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Le azioni di BNP Paribas SA (EU:BNP) sono salite di oltre il 3% giovedì dopo che la banca ha riportato un calo dell’utile del secondo trimestre meno marcato del previsto. Le performance migliori delle attese sono state sostenute da un forte trading nel reddito fisso e da una ripresa nel business retail europeo, che hanno compensato un aumento del carico fiscale negli Stati Uniti.

L’utile netto per il trimestre è sceso del 4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, raggiungendo 3,26 miliardi di euro (3,83 miliardi di dollari), superando leggermente le previsioni degli analisti. I ricavi sono aumentati del 2,5% a 12,6 miliardi di euro, in linea con le aspettative, mentre le accantonamenti per perdite su crediti sono stati sostanzialmente conformi alle previsioni.

Il segmento investment banking ha beneficiato di un incremento del 27% nei ricavi da trading di reddito fisso, valute e materie prime, favorito dalla volatilità dei mercati scatenata dalle misure tariffarie del presidente USA Donald Trump. Tuttavia, la divisione ha registrato un calo nel trading azionario, causando una diminuzione degli utili pre-tasse della banca globale.

I ricavi complessivi dell’investment banking sono cresciuti del 4% su base annua.

BNP ha evidenziato che le sue attività bancarie globali hanno risentito delle tensioni commerciali, delle incertezze geopolitiche e della debolezza del dollaro. Tuttavia, le unità di retail e consumer banking in Francia hanno registrato un aumento del 4,3% del reddito netto da interessi, mentre i profitti assicurativi sono aumentati notevolmente grazie a risultati solidi sottostanti e a una plusvalenza una tantum derivante da un investimento finanziario in Cina.

Al termine del trimestre, il rapporto Common Equity Tier 1 di BNP è rimasto stabile al 12,5%. La banca ha anche dichiarato un dividendo intermedio di 2,59 euro per azione, pagabile il 30 settembre.

Gli analisti hanno lodato i risultati operativi della banca. L’analista di Jefferies Joseph Dickerson ha osservato: «La performance dei ricavi nel retail europeo è stata eccezionale e prepara il terreno per un’accelerazione nella seconda metà del 2025. In altri settori, il gruppo ha mostrato un forte controllo dei costi con 80 punti base di “positive jaws”».

Il CEO di BNP Jean-Laurent Bonnafé si è mostrato ottimista per i mesi a venire, affermando che «le prospettive per la seconda metà dell’anno sono molto incoraggianti, con un’accelerazione prevista dei ricavi guidata dal Commercial & Personal Banking».

La banca prevede che l’utile netto per l’intero anno supererà i 12,2 miliardi di euro, leggermente al di sopra della stima media di 12,11 miliardi e superiore agli 11,7 miliardi registrati nel 2024. Questa previsione è in linea con gli obiettivi strategici di BNP per il periodo 2024–2026.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari europei hanno guadagnato terreno giovedì, sostenuti da un crescente ottimismo riguardo a un possibile accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea. Gli investitori hanno inoltre analizzato nuovi dati sugli utili societari prima della riunione politica della Banca Centrale Europea.

Alle 08:30 GMT, l’indice DAX tedesco è salito dell’1,1%, il CAC 40 francese dello 0,4% e il FTSE 100 britannico dello 0,8%.

L’ottimismo sul accordo commerciale sostiene i mercati

Il sentimento globale ha ricevuto una spinta all’inizio di questa settimana grazie all’annuncio dell’accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, aumentando le speranze che Washington possa presto firmare un patto simile con l’UE, un partner commerciale importante.

Secondo quanto riportato mercoledì dal Financial Times, UE e Stati Uniti sono vicini a un accordo che imporrebbe tariffe al 15% sulle importazioni europee, con entrambe le parti che escluderebbero alcune categorie di prodotti, come aeromobili, alcolici e dispositivi medici, dai dazi.

L’UE sta anche preparando un pacchetto di tariffe di ritorsione dal valore potenziale di 93 miliardi di euro (109 miliardi di dollari), con tassi fino al 30%, qualora non si raggiungesse un accordo entro il 1° agosto, ha aggiunto il rapporto.

La Commissione Europea ha sottolineato mercoledì che il suo obiettivo principale resta ottenere un risultato negoziato con gli Stati Uniti per evitare i dazi al 30% previsti per l’inizio di agosto.

Gli utili societari evidenziano le sfide regionali

In Europa, i risultati trimestrali continuano a catalizzare l’attenzione, mostrando performance contrastanti tra le principali aziende.

Deutsche Bank (TG:DBK) ha confermato le previsioni annuali dopo aver registrato utili del secondo trimestre superiori alle aspettative, supportati da una crescita stabile dei ricavi nei servizi ai clienti nonostante un contesto di mercato volatile.

Il colosso energetico francese TotalEnergies (EU:TTE) ha riportato un calo del 23% negli utili del secondo trimestre, segnando il peggior risultato in quattro anni, poiché l’aumento della produzione upstream non ha compensato i minori ricavi da petrolio, gas e prodotti raffinati.

Il gigante minerario Anglo American (LSE:AAL) ha dichiarato un calo del 13% nella produzione di rame e del 26% nei diamanti grezzi nella prima metà dell’anno, a causa di una domanda debole.

STMicroelectronics (NYSE:STM) ha registrato una perdita netta di 97 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2025, a causa dei pesanti costi di ristrutturazione.

Il marchio di lusso italiano Moncler (BIT:MONC) ha riportato un lieve calo nelle vendite del secondo trimestre, influenzato dal calo dei flussi turistici, nonostante una solida domanda interna nei mercati chiave degli Stati Uniti e della Cina.

BNP Paribas (EU:BNP) ha confermato le sue prospettive dopo un aumento dei ricavi nel secondo trimestre, prevedendo un’accelerazione della crescita nella seconda metà dell’anno, guidata dal settore Commercial e Personal Banking.

Nestlé (TG:NESR) ha annunciato una crescita organica delle vendite superiore alle attese nella prima metà dell’anno e ha avviato una revisione strategica della sua divisione vitamine, che potrebbe portare a disinvestimenti.

Oltreoceano, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), la società madre di Google, ha pubblicato utili solidi dopo la chiusura di mercoledì, mentre Elon Musk, CEO di Tesla (NASDAQ:TSLA), ha avvertito di “alcuni trimestri difficili” dopo un secondo trimestre deludente per il produttore di veicoli elettrici.

Il sentiment dei consumatori tedeschi peggiora

Sul fronte economico, il sentiment dei consumatori tedeschi è previsto in ulteriore calo ad agosto, segnando un secondo mese consecutivo di diminuzione. L’indice di fiducia GfK è sceso inaspettatamente a -21,5 da -20,3 di luglio.

Inoltre, le vendite di auto nuove in Europa sono calate di oltre il 5% a giugno, secondo l’Associazione Europea dei Produttori di Automobili, comunicato giovedì.

Questi segnali preannunciano la riunione della Banca Centrale Europea in programma più tardi nella giornata, dove gli analisti si attendono generalmente il mantenimento del tasso sui depositi chiave al 2%, dopo il taglio di 25 punti base del mese scorso — l’ottava riduzione in 12 mesi.

Prezzi del petrolio in rialzo per calo scorte USA

I prezzi del petrolio sono aumentati mercoledì, sostenuti da dati che mostrano un forte calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti, mentre gli investitori attendevano ulteriori aggiornamenti sulle negoziazioni commerciali per valutare l’impatto sull’economia globale.

Alle 04:30 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,6% a 68,94 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate sono aumentati dello 0,8% a 65,77 dollari al barile.

Entrambi i contratti avevano registrato perdite nelle quattro sessioni precedenti a causa delle preoccupazioni che una guerra commerciale globale potesse danneggiare la domanda di energia.

L’EIA ha riportato un calo di 3,17 milioni di barili nelle scorte di greggio USA la scorsa settimana, superando ampiamente le previsioni di una diminuzione di 1,6 milioni di barili.

Con le scorte commerciali ora circa il 9% al di sotto della media stagionale quinquennale, attorno a 419 milioni di barili, questo forte calo indica un mercato con un equilibrio dell’offerta più ristretto.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono leggermente saliti nel trading asiatico di giovedì, sostenuti dai dati che hanno mostrato un forte calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti. Nel frattempo, gli investitori restano cauti mentre le trattative commerciali proseguono in vista della scadenza tariffaria del presidente Donald Trump.

Alle 22:18 ET (02:18 GMT), i futures sul Brent con scadenza a settembre sono aumentati dello 0,3% a 68,69 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono saliti anch’essi dello 0,3% a 65,45 dollari al barile.

Entrambi i contratti hanno perso terreno nelle ultime quattro sessioni a causa delle crescenti preoccupazioni che la scadenza tariffaria del 1 agosto possa pesare sulla domanda di energia.

L’EIA segnala un calo significativo delle scorte di greggio negli Stati Uniti

L’Energy Information Administration (EIA) ha comunicato mercoledì che le scorte di greggio USA sono diminuite drasticamente la scorsa settimana, riflettendo un aumento dell’attività delle raffinerie e forti esportazioni, a sostegno dei prezzi del petrolio.

Le scorte di greggio sono scese di 3,17 milioni di barili nella settimana terminata il 19 luglio, ben oltre le attese degli analisti che stimavano un calo di 1,6 milioni di barili.

Con le riserve commerciali di greggio ora circa il 9% sotto la media stagionale quinquennale, a circa 419 milioni di barili, il mercato si trova ad affrontare condizioni di offerta più ristrette.

Anche le scorte di benzina sono diminuite di 1,7 milioni di barili, superando le previsioni di un calo di 900.000 barili, mentre quelle di distillati sono aumentate di 2,9 milioni di barili come parte del rifornimento stagionale.

Dopo i dati, i prezzi del petrolio sono aumentati grazie ai segnali di restrizioni nell’offerta e alla domanda resiliente nel mercato statunitense.

Attenzione agli sviluppi sulle trattative commerciali dopo l’accordo USA-Giappone

Il presidente Trump ha annunciato mercoledì un accordo commerciale con il Giappone che prevede tariffe al 15% sulle importazioni giapponesi, ridotte rispetto al 25% proposto in precedenza.

L’accordo include un impegno di investimenti giapponesi negli Stati Uniti per 550 miliardi di dollari e apre i mercati giapponesi alle esportazioni statunitensi, comprese auto, prodotti agricoli ed energetici.

Questo accordo è il più significativo in una serie di intese negoziate dall’amministrazione prima della scadenza tariffaria del 1 agosto, alimentando le speranze per ulteriori accordi.

Tuttavia, gli investitori restano cauti, in particolare riguardo a un possibile accordo con l’Unione Europea, che ha accennato a misure di ritorsione contro le tariffe USA.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono ulteriormente diminuiti durante le contrattazioni asiatiche di giovedì, proseguendo il trend negativo registrato all’inizio della settimana. La spinta è arrivata da un nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone e da risultati positivi nel settore tecnologico che hanno aumentato la fiducia degli investitori, riducendo l’attrattiva tradizionale dell’oro come bene rifugio.

Dopo aver raggiunto un picco mensile all’inizio della settimana, l’oro ha ceduto gran parte di quei guadagni tra mercoledì e giovedì, grazie a un miglioramento del sentiment di mercato. L’oro spot è sceso dello 0,3% a 3.378,93 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro hanno perso lo 0,4% a 3.384,60 dollari l’oncia alle 01:50 ET (05:50 GMT).

Nonostante la flessione, l’oro si è mantenuto perlopiù entro un intervallo di 200 dollari nel corso del 2025, senza riuscire a recuperare i massimi record sopra i 3.500 dollari l’oncia raggiunti ad aprile. Tuttavia, la domanda rimane abbastanza solida vista l’incertezza economica ancora presente negli Stati Uniti.

L’accordo commerciale e l’IA stimolano l’appetito per il rischio, pressando i metalli preziosi

L’appetito per il rischio degli investitori è stato alimentato dal nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, che prevede tariffe USA del 15% sulle esportazioni giapponesi, molto inferiori rispetto al 25% inizialmente minacciato dall’amministrazione Trump.

Questo accordo ha alimentato le speranze di ulteriori intese commerciali prima della scadenza del 1° agosto, quando entreranno in vigore tariffe più elevate su diverse grandi economie. Secondo alcune fonti, anche l’Unione Europea starebbe avanzando verso un accordo simile con tariffe al 15%, mentre un’intesa con l’India sembrerebbe vicina.

I prezzi del platino sono scesi dello 0,4% a 1.416,99 dollari l’oncia, mentre l’argento ha perso lo 0,6% a 39,06 dollari l’oncia, entrambi in calo rispetto ai guadagni della settimana precedente.

Anche i risultati positivi del settore tecnologico hanno contribuito a migliorare il sentiment. Alphabet (NASDAQ: GOOGL), la società madre di Google, ha superato le aspettative nel secondo trimestre, grazie a una domanda crescente per le tecnologie legate all’intelligenza artificiale.

L’ottimismo sull’IA è stato ulteriormente rafforzato dal presidente Trump, che mercoledì ha firmato tre ordini esecutivi volti a sostenere la crescita del settore negli Stati Uniti. Questo, unito all’entusiasmo per l’accordo commerciale con il Giappone, ha spinto Wall Street a toccare nuovi record mercoledì.

“Se l’USD è destinato a una ripresa a breve termine (e noi lo pensiamo ancora), allora questa dovrà essere guidata dai dati più che dalle notizie sulle tariffe,” hanno dichiarato gli analisti di ING. “I mercati stanno ancora prezzando 16 punti base di allentamento a settembre, che è il contratto in cui vediamo il maggiore potenziale per un riallineamento restrittivo che possa guidare una ripresa del dollaro.”

I metalli industriali hanno beneficiato del miglioramento del sentiment. I futures sul rame al London Metal Exchange sono saliti dello 0,1% a 9.942,75 dollari per tonnellata, mentre i futures sul rame COMEX sono aumentati dello 0,7% a 5,88 dollari per libbra, mantenendo guadagni robusti per la settimana.

Domanda d’oro in Cina rallenta meno rispetto al passato grazie agli acquisti come rifugio

Il consumo d’oro in Cina è calato del 3,5% su base annua nella prima metà del 2025, un calo più contenuto rispetto al 5,6% registrato nello stesso periodo dello scorso anno, secondo i dati dell’Associazione dell’Oro cinese.

Il calo è stato causato principalmente da una domanda più debole di gioielli, poiché i consumatori sono stati frenati dall’aumento dei prezzi dell’oro. Tuttavia, la forte domanda istituzionale ha parzialmente compensato questa flessione, con gli investitori che hanno aumentato gli acquisti di oro in risposta alle incertezze commerciali ed economiche.

La Cina, uno dei maggiori consumatori di oro al mondo, vede anche la Banca Popolare aumentare le sue riserve auree negli ultimi mesi.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Il dollaro statunitense è salito modestamente giovedì, ma si è mantenuto vicino ai minimi recenti, mentre l’euro ha perso terreno in vista della prossima decisione della Banca Centrale Europea.

Alle 04:40 ET (08:40 GMT), l’Indice del Dollaro, che misura la valuta rispetto a un paniere di sei principali valute, ha guadagnato lo 0,1% a 97,002, rimanendo vicino a un minimo delle ultime due settimane.

L’indice ha perso quasi l’1,5% negli ultimi sette giorni, poiché il dollaro ha faticato a trovare supporto nonostante le notizie positive sul commercio, inclusi il nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone e i progressi nelle trattative con l’Unione Europea.

Potrebbe arrivare un rimbalzo del dollaro a breve termine?

Gli analisti di ING hanno osservato: «Se il dollaro è davvero destinato a un recupero a breve termine (noi lo pensiamo ancora), allora questo dovrà essere innescato dai dati piuttosto che dalle notizie sui dazi. Ma questa settimana è stata tranquilla sul fronte dati, e ciò ha apparentemente permesso una ricostruzione delle posizioni corte sul dollaro.»

Gli investitori attendono diversi importanti rapporti economici, come le vendite di nuove case, gli indici PMI di S&P Global e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.

ING ha aggiunto: «Le richieste iniziali sono in calo da cinque settimane e quelle continue si sono stabilizzate da metà giugno. Mancano solo otto giorni al rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti, un’altra forte rilevazione oggi potrebbe far salire un po’ le aspettative sulle buste paga non agricole.»

Hanno inoltre sottolineato: «I mercati prezzano ancora 16 punti base di allentamento per settembre, che è il contratto dove vediamo il maggior potenziale per un riprezzamento restrittivo che possa guidare un recupero del dollaro.»

L’attenzione è rivolta anche alla Federal Reserve, con il presidente Donald Trump — critico dichiarato del presidente della Fed Jerome Powell — che visiterà la banca centrale più tardi durante la giornata. Non è chiaro se i due si incontreranno.

L’euro scende prima della riunione BCE

Sul mercato europeo, EUR/USD è sceso dello 0,1% a 1,1767, con l’euro vicino al livello più alto degli ultimi quasi quattro anni, mentre gli investitori si preparano all’annuncio della BCE.

Dopo otto tagli consecutivi ai tassi, si prevede che la BCE manterrà i tassi fermi in attesa di maggiori dettagli sulle trattative commerciali tra Commissione Europea e Stati Uniti.

Come ha affermato ING, «Se la BCE si sente fiduciosa che un accordo commerciale stia arrivando, i rischi di una sorpresa accomodante sono infatti più bassi. Tuttavia, la discussione sulla valuta rimane una variabile che pone rischi al ribasso per l’euro.»

GBP/USD è sceso dello 0,2% a 1,3549, invertendo parte dei guadagni ottenuti nella sessione precedente (+0,4%).

Il Regno Unito ha già raggiunto un accordo commerciale con l’amministrazione Trump, e con l’inflazione ancora elevata, si prevede che il tasso base del Regno Unito rimanga tra i più alti tra le economie sviluppate.

Lo yen guadagna grazie all’ottimismo per l’accordo commerciale

Altrove, USD/JPY è sceso dello 0,2% a 146,24, segnando il quarto giorno consecutivo di guadagni per lo yen dopo l’annuncio di un ampio accordo commerciale tra Washington e Tokyo, che include un dazio del 15% sulle importazioni giapponesi, ridotto dal 25% inizialmente proposto.

AUD/USD è salito dello 0,2% a 0,6615, mentre USD/CNY è sceso dello 0,1% a 7,1522, riflettendo l’ottimismo regionale derivante dall’accordo con il Giappone.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures azionari USA hanno mostrato poca direzione giovedì mentre gli investitori elaborano voci su potenziali accordi commerciali insieme ai risultati trimestrali delle grandi società. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ha riportato una forte crescita dei ricavi guidata dalle sue divisioni di ricerca e cloud, delineando al contempo piani di spesa aggressivi focalizzati sull’intelligenza artificiale. Nel frattempo, le azioni Tesla (NASDAQ:TSLA) sono diminuite dopo che il produttore di veicoli elettrici ha registrato vendite auto più deboli del previsto, influenzando il reddito netto. Gli operatori attendono anche i dati sull’attività economica USA e la prossima decisione di politica monetaria della Banca Centrale Europea.

Futures oscillano vicino alla parità

Alle 3:35 a.m. ET, i futures Dow erano in calo di 152 punti (-0,3%), i futures S&P 500 stazionari e i futures Nasdaq 100 leggermente in rialzo di 51 punti (+0,2%). Gli indici principali di Wall Street sono saliti mercoledì, con l’S&P 500 che ha registrato il suo 12° massimo storico dell’anno e il Nasdaq Composite che ha superato per la prima volta quota 21.000.

L’ottimismo degli investitori è stato sostenuto da rapporti del Financial Times secondo cui Stati Uniti e Unione Europea sono vicini a un accordo commerciale che prevede un dazio minimo del 15% sulle importazioni dall’UE. Ciò è avvenuto dopo l’annuncio del presidente Donald Trump di un accordo commerciale con il Giappone che prevede anch’esso una tariffa del 15% sulle importazioni negli Stati Uniti.

Gli analisti affermano che questi sviluppi attenuano l’incertezza sulle politiche tariffarie di Trump, mentre si avvicina la scadenza del 1° agosto per l’entrata in vigore delle nuove tariffe “reciproche”.

Con circa un quarto delle società S&P 500 che ha riportato gli utili del secondo trimestre, i risultati sono stati generalmente solidi: il 67% ha superato le stime sui ricavi e l’88% quelle sugli utili per azione.

Crescita forte di Alphabet e investimenti in AI

Alphabet e Tesla hanno dominato i risultati post-mercato di mercoledì. I ricavi di Alphabet nel secondo trimestre sono aumentati del 14% su base annua, raggiungendo un record di 96,4 miliardi di dollari, trainati dalle divisioni chiave di ricerca e cloud.

Tuttavia, gli investimenti massicci in AI hanno pesato sui margini. Alphabet sta integrando l’intelligenza artificiale nel suo motore di ricerca per competere con startup come OpenAI e Perplexity e utilizza l’AI per migliorare l’efficacia della pubblicità.

I ricavi pubblicitari sono cresciuti del 10,4% a 71,3 miliardi, mentre quelli della ricerca sono saliti dell’11,7%. Il cloud ha registrato un aumento del 32% a 13,6 miliardi.

Gli investitori sono attenti a come Alphabet monetizzerà i suoi ingenti investimenti in AI, con spese in conto capitale attese in aumento del 13% quest’anno a circa 85 miliardi, rispetto ai 52,5 miliardi del 2024.

Le azioni di Alphabet sono salite oltre il 2% dopo la chiusura.

Tesla prevede “trimestri difficili”

L’automazione resta al centro dell’attenzione di Tesla, che spera che le sue ambizioni in veicoli autonomi e robotica generino nuove fonti di ricavo in un mercato automobilistico in calo.

Il CEO Elon Musk ha avvertito sulle difficoltà legate alla scadenza di un credito fiscale federale per veicoli elettrici. Ha detto agli analisti:
“Non sto dicendo che lo faremo, ma potremmo — sai, quarto trimestre, primo trimestre, forse secondo trimestre, ma una volta che si arriva all’autonomia su larga scala nella seconda metà del prossimo anno, certamente entro la fine del prossimo anno, sarei sorpreso se l’economia di Tesla non fosse molto convincente.”

In un’intervista al Wall Street Journal, Musk ha definito Tesla ancora nelle “prime fasi” delle ambizioni per la guida autonoma.

I ricavi di Tesla sono scesi del 12% a 22,5 miliardi, con un utile netto in calo a 1,17 miliardi da 1,4 miliardi dell’anno precedente. Le azioni sono calate di oltre il 4% dopo la chiusura.

Attesa per dati economici e decisione BCE

I mercati attendono la pubblicazione degli indici PMI preliminari per l’industria e i servizi USA di luglio. Si prevede un leggero calo del PMI manifatturiero a 52,7 e un lieve aumento del PMI servizi a 53,0. Valori sopra 50 indicano espansione.

Nonostante l’incertezza sulle tariffe, l’economia americana mostra segnali di resilienza, con mercati azionari ai massimi, vendite al dettaglio solide e sentiment dei consumatori in crescita. Le paure di inflazione legate alle tariffe non si sono ancora concretizzate, ma gli analisti mettono in guardia su possibili effetti nei prossimi mesi.

La Banca Centrale Europea dovrebbe mantenere i tassi invariati al 2% nella riunione del 24 luglio. A giugno, ha tagliato i tassi di 25 punti base tra segnali di inflazione in calo e debole crescita nell’eurozona, ma ha segnalato una pausa a luglio a causa delle incertezze commerciali.

Gli analisti di Erste Group hanno dichiarato:
“[I]l prossimo passo della BCE sarà fortemente influenzato dagli sviluppi nella disputa tariffaria e dal suo impatto sulle aspettative di crescita.”

Il Financial Times ha inoltre riferito che l’accordo commerciale USA-UE prevederebbe una tariffa del 15% sulle merci europee ma esenzioni per alcuni prodotti come bevande alcoliche e dispositivi medici. Tuttavia, se entro il 1° agosto non si raggiunge un accordo, l’UE potrebbe imporre dazi di ritorsione per un valore fino a 93 miliardi di euro.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

L’indice S&P 500 ha chiuso mercoledì su un nuovo massimo storico, spinto dall’ottimismo per un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone. L’intesa ha rafforzato le speranze che l’amministrazione Trump possa siglare ulteriori accordi e scongiurare una guerra commerciale su larga scala.

Alle 16:00 ET, il Dow Jones Industrial Average è salito di 507 punti (+1%), mentre l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,80% e il NASDAQ Composite ha chiuso in rialzo dello 0,6%.

L’accordo USA-Giappone riaccende l’entusiasmo sui mercati

Il presidente Donald Trump ha annunciato un “enorme” accordo commerciale con il Giappone, che prevede tariffe del 15% sulle importazioni dal paese asiatico—una riduzione rispetto al 25% inizialmente minacciato. Il patto include anche 550 miliardi di dollari di investimenti giapponesi negli Stati Uniti e una maggiore apertura del mercato nipponico ai prodotti agricoli e automobilistici americani, in particolare il riso.

Trump ha poi anticipato l’arrivo di nuovi accordi: “Domani incontriamo l’Europa, e il giorno dopo altri ancora,” ha dichiarato martedì sera. Un’intesa con l’Unione Europea potrebbe evitare dazi del 30% su alcune importazioni europee, previsti per il 1° agosto.

Nonostante i progressi, rimangono preoccupazioni tra analisti e Federal Reserve sull’impatto delle tariffe, che potrebbero alimentare l’inflazione nei prossimi mesi.

Focus sugli utili: Tesla e Alphabet

Dopo la chiusura dei mercati, l’attenzione si è spostata sui risultati del secondo trimestre di Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL)—le prime due dei cosiddetti “Magnifici Sette” di Wall Street a pubblicare i conti in questa stagione.

Tesla è sotto osservazione a causa della riduzione dei margini, del rallentamento nelle vendite e della guerra dei prezzi in Cina. Gli investitori seguiranno anche le novità sul fronte dell’intelligenza artificiale e della robotica, settori che Elon Musk ritiene fondamentali per la prossima fase di crescita.

Per Alphabet, il mercato vuole capire se l’adozione dell’intelligenza artificiale ha contribuito alla crescita dei ricavi e quali sono i piani dell’azienda per investire ulteriormente nelle infrastrutture AI, visto il suo ruolo da protagonista nel settore.

Altri risultati aziendali rilevanti

• AT&T (NYSE:T) è salita dopo aver battuto le stime del secondo trimestre, grazie all’aumento degli abbonati mobili, anche se con meno clienti internet del previsto.
• Texas Instruments (NASDAQ:TXN) è scesa a seguito di una previsione debole, che ha alimentato timori su un calo della domanda di chip analogici.
• Hasbro (NASDAQ:HAS) ha perso terreno nonostante buoni risultati, trainati dalle vendite record di Magic: The Gathering.
• GE Vernova (NYSE:GEV) è salita dopo risultati migliori del previsto e un miglioramento delle previsioni annuali, sostenute dalla forte domanda nel settore energia e infrastrutture.
• Hilton Worldwide (NYSE:HLT) è calata dopo che il RevPAR (ricavo per camera disponibile) è sceso dello 0,5% rispetto al 2024, a causa di un lieve calo dell’occupazione.

Finora, circa il 17% delle aziende dell’S&P 500 ha pubblicato i risultati trimestrali, con l’85% che ha superato le aspettative degli analisti.

Il ritorno delle “meme stock”

L’entusiasmo per le cosiddette meme stock è tornato: GoPro (NASDAQ:GPRO) e Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) si sono unite alla recente ondata che ha visto salire anche Rocket Companies (NYSE:RKT), Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN) e Kohl’s (NYSE:KSS), tutte favorite dai trader retail.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I mercati azionari statunitensi sono saliti mercoledì, sostenuti dal rinnovato ottimismo per un nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone. Gli investitori restano in attesa dei risultati trimestrali di Tesla e Alphabet, previsti in serata.

Alle 09:35 ET, il Dow Jones Industrial Average guadagnava 245 punti (+0,6%), l’S&P 500 saliva di 23 punti (+0,4%) e il NASDAQ Composite avanzava di 50 punti (+0,2%).

Trump annuncia un accordo commerciale con il Giappone

Il presidente Donald Trump ha annunciato tramite social media la firma di un “accordo commerciale massiccio” con il Giappone. L’intesa prevede un dazio del 15% sulle importazioni giapponesi, inferiore rispetto al 25% inizialmente minacciato.

Trump ha inoltre dichiarato che il Giappone investirà 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti e aprirà maggiormente i suoi mercati ai prodotti agricoli e automobilistici americani, con particolare attenzione al riso. Questo accordo rappresenta un progresso concreto nelle trattative prima della scadenza del 1° agosto per l’imposizione dei nuovi dazi.

Tuttavia, i dazi restano un elemento di incertezza per i mercati, con diversi analisti e la Federal Reserve che mettono in guardia su un possibile aumento dell’inflazione nei prossimi mesi.

Attesa per le trimestrali di Tesla e Alphabet

Tesla (NASDAQ: TSLA) e Alphabet (NASDAQ: GOOGL) pubblicheranno i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura dei mercati. Le due aziende sono le prime del gruppo dei cosiddetti “Magnifici Sette” a riportare i conti, e potrebbero offrire indicazioni preziose per l’andamento del mercato.

Per Tesla, l’attenzione sarà focalizzata sul calo dei margini, a causa della diminuzione delle vendite di veicoli e della guerra dei prezzi in Cina. Gli investitori guarderanno anche agli sviluppi nei settori dell’intelligenza artificiale e della robotica, che secondo il CEO Elon Musk guideranno la prossima fase di crescita.

Nel caso di Alphabet, i riflettori saranno puntati sull’impatto dell’IA sui ricavi e sui piani di investimento in nuove infrastrutture tecnologiche. L’azienda è considerata uno dei principali “hyperscaler” di Wall Street nel campo dell’intelligenza artificiale.

Altri titoli in movimento

• AT&T (NYSE: T) è scesa nonostante risultati trimestrali superiori alle attese, a causa della crescita inferiore degli abbonati a internet.
• Texas Instruments (NASDAQ: TXN) ha perso terreno dopo aver pubblicato una previsione sugli utili debole, segnalando un calo nella domanda di chip analogici e timori legati ai dazi.
• Hasbro (NASDAQ: HAS) è salita grazie a risultati solidi, trainati dal successo della linea Magic: The Gathering.
• GE Vernova (NYSE: GEV) ha registrato un rialzo dopo risultati superiori alle attese e un miglioramento delle previsioni annuali, supportati dalla forte domanda nel settore energia e infrastrutture.
• Hilton Worldwide (NYSE: HLT) è scesa dopo aver riportato un calo dello 0,5% nel RevPAR (ricavo per camera disponibile), su base annua e a tassi di cambio costanti, attribuito a una leggera diminuzione dell’occupazione.

Finora, circa il 17% delle aziende dell’S&P 500 ha comunicato i risultati trimestrali, con circa l’85% che ha superato le aspettative degli analisti.

Prezzi del petrolio in calo

I prezzi del petrolio sono scesi mercoledì, restituendo i guadagni iniziali dopo l’annuncio dell’accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone.

Alle 09:35 ET, il Brent era in calo dello 0,4% a 68,31 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate (WTI) perdeva lo 0,4% a 65,05 dollari.

Secondo quanto riportato dall’American Petroleum Institute (API), le scorte di greggio statunitensi sono diminuite di 577.000 barili nella settimana conclusasi il 18 luglio, in netto contrasto con l’aumento record di 19,1 milioni di barili della settimana precedente. Se confermato dai dati ufficiali, questo calo potrebbe indicare una ripresa della domanda di carburante durante l’alta stagione estiva.

I prezzi dell’oro sono leggermente scesi mercoledì, dopo che un nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone ha rafforzato l’appetito per il rischio, indebolendo così la domanda di beni rifugio.

Alle 11:05 italiane (09:05 GMT), l’oro spot ha registrato un calo dello 0,1% a $3.429,01 l’oncia, mentre i futures sull’oro hanno perso lo 0,1%, attestandosi a $3.440,60 l’oncia.

L’accordo prevede dazi del 15% sulle esportazioni giapponesi verso gli USA, un valore più basso rispetto alla minaccia iniziale di un 25%, con agevolazioni per l’industria automobilistica giapponese. Le borse giapponesi hanno toccato i massimi da un anno, spinte da un maggiore ottimismo.

Tuttavia, le perdite dell’oro sono state contenute, dato che Washington ha confermato che i dazi del 50% su acciaio e alluminio rimarranno in vigore.

L’entusiasmo per l’accordo è stato offuscato dalle incertezze politiche in Giappone. Si vocifera infatti che il Primo Ministro Shigeru Ishiba possa dimettersi dopo la pesante sconfitta del suo partito alle elezioni della Camera alta.

L’oro ha comunque guadagnato oltre il 2% finora questa settimana e resta vicino al record storico di $3.500/oncia raggiunto in aprile.

I prezzi sono aumentati del 30% dall’inizio dell’anno, trainati dalla guerra commerciale globale, dai rischi geopolitici e dagli acquisti delle banche centrali.

Anche altri metalli preziosi hanno segnato rialzi: platino e argento spot sono saliti tra l’1% e il 3% questa settimana, riportando lievi guadagni anche mercoledì.

Rame contrastato tra segnali di incertezza commerciale

Sul fronte dei metalli industriali, i futures del rame alla London Metal Exchange sono scesi dello 0,1% a $9.911,15 a tonnellata, mentre quelli sul COMEX sono aumentati dell’1% a $5,7768 per libbra.

Nonostante l’intesa tra Stati Uniti e Giappone segnali progressi, persistono timori per nuove tensioni commerciali con l’Unione Europea, che potrebbe reagire a possibili aumenti tariffari imposti da Washington.

Secondo ING, “I dati doganali cinesi hanno mostrato un aumento del 15% nelle importazioni di rame raffinato a giugno rispetto a maggio.”

Nel frattempo, le importazioni cinesi di rottami di rame dagli USA sono crollate ai minimi da 21 anni, sotto le 2.000 tonnellate, a causa dell’imminente tariffa del 50%. A maggio le importazioni erano state 14.023 tonnellate.

“La questione dei dettagli sulle tariffe del rame resta aperta. Non è chiaro se saranno applicate a tutti i prodotti o se ci saranno esenzioni. Ad esempio, i rottami di alluminio sono esclusi dalle ultime misure”, ha osservato ING.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I futures degli indici azionari statunitensi puntano a un’apertura positiva mercoledì, sostenuti dall’ottimismo degli investitori dopo l’annuncio di nuovi accordi commerciali da parte del presidente Donald Trump.

L’impulso rialzista arriva dopo che Trump ha annunciato due importanti intese, una con il Giappone e una con le Filippine, che potrebbero rappresentare un cambiamento significativo nel panorama commerciale globale in vista della scadenza del 1° agosto.

L’accordo con il Giappone, definito da Trump come il “più grande di sempre”, prevede una tariffa del 15% sulle esportazioni giapponesi e l’impegno di Tokyo a investire 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti, oltre ad aprire i mercati a veicoli americani, riso e altri prodotti agricoli.

“Gli Stati Uniti riceveranno il 90% dei profitti dell’accordo”, ha dichiarato Trump, aggiungendo che l’intesa “potrebbe generare centinaia di migliaia di posti di lavoro americani.”

L’intesa con le Filippine prevede l’eliminazione dei dazi sulle merci statunitensi, anche se “Manila pagherà un dazio del 19%,” secondo Trump.

Questi sviluppi hanno alimentato le aspettative di ulteriori accordi, favorendo un clima di fiducia tra gli investitori mentre proseguono i negoziati con altri partner commerciali.

Martedì i mercati hanno chiuso in modo contrastato: le vendite iniziali si sono attenuate con il passare della giornata. I principali indici hanno recuperato terreno, chiudendo lontano dai minimi.

Il Nasdaq è sceso di 81,49 punti (−0,4%) a 20.892,69, mentre l’S&P 500 ha guadagnato 4,02 punti (+0,1%) a 6.309,62. Il Dow Jones è salito di 179,37 punti (+0,4%) a 44.502,44.

Il calo iniziale è stato causato da prese di profitto dopo i massimi storici di lunedì per il Nasdaq e l’S&P 500, aggravato da reazioni negative ad alcune trimestrali.

General Motors (NYSE:GM) ha perso l’8,1% nonostante utili superiori alle attese, ma in calo rispetto all’anno precedente. Anche Lockheed Martin (NYSE:LMT) ha perso il 10,8% a causa di ricavi inferiori alle previsioni.

L’attività è rimasta contenuta per la mancanza di dati macro rilevanti, mentre l’attenzione si sposta sugli utili di Alphabet (NASDAQ:GOOGL) e Tesla (NASDAQ:TSLA), attesi dopo la chiusura.

Tra i settori migliori, quello immobiliare ha registrato forti guadagni, con l’Indice Philadelphia Housing Sector in rialzo del 6,7% ai massimi da oltre cinque mesi. D.R. Horton (NYSE:DHI) ha guidato il rally con un +17% grazie a una trimestrale sopra le attese.

Anche i titoli auriferi hanno brillato: l’Indice NYSE Arca Gold Bugs è salito del 3,1%, raggiungendo il miglior livello di chiusura da oltre dodici anni.

Petrolifero, biotech e acciaio hanno mostrato forza, mentre semiconduttori, networking e hardware hanno chiuso in calo.

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