I futures sugli indici statunitensi indicano un avvio sostanzialmente invariato lunedì, suggerendo una seduta potenzialmente priva di una direzione precisa mentre gli investitori attendono i risultati trimestrali di Nvidia (NASDAQ:NVDA) e il simposio economico di Jackson Hole in programma questa settimana.
Il quadro prudente segue il rimbalzo di venerdì, quando i principali indici hanno recuperato parte delle perdite subite nella brusca flessione di giovedì. Nonostante il recupero, tutti e tre i benchmark hanno comunque chiuso la settimana con ribassi significativi.
Il piano di buyback del Tesoro sostiene futures e obbligazioni
Inizialmente i futures indicavano un’apertura negativa, prima di recuperare terreno in seguito a un rapporto di CNBC sui piani recentemente annunciati dal Dipartimento del Tesoro per aumentare i riacquisti di titoli di Stato a più lunga scadenza.
Citando due alti funzionari del Tesoro, CNBC ha riferito che il dipartimento potrebbe utilizzare il suo General Account, che dispone di quasi 1.000 miliardi di dollari, per contribuire a finanziare il raddoppio dei riacquisti di debito.
I rendimenti dei Treasury sono scesi dopo la notizia, con quello del decennale in netto calo dopo i considerevoli rialzi delle due sedute precedenti, alimentati dai timori sul debito pubblico statunitense.
La flessione dei rendimenti ha contribuito a stabilizzare i futures azionari, anche se gli investitori sembrano restii ad assumere posizioni importanti prima degli appuntamenti chiave della settimana.
Risultati Nvidia e Jackson Hole al centro dell’attenzione
La trimestrale di Nvidia (NASDAQ:NVDA) dovrebbe rappresentare uno degli eventi societari più seguiti della settimana, mentre l’intervento del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio economico di Jackson Hole potrebbe offrire nuove indicazioni sulla politica monetaria.
“[Il presidente della Fed Kevin] Warsh terrà il discorso principale venerdì e i mercati cercheranno maggiore chiarezza sia sulla sua valutazione dell’inflazione sia sul più ampio “cambio di regime” che ha sostenuto alla Fed”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.
Ha aggiunto: “È stato riluttante a fornire la tradizionale forward guidance, il che significa che il discorso potrebbe concentrarsi maggiormente sulla funzione di reazione della Fed e sulla sua filosofia di lungo periodo, piuttosto che indicare esplicitamente cosa faranno i responsabili della politica monetaria a settembre.”
La scarsità di importanti dati economici statunitensi nell’immediato potrebbe inoltre limitare l’attività prima dei dati sull’inflazione al consumo, attesi mercoledì.
Wall Street rimbalza venerdì ma chiude la settimana in calo
Le azioni statunitensi hanno recuperato venerdì dopo le forti perdite della seduta precedente, con tutti e tre i principali indici che hanno terminato la giornata nettamente in territorio positivo.
Il Dow Jones Industrial Average è salito di 517,80 punti, pari all’1%, a 53.277,01. Il Nasdaq ha guadagnato 113,29 punti, o lo 0,4%, a 26.180,45, mentre l’S&P 500 è avanzato di 33,21 punti, o dello 0,4%, chiudendo a 7.674,37.
Il recupero non è stato però sufficiente a cancellare le perdite settimanali. Il Nasdaq ha ceduto il 2,1%, l’S&P 500 l’1,4% e il Dow lo 0,9%.
Parte del rialzo di venerdì sembra essere stata alimentata dagli acquisti a prezzi più convenienti dopo il sell-off di giovedì, quando l’aumento del petrolio e il nuovo rialzo dei rendimenti obbligazionari avevano penalizzato le azioni.
Petrolio e tensioni con l’Iran restano fattori di rischio
I prezzi del greggio hanno oscillato venerdì, mantenendo comunque gran parte dei recenti guadagni. I futures sul petrolio statunitense sono rimasti pressoché invariati nella giornata dopo essere saliti di oltre il 6% nell’arco della settimana.
Le tensioni in Medio Oriente continuano a rappresentare un’importante fonte di incertezza, mentre l’amministrazione Trump sposta l’attenzione verso misure economiche più severe contro l’Iran anziché ulteriori operazioni militari statunitensi su larga scala.
La possibilità di un confronto prolungato mantiene elevata l’incertezza sui mercati energetici e sulle prospettive dell’inflazione.
“I risultati di Nvidia della prossima settimana potrebbero riportare parte dell’attenzione sugli utili societari ma, mentre ci avviciniamo all’autunno, sui mercati ha iniziato a scendere un certo gelo”, ha dichiarato Dan Coatsworth, head of markets di AJ Bell.
Ha aggiunto: “Gli investitori cercheranno una coperta di conforto quando il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh interverrà alla riunione di Jackson Hole alla fine di questo mese.”
Broker e titoli auriferi guidano i rialzi di venerdì
Diversi settori hanno registrato forti progressi durante il recupero di venerdì. I titoli delle società di brokeraggio sono stati tra i migliori, facendo salire del 3,7% il NYSE Arca Broker/Dealer Index fino a un nuovo massimo storico di chiusura.
Anche i titoli auriferi hanno beneficiato del forte rialzo dell’oro, con il NYSE Arca Gold Bugs Index in crescita del 2,5% al livello di chiusura più alto degli ultimi quattro mesi.
Rialzi significativi sono stati registrati anche dai comparti aereo, sanitario e farmaceutico, mentre le utility hanno perso terreno.
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