Le borse statunitensi si preparano ad aprire in ribasso giovedì, rischiando di cancellare parte del modesto recupero della seduta precedente dopo che il forte aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso le preoccupazioni sulle conseguenze economiche del conflitto in corso in Medio Oriente.
I futures sul greggio statunitense sono balzati di oltre il 3%, raggiungendo il livello più alto in quasi un mese dopo che il presidente Donald Trump ha intensificato la pressione sull’Iran, alimentando i timori che lo scontro possa continuare a interrompere le forniture energetiche globali e sostenere l’inflazione.
In un post su Truth Social, Trump ha annunciato il lancio di una “guerra economica” contro l’Iran, definendola la “più devastante operazione economica mai intrapresa contro qualsiasi Paese.”
Trump ha inoltre minacciato “tremende conseguenze economiche” per qualsiasi Paese che “consenta alle proprie istituzioni finanziarie, imprese, aeroporti o enti governativi di fornire qualsiasi tipo di ancora di salvezza all’Iran.”
L’Iran risponde mentre il petrolio accelera
Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha risposto definendo il cosiddetto “D-Day economico” una “diversione dalla crisi interna dell’America: debito senza precedenti e costi degli interessi in forte aumento.”
“Insistere su politiche fallimentari porterà soltanto a ulteriori sconfitte e all’ostilità degli iraniani,” ha dichiarato Araghchi in un post su X. “Il terrorismo economico degli Stati Uniti minaccia l’economia globale e la sovranità in tutto il mondo.”
L’escalation verbale ha contribuito all’ultima impennata del greggio, mentre cresce la preoccupazione degli investitori per l’assenza di una soluzione immediata al conflitto tra Stati Uniti e Iran.
Il rincaro del petrolio ha inoltre esercitato una nuova pressione al rialzo sui rendimenti dei Treasury, invertendo parzialmente il forte calo registrato mercoledì dopo l’annuncio del Tesoro statunitense sull’ampliamento del programma di riacquisto del debito a lunga scadenza.
Il crollo di Walmart pesa sui futures statunitensi
Anche Walmart (NYSE:WMT) potrebbe esercitare una significativa pressione su Wall Street, con il titolo in calo di oltre il 7% negli scambi pre-market.
Il retailer è stato penalizzato dopo aver comunicato una crescita delle vendite comparabili del secondo trimestre inferiore alle aspettative e aver fornito indicazioni prospettiche che hanno deluso il mercato.
Il ribasso arriva dopo il modesto recupero registrato mercoledì dalle azioni statunitensi, dopo tre sedute consecutive di perdite.
Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 119,65 punti, pari allo 0,2%, chiudendo a 53.463,05. Il Nasdaq è salito di 41,38 punti, o dello 0,2%, a 26.331,09, mentre l’S&P 500 ha aggiunto 16,22 punti, pari allo 0,2%, terminando a 7.707,98.
I riacquisti del Tesoro spingono al ribasso i rendimenti a lungo termine
I guadagni azionari di mercoledì sono stati sostenuti da una significativa discesa dei rendimenti obbligazionari, con il rendimento del Treasury trentennale che si è ulteriormente allontanato dai massimi degli ultimi quasi vent’anni.
Il movimento è seguito all’annuncio del Dipartimento del Tesoro, che dal 9 settembre almeno raddoppierà la dimensione delle operazioni di riacquisto destinate a sostenere la liquidità dei titoli nominali a più lunga scadenza.
“Questo aumento delle dimensioni delle operazioni di riacquisto riflette il desiderio del Tesoro di fornire un maggiore sostegno alla liquidità nei segmenti nominali a più lunga scadenza, dove esiste un sostegno costantemente forte da parte degli operatori di mercato,” ha dichiarato il Tesoro.
L’iniziativa ha inizialmente offerto sollievo ai mercati finanziari, anche se la successiva risalita del petrolio ha complicato nuovamente le prospettive per rendimenti e inflazione.
I verbali della Fed mostrano sostegno a tassi più elevati
Le azioni hanno ceduto parte dei guadagni iniziali di mercoledì dopo che i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve hanno mostrato che molti funzionari ritengono che potrebbero essere necessari tassi più elevati qualora l’inflazione non continuasse a diminuire.
Alcuni esponenti hanno inoltre messo in dubbio che le condizioni finanziarie siano sufficientemente restrittive per riportare stabilmente l’inflazione verso l’obiettivo del 2% della Fed.
Le tensioni in Medio Oriente hanno avuto un ruolo importante nella discussione, soprattutto per le possibili conseguenze inflazionistiche di un conflitto prolungato.
“[Molti] partecipanti hanno osservato che un conflitto prolungato potrebbe estendere le difficoltà nelle catene di approvvigionamento e potrebbe esercitare pressioni al rialzo sull’inflazione,” ha affermato la Fed.
Nella riunione del 28-29 luglio, i responsabili della politica monetaria hanno votato 9-3 per lasciare invariati i tassi. Beth Hammack della Fed di Cleveland, Neel Kashkari della Fed di Minneapolis e Lorie Logan della Fed di Dallas hanno invece preferito un aumento di un quarto di punto.
I funzionari favorevoli a un rialzo hanno sostenuto che intervenire prima potrebbe ridurre il rischio di dover ricorrere successivamente a una serie di strette più aggressive e potenzialmente più costose.
Oro e biotecnologie sovraperformano
La seduta di mercoledì ha inoltre evidenziato forti divergenze tra i diversi settori.
I titoli auriferi hanno seguito il rialzo del metallo prezioso, spingendo il NYSE Arca Gold Bugs Index in aumento del 9,3% al massimo di chiusura degli ultimi tre mesi.
Anche le biotecnologie hanno registrato forti guadagni, con il NYSE Arca Biotechnology Index in rialzo del 4,2%. Progressi significativi sono stati osservati anche nei settori farmaceutico, sanitario e immobiliare residenziale.
Al contrario, hardware informatico, banche e semiconduttori hanno subito forti pressioni di vendita.
La direzione di Wall Street giovedì dipenderà quindi dall’equilibrio tra gli interventi del Tesoro per stabilizzare il mercato del debito a lungo termine, l’orientamento più restrittivo della Federal Reserve e i rinnovati timori inflazionistici legati al rincaro del petrolio.
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