I prezzi dell’oro hanno registrato un lieve aumento mercoledì, recuperando parte delle perdite della seduta precedente, mentre gli investitori valutavano la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve dopo i dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese e le dichiarazioni di alcuni funzionari della banca centrale.
Alle 04:56 GMT, l’oro spot è salito dello 0,22% a 4.041,67 dollari l’oncia, mentre i futures statunitensi sull’oro hanno guadagnato lo 0,48% a 4.049,52 dollari l’oncia.
Il moderato recupero ha seguito una flessione del 2,6% del metallo prezioso dopo la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di ottobre, che ha evidenziato un’inflazione superiore alle aspettative del mercato.
I dati hanno determinato una revisione delle aspettative sulla politica monetaria statunitense, contribuendo all’aumento dei rendimenti dei Treasury e al rafforzamento del dollaro.
L’oro recupera dopo una flessione del 2,6%
L’oro è tornato sopra i 4.040 dollari l’oncia dopo aver subito pressioni di vendita durante la seduta precedente.
Il calo ha seguito la pubblicazione dei dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti, risultati superiori alle previsioni degli analisti, rafforzando le aspettative di ulteriori interventi restrittivi da parte della Federal Reserve.
I rendimenti dei titoli di Stato sono aumentati sulle diverse scadenze, mentre gli investitori modificavano le proprie aspettative sui futuri tassi d’interesse.
L’indice del dollaro statunitense ha registrato un incremento dello 0,02% a 102,27 durante la seduta di mercoledì, dopo i rialzi associati alla pubblicazione dei dati sull’inflazione.
Tassi d’interesse più elevati possono ridurre l’attrattiva relativa dell’oro, poiché il metallo non genera interessi.
Un dollaro più forte può inoltre aumentare il costo dell’oro per gli investitori che acquistano il metallo utilizzando altre valute.
Questi fattori hanno contribuito alla flessione della seduta precedente, anche se l’oro ha registrato un moderato recupero nelle prime contrattazioni di mercoledì.
Argento, platino e palladio registrano rialzi
Anche gli altri metalli preziosi hanno registrato aumenti mercoledì, con argento, platino e palladio che hanno segnato variazioni percentuali superiori a quella dell’oro.
L’argento spot è salito dell’1,6% a 52,3730 dollari l’oncia, mentre il platino spot ha guadagnato l’1,7% a 1.566,42 dollari l’oncia.
Il palladio spot è aumentato dell’1,7% a 1.044,25 dollari l’oncia, mentre i futures sul palladio sono avanzati dell’1,5% a 1.039,25 dollari.
Gli incrementi sono arrivati insieme al recupero dell’oro, sebbene i diversi metalli presentino fonti di domanda differenti, comprese le applicazioni industriali e gli investimenti finanziari.
I rialzi simultanei hanno indicato una crescita più ampia delle quotazioni dei metalli preziosi durante la seduta, dopo la volatilità associata ai dati sull’inflazione statunitense.
I mercati scontano un rialzo dei tassi della Federal Reserve a dicembre
Gli investitori hanno continuato a modificare le proprie aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve dopo che i dati sull’inflazione statunitense di ottobre hanno superato le previsioni.
Secondo le aspettative di mercato riportate, gli operatori scontavano completamente un aumento di 25 punti base del tasso sui federal funds nella riunione di dicembre della banca centrale.
La revisione delle previsioni ha seguito le preoccupazioni secondo cui la persistenza dell’inflazione potrebbe richiedere ulteriori misure per contenere la crescita dei prezzi.
Tassi ufficiali più elevati generalmente aumentano i costi di finanziamento e possono sostenere i rendimenti dei titoli di Stato, influenzando l’attrattiva relativa degli strumenti che non corrispondono interessi.
Per l’oro, le variazioni delle aspettative sui tassi restano un fattore importante, poiché incidono sul costo opportunità della detenzione del metallo.
I funzionari della Federal Reserve segnalano la possibilità di ulteriori restrizioni monetarie
Le dichiarazioni di alcuni responsabili della Federal Reserve hanno contribuito a rafforzare le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi d’interesse.
La presidente della Federal Reserve di Dallas, Lorie Logan, ha indicato che la banca centrale potrebbe dover aumentare i tassi di almeno altri 50 punti base.
La sua valutazione ha inoltre suggerito che i prossimi aumenti potrebbero avvenire a un ritmo più rapido rispetto agli aggiustamenti graduali adottati negli ultimi mesi.
Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha separatamente sollevato la possibilità di un incremento di 50 punti base nella riunione di politica monetaria di dicembre.
Le dichiarazioni hanno evidenziato la possibilità di un intervento più consistente rispetto all’aumento di 25 punti base incorporato nelle aspettative di mercato.
Tuttavia, i commenti non costituiscono una decisione formale di politica monetaria e l’eventuale modifica dei tassi dipenderà dalla valutazione delle condizioni economiche da parte della Federal Reserve.
Mercato dell’oro concentrato su inflazione, rendimenti obbligazionari e dollaro
Il recupero dei prezzi dell’oro registrato mercoledì ha seguito una fase di volatilità determinata dai cambiamenti nelle aspettative sulla politica monetaria statunitense.
Sebbene l’oro spot sia tornato sopra i 4.040 dollari l’oncia, la prospettiva di ulteriori interventi restrittivi della Federal Reserve è rimasta un elemento importante per gli investitori.
Gli sviluppi dell’inflazione al consumo, dei rendimenti dei Treasury, del dollaro statunitense e delle dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve continueranno a influenzare le aspettative del mercato sui metalli preziosi.
Gli ultimi dati di contrattazione hanno mostrato un moderato recupero dell’oro, accompagnato da rialzi più consistenti di argento, platino e palladio, dopo il calo della seduta precedente legato all’inflazione.
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