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I mercati azionari europei hanno registrato lievi rialzi venerdì, con gli investitori prudenti in vista della pubblicazione dei dati chiave sull’occupazione negli Stati Uniti, attesi più tardi nella giornata e potenzialmente in grado di influenzare le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve nel 2026.

Alle 08:05 GMT, il DAX tedesco segnava un progresso dello 0,1%, il CAC 40 francese avanzava dello 0,5% e il FTSE 100 britannico saliva dello 0,3%.

I payrolls USA sotto osservazione per le prospettive della Fed

L’attenzione degli investitori in Europa, così come a livello globale, era concentrata sul report sui nonfarm payrolls statunitensi, che dovrebbe fornire indicazioni più chiare sulla tenuta dell’economia americana e sull’orientamento futuro della Federal Reserve.

Le attese indicano un mercato del lavoro in rallentamento ma non in crisi, con gli economisti che prevedono la creazione di circa 57.000 nuovi posti di lavoro nell’ultimo mese del 2025, rispetto ai 64.000 di novembre.

La Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse in ciascuna delle ultime tre riunioni del 2025, privilegiando le preoccupazioni per un mercato del lavoro in indebolimento rispetto ai segnali di inflazione persistente. Tuttavia, è ampiamente atteso che la banca centrale mantenga i tassi invariati nel corso della riunione di questo mese, mentre resta elevata l’incertezza sull’entità e sulla tempistica di eventuali ulteriori riduzioni nel corso dell’anno.

In Europa, i dati hanno mostrato che la produzione industriale tedesca è cresciuta dello 0,8% su base mensile a novembre, contro attese per un calo dello 0,6%, suggerendo segnali di recupero per l’economia più grande dell’area euro verso la fine dell’anno. Le vendite al dettaglio dell’Eurozona per novembre sono attese più tardi nella sessione e dovrebbero confermare una pressione persistente sui consumi.

Decisione sui dazi e sviluppi geopolitici sotto i riflettori

Anche il fronte politico resta rilevante. Il futuro della Groenlandia continua ad attirare l’attenzione dopo che l’amministratore delegato della società mineraria Amaroq ha indicato che gli Stati Uniti starebbero valutando investimenti in progetti di estrazione di minerali critici sull’isola. Le dichiarazioni arrivano in vista dei colloqui tra Washington e le autorità danesi, mentre il presidente USA Donald Trump ribadisce l’importanza strategica della Groenlandia per la sicurezza nazionale.

I mercati guardano inoltre a una possibile decisione della Corte Suprema sulla legittimità dei dazi globali introdotti dall’amministrazione Trump, che potrebbe arrivare già oggi. La Corte potrebbe stabilire che l’International Emergency Economic Powers Act del 1977 non conferiva l’autorità per imporre tali dazi, mettendo in discussione circa 150 miliardi di dollari di oneri già versati dagli importatori.

Il settore minerario al centro dell’attenzione

Sul fronte societario, riflettori puntati sul comparto minerario dopo che Glencore (LSE:GLEN) ha confermato nella tarda serata di giovedì di essere in trattative preliminari per una possibile acquisizione da parte di Rio Tinto (LSE:RIO), operazione che potrebbe dar vita al più grande gruppo minerario mondiale.

Rio Tinto, primo produttore globale di minerale di ferro, ha una capitalizzazione di mercato di circa 142 miliardi di dollari, contro i circa 65 miliardi di Glencore all’ultima chiusura.

“Ha senso se i termini sono giusti per entrambe le parti”, ha dichiarato Andy Forster, senior portfolio manager di Argo Investments. “Il principale punto interrogativo riguarda la cultura delle due società, dato che Glencore ha chiaramente un background nel trading, è molto opportunistica e orientata ai risultati; alcuni di questi aspetti culturali potrebbero in realtà essere positivi per Rio”.

Altrove, J Sainsbury plc (LSE:SBRY) ha annunciato di attendersi ora un free cash flow retail superiore a 550 milioni di sterline per l’esercizio in corso, grazie a un aggiornamento al rialzo delle prospettive dopo un Natale forte trainato dalla spesa alimentare. I concorrenti Tesco (LSE:TSCO) e Marks and Spencer (LSE:MKS) hanno anch’essi riportato solide vendite alimentari nel periodo natalizio.

Petrolio avviato verso un guadagno settimanale

I prezzi del petrolio sono saliti venerdì e si avviano a chiudere la settimana in rialzo, sostenuti dal timore che gli sviluppi in Venezuela e Iran possano interrompere le forniture globali.

Il Brent è salito dello 0,8% a 62,47 dollari al barile, mentre il WTI statunitense ha guadagnato lo 0,8% a 58,21 dollari. Entrambi i benchmark erano balzati di oltre il 3% giovedì, dopo due sedute consecutive di cali, avviandosi verso un rialzo settimanale di circa il 2%, il terzo consecutivo.

Le preoccupazioni sull’offerta sono aumentate a causa delle tensioni civili in Iran, grande produttore mediorientale, e dopo il sequestro del presidente venezuelano Nicolás Maduro da parte dell’amministrazione Trump la scorsa settimana, insieme alle sue affermazioni secondo cui gli Stati Uniti intenderebbero assumere il controllo del settore petrolifero del Paese sudamericano.

L’attenzione del mercato si concentra su Ferrari (BIT:RACE) in vista della pubblicazione dei risultati del quarto trimestre e dell’intero esercizio 2025, attesa per il 10 febbraio, con gli analisti che valutano sia il raggiungimento dei target di breve termine sia le prospettive oltre l’anno in corso.

Jefferies ha confermato venerdì la raccomandazione “hold” sul titolo, mantenendo un target price di 310 euro. Il confronto con un prezzo di apertura intorno a 320 euro implica un potenziale ribasso contenuto. In una nota di anteprima, Jefferies non ha modificato le proprie stime, evidenziando come il consenso di mercato per il periodo 2026–2028 indichi un margine EBIT di gruppo al 29,5% nel 2026, in aumento al 29,9% e al 30,3% nei due anni successivi, con utili per azione pari a 9,74 euro, 10,62 euro e 11,28 euro.

Gli analisti di Equita hanno invece commentato la call di pre-chiusura tenuta da Ferrari con gli analisti sell-side all’inizio della settimana, durante la quale il gruppo ha confermato la guidance per l’esercizio 2025. Secondo Equita, Ferrari è sulla buona strada per centrare tali obiettivi, con ricavi attesi intorno a 7,1 miliardi di euro, EBITDA adjusted pari a 2,72 miliardi, EBIT adjusted di 2,06 miliardi, utile per azione adjusted di 8,8 euro e free cash flow di circa 1,3 miliardi.

Per Equita, sia le attese del consenso sia le proprie stime—posizionate leggermente sopra il limite inferiore degli intervalli indicati dalla società—sono da ritenersi ragionevoli. La sim conferma la raccomandazione “hold” e il prezzo obiettivo di 385 euro.

Guardando al futuro, Ferrari dovrebbe presentare anche la guidance per il 2026 contestualmente ai risultati annuali. Equita si aspetta una crescita dei ricavi a una cifra bassa o media, in linea con il piano quinquennale illustrato lo scorso ottobre. Il margine operativo sulle vendite (ROS) potrebbe registrare una lieve flessione rispetto al 2025, a causa di un effetto cambio sfavorevole e di maggiori ammortamenti legati al lancio di nuovi modelli.

Le previsioni di Equita per il 2026 risultano leggermente inferiori al consenso FactSet, che indica ricavi in crescita del 6% a 7,55 miliardi, EBITDA in aumento del 7% a 2,93 miliardi ed EBIT anch’esso in progresso del 7% a 2,23 miliardi. Tuttavia, la differenza è considerata trascurabile.

Per il 2026, Equita prevede un primo semestre più debole a causa dei costi connessi ai nuovi lanci, seguito da un graduale miglioramento nella seconda parte dell’anno grazie al crescente contributo del modello F80. Il mix di prodotto resta positivo, seppur con un impatto inferiore rispetto agli anni precedenti.

Nel dettaglio, la sim stima volumi annui sostanzialmente stabili nel 2026, un mix favorevole con le personalizzazioni pari a circa il 19% dei ricavi (contro il 20% previsto dal business plan), un impatto negativo del cambio superiore a 100 milioni di euro e margini penalizzati da maggiori costi SG&A. Ulteriori pressioni deriverebbero da un contributo inferiore della Formula 1, legato a risultati sportivi meno favorevoli, e dagli investimenti per l’espansione del business “Lifestyle”.

Sul fronte prodotto, Equita segnala che la F80—limitata a 799 unità con un prezzo medio di circa 3,6 milioni di euro—ha avviato le prime consegne nel quarto trimestre 2025, con una progressiva accelerazione nel 2026 e la maggior parte delle consegne attese tra il 2027 e il 2028. Ferrari al momento non prevede aumenti di prezzo per compensare l’effetto cambio, pur avendo la facoltà contrattuale di farlo.

Infine, la sim rileva l’assenza di novità sia sul tema dei valori residui sia sul lancio della futura Ferrari completamente elettrica.

Le vendite al dettaglio in Italia hanno registrato un aumento dello 0,5% su base mensile a novembre, secondo i dati diffusi venerdì da ISTAT, mantenendo lo stesso ritmo di crescita osservato a ottobre.

L’istituto di statistica ha precisato che il dato più recente replica l’incremento dello 0,5% registrato nel mese precedente, segnalando una dinamica dei consumi sostanzialmente stabile verso la fine dell’anno.

Su base annua non destagionalizzata, le vendite al dettaglio sono cresciute dell’1,3% rispetto a novembre dell’anno scorso. I dati sono espressi in termini di valore e non tengono conto dell’andamento dei prezzi al consumo.

Dati separati sull’inflazione mostrano che l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) dell’Italia è aumentato dell’1,1% su base annua a novembre, fornendo un contesto all’incremento nominale del fatturato al dettaglio.

I prezzi del petrolio sono saliti con decisione giovedì, recuperando dopo due sedute consecutive in ribasso grazie a dati che hanno mostrato un calo delle scorte statunitensi superiore alle attese, anche se gli sviluppi in Venezuela continuano a dominare l’attenzione del mercato.

Alle 07:50 ET (12:50 GMT), i futures sul Brent con consegna a marzo guadagnavano l’1,6% a 60,93 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate avanzava dell’1,6% a 56,90 dollari al barile. Entrambi i benchmark avevano perso oltre l’1% in ciascuna delle due sedute precedenti.

Le scorte USA registrano il maggiore calo da ottobre

Il sentiment è stato sostenuto dai dati ufficiali statunitensi pubblicati mercoledì, che hanno mostrato una riduzione delle scorte di greggio di 3,8 milioni di barili nella settimana conclusa il 2 gennaio, ben oltre le attese di un calo di 1,2 milioni di barili e il dato più marcato dalla fine di ottobre.

Il calo è stato inoltre quasi doppio rispetto alla riduzione di 1,9 milioni di barili della settimana precedente, rafforzando la fiducia nella tenuta della domanda nel principale Paese consumatore di carburanti al mondo.

Il Venezuela resta al centro della narrativa di mercato

Nonostante il rimbalzo legato alle scorte, i rischi geopolitici legati al Venezuela continuano a essere centrali. Secondo un report del Wall Street Journal, il presidente statunitense Donald Trump starebbe pianificando una strategia pluriennale per esercitare il controllo sull’industria petrolifera venezuelana, nell’ambito dell’obiettivo di portare il prezzo del petrolio a 50 dollari al barile.

Secondo il report, l’amministrazione starebbe valutando il controllo della compagnia petrolifera statale Petróleos de Venezuela SA (PdVSA). Trump ha dichiarato martedì che il Venezuela trasferirà tra 30 e 50 milioni di barili di petrolio a Washington, per un valore fino a 3 miliardi di dollari, pochi giorni dopo la cattura del presidente venezuelano Nicolas Maduro da parte delle forze statunitensi.

Trump avrebbe inoltre invitato diverse compagnie petrolifere statunitensi a insediarsi in Venezuela, con Chevron (NYSE:CVX) in prima linea. Reuters ha riferito che Chevron sta negoziando un ampliamento della propria licenza operativa nel Paese. Attualmente è l’unica major statunitense attiva in Venezuela e opera grazie a un’autorizzazione speciale che la esenta dalle sanzioni più severe.

Gli analisti di ING hanno commentato: “Il Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti ha affermato che Washington ha già iniziato a commercializzare il petrolio venezuelano a livello globale, mentre il segretario all’Energia di Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti intendono controllare indefinitamente le future vendite di petrolio venezuelano. Questa intenzione di controllare le esportazioni è evidente anche dal blocco ancora in vigore sulle petroliere sanzionate. Infatti, ieri gli Stati Uniti hanno sequestrato altre due petroliere”.

Hanno aggiunto che “il controllo che gli Stati Uniti intendono esercitare sull’industria petrolifera venezuelana solleva anche interrogativi sul futuro della permanenza del Venezuela nell’OPEC”.

Sebbene un aumento significativo della produzione venezuelana potrebbe in futuro incrementare l’offerta globale, alimentando i timori di un eccesso di offerta nel 2026, gli analisti sottolineano che qualsiasi ripresa richiederà tempo, vista l’instabilità politica seguita all’intervento statunitense. Il Financial Times ha riportato che le compagnie petrolifere USA stanno chiedendo “garanzie serie” a Washington prima di investire nel Paese.

Attesa per i dati sull’occupazione

Oltre alle tensioni geopolitiche, gli operatori guardano ora ai principali dati macroeconomici statunitensi, in particolare al rapporto sui nonfarm payrolls di dicembre in uscita venerdì, che potrebbe influenzare le aspettative sui tassi di interesse.

Tassi più bassi tendono a sostenere i consumi e, di conseguenza, la domanda di energia nella maggiore economia mondiale.

I futures sugli indici azionari statunitensi segnalano un’apertura leggermente negativa giovedì, suggerendo che i mercati potrebbero subire nuove pressioni dopo la chiusura mista della seduta precedente.

Il tono più debole segue le dichiarazioni del presidente Donald Trump, che ha chiesto un forte aumento della spesa militare statunitense fino a 1.500 miliardi di dollari entro il 2027.

“Questo ci permetterà di costruire la “Dream Military” che ci è sempre spettata e, soprattutto, che ci manterrà SICURI e PROTETTI, indipendentemente dal nemico”, ha scritto Trump in un post su Truth Social.

Sebbene la proposta possa sostenere i titoli della difesa, ha anche sollevato preoccupazioni per le implicazioni sui conti pubblici.

“Tenete d’occhio il mercato obbligazionario, perché la proposta di Trump di aumentare radicalmente la spesa per la difesa potrebbe esercitare ulteriore pressione su un debito pubblico statunitense già molto elevato”, ha dichiarato Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell.

“Sebbene Trump insista sul fatto che la spesa aggiuntiva sarebbe finanziata dai dazi, i mercati obbligazionari potrebbero non essere altrettanto convinti”, ha aggiunto. “I mercati azionari appaiono già piuttosto scettici, con i prezzi dei futures che indicano una giornata negativa per Wall Street”.

I volumi di scambio potrebbero comunque restare contenuti, in vista della pubblicazione venerdì del rapporto mensile sul lavoro statunitense del Dipartimento del Lavoro.

Gli economisti prevedono un aumento di 60.000 posti di lavoro a dicembre, dopo i 64.000 di novembre. Il tasso di disoccupazione è atteso in lieve calo al 4,5% dal 4,6%.

In attesa dei dati sull’occupazione, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate leggermente meno del previsto nella settimana conclusa il 3 gennaio.

Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che le nuove richieste sono salite a 208.000, in aumento di 8.000 rispetto al dato rivisto di 200.000 della settimana precedente. Gli economisti si aspettavano un aumento a 210.000 dalle 199.000 inizialmente comunicate.

Mercoledì Wall Street ha mostrato un andamento volatile, chiudendo infine una seduta poco brillante in modo misto.

Il Dow Jones e l’S&P 500 hanno perso terreno dopo un avvio positivo della prima settimana completa del nuovo anno, mentre il Nasdaq ha registrato un lieve rialzo.

Il Nasdaq ha guadagnato 37,10 punti (+0,2%) a 23.584,27, mentre l’S&P 500 ha ceduto 23,89 punti (-0,3%) a 6.920,93 e il Dow è sceso di 466 punti (-0,9%) a 48.996,08.

Le oscillazioni riflettono una pausa degli investitori dopo i recenti rialzi che avevano portato Dow e S&P 500 su nuovi massimi storici martedì.

Gli operatori hanno inoltre analizzato nuovi dati macroeconomici, tra cui il report di ADP che ha mostrato una crescita dell’occupazione privata inferiore alle attese a dicembre.

ADP ha indicato un aumento di 41.000 posti di lavoro nel settore privato, dopo un calo rivisto di 29.000 a novembre. Le attese erano per un incremento di 47.000 unità.

Un altro rapporto del Dipartimento del Lavoro ha mostrato un calo delle offerte di lavoro negli Stati Uniti a novembre superiore alle previsioni.

Nel frattempo, l’Institute for Supply Management ha segnalato un aumento inatteso dell’attività nel settore dei servizi a dicembre. L’indice PMI dei servizi è salito a 54,4 da 52,6, contro attese di 52,3, segnando il livello più alto da ottobre 2024.

A livello settoriale, i titoli immobiliari hanno registrato forti ribassi, con l’indice Philadelphia Housing Sector in calo del 2,6%.

Le utility, sensibili ai tassi di interesse, sono scese del 2,3%, portando il Dow Jones Utility Average al minimo degli ultimi sei mesi.

Deboli anche telecomunicazioni, finanziari e servizi petroliferi, mentre farmaceutici, biotecnologici e software hanno mostrato forti rialzi.

Le azioni europee hanno mostrato un andamento cauto giovedì, mentre gli investitori seguono l’evolversi delle tensioni tra Stati Uniti e Venezuela e si preparano alla pubblicazione dei principali dati sul mercato del lavoro statunitense, che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Federal Reserve.

Il sentiment è stato appesantito dopo che gli Stati Uniti hanno sequestrato due petroliere battenti bandiera russa e annunciato l’intenzione di esercitare un controllo di lungo periodo sulle future vendite di petrolio venezuelano.

Gli indici principali hanno chiuso in lieve calo: il FTSE 100 britannico ha ceduto lo 0,3%, il DAX tedesco lo 0,2% e il CAC 40 francese lo 0,1%.

A Londra, Tesco (LSE:TSCO) è scesa nettamente nonostante l’indicazione che l’utile annuale dovrebbe collocarsi nella parte alta della precedente guidance. Anche Associated British Foods (LSE:ABF) ha registrato un forte ribasso dopo aver presentato una previsione sugli utili più prudente.

Sotto pressione anche il gruppo francese della ristorazione Sodexo (EU:SW), che ha comunicato un calo dell’1,5% delle vendite organiche in Nord America nel primo trimestre.

In controtendenza, i titoli della difesa hanno registrato forti rialzi dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha invocato un aumento significativo della spesa militare negli Stati Uniti.

Le azioni di Pharming Group (EU:PHARM) sono balzate dopo che la società ha indicato ricavi 2025 superiori alle attese. Bene anche Marks and Spencer (LSE:MKS), sostenuta da una solida crescita delle vendite alimentari nel cruciale periodo natalizio.

In Germania, il produttore di turbine eoliche Nordex (TG:NDX1) è balzato dopo aver annunciato nuovi ordini in Spagna per una capacità complessiva di 245,8 megawatt.

I prezzi dell’oro hanno continuato a scendere durante la sessione asiatica di giovedì, prolungando la correzione dai massimi di inizio settimana, mentre il rafforzamento del dollaro USA ha ridotto l’appeal del metallo prezioso in vista dei dati chiave sul mercato del lavoro statunitense.

L’oro spot è sceso dello 0,5% a 4.436,62 dollari l’oncia alle 06:40 GMT, mentre i future sull’oro USA hanno perso lo 0,4% a 4.442,86 dollari l’oncia, con gli investitori che hanno incassato i profitti dopo il recente rally. La forza del dollaro, che rende l’oro più costoso per gli acquirenti in altre valute, ha continuato a rappresentare un freno. L’indice del dollaro USA è rimasto stabile dopo due sedute consecutive di rialzi.

Gli operatori sono rimasti cauti in attesa del rapporto sui nonfarm payrolls USA in uscita venerdì, un dato cruciale che potrebbe influenzare le aspettative sulla politica dei tassi della Federal Reserve. Un mercato del lavoro più debole potrebbe rafforzare le scommesse su tagli dei tassi, sostenendo l’oro come copertura contro rendimenti più bassi.

Le tensioni USA–Venezuela limitano le perdite

Gli sviluppi geopolitici hanno contribuito a contenere il calo dell’oro, con le persistenti tensioni tra Stati Uniti e Venezuela che continuano ad alimentare una certa domanda di beni rifugio.

Mercoledì, le forze statunitensi hanno sequestrato due petroliere collegate alle esportazioni di greggio venezuelano, inclusa una che navigava sotto bandiera russa, segnando un’ulteriore escalation nell’applicazione delle sanzioni di Washington contro il petrolio venezuelano. Funzionari statunitensi hanno affermato che le operazioni miravano a interrompere flussi di petrolio sanzionati che contribuiscono a finanziare il governo venezuelano eludendo le restrizioni USA.

Il sequestro di una petroliera battente bandiera russa ha provocato una dura reazione da parte di Mosca, che secondo quanto riportato ha definito l’azione una “pirateria palese” e ha chiesto il ritorno dei cittadini russi presenti tra i membri dell’equipaggio.

Per il mercato dell’oro, l’inasprimento delle tensioni tra Stati Uniti e Venezuela ha fornito un certo sostegno alla domanda di beni rifugio, mentre gli operatori restano in attesa di segnali più chiari dai dati sull’occupazione di venerdì.

Debolezza diffusa sui metalli

Anche gli altri metalli preziosi e industriali hanno mostrato debolezza nella seduta di giovedì.

L’argento è sceso del 2,3% a 76,32 dollari l’oncia, mentre il platino ha registrato un calo del 4,3% a 2.207,60 dollari l’oncia.

Sul fronte dei metalli industriali, i future di riferimento sul rame al London Metal Exchange sono scesi dello 0,3% a 12.854,20 dollari la tonnellata, mentre i future sul rame USA sono rimasti sostanzialmente invariati a 5,85 dollari la libbra.

I futures azionari statunitensi hanno aperto in ribasso giovedì, mentre gli investitori attendono i dati chiave sul mercato del lavoro USA previsti per la fine della settimana e valutano le persistenti tensioni geopolitiche. I prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo i recenti ribassi, Samsung ha pubblicato una previsione sugli utili del quarto trimestre superiore alle attese e Bitcoin è sceso sotto quota 91.000 dollari.

Futures USA in lieve calo

I futures di Wall Street hanno mostrato un moderato indebolimento nelle prime ore di contrattazione, in un clima di cautela in vista del rapporto sui nonfarm payrolls e sullo sfondo di tensioni globali ancora elevate.

Alle 03:05 ET, i futures sul Dow erano in calo di 116 punti (-0,2%), quelli sull’S&P 500 perdevano 13 punti (-0,2%) e i futures sul Nasdaq 100 scendevano di 81 punti (-0,3%).

Nella seduta precedente, Wall Street aveva chiuso mista. Il Nasdaq Composite era salito, sostenuto dai rialzi di grandi titoli tecnologici come Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Alphabet (NASDAQ:GOOG), mentre la debolezza dei settori finanziario ed energetico aveva pesato sull’S&P 500 e sul Dow Jones Industrial Average.

L’attenzione degli investitori si è concentrata anche su una serie di annunci politici del presidente statunitense Donald Trump, tra cui un piano per impedire agli investitori istituzionali di acquistare abitazioni unifamiliari, il divieto per i contractor della difesa di distribuire dividendi o effettuare buyback, e una richiesta di aumentare la spesa per la difesa USA di oltre il 50%, fino a 1.500 miliardi di dollari entro il 2027. Resta tuttavia incerto se tali misure possano essere attuate senza l’approvazione del Congresso.

Commentando la situazione, gli analisti di Vital Knowledge hanno affermato: “Gli annunci su abitazioni e dividendi/buyback nella difesa hanno pesato sul sentiment degli investitori, rappresentando l’ennesimo esempio di un intervento senza precedenti dell’amministrazione Trump 2.0 nell’economia”.

Il petrolio si stabilizza dopo i ribassi

I prezzi del petrolio hanno registrato un lieve rialzo, ma hanno ridotto i guadagni intraday dopo un report del Wall Street Journal secondo cui gli Stati Uniti starebbero valutando un controllo di lungo periodo sul petrolio venezuelano.

Il greggio ha trovato un parziale supporto dopo due sedute consecutive di forti cali, in un contesto di timori per un eccesso di offerta globale che potrebbe accentuarsi con un aumento della produzione in Venezuela. All’inizio della settimana, Trump ha dichiarato che il Venezuela consegnerà tra 30 e 50 milioni di barili di petrolio a Washington, per un valore fino a 3 miliardi di dollari, pochi giorni dopo la cattura del presidente Nicolas Maduro da parte delle forze statunitensi.

Ulteriore sostegno è arrivato dai dati che mostrano un calo delle scorte settimanali di greggio USA superiore alle attese, mentre il conflitto in corso tra Russia e Ucraina ha mantenuto un premio di rischio sui prezzi.

Alle 23:01 ET (04:01 GMT), i futures sul Brent salivano dello 0,2% a 60,07 dollari al barile, mentre il WTI guadagnava lo 0,2% a 56,03 dollari al barile. Entrambi i benchmark avevano perso oltre l’1% nelle due sedute precedenti.

Samsung prevede un forte balzo degli utili nel Q4

Samsung Electronics (USOTC:SSNHZ) ha sorpreso i mercati con una previsione di utili del quarto trimestre superiore alle attese, beneficiando dell’aumento dei prezzi dei chip di memoria in un contesto di carenza di offerta alimentata dalla domanda legata all’intelligenza artificiale.

Il gruppo prevede un utile operativo di 20.000 miliardi di won (13,82 miliardi di dollari) per il periodo ottobre-dicembre, ben oltre le stime Reuters/LSEG di 18.000 miliardi e più che triplo rispetto ai 6.490 miliardi di won registrati nello stesso periodo del 2024. I ricavi trimestrali sono attesi intorno a 93.000 miliardi di won, rispetto ai 75.790 miliardi dell’anno precedente.

Il miglioramento delle prospettive è attribuito principalmente al rapido aumento dei prezzi dei chip di memoria, con le aziende attive nell’AI che hanno assorbito una quota significativa della produzione di Samsung, riducendo l’offerta disponibile.

Titoli dei chip cinesi in rialzo dopo il report su Nvidia

I titoli dei semiconduttori cinesi hanno registrato rialzi dopo le indiscrezioni secondo cui Pechino avrebbe chiesto ad alcune aziende tecnologiche domestiche di sospendere gli ordini dei chip AI H200 di Nvidia.

La mossa sarebbe parte di una valutazione più ampia sulle condizioni di accesso all’H200, in linea con l’obiettivo di rafforzare lo sviluppo interno dei chip riducendo al contempo la dipendenza dalla tecnologia estera.

Diversi titoli locali dell’AI e dei semiconduttori sono saliti nelle prime contrattazioni. A Hong Kong, Semiconductor Manufacturing International Corp è avanzata di oltre lo 0,3%, Hua Hong Semiconductor Ltd ha guadagnato più del 2,6%, mentre Cambricon Technologies, quotata a Shanghai, è salita di oltre il 3,3%.

Bitcoin scende sotto i 91.000 dollari

Bitcoin è sceso durante la mattinata europea, estendendo la correzione rispetto al recupero di inizio anno, mentre l’appetito per il rischio si è ridotto a causa delle crescenti tensioni geopolitiche in America Latina e Asia.

L’attesa per il rapporto sui nonfarm payrolls di venerdì ha inoltre frenato le operazioni speculative sul mercato delle criptovalute, con gli investitori in cerca di segnali più chiari sulla solidità del mercato del lavoro USA e sulle implicazioni per la politica monetaria della Federal Reserve.

Il sentiment è rimasto fragile anche per l’incertezza che circonda le società con tesorerie in criptovalute, in particolare Strategy Inc., uno dei maggiori detentori corporate di Bitcoin. La società, in calo di quasi il 50% nel 2025, ha trovato solo un sollievo limitato dopo che MSCI ha annunciato di non procedere con la rimozione delle aziende con tesorerie in asset digitali dai propri indici.

Bitcoin segnava un calo del 2,4% a 90.449,9 dollari alle 03:35 ET.

Le borse europee hanno chiuso in prevalenza in calo giovedì, con il sentiment degli investitori penalizzato dall’aumento delle tensioni geopolitiche dopo che gli Stati Uniti hanno ventilato possibili azioni sulla Groenlandia, a seguito dei recenti sviluppi in Venezuela.

Alle 08:05 GMT, il DAX tedesco saliva dello 0,2%, mentre il CAC 40 francese perdeva lo 0,1% e il FTSE 100 britannico scendeva dello 0,3%.

La Groenlandia al centro delle preoccupazioni

L’attenzione dei mercati europei si è concentrata sulla Groenlandia dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ipotizzato il ricorso alla forza militare per ottenere il controllo del territorio semi-autonomo appartenente alla Danimarca.

Le tensioni sono aumentate dopo l’intervento militare statunitense in Venezuela nel fine settimana, che ha portato alla cattura e al trasferimento negli Stati Uniti del presidente Nicolas Maduro, alimentando il timore che la Groenlandia possa essere il prossimo obiettivo.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato mercoledì che incontrerà i funzionari danesi la prossima settimana. Rivolgendosi ai giornalisti, Rubio ha affermato:
“Se il presidente individua una minaccia alla sicurezza nazionale degli Stati Uniti, ogni presidente mantiene la possibilità di affrontarla anche attraverso mezzi militari. Come diplomatico, che è ciò che sono ora e ciò su cui lavoriamo, preferiamo sempre risolvere le questioni in modi diversi”.

Sia gli Stati Uniti sia la Danimarca fanno parte della NATO e un’eventuale azione militare statunitense sulla Groenlandia avrebbe probabilmente conseguenze di vasta portata per l’alleanza.

Dati macroeconomici contrastanti

Sul fronte macro, gli ordinativi all’industria tedesca sono aumentati del 5,6% su base mensile a novembre, segnalando una chiusura d’anno solida per la principale economia dell’Eurozona. In controtendenza, i prezzi delle abitazioni nel Regno Unito sono scesi dello 0,6% a dicembre su base mensile, secondo i dati Halifax.

L’attenzione degli investitori si sposta ora sul rapporto statunitense sui nonfarm payrolls in uscita venerdì, il dato macro più rilevante della settimana. I responsabili della Federal Reserve hanno più volte sottolineato come il mercato del lavoro sia centrale nelle decisioni sui tassi, con i mercati che attualmente scontano due tagli dei tassi nel corso dell’anno.

Notizie societarie: Sodexo e Greggs

Sul fronte corporate, Sodexo (EU:SW) ha registrato una crescita organica dei ricavi dell’1,8% nel primo trimestre, leggermente superiore alle attese del mercato. Tuttavia, l’effetto negativo dei cambi ha portato a un calo del fatturato riportato del 2,2%.

Nel frattempo, Greggs plc (LSE:GRG) ha chiuso l’anno in modo solido, con vendite totali del quarto trimestre in crescita del 7,4% e vendite like-for-like dei negozi gestiti direttamente in aumento del 2,9%.

Il petrolio rimbalza dopo i dati sulle scorte

I prezzi del petrolio sono saliti giovedì dopo due sedute consecutive di ribassi, sostenuti da un calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti superiore alle attese, anche se l’attenzione resta focalizzata sugli sviluppi in Venezuela.

I futures sul Brent sono saliti dello 0,3% a 60,11 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense ha guadagnato lo 0,2% a 56,11 dollari al barile.

Secondo i dati diffusi mercoledì dall’Energy Information Administration, le scorte di greggio USA sono diminuite di 3,8 milioni di barili, attestandosi a 419,1 milioni di barili nella settimana conclusa il 2 gennaio, a fronte di attese per un lieve aumento.

Il Wall Street Journal ha riferito giovedì che l’amministrazione Trump starebbe valutando misure per esercitare un certo controllo sulla compagnia petrolifera statale venezuelana Petróleos de Venezuela SA (PdVSA), con l’obiettivo di influenzare il settore petrolifero del Paese nel lungo periodo.

Leonardo (BIT:LDO) e l’intero comparto della difesa restano al centro dell’attenzione sui mercati europei, dopo le dichiarazioni di Donald Trump a favore di un significativo incremento del bilancio militare degli Stati Uniti.

I titoli dell’ex Finmeccanica hanno aperto la seduta a Milano in forte rialzo, salendo di oltre il 4,5% e superando quota 60 euro per azione, aggiornando il massimo storico dopo aver toccato solo il giorno precedente il record di 57,36 euro. Il movimento ha segnato la sesta seduta consecutiva positiva per Leonardo, con un guadagno superiore al 20% in pochi giorni.

Gli acquisti hanno interessato anche altri titoli della difesa a Piazza Affari, con Fincantieri (BIT:FCT) intorno a 20,10 euro tra i migliori del FTSE MIB dopo Leonardo, mentre Avio (BIT:AVIO) ha registrato un progresso di circa l’1,2%.

Il rally si è esteso al resto d’Europa. BAE Systems (LSE:BA.) ha messo a segno un rialzo di circa il 6%, mentre in Germania Renk (TG:R3NK) è salita di circa il 4% e Rheinmetall (TG:RHM) di circa il 3%. Bene anche Kongsberg (TG:KOZ1), Dassault Aviation (EU:AM), Saab (BIT:1SAAB) e Hensoldt (TG:HAG), con rialzi compresi tra il 2% e il 2,5%.

Trump ha invocato un aumento del 50% della spesa annuale per la difesa, che potrebbe portare il budget a circa 1.500 miliardi di dollari entro il 2027. Il presidente ha definito questo investimento fondamentale per realizzare quella che ha descritto come una “Forza militare da sogno”, destinata a diventare la più potente e tecnologicamente avanzata al mondo.

Un elemento centrale della proposta riguarda gli investimenti nelle tecnologie avanzate. Trump ha sottolineato che le risorse dovrebbero essere destinate allo sviluppo di nuovi sistemi d’arma, alla difesa missilistica e alle capacità cyber, con l’obiettivo di mantenere le forze armate statunitensi sempre un passo avanti rispetto ai potenziali avversari. L’entità dell’aumento proposto solleva tuttavia interrogativi sulle implicazioni di lungo periodo.

Sul fronte societario, Bank of America ha confermato ieri la raccomandazione di acquisto su Leonardo, riducendo però il target price a 62,60 euro da 63 euro in vista dei risultati trimestrali e preliminari 2025 attesi per il 24 febbraio.

Nonostante i segnali di un possibile cessate il fuoco tra Russia e Ucraina — che appare oggi più vicino che in qualsiasi altro momento degli ultimi quattro anni e che potrebbe indurre alcuni investitori a prendere profitto — il settore europeo della difesa continua a beneficiare del supporto degli analisti.

Bernstein mantiene una visione positiva, ritenendo che l’evoluzione geopolitica non cambi in modo sostanziale le prospettive di spesa. “Indipendentemente dalla situazione in Ucraina, riteniamo che le prospettive per la spesa militare restino invariate: l’Europa deve riarmarsi”, spiega il broker. Bernstein aggiunge: “Crediamo che il settore possa recuperare tatticamente dalla correzione ed entrare in una seconda fase del ciclo europeo, in cui la performance sarà determinata da una maggiore esposizione a Paesi e segmenti specifici”.

Bernstein indica Rheinmetall come la propria prima scelta nel settore, grazie ai piani di spesa tedeschi e alla sua vicinanza geografica alla Russia. Gli analisti hanno inoltre alzato il giudizio su Thales a outperform e ribadito l’outperform su Leonardo. Al contrario, BAE Systems e Dassault Aviation sono state declassate a market-perform, mentre TKMS ha ricevuto un upgrade a market-perform dopo la debolezza post-IPO che ha riportato il titolo su valutazioni ritenute più eque.