La Borsa di Milano ha aperto la seduta in territorio negativo, penalizzata dall’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato, dai prezzi elevati del petrolio e dalle incertezze legate alle operazioni di consolidamento nel settore bancario.
L’indice FTSE MIB ha ceduto l’1,35%, raggiungendo il livello più basso degli ultimi quattro mesi e mezzo circa, in un contesto di vendite diffuse sui mercati azionari europei.
I titoli bancari sono risultati particolarmente penalizzati, mentre lo spread tra i BTP italiani a dieci anni e i Bund tedeschi di pari scadenza si è ampliato a 115 punti base rispetto alla chiusura della seduta precedente.
L’indice settoriale delle banche italiane ha perso il 2,5%, scendendo ai minimi dalla fine di giugno, mentre gli investitori valutano gli effetti dell’aumento dei costi di finanziamento e gli sviluppi delle possibili operazioni di fusione e acquisizione.
Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) ha registrato una flessione del 3%, mentre Banco BPM (BIT:BAMI) ha ceduto il 2%. Mediobanca (BIT:MB), controllata da MPS, ha perso il 4%.
Le vendite sono arrivate in seguito a nuove incertezze sulle operazioni bancarie previste, dopo che l’azionista Francesco Gaetano Caltagirone ha annunciato l’intenzione di votare contro il piano dell’amministratore delegato Luigi Lovaglio durante l’assemblea degli azionisti di MPS, convocata per il 29 ottobre.
L’annuncio ha sollevato interrogativi sulle prospettive delle operazioni riguardanti Banca Generali e Banco BPM, riducendo inoltre le aspettative del mercato su una possibile fusione tra MPS e Mediobanca, che potrebbe comportare il delisting di quest’ultima.
Nel resto del comparto finanziario, Unipol (BIT:UNI) ha recuperato parte delle perdite iniziali dopo aver comunicato i termini di un aumento di capitale da 2,5 miliardi di euro.
Le azioni della compagnia assicurativa hanno registrato una flessione dello 0,65%, attestandosi a 25,94 euro dopo l’annuncio.
L’operazione di raccolta di capitale è destinata a finanziare la potenziale acquisizione, da parte di Unipol, di filiali di MPS, subordinatamente al completamento dell’offerta pubblica di acquisto di Intesa Sanpaolo sulla banca senese.
Gli analisti di Intermonte hanno descritto la definizione dei termini dell’aumento di capitale come un passaggio atteso ma significativo, sottolineando la maggiore chiarezza sulle modalità di finanziamento dell’operazione.
La società di intermediazione ha evidenziato gli impegni di sottoscrizione già raccolti per oltre il 50% dell’aumento di capitale, oltre alle garanzie previste per le azioni che non dovessero essere sottoscritte dagli investitori.
Secondo Intermonte, questi elementi riducono l’incertezza legata alla transazione e offrono maggiori garanzie sulla disponibilità delle risorse finanziarie necessarie.
Gli analisti hanno giudicato solida la struttura dell’aumento di capitale e sostanzialmente gestibile la sua esecuzione, confermando la propria valutazione positiva sul titolo Unipol.
Gli sviluppi si inseriscono in un contesto di persistente pressione sui titoli finanziari italiani, con l’aumento dei rendimenti obbligazionari e le incertezze sul consolidamento bancario che contribuiscono alla debolezza del mercato milanese.
Gli investitori continuano inoltre a monitorare i prezzi elevati del petrolio e le possibili conseguenze sull’inflazione, sui tassi di interesse e sull’attività economica europea.
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