I prezzi dell’oro sono diminuiti lunedì in seguito al rafforzamento del dollaro statunitense, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi relativi alla proposta di cessate il fuoco energetico tra Russia e Ucraina, i nuovi attacchi in Medio Oriente e le prospettive dell’inflazione e dei tassi di interesse a livello globale.
Alle 05:01 ET (09:01 GMT), l’oro spot (XAU/USD) ha perso lo 0,5%, scendendo a 4.174,23 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro sono diminuiti dello 0,4% a 4.198,05 dollari.
Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato ribassi. L’argento spot (XAG/USD) ha ceduto lo 0,5% a 60,5075 dollari l’oncia, il platino (XPT/USD) è sceso dello 0,3% a 1.684,41 dollari e il palladio (XPD/USD) ha perso lo 0,2% a 1.150,30 dollari. I futures sul palladio sono invece saliti leggermente a 1.150,75 dollari.
L’indice del dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1%, raggiungendo quota 102,31, esercitando ulteriore pressione sulle materie prime denominate nella valuta americana. Nella settimana precedente, l’oro aveva registrato un rialzo dell’1,3%.
Annuncio di tregua tra Russia e Ucraina e tensioni in Medio Oriente
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l’entrata in vigore immediata di un cessate il fuoco energetico tra Russia e Ucraina, alimentando le aspettative di una possibile riduzione delle interruzioni delle forniture globali di carburante.
Trump aveva precedentemente chiesto al presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy di interrompere gli attacchi contro le raffinerie russe, affermando inoltre che Mosca aveva accettato di immettere ulteriori quantitativi di diesel sui mercati internazionali.
Tuttavia, l’annuncio del cessate il fuoco non aveva ricevuto conferma indipendente da entrambe le parti, lasciando incerta la possibilità di un’effettiva sospensione degli attacchi contro le infrastrutture energetiche.
Nel frattempo, nuovi episodi di violenza in Medio Oriente hanno continuato ad alimentare le preoccupazioni per la sicurezza energetica regionale.
L’aeroporto internazionale King Khalid di Riyadh, in Arabia Saudita, sarebbe stato nuovamente preso di mira dalle forze Houthi domenica, dopo un attacco avvenuto sabato che ha provocato 12 morti e oltre 300 feriti.
L’incidente di sabato è stato descritto come l’attacco più grave in Arabia Saudita dall’inizio del conflitto che coinvolge l’Iran, scoppiato alla fine di febbraio.
Gli Houthi hanno presentato le proprie operazioni come una risposta a quella che hanno definito “aggressione saudita”, compreso un attacco contro l’aeroporto di Sanaa, capitale dello Yemen.
Gli episodi hanno aumentato i timori di ulteriori interruzioni nella regione, soprattutto nel caso in cui gli attacchi dovessero interessare infrastrutture di produzione, trasporto o esportazione di energia.
Sebbene i prezzi del greggio abbiano recentemente registrato una flessione, l’oro ha perso circa il 20% del proprio valore dall’inizio del conflitto tra Stati Uniti e Iran alla fine di febbraio.
L’aumento dei costi energetici può contribuire a pressioni inflazionistiche più ampie, influenzando potenzialmente le decisioni delle banche centrali sui tassi di interesse.
Tassi più elevati possono ridurre l’attrattiva relativa dell’oro, poiché il metallo non genera interessi, mentre le obbligazioni e altri strumenti finanziari remunerati possono offrire rendimenti maggiori.
ANZ segnala la domanda degli investitori e gli acquisti delle banche centrali
Gli analisti di ANZ hanno indicato che la domanda di investimento ha contribuito a sostenere le quotazioni dell’oro nonostante le incertezze legate all’inflazione e alla politica monetaria.
Secondo i dati Bloomberg citati dalla banca, gli afflussi verso gli exchange-traded fund (ETF) garantiti dall’oro hanno raggiunto il livello più elevato degli ultimi quattro anni.
ANZ ha collegato il crescente interesse degli investitori alle preoccupazioni per le finanze pubbliche, compresi i costi di servizio del debito pubblico e l’espansione dell’offerta di moneta.
Anche gli acquisti delle banche centrali hanno continuato a rappresentare una fonte di domanda per il metallo prezioso.
La Banca Popolare Cinese ha aumentato le proprie riserve auree di 740.000 once a settembre, prolungando a 23 mesi consecutivi la serie di acquisti mensili.
ANZ ha tuttavia avvertito che i rischi inflazionistici potrebbero limitare ulteriori aumenti dei prezzi qualora la persistenza delle pressioni sui prezzi spingesse la Federal Reserve statunitense a inasprire la politica monetaria.
Un aumento dei tassi di interesse potrebbe rendere gli investimenti che generano rendimenti più interessanti rispetto all’oro.
Gli investitori continueranno a monitorare gli sviluppi del conflitto tra Russia e Ucraina, le forniture energetiche del Medio Oriente e i prossimi indicatori economici per valutarne le possibili conseguenze sulle aspettative di inflazione e sulle politiche delle banche centrali.
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