Author: Fiona Craig

Il dollaro statunitense è rimasto relativamente stabile giovedì, mantenendosi vicino ai minimi pluriennali mentre gli investitori attendevano la pubblicazione del cruciale rapporto mensile sull’occupazione USA. Questi dati potrebbero influenzare significativamente le prossime decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Alle 04:00 ET (08:00 GMT), il Dollar Index — che misura il valore del dollaro rispetto a sei valute principali — è rimasto quasi invariato a 96,420, vicino al minimo di oltre tre anni. Il dollaro si prepara a chiudere la settimana con un calo di circa lo 0,5%.

L’attenzione del mercato si sposta sui dati sull’occupazione

Nonostante le recenti notizie, tra cui l’annuncio del presidente Donald Trump di un accordo commerciale con il Vietnam e gli sforzi dei repubblicani alla Camera per far avanzare un importante pacchetto di tagli fiscali, il dollaro ha mostrato pochi movimenti. Il mercato resta concentrato sul rapporto sull’occupazione, in uscita più tardi giovedì, i cui risultati potrebbero essere decisivi per una possibile riduzione dei tassi da parte della Fed a luglio.

Gli economisti prevedono un aumento di 110.000 nuovi posti di lavoro a giugno, un rallentamento rispetto ai 139.000 di maggio. Tuttavia, permangono dubbi a seguito del rapporto sui salari privati di mercoledì, che ha evidenziato la prima diminuzione in oltre due anni.

Con pressioni inflazionistiche contenute e un mercato del lavoro ancora sotto osservazione, gli investitori seguono attentamente i segnali che indicheranno se la Fed continuerà con un approccio prudente.

“Il presidente della Fed Jerome Powell, favorevole al mantenimento dei tassi stabili, sottolinea che l’inflazione persistente e un mercato del lavoro solido giustificano il mantenimento di un tasso restrittivo tra il 4,25% e il 4,50% per il momento,” hanno commentato gli analisti di ING. “Qualsiasi sorpresa negativa nei dati sull’occupazione rafforzerebbe il caso per un taglio dei tassi a luglio, attualmente valutato con una probabilità del 26% dal mercato.”

La sterlina recupera dopo un forte calo

In Europa, l’euro è salito dello 0,1% contro il dollaro a 1,1806, avvicinandosi ai massimi di settembre 2021. Nel corso della giornata sono attesi i dati PMI sui servizi dell’intera zona euro, ma sarà probabilmente il rapporto sull’occupazione USA a guidare il sentiment.

Lo scorso mese, la Banca Centrale Europea ha tagliato i tassi per l’ottava volta in un anno, portando il tasso sui depositi al 2%, segnalando inoltre un possibile mantenimento stabile nella prossima riunione. Alfred Kammer, responsabile del Dipartimento Europa presso il FMI, ha dichiarato mercoledì che la BCE dovrebbe mantenere questa posizione a meno che nuovi eventi non modifichino significativamente le aspettative di inflazione.

“I rischi sull’inflazione nell’area euro sono bilanciati,” ha affermato Kammer al Forum della BCE a Sintra, Portogallo. “Riteniamo che la BCE debba mantenere la rotta e mantenere il tasso sui depositi al 2% a meno che non si verifichi uno shock importante sull’inflazione, che attualmente non vediamo.”

Nel frattempo, la sterlina britannica è rimbalzata dello 0,2% a 1,3665 dopo essere scesa quasi dell’1% nella seduta precedente a causa di preoccupazioni sulla politica fiscale britannica dopo il rinvio delle riforme sul welfare.

“I mercati avevano temuto brevemente che la cancelliera Rachel Reeves potesse dimettersi a causa delle incertezze fiscali,” hanno detto gli analisti di ING. “Con il senno di poi, forse il primo ministro Keir Starmer ha frainteso l’umore della Camera dei Comuni e dei mercati non sostenendo subito Reeves — cosa che ora ha fatto.”

“Hanno inoltre aggiunto: “Il Regno Unito dovrà affrontare sfide fiscali significative prima del bilancio di novembre.”

Movimenti limitati in Asia

In Asia, il dollaro si è mantenuto stabile rispetto allo yen a 143,88, con i trader cauti in vista dei negoziati su nuovi accordi commerciali con gli Stati Uniti. Il dollaro è sceso leggermente contro lo yuan cinese, a 7,1621, dopo un dato PMI privato del settore servizi più debole del previsto per giugno — pur continuando a mostrare una crescita per il trentesimo mese consecutivo.

Lo yuan ha reagito poco anche alle recenti dichiarazioni delle principali aziende di semiconduttori che hanno annunciato un allentamento delle restrizioni USA sulle esportazioni verso la Cina, con effetto immediato. Questo rappresenta un miglioramento nelle relazioni commerciali sino-americane, a poche settimane dall’accordo quadro siglato da entrambe le parti.

I prezzi dell’oro sono rimasti stabili durante la sessione asiatica di giovedì, dopo tre giorni di rialzi, con gli investitori cauti in vista del cruciale rapporto sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti, che potrebbe indicare le prossime mosse della Federal Reserve.

Il metallo prezioso ha trovato supporto nelle crescenti preoccupazioni sul deficit fiscale degli Stati Uniti, mentre i Repubblicani della Camera hanno lavorato per far avanzare il pacchetto di riforme fiscali ambizioso del presidente Trump. L’incertezza riguardo alle negoziazioni commerciali statunitensi prima della scadenza delle tariffe del 9 luglio ha inoltre sostenuto il sentimento positivo verso l’oro.

L’oro spot si è mantenuto intorno a 3.352,75 dollari l’oncia, senza variazioni significative, mentre i futures sull’oro ad agosto sono saliti leggermente dello 0,1% a 3.363,70 dollari l’oncia nelle prime ore di giovedì (01:43 ET).

L’oro ha guadagnato quasi il 2,5% finora questa settimana, recuperando le perdite della sessione precedente.

Il rapporto sull’occupazione USA chiave per la politica della Fed

Tutti gli occhi sono puntati sul rilascio dei dati sull’occupazione di giovedì per comprendere meglio le prospettive dei tassi d’interesse della Federal Reserve. Le recenti dichiarazioni del presidente della Fed Jerome Powell hanno segnalato un approccio più prudente e potenzialmente accomodante, senza escludere un taglio dei tassi il mese prossimo.

Sebbene il mercato preveda in gran parte un taglio a settembre, i dati sull’inflazione più bassi e i primi segnali di rallentamento dell’economia statunitense hanno aumentato le aspettative di un alleggerimento anticipato e più significativo.

Le tensioni sono aumentate dopo che il presidente Trump ha minacciato di sostituire Powell a causa della sua spinta per riduzioni immediate dei tassi, alimentando ulteriormente le speculazioni su un cambiamento più aggressivo nella politica monetaria.

Le aspettative di tassi più bassi unite a un dollaro USA più debole hanno dato impulso ai prezzi dell’oro questa settimana.

Preoccupazioni sul deficit fiscale e incertezza sui negoziati commerciali sostengono l’oro

Sul fronte politico, gli sforzi per far approvare la vasta legislazione sulle tasse di Trump hanno incontrato ostacoli alla Camera mercoledì, con i Repubblicani che faticano a ottenere il supporto necessario prima della scadenza del 4 luglio.

Il disegno di legge, che mira a ridurre le tasse, tagliare la spesa sociale e aumentare i finanziamenti militari e per il controllo dell’immigrazione, dovrebbe aumentare il debito pubblico di 3,3 trilioni di dollari.

Intanto, la scadenza del 9 luglio per gli accordi commerciali chiave rimane fonte di incertezza, con solo tre intese finalizzate finora — con Regno Unito, Cina e Vietnam — e nessun segnale di estensione del termine.

Altri metalli mostrano movimenti contrastanti

L’indice del dollaro USA è salito dello 0,1% durante le ore asiatiche, ma si è mantenuto vicino ai livelli più bassi da febbraio 2022.

I futures sull’argento sono rimasti stabili intorno a 36,46 dollari l’oncia, mentre quelli sul platino sono scesi dell’1,2% a 1.417,80 dollari.

I prezzi del rame hanno mostrato tendenze miste: i futures sul London Metal Exchange sono scesi dello 0,2% a poco meno di 10.000 dollari a tonnellata, mentre quelli negli Stati Uniti sono saliti dello 0,6% a 5,187 dollari per libbra.

I prezzi del petrolio sono scesi durante la sessione asiatica di giovedì, invertendo i forti guadagni della sessione precedente dopo che i dati statunitensi hanno mostrato un aumento inatteso delle scorte di greggio, alimentando preoccupazioni su una domanda di carburante più debole.

• Il Brent con consegna a settembre è sceso dello 0,6% a 68,68 dollari al barile.
• Il West Texas Intermediate (WTI) ha perso lo 0,7% a 65,58 dollari al barile alle 21:19 ET (01:19 GMT).

I prezzi avevano registrato un rialzo del 2,5%-3% mercoledì dopo la sospensione della cooperazione da parte dell’Iran con l’agenzia nucleare ONU, che aveva aumentato i timori di un’escalation in Medio Oriente. Tuttavia, questi guadagni sono stati mitigati da preoccupazioni per un aumento dell’offerta e un rallentamento della domanda.

Dati sulle scorte USA evidenziano dubbi sulla domanda

Le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti sono aumentate inaspettatamente di 3,85 milioni di barili nella settimana terminata il 27 giugno, smentendo le previsioni di un calo di 3,5 milioni di barili. Anche le scorte di benzina sono cresciute di 4,19 milioni di barili, sollevando dubbi sulla forza della domanda estiva di carburante.

Ora l’attenzione è rivolta al prossimo rapporto sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti per giugno, previsto per giovedì, che potrebbe indicare un ulteriore raffreddamento del mercato del lavoro e segnali di difficoltà economiche per il maggior consumatore di carburante al mondo.

OPEC+ pianifica un aumento della produzione

L’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati (OPEC+) si riuniranno nel fine settimana, con rapporti che indicano un aumento della produzione di 411.000 barili al giorno a partire da agosto. Questo aumento segue incrementi simili negli ultimi mesi mentre il gruppo gradualmente revoca due anni di tagli profondi.

L’aumento della produzione mira a bilanciare le pressioni economiche dovute ai prezzi bassi del petrolio e a risolvere problemi di sovrapproduzione tra i membri dell’OPEC. Nel frattempo, il presidente statunitense Donald Trump continua a esercitare pressione sul cartello per aumentare la produzione e mantenere bassi i prezzi, esortando anche i produttori USA a incrementare la produzione.

I future azionari statunitensi sono scesi mercoledì mattina, mentre gli investitori hanno reagito a dati occupazionali deludenti e hanno preso una pausa dopo il recente rally dei mercati.

Il calo è avvenuto dopo che ADP, società specializzata in elaborazione paghe, ha riferito un calo inaspettato di 33.000 posti di lavoro nel settore privato a giugno. Anche i dati di maggio sono stati rivisti al ribasso, con soli 29.000 nuovi posti. Gli analisti si aspettavano un aumento di circa 95.000 unità per giugno.

“Nonostante i licenziamenti restino rari, le aziende mostrano una chiara prudenza nell’assumere e nel rimpiazzare i dipendenti che se ne vanno,” ha dichiarato Nela Richardson, capo economista di ADP.

I contratti futures su Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq hanno registrato leggere perdite prima dell’apertura dei mercati.

Martedì, Wall Street ha chiuso con andamenti contrastanti. Il Dow Jones è balzato di 400 punti a 44.494,94, segnando il suo miglior livello di chiusura da oltre quattro mesi. Il Nasdaq è invece sceso dello 0,8% a 20.202,89 e l’S&P 500 ha perso lo 0,1%, fermandosi a 6.198,01.

Gli investitori seguono anche gli sviluppi a Washington, dove il Senato ha approvato per un soffio il pacchetto fiscale e di spesa promosso dal presidente Trump, grazie al voto decisivo del vicepresidente J.D. Vance. Il disegno di legge passa ora alla Camera.

Sul fronte economico, l’indice PMI manifatturiero dell’ISM è salito leggermente a 49,0 a giugno, da 48,5 a maggio, segnalando comunque una contrazione. In controtendenza, il Dipartimento del Lavoro ha rilevato un aumento delle offerte di lavoro, salite a 7,77 milioni a maggio.

A livello settoriale, i titoli del settore edilizio hanno guidato i rialzi con un balzo del 3,3% dell’indice Philadelphia Housing Sector. Bene anche i servizi petroliferi (+2,9%). Male invece i titoli tecnologici e del gas naturale, che hanno chiuso in calo.

I principali indici europei sono saliti mercoledì, sostenuti dall’ottimismo degli investitori per possibili tagli dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve statunitense e dai tentativi in corso per evitare un’escalation nelle tensioni commerciali tra Europa e Stati Uniti in vista della scadenza cruciale del 9 luglio.

L’attenzione dei mercati resta focalizzata sulla fine della sospensione di 90 giorni per l’introduzione di nuovi dazi statunitensi. I rappresentanti commerciali dell’UE sono attesi a Washington questa settimana per un ultimo tentativo di raggiungere un’intesa.

L’indice paneuropeo STOXX 600 ha guadagnato lo 0,3% portandosi a 541,97 punti, dopo un lieve calo nella sessione precedente. Il DAX tedesco ha segnato un +0,5%, il CAC 40 francese è salito dello 0,8% e il FTSE 100 britannico ha registrato un aumento dello 0,1%.

In evidenza:

• Wizz Air Holdings (LSE:WIZZ) ha guadagnato il 2,4% dopo aver riportato un aumento del traffico passeggeri per il mese di giugno.
• Topps Tiles (LSE:TPT) è balzata del 7,3% grazie a una solida trimestrale che ha evidenziato un +10% nelle vendite.
• Bytes Technology Group (LSE:BYIT) ha perso il 25% dopo aver lanciato un profit warning per il primo semestre fiscale.
• Anche Greggs (LSE:GRG) è crollata del 14% dopo aver previsto utili annui inferiori rispetto al 2024.

Tesla (NASDAQ:TSLA) ha registrato una modesta ripresa nelle vendite di veicoli elettrici prodotti in Cina a giugno, secondo i dati pubblicati mercoledì dalla China Passenger Car Association. L’azienda ha consegnato 71.599 unità lo scorso mese, con un incremento dello 0,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Le consegne dei modelli Model 3 e Model Y, prodotti nello stabilimento di Shanghai di Tesla, sono aumentate del 16,1% rispetto a maggio, grazie alla domanda interna e alle esportazioni verso mercati internazionali, tra cui l’Europa.

Nel frattempo, BYD (USOTC:BYDDY), il principale concorrente di Tesla in Cina, ha registrato una crescita più consistente, con vendite globali in aumento dell’11% su base annua, per un totale di 377.628 veicoli a giugno.

In Italia il tasso di disoccupazione è salito al 6,5% a maggio, rispetto al 6,1% rivisto al rialzo di aprile, secondo i dati pubblicati mercoledì dall’agenzia statistica nazionale ISTAT. L’aumento ha superato le aspettative degli economisti, che prevedevano un tasso più vicino al 6,0%.

Nonostante l’aumento della disoccupazione, il mercato del lavoro ha mostrato segnali positivi, con un incremento netto di 80.000 posti di lavoro registrato nel mese. ISTAT ha attribuito la crescita del tasso di disoccupazione a un aumento della partecipazione al mercato del lavoro, dovuto a molte persone precedentemente inattive che hanno iniziato attivamente la ricerca di un impiego.

Anche la disoccupazione giovanile è aumentata a maggio, passando dal 19,9% di aprile al 21,6%, evidenziando le difficoltà ancora presenti per i giovani in cerca di lavoro in Italia.

I futures azionari statunitensi sono saliti mercoledì dopo l’approvazione da parte del Senato di un importante pacchetto fiscale promosso dal presidente Donald Trump. Il disegno di legge passa ora alla Camera dei Rappresentanti, dove i repubblicani devono rispettare una scadenza ravvicinata per approvarlo e inviarlo a Trump per la firma. Nel frattempo, gli investitori attendono nuovi dati sull’occupazione privata per avere un quadro più chiaro della situazione del mercato del lavoro negli Stati Uniti.

Futures in rialzo

Mercoledì mattina presto, i futures azionari USA sono moderatamente aumentati: i futures sul Dow sono saliti di 127 punti (0,3%), quelli sull’S&P 500 di 17 punti (0,3%) e i futures sul Nasdaq 100 di 56 punti (0,2%). Gli investitori valutano l’impatto del pacchetto di tagli fiscali e spese recentemente approvato dal Senato, oltre agli sviluppi legati ai tassi di interesse e ai dazi commerciali.

Nella sessione precedente, gli indici principali hanno avuto performance miste, mentre gli investitori hanno digerito dati sull’occupazione migliori del previsto e una contrazione meno marcata dell’attività manifatturiera.

La Camera si prepara a votare sulla versione del Senato

L’approvazione risicata del Senato porta ora il pacchetto fiscale, soprannominato “One Big Beautiful Bill”, alla Camera. I legislatori dovrebbero esaminare la legge questa settimana, con la scadenza autoimposta del 4 luglio per portarla sulla scrivania del Presidente. Tuttavia, alcuni repubblicani conservatori hanno espresso preoccupazioni sull’impatto fiscale del disegno di legge.

Il pacchetto estende i tagli fiscali del 2017, introduce ulteriori riduzioni fiscali e aumenta la spesa per la difesa e la sicurezza delle frontiere, con un aumento previsto del debito pubblico di oltre 3 trilioni di dollari. Nonostante ciò, i mercati del Tesoro hanno reagito con calma, sostenuti dalle aspettative che la Federal Reserve possa presto tagliare i tassi d’interesse, secondo gli analisti di ING.

Dati ADP sull’occupazione nel mirino

Tutti gli occhi sono puntati sul rapporto ADP sull’occupazione privata in uscita mercoledì, che offre un’anteprima della crescita dei posti di lavoro nel settore privato. Gli economisti prevedono un aumento a 99.000 nuovi posti a giugno, rispetto ai 37.000 del mese precedente.

Dati recenti hanno mostrato un aumento inatteso delle offerte di lavoro a maggio, mentre le assunzioni hanno rallentato, suggerendo un possibile raffreddamento del mercato del lavoro. Il rapporto ufficiale sui nonfarm payrolls, atteso giovedì, fornirà ulteriori dettagli.

La Federal Reserve continua a bilanciare il mandato di promuovere la massima occupazione e gestire l’inflazione, adottando un approccio prudente ai futuri cambiamenti dei tassi, dato l’incertezza sugli effetti dei dazi sull’economia.

Trump suggerisce un accordo con l’India mentre si avvicina la scadenza sui dazi

Le tensioni commerciali restano al centro dell’attenzione con la scadenza del 9 luglio per la sospensione dei dazi reciproci. Sebbene siano in corso trattative con diversi paesi, pochi nuovi accordi sono stati finalizzati.

Martedì, il presidente Trump ha suggerito che l’India potrebbe accettare un accordo commerciale che ridurrebbe i dazi e favorirebbe le aziende statunitensi prima della scadenza, che prevede un dazio del 26% sui prodotti indiani.

“Al momento, l’India non lascia entrare nessuno. Penso che l’India lo farà, se lo farà, avremo un accordo con dazi più bassi, molto più bassi,” ha detto Trump. Ha anche lasciato aperta la possibilità di non estendere la scadenza e di notificare semplicemente ai paesi i loro tassi tariffari.

Prezzi del petrolio stabili mentre il mercato valuta gli sviluppi geopolitici e le scorte

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili mercoledì, mentre il mercato reagisce ai progressi verso un cessate il fuoco tra Israele e Hamas e all’aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti prima del prossimo incontro OPEC+.

Alle 03:32 ET, i futures sul Brent sono saliti dello 0,1% a 67,16 dollari al barile, mentre i futures sul WTI statunitense sono rimasti invariati a 65,45 dollari al barile.

Il presidente Trump ha annunciato martedì sera che Israele ha accettato i termini per un cessate il fuoco di 60 giorni con Hamas e ha esortato il gruppo palestinese ad accettare l’accordo.

I dati dell’American Petroleum Institute hanno mostrato un aumento di 680.000 barili nelle scorte di petrolio USA nella settimana terminata il 27 giugno, dopo cinque settimane di cali significativi, sollevando dubbi sulla domanda di carburante nella stagione estiva ad alta mobilità. Il rapporto ufficiale sulle scorte è atteso mercoledì.

I mercati azionari europei hanno registrato un leggero rialzo mercoledì mentre gli investitori valutavano le possibilità di accordi commerciali globali insieme alle aspettative di ulteriori allentamenti monetari da parte delle banche centrali.

Alle 07:02 GMT, il DAX tedesco è salito dello 0,3%, il CAC 40 francese dello 0,6% e il FTSE 100 britannico dello 0,4%.

Ottimismo sui negoziati commerciali

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito martedì che la scadenza del 9 luglio per finalizzare gli accordi commerciali non sarà prorogata. Se non si raggiungeranno intese entro quella data, i paesi interessati riceveranno notifiche formali con i dettagli delle tariffe doganali che dovranno affrontare.

Nonostante questa posizione ferma, il sentiment del mercato è stato sostenuto dalle aspettative che diversi accordi commerciali saranno conclusi prima della scadenza, specialmente dopo l’annuncio della scorsa settimana di un’intesa commerciale tra Stati Uniti e Cina.

La Commissione Europea, che rappresenta l’UE nei negoziati, dovrebbe presentare una serie di richieste durante gli incontri con l’amministrazione Trump in questa settimana.

La scorsa settimana, la presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen ha espresso fiducia nel fatto che un accordo potrà essere raggiunto prima del termine del 9 luglio.

In arrivo i dati sulla disoccupazione nell’Eurozona

Il tasso di disoccupazione dell’Eurozona relativo a maggio sarà pubblicato più tardi nella sessione di mercato. Tuttavia, questi dati difficilmente avranno un impatto significativo sulle future decisioni di politica monetaria della Banca Centrale Europea.

Negli ultimi dodici mesi, la BCE ha ridotto i tassi di interesse di due punti percentuali dai livelli record. L’inflazione ha raggiunto il target del 2% fissato dalla banca centrale il mese scorso, segnalando una stabilizzazione dopo un periodo di forti aumenti dei prezzi.

Gli operatori di mercato prevedono generalmente un’ulteriore riduzione del tasso BCE a 1,75% entro la fine dell’anno, seguita da un periodo di stabilità, con possibili aumenti verso la fine del 2026.

Al contrario, la politica monetaria statunitense appare più incerta dopo le recenti dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, il quale ha indicato che i tagli dei tassi sarebbero probabilmente già avvenuti se non fosse stato per i dazi imposti dall’amministrazione Trump, che ha criticato più volte l’approccio della Fed.

Notizie aziendali

Nel settore corporate, Spectris (LSE:SXS) ha accettato un’offerta migliorata di acquisizione da parte della società statunitense di private equity KKR, superando l’offerta di Advent per il produttore di strumenti scientifici. Questo accordo potrebbe diventare la più grande acquisizione di una società britannica di quest’anno.

Nel frattempo, la società svizzera di ingegneria ABB (TG:ABJ) ha annunciato il lancio di tre nuove linee di robot industriali progettati specificamente per il mercato cinese, puntando a sfruttare la crescente domanda di automazione tra le medie imprese.

Prezzi del petrolio stabili tra sviluppi geopolitici e dati sulle scorte

I prezzi del petrolio sono rimasti sostanzialmente invariati mercoledì mentre i trader valutavano i progressi verso un cessate il fuoco tra Israele e Hamas e l’aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti in vista del prossimo incontro OPEC+.

Alle 03:02 ET, i futures sul Brent sono scesi dello 0,1% a 67,04 dollari al barile, mentre i futures sul West Texas Intermediate (WTI) americano sono calati dello 0,2% a 65,34 dollari al barile.

Martedì sera il presidente Trump ha dichiarato che Israele ha accettato i termini per un cessate il fuoco di 60 giorni con Hamas, esortando il gruppo palestinese ad accettare l’accordo.

I dati dell’American Petroleum Institute pubblicati martedì hanno mostrato che le scorte di petrolio statunitensi sono aumentate di 680.000 barili nella settimana terminata il 27 giugno. Questo aumento segue cinque settimane consecutive di forti diminuzioni delle scorte, sollevando dubbi sulla domanda di carburante durante il periodo estivo di alta stagione per i viaggi.

I prezzi dell’oro sono rimasti stabili durante la sessione asiatica di mercoledì, mantenendo i guadagni ottenuti negli ultimi due giorni. Il metallo prezioso ha trovato supporto a causa delle crescenti preoccupazioni sul deficit fiscale degli Stati Uniti, dopo l’approvazione al Senato del vasto pacchetto fiscale e di spesa del presidente Donald Trump.

L’incertezza sulle prossime trattative commerciali degli USA, in particolare con la scadenza dei dazi del 9 luglio, ha ulteriormente sostenuto l’appeal dell’oro come bene rifugio.

L’oro spot si attestava intorno a 3.337,25 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di agosto sono leggermente calati dello 0,1% a 3.347,40 dollari l’oncia alle 01:52 ET (05:52 GMT).

Questa settimana, i prezzi dell’oro sono aumentati di oltre il 2%, recuperando le perdite della scorsa settimana quando la notizia di una tregua tra Israele e Iran aveva ridotto la domanda di beni rifugio.

Il Senato approva il pacchetto fiscale e di spesa di Trump, aumentando le preoccupazioni sul debito

Il Senato a controllo repubblicano ha approvato di stretta misura un vasto disegno di legge fiscale e di spesa martedì. La normativa, che mira a ridurre le tasse, contenere i programmi sociali e aumentare i finanziamenti per la difesa e il controllo dell’immigrazione, dovrebbe aumentare di circa 3,3 trilioni di dollari il debito nazionale.

Il provvedimento ora passerà alla Camera dei Rappresentanti per l’approvazione finale, con l’obiettivo che venga firmato dal presidente Trump prima del 4 luglio, festa dell’Indipendenza.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha ribadito martedì che la banca centrale monitorerà attentamente gli effetti dei dazi prima di decidere eventuali tagli ai tassi, contrastando le richieste di Trump per un allentamento aggressivo.

Gli investitori hanno interpretato le dichiarazioni di Powell come leggermente accomodanti, dato che non ha escluso la possibilità di un taglio dei tassi già il mese prossimo.

Ora l’attenzione del mercato si concentra sul rapporto sulle buste paga non agricole di giovedì, fondamentale per valutare le probabilità di un taglio a luglio, anche se una riduzione a settembre è ormai largamente prevista.

Tensioni commerciali e scadenza dei dazi alimentano la cautela del mercato

Le preoccupazioni sul deficit fiscale USA, unite alle aspettative di tassi d’interesse più bassi, hanno sostenuto i prezzi dell’oro. La scadenza dei dazi del 9 luglio ha inoltre aumentato l’incertezza, rafforzando la domanda di metalli preziosi.

Il presidente Trump ha indicato che non intende prorogare la scadenza dei dazi e notificherà ufficialmente ai Paesi le tariffe che dovranno affrontare.

Ha anche detto che l’India potrebbe allentare le restrizioni per le aziende statunitensi, aprendo la strada a un accordo commerciale, ma si è detto scettico sul raggiungimento di un’intesa con il Giappone.

Mercati dei metalli misti in un contesto di debolezza del dollaro

L’indice del dollaro USA è rimasto debole durante la sessione asiatica, vicino al livello più basso da febbraio 2022.

Nonostante ciò, i mercati dei metalli hanno mostrato un’attività contenuta, in attesa di chiarezza sulle trattative commerciali e sulle tariffe.

I futures sull’argento sono rimasti stabili intorno a 36,05 dollari l’oncia, mentre i futures sul platino sono saliti dello 0,2% a 1.369,05 dollari.

I prezzi del rame sono stati più vivaci, con i futures sul rame sul London Metal Exchange in rialzo dello 0,4% a 9.968,65 dollari la tonnellata, mentre i futures sul rame USA sono saliti dell’1,6% a 5,1165 dollari la libbra.