Moncler (BIT:MONC) ha pubblicato risultati solidi per il primo trimestre, con ricavi consolidati in aumento del 12% a cambi costanti (+6% a cambi correnti) su base annua, raggiungendo 880,6 milioni di euro e superando le attese di consenso pari a 841 milioni.
A livello di brand, il marchio Moncler ha generato ricavi per 766,5 milioni di euro (+12% a cambi costanti, +6% riportato), mentre Stone Island ha registrato 114,1 milioni (+11% a cambi costanti, +6% riportato).
A livello geografico, l’Asia (inclusi APAC, Giappone e Corea) ha trainato la crescita, con ricavi pari a 433 milioni di euro, in aumento del 22% a cambi costanti, grazie sia alla domanda locale sia al turismo, con Cina e Corea particolarmente forti.
L’area EMEA ha invece registrato ricavi per 238,5 milioni di euro, in calo dell’1% a cambi costanti, penalizzata da flussi turistici ancora deboli e da un canale online poco dinamico.
Le Americhe hanno mostrato una crescita più moderata, con ricavi in aumento del 7% a cambi costanti a 95 milioni di euro, sostenuti dalla domanda locale e dalla buona performance del canale wholesale.
“Ciò che emerge chiaramente nel primo trimestre di quest’anno è qualcosa di più di una solida performance: è la forza delle relazioni che i nostri marchi continuano a costruire con le loro comunità, in tutto il mondo,” ha dichiarato Remo Ruffini, presidente esecutivo di Moncler.
“In un contesto globale caratterizzato da conflitti e instabilità, sia Moncler sia Stone Island hanno dimostrato una forte energia e rilevanza culturale. Questi risultati non sono casuali. Riflettono un approccio preciso che valorizza ciò che rende unici i nostri marchi, consentendo al tempo stesso loro di evolversi costantemente, sia in termini di prodotti sia di esperienze,” ha proseguito il manager.
“Mentre entriamo in una nuova fase del nostro percorso, con l’ingresso di Leo Rongone nel Gruppo, il nostro obiettivo è molto chiaro: rimanere fedeli alla nostra identità, guardando sempre avanti e mantenendo l’integrità dei nostri marchi al centro di ogni decisione. In un contesto esterno sempre più complesso, ci impegniamo a restare agili e reattivi, guidati da una visione strategica ben definita,” ha concluso Ruffini.
Nonostante i risultati positivi, la reazione del mercato è stata tiepida. Il titolo ha inizialmente perso fino al 2% all’apertura sulla Borsa Italiana, per poi recuperare fino a circa 57,54 euro dopo circa un’ora di contrattazioni.
Tra gli analisti, Jefferies ha confermato la raccomandazione “hold”, alzando il target price a 60 euro da 54. La banca prevede ora una crescita dell’8% delle vendite direct-to-consumer nel secondo trimestre e un aumento complessivo dei ricavi di circa il 5%, con ricavi annuali attesi oltre i 3,2 miliardi di euro.
Deutsche Bank ha mantenuto la raccomandazione “hold”, portando il target price a 58 euro da 55 e aumentando le stime di utile per azione 2026 del 2-3%.
“Moncler ha sovraperformato i concorrenti nel primo trimestre con un aumento del 14% delle vendite retail del marchio Moncler, superando il consenso dell’8%,” hanno sottolineato gli analisti, evidenziando anche il +17% delle vendite retail di Stone Island.
Bernstein ha lasciato sostanzialmente invariata la stima dei ricavi 2026 a circa 3,3 miliardi di euro, migliorando leggermente il margine EBIT al 29,4% e aumentando l’utile per azione dell’1% a 2,44 euro, sopra il consenso. La raccomandazione resta “market-perform” con target price a 57,50 euro.
Separatamente, l’assemblea degli azionisti ha approvato il bilancio 2025 e la distribuzione di un dividendo lordo di 1,40 euro per azione, per un totale di circa 380,2 milioni di euro. Lo stacco cedola è previsto per il 18 maggio 2026, con pagamento il 20 maggio.
Tra le altre delibere, approvate la politica di remunerazione, la nomina del Collegio Sindacale per il triennio 2026-2028 e la conferma di Bartolomeo Rongone come amministratore fino all’approvazione del bilancio 2027.
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