Banca Generali (BIT:BGN) ha registrato un aumento del 22% dell’utile netto nei primi nove mesi del 2026, sostenuto dalla crescita delle commissioni ricorrenti e delle masse gestite, e ha rivisto al rialzo l’obiettivo di raccolta netta per l’intero esercizio, dopo l’incremento dell’attività di investimento della clientela.
Il gruppo italiano specializzato nella gestione patrimoniale ha riportato un utile netto di 384,1 milioni di euro, rispetto ai 314,7 milioni dello stesso periodo del 2025. L’utile netto ricorrente è aumentato dell’11% a 303,4 milioni di euro, mentre il margine di intermediazione è cresciuto del 21% a 877,4 milioni di euro.
Banca Generali ha inoltre innalzato l’obiettivo di raccolta netta per il 2026 a oltre 8 miliardi di euro, rispetto alla precedente previsione di circa 7,5 miliardi.
Le azioni della società hanno guadagnato oltre l’1% durante le contrattazioni di martedì, dopo la pubblicazione dei risultati.
Utile netto dei nove mesi in aumento del 22% a 384,1 milioni di euro
Banca Generali ha registrato un utile netto di 384,1 milioni di euro nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2026, con un incremento di circa 69,4 milioni rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Il risultato riflette la crescita dei ricavi ricorrenti e l’aumento del valore delle masse gestite dalla banca.
L’utile netto ricorrente ha raggiunto 303,4 milioni di euro, in aumento dell’11% su base annua.
La componente ricorrente rappresenta gli utili generati dalle attività continuative della banca e fornisce un’indicazione della redditività al netto di determinati fattori non ricorrenti.
Nel solo terzo trimestre, Banca Generali ha riportato un utile netto di 105,4 milioni di euro.
L’istituto ha attribuito l’andamento dei nove mesi all’incremento dei ricavi ricorrenti, alla crescita delle masse della clientela e alla prosecuzione della raccolta netta.
Margine di intermediazione in crescita del 21% a 877,4 milioni di euro
Il margine di intermediazione è aumentato a 877,4 milioni di euro nei primi nove mesi del 2026, registrando una crescita del 21% rispetto al corrispondente periodo del 2025.
L’incremento è stato sostenuto dall’aumento delle commissioni ricorrenti e del risultato finanziario netto.
Le commissioni nette ricorrenti hanno raggiunto 449,4 milioni di euro, in crescita del 16% su base annua.
L’andamento riflette l’espansione delle attività che generano ricavi ricorrenti, comprese le commissioni associate ai servizi di gestione patrimoniale.
Il risultato finanziario netto è aumentato del 7% a 282,1 milioni di euro.
La combinazione tra maggiori commissioni ricorrenti e risultato finanziario ha contribuito alla crescita complessiva del margine di intermediazione.
Masse gestite al massimo storico di 121,8 miliardi di euro
Banca Generali ha riportato masse complessive in gestione pari a 121,8 miliardi di euro, in aumento dell’11% rispetto all’anno precedente.
La banca ha indicato il dato come un nuovo massimo storico.
Le masse in consulenza evoluta sono aumentate del 17% a 13,4 miliardi di euro.
La crescita delle masse in consulenza riflette l’espansione degli investimenti della clientela che rientrano nell’offerta di consulenza evoluta dell’istituto.
L’aumento delle masse gestite può sostenere la generazione di commissioni ricorrenti, sebbene il livello dei ricavi dipenda anche dalla composizione dei prodotti, dalle strutture commissionali e dalle condizioni di mercato.
La crescita delle masse complessive si è accompagnata a una maggiore raccolta netta nei primi nove mesi dell’anno.
Raccolta netta in aumento del 42% a 6,3 miliardi di euro
Banca Generali ha registrato una raccolta netta di 6,3 miliardi di euro nei primi nove mesi del 2026, in aumento del 42% rispetto allo stesso periodo del 2025.
La banca ha inoltre comunicato una raccolta netta di 845 milioni di euro nel mese di ottobre.
Includendo ottobre, la raccolta netta cumulata nei primi dieci mesi del 2026 ha raggiunto circa 7,1 miliardi di euro.
I dati indicano il proseguimento dell’afflusso di risorse della clientela durante l’anno.
Alla luce dell’andamento della raccolta fino a ottobre, Banca Generali ha rivisto al rialzo l’obiettivo per l’intero esercizio.
L’istituto prevede ora di superare gli 8 miliardi di euro di raccolta netta nel 2026, rispetto al precedente obiettivo di circa 7,5 miliardi.
La nuova previsione riflette le aspettative aggiornate del management sull’attività di investimento della clientela nella parte restante dell’anno.
L’amministratore delegato Gian Maria Mossa commenta i risultati dei nove mesi
L’amministratore delegato Gian Maria Mossa ha evidenziato i risultati finanziari della banca e la crescita delle masse gestite.
“Abbiamo chiuso i migliori nove mesi della nostra storia, con masse complessive e utile netto ai massimi storici e una crescita a doppia cifra delle principali componenti ricorrenti”, ha dichiarato Mossa.
“Questo risultato conferma la solidità del nostro modello e la capacità della Banca di continuare a crescere, sostenuta dalla qualità della raccolta netta e dalla fiducia dei nostri clienti e banker.”
Le dichiarazioni accompagnano i dati relativi all’aumento della redditività ricorrente, alla crescita della raccolta netta e al livello record delle masse complessive.
Il management ha indicato la composizione dei flussi della clientela e il contributo dei consulenti finanziari tra i fattori che sostengono l’andamento della banca.
Costi operativi in aumento del 10%, migliora il rapporto costi/ricavi
Banca Generali ha registrato costi operativi pari a 276,8 milioni di euro nei primi nove mesi del 2026, in aumento del 10% su base annua.
I costi operativi caratteristici hanno raggiunto 250,1 milioni di euro, con una crescita dell’8% rispetto allo stesso periodo del 2025.
Nonostante l’incremento delle spese, la banca ha riportato un miglioramento del rapporto costi/ricavi rettificato.
L’indicatore, al netto delle componenti non ricorrenti, è sceso al 36,6%, rispetto al 39,0% registrato alla fine del 2025.
La riduzione indica che, sulla base della misura rettificata, i costi operativi hanno rappresentato una quota inferiore dei ricavi.
Il miglioramento si è verificato parallelamente all’aumento del 21% del margine di intermediazione.
Banca Generali aggiorna le previsioni 2026 su margine di interesse e commissioni
Insieme all’aumento dell’obiettivo di raccolta netta, Banca Generali ha aggiornato le proprie aspettative finanziarie per l’intero esercizio.
La banca prevede ora un margine di interesse compreso tra 340 e 345 milioni di euro nel 2026.
L’istituto si attende inoltre che il margine commissionale di gestione si collochi tra 141 e 143 punti base.
Le indicazioni forniscono aspettative aggiornate su due componenti dei ricavi ricorrenti della banca.
I risultati effettivi dipenderanno da diversi fattori, tra cui i tassi di interesse, il livello delle masse della clientela, la composizione dei prodotti di investimento e le condizioni dei mercati finanziari.
Nel materiale fornito non erano indicati i precedenti intervalli previsionali relativi a queste due voci.
Coefficiente patrimoniale CET1 al 17,2%
Banca Generali ha riportato un coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1) del 17,2%.
Il Total Capital Ratio si è attestato al 19,0%.
Il CET1 ratio misura il capitale regolamentare di qualità primaria di una banca rispetto alle attività ponderate per il rischio, mentre il Total Capital Ratio comprende anche ulteriori strumenti di capitale ammissibili.
Questi indicatori forniscono informazioni sulla posizione patrimoniale regolamentare dell’istituto.
Banca Generali ha descritto la propria posizione patrimoniale come solida, sebbene il materiale fornito non includesse confronti con i periodi precedenti né dettagli sugli specifici requisiti patrimoniali regolamentari.
Prospettive
I risultati dei primi nove mesi di Banca Generali riflettono una maggiore redditività ricorrente, l’incremento delle commissioni e la crescita delle masse gestite.
L’utile netto è aumentato del 22% a 384,1 milioni di euro, mentre le commissioni nette ricorrenti sono cresciute del 16% a 449,4 milioni di euro.
Le masse complessive hanno raggiunto 121,8 miliardi di euro e la raccolta netta è aumentata del 42% a 6,3 miliardi nei primi nove mesi.
Dopo gli ulteriori afflussi registrati in ottobre, la banca ha innalzato l’obiettivo di raccolta netta per l’intero esercizio a oltre 8 miliardi di euro e aggiornato le previsioni relative al margine di interesse e al margine commissionale di gestione.
L’andamento futuro dipenderà dall’attività di investimento della clientela, dalle condizioni dei mercati finanziari, dalla generazione di commissioni ricorrenti e dalla capacità della banca di gestire i costi operativi.
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