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Il dollaro statunitense si è indebolito lunedì, mentre gli investitori sono diventati più ottimisti sulla possibilità che Washington adotti un approccio più morbido in seguito alla recente escalation nei confronti di Pechino. Il calo della valuta è arrivato dopo la forte svendita di venerdì, mentre sviluppi politici in Francia e Giappone hanno pesato su euro e yen.

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense contro un paniere di sei principali valute, è sceso dello 0,1% a 98,908. Il calo è avvenuto dopo un breve rimbalzo successivo all’annuncio da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di dazi al 100% sulle importazioni cinesi, che ha innescato un’ondata di avversione al rischio.

La minaccia improvvisa di nuovi dazi ha riportato alla mente dei trader le ampie misure tariffarie annunciate da Trump all’inizio dell’anno e ha riacceso l’incertezza, trascinando al ribasso azioni e criptovalute.

“Certamente c’è parecchia tensione là fuori”, ha dichiarato Tim Kelleher, responsabile delle vendite FX istituzionali presso Commonwealth Bank ad Auckland. “Se guardiamo alla questione tra Stati Uniti e Cina, sembra che Trump abbia fatto un po’ di TACO di nuovo e ammorbidito i toni”, ha aggiunto, riferendosi all’adagio di mercato secondo cui “Trump si tira sempre indietro”.

Nel fine settimana, Trump ha cercato di tranquillizzare i mercati scrivendo su Truth Social: “Non preoccupatevi della Cina, andrà tutto bene! L’illustre presidente Xi ha solo avuto un brutto momento. Non vuole una depressione per il suo Paese, e nemmeno io. Gli Stati Uniti vogliono aiutare la Cina, non danneggiarla!!!”.

La scarsa liquidità legata ai giorni festivi potrebbe pesare sull’attività di mercato, con parte degli Stati Uniti che celebra il Columbus Day/Indigenous Peoples’ Day. I mercati giapponesi erano chiusi per la Giornata della Salute e dello Sport, mentre le borse statunitensi sono rimaste aperte.

L’euro è rimasto stabile a 1,1622 dollari in Asia, dopo che la presidenza francese ha annunciato il nuovo gabinetto del primo ministro Sebastien Lecornu, confermando Roland Lescure come ministro delle finanze. Nel frattempo, il dollaro si è rafforzato dello 0,5% a 151,89 yen, mentre i trader valutavano le prospettive per la leader del Partito Liberal Democratico Sanae Takaichi dopo l’uscita di Komeito dalla coalizione di governo.

I mercati delle criptovalute sono rimasti volatili, con bitcoin in calo dello 0,2% a 114.849,14 dollari. L’oro ha raggiunto un nuovo record di 4.068 dollari l’oncia, in rialzo dell’1,2%. Lo yuan offshore ha guadagnato lo 0,2% a 7,1357 per dollaro dopo che i dati commerciali cinesi hanno mostrato una crescita più forte delle esportazioni a settembre.

“Ciò che farà la Cina in risposta all’ultimo annuncio di dazi di Trump influenzerà anche la reazione dei mercati nei prossimi giorni”, ha affermato Vasu Menon, direttore generale della strategia d’investimento di OCBC a Singapore. “Sia gli Stati Uniti che la Cina sanno che non possono permettersi di aumentare troppo le tensioni, soprattutto dopo i progressi compiuti nei colloqui commerciali negli ultimi mesi”, ha aggiunto. “In definitiva, lo scontro tra le due superpotenze potrebbe lasciare spazio alla ragione, e i due leader potrebbero dare priorità alle loro economie piuttosto che agli ego”.

Il dollaro australiano è salito dello 0,8% a 0,6525 dollari, il kiwi ha guadagnato lo 0,3% a 0,5735 dollari e la sterlina è salita dello 0,1% a 1,3347 dollari.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi del petrolio sono saliti lunedì, recuperando parte delle pesanti perdite della sessione precedente, mentre gli investitori si concentrano sulla possibilità di nuovi colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina che potrebbero allentare le tensioni tra le due maggiori economie e consumatori di energia al mondo.

I futures sul Brent sono aumentati di 92 centesimi, pari all’1,47%, a 63,65 dollari al barile alle 06:22 GMT, dopo il calo del 3,82% di venerdì, che aveva segnato la chiusura più debole dal 7 maggio. Il WTI statunitense è salito di 89 centesimi, pari all’1,51%, a 59,79 dollari al barile, dopo essere sceso del 4,24% venerdì ai livelli minimi da inizio maggio. La chiusura dei prezzi WTI è prevista per martedì, poiché lunedì è festivo in alcune aree degli Stati Uniti.

“Il crollo dei prezzi della scorsa settimana è stato in gran parte dovuto al cessate il fuoco a Gaza e al ritorno della volatilità commerciale USA-Cina in vista della scadenza del 10 novembre per la tregua commerciale”, ha dichiarato Suvro Sarkar, analista energetico di DBS Bank. Ha aggiunto che il recente calo “sembra ora essere limitato dalla volontà di entrambe le parti di negoziare”, sottolineando che l’andamento a breve termine dipenderà dall’esito dei colloqui.

Le tensioni si sono intensificate la scorsa settimana dopo che la Cina ha ampliato le restrizioni sulle esportazioni di terre rare. In risposta, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che la sua amministrazione imporrà dazi del 100% sulle esportazioni cinesi e nuove restrizioni alle esportazioni su “qualsiasi e tutto il software critico” entro il 1° novembre.

Nel fine settimana, tuttavia, Trump ha cercato di calmare i mercati, scrivendo su Truth Social: “Non preoccupatevi della Cina, andrà tutto bene!”.

Gli sviluppi arrivano alla vigilia di un possibile incontro tra Trump e il presidente cinese Xi Jinping a margine del Asia-Pacific Economic Cooperation in Corea del Sud. Jamison Greer, rappresentante commerciale degli Stati Uniti, ha dichiarato che l’incontro potrebbe ancora tenersi entro la fine del mese.

“Lo scenario più probabile sembra essere che entrambe le parti facciano un passo indietro rispetto alle politiche più aggressive e che i colloqui portino a un’ulteriore — e possibilmente indefinita — estensione della pausa dell’escalation tariffaria raggiunta a maggio”, hanno scritto gli analisti di Goldman Sachs in un report. Tuttavia, hanno avvertito che permane il rischio di una nuova escalation, che potrebbe temporaneamente far salire i dazi o introdurre restrizioni più severe alle esportazioni.

Il mercato petrolifero è stato particolarmente sensibile alle tensioni commerciali tra Washington e Pechino, con forti ribassi nei momenti di maggiore scontro all’inizio dell’anno.

Nel frattempo, i dati doganali hanno mostrato che le importazioni di petrolio greggio della Cina sono aumentate del 3,9% su base annua a settembre, raggiungendo 11,5 milioni di barili al giorno — il livello più alto del 2025 — grazie a una maggiore attività delle raffinerie e all’aumento delle scorte strategiche.

In Medio Oriente, un funzionario coinvolto nel processo ha confermato che Hamas ha rilasciato i primi sette ostaggi israeliani sopravvissuti lunedì. Si tratta della fase iniziale di un accordo di cessate il fuoco mediato con l’aiuto di Trump per porre fine al conflitto a Gaza.

Questo contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo professionale. Non deve essere considerato come una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari. Tutti gli investimenti comportano dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale investito. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Si consiglia di effettuare le proprie ricerche e di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

I prezzi dell’oro sono balzati a nuovi massimi storici nelle contrattazioni asiatiche di lunedì, avvicinandosi alla soglia dei 4.100 dollari l’oncia, mentre le crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno alimentato la domanda di beni rifugio.

L’oro spot è salito dell’1,3% a 4.070,29 dollari l’oncia alle 02:53 ET (05:53 GMT) dopo aver toccato un massimo intraday record di 4.078,05 dollari nella sessione precedente. I future sull’oro USA sono aumentati dell’1,6% a 4.089,45 $/oncia. Anche l’argento ha raggiunto nuovi massimi, rafforzando la corsa dei metalli preziosi.

Trump intensifica la disputa commerciale con la Cina

Il rally è arrivato dopo le dichiarazioni di venerdì del presidente statunitense Donald Trump, che ha minacciato di imporre dazi fino al 100% sulle importazioni cinesi e di inasprire i controlli sulle esportazioni di tecnologie critiche.

I mercati hanno reagito rapidamente, con gli investitori che si sono spostati verso asset rifugio come l’oro. Nel fine settimana, tuttavia, Trump ha attenuato i toni, invitando i mercati a “non preoccuparsi della Cina” e lasciando intendere che non fosse previsto un immediato inasprimento delle tensioni. Ciò ha contribuito ad allentare parzialmente la pressione, ma i trader restano cauti data l’imprevedibilità della politica commerciale statunitense.

Pechino, da parte sua, ha dichiarato di “non avere paura” di una guerra commerciale e che adotterà tutte le misure necessarie per difendere i propri interessi. Questa posizione ferma ha alimentato i timori di una nuova escalation nelle tensioni economiche tra le due potenze.

Il prezzo dell’oro è aumentato di oltre il 50% dall’inizio dell’anno, sostenuto dalla forte domanda di beni rifugio, dalle aspettative di tassi d’interesse USA più bassi e dagli acquisti costanti delle banche centrali. Le crescenti tensioni geopolitiche e la debolezza dei mercati azionari globali hanno dato ulteriore slancio al metallo prezioso.

Argento in rialzo, bene anche i metalli industriali

I future sull’argento hanno registrato un forte aumento, toccando un nuovo massimo storico di 51,7 dollari l’oncia, con un incremento del 2,4% nella giornata. Gli analisti attribuiscono il rialzo a una combinazione di forte domanda degli investitori, condizioni di offerta limitata e uno short squeeze sui mercati londinesi.

I future sul platino sono saliti di quasi il 3% a 1.669,60 $/oncia, mentre i future sul rame alla London Metal Exchange sono aumentati dell’1,5% a 10.572,75 $ la tonnellata. I future sul rame USA sono cresciuti dell’1,7% a 4,98 $ la libbra.

La solidità dei metalli industriali è stata sostenuta anche dai dati commerciali cinesi, che hanno mostrato esportazioni e importazioni in forte crescita a settembre, oltre le attese, nonostante i timori legati ai dazi USA, segnalando la resilienza degli scambi globali.

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Stellantis N.V. (BIT:STLAM) ha deciso di prendersi più tempo per finalizzare la nuova strategia industriale. Il costruttore automobilistico, guidato da Antonio Filosa, ha rinviato la presentazione del piano strategico al primo semestre del 2026, spostando la scadenza originaria dal primo trimestre al 30 giugno.

L’obiettivo di questo rinvio di tre mesi è garantire che il piano strategico rappresenti “una vera svolta per l’azienda”, contribuendo ad accompagnare il gruppo fuori dal periodo di difficoltà industriali e finanziarie che sta affrontando da diversi mesi.

La notizia è emersa dalla trascrizione della conference call tenutasi venerdì 10 ottobre, durante la quale Ed Ditmire, responsabile delle relazioni con gli investitori di Stellantis, ha commentato le stime preliminari sulle consegne del terzo trimestre. Ditmire ha spiegato agli analisti che l’azienda sta conducendo una revisione strategica approfondita per ridefinire “priorità, programmi e obiettivi”. Ha sottolineato inoltre che il rinvio serve a concedere il tempo necessario “per consentire al nuovo team di gestione di contribuire pienamente alla definizione del piano industriale”.

Ditmire ha citato anche altri fattori che hanno pesato sulla decisione, tra cui “l’evoluzione del quadro tariffario commerciale negli Stati Uniti” e “il continuo e intenso dialogo con i responsabili politici europei”, impegnati a definire nuovi standard ambientali e industriali che plasmeranno il futuro del settore automobilistico nel continente.

Stellantis pubblicherà i dati sui ricavi e sulle spedizioni del terzo trimestre il 30 ottobre. Nel frattempo, Deutsche Bank ha alzato il target price sul titolo Stellantis da 7,50 € a 8,00 €, rispetto agli 8,858 € registrati in apertura (+3%). Gli analisti della banca hanno “leggermente aumentato” le loro stime per il 2025 e si aspettano una crescita dei ricavi a doppia cifra per il terzo trimestre, grazie anche a una base di confronto “debole” rispetto allo stesso periodo del 2024.

Citi ha confermato la raccomandazione neutrale e un target price di 8,50 €, dopo che la guidance sulle consegne è risultata superiore dell’11% alle attese degli analisti e del 4% rispetto al consensus, sottolineando le buone performance del Nord America.

Secondo gli analisti di Intesa Sanpaolo, “I volumi del gruppo nel terzo trimestre sono stati nel complesso in linea con le aspettative e sono stati in gran parte sostenuti da una base di confronto favorevole, ma il dato superiore del 10% rispetto al consensus in Nord America appare piuttosto incoraggiante e lascia ben sperare per una riconquista di quote di mercato da parte del gruppo.” La banca mantiene una raccomandazione neutrale sul titolo e un target price di 9,10 €.

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Borsa Italiana ha avviato la settimana in territorio positivo, in linea con gli altri listini europei, dopo la correzione di venerdì pomeriggio innescata dalle minacce di dazi statunitensi sulle importazioni cinesi.

Il presidente americano Donald Trump aveva annunciato possibili tariffe al 100% a partire dal 1° novembre, ma nel fine settimana ha adottato un tono più conciliatorio. Pechino, da parte sua, ha difeso le restrizioni sulle esportazioni di terre rare come risposta alle pressioni statunitensi, evitando però di imporre nuovi dazi su prodotti americani.

Gli investitori restano inoltre concentrati sulle tensioni geopolitiche, dopo che Hamas ha consegnato alla Croce Rossa i primi sette ostaggi israeliani a Gaza, nell’ambito della fase iniziale dell’accordo di cessate il fuoco con Israele.

Verso le 9:30, l’indice FTSE MIB segnava un progresso dello 0,9%. In evidenza Telecom Italia (BIT:TIT), STMicroelectronics (BIT:STM) e Stellantis N.V. (BIT:STLAM), tutte in rialzo di circa il 3%, insieme a Interpump Group (BIT:IP), anch’essa positiva.

Bene il comparto bancario, con l’indice di settore in aumento dell’1% e guadagni di circa il 2% per Banca Popolare di Sondrio (BIT:BPSO) e BPER Banca (BIT:BPE).

Cementir Holding (BIT:CEM) ha proseguito la sua corsa al rialzo con un +3,9%, sostenuta dall’avvio di copertura da parte di Exane BNP Paribas con raccomandazione “outperform” e target price a 18 euro. Secondo gli analisti, l’azienda è quella meglio posizionata nel settore italiano per beneficiare della ricostruzione di Gaza grazie alla sua forte capacità produttiva in Turchia.

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Le borse europee hanno mostrato una ripresa lunedì, spinte al rialzo dai titoli tecnologici e minerari, dopo il forte calo di fine settimana causato dalle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,6% alle 07:19 GMT, recuperando parte del calo dell’1,3% registrato venerdì, quando il presidente statunitense Donald Trump aveva minacciato dazi del 100% sulle importazioni cinesi.

Mentre i mercati asiatici hanno continuato a perdere terreno, le borse europee e i futures di Wall Street hanno mostrato segnali di stabilizzazione, grazie a toni più concilianti da parte di Trump nel fine settimana.

Il CAC 40 francese ha registrato un rialzo dello 0,9%, guidando i principali listini europei, dopo la rielezione di Sébastien Lecornu a primo ministro, avvenuta quattro giorni dopo le sue dimissioni.

Le azioni di AstraZeneca (LSE:AZN) sono aumentate dello 0,7% dopo l’annuncio di un accordo che consentirà all’azienda britannica di vendere alcuni farmaci a prezzi scontati a Medicaid in cambio di un alleggerimento dei dazi.

La tedesca PSI Software (TG:PSAN) è balzata del 37%, ai massimi dal 2021, dopo che Warburg Pincus ha confermato l’acquisizione per oltre 700 milioni di euro, come anticipato da Reuters.

Infine, Exosens (EU:EXENS) è salita di quasi il 13% dopo che Theon International (EU:THEON) ha annunciato l’intenzione di acquistare una quota del 9,8% della società francese. Le azioni Theon sono scese del 4,6%.

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L’euro e lo yen hanno registrato lievi guadagni contro il dollaro statunitense venerdì, ma restano sulla buona strada per forti perdite settimanali, mentre gli operatori valutano la crescente incertezza politica in Francia e le minori aspettative di un rialzo dei tassi nel breve termine in Giappone.

Alle 05:27 ET (09:27 GMT), l’euro è salito leggermente a 1,1571 dollari, recuperando in parte dopo una settimana difficile. Nonostante il rimbalzo, la valuta unica si avvia verso la sua flessione settimanale più marcata degli ultimi undici mesi.

Il panorama politico francese si è intensificato dopo che il presidente Emmanuel Macron ha fissato una scadenza per nominare il suo sesto Primo Ministro in meno di due anni, in seguito al crollo del governo guidato da Sébastien Lecornu.

François Villeroy de Galhau, governatore della Banque de France, ha avvertito che la crisi “potrebbe ridurre il PIL di almeno 0,2 punti percentuali” e indebolire la fiducia di consumatori e imprese. «I mercati seguiranno da vicino la situazione», ha detto a una radio francese.

Yen si stabilizza grazie a dati sull’inflazione più solidi e segnali di intervento

Lo yen si è rafforzato moderatamente, con l’USD/JPY in calo dello 0,3% rispetto ai massimi di otto mesi. Dati sui prezzi alla produzione migliori del previsto per settembre hanno indicato un’accelerazione dell’inflazione di fondo, alimentando le speculazioni sulle prossime mosse della Bank of Japan.

Sebbene la banca centrale abbia segnalato che i rialzi dei tassi seguiranno l’aumento dei prezzi, il governo dovrebbe opporsi a un inasprimento improvviso della politica monetaria — soprattutto con Sanae Takaichi, nota per la sua linea fiscale accomodante, pronta a diventare Primo Ministro.

La sua probabile leadership della Liberal Democratic Party (Japan) ha già innescato un forte calo dello yen questa settimana: la valuta ha perso quasi il 4%, il peggior calo settimanale da ottobre 2024.

La debolezza ha acceso le speculazioni su un possibile intervento valutario. Il ministro delle Finanze Katsunobu Katō ha alimentato tali aspettative dichiarando che il governo è preoccupato per «movimenti unilaterali e rapidi» sul mercato dei cambi.

Il dollaro beneficia della debolezza di euro e yen

Con euro e yen sotto pressione e il dibattito su quanto profondi saranno i prossimi tagli ai tassi da parte della Federal Reserve System, il dollaro si avvia verso la sua migliore settimana in un anno. L’U.S. Dollar Index è sceso dello 0,2% a 99,34, restando vicino ai massimi di due mesi.

«I mercati stanno chiaramente ripensando alle operazioni short-USD più popolari, ma ulteriori guadagni potrebbero essere più difficili da sostenere a meno che i mercati non inizino a escludere l’allentamento della Fed», hanno scritto gli analisti di ING Group.

«Il dollaro può consolidare parte dei guadagni odierni, ma rimane a rischio di correzioni a nostro avviso, e un altro rally potrebbe portare il biglietto verde pericolosamente lontano da ciò che i differenziali dei tassi a breve termine giustificano».

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I futures statunitensi sono leggermente aumentati nelle prime ore di venerdì, mentre gli investitori attendono la pubblicazione dei dati sulla fiducia dei consumatori da parte dell’University of Michigan. Il calendario economico rimane scarno a causa della chiusura parziale del governo federale, che ha bloccato la diffusione di diversi indicatori chiave. Sul fronte societario, le azioni di Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD) sono balzate nelle contrattazioni after-hours grazie a ricavi superiori alle attese, mentre Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI) ha perso terreno dopo risultati che non hanno pienamente soddisfatto le aspettative del mercato. Nel frattempo, i prezzi dell’oro sono scesi sotto i 4.000 dollari l’oncia, dopo il cessate il fuoco tra Israele e Hamas che ha ridotto la domanda per asset rifugio.

Futures in rialzo

Alle 02:42 ET, i futures sul Dow Jones Industrial Average erano in rialzo di 68 punti (+0,2%), quelli sull’S&P 500 salivano di 11 punti (+0,2%) e i futures sul Nasdaq 100 guadagnavano 54 punti (+0,2%).

Nella sessione precedente, Wall Street aveva chiuso in calo poiché gli investitori hanno bilanciato l’impatto della chiusura del governo con l’entusiasmo persistente per l’intelligenza artificiale. Alcuni analisti hanno sollevato dubbi sulla sostenibilità delle operazioni legate all’AI, ma il settore continua ad attrarre forti flussi di capitale.

I mercati hanno reagito positivamente anche ai conti trimestrali di PepsiCo, Inc. (NASDAQ:PEP) e Delta Air Lines (NYSE:DAL), entrambi migliori delle attese.

Fiducia dei consumatori del Michigan sotto i riflettori

La chiusura del governo ha ritardato la pubblicazione di importanti dati macroeconomici, lasciando gli investitori con meno indicatori per valutare lo stato dell’economia USA. Se lo stallo politico continuerà, anche i dati sull’inflazione in arrivo potrebbero essere rinviati.

La Federal Reserve System ha tagliato i tassi di 25 punti base lo scorso mese e ha segnalato possibili ulteriori allentamenti nel corso dell’anno, ma la scarsità di dati ufficiali rende più complessa la pianificazione delle mosse future. Per questo, cresce l’attenzione verso indicatori alternativi, tra cui l’indagine dell’Università del Michigan sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative d’inflazione, in uscita venerdì.

Applied Digital balza dopo conti superiori alle attese

Le azioni di Applied Digital sono salite dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali, con ricavi pari a 64,2 milioni di dollari, in crescita dell’84% su base annua e ben al di sopra delle stime di 50 milioni secondo LSEG. La perdita trimestrale di $0,03 per azione è risultata inferiore alle previsioni.

L’azienda continua a beneficiare della forte domanda di infrastrutture per l’AI. Ad agosto, Applied Digital ha firmato un contratto di locazione con CoreWeave, e gli analisti prevedono ulteriori accordi entro fine anno.

Levi Strauss alza le previsioni ma il titolo scende

Levi Strauss ha riportato utili trimestrali di $0,34 per azione, sopra i $0,30 attesi. I ricavi sono saliti a 1,54 miliardi di dollari, in aumento rispetto agli 1,50 miliardi di un anno fa. La società ha alzato le previsioni sugli utili per l’intero anno a $1,27–$1,32 per azione e ha rivisto al rialzo anche la crescita dei ricavi netti e organici.

Nonostante i risultati positivi, il titolo è sceso di oltre il 6% nel dopoborsa. Gli analisti di Vital Knowledge hanno osservato che, sebbene l’azienda “continues to execute very well in a tough macro environment,” le aspettative erano “fairly high” prima dei risultati, “which might explain some of the knee-jerk disappointment.”

L’oro scende sotto i 4.000 dollari

I prezzi dell’oro si sono indeboliti con il calo della domanda di beni rifugio, dopo il cessate il fuoco tra Israele e Hamas mediato dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump. L’accordo, approvato dal governo israeliano venerdì, dovrebbe contribuire a porre fine al conflitto a Gaza.

L’oro spot è sceso dello 0,3% a 3.965,93 dollari l’oncia alle 03:44 ET, mentre i futures di dicembre sono saliti dello 0,2% a 3.978,52 $/oz. Questa settimana i prezzi avevano superato i 4.000 dollari per la prima volta nella storia. Un dollaro forte, sostenuto dalla debolezza dello yen e dell’euro e dall’incertezza sui tassi, ha aggiunto pressione sui metalli preziosi.

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I prezzi dell’oro sono scesi venerdì, scivolando sotto la soglia chiave dei 4.000 dollari l’oncia, mentre gli investitori hanno approfittato dei guadagni dopo l’annuncio del cessate il fuoco tra Israele e Hamas.

Il metallo prezioso ha registrato forti perdite durante la notte e ha continuato a essere sotto pressione nella sessione asiatica. Un dollaro più forte ha aggravato la flessione, sostenuto dalle incertezze sulla politica monetaria della Federal Reserve e dall’indebolimento dello yen giapponese e dell’euro.

Alle 01:13 ET (05:13 GMT), l’oro spot era in calo dello 0,2% a 3.970,88 dollari l’oncia, mentre i futures di dicembre salivano dello 0,3% a 3.985,20 $/oncia. All’inizio della settimana, i prezzi spot avevano superato per la prima volta i 4.000 $/oncia, raggiungendo un massimo storico di 4.059,32 $/oncia.

La corsa dell’oro si è fermata poco dopo la firma dell’accordo di cessate il fuoco mediato dagli Stati Uniti tra Israele e Hamas. L’intesa rappresenta la prima fase di un piano di pace in 20 punti proposto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump ed è considerata uno dei tentativi diplomatici più ambiziosi degli ultimi anni in Medio Oriente.

Tuttavia, il calo delle tensioni geopolitiche dovrebbe ridurre la domanda di beni rifugio. Anche gli altri metalli preziosi hanno seguito l’oro nella discesa, dopo il rally dei giorni precedenti. Il platino spot è sceso da un massimo quasi di 13 anni a 1.603,92 $/oncia, mentre l’argento spot si è stabilizzato a 49,6655 $/oncia dopo aver superato brevemente i 51 $/oncia giovedì, toccando un nuovo record.

Nonostante il calo, l’oro segna ancora un +2,3% per la settimana, prolungando la sua serie positiva a otto settimane. L’argento è in rialzo del 3,5%, mentre il platino è stabile.

Gli analisti di ANZ hanno affermato che la correzione nei prezzi dell’oro e degli altri metalli preziosi è stata principalmente dovuta a prese di profitto dopo una “ascesa meteoritica” nelle ultime settimane. Tuttavia, ritengono che qualsiasi flessione sarà “di breve durata e contenuta”, poiché esistono ancora diversi fattori di supporto.

«Vediamo ancora in atto dei fattori strutturali per sostenere prezzi dell’oro più elevati. La Federal Reserve dovrebbe continuare il suo percorso espansivo a fronte dei crescenti rischi per l’occupazione», hanno scritto gli analisti di ANZ in una nota.

Hanno inoltre sottolineato che l’incertezza politica persistente negli Stati Uniti, inclusa la possibilità di un prolungato shutdown del governo, dovrebbe mantenere gli investitori cauti e rafforzare l’appeal dell’oro come bene rifugio.

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I prezzi del petrolio sono scesi venerdì, proseguendo la flessione della sessione precedente, poiché l’attenuarsi delle tensioni geopolitiche ha ridotto il premio di rischio del mercato dopo l’accordo di cessate il fuoco tra Israele e Hamas volto a porre fine alla guerra a Gaza.

Alle 06:36 GMT, i futures sul Brent Crude erano in calo di 24 centesimi, ovvero dello 0,4%, a 64,98 dollari al barile. I futures sul West Texas Intermediate (WTI) sono scesi di 20 centesimi, o dello 0,3%, a 61,31 dollari.

Il cessate il fuoco, firmato giovedì come parte dell’iniziativa di pace del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, è stato ratificato venerdì dal governo israeliano. In base all’accordo, i combattimenti termineranno, Israele ritirerà parzialmente le proprie truppe da Gaza e Hamas libererà gli ostaggi rimanenti in cambio della scarcerazione di centinaia di prigionieri.

Nonostante il calo giornaliero, entrambi i benchmark petroliferi restano in rialzo di circa lo 0,7% per la settimana, recuperando dopo le forti perdite della scorsa settimana. All’inizio della settimana, i prezzi avevano toccato il massimo di sette giorni a causa dello stallo nei negoziati di pace in Ucraina, che ha aumentato la probabilità di sanzioni prolungate contro la Russia, il secondo esportatore mondiale di petrolio.

«L’accordo di cessate il fuoco a Gaza è stato un passo importante verso la fine della guerra durata due anni, che aveva aumentato il rischio di interruzioni dell’offerta di petrolio», ha dichiarato Daniel Hynes, analista di ANZ, in una nota.

«Questo accordo ha riportato l’attenzione sull’imminente surplus di petrolio, mentre l’OPEC procede con la riduzione dei tagli alla produzione», ha aggiunto Hynes.

Un aumento della produzione inferiore alle attese da parte di OPEC e dei suoi alleati (OPEC+) ha contribuito a contenere i timori di eccesso di offerta.

«Le aspettative del mercato su un forte aumento dell’offerta di greggio non si sono tradotte in un calo significativo dei prezzi», hanno osservato gli analisti di BMI Research. «L’ultimo aumento della produzione è stato inferiore alle previsioni iniziali, contribuendo a un leggero rialzo dei prezzi settimanali», hanno aggiunto.

Nel frattempo, gli operatori guardano con attenzione a Washington. Un prolungato shutdown del governo statunitense potrebbe rallentare l’attività economica e ridurre la domanda di carburante nel principale paese consumatore di petrolio al mondo.

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