Le azioni di Monte dei Paschi di Siena (BIT:BMPS) e Banca Generali (BIT:BGN) hanno registrato rialzi nelle prime contrattazioni a Milano dopo che Assicurazioni Generali (BIT:G) ha dichiarato di essere disponibile a valutare la proposta di acquisizione da €8,72 miliardi presentata da MPS per la banca privata.

MPS ha guadagnato l’1,5%, mentre Banca Generali è salita dell’1% nelle prime contrattazioni.

Generali detiene il 50,1% di Banca Generali, rendendo la sua posizione un elemento importante per l’esito dell’operazione proposta.

MPS offre 6,958 azioni per ogni azione Banca Generali

La scorsa settimana MPS ha lanciato offerte per Banca Generali e Banco BPM (BIT:BAMI) nell’ambito della propria strategia di consolidamento proposta.

In base all’offerta per Banca Generali, gli azionisti riceverebbero 6,958 azioni MPS per ogni azione Banca Generali posseduta. La proposta valuta Banca Generali €8,72 miliardi.

Al momento dell’annuncio, MPS ha affermato che i termini dell’offerta rappresentavano un premio del 10% rispetto al prezzo delle azioni Banca Generali.

Generali disponibile a valutare la proposta di MPS

Generali ha dichiarato giovedì sera di aver “confermato la propria disponibilità a valutare la proposta di MPS, che prevede una più ampia collaborazione industriale per sviluppare nuove opportunità di crescita in aree di business strategicamente importanti per entrambe le società”.

La compagnia assicurativa sta valutando le implicazioni della proposta, che ha definito non sollecitata e che, secondo Generali, non era stata concordata prima della sua comunicazione pubblica.

Considerata la partecipazione del 50,1% detenuta da Generali in Banca Generali, la posizione dell’assicuratore sarebbe rilevante per la capacità di MPS di completare l’operazione proposta.

Banco BPM continua a valutare l’offerta separata di MPS

Anche Banco BPM sta esaminando l’offerta separata presentata da MPS.

All’inizio della settimana, Banco BPM ha affermato che, secondo una prima valutazione, la proposta, che attribuisce al gruppo risultante dall’operazione un valore superiore a €25 miliardi, non prevedeva un premio per i suoi azionisti.

La banca ha dichiarato che il consiglio di amministrazione continuerà a valutare i termini dell’offerta.

Analista indica il sostegno degli azionisti tra gli ostacoli

L’analista di Federated Hermes Filippo Alloatti ha affermato che le operazioni proposte devono affrontare diversi ostacoli, tra cui la necessità di ottenere il sostegno di Generali per l’operazione su Banca Generali.

“Monte dei Paschi dovrebbe convincere diversi azionisti scettici”, ha dichiarato Alloatti in una nota pubblicata giovedì.

Il commento rappresenta la valutazione dell’analista sul sostegno degli azionisti necessario per le operazioni proposte.

MPS stima un bilancio pro forma di €466 miliardi per il gruppo combinato

MPS ha dichiarato che la combinazione proposta creerebbe il terzo gruppo bancario italiano per totale attivo.

Secondo MPS, il gruppo risultante dall’operazione avrebbe un bilancio pro forma di circa €466 miliardi.

Il completamento delle operazioni proposte resta subordinato al necessario sostegno degli azionisti e agli altri requisiti connessi alle offerte.