Author: Fiona Craig

Le azioni europee sono diminuite venerdì dopo l’annuncio di nuove tariffe da parte del presidente USA Donald Trump contro il Canada, suscitando timori che anche l’Unione Europea possa essere la prossima a subire restrizioni commerciali.

Alle 08:05 GMT, l’indice DAX in Germania è sceso dello 0,8%, il CAC 40 in Francia dello 0,6%, mentre il FTSE 100 nel Regno Unito è calato dello 0,2%.

Trump intensifica le tensioni commerciali

Giovedì sera Trump ha annunciato una tariffa del 35% sulle importazioni canadesi, con effetto dal 1° agosto, oltre a piani per imporre tariffe generalizzate dal 15% al 20% su vari altri partner commerciali.

Queste mosse hanno aumentato i timori che l’UE possa ricevere presto simili avvisi tariffari, mettendo a rischio i negoziati commerciali tra Washington e Bruxelles.

Il Commissario UE al commercio Maros Sefcovic ha recentemente riconosciuto progressi verso un accordo quadro commerciale, ma ha avvertito che non è ancora stato raggiunto un accordo finale e la pazienza di Trump potrebbe esaurirsi.

L’economia britannica si contrae di nuovo a maggio

Sul fronte economico, l’inflazione al consumo in Francia è stata rivista al rialzo allo 0,9% per giugno, leggermente sopra le previsioni, mentre in Germania l’inflazione è scesa al 2,0%. Questi dati suggeriscono che la Banca Centrale Europea ha ampio margine per ulteriori allentamenti monetari, probabilmente a settembre, per sostenere la crescita.

A giugno la BCE ha ridotto i costi di finanziamento per l’ottava volta in un anno, abbassando il tasso sui depositi di 25 punti base al 2,0%.

Intanto, anche la Banca d’Inghilterra potrebbe presto valutare un taglio dei tassi dopo che il PIL britannico si è contratto inaspettatamente per il secondo mese consecutivo a maggio.

I dati ufficiali dell’Ufficio Nazionale di Statistica hanno mostrato un calo mensile dello 0,1% del PIL UK a maggio, dopo una contrazione dello 0,3% in aprile — la più grande dal ottobre 2023.

Le prospettive di produzione di BP impressionano gli investitori

Nel settore corporate, le azioni di BP (NYSE:BP) sono salite dopo che il colosso petrolifero ha previsto una produzione upstream per il secondo trimestre superiore alle attese, nonostante la pressione dei prezzi più bassi di gas e petrolio.

Altri aggiornamenti corporate

L’operatore alberghiero svedese Pandox (USOTC:PNDXF) ha riportato un aumento del 2% dei ricavi nel secondo trimestre su base annua, supportato da acquisizioni recenti.

UniCredit (BIT:UCG) ha confermato i piani di acquisizione di Commerzbank (TG:CBK) nonostante l’opposizione del governo tedesco. L’amministratore delegato Andrea Orcel ha dichiarato al consiglio che la banca proseguirà la sua offerta, sottolineando l’aumento della partecipazione azionaria oltre il 9%.

Prezzi del petrolio in rialzo tra timori sanzionatori

I prezzi del petrolio sono saliti leggermente venerdì, sostenuti dalle crescenti aspettative di nuove sanzioni contro la Russia, anche se i guadagni sono stati limitati da preoccupazioni sulle tariffe e dall’aumento della produzione OPEC+.

Alle 04:05 ET, i futures sul Brent sono aumentati dello 0,2% a 68,80 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è salito dello 0,3% a 66,79 dollari al barile.

Entrambi i contratti erano calati di oltre il 2% il giorno precedente, mentre gli investitori temevano l’impatto economico dell’escalation tariffaria di Trump.

Il sentiment è migliorato dopo che Trump ha espresso frustrazione nei confronti del presidente russo Vladimir Putin per la mancanza di progressi nei negoziati di pace in Ucraina, segnalando la possibilità di sanzioni più severe contro il grande produttore di petrolio.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Bitcoin (COIN:BTCUSD) ha esteso il suo rally venerdì, raggiungendo un nuovo massimo storico oltre i 118.000 dollari, sostenuto dalla forte domanda per gli ETF su criptovalute e da segnali favorevoli provenienti dalla leadership politica statunitense. Alle 07:54 (ora italiana), Bitcoin era scambiato a 118.310,80 dollari, in aumento del 6,1%, segnando la terza settimana consecutiva di guadagni.

Afflussi record negli ETF con crescente interesse istituzionale

L’impennata di Bitcoin è stata alimentata da un forte afflusso di capitali da parte degli investitori istituzionali. Secondo SoSoValue, giovedì gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato 1,18 miliardi di dollari in afflussi netti, proseguendo un trend positivo durato sei giorni.

IBIT di BlackRock ha guidato il gruppo con 448,5 milioni di dollari in afflussi, seguito da FBTC di Fidelity e BITB di Bitwise. In totale, i 12 ETF su Bitcoin hanno raggiunto un volume di scambi di 6,3 miliardi di dollari, il più alto da fine maggio.

Clima politico favorevole alimenta la fiducia

L’ottimismo è alimentato anche dal supporto politico. L’amministrazione Trump ha approvato una riserva strategica in Bitcoin, segnale importante per il futuro della regolamentazione cripto.

Inoltre, la Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT) ha presentato documentazione per il lancio di un nuovo ETF chiamato “Crypto Blue Chip ETF”, il terzo in meno di un mese.

Con la “Crypto Week” in arrivo il 14 luglio, gli investitori osservano da vicino Capitol Hill, dove si prevede che vengano presentati importanti disegni di legge per regolamentare il settore.

Altcoin in rialzo: Cardano e Dogecoin guidano i guadagni

L’aumento di Bitcoin ha trainato anche le altcoin:

• Ethereum (ETH) +8,5% a $3.019,06
• XRP +7,5% a $2,60
• Solana (SOL) +6%
• Cardano (ADA) +13%
• Polygon (MATIC) +9%

Tra i meme token, Dogecoin (DOGE) è salito del 12%, mentre il token $TRUMP ha guadagnato l’11%.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono saliti durante la sessione asiatica di venerdì, con una rinnovata domanda di beni rifugio a seguito delle nuove tensioni commerciali e dell’instabilità in Medio Oriente. Nonostante le recenti perdite, l’oro continua a sottoperformare rispetto ad argento e platino, che stanno vivendo una crescita più marcata.

Il dollaro statunitense, solido e destinato a chiudere la settimana in rialzo, ha limitato i guadagni dell’oro, mantenendo l’entusiasmo sotto controllo nel mercato dei metalli preziosi.

Nuovi dazi USA riaccendono l’avversione al rischio

L’incremento dell’oro è stato in parte guidato dall’annuncio del presidente USA Donald Trump, che ha imposto un dazio del 35% sulle importazioni dal Canada a partire dal 1° agosto. Questa mossa, inattesa per Ottawa, ha riacceso l’incertezza sul commercio globale, spingendo gli investitori verso asset rifugio come oro e yen giapponese.

Il conflitto in Medio Oriente mantiene alta la cautela

Anche i rischi geopolitici hanno sostenuto il rimbalzo dell’oro. Il conflitto tra Israele e Hamas continua senza segnali di tregua, con nuove operazioni militari intorno alla Striscia di Gaza. Gli sforzi diplomatici degli Stati Uniti per ottenere un cessate il fuoco proseguono, ma i progressi sono lenti, mantenendo elevato il livello di tensione regionale.

L’oro spot è salito dello 0,5% a 3.341,27 USD l’oncia, mentre i future con consegna a settembre sono aumentati dello 0,9% a 3.354,60 USD. Nonostante il rialzo, l’oro rimane bloccato in un range compreso tra 3.300 e 3.500 USD, riflettendo l’incertezza legata alla politica monetaria USA.

Argento e platino brillano

A differenza dell’oro, argento e platino stanno registrando performance molto forti. I future sull’argento sono saliti del 2,2% a 38,14 USD l’oncia, il livello più alto in quasi 14 anni. Il platino si è attestato vicino a un massimo di 11 anni a 1.420,25 USD, in crescita per la sesta settimana consecutiva, sostenuto da aspettative di offerta limitata e forte domanda industriale.

Ritracciamento del rame dopo il rally

Tra i metalli industriali, i future sul rame sono scesi dell’1,2% a 5,5620 USD per libbra dopo i forti guadagni iniziali della settimana. I contratti benchmark alla Borsa dei Metalli di Londra sono rimasti stabili a 9.700,55 USD per tonnellata.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono saliti leggermente nelle prime ore di venerdì in Asia, recuperando parzialmente dalle forti perdite di giovedì mentre i mercati valutano l’impatto potenziale dell’escalation delle misure commerciali statunitensi e i segnali contrastanti dell’OPEC+ sulle future strategie di approvvigionamento.

Alle 01:47 GMT (21:47 ET), i future sul Brent per consegna a settembre erano in rialzo dello 0,5% a 69,01 dollari al barile, mentre il WTI statunitense guadagnava lo 0,7% a 67,00 dollari. L’aumento ha seguito un calo di quasi il 2% nella sessione precedente, alimentato da timori sulla domanda globale.

L’escalation delle tariffe USA alimenta l’incertezza sulla domanda

Le tensioni commerciali sono aumentate dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato l’imposizione di una tariffa del 35% sulle importazioni dal Canada a partire dal 1° agosto, superando le minacce precedenti. La mossa si aggiunge a nuovi dazi su importazioni da Corea del Sud, Giappone e rame.

Queste misure hanno agitato gli investitori, riaccendendo le preoccupazioni sull’impatto negativo delle barriere commerciali sulla crescita economica globale e sulla domanda di petrolio. Gli analisti di ING hanno osservato che l’aumento delle tariffe rappresenta “un chiaro ostacolo” per i mercati energetici.

OPEC+ valuta una pausa dopo l’ultimo aumento della produzione

Sul fronte dell’offerta, l’attenzione si è spostata su un rapporto di Bloomberg secondo cui l’OPEC e i suoi alleati potrebbero sospendere ulteriori aumenti della produzione dopo l’ultima crescita prevista per agosto. Il cartello completerà il ritorno graduale di 2,2 milioni di barili al giorno, con un’aggiunta finale di 550.000 barili.

Inoltre, l’OPEC ha rivisto al ribasso le sue previsioni sulla domanda globale di petrolio per i prossimi anni, citando un rallentamento della ripresa economica cinese.

Secondo ING, la pressione ribassista sui prezzi potrebbe intensificarsi più avanti nel corso dell’anno, quando il mercato entrerà in surplus nel quarto trimestre.

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I futures di Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq indicano un avvio di contrattazioni relativamente stabile per giovedì, mentre gli investitori appaiono cauti dopo una sessione per lo più positiva di mercoledì.

I dubbi persistenti sulle politiche commerciali del presidente Donald Trump continuano a frenare alcuni operatori di mercato. La minaccia costante di tariffe più elevate su vari paesi e settori mantiene i trader in uno stato di attesa.

“Il continuo susseguirsi di numeri contrastanti da parte di Trump ha reso gli investitori scettici,” ha dichiarato Dan Coatsworth, analista di investimento di AJ Bell. “Con molti annunci che sono stati poi ritirati o posticipati, il mercato si sta concentrando nuovamente sui dati economici e sugli utili delle aziende come principali indicatori.”

Dopo una giornata movimentata e poco mossa di martedì, i mercati azionari hanno registrato principalmente rialzi mercoledì. Sebbene i guadagni iniziali siano stati ridotti, tutti gli indici principali hanno chiuso in territorio positivo.

Il Nasdaq ha guidato i rialzi, salendo di 192,87 punti (+0,9%) chiudendo a un nuovo massimo storico di 20.611,34 punti. L’S&P 500 è salito di 37,74 punti (+0,6%) a 6.263,26, mentre il Dow ha guadagnato 217,54 punti (+0,5%) chiudendo a 44.458,30.

L’ottimismo deriva in parte da notizie secondo cui i negoziati commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea stanno facendo progressi, con il Financial Times che riferisce che i negoziatori sono vicini a finalizzare un accordo che includerebbe tariffe più alte rispetto a quelle concesse al Regno Unito.

Nvidia (NASDAQ:NVDA), protagonista nel settore AI, è salita dell’1,8%, diventando brevemente la prima società a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari.

Le questioni commerciali sono rimaste al centro dell’attenzione, con il presidente Trump che ha pubblicato diverse lettere minacciose di tariffe su Truth Social, indirizzate ai leader di Filippine, Brunei, Moldavia, Algeria, Iraq, Libia e Sri Lanka, oltre a un precedente gruppo di 14 paesi.

Nel frattempo, la Federal Reserve ha pubblicato i verbali della riunione di giugno, rivelando un ampio consenso tra i funzionari di mantenere un approccio “wait and see”, rinviando ulteriori aumenti dei tassi finché l’inflazione e i dati economici non saranno più chiari. Hanno descritto la politica monetaria come moderatamente restrittiva in un contesto di crescita solida e mercato del lavoro forte.

I titoli del settore immobiliare sono stati tra i migliori della giornata, con l’indice Philadelphia Housing Sector in rialzo del 2,9%, al miglior livello di chiusura da oltre quattro mesi. Anche i minerari dell’oro sono avanzati, con l’indice NYSE Arca Gold Bugs in aumento dell’1,9%.

I settori biotech e utility hanno mostrato guadagni solidi, mentre i servizi petroliferi hanno registrato un calo, con l’indice Philadelphia Oil Service in flessione dell’1,1% dopo i forti guadagni del giorno precedente.

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I mercati azionari europei hanno esteso i guadagni per il quarto giorno consecutivo giovedì, spinti dall’ottimismo crescente su un possibile accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea.

Il commissario europeo per il commercio Maros Sefcovic ha indicato progressi significativi verso un quadro commerciale, suggerendo che un accordo potrebbe essere raggiunto entro pochi giorni.

Sul fronte economico, il tasso d’inflazione in Germania è sceso al livello più basso degli ultimi otto mesi a giugno, confermando le stime preliminari. Secondo i dati finali di Destatis, il calo dei costi energetici e il rallentamento dell’aumento dei prezzi alimentari hanno contribuito a portare l’inflazione al consumo al 2,0% a giugno, dal 2,1% di maggio — un livello non visto da ottobre 2024.

Tra gli indici europei, il FTSE 100 del Regno Unito ha guadagnato l’1,0%, mentre il CAC 40 francese è salito dello 0,3% e il DAX tedesco si è mantenuto poco sopra la parità.

Sul fronte societario, Nordex SE (TG:NDX1) è aumentata dopo aver riportato un forte ordine nel secondo trimestre pari a 2,3 GW. Anche DCC (LSE:DCC), fornitore di servizi di vendita e marketing, ha guadagnato terreno dopo un utile operativo nel primo trimestre in linea con le aspettative del mercato.

Jupiter Fund Management (LSE:JUP) ha visto le azioni salire dopo aver annunciato l’accordo per acquisire il gestore patrimoniale britannico CCLA, specializzato nel settore non profit.

WPP (LSE:WPP), il gigante globale della pubblicità e comunicazione, ha guadagnato terreno dopo aver nominato Cindy Rose di Microsoft come nuovo CEO.

Al contrario, le azioni di Barry Callebaut AG (TG:BCLN) sono calate dopo che il produttore di cioccolato ha rivisto al ribasso le previsioni di volume di vendita per la seconda volta in tre mesi, citando la continua volatilità del prezzo dei semi di cacao.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari USA hanno registrato un calo giovedì, mentre gli investitori valutavano l’ultima mossa tariffaria del presidente Donald Trump. Il Brasile è diventato il nuovo obiettivo dell’offensiva commerciale di Trump, scaturita dal trattamento riservato a un alleato politico. Nel frattempo, i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve rivelano che alcuni funzionari ritengono possibili tagli ai tassi di interesse entro l’anno. In ambito societario, le azioni di WK Kellogg (NYSE:KLG) sono salite nel dopo-mercato dopo le notizie su un’acquisizione imminente da parte di Ferrero.

Futures reagiscono a nuove minacce tariffarie

I futures USA sono scesi giovedì dopo l’annuncio di Trump di aumentare le tariffe sul Brasile, intensificando la sua aggressiva politica commerciale.

Alle 03:42 ET, i futures sul Dow sono scesi di 125 punti (0,3%), quelli sull’S&P 500 di 15 punti (0,2%) e quelli sul Nasdaq 100 di 47 punti (0,2%).

La giornata precedente aveva visto un rialzo grazie ai verbali della Federal Reserve, che avevano alimentato speranze di riduzioni future dei tassi.

Nvidia (NASDAQ:NVDA), leader nell’intelligenza artificiale, è salita dell’1,8%, raggiungendo per breve tempo una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari, spingendo il Nasdaq Composite a un massimo storico.

Secondo gli analisti di Vital Knowledge, “[T]he big driver of the recent advance is a belief that tariffs will either be watered down from the current threat levels and/or have only a benign effect on inflation while other categories of the economy […] cause prices in aggregate to move in a disinflationary direction, opening the door for the Fed to resume policy easing.”

Trump impone tariffe del 50% al Brasile

Nonostante i guadagni, le tensioni commerciali continuano a rendere cauti gli investitori.

Trump ha annunciato che dal 1° agosto imporrà una tariffa del 50% su tutte le importazioni dal Brasile. La mossa è in parte una risposta al trattamento riservato dall’attuale governo brasiliano all’ex presidente Jair Bolsonaro, alleato politico di Trump, ora sotto processo per un tentativo di colpo di stato.

In una lettera al presidente brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva, Trump ha definito il trattamento di Bolsonaro “an international disgrace.”

Questa tariffa del 50% è la più alta tra quelle annunciate questa settimana da Trump, dopo aver rinviato la scadenza per l’entrata in vigore dei dazi reciproci al 1° agosto.

Gli analisti ritengono che la mossa abbia più motivazioni politiche che commerciali, dato che il Brasile è il quindicesimo partner commerciale degli USA ed è un raro importatore netto di beni americani.

Trump ha inoltre ribadito l’intenzione di imporre una tariffa del 50% sul rame importato, citando un rapporto sulla sicurezza nazionale che ne sottolinea l’importanza.

Focus sui verbali della Federal Reserve

Le tariffe rimangono una delle principali cause di incertezza che stanno frenando la fiducia dei consumatori e gli investimenti aziendali.

La Federal Reserve ha indicato le tariffe come una delle ragioni per la sua cautela nel tagliare i tassi, temendo che possano alimentare l’inflazione e rallentare la crescita.

I verbali dell’incontro di giugno mostrano che solo pochi membri del FOMC hanno ritenuto appropriato un taglio immediato, nonostante le critiche di Trump al presidente Powell.

Powell ha mantenuto un atteggiamento prudente ma ha segnalato che i tagli restano possibili nel 2025. I verbali indicano che “la maggior parte dei partecipanti” ritiene appropriato un allentamento più avanti nel corso dell’anno, con l’impatto dei dazi considerato “temporaneo o modesto.”

Aumento delle azioni WK Kellogg per notizie sull’acquisizione da Ferrero

Le azioni di WK Kellogg (NYSE:KLG) sono salite notevolmente nel dopo-mercato dopo che il Wall Street Journal ha riportato che Ferrero è vicina all’acquisizione del produttore di cereali per circa 3 miliardi di dollari.

Fonti vicine alle trattative hanno dichiarato al WSJ che l’accordo potrebbe concludersi già questa settimana, se non emergessero intoppi.

Ferrero, noto per marchi come Ferrero Rocher e Nutella, otterrebbe una posizione importante nel mercato statunitense dei cereali, aggiungendo prodotti come Froot Loops e Rice Krispies.

Ferrero è attivamente impegnata in acquisizioni negli USA, avendo precedentemente acquistato Wells Enterprises e l’unità di cioccolato di Nestlé.

WK Kellogg, nato dallo spin-off del business cerealicolo nordamericano di Kellogg di circa due anni fa, deve affrontare cambiamenti nel comportamento dei consumatori causati da inflazione e tendenze salutistiche.

TSMC supera le aspettative di vendita

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha riportato giovedì un aumento del 39% nelle vendite del secondo trimestre, superando le previsioni grazie alla forte domanda globale di chip per l’intelligenza artificiale.

TSMC ha registrato ricavi per NT$933,8 miliardi (31,9 miliardi di dollari) nel periodo aprile-giugno, oltrepassando le stime e la propria guida.

Questi risultati confermano una forte domanda mondiale di semiconduttori avanzati, in particolare per applicazioni di AI.

TSMC, il più grande produttore di chip a contratto al mondo, serve clienti chiave come Nvidia e Apple.

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Le azioni europee sono salite giovedì, con gli investitori che hanno mostrato resilienza nonostante le nuove misure tariffarie annunciate dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Alle 07:05 GMT, il DAX tedesco è salito dello 0,4%, il CAC 40 francese dello 0,4% e il FTSE 100 britannico dello 0,8%.

Ultimi annunci sulle tariffe statunitensi

Mercoledì, il presidente Trump ha emesso nuove direttive tariffarie che riguardano le importazioni da almeno sette paesi aggiuntivi, aumentando il numero di nazioni coinvolte dopo le comunicazioni inviate a 14 paesi all’inizio della settimana.

Ha inoltre imposto una tariffa del 50% sulle merci brasiliane, a seguito di tensioni con il presidente brasiliano Luiz Inacio Lula da Silva, che ha avvertito che il Brasile risponderà con misure di ritorsione.

Trump ha confermato anche una tariffa del 50% sul rame, mantenendo la sua precedente minaccia.

Nonostante questi sviluppi, i mercati europei hanno trovato qualche motivo di incoraggiamento dato che l’Unione Europea ha evitato quest’ultima ondata tariffaria, alimentando le speranze di un accordo commerciale imminente.

Il commissario europeo al commercio Maros Sefcovic ha dichiarato che sono stati fatti progressi significativi su un quadro commerciale e che un accordo potrebbe arrivare entro pochi giorni.

Inflazione tedesca in linea con l’obiettivo BCE

L’inflazione tedesca è rallentata al 2,0% a giugno, corrispondente all’obiettivo della Banca Centrale Europea, confermando le stime preliminari.

I prezzi al consumo armonizzati nell’UE erano aumentati del 2,1% su base annua a maggio.

Gli economisti di Capital Economics prevedono che la BCE manterrà i tassi fermi fino a settembre, a causa delle incertezze commerciali e della recente forza dell’euro.

A giugno, la BCE ha tagliato il tasso sui depositi di 25 punti base al 2,0%, segnando l’ottava riduzione in un anno.

Focus sui dati sul lavoro USA e interventi Fed

Oltre oceano, gli investitori monitoreranno le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione come indicatore della salute del mercato del lavoro, mentre i funzionari della Fed Christopher Waller e Mary Daly sono attesi con interventi durante la giornata.

Aggiornamenti societari

La casa automobilistica di lusso Porsche (BIT:1PORS) prevede un impatto negativo di 300 milioni di euro (351 milioni di dollari) sugli utili a causa delle tariffe d’importazione USA applicate ad aprile e maggio, in vista della pubblicazione dei risultati trimestrali.

Il gigante della pubblicità WPP (LSE:WPP) ha annunciato Cindy Rose, dirigente senior di Microsoft, come nuovo CEO. Rose, membro del consiglio di amministrazione di WPP dal 2019, succederà a Mark Read il 1° settembre. La nomina segue una revisione al ribasso delle previsioni di profitto della società.

Il produttore di cioccolato Barry Callebaut (TG:BCLN) ha registrato un calo del 6,3% dei volumi di vendita nei primi nove mesi dell’anno fiscale 2024-25, mentre i ricavi sono cresciuti del 56,7% in valuta locale, spinti dall’aumento dei prezzi del cacao.

Intanto, l’investitore attivista Standard Investments ha dimezzato la sua quota nella società chimica specializzata Johnson Matthey (LSE:JMAT), quotata a Londra, dopo una campagna di sei mesi che ha spinto a una ristrutturazione significativa.

Prezzi del petrolio stabili

I futures sul petrolio sono rimasti per lo più invariati giovedì, mentre i trader valutavano le incertezze commerciali e la forte domanda di benzina negli Stati Uniti.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono stati intorno a 70,19 dollari al barile, mentre quelli sul West Texas Intermediate sono scesi dello 0,1% a 68,34 dollari al barile.

Le preoccupazioni sull’impatto delle tariffe sulla domanda globale hanno reso l’ambiente d’acquisto più prudente, anche se i premi di rischio geopolitico sono diminuiti dopo la tregua tra Israele e Iran.

L’Energy Information Administration degli USA ha segnalato un aumento delle scorte di greggio la settimana scorsa, compensato però da un calo delle scorte di benzina e distillati. La domanda di benzina è aumentata del 6%, raggiungendo 9,2 milioni di barili al giorno, secondo l’EIA.

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Il dollaro statunitense è sceso modestamente giovedì, allontanandosi da un massimo di due settimane rispetto alle principali valute, mentre i trader sembravano ignorare le ultime dichiarazioni sui dazi del presidente Donald Trump.

Alle 04:20 ET (08:20 GMT), l’indice del dollaro—che misura il biglietto verde rispetto a sei altre valute—è sceso dello 0,1% a 97,107, dopo aver toccato il massimo dal 25 giugno nella sessione precedente.

Il dollaro si allontana dai massimi recenti

Il presidente Trump ha riacceso le tensioni commerciali durante la notte, inviando lettere che impongono nuovi dazi statunitensi a sette ulteriori paesi, oltre ai 14 già colpiti all’inizio della settimana.

Ha anche dichiarato un dazio del 50% sulle importazioni dal Brasile, dopo una disputa pubblica con il presidente brasiliano Luiz Inacio Lula da Silva, e ha confermato un dazio del 50% sul rame, mantenendo la sua minaccia precedente.

Tuttavia, i mercati valutari hanno mostrato una reazione limitata oltre al real brasiliano, con i trader che continuano a prevedere accordi commerciali con economie chiave come l’India e l’Unione Europea.

“Il dollaro è leggermente offerto questa mattina, ma rimane in gran parte spettatore nel caos dei dazi,” hanno commentato gli analisti di ING.

Hanno aggiunto: “La domanda è cosa deve accadere affinché il dollaro prenda sul serio le manovre tariffarie di Trump. La nostra percezione è che la soglia sia alta per ora, ma dovrebbe abbassarsi man mano che ci avviciniamo alla scadenza del 1 agosto. Se entro allora le negoziazioni commerciali con i principali partner USA non saranno a uno stadio avanzato, sarà più difficile ignorare il tasso tariffario statunitense più elevato.”

L’attenzione del mercato rimane sui dati economici, soprattutto dopo che i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve hanno confermato una posizione cauta ma aggressiva all’interno del FOMC.

Le richieste di sussidi di disoccupazione in arrivo attireranno l’attenzione, mentre ING ha osservato che “l’impatto potenziale sui cambi dei dati CPI della prossima settimana appare molto più grande delle notizie sui dazi.”

L’euro mostra calma grazie alle speranze di un accordo commerciale

L’euro è salito dello 0,1% a 1,1731 contro il dollaro, mentre la volatilità è diminuita sulle speranze di un imminente accordo commerciale tra USA e UE.

Maros Sefcovic, capo commerciale dell’UE, ha dichiarato mercoledì che sono stati fatti buoni progressi su un quadro commerciale e che un accordo potrebbe essere finalizzato presto.

“Un accordo commerciale USA-UE sembra imminente, con rapporti che suggeriscono che la bozza provvisoria della Commissione Europea dovrebbe includere tariffe asimmetriche sui prodotti UE (probabilmente il dazio base del 10%), scegliendo di fatto una via di de-escalation. Questo è probabilmente già prezzato, e a meno di sorprese importanti nei dettagli dell’accordo, EUR/USD potrebbe restare nell’area 1,170-1,175 per ora,” ha detto ING.

Nel frattempo, GBP/USD è salito dello 0,2% a 1,3608, sostenuto dall’accordo commerciale già esistente tra Regno Unito e amministrazione Trump.

Il real brasiliano crolla dopo l’annuncio dei dazi

In Asia, USD/JPY è sceso leggermente a 146,29, mentre USD/CNY è calato dello 0,1% a 7,1775, con la maggior parte delle valute asiatiche stabile in mezzo alle preoccupazioni rinnovate sui dazi.

USD/BRL è balzato del 2,4% a 5,5766 dopo l’annuncio di Trump di un dazio del 50% su tutte le importazioni dal Brasile.

I dazi, che entreranno in vigore il 1 agosto, riflettono in parte il disappunto di Trump per il trattamento riservato al suo alleato politico, l’ex presidente brasiliano Jair Bolsonaro.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro hanno registrato un leggero aumento nelle prime ore di giovedì in Asia, mentre il rame ha esteso il suo rally in seguito all’ultimo annuncio di dazi da parte del presidente statunitense Donald Trump. L’intero comparto dei metalli ha beneficiato di un indebolimento del dollaro USA, sebbene l’incertezza sulla politica monetaria della Fed abbia limitato i guadagni.

Alle 05:34 (GMT), l’oro spot è salito dello 0,3% a 3.323,72 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di settembre sono aumentati dello 0,3% a 3.332,45 dollari.

Nonostante le tensioni commerciali, il metallo prezioso è rimasto all’interno di un intervallo ristretto compreso tra 3.300 e 3.450 dollari, riflettendo l’indecisione degli investitori.

I dazi non spingono l’oro

Le tariffe annunciate da Trump non hanno innescato un’impennata nei prezzi dell’oro, sebbene il presidente abbia inviato lettere ufficiali a vari partner commerciali. L’effetto sui mercati è stato mitigato dal rinvio dell’entrata in vigore al 1° agosto, alimentando la speranza di nuovi accordi.

“L’incertezza legata ai dazi è l’unico ostacolo a un taglio dei tassi,” ha dichiarato il presidente della Fed Jerome Powell.

I verbali della riunione di giugno indicano che la maggior parte dei funzionari Fed è favorevole a riduzioni dei tassi quest’anno, ma resta divisa sulla tempistica a causa del potenziale impatto inflazionistico delle tariffe.

L’interesse per l’oro come bene rifugio diminuisce

La domanda di oro come bene rifugio si è attenuata, in parte per la riduzione delle tensioni in Medio Oriente. Intanto, argento e platino hanno registrato performance superiori rispetto all’oro nelle ultime settimane.

I futures sul platino sono saliti dello 0,3% a 1.387,60 dollari, mentre quelli sull’argento sono aumentati dello 0,2% a 36,710 dollari, vicini ai massimi pluriennali.

Il rame vola dopo la conferma dei dazi USA al 50%

Il rame ha proseguito il suo rally: i futures USA sono aumentati dell’1,4% a 5,6183 dollari per libbra, mentre i contratti londinesi sono saliti dello 0,5% a 9.687,10 dollari per tonnellata.

Trump ha ribadito che “imporrà dazi del 50% su tutte le importazioni di rame negli Stati Uniti” a partire dal 1° agosto, con l’obiettivo di “rafforzare la produzione interna”, anche se gli analisti dubitano che l’industria nazionale possa compensare il deficit.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.