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Bitcoin (COIN:BTCUSD) ha registrato un calo durante la sessione asiatica di lunedì, riducendo parte del rimbalzo della scorsa settimana dopo che le nuove minacce tariffarie del presidente statunitense Donald Trump — legate alla Groenlandia — hanno indebolito il sentiment verso gli asset rischiosi.

La flessione di Bitcoin ha pesato anche sull’intero comparto crypto, con diversi token esposti a prese di profitto dopo i guadagni registrati nei giorni precedenti.

Bitcoin è sceso del 2,8% a 92.519,6 dollari alle 00:56 ET (05:56 GMT). Dopo un rialzo di circa il 5% la scorsa settimana, la principale criptovaluta mondiale tratta ora al di sotto dei recenti massimi.

Il clima è stato ulteriormente appesantito dal rinvio di un disegno di legge molto atteso negli Stati Uniti, volto a definire un quadro normativo per il settore crypto. Il dibattito è stato posticipato dopo le obiezioni sollevate da alcune voci dell’industria, in particolare Coinbase, aumentando l’incertezza per gli investitori.

I dazi sulla Groenlandia colpiscono il rischio

Trump ha dichiarato di voler imporre dazi fino al 25% sulle importazioni provenienti da diverse grandi economie europee — tra cui Danimarca, Francia e Regno Unito — finché non verrà raggiunto un accordo per il trasferimento della Groenlandia sotto il controllo statunitense.

I leader europei hanno respinto con decisione la proposta, con la Francia che, secondo indiscrezioni, starebbe preparando misure economiche di ritorsione contro gli Stati Uniti. Lo scontro ha innescato forti ribassi sui mercati globali più sensibili al rischio, alimentando i timori su tensioni all’interno della NATO e su possibili azioni più dirette degli Stati Uniti legate alla Groenlandia.

Trump, che da tempo sostiene l’importanza strategica della Groenlandia per la sicurezza nazionale USA, ha anche evocato l’ipotesi di un intervento militare nel territorio danese. Tali dichiarazioni sono state prese più seriamente dai mercati dopo l’incursione statunitense in Venezuela all’inizio del 2026.

Sebbene le criptovalute non siano direttamente colpite da dazi o tensioni geopolitiche, questi fattori riducono l’appetito per il rischio necessario a sostenere investimenti speculativi. Le ripetute minacce tariffarie di Trump nel corso del 2025 hanno già coinciso con diversi episodi di “risk-off” nel mercato crypto.

L’aumento dell’avversione al rischio ha inoltre spinto alcuni investitori a privilegiare beni rifugio tradizionali come l’oro rispetto agli asset digitali.

Quasi 900 milioni di dollari liquidati nel mercato crypto

La volatilità ha provocato una forte ondata di liquidazioni nel mercato delle criptovalute, con posizioni per 869,5 milioni di dollari chiuse nelle ultime 24 ore, secondo i dati di Coinglass.

La maggior parte delle liquidazioni ha riguardato posizioni long. Solo Bitcoin ha visto cancellate scommesse per circa 229,5 milioni di dollari, mentre Ether e Solana hanno registrato liquidazioni rispettivamente per circa 154,6 milioni e 60,5 milioni di dollari.

Le vendite del fine settimana hanno di fatto annullato gran parte del modesto recupero osservato nell’ultima settimana, confermando la fragilità del sentiment nel settore.

Le altcoin seguono Bitcoin al ribasso

La maggior parte delle principali criptovalute ha chiuso in calo lunedì, seguendo l’andamento di Bitcoin.

Ether, la seconda criptovaluta per capitalizzazione, è scesa del 3,5% a 3.199,06 dollari. XRP ha perso il 4,7%, tornando sotto quota 2 dollari. Solana è arretrata del 6,6%, mentre Cardano e BNB hanno ceduto rispettivamente il 7,8% e il 2,3%.

Pesanti ribassi anche tra le memecoin, con Dogecoin in calo del 7,4% e $TRUMP in flessione del 6,4%.

I mercati globali si sono mossi al ribasso dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rilanciato la minaccia di dazi legata al suo piano di acquisizione della Groenlandia, mentre nuovi dati hanno mostrato un rallentamento dell’economia cinese nell’ultimo trimestre dell’anno. I leader europei hanno discusso possibili contromisure, l’oro ha toccato nuovi massimi storici e il petrolio è sceso mentre gli investitori valutavano il rischio di un’escalation delle tensioni commerciali e geopolitiche.

Futures USA e borse globali in calo

I futures azionari statunitensi sono scesi nettamente lunedì, mentre i mercati assorbivano l’avvertimento di Trump secondo cui potrebbero essere imposti dazi a diversi Paesi europei finché Washington non sarà autorizzata ad acquistare la Groenlandia.

Alle 03:05 ET, i futures sul Dow Jones perdevano 404 punti, pari allo 0,8%, quelli sull’S&P 500 cedevano 66 punti (-1,0%) e i futures sul Nasdaq 100 erano in calo di 336 punti (-1,3%).

Con Wall Street chiusa per il Martin Luther King Jr. Day, la reazione immediata alle dichiarazioni di Trump si è concentrata sui futures, mentre il clima di avversione al rischio si è esteso alle borse europee e asiatiche.

In una nota, gli analisti di ING hanno affermato che le dichiarazioni di Trump — successive ai dazi generalizzati imposti lo scorso anno — hanno portato le tensioni commerciali in “una dimensione completamente nuova, guidata meno dalla logica economica e più da motivazioni politiche”.

“L’esperienza degli ultimi 12 mesi ci ha insegnato a non reagire in modo eccessivo, poiché non tutti gli annunci clamorosi o drammatici sono stati poi attuati. La scomoda verità, tuttavia, è che alcuni di essi lo sono stati”, hanno scritto gli analisti, tra cui Carsten Brzeski e Bert Colijn.

L’Europa valuta la risposta ai dazi legati alla Groenlandia

Domenica i leader europei hanno concordato di intensificare il confronto sulle possibili risposte alle minacce tariffarie di Trump, con indiscrezioni secondo cui Bruxelles starebbe valutando misure di ritorsione particolarmente dure nel caso in cui i dazi venissero applicati.

Sabato Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti imporrebbero dazi del 10% sulle esportazioni di otto Paesi europei — Danimarca, Svezia, Francia, Germania, Paesi Bassi, Finlandia, Norvegia e Regno Unito — fino a quando gli USA non riusciranno ad acquistare la Groenlandia. In caso di insuccesso, ha aggiunto, le tariffe salirebbero al 25%.

Trump ha sostenuto che l’acquisizione della Groenlandia sia necessaria per la sicurezza nazionale, una posizione respinta dai governi europei, che hanno definito l’approccio una forma di ricatto.

In vista di un vertice UE d’emergenza previsto per giovedì a Bruxelles, gli Stati membri starebbero preparando una serie di contromisure, tra cui un pacchetto di dazi su 93 miliardi di euro di importazioni statunitensi e l’eventuale utilizzo dello “Strumento anti-coercizione”, che potrebbe limitare l’accesso degli Stati Uniti agli investimenti, ai servizi finanziari e al commercio dei servizi europei. Secondo Reuters, citando una fonte UE, la prima opzione avrebbe al momento il maggiore sostegno.

La nuova minaccia di dazi getta inoltre un’ombra sul futuro dell’accordo commerciale USA-UE raggiunto lo scorso anno, con funzionari europei che ora affermano di non poter procedere alla ratifica mentre Washington tenta di ottenere il controllo della Groenlandia.

“A questo punto l’esito di queste nuove tensioni commerciali non è chiaro, ma è ormai evidente che non esiste più alcuna certezza in materia di commercio o dazi”, hanno aggiunto gli analisti di ING.

Oro e argento sui massimi storici

I prezzi dell’oro sono balzati su nuovi massimi storici durante la sessione asiatica, con un forte aumento della domanda di beni rifugio dopo l’ultima minaccia tariffaria di Trump.

L’oro spot è salito dell’1,6% a 4.667,33 dollari l’oncia alle 02:26 ET (07:26 GMT), dopo aver toccato un record di 4.690,75 dollari in precedenza. Anche i futures sull’oro USA hanno segnato un nuovo massimo a 4.697,71 dollari l’oncia.

L’argento ha registrato un rialzo ancora più marcato, guadagnando oltre il 4% fino a un nuovo record di 94,03 dollari l’oncia, sostenuto sia dalla domanda difensiva sia dal suo ruolo di metallo industriale.

Il petrolio arretra

I prezzi del petrolio sono scesi, restituendo parte dei guadagni della scorsa settimana mentre i mercati valutano il rischio di un conflitto commerciale legato alla Groenlandia.

Il Brent è sceso dello 0,1% a 59,74 dollari al barile, mentre il WTI statunitense ha perso lo 0,1% a 55,95 dollari al barile.

Il greggio era salito all’inizio della scorsa settimana per i timori che le tensioni in Iran potessero interrompere le forniture dal Medio Oriente, regione chiave per la produzione globale. Tuttavia, gran parte di questo premio al rischio è svanito dopo che Trump ha escluso un intervento militare immediato degli Stati Uniti, favorendo un ritracciamento dei prezzi prima della stabilizzazione di fine settimana.

La Cina centra l’obiettivo di crescita nonostante il rallentamento

Secondo i dati diffusi lunedì, l’economia cinese è cresciuta leggermente più del previsto nel quarto trimestre del 2025, grazie alle misure di stimolo e a un miglioramento dei consumi che hanno permesso di raggiungere l’obiettivo annuale di Pechino.

Il PIL è aumentato del 4,5% su base annua nel periodo ottobre-dicembre, in linea con le attese ma in rallentamento rispetto al 4,8% del trimestre precedente, segnando il ritmo più debole degli ultimi tre anni. Su base trimestrale, la crescita è stata dell’1,2%, leggermente sopra le previsioni dell’1,1%.

Il dato ha portato la crescita dell’intero 2025 al 5%, centrando il target ufficiale. Le autorità dovrebbero confermare lo stesso obiettivo anche per il prossimo anno, mentre la Cina continua a confrontarsi con rinnovate tensioni commerciali con gli Stati Uniti, consumi deboli e una crisi immobiliare di lunga durata.

Le Borse europee hanno aperto la settimana in forte calo dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato l’introduzione di sanzioni economiche contro diversi Paesi europei qualora continuassero a opporsi al piano statunitense di acquisizione della Groenlandia.

Alle 08:05 GMT, il DAX tedesco perdeva l’1,3%, il CAC 40 francese cedeva l’1,6% e il FTSE 100 britannico era in ribasso dello 0,4%.

La minaccia dei dazi pesa sul sentiment

Nel fine settimana, Trump ha indicato che gli Stati Uniti sono pronti a imporre dazi sulle esportazioni verso il mercato americano provenienti da otto Paesi europei contrari all’iniziativa sulla Groenlandia. Tra questi figurano Francia, Germania e Regno Unito, oltre a diversi Stati nordici e dell’Europa settentrionale.

Secondo il presidente USA, un dazio iniziale del 10% entrerebbe in vigore dal 1° febbraio, per poi salire al 25% a giugno nel caso in cui non si raggiungesse un accordo che consenta agli Stati Uniti di ottenere il controllo della Groenlandia, territorio semi-autonomo appartenente alla Danimarca.

In risposta, l’Unione Europea ha già sospeso la ratifica dell’accordo commerciale UE-USA. Secondo indiscrezioni di stampa, Bruxelles potrebbe riattivare un pacchetto di controdazi da 93 miliardi di euro sui beni statunitensi, una mossa che rischia di far salire ulteriormente la tensione e aumentare la probabilità di un più ampio conflitto commerciale transatlantico.

“Questo nuovo punto di attrito ha aumentato le preoccupazioni per un possibile indebolimento delle alleanze NATO e per la messa in discussione degli accordi commerciali siglati lo scorso anno con diversi Paesi europei, alimentando un clima di avversione al rischio sui mercati azionari e rafforzando la domanda di beni rifugio come oro e argento”, ha dichiarato Tony Sycamore, analista di mercato di IG.

La vicenda porta sotto i riflettori il World Economic Forum, al via nel corso della giornata a Davos, che vedrà la partecipazione di leader politici ed economici globali, inclusa una nutrita delegazione statunitense guidata dallo stesso Trump.

Attesa per l’inflazione dell’Eurozona

Il principale dato macroeconomico della giornata è l’indice dei prezzi al consumo di dicembre dell’Eurozona, in una seduta resa più tranquilla dall’assenza dei mercati statunitensi per la festività del Martin Luther King Jr. Day.

L’inflazione annua dell’area euro è attesa al 2,0%, in calo rispetto al 2,1% di novembre e in linea con l’obiettivo della Banca Centrale Europea per la prima volta dalla metà del 2025.

La BCE ha mantenuto i tassi invariati dopo la conclusione del ciclo di tagli a giugno e ha segnalato il mese scorso di non avere particolare urgenza di modificare la politica monetaria, grazie a un rallentamento dell’inflazione e a una crescita sorprendentemente solida verso la fine del 2025. Il prossimo meeting dell’istituto è previsto per l’inizio di febbraio.

Dati pubblicati in precedenza hanno inoltre mostrato che la crescita economica cinese è scesa a un minimo di tre anni nel quarto trimestre, con un PIL in aumento del 4,5% su base annua, in rallentamento rispetto al 4,8% del trimestre precedente.

Società e settori sotto osservazione

Il calendario societario europeo è piuttosto scarno, anche se il produttore britannico di materiali per l’edilizia Marshalls (LSE:MSLH) ha comunicato che l’utile ante imposte rettificato per il 2025 è in linea con le attese del mercato, nonostante l’incertezza nei mercati finali.

L’attenzione degli investitori potrebbe inoltre concentrarsi sui titoli tecnologici statunitensi quotati in Europa, che potrebbero essere oggetto di misure di ritorsione da parte delle autorità europee nel caso in cui Washington procedesse con i dazi legati alla disputa sulla Groenlandia.

Il petrolio arretra

I prezzi del petrolio sono scesi leggermente, restituendo parte dei guadagni della scorsa settimana mentre i mercati valutano il rischio crescente di una guerra commerciale legata alla Groenlandia.

Il Brent è sceso dello 0,1% a 59,74 dollari al barile, mentre il WTI statunitense ha perso lo 0,1% a 55,95 dollari.

I prezzi del greggio erano saliti a inizio della scorsa settimana per i timori che le tensioni in Iran potessero compromettere le forniture dal Medio Oriente, area che rappresenta una quota rilevante della produzione globale. Tuttavia, gran parte di questo premio al rischio si è dissolto dopo che Trump ha escluso un intervento militare immediato degli Stati Uniti, favorendo un ritracciamento prima della stabilizzazione di fine settimana.

Riflettori puntati su Enel (BIT:ENEL) a inizio seduta, con il titolo influenzato dalla giornata ex-dividendo in un contesto debole per il FTSE MIB, in calo di circa l’1,30% a causa delle rinnovate preoccupazioni su un possibile scontro commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea. Nonostante la pressione sul mercato, diversi analisti hanno ribadito fiducia nelle prospettive di medio-lungo termine del gruppo.

Le azioni Enel hanno ceduto circa lo 0,5% nelle prime battute di scambio a Piazza Affari, scendendo in area 9,095 euro. Il titolo resta comunque in rialzo di circa il 4% dall’inizio dell’anno e ha chiuso il 2025 con un progresso di circa il 29%, nettamente migliore rispetto al +2% registrato nello stesso periodo dal FTSE MIB.

Oggi il gruppo stacca un dividendo intermedio pari a 0,23 euro per azione, in crescita del 7% rispetto all’acconto distribuito nel 2024, con pagamento previsto per mercoledì 21 gennaio 2026. Su base annua, il dividendo di Enel esprime un rendimento intorno al 5%.

Enel pubblicherà i risultati del quarto trimestre 2025 il 19 marzo. Nei primi nove mesi dell’anno, la società ha registrato un utile netto di 5,236 miliardi di euro, in calo del 10,8% su base annua, anche per l’assenza del contributo delle attività dismesse. L’EBITDA si è attestato a 16,870 miliardi di euro, in diminuzione del 9,3% rispetto allo stesso periodo del 2024.

Per l’intero 2025, il management prevede un EBITDA ordinario compreso tra 22,9 e 23,1 miliardi di euro e un utile netto ordinario leggermente superiore al limite alto della guidance, fissata tra 6,7 e 6,9 miliardi di euro.

Nel comparto utilities, anche Snam (BIT:SRG) è ex-dividendo, con un acconto pari a 0,1208 euro per azione, anch’esso in pagamento mercoledì 21 gennaio 2026.

Il sentiment degli analisti su Enel resta positivo. Morgan Stanley ha alzato il target price a 8,8 euro da 8,6 euro, mentre Deutsche Bank ha effettuato un analogo aumento a 8,8 euro da 8,6 euro. Equita SIM ha confermato una visione costruttiva, includendo Enel tra le top pick per il 2026 e mantenendo la raccomandazione buy, con un target price portato a 10,30 euro da 9,70 euro.

Secondo Equita, la revisione riflette una maggiore valorizzazione delle attività regolate e degli asset di generazione termoelettrica, che rafforzano ulteriormente il profilo difensivo del gruppo. La SIM sottolinea il posizionamento solido ed equilibrato di Enel nel settore utilities, sostenuto dalla forte esposizione alle infrastrutture, dalla crescita delle rinnovabili e da una gestione integrata dei margini energetici.

Tra i principali fattori di supporto vengono citati il rinnovo delle concessioni di distribuzione in Italia, l’uscita dal regime di maggior tutela nel 2027, potenziali investimenti nella rete spagnola e la possibilità di un re-leveraging del bilancio fino a 7–8 miliardi di euro. Questa flessibilità finanziaria potrebbe essere destinata a buyback, capex o a un aumento della remunerazione agli azionisti.

Ulteriori elementi positivi potrebbero arrivare dal nuovo ciclo regolatorio in Spagna, dallo sviluppo del mercato dei data center — dove Enel è già presente in Italia, Spagna e America Latina — e dal nuovo piano strategico atteso il 23 febbraio 2026, che potrebbe delineare nuove opportunità di crescita. Equita evidenzia inoltre che, pur con multipli in linea con le medie storiche, la valutazione resta interessante grazie a un profilo di rischio più contenuto e a una maggiore focalizzazione sui mercati regolati.

Tra le altre mosse degli analisti, Deutsche Bank ha declassato Italgas (BIT:IG) a hold da buy, pur alzando il target price a 10,3 euro da 10 euro. La banca ha inoltre incrementato i target su Terna (BIT:TRN) a 10 euro da 9,6 euro e su Snam (BIT:SRG) a 7 euro da 6,5 euro.

I titoli europei del settore beverage hanno registrato un calo dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l’intenzione di introdurre nuovi dazi sulle importazioni provenienti dall’Unione Europea e dal Regno Unito, riaccendendo le tensioni commerciali e aumentando la pressione sui produttori di spirits con una forte esposizione al mercato statunitense.

Le azioni di Diageo (LSE:DGE), Pernod Ricard (EU:RI), Rémy Cointreau (EU:RCO) e Davide Campari (BIT:CPR) erano in calo tra l’1% e il 3,5% alle 09:15 GMT.

Nel fine settimana, Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti introdurranno nuovi dazi a partire dal 1° febbraio, inizialmente al 10%, sulle importazioni dal Regno Unito e da sette Paesi dell’UE — Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Paesi Bassi, Norvegia e Svezia — con un aumento previsto al 25% dal 1° giugno.

Queste misure si aggiungerebbero a un regime tariffario già esistente che include un dazio del 15% sulle importazioni europee e una tariffa del 10% sui beni provenienti dalla Gran Bretagna. Secondo Jefferies, gli aumenti proposti si sommerebbero alle tariffe attuali, incrementando in modo significativo il costo per i produttori europei di spirits che esportano negli Stati Uniti.

I governi europei hanno condannato la proposta e stanno tenendo consultazioni di emergenza a livello UE, con indiscrezioni su possibili controdazi fino a 93 miliardi di euro, secondo la banca d’affari.

Jefferies ha affermato che la minaccia di nuovi dazi riapre una disputa commerciale tra Stati Uniti e UE e rappresenta un evento di rischio nel breve termine per le aziende più esposte, in particolare nel comparto degli spirits. Gli analisti stimano che un ulteriore dazio del 10% avrebbe un impatto misurabile sugli utili del settore prima di eventuali misure di mitigazione.

Sulla base delle comunicazioni societarie, Jefferies stima che un dazio del 10% inciderebbe sugli utili di gruppo per circa l’1% nel caso di Pernod Ricard, il 2,6% per Diageo, il 3,9% per Campari e il 12,1% per Rémy Cointreau. Un aumento al 25% amplierebbe l’impatto rispettivamente al 2,4%, 6,5%, 9,7% e 30,3%.

Gli analisti indicano Rémy Cointreau come la società più esposta, con un impatto tariffario negli Stati Uniti stimato in 30 milioni di euro, pari a circa il 18% dei profitti nell’attuale regime. L’impatto stimato per Pernod Ricard, pari a 35 milioni di euro, rappresenta circa l’1,5% dell’EBIT dell’esercizio 2026, mentre per Campari l’impatto di 15 milioni di euro — che su base annua lorda sale a 35 milioni — equivale a circa il 2,5% degli utili di gruppo. Diageo ha precedentemente segnalato un’esposizione lorda di circa 200 milioni di dollari, con la possibilità di compensarne circa la metà, ha aggiunto Jefferies.

Secondo Jefferies, la minaccia dei dazi è destinata ad aumentare la volatilità dei titoli europei del settore spirits nelle prossime settimane, mentre gli investitori valutano il potenziale impatto sugli utili e seguono l’evoluzione dei negoziati tra Stati Uniti e Unione Europea.

I futures sui principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura moderatamente in rialzo venerdì, con i mercati pronti ad estendere il rimbalzo visto nella sessione precedente.

Wall Street potrebbe continuare a beneficiare dello slancio positivo di giovedì, sostenuto dalla reazione favorevole ai risultati trimestrali di società come Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM), Goldman Sachs (NYSE:GS) e Morgan (NYSE:MS).

Tuttavia, l’interesse all’acquisto potrebbe restare contenuto, poiché gli operatori monitorano l’aumento delle tensioni geopolitiche a livello globale.

Le minacce del presidente Donald Trump di assumere il controllo della Groenlandia restano sotto i riflettori, soprattutto dopo l’arrivo di truppe europee nel territorio come segnale di sostegno.

Gli investitori continuano inoltre a seguire gli sviluppi in Venezuela, i disordini politici in Iran e il conflitto in corso tra Russia e Ucraina.

Dopo una performance solida per gran parte della seduta di giovedì, le azioni hanno ceduto parte dei guadagni nella fase finale degli scambi, riuscendo comunque a chiudere prevalentemente in territorio positivo.

Tutti i principali indici hanno terminato la giornata in rialzo, recuperando parte delle perdite accumulate nelle due sedute precedenti.

Il Dow Jones ha guadagnato 292,81 punti, pari allo 0,6%, a 49.442,44, il Nasdaq è salito di 58,27 punti, ovvero lo 0,3%, a 23.530,02 e l’S&P 500 ha aggiunto 17,87 punti, pari allo 0,3%, a 6.944,47.

La forza iniziale di Wall Street è stata in parte alimentata dalla reazione positiva ai risultati di Taiwan Semiconductor (TSM), con il titolo del produttore di chip in rialzo del 4,4%.

Taiwan Semiconductor è balzata dopo aver registrato un forte aumento degli utili del quarto trimestre e aver annunciato piani di spesa in conto capitale superiori alle attese, rafforzando la fiducia nel tema dell’intelligenza artificiale.

“Dopo l’aggiornamento sui ricavi della scorsa settimana era un segreto di Pulcinella che TSMC avrebbe riportato un trimestre record, ma i dettagli restano comunque impressionanti”, ha dichiarato Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell.

“In particolare i livelli di spesa in conto capitale che TSMC sta mettendo in campo, segno che è pienamente convinta che il boom dell’IA abbia basi solide”, ha aggiunto. “Questo è ulteriormente confermato dalla guidance della società che indica una crescita del 30% nel 2026”.

Il sentiment ha tratto beneficio anche dai nuovi dati sul mercato del lavoro statunitense, dopo che un rapporto del Dipartimento del Lavoro ha mostrato un calo inatteso delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione nella settimana conclusa il 10 gennaio.

Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che le richieste iniziali di sussidi sono scese a 198.000, in calo di 9.000 rispetto al dato rivisto della settimana precedente pari a 207.000.

Gli economisti si aspettavano invece un aumento a 215.000, rispetto alle 208.000 inizialmente riportate per la settimana precedente.

I titoli del settore aereo hanno registrato forti rialzi, con l’indice NYSE Arca Airline in crescita del 2,6%.

Una solida performance è rimasta visibile anche tra i titoli dei semiconduttori, come evidenziato dal guadagno dell’1,8% dell’indice Philadelphia Semiconductor.

Anche i settori finanziario, delle reti e dei servizi di pubblica utilità hanno mostrato buone performance, mentre i titoli farmaceutici, petroliferi e biotecnologici hanno chiuso in calo.

I mercati azionari europei hanno trattato prevalentemente in ribasso venerdì, mentre gli investitori valutavano nuovi sviluppi geopolitici insieme a una serie mista di dati macroeconomici e notizie societarie.

Le preoccupazioni legate alla Groenlandia sono tornate in primo piano dopo che i media hanno riferito dell’arrivo di truppe europee nel territorio, in risposta a quella che viene descritta come una minaccia militare credibile da parte degli Stati Uniti.

Il dispiegamento, che coinvolge forze di diversi Paesi europei e altri alleati della North Atlantic Treaty Organization, è stato annunciato dopo che i negoziati ad alto livello tra funzionari danesi e statunitensi si sono conclusi senza un accordo nella giornata di giovedì.

Sul fronte macroeconomico, i dati diffusi in precedenza hanno mostrato che l’inflazione armonizzata in Germania è rallentata verso l’obiettivo del 2% alla fine dello scorso anno.

Secondo i dati definitivi di Destatis, l’indice armonizzato dei prezzi al consumo è aumentato del 2,0% su base annua a dicembre, in calo rispetto al +2,6% di novembre. L’ufficio statistico ha confermato il dato di dicembre pubblicato il 6 gennaio.

Allo stesso modo, l’inflazione dei prezzi al consumo è scesa all’1,8% dal 2,3% registrato in ciascuno dei due mesi precedenti. Il dato più recente rappresenta il livello più basso da settembre 2024 ed è in linea con la stima preliminare.

Sul fronte dei mercati, il CAC 40 francese ha perso lo 0,6%, il DAX tedesco è sceso dello 0,3% e il FTSE 100 britannico ha ceduto lo 0,1%.

Le azioni del produttore aurifero Fresnillo (LSE:FRES) sono scese, penalizzate dal calo dei prezzi dell’oro dovuto all’allentamento delle tensioni geopolitiche.

In ribasso anche il colosso bancario HSBC (LSE:HSBA), dopo l’annuncio di una revisione strategica della propria attività assicurativa a Singapore.

In controtendenza, le azioni di Kloeckner & Co. (TG:KCO) sono balzate dopo che Worthington Steel (NYSE:WS) ha annunciato l’acquisizione del gruppo tedesco in un’operazione dal valore di 2,4 miliardi di dollari.

I prezzi del petrolio hanno registrato lievi rialzi venerdì, mentre gli investitori continuavano a valutare i potenziali rischi per l’offerta, anche se i timori di un imminente attacco militare degli Stati Uniti contro l’Iran si sono attenuati.

Il Brent ha guadagnato 5 centesimi, pari allo 0,1%, a 63,81 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense è salito di 8 centesimi, o dello 0,1%, a 59,27 dollari al barile alle 07:49 GMT.

Entrambi i benchmark avevano toccato massimi plurimensili all’inizio della settimana dopo l’intensificarsi delle proteste in Iran e dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva segnalato la possibilità di attacchi contro il Paese. Nonostante ciò, il Brent resta avviato verso una quarta settimana consecutiva di rialzi.

“Considerati i potenziali sconvolgimenti politici in Iran, è probabile che i prezzi del petrolio mostrino una maggiore volatilità mentre i mercati valutano il rischio di interruzioni dell’offerta”, hanno affermato gli analisti di BMI in una nota ai clienti.

Nella tarda serata di giovedì, Trump ha dichiarato che la repressione delle proteste a Teheran stava diminuendo, attenuando le preoccupazioni per una possibile azione militare che potrebbe compromettere le forniture di petrolio.

“Anche se i rischi legati all’offerta iraniana si sono in parte ridotti, restano significativi, mantenendo il mercato nervoso nel breve termine”, hanno scritto gli analisti di IG in una nota ai clienti.

“Qualsiasi escalation con l’Iran aumenterebbe inoltre i timori di una possibile interruzione dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, un punto di strozzatura attraverso il quale transitano circa 20 milioni di barili al giorno”, hanno aggiunto.

Nonostante ciò, gli analisti restano cauti sulle prospettive di offerta nel medio-lungo termine per quest’anno, nonostante le precedenti indicazioni dell’OPEC su un mercato equilibrato.

“Il sentiment sta guidando i mercati, ma l’impatto dei titoli di notizie è sempre di breve durata, soprattutto quando i fondamentali appaiono solidi in secondo piano”, ha dichiarato Priyanka Sachdeva, senior market analyst di Phillip Nova.

“Nonostante il costante susseguirsi di rischi geopolitici e speculazioni macroeconomiche, l’equilibrio di fondo continua a indicare un’ampia offerta… a meno che non si assista a una reale ripresa della domanda cinese o a un significativo collo di bottiglia nei flussi fisici di greggio, il petrolio appare destinato a muoversi in un range, con il Brent che oscilla generalmente tra 57 e 67 dollari”.

Mercoledì, l’OPEC ha dichiarato che domanda e offerta di petrolio dovrebbero rimanere equilibrate nel 2026, con una crescita della domanda nel 2027 in linea con quella prevista per quest’anno.

Guardando avanti, gli operatori di mercato si attendono che i movimenti dei prezzi nel breve termine continuino a essere guidati soprattutto da fattori geopolitici e macroeconomici.

I principali catalizzatori immediati per il mercato petrolifero saranno probabilmente l’evoluzione della situazione in Iran e i dati economici cinesi attesi la prossima settimana, ha affermato Kelvin Wong, senior market analyst di OANDA, aggiungendo che il WTI dovrebbe muoversi in una fase laterale nel breve periodo, in un range compreso tra 55,75 e 63,00 dollari al barile.

I prezzi dell’oro sono rimasti sostanzialmente stabili venerdì, mantenendosi al di sotto dei massimi record raggiunti all’inizio della settimana, poiché i solidi dati sull’occupazione negli Stati Uniti hanno raffreddato le aspettative di imminenti tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Allo stesso tempo, l’allentamento delle tensioni geopolitiche legate all’Iran ha ridotto la domanda di beni rifugio.

L’oro spot segnava un calo dello 0,1% a 4.608,55 dollari l’oncia alle 02:11 ET (07:11 GMT), mentre i futures sull’oro USA scendevano dello 0,2% a 4.611,10 dollari.

Il metallo giallo si è allontanato dal massimo storico di 4.642,72 dollari l’oncia toccato mercoledì. Nonostante il lieve arretramento, l’oro resta avviato a chiudere la settimana con un guadagno di circa il 2%.

I mercati rivedono le aspettative sulla Fed dopo dati USA solidi

Il sentiment degli investitori è cambiato dopo che i dati hanno mostrato un calo superiore alle attese delle nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti la scorsa settimana, confermando la resilienza del mercato del lavoro.

Il dato, migliore delle previsioni, ha rafforzato l’idea che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo, spingendo più avanti nel tempo le aspettative sui tagli dei tassi nel corso dell’anno.

Tassi di interesse più alti tendono a ridurre l’attrattiva degli asset privi di rendimento come l’oro.

Dopo la pubblicazione dei dati, l’indice del dollaro USA è salito ai massimi delle ultime sei settimane contro un paniere di valute principali, esercitando ulteriore pressione sull’oro rendendolo più costoso per gli acquirenti esteri.

L’allentamento delle tensioni in Iran pesa sulla domanda rifugio

L’oro era salito all’inizio della settimana mentre gli investitori cercavano protezione in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche legate ai disordini in Iran.

Le proteste diffuse e la repressione governativa avevano alimentato i timori di un’escalation e di potenziali interruzioni dell’offerta, sostenendo la domanda di metalli preziosi.

Successivamente, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha attenuato la sua precedente retorica aggressiva su un possibile intervento militare, segnalando una posizione più prudente e citando rapporti secondo cui le violente repressioni contro i manifestanti starebbero diminuendo.

Metalli in calo

Anche gli altri metalli preziosi e industriali hanno registrato ribassi venerdì, penalizzati dal rafforzamento del dollaro.

L’argento è sceso dell’1,7% a 90,87 dollari l’oncia, mentre i futures sul platino hanno perso il 2,1% a 2.361,31 dollari l’oncia.

I futures di riferimento sul rame al London Metal Exchange sono scesi dell’1,7% a 12.907,20 dollari la tonnellata, mentre i futures sul rame negli Stati Uniti hanno perso l’1,8% a 5,88 dollari la libbra.

I futures azionari statunitensi legati ai principali indici si muovono leggermente al rialzo dopo che i solidi risultati di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) hanno sostenuto il sentiment nella sessione precedente. Le azioni del più grande produttore mondiale di chip su contratto sono salite a Taiwan, mentre l’attenzione degli investitori si è spostata su una nuova tornata di trimestrali bancarie negli Stati Uniti. Sul fronte delle materie prime, l’oro arretra dai massimi storici e il petrolio si stabilizza dopo i forti ribassi recenti.

Futures in rialzo

I futures azionari USA erano in crescita nelle prime ore di venerdì, con il rinnovato entusiasmo per l’intelligenza artificiale dopo i risultati eccezionali di TSMC pubblicati all’inizio della settimana.

Alle 03:03 ET, i futures sul Dow erano in aumento di 88 punti, pari allo 0,2%, quelli sull’S&P 500 guadagnavano 25 punti, ovvero lo 0,4%, mentre i futures sul Nasdaq 100 salivano di 138 punti, pari allo 0,5%.

I principali indici di Wall Street sono balzati giovedì, trainati dai risultati di TSMC, che hanno spinto al rialzo i titoli legati all’AI come Nvidia, Applied Materials e Advanced Micro Devices, insieme ai concorrenti europei ASM International e ASML.

Tuttavia, gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che i guadagni si sono ridimensionati rispetto ai massimi intraday, con alcuni nomi storici del software — come Salesforce — in calo a causa dei “persistenti effetti a catena” legati al lancio di nuovi prodotti di intelligenza artificiale da parte di società come Anthropic e Alibaba.

I dati macroeconomici statunitensi sono risultati complessivamente solidi, ma hanno anche spinto le aspettative sui tassi della Federal Reserve in una direzione più restrittiva. I mercati ora attribuiscono una probabilità maggiore al fatto che il prossimo taglio dei tassi non avverrà prima di luglio, contribuendo al rialzo dei rendimenti obbligazionari.

Anche la geopolitica è rimasta sullo sfondo. Le dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump, secondo cui le tensioni in Iran starebbero diminuendo, hanno pesato sui prezzi del petrolio, mentre emergono segnali di tensione in Groenlandia, dove diversi paesi della NATO hanno dispiegato truppe dopo le affermazioni della Casa Bianca secondo cui gli Stati Uniti “hanno bisogno” di acquisire il territorio danese semi-autonomo.

TSMC in rialzo a Taiwan

Le azioni di TSMC sono salite a Taipei venerdì, dopo che la società ha registrato risultati trimestrali eccezionali e ha ribadito una forte domanda da parte del settore dell’intelligenza artificiale.

Il titolo è salito di quasi il 3% chiudendo a 1.740,0 dollari taiwanesi. Le azioni quotate negli Stati Uniti hanno registrato un lieve rialzo nelle contrattazioni after-hours, dopo il balzo del 4,4% di giovedì.

Il produttore di chip ha riportato un utile trimestrale record, superiore alle attese, continuando a beneficiare della forte domanda di semiconduttori avanzati trainata dall’AI. L’amministratore delegato C.C. Wei ha indicato che il boom dell’intelligenza artificiale non mostra segni di rallentamento, affermando che, nonostante le previsioni di costi elevati nel 2026, gli utili di TSMC dovrebbero continuare a crescere.

TSMC è un fornitore chiave per colossi tecnologici statunitensi come Nvidia e Apple e ha tratto grande vantaggio dall’aumento della domanda di chip legata all’AI negli ultimi anni.

Trimestrali bancarie in arrivo

L’attenzione ora si sposta sulle prossime trimestrali di diverse banche statunitensi.

PNC Financial Services (NYSE:PNC), State Street (NYSE:STT) e M&T Bank (NYSE:MTB) sono tutte attese alla pubblicazione dei risultati prima dell’apertura di Wall Street.

I conti delle principali banche USA diffusi all’inizio della settimana hanno evidenziato come un 2025 volatile sui mercati finanziari abbia favorito le attività di trading. La ripresa delle operazioni di fusione e acquisizione ha inoltre sostenuto le commissioni dell’investment banking, con il direttore finanziario di Morgan Stanley che ha parlato di un’accelerazione del flusso di operazioni di M&A e IPO. Anche il CFO di JPMorgan Chase ha affermato che un “forte coinvolgimento dei clienti” dovrebbe proseguire nel 2026.

Gli analisti di Vital Knowledge hanno aggiunto che le grandi banche hanno “espresso giudizi positivi sul contesto macroeconomico”, rafforzando le speranze di resilienza dell’economia statunitense nel 2025, nonostante le numerose incertezze globali.

Oro in calo

I prezzi dell’oro hanno registrato un lieve ribasso, scendendo dai massimi storici toccati all’inizio della settimana, poiché i solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto le aspettative di imminenti tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, mentre l’allentarsi delle tensioni in Iran ha indebolito la domanda di beni rifugio.

L’oro spot è sceso dello 0,2% a 4.605,20 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro USA hanno perso lo 0,3% a 4.608,86 dollari.

Il metallo giallo si è allontanato dal record di 4.642,72 dollari l’oncia raggiunto mercoledì, ma resta avviato a chiudere la settimana con un guadagno di circa il 2%.

Petrolio stabile

I prezzi del petrolio si sono mossi leggermente al rialzo, consolidando dopo le forti perdite della sessione precedente, mentre si attenuavano i timori di un attacco militare imminente degli Stati Uniti contro l’Iran.

I futures sul Brent sono saliti dello 0,1% a 63,84 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate ha guadagnato lo 0,2% a 59,30 dollari al barile.

Entrambi i contratti erano crollati di oltre il 4% nella sessione precedente dopo che il presidente Trump aveva dichiarato che la repressione delle proteste a Teheran si stava attenuando, riducendo i timori di un’interruzione delle forniture. Nonostante ciò, i benchmark petroliferi sono destinati a chiudere la settimana sostanzialmente invariati, dopo aver toccato massimi plurimensili all’inizio della settimana.