi pacchetto fiscale e di spesa promosso dal presidente Trump, segnando una vittoria legislativa nonostante alcune resistenze nel suo stesso partito. La legge, che estende le riduzioni fiscali del 2017 e aumenta la spesa per la difesa e la sicurezza delle frontiere, dovrebbe essere firmata presto da Trump.

I sostenitori affermano che il provvedimento stimolerà la crescita economica, con Trump che lo ha definito un “razzo” per l’economia USA. I critici, inclusi alcuni repubblicani, temono l’aumento del debito pubblico, che secondo l’Ufficio del Bilancio del Congresso crescerà di oltre 3 trilioni di dollari. Il disegno di legge prevede anche tagli a programmi di assistenza alimentare e sanitaria e riduzioni di crediti fiscali per progetti di energia pulita. La Casa Bianca contesta queste stime.

Tensioni commerciali in vista della scadenza delle tariffe

Nonostante le buone notizie economiche e legislative, i mercati restano nervosi per la scadenza del congelamento dei dazi statunitensi la prossima settimana. L’amministrazione aveva promesso numerosi accordi commerciali individuali, ma finora ne ha siglati solo tre: Cina, Regno Unito e Vietnam.

Il presidente Trump ha annunciato un cambio di strategia, con lettere inviate ai partner commerciali per specificare le tariffe sulle loro esportazioni dagli Stati Uniti a partire da venerdì. Ha ammesso la difficoltà di negoziare con circa 170 paesi, lasciando intendere un approccio più duro.

Dialoghi per il cessate il fuoco in Medio Oriente e mosse diplomatiche

Trump ha dichiarato che entro 24 ore si saprà se Hamas accetterà un cessate il fuoco con Israele. Il conflitto tra Israele e Hamas, in corso da decenni, è riesploso nell’ottobre 2023 dopo un attacco di Hamas.

Israele ha recentemente accettato un cessate il fuoco di 60 giorni che potrebbe aprire la strada a una pace duratura. Fonti vicine a Hamas riferiscono che il gruppo cerca garanzie che la tregua sostenuta dagli USA porterà a una pace stabile. Trump ha anche suggerito che gli Accordi di Abramo, firmati nel suo primo mandato per normalizzare i rapporti tra Israele e alcuni paesi del Golfo, potrebbero estendersi ad altri.

Prezzi del petrolio stabili in attesa della riunione OPEC+

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili nel trading leggero prima della riunione del fine settimana dell’OPEC+, che dovrebbe decidere un nuovo aumento della produzione. I futures sul Brent sono scesi dello 0,1% a 68,75 dollari al barile, mentre il WTI americano è salito dello 0,1% a 67,05 dollari.

Entrambi i contratti hanno recuperato tra l’1% e il 2% questa settimana dopo forti cali la settimana precedente. L’OPEC+ dovrebbe aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno in agosto, continuando a ridurre i tagli produttivi in vigore da due anni per compensare l’impatto dei bassi prezzi del petrolio.

Possibile ripresa dei colloqui nucleari tra USA e Iran

Infine, Axios ha riportato che gli Stati Uniti prevedono di incontrare l’Iran la prossima settimana per riavviare i negoziati nucleari. Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi ha ribadito l’impegno di Teheran al Trattato di non proliferazione nucleare.