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I prezzi dell’oro sono scesi durante la sessione asiatica di martedì, dopo un forte rialzo alimentato dall’escalation delle tensioni globali e dal rinnovato nervosismo sui commerci internazionali. Il metallo prezioso ha registrato prese di profitto dopo i recenti guadagni, mentre i mercati assimilavano l’instabilità crescente nell’Europa orientale e in Medio Oriente.

L’inizio di giugno ha visto un’impennata nei prezzi dell’oro, a seguito di nuovi scontri tra Ucraina e Russia, tra cui un letale attacco con droni da parte di Kiev che ha messo in dubbio l’efficacia dei colloqui di pace recenti. Mosca ha inoltre mostrato scarso interesse a procedere verso una tregua duratura.

In Medio Oriente, le speranze di un progresso nei negoziati nucleari tra Stati Uniti e Iran si sono affievolite, dopo che l’ex presidente Donald Trump ha ribadito l’opposizione all’arricchimento dell’uranio da parte di Teheran. Il clima di avversione al rischio è stato accentuato dalle persistenti preoccupazioni per l’aumento dei dazi statunitensi e per il deterioramento delle relazioni tra USA e Cina — fattori che hanno alimentato la domanda di beni rifugio come l’oro.

Nelle prime ore di martedì, l’oro spot è sceso dello 0,6% a 3.361,24 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro con scadenza ad agosto hanno perso lo 0,4%, scendendo a 3.384,92 dollari l’oncia (alle 00:32 ET / 04:32 GMT). Questo calo è arrivato dopo un rally di oltre il 2% nei prezzi spot registrato lunedì.

L’Oro Si Indebolisce con il Rimbalzo del Dollaro e le Prese di Profitto

L’oro e altri metalli hanno subito pressioni al ribasso a causa di un modesto recupero del dollaro statunitense e delle prese di profitto da parte degli investitori. Nonostante la flessione, il metallo giallo conserva la maggior parte dei guadagni recenti, sostenuto dal perdurare del conflitto tra Russia e Ucraina e dall’incertezza geopolitica in Medio Oriente. Le tensioni si sono ulteriormente aggravate con le speculazioni su un possibile attacco di Israele all’Iran qualora i colloqui con Washington fallissero.

Oltre ai rischi geopolitici, continuano le preoccupazioni legate all’impatto dei dazi USA sull’economia globale, fattore che contribuisce a mantenere alta la domanda di oro. Il mercato obbligazionario ha recentemente subito forti vendite, alimentando ulteriormente l’inquietudine degli investitori.

Nel frattempo, l’instabilità della politica fiscale statunitense ha influito negativamente su dollaro e Treasury bond, specialmente in un contesto di crescente attenzione verso l’elevato debito pubblico degli Stati Uniti. L’attenzione è rivolta anche a una controversa proposta di riforma fiscale sostenuta da Trump, che ha recentemente compiuto progressi al Congresso. Un lieve rimbalzo del dollaro, dopo aver toccato i minimi delle ultime sei settimane, ha esercitato ulteriore pressione sui prezzi dei metalli.

Negli altri mercati dei metalli, i futures sul platino sono scesi dello 0,3% a 1.061,20 dollari l’oncia, mentre quelli sull’argento hanno perso l’1,1% a 34,323 dollari l’oncia.

Il Rame Cala Dopo Dati PMI deludenti dalla Cina

Nemmeno i metalli industriali sono stati risparmiati. I prezzi del rame sono scesi a causa di dati deludenti sull’attività manifatturiera in Cina — il maggior consumatore mondiale del metallo — che hanno pesato sul sentiment di mercato.

I futures di riferimento del rame sulla London Metal Exchange (LME) sono calati dello 0,5% a 9.550,20 dollari per tonnellata metrica, mentre i futures statunitensi sul rame sono crollati del 2,5% a 4,7345 dollari per libbra.

Il calo ha seguito la pubblicazione dell’indice PMI Caixin, che ha mostrato una contrazione della manifattura cinese per maggio più marcata del previsto. Questi dati hanno confermato quanto indicato nei giorni precedenti anche dall’indice PMI ufficiale, sottolineando un trend economico in indebolimento.

I due dati PMI mettono in luce l’effetto negativo che la guerra commerciale con gli Stati Uniti sta avendo sulla produzione industriale cinese, sollevando timori per una possibile flessione della domanda di rame da parte del principale importatore globale.

Citigroup (NYSE:C) ha evidenziato un orientamento più rialzista nei mercati azionari statunitensi, con un rafforzamento del posizionamento degli investitori nei principali indici. Tuttavia, le prospettive a livello globale restano miste, con sentiment e flussi che variano a seconda della regione.

Negli Stati Uniti, l’aumento dei flussi degli investitori è stato attribuito a una combinazione di ricoperture di posizioni corte e nuove allocazioni di rischio nell’ultima settimana. Il Russell 2000 ha guidato il cambiamento di momentum, con un posizionamento che “è accelerato verso l’alto, raddoppiando nel corso della settimana”, secondo Citi.

Anche l’S&P 500 e il Nasdaq hanno registrato aumenti nel posizionamento rialzista, ma Citi ha osservato che l’esposizione lorda complessiva, in particolare nelle large cap, è in calo — un segnale che la fiducia del mercato potrebbe restare fragile.

“Per le large cap, l’attività di trading è stata guidata principalmente dalla ricopertura di posizioni corte e da nuovi flussi di rischio, con la prima leggermente prevalente”, hanno dichiarato gli strateghi di Citi guidati da Chris Montagu. “I livelli di posizionamento su S&P (+0,8) e Nasdaq (+1,4) sono rialzisti ma non eccessivi”, hanno aggiunto.

Nonostante questo rimbalzo, la banca ha avvertito che la convinzione degli investitori resta debole. “I flussi non sono supportati da un volume sufficiente”, hanno avvertito gli strateghi, indicando una mancanza di continuità dietro il cambiamento di posizionamento.

Il Russell 2000 rimane orientato al rialzo, ma gli analisti di Citi hanno sottolineato che, con meno del 30% delle posizioni in perdita, il rischio di ricoperture forzate appare limitato.

In Europa, l’ottimismo derivante dal calo dell’inflazione e dalla possibilità di tagli dei tassi da parte della Banca Centrale Europea non si è tradotto in un posizionamento più forte. Al contrario, sia l’Euro Stoxx 50 che il DAX hanno registrato chiusure di posizioni lunghe. L’indice FTSE 100 del Regno Unito ha mostrato un modesto aumento dei flussi rialzisti, con le banche europee che continuano ad attrarre il maggior interesse.

Di conseguenza, il posizionamento relativo tra azioni statunitensi ed europee è tornato a una posizione neutrale.

I mercati asiatici hanno mostrato maggiore volatilità. Il China A50 ha registrato il calo più netto del posizionamento, tornando su livelli neutri senza un chiaro catalizzatore. Anche l’indice Hang Seng si è avvicinato alla neutralità.

In una nota positiva, il Nikkei giapponese e il KOSPI sudcoreano hanno mostrato un miglioramento del posizionamento. Tuttavia, Citi ha minimizzato il rischio di ricoperture forzate significative, osservando che “tutte le posizioni corte [sono] in territorio di perdita”, ma che “la dimensione limitata del posizionamento” riduce la probabilità di una liquidazione rapida.

Le principali borse europee — DAX, CAC e FTSE 100 — sono in calo lunedì, mentre la decisione del presidente statunitense Donald Trump di raddoppiare le tariffe sulle importazioni di acciaio e alluminio, insieme alle crescenti tensioni tra Stati Uniti e Cina, minaccia di riaccendere le tensioni commerciali a livello globale.

Sul fronte economico, il rallentamento del settore manifatturiero della zona euro ha mostrato segnali di attenuazione nel mese di maggio, con l’indice PMI in crescita a 49,40 punti rispetto ai 49 di aprile. Anche il calo del settore manifatturiero britannico è stato meno grave del previsto.

Altrove, i prezzi delle case nel Regno Unito sono cresciuti dello 0,5% su base mensile a maggio, in netto contrasto con il calo dello 0,6% registrato ad aprile, secondo i dati della Nationwide Building Society. Gli analisti si aspettavano un andamento stabile.

L’indice CAC 40 francese è in calo dello 0,6% e l’indice DAX tedesco scende dello 0,4%, mentre il FTSE 100 britannico va in controtendenza e registra un lieve aumento dello 0,1%.

Il titolo Indivior è in ribasso, dopo che la società farmaceutica ha annunciato che cancellerà la sua quotazione secondaria alla Borsa di Londra, con effetto dal 25 luglio.

Anche Atos è in netto calo, dopo aver comunicato di aver ricevuto un’offerta d’acquisto dallo Stato francese per le sue attività nel settore del calcolo avanzato.

Nel frattempo, Novartis è in forte rialzo dopo aver annunciato risultati positivi da un’analisi intermedia di Fase III del suo trattamento radioligando mirato al PSMA, Pluvicto.

GSK ha registrato un aumento del proprio titolo dopo che la FDA statunitense ha accettato di esaminare la domanda di autorizzazione alla commercializzazione per il farmaco linerixibat.

Il titolo di IAG, proprietaria di British Airways, è salito nettamente dopo l’avvio della seconda tranche del suo programma di riacquisto di azioni.

I principali futures sugli indici statunitensi — Dow Jones, S&P e Nasdaq — indicano un’apertura in calo per lunedì, con le azioni destinate probabilmente a scendere dopo una seduta volatile di venerdì chiusa con poche variazioni.

Le rinnovate preoccupazioni commerciali dovrebbero pesare sui mercati, in mezzo a segnali crescenti di tensioni tra Stati Uniti e Cina.

Lunedì la Cina ha risposto alle accuse del presidente Donald Trump secondo cui Pechino avrebbe violato l’accordo commerciale di Ginevra, accusando invece gli Stati Uniti di aver infranto l’intesa aumentando le restrizioni all’export tecnologico e revocando visti a studenti cinesi.

«Queste pratiche violano seriamente il consenso raggiunto dai due capi di Stato il 17 gennaio, compromettono seriamente l’accordo raggiunto nei colloqui economici e commerciali di Ginevra, e danneggiano gravemente i diritti e gli interessi legittimi della Cina», ha dichiarato un portavoce del Ministero del Commercio cinese.

Un eventuale crollo dell’accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina potrebbe portare a una debolezza significativa nei mercati azionari, che hanno mostrato un forte recupero dopo l’annuncio di Trump su tariffe “reciproche” all’inizio di aprile.

L’amministrazione Trump ha inoltre annunciato l’intenzione di raddoppiare le tariffe attuali su acciaio e alluminio, portandole dal 25% al 50%.

Venerdì, nonostante una partenza debole, i principali indici sono riusciti a recuperare parzialmente, chiudendo la giornata in maniera mista e con variazioni minime.

Il Dow Jones è salito di 54,34 punti (+0,1%) chiudendo a 42.270,07, mentre il Nasdaq è sceso di 62,11 punti (-0,3%) a quota 19.113,77. L’S&P 500 ha perso 0,48 punti (meno dello 0,1%) chiudendo a 5.911,69.

La pressione iniziale sulle vendite a Wall Street è arrivata dopo che il presidente Trump ha accusato la Cina di aver violato l’accordo commerciale raggiunto il mese scorso.

In un post su Truth Social, Trump ha scritto che “tutto si è stabilizzato rapidamente e la Cina è tornata alla normalità” dopo l’accordo commerciale.

«Tutti erano contenti! Questa è la buona notizia!!!», ha dichiarato Trump. «La cattiva notizia è che la Cina, forse non sorprendentemente per alcuni, HA TOTALMENTE VIOLATO IL SUO ACCORDO CON NOI. Addio, signor Bravo Ragazzo!»

Tuttavia, nel corso della giornata, il mercato ha visto un lieve rimbalzo grazie a investitori in cerca di occasioni.

Sul fronte economico, un rapporto molto atteso del Dipartimento del Commercio ha mostrato che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati leggermente nel mese di aprile.

Secondo il Dipartimento, l’indice dei prezzi per le spese per consumi personali (PCE) è salito dello 0,1% in aprile, dopo essere rimasto invariato a marzo. L’aumento è in linea con le stime degli economisti.

Il rapporto ha anche rilevato che il tasso di crescita annuale dell’indice PCE è rallentato al 2,1% in aprile, rispetto al 2,3% di marzo. Gli economisti si aspettavano un rallentamento al 2,2%.

Escludendo alimentari ed energia, l’indice core PCE è aumentato anch’esso dello 0,1% ad aprile, dopo una revisione dello stesso incremento a marzo. Anche questo dato è stato conforme alle previsioni.

Il tasso di crescita annuale del core PCE è rallentato al 2,5% in aprile, dal 2,7% di marzo, in linea con le stime degli economisti.

Le letture dell’inflazione al consumo preferite dalla Federal Reserve erano incluse nel rapporto del Dipartimento del Commercio sui redditi e spese personali.

Il Dipartimento ha riportato che i redditi personali sono aumentati dello 0,8% in aprile, dopo un incremento dello 0,7% a marzo, mentre le spese personali sono cresciute dello 0,2% ad aprile, dopo un aumento dello 0,7% nel mese precedente.

Nonostante la nuova politica indiana sui veicoli elettrici (EV), Tesla (NASDAQ:TSLA) ha deciso di non produrre auto nel paese, secondo quanto dichiarato lunedì da un ministro del governo federale.

Nel frattempo, Mercedes-Benz (TG:MBG) e Volkswagen (TG:VOW3) stanno valutando la nuova politica per le loro operazioni in India.

Tesla aveva manifestato interesse a vendere le proprie auto in India, il terzo mercato automobilistico più grande al mondo. Tuttavia, le elevate tariffe doganali del paese – indicate dal CEO di Tesla, Elon Musk, come tra le più alte al mondo – hanno scoraggiato l’azienda.

Lunedì, l’India ha finalizzato una politica sui veicoli elettrici volta a ridurre le tasse d’importazione per i produttori stranieri disposti a investire nella produzione domestica di EV. La politica, sviluppata in un anno, era stata inizialmente concepita per attrarre Tesla a stabilire impianti produttivi nel paese.

La nuova normativa consente alle aziende di importare un numero limitato di veicoli elettrici con un’imposta d’importazione ridotta del 15%, rispetto all’attuale 70%, se si impegnano a investire almeno 486 milioni di dollari nella produzione domestica di EV, secondo quanto riferito dal Ministero delle Industrie Pesanti.

Le aziende interessate devono stabilire un impianto produttivo in India e iniziare le operazioni entro tre anni dall’approvazione, oltre a soddisfare determinati requisiti di contenuto locale.

Società locali come Tata Motors (NYSE:TTM) e Mahindra & Mahindra (USOTC:MAHMF) hanno già investito milioni di dollari nella produzione locale di veicoli elettrici e si sono opposte alla riduzione delle tariffe.

Nel 2024, le vendite di veicoli elettrici in India – guidate da Tata Motors – rappresentavano solo il 2,5% del totale delle vendite di auto (4,3 milioni). Il governo indiano punta a far salire questa quota al 30% entro il 2030.

Il settore manifatturiero italiano ha mostrato segnali iniziali di stabilizzazione a maggio, con una leggera crescita della produzione per la prima volta da oltre un anno, nonostante la persistente debolezza dei nuovi ordini, secondo un sondaggio pubblicato lunedì.

L’indice HCOB Italy Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI), che misura la salute del settore manifatturiero, ha registrato un lieve calo a 49,2 a maggio rispetto a 49,3 di aprile.

Il sondaggio ha evidenziato un modesto aumento della produzione, con il sottoindice corrispondente salito a 50,3, in lieve rialzo rispetto a 49,9 del mese precedente.

Piazza Affari ha aperto la seduta in calo, in linea con l’andamento delle altre borse europee.

A pesare sono le tensioni legate alla guerra commerciale in corso, che non accenna a placarsi dopo i nuovi dazi annunciati dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulle importazioni di alluminio e acciaio. Trump ha inoltre accusato la Cina di aver violato un accordo commerciale con gli Stati Uniti e ha lanciato una nuova minaccia, seppur velata, di misure più severe contro Pechino.

La Borsa di Tokyo ha chiuso la seduta odierna con un forte ribasso.

In Italia oggi si celebra una festività nazionale, quindi i volumi sono attesi inferiori rispetto alle sedute normali.
Intorno alle 9:55 l’indice Ftse Mib segnava un calo dello 0,32%.

I venti di guerra, che non mostrano segni di tregua dopo il nuovo attacco ucraino a basi strategiche russe, stanno spingendo gli investitori a concentrarsi sui titoli della difesa.

Spicca Leonardo, in rialzo di oltre il 2% e su nuovi massimi storici a 56,18 euro.

Fincantieri (BIT:FCT) appare debole (-0,3%), ma il titolo arriva da una serie di massimi storici raggiunti nei giorni scorsi.

Iveco (BIT:IVG) registra una flessione del 3,6% dopo che Morgan Stanley (NYSE:MS) ha abbassato la raccomandazione a ‘underweight’ da ‘equal weight’, con target price rivisto a 15,6 euro da 16 euro, citando la forte performance del titolo dall’inizio dell’anno.

Tenaris (BIT:TEN) in evidenza, in rialzo del 2,5%.

Le incertezze legate ai dazi penalizzano i titoli ciclici, come Stellantis (BIT:STLAM), che perde il 3,8%, risultando il peggior titolo del listino principale milanese.

Vendite anche su Pirelli (BIT:PIRC), in calo dell’1%.

In flessione anche il settore del lusso:

• Brunello Cucinelli (BIT:BC) -2,7%
• Salvatore Ferragamo (BIT:SFER) -2,6%
• Moncler (BIT:MON) -1,9%

Le banche sono poco mosse:

• Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in lieve calo dello 0,25%
• Unicredit (BIT:UCG) in rialzo dello 0,5%

Gli indici azionari europei hanno registrato un calo lunedì, mentre l’attenzione è tornata sulle caotiche politiche commerciali statunitensi, in vista della riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea in programma questa settimana.

Alle 03:05 ET, l’indice DAX in Germania è sceso dello 0,3%, il CAC 40 in Francia ha perso lo 0,3% e il FTSE 100 nel Regno Unito è calato dello 0,1%.

L’UE prepara contromisure tariffarie

È iniziato un nuovo mese, ma l’incertezza sulle trattative commerciali dell’amministrazione Trump rimane al centro dell’attenzione.

Il presidente USA Donald Trump ha raddoppiato i dazi previsti su acciaio e alluminio, portandoli al 50%, annunciando questa nuova politica tramite i social media venerdì sera.

La Commissione Europea ha espresso “forte” rammarico per il piano di Trump di aumentare i dazi, aggiungendo che ciò “mina gli sforzi in corso per raggiungere una soluzione negoziata.”

“Questa decisione aggiunge ulteriore incertezza all’economia globale e aumenta i costi per consumatori e imprese su entrambi i lati dell’Atlantico,” ha dichiarato un portavoce della Commissione, aggiungendo che “l’Unione Europea è pronta a imporre contromisure.”

Aumento delle tensioni tra USA e Cina

Altrove, la Cina ha “fermamente respinto” lunedì l’accusa di Trump secondo cui il paese avrebbe violato i termini di un accordo commerciale di metà maggio firmato a Ginevra.

Il ministero del Commercio cinese ha definito le accuse di Trump irragionevoli, sottolineando che Pechino continuerà a difendere i propri interessi. Trump non ha specificato quali violazioni avrebbe commesso la Cina.

La risposta cinese si aggiunge ai recenti segnali di tensione nei rapporti USA-Cina, specialmente dopo che funzionari americani hanno ammesso la scorsa settimana che i colloqui commerciali tra i due paesi si sono “arenati.”

Questi commenti, insieme alle critiche cinesi ripetute ai controlli statunitensi sull’industria dei chip, hanno alimentato i timori che le relazioni commerciali tra le due maggiori economie mondiali si stiano deteriorando e che non si raggiungerà un accordo commerciale duraturo a breve termine.

Riunione BCE prevista per questa settimana

In Europa, gli investitori potranno analizzare nel corso della giornata i più recenti dati sull’attività manifatturiera della maggior parte dei principali paesi europei, in vista della riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea giovedì.

Si prevede ampiamente che la banca centrale tagli di 25 punti base il 5 giugno, portando il tasso chiave al 2%, per l’ottava riduzione dei tassi nell’ultimo anno.

Questo taglio è considerato praticamente certo, e quindi i partecipanti al mercato saranno attenti a eventuali segnali da parte dei responsabili politici circa una possibile pausa a luglio, dato che l’economia dell’Eurozona sta tenendo meglio del previsto, il che potrebbe concedere tempo alla presidente della BCE Christine Lagarde per valutare l’impatto dei dazi USA.

Sanofi in fase di acquisizione

Nel settore corporate, il gruppo farmaceutico francese Sanofi (EU:SAN) (NASDAQ:SNY) ha annunciato l’intenzione di acquisire la biopharma statunitense Blueprint Medicines (NASDAQ:BPMC) per circa 9,1 miliardi di dollari, puntando al suo portafoglio di farmaci per malattie rare immunologiche.

Il petrolio vola nonostante l’aumento della produzione OPEC+

I prezzi del petrolio sono saliti fortemente lunedì dopo che l’OPEC+ ha annunciato un aumento della produzione a luglio pari a quello dei due mesi precedenti, un sollievo rispetto alle indiscrezioni su un incremento maggiore.

Alle 03:05 ET, i futures sul Brent sono saliti del 2,5% a 64,36 dollari al barile, mentre i futures sul WTI USA sono cresciuti del 3% a 62,60 dollari al barile.

Entrambi i benchmark sono aumentati lunedì, dopo un calo superiore all’1% la scorsa settimana, a seguito della decisione sabato dell’OPEC+ di aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno a luglio.

Si tratta del terzo mese consecutivo in cui il gruppo di maggiori produttori incrementa la produzione della stessa quantità, dopo notizie su discussioni per un aumento più consistente finalizzato a riconquistare quote di mercato.

L’aumento delle tensioni militari tra Russia e Ucraina e le nuove sanzioni statunitensi sull’industria petrolifera russa, questa volta con pressioni su grandi acquirenti come Cina e India, hanno inoltre rafforzato il sentiment positivo nel mercato del greggio.

I futures azionari statunitensi hanno registrato un calo lunedì, mentre le tensioni tra Cina e Stati Uniti sono nuovamente aumentate, riaprendo la possibilità di una costosa guerra commerciale. Altrove, rimane possibile un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest’anno, secondo un membro della Fed, mentre bitcoin è rimbalzato dopo le perdite del fine settimana e il petrolio è salito dopo l’ultimo incontro dell’OPEC+.

Tensioni commerciali USA-Cina in aumento

Il periodo di distensione tra le due maggiori economie mondiali è stato breve.

Lunedì la Cina ha definito “infondati” gli accusati del presidente USA Donald Trump secondo cui Pechino avrebbe violato l’intesa raggiunta nei colloqui commerciali di Ginevra, promettendo di adottare misure forti per tutelare i propri interessi.

Il commento del ministero del Commercio cinese rispondeva alle dichiarazioni di Trump di venerdì, secondo cui la Cina avrebbe infranto un accordo bilaterale per ridurre i dazi.

Il ministero ha affermato che la Cina ha rispettato e sostenuto attivamente l’accordo siglato il mese scorso a Ginevra, mentre gli Stati Uniti hanno introdotto diverse misure “restrittive e discriminatorie” contro la Cina.

Tra queste misure vi sono le linee guida sui controlli alle esportazioni di chip AI, la sospensione della vendita di software per progettazione di chip alla Cina e la revoca dei visti per studenti cinesi.

A metà maggio a Ginevra, Pechino e Washington avevano concordato una pausa di 90 giorni sui dazi a tre cifre. Inoltre, la Cina si era impegnata a rimuovere le misure di contrasto che limitavano le sue esportazioni di metalli critici necessari per la produzione di semiconduttori, elettronica e difesa statunitensi.

Tuttavia, a fine settimana il segretario al Tesoro USA Scott Bessent ha dichiarato che i colloqui commerciali con Pechino si sono arenati.

I futures USA partono la settimana in calo

I futures azionari USA sono scesi lunedì, iniziando la settimana negativamente mentre le crescenti tensioni commerciali USA-Cina hanno aumentato le preoccupazioni per la crescita economica globale in rallentamento.

Alle 04:15 ET, i futures sull’S&P 500 erano in calo di 35 punti (-0,6%), quelli sul Nasdaq 100 sono scesi di 150 punti (-0,7%) e i futures sul Dow sono calati di 225 punti (-0,5%).

Wall Street inizia la nuova settimana e il mese in tono debole, restituendo parte dei forti guadagni del mese precedente, in seguito alla guerra di parole tra USA e Cina.

Venerdì scorso l’S&P 500 ha chiuso maggio con un guadagno superiore al 6%, la migliore performance mensile da novembre 2023. Il Nasdaq Composite, dominato dal settore tech, è salito di oltre il 9%, e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato circa il 4%.

Le preoccupazioni sull’outlook economico potrebbero ostacolare gli indici principali questa settimana; gli investitori punteranno su una serie di report in arrivo, che potrebbero fornire indicazioni sull’impatto dei dazi sull’economia USA, in particolare il dato sui salari non agricoli di maggio atteso venerdì.

Si prevede che questo rapporto mostri la creazione di 130.000 nuovi posti di lavoro, in calo rispetto ai 177.000 di aprile, superiore alle attese.

Fed può ancora tagliare i tassi nel 2025 – Waller

La settimana si chiude con il rapporto mensile sull’occupazione USA, molto atteso, che fornirà indicazioni chiave sullo stato dell’economia prima di un nuovo possibile aumento delle tensioni commerciali.

Questi dati arrivano pochi giorni dopo l’indice dei prezzi PCE – la misura preferita dall Fed per l’inflazione – che ha mostrato un rallentamento dell’inflazione ad aprile.

Il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato lunedì che la Federal Reserve potrà ancora tagliare i tassi d’interesse nel corso dell’anno, sostenuto dai dati recenti.

Parlando in una conferenza in Corea del Sud, Waller ha detto che l’aumento dell’inflazione causato dai dazi di Trump difficilmente sarà persistente, il che dà alla Fed maggiore fiducia per abbassare i tassi più avanti nel 2025.

Se “l’inflazione di base continuerà a muoversi verso il nostro obiettivo del 2%”, insieme alla stabilizzazione dei dazi a livelli inferiori e a un mercato del lavoro “solido”, “sosterrei volentieri dei tagli dei tassi più avanti nel corso dell’anno”, ha affermato.

Il governatore ha sottolineato i recenti progressi sull’inflazione e la solidità del mercato del lavoro, che offrono alla banca centrale ulteriore tempo per osservare l’evolversi delle negoziazioni commerciali prima di decidere sui tassi.

Bitcoin rimbalza dopo le perdite del weekend

Bitcoin, la criptovaluta più grande al mondo, è salita lunedì, rimbalzando dopo le forti perdite del fine settimana, quando l’appetito per il rischio è stato colpito dalle crescenti tensioni commerciali tra USA e Cina.

Alle 04:15 ET, Bitcoin si attestava a 105.530 dollari, in rialzo dell’1,1%, dopo essere sceso da un massimo storico oltre 111.000 dollari raggiunto a fine maggio.

Le perdite di Bitcoin sono arrivate mentre i dati sui flussi degli ETF mostravano vendite consistenti da parte di investitori istituzionali negli ultimi due giorni di trading di maggio.

La corsa di Bitcoin ai massimi record è stata in parte spinta dall’ottimismo su una de-escalation delle tensioni USA-Cina e dai progressi verso una politica statunitense più favorevole alle criptovalute.

La criptovaluta ha registrato un aumento dell’11% a maggio.

Gli analisti di Piper Sandler hanno affermato di essere usciti dalla Conferenza Bitcoin 2025 di Las Vegas “incrementalmente più ottimisti sul momentum che stiamo vedendo su Bitcoin e sugli asset digitali in generale”.

Gli analisti hanno citato il crescente supporto da parte dei policymaker USA, l’aumento dell’adozione aziendale e i nuovi prodotti finanziari come segni di un ecosistema cripto in maturazione ed espansione.

Il petrolio vola nonostante l’aumento della produzione OPEC+

I prezzi del petrolio sono saliti lunedì dopo che l’OPEC+ ha annunciato l’intenzione di aumentare la produzione a luglio della stessa quantità dei due mesi precedenti, un sollievo rispetto alle indiscrezioni su un incremento maggiore.

Alle 04:15 ET, i futures sul Brent sono saliti del 3% a 64,66 dollari al barile, mentre i futures sul WTI USA sono cresciuti del 3,4% a 62,88 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno registrato forti rialzi lunedì, dopo aver perso oltre l’1% la scorsa settimana, dopo che l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i loro alleati (OPEC+) hanno deciso sabato di aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno a luglio.

Si tratta del terzo mese consecutivo in cui il gruppo di maggiori produttori aumenta la produzione della stessa quantità, dopo le notizie di possibili discussioni su un incremento maggiore per riconquistare quote di mercato.

L’aumento delle tensioni militari tra Russia e Ucraina e le nuove sanzioni USA sull’industria petrolifera russa, questa volta con pressioni su grandi acquirenti come Cina e India, hanno inoltre sostenuto il sentiment nel mercato del greggio.

I future sugli indici principali statunitensi — Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq — indicano un’apertura in ribasso per i mercati di venerdì, suggerendo che le azioni potrebbero restituire i guadagni ottenuti nella seduta precedente, chiusasi in lieve rialzo dopo un andamento altalenante.

Il calo dei future è stato innescato dalle recenti dichiarazioni dell’ex presidente Donald Trump, che ha accusato la Cina di aver violato l’accordo commerciale firmato a inizio mese. In un post su Truth Social, Trump ha affermato: “Tutto si è stabilizzato rapidamente e la Cina è tornata alla normalità dopo l’accordo. Tutti erano felici! Questa è la buona notizia!!!”
Ha poi aggiunto: “La cattiva notizia è che la Cina, forse non sorprendentemente per alcuni, HA TOTALMENTE VIOLATO L’ACCORDO CON NOI. Addio, Mr. NICE GUY!”

Queste dichiarazioni arrivano dopo che il Segretario del Tesoro Bessent ha affermato, in un’intervista a Fox News giovedì, che i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina “sono un po’ in stallo”.

Sul fronte economico, il Dipartimento del Commercio ha pubblicato un rapporto che mostra un lieve aumento dei prezzi al consumo negli Stati Uniti nel mese di aprile, segnalando una crescita contenuta dell’inflazione.

Giovedì i mercati hanno vissuto una sessione volatile. Dopo un inizio al rialzo, i principali indici hanno oscillato intorno alla parità per tutta la giornata, concludendo infine in leggero progresso.
Il Dow Jones ha guadagnato 117,03 punti (+0,3%) chiudendo a 42.215,73, il Nasdaq è salito di 74,93 punti (+0,4%) a 19.175,87 e l’S&P 500 ha registrato un incremento di 23,62 punti (+0,4%) a 5.912,17.

All’inizio della giornata, un catalizzatore positivo per gli investitori è stato la notizia che una corte federale ha bloccato l’attuazione dei “dazi reciproci” voluti da Trump contro i partner commerciali degli Stati Uniti.
La Corte del Commercio Internazionale ha stabilito che Trump ha ecceduto nei suoi poteri utilizzando la legge sulle emergenze economiche (IEEPA) per giustificare tali misure.
“La normativa mondiale e i dazi ritorsivi superano qualsiasi autorità concessa al Presidente dalla IEEPA per regolare le importazioni tramite dazi,” si legge nella decisione della corte composta da tre giudici.
Inoltre, i giudici hanno bocciato i dazi su Canada, Messico e Cina legati al traffico di droga, poiché “non affrontano le minacce indicate negli ordini esecutivi.”

L’amministrazione Trump ha immediatamente presentato ricorso, e la corte d’appello ha sospeso temporaneamente la sentenza.

Anche i risultati trimestrali superiori alle attese di Nvidia (NASDAQ:NVDA) hanno inizialmente sostenuto i mercati, con il titolo che ha registrato un rialzo del 3,2%.
L’entusiasmo è però diminuito nel corso della giornata a causa delle persistenti incertezze sul fronte commerciale.

In linea con l’andamento poco entusiasmante dei mercati in generale, la maggior parte dei settori ha mostrato variazioni contenute. Tuttavia, i titoli biotecnologici si sono distinti positivamente, con l’indice NYSE Arca Biotechnology in crescita dell’1,2%.
Anche i settori dei produttori di petrolio, della sanità e dell’immobiliare commerciale hanno mostrato una certa forza, mentre i titoli dell’hardware e delle reti informatiche hanno subito pressioni al ribasso.