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I principali future sugli indici statunitensi Dow Jones, S&P e Nasdaq indicano attualmente un’apertura in rialzo per martedì, con le azioni che potrebbero recuperare terreno dopo il sell-off registrato nella sessione precedente.

Gli investitori potrebbero approfittare dei livelli ribassati dei titoli dopo il forte calo di lunedì, causato da persistenti preoccupazioni per la guerra commerciale e dai continui attacchi del presidente Donald Trump al presidente della Federal Reserve, Jerome Powell.

I mercati potrebbero inoltre beneficiare di una reazione positiva ad alcune delle ultime notizie sugli utili, con le azioni di 3M (NYSE:MMM) in aumento del 5,3% nelle contrattazioni pre-market dopo che il conglomerato manifatturiero ha riportato risultati del primo trimestre superiori alle attese.

Anche il fornitore di motori aeronautici GE Aerospace (NYSE:GE) sta salendo del 4,5% nel pre-market dopo aver annunciato utili trimestrali superiori alle stime degli analisti.

Il contractor della difesa Lockheed Martin (NYSE:LMT) potrebbe anch’esso registrare un avvio positivo dopo aver riportato risultati del primo trimestre superiori alle aspettative sia in termini di fatturato che di utile.

Dall’altra parte, le azioni di Verizon (NYSE:VZ) stanno perdendo il 5,3% nel pre-market dopo che il colosso delle telecomunicazioni ha riportato utili del primo trimestre migliori del previsto, ma ha perso più abbonati postpagati del previsto.

Il produttore di veicoli elettrici Tesla (NASDAQ:TSLA) è tra le aziende che pubblicheranno i risultati trimestrali dopo la chiusura delle contrattazioni odierne.

Dopo una performance fiacca alla fine della scorsa settimana, lunedì i mercati azionari hanno subito un calo significativo. I principali indici hanno chiuso con forti perdite, con il Dow che ha ampliato il ribasso registrato giovedì scorso.

Gli indici principali si sono risollevati dai minimi giornalieri verso la fine della giornata, ma sono rimasti nettamente negativi. Il Nasdaq è crollato di 415,55 punti, pari al 2,6%, a 15.870,90; il Dow è sceso di 971,82 punti, ovvero del 2,5%, a 38.170,41; e l’S&P 500 ha perso 124,50 punti, pari al 2,4%, a 5.158,20.

Il sell-off a Wall Street è stato alimentato da continue preoccupazioni per una guerra commerciale globale, mentre gli investitori attendono segnali di progresso nei negoziati commerciali di Trump.

A peggiorare ulteriormente la situazione, la Cina ha minacciato ritorsioni contro qualsiasi paese che concluda un accordo commerciale con gli Stati Uniti a discapito degli interessi cinesi.

Un portavoce del Ministero del Commercio cinese è stato interrogato in merito a notizie secondo cui l’amministrazione Trump starebbe preparando pressioni su altri paesi per limitare il commercio con la Cina in cambio di esenzioni tariffarie da parte degli Stati Uniti.

“Se ciò dovesse accadere, la Cina non lo accetterà mai e prenderà con decisione contromisure reciproche,” ha risposto il portavoce, secondo una traduzione di Google. “La Cina è determinata e capace di tutelare i propri diritti e interessi.”

I continui attacchi di Trump a Powell hanno ulteriormente aggravato il sentiment negativo, con il presidente che lo ha definito “Mr. Too Late” e “un grande perdente” in un post su Truth Social.

Nello stesso post, Trump ha anche affermato che ci sarà “quasi nessuna inflazione”, ma ha avvertito che “potrebbe esserci un RALLENTAMENTO dell’economia” a meno che Powell non abbassi i tassi d’interesse.

Trump ha inoltre chiesto alla Fed di tagliare i tassi in un altro post della scorsa settimana, dichiarando: “La rimozione di Powell non può arrivare abbastanza presto!”

Le azioni del settore networking hanno subito un forte calo durante la giornata, con un crollo del 3,2% dell’indice NYSE Arca Networking.

Un’evidente debolezza si è vista anche tra i titoli del gas naturale, a causa del forte calo del prezzo della materia prima, che ha portato l’indice NYSE Arca Natural Gas a perdere il 3,0%.

Anche i titoli delle compagnie aeree, dei servizi petroliferi e del software hanno registrato una debolezza significativa, con cali rilevanti insieme alla maggior parte degli altri principali settori.

Piazza Affari è tornata a negoziare dopo il weekend di Pasqua con un calo di circa un punto percentuale, sebbene questo sia stato influenzato dall’effetto tecnico del distacco dei dividendi per diverse società della lista principale.

Alle 10:00 circa, l’indice FTSEMib è in calo di circa l’1% dopo un iniziale ribasso fino all’1,3%. I futures sull’indice con scadenza a giugno, che scontano l’effetto del dividendo, sono in calo dello 0,14%.

L’apertura europea è comunque influenzata dalla cattiva sessione di Wall Street ieri, in un mercato scosso dai continui attacchi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump al numero uno della Fed Jerome Powell, che fa temere agli investitori che l’indipendenza della banca centrale statunitense sia a rischio.

A Milano, Prysmian (BIT:PRY) (-3,7%), Stellantis (BIT:STLAM) (-3,1%), Iveco (-1,8%) sono tra i titoli che staccano i dividendi oggi.

Gli altri titoli del Ftse Mib che staccano i dividendi sono Campari (BIT:CPR) (-0,5%), Ferrari (BIT:RACE) (-1,2%), Mediolanum (BIT:BMED) (-1,7%) e Unicredit (BIT:UCG) (-0,4%), a cui si aggiungono, fuori dalla lista principale, Maire (-2%) e Piaggio (-2,4%).

Tra i titoli bancari, generalmente deboli con alcune eccezioni, BANCO BPM (BIT:BAMI) è pesante (-2,9%) dopo che UniCredit, alla luce delle disposizioni imposte dal provvedimento di golden power per l’opa, ha dichiarato di aver risposto al governo esprimendo i suoi dubbi sul decreto e che, in attesa di una risposta, “non è in grado di prendere alcuna decisione definitiva sul percorso da seguire riguardo all’offerta”.

Le utilities sono positive grazie alla loro natura difensiva, con Hera (BIT:HER) e ItalGas in rialzo di oltre un punto e mezzo percentuale. Inwit (BIT:NSCIT3040317), che ha annunciato l’avvio della prima tranche del programma di buyback fino a 300 milioni di euro a partire da oggi, guida il Ftse Mib con un rialzo del 2,3%.

I prezzi del petrolio sono aumentati nel trading asiatico di martedì, recuperando una brusca perdita del 2%, poiché i mercati sono rimasti cauti a causa dell’incertezza economica globale alimentata dai dazi commerciali degli Stati Uniti e dagli sforzi del presidente Trump per riformare la Federal Reserve.

Alle 21:55 ET (01:55 GMT), i future sul Brent in scadenza a giugno sono aumentati dello 0,8% a $66,80 al barile, mentre i future sul West Texas Intermediate (WTI) sono aumentati dell’1% a $63,02 al barile.

Entrambi i contratti erano scesi di oltre il 2% lunedì dopo che Iran e Stati Uniti hanno concordato di avviare discussioni tra esperti per progettare un quadro per un potenziale accordo nucleare.

Il conflitto di Trump con la Fed e le preoccupazioni per i dazi commerciali alimentano i timori di rallentamento economico

L’advisor economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, ha dichiarato venerdì che il presidente Trump e il suo team stavano continuando a esaminare se avessero la possibilità di licenziare il presidente della Fed, Jerome Powell.

Trump lunedì ha ribadito la sua richiesta alla Fed di ridurre i tassi, dicendo che l’economia degli Stati Uniti potrebbe rallentare se la Fed non abbassasse immediatamente i tassi di interesse.

Questo arriva dopo che Powell ha affermato la scorsa settimana che la banca centrale non era propensa a ridurre i tassi di interesse nel prossimo futuro, citando le possibili pressioni inflazionistiche e le incertezze economiche derivanti dai nuovi dazi.

I partecipanti al mercato tipicamente vedono una Fed influenzata politicamente come un rischio, poiché potrebbe portare a una politica monetaria meno prevedibile, qualcosa che influisce direttamente su merci come il petrolio attraverso i movimenti valutari e le aspettative di crescita economica.

Parallelamente, l’escalation dei dazi commerciali di Trump, in particolare nei confronti della Cina, ha amplificato i timori di un rallentamento economico globale. Un rallentamento nel commercio e nella produzione tende a ridurre il consumo di energia, il che, a sua volta, pesa sulla domanda di petrolio.

I mercati valutano i colloqui nucleari tra Stati Uniti e Iran per esaminare le prospettive di offerta

I prezzi del petrolio si stavano recentemente riprendendo da un minimo di quattro anni raggiunto questo mese, ma la diminuzione delle preoccupazioni per i disagi nell’offerta dopo i colloqui nucleari tra Stati Uniti e Iran ha intaccato il sentiment.

Gli incontri tra esperti tra Stati Uniti e Iran sono previsti per iniziare mercoledì in Oman, con una sessione di follow-up prevista per sabato per valutare i progressi.

I progressi verso un accordo nucleare tra Stati Uniti e Iran hanno sollevato le aspettative che il petrolio iraniano possa tornare sui mercati globali, aumentando l’offerta.

Il sentiment intorno al mercato del petrolio era già debole dopo che otto membri dell’OPEC+, il gruppo che include l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e gli alleati guidati dalla Russia, hanno annunciato piani per accelerare gli aumenti della produzione a partire dal 1° maggio.

Il cartello è pronto ad aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno, un ritmo più veloce di quanto previsto in precedenza.

Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, sta preparando il terreno per incolpare la Federal Reserve sotto la presidenza di Jerome Powell per qualsiasi debolezza economica derivante dai suoi dazi commerciali, ha scritto Nick Timiraos del Wall Street Journal lunedì.

Trump sta segnando che incolperà la Fed se la banca centrale non cederà alle sue richieste di tagli dei tassi di interesse a breve, ha dichiarato Timiraos, in un processo che potrebbe anche delegittimare l’indipendenza della banca centrale.

I commenti di Timiraos arrivano dopo che Trump si è lanciato in una tirata sui social media contro la Fed e il presidente Powell, chiamandolo “un grande perdente” e “Mr. Too Late” (Signor Troppo Tardi), mentre chiedeva che Powell tagliasse i tassi di interesse rapidamente.

Trump ha avvertito che l’economia degli Stati Uniti potrebbe rallentare se la Fed non abbassasse i tassi e ha affermato che “praticamente non c’era inflazione”. La scorsa settimana aveva anche chiesto la rimozione di Powell.

Powell è stato nominato da Trump durante il suo primo mandato ed è destinato a rimanere presidente della Fed fino a maggio 2026.

Timiraos, che ha guadagnato il soprannome di “il sussurratore della Fed” per aver previsto correttamente ogni decisione sui tassi della banca centrale dal 2022, ha avvertito che anche se Trump non riuscisse a rimuovere Powell, i suoi sforzi per delegittimarlo potrebbero causare danni duraturi alla posizione della Fed, soprattutto considerando che la banca centrale ha a lungo cercato di rimanere neutrale.

Trump aveva anche insistito su Powell durante il suo primo mandato per fermare l’aumento dei tassi di interesse e per abbassarli. Ma lo scenario economico questa volta appare diverso, soprattutto considerando che l’inflazione è una preoccupazione molto maggiore oggi, ha affermato Timiraos.

Fino ad ora, Powell ha segnalato poca intenzione di abbassare i tassi di interesse, avendo recentemente sottolineato ancora più incertezze a causa dei dazi commerciali di Trump sui principali partner commerciali degli Stati Uniti. Powell ha avvertito che i dazi – di cui uno in particolare del 145% sulla Cina – potrebbero causare aumenti duraturi dell’inflazione.

L’attacco recente di Trump a Powell ha fatto crollare i mercati azionari statunitensi, colpendo anche il dollaro e facendo salire i rendimenti dei titoli di stato.

I prezzi dell’oro sono saliti a un nuovo massimo storico durante le contrattazioni asiatiche di martedì, supportati dall’appello sostenuto del bene rifugio a causa delle elevate tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e delle preoccupazioni per il piano del presidente Donald Trump di riformare la Federal Reserve.

Alle 00:27 ET (04:27 GMT), l’Oro Spot è salito dell’1,7% a $3.482,76 per oncia, mentre i Futures sull’oro con scadenza a giugno sono aumentati dell’1,9% a $3.491,20 per oncia.

L’oro è salito di oltre il 3% lunedì e ha raggiunto massimi storici consecutivi nelle tre sessioni precedenti, trainato principalmente dai rischi geopolitici in aumento, dalla forte domanda da parte delle banche centrali e dalle persistenti preoccupazioni inflazionistiche.

Trump valuta l’espulsione di Powell della Fed, il dollaro scende ai minimi da 3 anni

L’ultima impennata è stata alimentata dalle preoccupazioni riguardo alla politica monetaria degli Stati Uniti, dopo che il presidente Donald Trump ha svelato i suoi piani per riformare la Federal Reserve.

Il consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, ha dichiarato venerdì che il presidente Trump e il suo team stavano continuando a studiare la possibilità di licenziare il presidente della Fed, Jerome Powell.

Trump lunedì ha ribadito la sua richiesta affinché la Fed riduca i tassi di interesse, affermando che l’economia statunitense potrebbe rallentare se la Fed non abbasserà immediatamente i tassi.

La scorsa settimana, Powell ha dichiarato che la banca centrale non era inclinata a ridurre i tassi di interesse nel breve periodo, citando le possibili pressioni inflazionistiche e le incertezze economiche derivanti dai nuovi dazi.

Questi sviluppi hanno suscitato preoccupazioni sull’indipendenza della Fed, generando onde nei mercati finanziari.

Il dollaro statunitense è rimasto debole dopo essere scivolato ai minimi da tre anni lunedì contro un paniere di valute principali.

Un dollaro più debole tende a sostenere la domanda di oro, in quanto rende il metallo più accessibile per gli investitori che detengono valute estere.

Le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina rimangono elevate

La Cina ha emesso un avvertimento severo alle nazioni che stanno considerando accordi commerciali con gli Stati Uniti che potrebbero danneggiare gli interessi cinesi.

Il Ministero del Commercio cinese ha accusato Washington di utilizzare i dazi e le sanzioni monetarie per costringere i paesi a limitare i loro scambi con la Cina.

Pechino ha sottolineato che qualsiasi accordo di questo tipo, che danneggi i suoi interessi, comporterebbe misure di contraccolpo reciproche.

Questo avvertimento arriva in un contesto di crescenti tensioni nel conflitto commerciale in corso tra Cina e Stati Uniti, che ha visto gli Stati Uniti imporre dazi fino al 145% sui beni cinesi, con dazi ritorsivi da parte della Cina.

Tra gli altri metalli preziosi, i Futures sull’argento sono aumentati dello 0,8% a $32,795 per oncia, mentre i Futures sul platino sono saliti dell’1% a $976,10 per oncia.

Il rame raggiunge il massimo di 2 settimane a causa del dollaro debole

I prezzi del rame sono continuati a salire martedì, raggiungendo il massimo di due settimane, poiché il dollaro rimaneva debole, ma le preoccupazioni per i pesanti dazi commerciali degli Stati Uniti sulla Cina, principale importatore, hanno mantenuto gli investitori cauti.

I Futures benchmark del rame sulla London Metal Exchange sono saliti dell’1% a $9.311,60 per tonnellata, mentre i Futures sul rame con scadenza a maggio sono aumentati dell’1,1% a $4,7713 per libbra.

Gli indici azionari europei sono tornati a fare trading dopo il lungo weekend di Pasqua, muovendosi con cautela data l’incertezza economica che sta influenzando i mercati internazionali.

Alle 03:05 ET, 07:05 GMT, l’indice DAX in Germania è sceso dello 0,3%, il CAC 40 in Francia ha perso lo 0,2%, mentre l’FTSE 100 nel Regno Unito è rimasto sostanzialmente invariato.

Indipendenza della Fed sotto minaccia

Il sentiment rimane estremamente fragile mentre gli investitori cercano di affrontare l’incertezza economica causata dalle politiche commerciali volatili del presidente degli Stati Uniti, Donald Trump. Tuttavia, le azioni europee sembrano essere relativamente richieste, con gli investitori che si allontanano da Wall Street.

Gli investitori hanno acquistato fondi azionari europei per un netto di 11 miliardi di dollari e fondi azionari asiatici per 3,6 miliardi di dollari nella settimana fino al 16 aprile, mentre i fondi azionari statunitensi hanno registrato un deflusso di 10,6 miliardi di dollari, secondo i dati LSEG Lipper.

I principali indici statunitensi hanno chiuso in forte calo lunedì a Wall Street dopo che Trump ha introdotto una nuova grande preoccupazione per il mercato, minacciando l’indipendenza della Federal Reserve chiedendo la testa del presidente, Jerome Powell.

Trump sta cercando tassi di interesse più bassi dalla banca centrale degli Stati Uniti e ha intensificato la pressione lunedì, chiedendo a Powell di avviare “riduzioni preventive” o rischiare un rallentamento economico.

La Fed ha deciso di mantenere i tassi invariati nell’ultima riunione di marzo, cercando una “maggiore chiarezza” prima di considerare eventuali aggiustamenti, mentre Powell ha anche sottolineato la scorsa settimana che “i dazi sono molto probabilmente destinati a generare almeno un aumento temporaneo dell’inflazione.”

La BCE segnala ulteriori tagli in arrivo

Non ci sono dati economici significativi in arrivo in Europa martedì, quindi gli investitori probabilmente presteranno maggiore attenzione ai commenti provenienti dagli incontri primaverili del FMI e della Banca Mondiale a Washington questa settimana.

La Banca Centrale Europea ha ridotto i tassi di interesse per la settima volta in un anno la scorsa settimana per sostenere un’economia della zona euro già in difficoltà, che sta subendo un duro colpo dai dazi statunitensi.

I responsabili politici hanno sottolineato un deterioramento delle prospettive di crescita, consentendo agli investitori di scommettere su tagli dei tassi ancora più significativi in futuro, dato la natura fragile delle prospettive economiche della regione.

Roche investirà 50 miliardi di dollari negli Stati Uniti

Non ci sono grandi utili nel settore aziendale europeo martedì, ma Roche (LSE:0QQ6) ha annunciato che investirà 50 miliardi di dollari negli Stati Uniti nei prossimi cinque anni, in una delle più grandi mosse di investimento interno dalla politica tariffaria di Donald Trump che ha sconvolto il commercio globale.

Il colosso farmaceutico svizzero ha dichiarato che l’investimento creerà più di 12.000 nuovi posti di lavoro, tra cui quasi 6.500 posti di lavoro nella costruzione, nonché 1.000 posti di lavoro in nuove strutture e in quelle ampliate.

Il produttore tedesco di automobili Mercedes Benz (TG:MBG) ha presentato un nuovo segmento di limousine di lusso totalmente elettriche chiamato “Vision V”, che secondo l’azienda segna l’espansione della fascia alta del suo portafoglio di furgoni.

Oltre oceano, Tesla (NASDAQ:TSLA) è prevista per rilasciare i suoi risultati più tardi nella sessione, con le aspettative che rimangono basse dato che le vendite del produttore di veicoli elettrici sono state colpite dalla concorrenza e dalle ritorsioni contro le politiche di destra del CEO Elon Musk.

Il petrolio rimbalza dopo forti perdite

I prezzi del petrolio sono aumentati martedì, rimbalzando dopo le forti perdite della sessione precedente, ma rimane cautela a causa dell’incertezza economica globale alimentata dai dazi commerciali statunitensi.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono saliti dell’1,2% a 67,04 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate degli Stati Uniti sono aumentati dell’1,4% a 63,27 dollari al barile.

Entrambi i benchmark avevano chiuso più di il 2% in ribasso lunedì dopo che Iran e Stati Uniti hanno concordato di avviare discussioni a livello di esperti per progettare un quadro per un potenziale accordo nucleare.

Le borse europee – DAX, CAC e FTSE100 – sono scese giovedì, mentre gli investitori esprimono timori sull’impatto delle politiche commerciali imprevedibili del presidente statunitense Donald Trump sull’inflazione, i tassi d’interesse e la crescita globale.

Gli operatori stanno anche valutando l’ultima tornata di risultati trimestrali, oltre alla decisione ampiamente prevista della Banca Centrale Europea di abbassare i tassi d’interesse di 25 punti base.

L’indice francese CAC 40 è in calo dello 0,8%, il tedesco DAX perde lo 0,5%, mentre l’indice britannico FTSE 100 scende dello 0,4% in vista di un lungo weekend di quattro giorni per il Venerdì Santo e il Lunedì di Pasqua.

Hexagon AB, azienda specializzata in soluzioni di realtà digitale, è scesa in modo significativo dopo aver accettato di acquistare gli asset software UCRS da CONET Communications GmbH.

Anche la casa di moda di lusso Hermès International è in ribasso, nonostante abbia riportato un aumento del 9% nei ricavi del primo trimestre.

Il gruppo IT Atos SE ha registrato un calo, dopo aver segnalato una diminuzione organica dei ricavi nel primo trimestre.

Nel frattempo, Evotec SE è balzata al rialzo. La società biotecnologica ha fornito previsioni per il 2028 superiori alle stime, dopo aver annunciato ricavi più elevati per l’esercizio 2024.

Anche ABB ha registrato un forte rialzo, grazie a un aumento del 22% degli utili nel primo trimestre del 2025 e all’annuncio dell’intenzione di scorporare la sua divisione robotica in una società quotata separatamente.

Infine, la società di consegna di prodotti alimentari Deliveroo è anch’essa salita nettamente dopo aver confermato le previsioni per l’intero anno.

I principali futures sugli indici statunitensi – Dow Jones, S&P e Nasdaq – attualmente indicano un’apertura in rialzo giovedì, con le azioni che potrebbero recuperare terreno dopo il crollo registrato nella sessione precedente.

Gli investitori potrebbero approfittare dei prezzi più bassi per acquistare, in seguito alle forti perdite di ieri, sostenuti da commenti ottimistici del presidente Donald Trump sui colloqui commerciali.

Trump ha dichiarato in un post su Truth Social, mercoledì, che sono stati fatti “grandi progressi” in un incontro con la delegazione commerciale giapponese.

“Ho avuto una telefonata molto produttiva con il Presidente del Messico ieri”, ha aggiunto in un post questa mattina. “Allo stesso modo, ho incontrato i più alti rappresentanti commerciali del Giappone. È stato un incontro molto produttivo. Ogni nazione, inclusa la Cina, vuole incontrarsi! Oggi, l’Italia!”

Tuttavia, un crollo delle azioni di UnitedHealth (NYSE:UNH) potrebbe pesare sul Dow, con il colosso sanitario in calo del 18,5% nelle contrattazioni pre-market.

Il crollo di UnitedHealth arriva dopo che la società ha riportato utili del primo trimestre inferiori alle attese e ha tagliato le previsioni di profitto per l’intero anno.

Mercoledì, le azioni sono scese bruscamente all’inizio della sessione e hanno continuato a calare durante la giornata. I principali indici hanno registrato forti perdite, con il Nasdaq, ricco di titoli tecnologici, particolarmente sotto pressione.

Gli indici hanno recuperato leggermente dai minimi verso la fine della giornata, ma sono rimasti saldamente in territorio negativo. Il Nasdaq è crollato di 516,01 punti, o del 3,1%, a 16.307,16; l’S&P 500 è sceso di 120,93 punti, o del 2,2%, a 5.275,70; e il Dow ha perso 699,57 punti, o l’1,7%, a 39.669,39.

Il sell-off a Wall Street è stato guidato dal brusco calo delle azioni Nvidia (NASDAQ:NVDA), il colosso dell’intelligenza artificiale, che ha perso il 6,9% nella giornata.

Il calo di Nvidia è arrivato dopo che la società ha annunciato che i risultati del primo trimestre includeranno fino a circa 5,5 miliardi di dollari di spese legate ai suoi circuiti integrati H20.

Nvidia ha indicato in un documento alla SEC che il governo statunitense ora richiede una licenza per l’esportazione delle sue unità di elaborazione grafica verso la Cina e altri paesi.

Anche il produttore olandese di chip ASML (EU:ASML) ha perso il 7,1% dopo aver lanciato un avvertimento riguardo a un’incertezza crescente sulle prospettive per il 2025 e il 2026 a causa dei dazi statunitensi.

“Anche se gli investitori speravano in un cambiamento, ancora una volta i mercati sono stati scossi dalla ‘Tempesta Donald’, dato che la politica commerciale del presidente USA continua a esercitare pressione sulle aziende globali”, ha affermato Danni Hewson, responsabile dell’analisi finanziaria presso AJ Bell.

I titoli hanno subito ulteriori pressioni nel pomeriggio dopo le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, anche se le sue osservazioni hanno in gran parte ripetuto quanto già detto all’inizio del mese.

Powell ha sottolineato l’incertezza legata ai dazi imposti da Trump, ma ha ribadito la convinzione che la Fed sia ben posizionata per attendere maggiore chiarezza prima di considerare eventuali modifiche alla politica monetaria.

Nel frattempo, i trader hanno in gran parte ignorato una serie di dati economici statunitensi, incluso un rapporto del Dipartimento del Commercio che ha mostrato un forte aumento delle vendite al dettaglio nel mese di marzo.

Il Dipartimento del Commercio ha affermato che le vendite al dettaglio sono aumentate dell’1,4% a marzo, dopo un lieve incremento dello 0,2% a febbraio. Gli economisti si aspettavano un aumento dell’1,3%.

Il balzo delle vendite al dettaglio riflette in parte un significativo rimbalzo delle vendite di veicoli a motore e ricambi, aumentate del 5,3% a marzo dopo un calo dell’1,6% a febbraio.

Escludendo il forte aumento delle vendite di auto, le vendite al dettaglio sono cresciute dello 0,5% a marzo, dopo un aumento dello 0,7% a febbraio. Si prevedeva un aumento dello 0,3% per le vendite al netto delle auto.

Un altro rapporto, pubblicato dalla Federal Reserve, ha mostrato che la produzione industriale è diminuita più del previsto a marzo, a causa di un forte calo della produzione delle utility.

La Fed ha dichiarato che la produzione industriale è diminuita dello 0,3% a marzo, dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,8% a febbraio.

Gli economisti si aspettavano un calo dello 0,2% rispetto all’aumento dello 0,7% precedentemente riportato per il mese precedente.

I titoli dei semiconduttori hanno mostrato una notevole debolezza a causa dei cali di Nvidia e ASML, portando a un crollo del 4,1% dell’indice Philadelphia Semiconductor.

Una debolezza significativa è emersa anche tra i titoli software, come dimostrato dal calo del 3,1% dell’indice Dow Jones U.S. Software.

Anche i titoli delle società di intermediazione hanno subito una forte flessione, trascinando l’indice NYSE Arca Broker/Dealer in calo del 2,3%.

Anche i titoli del settore trasporti, delle reti e della vendita al dettaglio hanno registrato una debolezza significativa, mentre le azioni aurifere si sono mosse in controtendenza, grazie al prezzo del metallo prezioso che ha raggiunto nuovi massimi storici.

I prezzi dell’oro sono scesi dai massimi storici durante le contrattazioni asiatiche di giovedì, poiché gli investitori hanno incassato i profitti ai livelli di picco, mentre il sentiment è stato influenzato negativamente dai commenti restrittivi del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell.

Alle 03:40 ET (07:40 GMT), l’oro spot è sceso dello 0,7% a 3.320,56 dollari l’oncia, mentre i future sull’oro con scadenza a giugno hanno perso lo 0,4% a 3.334,61 dollari l’oncia.

Il metallo giallo aveva raggiunto in precedenza un massimo storico di 3.356,32 dollari, segnando il secondo record consecutivo.

Powell della Fed esclude tagli ai tassi nel breve termine

Il recente aumento dei prezzi dell’oro è stato trainato principalmente dall’aggravarsi dei rischi geopolitici, dalla forte domanda delle banche centrali e dalle persistenti preoccupazioni inflazionistiche.

Tuttavia, il calo di giovedì ha suggerito una pausa nel momentum rialzista, con gli investitori che hanno rivalutato le proprie posizioni alla luce dei segnali restrittivi provenienti dal presidente della Fed, Jerome Powell.

Powell ha dichiarato mercoledì che la banca centrale non è propensa a tagliare i tassi d’interesse nel breve termine, citando le pressioni inflazionistiche e le incertezze economiche introdotte dalle nuove tariffe.

Tassi d’interesse elevati tendono a deprimere il prezzo dell’oro, poiché aumentano il costo opportunità di detenere asset che non generano rendimento, come l’oro, e rafforzano il dollaro, rendendo il metallo meno attraente per gli investitori.

Il calo è coinciso anche con l’avvio ufficiale da parte di Trump dei negoziati tariffari con il Giappone. Dopo l’incontro con una delegazione commerciale giapponese a Washington mercoledì, ha annunciato “grandi progressi”.

Gli analisti si aspettano che il supporto di fondo per l’oro rimanga solido, a causa delle persistenti incertezze macroeconomiche.

Altri metalli preziosi

I future sull’argento sono scesi dell’1,6% a 32,470 dollari l’oncia, mentre quelli sul platino sono calati dell’1,1% a 969,75 dollari l’oncia.

Il rame cala con il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali USA-Cina

I prezzi del rame sono scesi giovedì, con il dollaro in rialzo sulla scia del tono da falco della Fed.

Le perdite si sono intensificate a causa delle continue tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Nonostante alcuni rapporti abbiano suggerito che la Cina sia pronta a negoziare con gli USA, gli investitori restano cauti.

Il più grande importatore mondiale di rame è stato colpito da tariffe complessive pari al 145%.

I future benchmark sul rame al London Metal Exchange sono scesi dello 0,4% a 9.172,15 dollari a tonnellata, mentre i future con scadenza a maggio sono calati dell’1,6% a 4,610 dollari per libbra.

Gli indici azionari europei si sono mossi in range ristretti giovedì, in un clima di cautela mentre gli investitori digerivano nuovi risultati societari in vista della prossima riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea.

Alle 03:15 ET, 07:15 GMT, l’indice DAX in Germania è salito dello 0,4%, mentre il CAC 40 in Francia è sceso dello 0,2% e il FTSE 100 nel Regno Unito ha perso lo 0,2%. L’indice pan-europeo Stoxx 600 è sceso dello 0,3%.

Atteso un taglio dei tassi da parte della BCE

A Francoforte, nel corso della giornata, la Banca Centrale Europea terrà una riunione di politica monetaria ed è previsto un taglio dei tassi d’interesse per la settima volta in un anno, per sostenere un’economia in difficoltà.

“Il consenso è unanime, e i mercati hanno già pienamente scontato la mossa,” hanno affermato gli analisti di ING in una nota.
“Non ci aspettiamo molto in termini di indicazioni future dalla BCE,” ha aggiunto la banca. “I responsabili politici sono confusi quanto i mercati sull’impatto delle tariffe e non sono in grado di offrire una visione prospettica in questa fase.”

I dati pubblicati giovedì mattina hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Germania sono scesi a marzo, registrando un calo dello 0,2% su base annua, a indicare deboli pressioni inflazionistiche nella più grande economia dell’Eurozona.
Secondo i dati diffusi mercoledì, l’inflazione annuale nell’Eurozona si è attestata al 2,2% nel mese di marzo.

Negoziati sulle tariffe

Gli investitori hanno anche notato la visita di una delegazione commerciale giapponese a Washington, con i due Paesi che hanno avviato colloqui per cercare di raggiungere un accordo bilaterale in un contesto di crescenti timori per le conseguenze economiche delle tariffe statunitensi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che durante l’incontro sono stati fatti “grandi progressi”, con il Giappone che è il primo grande partner commerciale a negoziare direttamente con gli Stati Uniti – un caso test per molte altre nazioni in cerca di condizioni migliori rispetto alle ampie tariffe statunitensi.

L’Unione Europea ha definito ingiustificate e dannose le tariffe americane, ma la presidente Ursula von der Leyen ha indicato che il gruppo vuole “dare una possibilità ai negoziati”.

Pernod Ricard in calo dopo le vendite trimestrali

Nel settore corporate, Pernod Ricard (EU:RI) ha riportato un calo del 3% nelle vendite del terzo trimestre, con il produttore francese di alcolici che ha mancato le previsioni a causa dell’incertezza legata alle tariffe che ha colpito un settore già in difficoltà.

Hermès (EU:RMS) ha registrato un aumento del 7% nelle vendite del primo trimestre, leggermente al di sotto delle aspettative, in un raro segnale di debolezza nella fascia alta del marchio francese di moda e pelletteria, in un contesto economico instabile.

ABB ha riportato un aumento del 22% degli utili nel primo trimestre del 2025, grazie a un incremento degli ordini, a solidi margini e alla spinta strategica per ristrutturare il proprio portafoglio, che include anche l’intenzione di scorporare la divisione Robotics il prossimo anno.

J. Sainsbury (LSE:SBRY) ha registrato un aumento del 7,2% dell’utile annuale, ma il gruppo britannico di supermercati prevede una crescita nulla o limitata per il nuovo esercizio fiscale a causa dell’aumento dei costi e della maggiore concorrenza.

Altrove, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), il più grande produttore di chip conto terzi al mondo, ha registrato un aumento del 60% dell’utile netto del primo trimestre grazie alla forte domanda di chip avanzati.

Petrolio in rialzo, si avvia a chiudere la settimana in positivo

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì, avviandosi verso guadagni settimanali, spinti dalle preoccupazioni legate alla disruption dell’offerta dopo le nuove sanzioni statunitensi sulle esportazioni di petrolio iraniano.

Alle 03:15 ET, i futures del Brent sono aumentati dello 0,6% a 66,21 dollari al barile, mentre i futures del greggio statunitense West Texas Intermediate sono saliti dello 0,7% a 62,92 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno chiuso mercoledì ai massimi di due settimane e sono sulla buona strada per registrare il primo aumento settimanale nelle ultime tre. Giovedì è l’ultimo giorno di regolamento settimanale prima delle vacanze pasquali.

L’amministrazione Trump ha intensificato le sanzioni contro il settore petrolifero iraniano, colpendo entità cinesi, tra cui una raffineria nella provincia di Shandong.

I forti cali delle scorte statunitensi di benzina e distillati, insieme a un incremento delle scorte settimanali di greggio inferiore alle attese, hanno ulteriormente sostenuto i mercati.