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I prezzi dell’oro hanno mantenuto la stabilità durante la sessione asiatica di giovedì, dopo essere scesi dai massimi storici, frenati dal rafforzamento del dollaro e dai segnali cauti della Federal Reserve.

L’oro spot è salito dello 0,2% a 3.713,42 dollari l’oncia alle 03:01 ET (07:01 GMT), dopo il massimo storico di martedì di 3.790,82 dollari l’oncia. I futures sull’oro statunitensi di dicembre hanno registrato un leggero aumento dello 0,1% a 3.773,02 dollari. Il metallo aveva ceduto lo 0,7% mercoledì mentre il dollaro si rafforzava, rendendo l’oro più costoso per chi detiene altre valute.

Gli investitori guardano ai dati statunitensi

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato martedì che “non esiste un percorso privo di rischi” per la politica monetaria, sottolineando i pericoli di un allentamento troppo rapido o troppo lento. La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, e altri funzionari hanno confermato questo approccio prudente, osservando che le future decisioni sui tassi dipenderanno dai dati economici in arrivo.

Gli operatori del mercato sono concentrati sui principali dati statunitensi di questa settimana, che dovrebbero fornire indicazioni sull’eventuale prosecuzione dei tagli ai tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno. Tassi di interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset non fruttiferi come l’oro, aumentandone l’attrattiva.

Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, attese giovedì, dovrebbero aggirarsi intorno a 230.000. Verrà inoltre pubblicata la seconda stima del PIL del secondo trimestre, mentre l’indice dei prezzi PCE core di agosto, previsto per venerdì, dovrebbe registrare un aumento del 2,7% su base annua, restando sopra l’obiettivo del 2% della Fed.

“L’oro ha raggiunto ripetutamente nuovi massimi negli ultimi mesi, sostenuto dalle attese di allentamento monetario, dall’incertezza geopolitica e dagli acquisti consistenti da parte delle banche centrali,” si legge nel report.

Altri metalli in calo cautelativo

Altri metalli preziosi e industriali hanno oscillato in range limitati. I futures sull’argento hanno guadagnato lo 0,2% a 44,29 dollari l’oncia, mentre i futures sul platino sono rimasti stabili a 1.484,35 dollari l’oncia.

Il rame ha mostrato performance miste, con il rame alla London Metal Exchange in calo dello 0,5% a 10.313,65 dollari per tonnellata e il rame statunitense in rialzo dello 0,4% a 4,85 dollari per libbra.

This content is for informational purposes only and does not constitute financial, investment, or other professional advice. It should not be considered a recommendation to buy or sell any securities or financial instruments. All investments involve risk, including the potential loss of principal. Past performance is not indicative of future results. You should conduct your own research and consult with a qualified financial advisor before making any investment decisions.

I prezzi del petrolio hanno registrato un lieve calo negli scambi asiatici di giovedì, ritirandosi dai massimi di sette settimane raggiunti nella sessione precedente, mentre gli investitori incassavano i profitti in vista di una domanda più debole durante l’inverno e del ritorno delle forniture di greggio curdo.

I futures sul Brent sono scesi di 19 centesimi, ovvero dello 0,3%, a 69,12 dollari al barile alle 06:37 GMT, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense hanno perso 22 centesimi, sempre lo 0,3%, a 64,77 dollari al barile. Entrambi i principali benchmark avevano guadagnato il 2,5% mercoledì, raggiungendo i livelli più alti dal 1° agosto, sostenuti da un calo inatteso delle scorte di greggio statunitensi e dai timori di possibili interruzioni a seguito degli attacchi dell’Ucraina sulle infrastrutture energetiche russe.

“I prezzi del petrolio stanno oscillando al di sopra delle nostre aspettative,” ha detto Suvro Sarkar, responsabile del team settore energia di DBS Bank. “Ci aspettiamo che emergano prese di profitto ai livelli attuali e che i prezzi del petrolio moderino gradualmente mentre entriamo nella stagione invernale di domanda più lenta.”

Ulteriore pressione proviene dalle aspettative di offerta, con la produzione irachena e curda destinata ad aumentare nel breve termine.

“Il ritorno delle forniture curde riporta i timori di un eccesso di offerta, spingendo a un ritracciamento dei prezzi che restano vicino ai massimi di sette settimane,” ha dichiarato Priyanka Sachdeva, analista senior di mercato presso Phillip Nova. Le esportazioni di petrolio dal Kurdistan iracheno dovrebbero riprendere a breve, dopo un accordo raggiunto mercoledì tra otto compagnie petrolifere e i governi federale e regionale del Kurdistan.

Sebbene permangano preoccupazioni sull’offerta russa, Haitong Securities ha osservato che i prezzi del petrolio sono stati sostenuti dalla mancanza di pressioni al ribasso significative dai fondamentali di domanda-offerta nelle ultime settimane. Con il rallentamento della domanda di picco, i prezzi devono ancora riflettere pienamente il potenziale eccesso di offerta.

La cautela degli investitori sulla domanda è stata sottolineata dagli analisti di J.P. Morgan, che hanno riportato mercoledì che il traffico aereo passeggeri negli Stati Uniti a settembre è aumentato solo dello 0,2% su base annua, un rallentamento rispetto all’1% di crescita dei due mesi precedenti.

“Allo stesso modo, la domanda di benzina negli Stati Uniti ha iniziato a calare, rispecchiando la più ampia moderazione nelle tendenze di viaggio,” hanno aggiunto gli analisti.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Le immatricolazioni di auto nuove in Europa sono aumentate per il secondo mese consecutivo ad agosto, secondo i dati diffusi da ACEA.

Le registrazioni nell’UE, nei paesi EFTA e nel Regno Unito sono cresciute del 4,7%, raggiungendo 791.349 veicoli, con un incremento dello 0,4% dall’inizio dell’anno. Francia e Germania hanno registrato aumenti rispettivamente del 2,2% e del 5%, mentre l’Italia ha registrato un calo del 2,7%.

Le immatricolazioni di veicoli elettrici sono salite del 26,8%, quelle di ibridi plug-in del 56,3%, e le auto ibride tradizionali dell’11,7%. Al contrario, le registrazioni di auto a benzina e diesel sono diminuite di oltre il 17%.

Il gruppo Stellantis (BIT:STLAM), che comprende marchi come Fiat, Jeep, Alfa Romeo, Peugeot, Opel/Vauxhall, Citroën e DS, ha registrato un aumento del 2,2% delle immatricolazioni ad agosto, con una quota di mercato del 13,4%. Tuttavia, il gruppo rimane in calo del 7,4% dall’inizio dell’anno.

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Gli indici italiani hanno iniziato la sessione di giovedì in tono prudente, in linea con la fase di consolidamento successiva al recente rally di mercato.

Gli investitori attendono dati macroeconomici chiave, tra cui il rapporto sull’inflazione PCE di agosto, in uscita domani, e la lettura finale del PIL del secondo trimestre prevista per oggi pomeriggio. Attenzione anche ai discorsi di vari policymaker per ulteriori indicazioni sulle prossime mosse della Federal Reserve. I futures indicano una probabilità del 92% di un ulteriore taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione della Fed del prossimo mese.

Alle 9:30, il FTSE MIB ha perso lo 0,30%. I titoli bancari hanno continuato a pesare sull’indice, con Intesa (BIT:ISP) in calo dello 0,5% e UniCredit (BIT:UCG) dello 0,10%, nonostante entrambi abbiano ricevuto un upgrade da Fitch a seguito del miglioramento del debito sovrano italiano a A- con outlook stabile. MPS (BIT:BMPS) e Mediobanca (BIT:MB) hanno perso circa lo 0,9%.

Stellantis (BIT:STLAM) ha registrato un rimbalzo moderato dell’1%, sostenuto dall’aumento del 2,2% delle immatricolazioni in Europa ad agosto.

Il settore della difesa resta sotto pressione dopo i guadagni di ieri, influenzato dagli sviluppi legati alla guerra in Ucraina. Leonardo (BIT:LDO) ha perso l’1,2%, mentre Fincantieri (BIT:FCT) è scesa dello 0,9%.

Recordati (BIT:REC) ha ceduto l’1,2%, penalizzata dalla debolezza del settore sanitario europeo, in particolare tra le aziende tedesche.

I servizi petroliferi mostrano un andamento misto: Saipem (BIT:SPM) ha guadagnato lo 0,9% dopo l’assemblea straordinaria degli azionisti per approvare il piano di fusione con la norvegese Subsea 7, mentre Tenaris (BIT:TEN) ha perso il 2,2%.

Infine, le azioni MFE A e B hanno registrato un rialzo di circa lo 0,5% dopo la pubblicazione dei risultati del primo semestre in linea con le attese.

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UniCredit (BIT:UCG) ha annunciato l’intenzione di introdurre uno stablecoin ancorato all’euro, in collaborazione con otto importanti istituti bancari europei.

Il progetto vedrà UniCredit lavorare insieme a ING, Banca Sella, KBC, Danske Bank, DekaBank, SEB, CaixaBank e Raiffeisen per sviluppare la valuta digitale.

Lo stablecoin sarà progettato per mantenere la stabilità dell’euro, offrendo un’alternativa digitale basata su blockchain che combina la sicurezza della moneta tradizionale con l’efficienza e la trasparenza delle tecnologie moderne.

Questa iniziativa rappresenta un passo importante delle principali banche europee nel settore degli asset digitali, con l’obiettivo di proporre soluzioni regolamentate in un mercato delle criptovalute in espansione.

L’annuncio arriva in un momento in cui le banche centrali di tutto il mondo stanno esplorando attivamente i sistemi di valuta digitale, mentre i consorzi bancari privati stanno sviluppando progetti concreti per portare sul mercato i propri asset digitali.

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I mercati azionari europei hanno registrato un leggero calo giovedì, seguendo le perdite di Wall Street, mentre gli investitori attendevano dati economici statunitensi chiave che potrebbero influenzare la politica monetaria della Federal Reserve.

Alle 07:10 GMT, il DAX tedesco è sceso dello 0,6%, il CAC 40 francese dello 0,7%, mentre il FTSE 100 del Regno Unito è salito dello 0,5%.

Focus sulle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti

Wall Street ha chiuso per il secondo giorno consecutivo in calo mercoledì, con i titoli tecnologici in testa alle perdite, tra preoccupazioni per valutazioni elevate e incertezza sulle prossime mosse della Fed. Le flessioni sono arrivate dopo le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che ha evidenziato rischi economici crescenti e incertezza sui tassi di interesse.

Gli investitori seguiranno con attenzione i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, considerando i timori di un possibile indebolimento del mercato del lavoro e dell’aumento dei licenziamenti. Giovedì sarà pubblicata anche la lettura finale del PIL USA del secondo trimestre, seguita venerdì dall’indice dei prezzi per le spese di consumo personale (PCE), l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed. Questi dati dovrebbero chiarire se saranno necessari ulteriori tagli dei tassi quest’anno, dopo la prima riduzione all’inizio del mese.

Sentiment economico in Europa

In Europa, gli operatori monitorano i dati sulla fiducia dei consumatori in Francia e Germania e l’ultimo aggiornamento di politica monetaria della Banca nazionale svizzera. La SNB dovrebbe mantenere il tasso di riferimento allo 0%, cercando di guidare l’economia svizzera attraverso gli effetti di un dazio statunitense del 39% sulle esportazioni durante l’estate.

Rassegna societaria

Hennes & Mauritz (TG:HMSB) ha riportato un aumento dell’utile operativo nel terzo trimestre superiore alle attese, ma ha avvertito che i dazi USA potrebbero pesare maggiormente sui margini lordi del quarto trimestre. Il produttore tedesco di calzature Birkenstock (NYSE:BIRK) ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per il 2025 a almeno 2,09 miliardi di euro e ha preannunciato vendite per il quarto trimestre pari ad almeno 520 milioni di euro, in aumento del 14% su base reportata e del 18% a valuta costante.

I dati ACEA sull’auto in Europa hanno mostrato che Stellantis (BIT:STLAM) è tornata a crescere nelle vendite per la prima volta in oltre un anno, grazie ai veicoli ibridi plug-in e elettrici a batteria. Il produttore cinese di veicoli elettrici BYD (USOTC:BYDDY) ha venduto tre volte più auto nell’UE lo scorso mese rispetto ad agosto 2024, superando per il secondo mese consecutivo Tesla (NASDAQ:TSLA).

Ritracciamento del petrolio

Il petrolio ha perso terreno giovedì rispetto ai massimi recenti, in un contesto di incertezza su domanda e offerta. Alle 03:10 ET, i futures sul Brent sono scesi dello 0,3% a 69,14 $ al barile, mentre il WTI ha perso lo 0,3% a 64,80 $ al barile. Entrambi gli indici avevano guadagnato il 2,5% mercoledì ai livelli più alti dal 1° agosto, sostenuti da un calo inatteso delle scorte di greggio USA e dai timori che le infrastrutture energetiche russe possano essere colpite dagli attacchi ucraini.

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Le azioni europee mostrano movimenti contrastanti mercoledì, dopo che il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato ieri sera che i prezzi delle azioni sono “piuttosto sopravvalutati” secondo diversi parametri.

In Europa, il DAX tedesco è in leggero rialzo dello 0,1%, mentre il FTSE 100 del Regno Unito è sceso dello 0,1% e il CAC 40 francese dello 0,7%.

Sul fronte aziendale, il produttore tedesco di turbine eoliche Nordex (BIT:1NDX) ha guadagnato terreno dopo aver ottenuto un ordine da 50 MW dalla società energetica spagnola Abei Energy.

Atos (EU:ATO) è salito a Parigi dopo aver vinto un importante contratto della Commissione Europea per i servizi tecnici di sicurezza informatica.

Le azioni del settore difesa sono aumentate dopo che il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha espresso fiducia nella capacità dell’Ucraina di riconquistare i territori occupati dalla Russia. “Penso che l’Ucraina, con il supporto dell’Unione Europea, sia in grado di combattere e RIPRENDERE tutta l’Ucraina nella sua forma originale,” ha scritto Trump sul suo account Truth Social.

Al contrario, SDI (LSE:SDI), un gruppo di investimento buy-and-build, è sceso dopo aver indicato che si aspetta che i risultati annuali siano in linea con le aspettative del mercato.

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I futures statunitensi indicano un’apertura leggermente positiva mercoledì, suggerendo che i titoli potrebbero rimbalzare dopo la discesa generale di ieri.

La fiducia degli investitori nel settore dell’IA rimane solida, continuando a sostenere i guadagni del mercato e i massimi storici.

Le azioni di Nvidia (NASDAQ:NVDA) mostrano guadagni iniziali, salendo dello 0,4% nel pre-market dopo un calo del 2,8% di martedì. L’azienda di semiconduttori, leader nelle tecnologie AI, dovrebbe attrarre nuovo interesse da parte degli acquirenti.

Alibaba (NYSE:BABA) è in aumento dell’8,8% nel pre-market dopo che l’amministratore delegato Eddie Wu ha annunciato piani per aumentare gli investimenti in modelli e infrastrutture AI. L’azienda ha inoltre presentato nuovi strumenti AI alla conferenza annuale Alibaba Cloud, evidenziando la sua crescente presenza tecnologica.

Micron (NASDAQ:MU) mostra una leggera debolezza nel pre-market, nonostante abbia superato le aspettative per gli utili del quarto trimestre fiscale e previsto ricavi del primo trimestre superiori alle stime degli analisti grazie alla domanda legata all’IA.

I volumi di scambio potrebbero rimanere contenuti in attesa del rapporto sull’inflazione dei prezzi al consumo di venerdì.

Martedì i principali indici hanno registrato un calo dopo i guadagni precedenti. Il Nasdaq ha perso 215,50 punti, ovvero l’1,0%, a 22.573,47, l’S&P 500 ha ceduto 36,83 punti, ovvero lo 0,6%, a 6.656,92 e il Dow è sceso di 88,76 punti, lo 0,2%, a 46.292,78.

La cautela del mercato è stata influenzata dai commenti del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell sui possibili eccessi di valutazione.

Parlando nel Rhode Island, Powell ha detto che i prezzi azionari sono “piuttosto sopravvalutati” dopo il recente rally.

Ha aggiunto che la Fed si trova in una “situazione difficile”, con rischi al rialzo per l’inflazione e al ribasso per l’occupazione.

“I rischi su entrambi i fronti significano che non esiste un percorso senza rischi,” Powell ha detto. “Se allentiamo la politica monetaria in modo troppo aggressivo, potremmo lasciare incompiuto il compito di controllo dell’inflazione e dover invertire la rotta in seguito per riportare pienamente l’inflazione al 2 percento.”

Ha continuato: “Se manteniamo una politica restrittiva troppo a lungo, il mercato del lavoro potrebbe indebolirsi inutilmente. Quando i nostri obiettivi sono in tensione in questo modo, il nostro quadro richiede di bilanciare entrambi i lati del nostro duplice mandato.”

Il ritracciamento di Nvidia ha contribuito alla debolezza del Nasdaq, dopo un rialzo di quasi il 4% di lunedì, in seguito all’annuncio di una partnership strategica con OpenAI per implementare almeno 10 gigawatt di sistemi Nvidia per l’infrastruttura AI di nuova generazione.

I titoli del settore retail hanno trascinato l’indice Dow Jones U.S. Retail Index verso il basso dell’1,2%, mentre le azioni software hanno perso l’1,2% nel Dow Jones U.S. Software Index.

I titoli energetici hanno mantenuto una performance positiva, sostenuti dall’aumento del prezzo del petrolio. Il Philadelphia Oil Service Index è salito del 3,5%, e il NYSE Arca Oil Index ha guadagnato l’1,6%.

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Enel Finance International N.V. (BIT:ENEL) ha lanciato con successo un’emissione obbligazionaria multi-tranche da 4,5 miliardi di dollari rivolta a investitori istituzionali, la più grande operazione di questo tipo da parte di una utility europea nel 2025.

Garantita dalla capogruppo Enel S.p.A., l’emissione ha registrato una forte domanda, raccogliendo ordini per circa 14,4 miliardi di dollari, pari a quasi tre volte l’offerta iniziale. In termini di euro, il collocamento corrisponde a circa 3,8 miliardi, sulla base del tasso di cambio di lunedì.

I proventi saranno destinati al fabbisogno finanziario ordinario del Gruppo, compreso il rifinanziamento del debito in scadenza. L’operazione, articolata in quattro tranche, prevede la data di regolamento il 30 settembre.

Le tranche comprendono: 1 miliardo di dollari al 4,125% con scadenza 2028, 1,25 miliardi al 4,375% con scadenza 2030, 1,25 miliardi al 5% con scadenza 2035 e 1 miliardo al 5,75% con scadenza 2055. La durata media complessiva è di circa 12 anni, con un costo medio del finanziamento in euro intorno al 3,6%.

Il collocamento è stato gestito da un consorzio di primarie banche internazionali, tra cui BNP Paribas, Bank of America e Citigroup, in qualità di joint bookrunner.

L’emissione ha ricevuto rating provvisori di BBB da S&P, BBB+ da Fitch e Baa1 da Moody’s.

Enel ha profondamente trasformato il proprio mix energetico nell’ultimo decennio. Nel 2024 la capacità rinnovabile ha raggiunto il 73% del totale, rispetto al 41% del 2015, mentre la produzione a zero emissioni è salita all’83% dal 45% nello stesso periodo. L’intensità emissiva della generazione elettrica è scesa a 101 gCO2eq/kWh nel 2024, con una riduzione del 72% rispetto al 2017.

La società ha sottolineato che la propria strategia di finanziamento continuerà a essere allineata agli obiettivi climatici di lungo termine, con il traguardo della neutralità carbonica entro il 2040, e ha evidenziato di non fare più ricorso a strumenti finanziari legati a specifici target di sostenibilità.

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Stellantis (BIT:STLAM) sta affrontando un rallentamento della domanda per diversi dei suoi modelli, portando a chiusure temporanee in più stabilimenti europei. I veicoli interessati includono l’Alfa Romeo Tonale SUV, la Fiat Panda e vari modelli Opel e DS.

La notizia ha fatto scendere le azioni Stellantis del 3% a 8,216 €, dopo circa due ore di contrattazioni, posizionando il titolo in fondo all’indice FTSE MIB, che ha chiuso in calo dello 0,20%.

Secondo Les Echos, il costruttore ha comunicato ai rappresentanti sindacali dello stabilimento di Poissy che le operazioni saranno sospese per tre settimane, dal 13 ottobre al 3 novembre. Durante questo periodo, circa 2.000 dipendenti dovranno usufruire di una settimana di ferie forzate e di 12 giorni di disoccupazione.

La pubblicazione segnala che le chiusure temporanee non saranno limitate a Poissy. Cinque altri stabilimenti in Europa — tra cui Eisenach in Germania, Saragozza in Spagna e Tychy in Polonia — interromperanno anch’essi la produzione a ottobre. Les Echos aggiunge che Madrid e Pomigliano chiuderanno rispettivamente per 14 e 15 giorni, con un fermo complessivo di circa 62 giorni, sottolineando che si tratta di “un sintomo del fatto che Stellantis sta incontrando difficoltà in Europa.”

A Pomigliano, la società applicherà un contratto di solidarietà, sospendendo la linea Panda dal 29 settembre al 6 ottobre e la linea Tonale dal 29 settembre al 10 ottobre.

Stellantis ha definito la decisione un “approccio prudente e responsabile”, volto a riequilibrare la capacità produttiva con la domanda attuale, prevenire colli di bottiglia e ottimizzare le operazioni degli stabilimenti, in particolare sulla linea Fiat Panda.

Gli analisti di Equita hanno osservato che, in ogni caso, la notizia delle chiusure degli stabilimenti europei “non è sorprendente” e ritengono “che consenta di ottimizzare l’assorbimento del capitale circolante netto (NWC),” ribadendo la raccomandazione di mantenere le azioni con un prezzo target di 9,7 €.

WebSim Intermonte ha sottolineato che lo stabilimento di Pomigliano “produce la Fiat Panda e l’Alfa Romeo Tonale SUV di medie dimensioni, impiegando 3.800 persone, mentre lo stabilimento di Poissy produce le DS3 e Opel Mokka SUV compatti con una forza lavoro di 2.000 persone.”

La società ha inoltre evidenziato che Stellantis “sta affrontando una domanda in calo nella regione, con le immatricolazioni di auto europee sostanzialmente stabili da gennaio a luglio, mentre le immatricolazioni del marchio Stellantis sono diminuite dell’8%,” e prevede che “anche agosto dovrebbe mostrare un leggero calo per Stellantis, nonostante un confronto annuo favorevole, poiché ad agosto 2024 si era registrato un calo di oltre il 30% delle immatricolazioni di auto.”

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