Le azioni di Industrie De Nora (BIT:DNR) hanno perso oltre l’11% nella seduta di martedì dopo che Snam (BIT:SRG) ha annunciato l’intenzione di vendere circa 10 milioni di azioni della società italiana specializzata in tecnologie elettrochimiche, pari al 5% del capitale sociale.
L’operazione, condotta attraverso Asset Company 10, controllata al 100% da Snam, ridurrebbe la partecipazione del gruppo infrastrutturale energetico in De Nora al 16,6%.
Le azioni saranno offerte a investitori istituzionali attraverso una procedura di collocamento accelerato (accelerated bookbuilding). Il prezzo definitivo e il numero effettivo di azioni collocate saranno comunicati al termine dell’operazione.
Snam avvia il collocamento accelerato delle azioni
Asset Company 10 ha avviato la vendita di circa 10 milioni di azioni Industrie De Nora mediante una procedura di collocamento accelerato.
L’offerta è rivolta a investitori istituzionali e riguarda una quota equivalente a circa il 5% del capitale sociale di De Nora.
Il periodo di raccolta degli ordini è iniziato immediatamente dopo l’annuncio e potrebbe concludersi con breve preavviso.
Snam ha precisato che il prezzo definitivo e il numero di azioni vendute saranno comunicati una volta completata la procedura.
L’esito dell’operazione dipenderà dai risultati del collocamento.
La partecipazione di Snam scenderebbe al 16,6%
A seguito della cessione prevista, la partecipazione di Snam in Industrie De Nora si ridurrebbe al 16,6%.
Le azioni oggetto dell’offerta sono attualmente dotate di voto plurimo, ma saranno convertite in azioni ordinarie al momento del trasferimento agli acquirenti.
La conversione comporterà una modifica dei diritti di voto associati ai titoli ceduti.
Il comunicato non specifica i proventi attesi dalla vendita né il prezzo al quale le azioni saranno collocate.
La cessione rientra nella strategia di rotazione degli asset
Snam ha spiegato che l’operazione è coerente con il programma di rotazione degli asset previsto dal proprio piano industriale.
L’obiettivo è riallocare il capitale verso attività legate alle infrastrutture del gas e alla strategia energetica integrata del gruppo.
Nel comunicato, Snam ha descritto la vendita come un’operazione:
«coerente con il programma di rotazione degli asset delineato nel Piano Industriale di Snam, che rialloca il capitale verso attività che rafforzano ulteriormente la piattaforma infrastrutturale del gas, core business di Snam, e sostengono la strategia energetica integrata del gruppo».
La cessione comporterebbe una riduzione della partecipazione in De Nora, senza determinare l’uscita completa di Snam dall’investimento.
Le azioni Industrie De Nora registrano un forte calo
Le azioni Industrie De Nora hanno perso oltre l’11% martedì dopo l’annuncio del collocamento.
L’operazione prevede l’offerta di un pacchetto significativo di titoli a investitori istituzionali in un periodo relativamente breve.
Il prezzo definitivo non è ancora stato comunicato e le condizioni economiche della vendita dipenderanno dall’esito della raccolta degli ordini.
Nel comunicato fornito, Snam non ha annunciato ulteriori cessioni della partecipazione residua in De Nora.
Prospettive
L’attenzione si concentra ora sulla conclusione del collocamento accelerato e sulla comunicazione delle condizioni definitive dell’operazione.
Se completata secondo i termini annunciati, la vendita ridurrà la partecipazione di Snam in Industrie De Nora al 16,6%, con la conversione delle azioni cedute in titoli ordinari al momento del trasferimento.
Snam intende proseguire il programma di rotazione degli asset per destinare capitale alle infrastrutture del gas e alle proprie attività energetiche integrate.
Restano da confermare i proventi finanziari e il numero definitivo di azioni collocate.
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