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Il dollaro statunitense è salito venerdì, proseguendo il suo recente rimbalzo dopo che la Federal Reserve ha indicato di non avere un’immediata necessità di tagliare i tassi di interesse.

Alle 05:25 ET (09:25 GMT), l’indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di sei altre valute, è aumentato dello 0,2% a 103,710, dopo aver guadagnato circa lo 0,4% giovedì, allontanandosi ulteriormente dal minimo di cinque mesi toccato all’inizio della settimana.

Il dollaro recupera terreno

La Federal Reserve ha mantenuto invariati i suoi tassi di interesse questa settimana, come ampiamente previsto, e ha proiettato una crescita economica più lenta e un’inflazione più elevata nel corso dell’anno.

Tuttavia, la banca centrale statunitense ha anche segnalato di non avere particolare fretta di tagliare i tassi, mentre i dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione pubblicati giovedì hanno suggerito una certa resilienza del mercato del lavoro, uno degli elementi chiave considerati dalla Fed nella definizione della politica monetaria.

“Il calendario dei dati economici negli Stati Uniti è vuoto oggi. Una giornata senza dati chiave potrebbe offrire maggiori opportunità al dollaro per continuare a recuperare terreno”, hanno affermato gli analisti di ING in una nota.

“Il periodo di blackout della Federal Reserve è ufficialmente terminato e il tono cauto adottato dal FOMC e dal presidente Jerome Powell questa settimana lascia spazio a possibili aggiustamenti nella comunicazione post-riunione, che probabilmente arriveranno dopo la pubblicazione di nuovi dati.”

La sterlina scivola dopo la BOE

In Europa, il cambio GBP/USD è sceso dello 0,3% a 1,2926, dopo che la Banca d’Inghilterra ha mantenuto invariato il tasso di interesse di riferimento nella riunione di giovedì.

“Ci sono stati due aspetti degni di nota della riunione”, ha affermato ING. “In primo luogo, Catherine Mann ha rapidamente abbandonato l’ala più aggressiva, lasciando un solo membro a votare contro il mantenimento dei tassi. In secondo luogo, si è fatto riferimento al fatto che, se i dati dovessero mostrare una maggiore instabilità del mercato del lavoro, la BOE potrebbe trarre conclusioni disinflazionistiche e tagliare i tassi più rapidamente.”

Il cambio EUR/USD è sceso dello 0,1% a 1,0836, dopo che la presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha evidenziato il costo di una guerra commerciale con gli Stati Uniti per l’economia dell’eurozona.

Lagarde ha dichiarato che un dazio del 25% imposto dagli Stati Uniti sulle importazioni europee ridurrebbe la crescita dell’eurozona di circa 0,3 punti percentuali nel primo anno, mentre eventuali misure di ritorsione potrebbero portare questo valore a circa mezzo punto percentuale.

“Il prossimo grande supporto per EUR/USD è probabilmente la media mobile a 200 giorni a 1,0725, che ora rappresenta il punto di riferimento chiave per un ritorno a un trend rialzista del dollaro”, ha aggiunto ING.

Yen in indebolimento

In Asia, il cambio USD/JPY è salito dello 0,4% a 149,39, con lo yen giapponese in calo nonostante i dati sull’inflazione al consumo di febbraio siano risultati più forti del previsto, mantenendo l’attenzione degli investitori su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone.

L’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo sottostante è aumentata ulteriormente oltre l’obiettivo annuo del 2% della BOJ a febbraio, in linea con le previsioni della banca centrale che vedono una crescita salariale più forte stimolare la spesa personale e l’inflazione nel corso dell’anno.

La BOJ è ora ampiamente attesa a un rialzo dei tassi a maggio.

Il cambio USD/CNY è salito a 7,2494, con l’attenzione ancora concentrata su nuove misure di stimolo da parte di Pechino.

La seduta è iniziata negativamente a Piazza Affari, con l’indice che si muove in modo piuttosto volatile, ma senza la forza necessaria per invertire la tendenza ribassista che sta colpendo i mercati da ieri.

Gli investitori restano in attesa degli sviluppi sul fronte della guerra in Ucraina. Secondo Donald Trump, gli Stati Uniti firmeranno presto un accordo con Kiev sui minerali e le risorse naturali, e il tentativo della Casa Bianca di raggiungere un accordo di pace per l’Ucraina sta procedendo “abbastanza bene” dopo i colloqui con Vladimir Putin e Volodymyr Zelensky.

Sul fronte macroeconomico, oggi è una giornata con pochi spunti. Si chiude una settimana in cui le principali banche centrali globali hanno espresso particolare cautela riguardo alla prosecuzione dell’allentamento monetario, in un contesto segnato dalle numerose incognite sugli effetti economici delle politiche tariffarie di Trump.

Intorno alle 9:30 l’indice Ftse Mib è in calo dello 0,63%, dopo aver temporaneamente azzerato le perdite. Le vendite prevalgono ancora oggi in tutti i settori.

Nexi (BIT:NEXI) perde l’1,5% dopo il rally di ieri, innescato dalle voci su un’offerta da 850 milioni da parte di Tpg per la divisione Digital Banking Solutions.

L’indice bancario segna un calo frazionale dello 0,10%, con le big Intesa (BIT:ISP) e UniCredit (BIT:UCG) rispettivamente in ribasso dello 0,3% e dello 0,2%. Mps (BIT:BMPS) annulla il rialzo iniziale (+0,2%), mentre Mediobanca (BIT:MB) cede lo 0,44%, con lo sconto implicito sull’OPA lanciata dalla banca senese che si riduce all’1,5%.

Le vendite sui titoli della difesa proseguono nel resto d’Europa dopo il rally. Leonardo è in calo dell’1,4%, Iveco perde l’1,9%, Fincantieri (BIT:FCT) scende dell’1,6%.

Ancora debole Ferragamo (BIT:SFER), oggi in calo dell’1,7%.

Nuovo scivolone per De Nora, che segna il terzo calo consecutivo a seguito di dati deludenti e di una revisione delle stime, cedendo l’1,4%. In tre giorni il titolo ha perso oltre il 30% del suo valore.

Infine, il comparto utility tiene: Terna (BIT:TRN) e Snam (BIT:SRG) salgono dello 0,2%, Enel (BIT:ENEL) guadagna lo 0,5% e A2A (BIT:A2A) resta stabile.

Le azioni europee sui principali indici DAX, CAC e FTSE 100 si sono mosse prevalentemente al ribasso nelle contrattazioni di giovedì, dopo che la Banca d’Inghilterra ha annunciato la sua decisione, ampiamente prevista, di mantenere invariati i tassi di interesse.

Il comitato di nove membri ha votato 8-1 per mantenere il tasso bancario al 4,5%. Swati Dhingra ha chiesto una riduzione di un quarto di punto. In precedenza, la BoE aveva ridotto il tasso di 25 punti base a febbraio, dopo due riduzioni dello stesso importo lo scorso anno.

“Non vi era alcuna presunzione che la politica monetaria fosse su un percorso predefinito per i prossimi incontri”, ha dichiarato la banca. “La politica monetaria dovrà rimanere restrittiva per un periodo sufficientemente lungo finché i rischi di un ritorno sostenibile dell’inflazione all’obiettivo del 2% nel medio termine non saranno ulteriormente dissipati.”

In precedenza, la Banca nazionale svizzera ha tagliato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, mentre la banca centrale svedese ha lasciato i tassi invariati.

L’indice FTSE 100 del Regno Unito è in calo dello 0,3%, il CAC 40 francese ha perso l’1,1% e il DAX tedesco è sceso dell’1,6%.

Tra le singole azioni, il produttore tedesco di motori Deutz è sceso significativamente dopo che l’utile rettificato del 2024 si è quasi dimezzato.

Anche Stratec SE ha registrato un calo significativo dopo aver rinviato la pubblicazione del suo rapporto annuale.

RWE ha subito un calo, dopo aver annunciato che ridurrà gli investimenti di oltre un quinto entro la fine del decennio.

La società francese di ristorazione Sodexo è crollata dopo aver abbassato le previsioni sui ricavi e sul margine di profitto per l’intero anno.

Nel frattempo, Prudential è balzata in rialzo dopo aver annunciato una joint venture nel settore delle assicurazioni sanitarie con il gruppo indiano HCL Group.

I principali futures sugli indici statunitensi per il Dow Jones, l’S&P e il Nasdaq indicano attualmente un’apertura in ribasso giovedì, con le azioni che probabilmente restituiranno parte dei guadagni dopo aver chiuso la sessione precedente in forte rialzo.

I trader potrebbero cercare di incassare i guadagni di ieri a causa delle persistenti preoccupazioni sulle prospettive economiche, dopo l’annuncio della politica monetaria della Federal Reserve di mercoledì.

La Fed ha annunciato la decisione, ampiamente prevista, di lasciare invariati i tassi di interesse, ma le previsioni suggeriscono che i funzionari si aspettano comunque di riprendere i tagli dei tassi più avanti quest’anno.

Tuttavia, i funzionari della Fed hanno anche abbassato le loro previsioni di crescita del PIL per il 2025 all’1,7% dal 2,1% e hanno aumentato le loro stime per la crescita dei prezzi al consumo di quest’anno al 2,7% dal 2,5%.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato nella conferenza stampa post-riunione che una “buona parte” dell’aumento delle previsioni sull’inflazione è dovuta ai dazi doganali.

Dopo il forte calo registrato nella sessione di martedì, le azioni hanno mostrato un netto movimento al rialzo nelle contrattazioni di mercoledì. Con il rally, i principali indici hanno in gran parte compensato le pesanti perdite di martedì.

Gli indici principali hanno ridotto i loro guadagni migliori prima della chiusura ma sono rimasti in forte rialzo. Il Nasdaq è salito di 246,67 punti (+1,4%) a 17.750,79, l’S&P 500 è aumentato di 60,63 punti (+1,1%) a 5.675,29 e il Dow è avanzato di 383,32 punti (+0,9%) a 41.964,63.

Le azioni hanno mostrato un rimbalzo significativo all’inizio della sessione e hanno continuato a salire dopo l’annuncio della politica monetaria della Federal Reserve.

La Fed ha confermato la sua decisione, attesa dai mercati, di mantenere ancora una volta invariati i tassi di interesse, ma le proiezioni indicano che la banca centrale probabilmente li ridurrà più avanti quest’anno.

La Fed ha dichiarato di aver deciso di mantenere l’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali tra il 4,25% e il 4,50% per sostenere i suoi due obiettivi principali: la massima occupazione e un’inflazione al 2% nel lungo termine.

Nella precedente riunione di fine gennaio, la banca centrale aveva lasciato invariati i tassi dopo averli ridotti di un totale di 100 punti base (1,0 punto percentuale) nei tre incontri precedenti.

La dichiarazione che accompagna la decisione ha sottolineato che “l’incertezza sulle prospettive economiche è aumentata” e che la Fed è “attenta ai rischi su entrambi i lati del suo doppio mandato”.

Per quanto riguarda le prospettive sui tassi, i funzionari della Fed prevedono ancora che i tassi si collocheranno in un intervallo tra il 3,75% e il 4,0% entro la fine dell’anno.

Questa previsione è rimasta invariata rispetto a dicembre scorso e suggerisce che la Fed probabilmente ridurrà i tassi di un quarto di punto due volte nel corso dell’anno.

La banca centrale ha anche annunciato di aver deciso di rallentare il ritmo di riduzione delle sue partecipazioni in titoli, riducendo il tetto massimo mensile per il rimborso dei titoli del Tesoro da 25 miliardi di dollari a 5 miliardi a partire da aprile.

“La Fed ha indirettamente tagliato i tassi oggi prendendo provvedimenti per ridurre il ritmo del deflusso delle sue partecipazioni in titoli del Tesoro”, ha dichiarato Jamie Cox, Managing Partner di Harris Financial Group. “La Fed deve considerare molteplici fattori nel bilancio dei rischi, e questa mossa è stata una delle scelte più semplici.”

Ha aggiunto: “Questo apre la strada affinché la Fed elimini il deflusso entro l’estate e, con un po’ di fortuna, i dati sull’inflazione saranno tali da rendere ovvia la scelta di ridurre il tasso dei fondi federali.”

Le azioni delle compagnie aeree hanno registrato un forte rialzo dopo la significativa debolezza di martedì, con l’indice NYSE Arca Airline che è balzato del 2,6%.

Si è registrata anche una notevole forza tra i titoli delle società di brokeraggio, riflessa nel balzo del 2,4% dell’indice NYSE Arca Broker/Dealer.

Anche i titoli dell’hardware per computer, del networking e delle banche hanno mostrato un notevole rafforzamento, salendo insieme alla maggior parte degli altri principali settori.

Piazza Affari inizia la giornata con un sottile rialzo tra borse europee poco mosse all’indomani della riunione della Fed che si è chiusa senza sorprese con la conferma dei tassi e con la prospettiva di due tagli entro la fine dell’anno.

La sostanziale conferma dell’outlook da parte della banca centrale ha fatto bene a Wall Street dopo le altalene innescate dal clima di grande incertezza sulle politiche commerciali della amministrazione Trump e sulle ricadute per la crescita degli Stati Uniti.

Intorno alle 9,30 il Ftse Mib sale dello 0,2% grazie principalmente al settore energia, sostenuto dal rialzo del petrolio per l’escalation delle tensioni in Medio Oriente.

L’indice delle banche è piatto e quello del settore auto in lieve calo.

Spicca il rialzo di Nexi (BIT:NEXII) (+4,3%) dopo che il Corriere della Sera ha scritto che il fondo Usa Tpg avrebbe presentato un’offerta da circa 850 milioni per la divisione Digital Banking Solutions.

Poco mossa Stm (EU:STMPA) dopo l’annuncio delle dimissioni dal consiglio di sorveglianza di Maurizio Tamagnini, designato da Cdp. Debole Ferragamo a -2,5%

Nuovo tonfo per De Nora (-7%) dopo il crollo di ieri in scia a dati deludenti e a una revisione delle stime.

L’Unione Europea (UE) non risponderà immediatamente alle nuove tariffe reciproche che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump dovrebbe annunciare il 02.04.2024, secondo quanto dichiarato dal Primo Ministro irlandese Micheal Martin. La dichiarazione è stata rilasciata mercoledì, dopo che la Casa Bianca ha confermato martedì che Trump intende implementare queste tariffe nella data indicata.

Questo avviene nonostante le recenti osservazioni del Segretario al Tesoro Scott Bessent, che suggerivano un possibile rinvio dell’attivazione delle tariffe. Nell’ultima settimana, gli Stati Uniti hanno imposto dazi su acciaio e alluminio. In risposta, l’UE ha iniziato a pianificare le proprie contromisure. Inoltre, Trump ha minacciato di imporre tariffe del 200% su vini e alcolici europei, separatamente dalle prossime tariffe previste per il 2 aprile.

Martin, parlando al parlamento irlandese, ha affermato che sarà necessaria una risposta completa alle tariffe annunciate per il 2 aprile. Tuttavia, l’UE attenderà un breve periodo dopo il 2 aprile prima di rispondere, indicando un approccio strategico da parte dell’unione.

L’Irlanda, membro dell’UE, è tra le nazioni più suscettibili alle politiche proposte da Trump. Una parte significativa della sua occupazione, del gettito fiscale e delle esportazioni dipende direttamente da un gruppo di aziende multinazionali statunitensi.

I prezzi del rame hanno raggiunto la soglia dei 10.000 dollari, spinti dalle speculazioni sui dazi, dalla restrizione dell’offerta globale e dai cambiamenti nei flussi commerciali. Neil Welsh, responsabile del settore metalli presso la società di intermediazione multi-asset Britannia Global Markets, regolata dalla FCA, ha sottolineato il ruolo di questi fattori nel recente aumento del prezzo del rame.

L’attesa di un afflusso di 100.000–150.000 tonnellate metriche di rame negli Stati Uniti sta generando urgenza tra i trader, che cercano di anticipare l’introduzione di potenziali dazi prima che entrino in vigore.

Il premio del 12% tra il rame COMEX e LME sta creando un incentivo all’arbitraggio, spingendo il metallo lontano dalla Cina e da altri mercati. Questo rimescolamento sta aggravando la stretta dell’offerta in Asia, alimentando ulteriormente la corsa del rame e attirando l’interesse speculativo.

Dal punto di vista fisico, la crescita della produzione mineraria viene continuamente rivista al ribasso e le fonderie cinesi stanno implementando tagli alla produzione, rafforzando ulteriormente il sentiment rialzista.

La decisione del FOMC di mantenere invariati i tassi potrebbe creare un ambiente favorevole per i metalli industriali. Mantenendo i tassi di interesse e indicando due possibili tagli quest’anno, la Fed ha rafforzato le aspettative di una politica monetaria più accomodante.

Nonostante ciò, permangono timori riguardo a una possibile lieve recessione negli Stati Uniti, che potrebbe eventualmente indebolire la domanda industriale. Più specificamente per i metalli di base, gli sviluppi nella narrativa sui dazi, che hanno contribuito alla salita del rame a 10.000 dollari, potrebbero anche portare a un’eventuale inversione dei prezzi.

L’euro ha registrato un calo dopo che Christine Lagarde, Presidente della Banca Centrale Europea (BCE), ha avvertito di una possibile crescita più debole e ha minimizzato il rischio di un aumento dell’inflazione nel caso in cui i dazi proposti dal Presidente Trump contro l’UE venissero contrastati con misure di ritorsione.

Lagarde si è rivolta ai legislatori europei giovedì, delineando uno scenario in cui la crescita economica potrebbe ridursi di mezzo punto percentuale nel primo anno, qualora i dazi venissero imposti e seguiti da contromisure. Ha inoltre indicato che l’inflazione potrebbe aumentare nella stessa misura in risposta a questi eventi.

Nonostante ciò, Lagarde ha suggerito che l’impatto sull’inflazione sarebbe temporaneo e ha indicato che la BCE non interverrebbe con un aumento dei tassi di interesse.

Dopo il discorso di Lagarde, l’euro è sceso a 1,0850 dollari, in calo rispetto al valore precedente di 1,0878 dollari prima della sua dichiarazione.

I possibili dazi Usa sui prodotti europei potrebbero colpire i ricavi di Lamborghini, ha detto l’amministratore delegato Stephan Winkelmann dopo gli ottimi risultati registrati dal produttore di auto sportive l’anno scorso, nonostante la contrazione nel mercato del lusso.

La casa automobilistica, parte del gruppo Volkswagen (ETR:VOWG), ha detto che i suoi ricavi sono aumentati del 16% l’anno scorso a 3,09 miliardi di euro, mentre l’utile operativo è aumentato del 15,5% a 835 milioni, superando per la prima volta la soglia degli 800 milioni.

L’AD Stephan Winkelmann ha affermato che la società ha ora un portafoglio ordini che copre 18 mesi e il suo obiettivo è di preservarlo nei prossimi anni per ottenere una “crescita controllata”, poiché i dazi statunitensi potrebbero aggiungere ulteriore incertezza a un mercato del lusso già in contrazione.

Nel 2024, Lamborghini ha venduto una quantità record di 10.687 veicoli, di cui circa 3.000 negli Stati Uniti, il suo singolo mercato più grande.

Alla domanda sulla capacità della casa automobilistica di trasferire l’onere dei possibili dazi Usa sugli acquirenti di auto per preservare i margini nel Paese, Winkelmann ha risposto in una call con i media che c’è un “punto d’equilibrio”.

“Se si va oltre si perdono volumi, è un dato di fatto”, ha detto.

“Dobbiamo valutare cosa fanno i nostri concorrenti e come reagiscono i clienti statunitensi, ma c’è sicuramente un rischio sui volumi”.

Winkelmann ha affermato che il mercato più ampio delle auto di lusso ha registrato una contrazione del 10% nel 2024 rispetto al 2023.

“La nostra sensazione è che la bolla post-Covid sia finita”, ha aggiunto. “Sebbene una crescita così improvvisa nel nostro mercato fosse inaspettata, sapevamo che non sarebbe potuta durare per sempre. In particolare, c’è stata una contrazione nel mercato cinese (del lusso). Il nostro mercato si sta ora stabilizzando”.

I principali futures sugli indici statunitensi del Dow Jones, S&P e Nasdaq indicano attualmente un’apertura in calo martedì, con le azioni che potrebbero restituire i guadagni ottenuti dopo il rimbalzo delle due sessioni precedenti.

I trader potrebbero cercare di incassare i profitti della recente ripresa dei mercati, mentre persistono le preoccupazioni sull’impatto delle politiche commerciali del presidente Donald Trump e sulle prospettive economiche.

Tuttavia, l’attività di trading complessiva potrebbe essere relativamente contenuta, poiché gli investitori attendono l’annuncio di politica monetaria della Federal Reserve previsto per mercoledì.

Sebbene la Fed sia quasi universalmente attesa lasciare invariati i tassi di interesse, i trader esamineranno attentamente la dichiarazione che accompagnerà la decisione, nonché le ultime proiezioni dei funzionari, per ottenere indizi sulle prospettive future dei tassi.

Dopo essere rimbalzati lo scorso venerdì, ma aver comunque registrato pesanti perdite settimanali, i mercati azionari hanno continuato a recuperare terreno nella sessione di lunedì. I principali indici hanno registrato guadagni nel corso della giornata.

Gli indici principali hanno perso parte dei loro massimi verso la fine della sessione, ma sono comunque rimasti in territorio positivo. Il Dow è salito di 353,44 punti, pari allo 0,9%, chiudendo a 41.841,63, l’S&P 500 è avanzato di 36,18 punti, pari allo 0,6%, a 5.675,12, e il Nasdaq è aumentato di 54,58 punti, pari allo 0,3%, a 17.808,66.

La forza di Wall Street è stata alimentata dal fatto che i trader hanno continuato ad acquistare azioni a livelli relativamente ridotti dopo la recente debolezza del mercato, che giovedì scorso ha visto l’S&P 500 scendere in territorio di correzione.

Un ulteriore slancio positivo è stato generato dal rapporto del Dipartimento del Commercio sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti nel mese di febbraio.

Secondo il Dipartimento del Commercio, le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,2% a febbraio, dopo essere crollate dell’1,2% (dato rivisto) a gennaio.

Sebbene l’aumento delle vendite al dettaglio sia stato inferiore alle aspettative (+0,7%), i trader si sono mostrati sollevati dal fatto che i dati non siano stati peggiori del previsto.

Tuttavia, gli investitori sono sembrati riluttanti a effettuare mosse più significative in vista dell’annuncio di politica monetaria della Federal Reserve di mercoledì.

Le azioni legate all’oro hanno mostrato una forte ascesa durante la giornata, spingendo l’indice NYSE Arca Gold Bugs a un rialzo del 2,7%, chiudendo ai massimi degli ultimi cinque mesi. La forza dei titoli auriferi è stata sostenuta da un modesto aumento del prezzo del metallo prezioso.

Anche le azioni del settore dei broker hanno mostrato un notevole rafforzamento, come evidenziato dal balzo del 2,5% dell’indice NYSE Arca Broker/Dealer, che ha continuato a recuperare terreno dopo aver chiuso giovedì scorso ai livelli più bassi degli ultimi quattro mesi.

Le azioni dei produttori di petrolio hanno registrato una solida performance grazie all’aumento del prezzo del greggio, con l’indice NYSE Arca Oil in rialzo dell’1,7%.

Anche i settori degli immobili commerciali, dei semiconduttori e del gas naturale hanno mostrato una forza significativa, registrando guadagni insieme alla maggior parte degli altri principali comparti di mercato.