I prezzi dell’oro hanno registrato un lieve ribasso martedì, mentre gli investitori realizzavano profitti dopo i guadagni della seduta precedente e attendevano i dati sull’inflazione statunitense per ottenere ulteriori indicazioni sulle prospettive dei tassi di interesse della Federal Reserve. Gli altri metalli preziosi hanno mostrato andamenti contrastati, mentre il dollaro statunitense è rimasto sostanzialmente stabile.
Alle 00:57 ora di New York (05:57 GMT), l’oro spot ha perso lo 0,4%, scendendo a 4.122,96 dollari l’oncia, mentre i futures statunitensi sull’oro sono avanzati dello 0,4%, a 4.131,34 dollari l’oncia.
La flessione dei prezzi spot è seguita a un rialzo dell’1,7% registrato lunedì e a guadagni di circa il 5% durante la settimana precedente.
Metalli preziosi contrastati mentre il dollaro registra un lieve rialzo
L’argento ha perso lo 0,3%, scendendo a 53,2770 dollari l’oncia, mentre il platino è aumentato dello 0,3%, a 1.583,61 dollari l’oncia.
Il palladio spot ha guadagnato lo 0,3%, raggiungendo 1.043,34 dollari l’oncia, mentre i futures statunitensi sul palladio sono saliti dello 0,1%, a 1.038,50 dollari.
Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense ha registrato un incremento marginale dello 0,01%, a 101,68 punti.
Le variazioni del dollaro possono influenzare la domanda di metalli preziosi, poiché l’oro e altre materie prime scambiate sui mercati internazionali sono generalmente quotati nella valuta statunitense.
Un dollaro più debole può rendere l’oro meno costoso per gli acquirenti che utilizzano altre valute, mentre un rafforzamento della divisa americana può produrre l’effetto opposto.
L’oro consolida dopo un rialzo settimanale di circa il 5%
Il recente ribasso dell’oro è seguito a un incremento di circa il 5% nella settimana precedente, con i prezzi che si erano avvicinati a 4.130 dollari l’oncia dopo il progresso dell’1,7% di lunedì.
I guadagni recenti si sono verificati parallelamente alla diminuzione dei prezzi internazionali del petrolio e al cambiamento delle aspettative sugli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.
Il Brent è stato scambiato intorno ai 92 dollari al barile, mentre gli investitori valutavano la possibilità di progressi nei negoziati diplomatici tra Stati Uniti e Iran.
Le aspettative dei mercati sono cambiate dopo le elezioni statunitensi di metà mandato, che hanno portato il Partito Democratico a ottenere il controllo del Congresso.
La possibilità di una riduzione delle tensioni ha contribuito al calo dei prezzi del greggio, influenzando le aspettative sull’inflazione e le prospettive della politica monetaria.
Il calo del petrolio influenza le aspettative sull’inflazione
L’oro e il petrolio hanno mostrato frequentemente andamenti divergenti durante l’anno, riflettendo il rapporto tra costi energetici, inflazione e aspettative sui tassi di interesse.
Prezzi petroliferi più elevati possono contribuire a un aumento generale dell’inflazione, facendo crescere le spese di trasporto, produzione ed energia.
Quando l’inflazione rimane elevata, le banche centrali possono mantenere tassi di interesse più alti oppure introdurre ulteriori aumenti per moderare la domanda.
Questo può influenzare l’oro, poiché il metallo non genera interessi, rendendo relativamente più interessanti gli investimenti che offrono un rendimento quando aumentano i tassi e i rendimenti obbligazionari.
La recente diminuzione dei prezzi del greggio ha ridotto parte delle preoccupazioni inflazionistiche legate ai costi energetici, anche se le prospettive complessive rimangono dipendenti dai prossimi dati economici.
Attesa per l’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti
Gli investitori attendevano la pubblicazione dei dati sull’inflazione statunitense, che potrebbero influenzare le aspettative per la riunione di politica monetaria della Federal Reserve prevista a dicembre.
La banca centrale ha continuato a sottolineare l’importanza del controllo dell’inflazione, mentre i mercati finanziari hanno attribuito una probabilità elevata a un ulteriore aumento dei tassi di interesse entro la fine dell’anno.
I prossimi dati potrebbero fornire ulteriori informazioni sull’eventuale moderazione delle pressioni inflazionistiche o sulla loro persistenza.
Un dato superiore alle aspettative potrebbe rafforzare le previsioni di una politica monetaria più restrittiva, mentre un risultato inferiore alle stime potrebbe portare gli investitori a rivedere le prospettive dei tassi.
Entrambi gli scenari potrebbero influenzare i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, il dollaro e la domanda di metalli preziosi.
I funzionari della Federal Reserve evidenziano la tenuta dell’economia e l’inflazione
Le recenti dichiarazioni dei rappresentanti della Federal Reserve hanno indicato che l’inflazione rimane un elemento importante nelle decisioni di politica monetaria.
Tom Barkin, presidente della Federal Reserve Bank di Richmond, e Austan Goolsbee, presidente della Federal Reserve Bank di Chicago, hanno entrambi discusso della tenuta dell’economia statunitense e della persistenza delle pressioni sui prezzi.
Le loro valutazioni suggeriscono che la politica monetaria potrebbe dover rimanere restrittiva, con la possibilità di ulteriori interventi in funzione degli sviluppi economici.
Per gli investitori in oro, il rapporto tra inflazione, tassi di interesse e dollaro rimane rilevante, poiché le variazioni dei rendimenti attesi dagli strumenti finanziari che producono interessi possono influenzare la domanda di metallo prezioso.
Prospettive del mercato dell’oro
L’oro ha registrato un lieve calo mentre gli investitori valutavano i recenti guadagni e attendevano ulteriori informazioni sull’inflazione statunitense e sulla politica della Federal Reserve.
La diminuzione dei prezzi del greggio ha influenzato le aspettative sull’inflazione legata all’energia, mentre le variazioni del dollaro e dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi rimangono fattori importanti per i metalli preziosi.
Il prossimo rapporto sull’inflazione e le successive comunicazioni della banca centrale potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla direzione dei prezzi dell’oro nel breve periodo.
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