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I futures azionari statunitensi hanno registrato un leggero calo giovedì mentre gli investitori assimilavano un nuovo trimestre di risultati eccezionali da parte del leader dei chip per l’intelligenza artificiale Nvidia (NASDAQ:NVDA) e continuavano a seguire gli sviluppi del conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Alle 03:32 ET, i futures sul Dow Jones perdevano 112 punti, pari allo 0,2%, mentre i futures sull’S&P 500 scendevano di 19 punti e quelli sul Nasdaq 100 arretravano di 126 punti. La flessione è arrivata dopo il rialzo di Wall Street nella seduta precedente, quando i mercati avevano recuperato dopo tre giornate consecutive di ribassi grazie alle crescenti speranze di un accordo di pace tra Washington e Teheran. Anche il calo del petrolio aveva contribuito ad allentare le pressioni sui rendimenti dei Treasury americani e a sostenere il sentiment azionario.

I verbali della riunione della Federal Reserve di aprile hanno mostrato che i policymaker restano preoccupati per i rischi legati all’inflazione. Gli strategist di BCA Research hanno osservato che la maggioranza dei partecipanti ritiene che “un certo irrigidimento della politica monetaria potrebbe diventare appropriato se l’inflazione dovesse continuare a mantenersi persistentemente sopra il 2%.” Nonostante queste preoccupazioni, l’attenzione dei mercati si sta spostando nuovamente verso la crescita legata all’intelligenza artificiale, soprattutto dopo i risultati di Nvidia.

Nvidia registra un nuovo trimestre record

Nvidia ha pubblicato risultati trimestrali che confermano il ruolo centrale della società nel boom dell’intelligenza artificiale, riportando ricavi trimestrali pari a 81,6 miliardi di dollari, in aumento dell’85% rispetto all’anno precedente e superiori alle attese degli analisti. L’utile netto ha raggiunto 58,3 miliardi di dollari, più che triplicato su base annua e nettamente sopra le previsioni di Wall Street.

L’amministratore delegato Jensen Huang ha sottolineato l’arrivo della “era dell’intelligenza artificiale agentica”, aggiungendo che la domanda è diventata “parabolica” grazie alla crescente diffusione di sistemi in grado di svolgere autonomamente compiti per conto degli utenti.

Gli analisti di Wedbush hanno descritto Nvidia come il vero dominatore del settore dei semiconduttori, scrivendo che la società è di fatto il proprietario del mercato mentre “tutti gli altri pagano l’affitto mentre governi e imprese continuano a fare la fila per ottenere i chip di Nvidia.”

Nonostante i risultati superiori alle attese, il titolo Nvidia è rimasto poco mosso nel premarket dopo che alcuni analisti citati da Reuters hanno evidenziato che l’outlook della società non includeva le vendite in Cina ed era solo leggermente superiore alle aspettative. Gli analisti hanno inoltre sottolineato che Nvidia continua a confrontarsi con aspettative di mercato estremamente elevate, rendendo difficile soddisfare pienamente gli investitori anche con risultati molto solidi.

SpaceX presenta domanda per un’IPO potenzialmente record

Al di fuori del settore dei semiconduttori, grande attenzione è stata attirata da SpaceX di Elon Musk, che ha presentato domanda per quella che potrebbe diventare la più grande offerta pubblica iniziale della storia. La società aerospaziale punta infatti a raccogliere almeno 80 miliardi di dollari, superando il record stabilito dall’IPO di Saudi Aramco nel 2019.

La documentazione dell’IPO ha fornito nuovi dettagli sulle attività operative e sulla situazione finanziaria della società. Oltre alle operazioni di lancio spaziale, SpaceX possiede anche una vasta divisione di internet satellitare. L’attività spaziale ha generato 4,1 miliardi di dollari di ricavi lo scorso anno pur restando in perdita, mentre la divisione satellitare ha registrato ricavi per 11,4 miliardi di dollari.

Le spese complessive hanno raggiunto 20,7 miliardi di dollari, principalmente a causa dei forti investimenti di xAI, la startup di intelligenza artificiale di Musk focalizzata sulla costruzione di data center. SpaceX e xAI si sono fuse a febbraio, e alcuni analisti ipotizzano che anche Tesla possa essere integrata nel gruppo in futuro.

OpenAI potrebbe quotarsi in Borsa a breve

Secondo il Wall Street Journal, anche OpenAI starebbe preparando una quotazione in Borsa già a partire da settembre. Fonti vicine alla questione hanno riferito che la società sviluppatrice di ChatGPT starebbe collaborando con banche d’investimento come Goldman Sachs e Morgan Stanley per predisporre la documentazione necessaria all’IPO.

Un ostacolo importante è stato superato all’inizio della settimana, quando OpenAI ha prevalso nella disputa legale contro Elon Musk, anche se Musk ha già annunciato che presenterà ricorso contro la decisione.

I mercati seguono i progressi verso un accordo tra Stati Uniti e Iran

Oltre al settore tecnologico, il sentiment degli investitori è stato sostenuto anche dalle speranze di un possibile accordo per porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran, in corso da oltre due mesi. Il presidente Donald Trump ha dichiarato che Washington si trova nelle “fasi finali” della negoziazione di una possibile intesa di pace, pur avvertendo che “faremo alcune cose piuttosto spiacevoli” se i colloqui dovessero fallire.

L’Iran ha confermato di stare esaminando le ultime proposte statunitensi per mettere fine al conflitto. Gli investitori osservano con particolare attenzione ogni possibile segnale che possa portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz, il corridoio marittimo strategico al largo della costa meridionale iraniana che è rimasto quasi completamente chiuso al traffico petrolifero dall’inizio della guerra a fine febbraio. Dati sulle spedizioni pubblicati dai media nei giorni scorsi indicano che alcune navi hanno recentemente ripreso a transitare nello stretto.

I futures sul Brent scambiavano in lieve rialzo a 106,34 dollari al barile dopo essere scesi dai circa 110 dollari registrati in seguito ai commenti di Trump su un possibile accordo.

Le borse europee hanno aperto in lieve calo giovedì, mentre gli investitori analizzavano i risultati trimestrali del produttore di chip per l’intelligenza artificiale Nvidia (NASDAQ:NVDA) e continuavano a monitorare gli sviluppi diplomatici legati al conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Alle 07:06 GMT, l’indice paneuropeo Stoxx 600 perdeva lo 0,2%. Anche il DAX tedesco cedeva lo 0,2%, il FTSE 100 britannico arretrava dello 0,4%, mentre il CAC 40 francese era sostanzialmente invariato.

Nvidia ha registrato ricavi e utili trimestrali record grazie alla forte domanda di sistemi avanzati per data center e alla crescente diffusione degli agenti basati sull’intelligenza artificiale.

Nel trimestre di aprile, il fatturato è aumentato dell’85% su base annua a 81,6 miliardi di dollari, superando le attese degli analisti, mentre l’utile netto è salito a 58,3 miliardi di dollari, oltre tre volte il livello dell’anno precedente e nettamente sopra le previsioni di Wall Street.

L’amministratore delegato Jensen Huang ha parlato dell’arrivo della “era of agentic AI,” aggiungendo che la domanda è diventata “parabolic” grazie alla crescente adozione di sistemi in grado di svolgere autonomamente compiti per conto degli utenti.

“[T]he chip landscape remains Nvidia’s world with everybody else paying rent as more sovereigns and enterprises wait in line for Nvidia’s chips,” hanno scritto gli analisti di Wedbush in una nota.

Nonostante i risultati solidi, il titolo Nvidia ha registrato un lieve calo nelle contrattazioni after-hours, dopo che analisti citati da Reuters hanno osservato che l’outlook della società non includeva le vendite in Cina ed era solo leggermente superiore alle aspettative. Gli analisti hanno inoltre sottolineato che, considerando le aspettative estremamente elevate sul gruppo, anche risultati superiori alle previsioni potrebbero non soddisfare pienamente il mercato.

Al di fuori del settore tecnologico, gli investitori hanno continuato a seguire i possibili progressi verso un accordo per porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran, in corso da oltre due mesi.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che Washington si trova nelle “final stages” di una possibile bozza di accordo di pace, pur avvertendo che “we’re going to do some things that are a little bit nasty” nel caso in cui i negoziati dovessero fallire.

Da parte sua, l’Iran ha confermato di stare esaminando le ultime proposte avanzate dagli Stati Uniti per risolvere il conflitto.

Gli investitori osservano con particolare attenzione eventuali segnali di riapertura dello Stretto di Hormuz, la rotta marittima strategica al largo della costa meridionale iraniana che è rimasta quasi completamente chiusa al traffico petrolifero dall’inizio della guerra a fine febbraio. Dati sulle spedizioni diffusi dai media nei giorni scorsi indicano che alcune navi hanno ripreso ad attraversare il passaggio.

I futures sul Brent scambiavano in lieve rialzo a 106,34 dollari al barile dopo essere scesi dai circa 110 dollari registrati in seguito ai commenti di Trump su un possibile accordo.

Ulteriori indicazioni sull’impatto economico del conflitto potrebbero emergere più tardi in giornata con la pubblicazione dei dati preliminari sull’attività economica europea. Anche i funzionari della Banca Centrale Europea dovrebbero monitorare attentamente i numeri in vista di un possibile rialzo dei tassi il mese prossimo.

Tra i singoli titoli, Assicurazioni Generali SpA (BIT:G) è salita dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese e confermato l’outlook annuale.

Nel frattempo, EasyJet (LSE:EZJ) ha riportato una perdita semestrale di 552 milioni di sterline, con il titolo poco mosso nelle prime contrattazioni.

Piazza Affari ha avviato la seduta in leggero ribasso giovedì, seguendo il tono prudente degli altri mercati europei mentre gli investitori continuano a monitorare gli sviluppi dei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

I mercati restano sensibili alle notizie legate allo Stretto di Hormuz dopo che alcuni segnali di un possibile allentamento del blocco avevano provocato un forte calo del prezzo del petrolio nella seduta precedente, anche se il greggio è tornato a salire nelle prime ore di contrattazione odierne.

L’attenzione degli investitori si concentra inoltre sulla stagione delle trimestrali e sulle operazioni societarie nel mercato italiano.

Intorno alle 9:30, l’indice FTSE MIB perdeva lo 0,2%.

Assicurazioni Generali SpA (BIT:G) si è distinta tra i migliori titoli del listino, salendo del 2,1% dopo aver pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese del mercato e confermato gli obiettivi per fine anno.

Positiva anche la performance del comparto auto, con Ferrari (BIT:RACE) in rialzo del 2% e Stellantis (BIT:STLAM) in progresso dello 0,9% in occasione del Capital Markets Day.

In calo invece i bancari, con UniCredit (BIT:UCG) in flessione dell’1,6% e Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) in ribasso dell’1%.

Tra gli altri titoli in evidenza, Avio (BIT:AVIO) avanzava del 3,5%, mentre Aeffe (BIT:AEF) guadagnava il 3,9%.

Nel segmento delle small cap, Carel Industries (BIT:CRL) perdeva il 7%, avvicinandosi al prezzo di 30,10 euro per azione a cui ABB, tramite Athena, ha acquistato una partecipazione del 5%.

PLC (BIT:PLC) non è riuscita ad aprire le contrattazioni, segnando un calo teorico del 14%, dopo che Lizard Renewables ha raggiunto un accordo per acquisire una quota di controllo destinata a sfociare in un’OPA finalizzata al delisting della società.

Le azioni di Assicurazioni Generali SpA (BIT:G) sono salite di oltre il 2% giovedì dopo che il gruppo assicurativo italiano ha pubblicato risultati del primo trimestre 2026 superiori alle aspettative degli analisti nella maggior parte delle principali metriche finanziarie, con utile netto adjusted e risultato operativo nettamente sopra il consensus.

Il gruppo ha registrato un utile netto adjusted di 1,27 miliardi di euro nei tre mesi chiusi al 31 marzo, superando il consensus degli analisti raccolto dalla società pari a 1,11 miliardi di euro. Citi ha definito i risultati “a decent beat early in the year.”

L’utile netto riportato è diminuito del 2,2% a 1,17 miliardi di euro a causa di perdite mark-to-market sugli investimenti e di un onere fiscale straordinario in Francia pari a circa 50 milioni di euro, che ha aumentato di circa 2,5 punti percentuali l’aliquota fiscale effettiva. Escludendo questa componente straordinaria, la crescita dell’utile netto adjusted sarebbe stata del 9,3%.

I premi lordi contabilizzati sono aumentati del 6,8% su base annua a 28,16 miliardi di euro, oltre le attese di mercato pari a 27,73 miliardi. I premi Vita sono cresciuti del 7,5% a 17,18 miliardi di euro, mentre il comparto Danni è salito del 5,8% a 10,97 miliardi di euro.

Il risultato operativo di gruppo è aumentato dell’8,1% a 2,24 miliardi di euro, ben al di sopra del consensus di 2,04 miliardi. Citi ha osservato che il superamento delle attese del 9% è stato “well spread across divisions.”

La divisione Vita ha riportato un incremento del risultato operativo del 9,9% a 1,09 miliardi di euro, mentre il business Danni ha registrato una crescita dell’1,2% a 1,04 miliardi. Entrambe le divisioni hanno superato le rispettive stime di consenso pari a 1,03 miliardi e 955 milioni di euro.

L’utile operativo dell’Asset & Wealth Management è cresciuto del 15,5% a 314 milioni di euro, oltre le attese di 292 milioni.

Tra gli elementi più positivi del trimestre figura il New Business Value Vita, cresciuto del 19,1% a 977 milioni di euro, circa il 12% sopra il consensus di 875 milioni secondo Citi. Il margine di nuova produzione è aumentato di 58 punti base su base annua al 5,35%, mentre i flussi netti sono stati descritti da Citi come “up strongly.”

Nel business Danni, le perdite da catastrofi naturali hanno inciso per 4,8 punti percentuali sul loss ratio non scontato, oltre il consensus di 3,5 punti percentuali, per un totale di 426 milioni di euro. Generali ha attribuito il maggiore impatto a quello che ha definito “a very significant event in Portugal.”

Tuttavia, gli sviluppi positivi delle riserve degli anni precedenti hanno contribuito per 4,9 punti percentuali, compensando in larga parte l’impatto dei sinistri catastrofali. Citi ha inoltre evidenziato che il loss ratio sottostante è migliorato di 110 punti base su base annua, o di 140 punti base escludendo i sinistri causati dall’uomo.

Il combined ratio è migliorato al 90,5%, meglio del consensus del 91,7%. Citi ha aggiunto che il combined ratio sottostante è risultato di circa 10 punti base migliore rispetto alle attese, con il miglioramento del loss ratio parzialmente compensato da maggiori costi di acquisizione.

Il Solvency II ratio di Generali si è attestato al 212%, leggermente sotto il consensus del 214% ma comunque sopra il livello minimo atteso del 210%. La compagnia ha spiegato che la variazione riflette l’andamento dei mercati e la fine di un periodo di grandfathering, compensati in parte dalla normale generazione di capitale.

Il patrimonio netto degli azionisti è aumentato del 2,3% a 32,79 miliardi di euro, mentre gli asset totali in gestione sono saliti a 904,79 miliardi di euro.

Il CFO del gruppo Cristiano Borean ha dichiarato che i risultati “confirm the successful execution of our ’Lifetime Partner 27: Driving Excellence’ strategic plan, with strong growth in the operating result supported by all segments.”

La società ha confermato invariato l’outlook per l’intero esercizio.

La SpaceX di Elon Musk ha annunciato i piani per una quotazione pubblica negli Stati Uniti, aprendo agli investitori la possibilità di negoziare le azioni della società aerospaziale sul mercato azionario.

L’azienda costruisce razzi, gestisce la rete internet satellitare Starlink e controlla anche la controversa società di intelligenza artificiale xAI di Musk.

L’offerta pubblica iniziale (IPO), che dovrebbe essere negoziata con il ticker SPCX, si prepara a diventare il più grande debutto nella storia di Wall Street e potrebbe partire già dal prossimo mese.

Musk, già riconosciuto come la persona più ricca del mondo, potrebbe vedere il proprio patrimonio superare la soglia del trilione di dollari grazie alla sua partecipazione in SpaceX.

SpaceX ha fissato la propria valutazione intorno a 1,25 trilioni di dollari, con la quota di controllo detenuta da Musk che potrebbe valere oltre 600 miliardi di dollari.

Lo scorso anno, il capo di Tesla è diventato la prima persona nella storia a registrare un patrimonio personale superiore ai 500 miliardi di dollari.

Una quotazione di successo di SpaceX potrebbe ora portare la sua ricchezza complessiva oltre 1 trilione di dollari.

Il quadro finanziario emerso dal filing per l’IPO

Il documento depositato offre una delle visioni più dettagliate finora sulla situazione finanziaria di SpaceX.

Nel 2025, Space Exploration Technologies — il nome ufficiale della società — ha generato ricavi per 18,6 miliardi di dollari (£13,8 miliardi), registrando però una perdita netta di 4,9 miliardi di dollari.

Nel primo trimestre di quest’anno, l’azienda ha riportato vendite per 4,7 miliardi di dollari insieme a una perdita netta di 4,3 miliardi di dollari.

Il bilancio mostra attività totali per 102 miliardi di dollari, inclusi razzi e infrastrutture, a fronte di debiti pari a 60,5 miliardi di dollari.

Ruth Foxe-Blader, managing partner della società di venture capital statunitense Citrine Venture Partners, ha dichiarato alla BBC “non è sorprendente che un progetto di questo tipo possa essere in perdita, persino al momento dell’IPO”.

Ha aggiunto che la quotazione era attesa ma risultava “estremamente entusiasmante”.

“SpaceX è semplicemente un progetto assolutamente enorme e vastissimo, con così tanti punti di forza e così tanti elementi che guardano davvero al futuro.”

Rischi legali e controversie legate a xAI

SpaceX ha reso noto di aspettarsi costi legali superiori a mezzo miliardo di dollari collegati a numerose controversie in corso.

Tra queste figurano “multiple cause legali” che sostengono che Grok, il chatbot sviluppato da xAI, sia stato utilizzato per creare deepfake sessualizzati che coinvolgono donne e ragazze reali.

Musk ha dichiarato in precedenza di voler sciogliere xAI come società indipendente e continuare lo sviluppo dell’intelligenza artificiale direttamente all’interno di SpaceX.

La società possiede inoltre X, la piattaforma social precedentemente nota come Twitter, acquisita da Musk nel 2022.

Altre dispute legali evidenziate nei documenti dell’IPO includono accuse di violazione di brevetti, contestazioni per mancato rispetto delle normative europee sulla moderazione dei contenuti, cause per violazione del copyright musicale e azioni legali legate a violazioni dei dati.

Partnership nell’AI e rivalità con OpenAI

Il filing ha inoltre rivelato i dettagli di una recente partnership tra SpaceX e la rivale nel settore AI Anthropic, sviluppatrice di Claude.

Secondo l’accordo, Anthropic pagherà 15 miliardi di dollari all’anno per accedere ai data center nel sud degli Stati Uniti collegati alle operazioni xAI di Musk, recentemente integrate in SpaceX.

Sebbene le ambizioni di Musk nell’intelligenza artificiale abbiano affrontato ripetute controversie, le attività di lancio di SpaceX e il business di Starlink restano leader nei rispettivi mercati, mantenendo un vantaggio significativo sulla concorrenza.

Il deposito per l’IPO è arrivato solo pochi giorni dopo che Musk ha subito una pesante sconfitta in tribunale nella sua causa contro OpenAI e il CEO Sam Altman.

Musk sosteneva che Altman avesse violato un accordo non-profit trasformando la società sviluppatrice di ChatGPT in un’azienda a scopo di lucro dopo aver ricevuto milioni di dollari in donazioni da Musk.

La giuria ha respinto all’unanimità il caso, stabilendo che Musk aveva atteso troppo tempo per presentare la causa nel 2024 e che i termini legali erano ormai scaduti.

Durante la testimonianza, Musk ha riconosciuto che la sua startup AI xAI rimaneva relativamente piccola rispetto a OpenAI, anch’essa attesa a breve per una possibile quotazione pubblica.

Controversie politiche e sicurezza sul lavoro

SpaceX si prepara a un nuovo lancio del megarazzo Starship previsto per questa settimana, anche se la società è stata criticata per problemi legati alla sicurezza dei lavoratori in diversi impianti.

Lo stesso Musk è stato criticato per le sue posizioni politiche di destra e per il suo stretto rapporto con il presidente statunitense Donald Trump, con il quale si è recato in Cina la scorsa settimana.

I future sui principali indici azionari statunitensi indicavano un’apertura positiva mercoledì, suggerendo che Wall Street potrebbe recuperare parte delle perdite registrate nella sessione precedente.

Il sentiment degli investitori è migliorato grazie al ritracciamento dei rendimenti dei Treasury e al forte calo dei prezzi del petrolio greggio.

Rendimenti dei Treasury e petrolio in calo

Il rendimento del Treasury decennale di riferimento è sceso dopo aver raggiunto i livelli più alti degli ultimi oltre dodici mesi, mentre i future sul greggio statunitense sono diminuiti di oltre il 3%.

I prezzi del petrolio hanno esteso il calo di martedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il conflitto con l’Iran finirà “molto rapidamente.”

“Metteremo fine a quella guerra molto rapidamente,” ha detto Trump ai legislatori riuniti alla Casa Bianca per il picnic annuale del Congresso martedì. “Vogliono fare un accordo disperatamente.”

“Succederà, e succederà velocemente. E vedrete i prezzi del petrolio crollare,” ha aggiunto il presidente.

Nonostante il miglioramento del sentiment, l’attività di trading potrebbe restare relativamente prudente in vista della pubblicazione dei risultati trimestrali di Nvidia (NASDAQ:NVDA) dopo la chiusura dei mercati.

Focus sui risultati di Nvidia e sui verbali della Fed

Essendo una delle principali società legate al settore dell’intelligenza artificiale, i risultati trimestrali e le previsioni di Nvidia potrebbero avere un impatto significativo sul sentiment generale del mercato.

Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione dei verbali dell’ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve prevista più tardi nella giornata.

I verbali della riunione di aprile della Fed, durante la quale la banca centrale ha deciso di mantenere invariati i tassi d’interesse dopo un dibattito particolarmente diviso, potrebbero offrire ulteriori indicazioni sulla direzione futura della politica monetaria.

I mercati avevano chiuso in forte calo nella sessione precedente

Martedì i principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso dopo che un tentativo di recupero nel corso del pomeriggio ha perso slancio verso la fine della seduta.

Il Nasdaq ha perso 220,02 punti, pari allo 0,8%, chiudendo a 25.870,71. L’S&P 500 è sceso di 49,44 punti, o dello 0,7%, a 7.353,61, mentre il Dow Jones Industrial Average ha ceduto 322,24 punti, pari allo 0,7%, terminando a 49.363,88.

Il calo è stato alimentato dall’ulteriore aumento dei rendimenti obbligazionari, con il rendimento del Treasury decennale che ha raggiunto il livello più alto da gennaio 2025.

Le preoccupazioni per l’inflazione continuano a pesare sui mercati

I prezzi elevati del petrolio e i timori di nuove pressioni inflazionistiche hanno contribuito al recente rialzo dei rendimenti obbligazionari.

Sebbene i future sul greggio abbiano registrato un lieve calo mercoledì, i prezzi sono rimasti sopra i 100 dollari al barile a causa delle tensioni in corso in Medio Oriente.

Sebbene Trump abbia affermato di aver annullato un attacco pianificato contro l’Iran su richiesta dei leader del Golfo, gli investitori restano preoccupati per una possibile nuova escalation del conflitto.

L’elevato prezzo del petrolio ha alimentato le speculazioni secondo cui la Federal Reserve potrebbe essere costretta ad aumentare i tassi d’interesse nei prossimi mesi per contrastare l’inflazione.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati stanno attualmente prezzando una probabilità del 41,9% che i tassi siano più alti di un quarto di punto dopo l’ultima riunione di politica monetaria della Fed dell’anno.

“Anche se il Nasdaq rimane vicino ai massimi e il più ampio tema dell’intelligenza artificiale è ancora intatto, le recenti sedute hanno mostrato prese di profitto nei semiconduttori e nei titoli tecnologici mega-cap mentre i rendimenti salgono e il posizionamento appare sempre più tirato,” ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com.

Ha aggiunto: “Il mercato non sta abbandonando la storia degli utili e dell’intelligenza artificiale, ma la combinazione di petrolio più alto, rendimenti più elevati e un posizionamento estremamente forte sta rendendo più difficile per il settore continuare la sua ascesa quasi verticale senza pause o correzioni.”

Le vendite di case in sospeso superano le attese

I dati economici pubblicati martedì hanno mostrato una crescita superiore alle attese delle vendite di case in sospeso negli Stati Uniti nel mese di aprile.

La National Association of Realtors ha riferito che il suo indice delle vendite di case in sospeso è aumentato dell’1,4% a 74,8 dopo essere salito dell’1,7% a marzo, dato rivisto al rialzo.

Gli economisti si aspettavano un incremento dello 0,9% dopo il rialzo dell’1,5% precedentemente riportato per il mese precedente.

I titoli auriferi e le compagnie aeree guidano i ribassi

Le azioni legate all’oro sono finite sotto forte pressione dopo il brusco calo del prezzo del metallo prezioso. L’indice NYSE Arca Gold Bugs è sceso del 3,7%, toccando il livello di chiusura più basso da oltre un mese.

Anche i titoli delle compagnie aeree hanno registrato forti ribassi, con l’indice NYSE Arca Airline in calo del 3,4%.

Anche i titoli del settore immobiliare, del brokerage e dell’hardware informatico hanno registrato perdite significative, mentre i comparti farmaceutico, sanitario e del gas naturale hanno sovraperformato il mercato.

Le borse europee hanno registrato rialzi moderati mercoledì, mentre gli investitori continuavano a monitorare le tensioni in Medio Oriente, attendevano i risultati imminenti di Nvidia e valutavano i nuovi dati sull’inflazione nella regione.

I mercati obbligazionari sono rimasti sotto pressione poiché gli operatori continuano a scontare possibili ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea e della Federal Reserve entro la fine dell’anno.

I prezzi del petrolio sono scesi dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la guerra con l’Iran finirà “very quickly.”

Focus su commercio ed economia

Sul fronte commerciale, l’Unione Europea ha raggiunto un accordo provvisorio per eliminare i dazi sulle importazioni di beni statunitensi, mantenendo il blocco in linea con la scadenza del 4 luglio fissata da Trump ed evitando tariffe più elevate sui prodotti europei.

Sul fronte macroeconomico, i dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Germania sono aumentati dell’1,7% su base annua ad aprile, secondo Destatis. Il dato ha invertito il calo dello 0,2% registrato a marzo ed è stato il più forte incremento da maggio 2023, oltre a rappresentare il primo aumento annuale da febbraio 2025.

Nel Regno Unito, l’inflazione dei prezzi al consumo è rallentata al 2,8% ad aprile dal 3,3% del mese precedente. L’Office for National Statistics ha attribuito il rallentamento principalmente al calo delle bollette energetiche e alla riduzione dei costi dei pacchetti vacanza.

In rialzo i principali indici europei

L’indice FTSE 100 del Regno Unito è salito dello 0,2%, mentre il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,6%. Il CAC 40 francese ha registrato la migliore performance con un aumento dello 0,7%.

Movimenti societari in Europa

Stellantis (BIT:STLAM) ha registrato rialzi dopo aver annunciato l’intenzione di creare una joint venture con sede in Europa insieme a Dongfeng Motor Group Co., Ltd per la produzione di veicoli a nuova energia.

Anche Severn Trent (LSE:SVT) è balzata in avanti dopo che la società di servizi idrici ha migliorato le previsioni sugli utili rettificati per il 2026 in seguito a solidi risultati finanziari del secondo semestre.

Forti acquisti anche su Marks & Spencer (LSE:MKS), dopo il ritorno alla crescita degli utili nella seconda metà dell’anno.

Tra i titoli in calo, la norvegese Webstep (LSE:0TCZ) ha registrato forti perdite dopo aver comunicato una diminuzione dell’utile del primo trimestre a causa del calo dei ricavi.

Experian (LSE:EXPN) ha perso terreno a Londra nonostante risultati annuali record e l’annuncio di un nuovo programma di riacquisto azionario da 1 miliardo di dollari.

In ribasso anche Coats Group (LSE:COA), che ha riportato una lieve flessione dei ricavi a cambi costanti.

Ferrari N.V. (BIT:RACE) ha registrato un rialzo superiore al 9% in Borsa martedì dopo aver annunciato ricavi pari a 90 milioni di euro nel primo trimestre, sostenuti da una crescita organica del 7,4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Il gruppo ha spiegato che la performance è stata trainata dal forte contributo delle controllate in Brasile, Stati Uniti ed Emirati Arabi Uniti, mentre le attività in Asia hanno continuato a risentire della persistente debolezza del mercato cinese.

Ferrari ha inoltre sottolineato che i nuovi hub avviati in Arabia Saudita e Vietnam hanno iniziato a generare ricavi nel corso del trimestre, mentre operazioni lanciate in precedenza — tra cui il Botswana, inaugurato nel 2024 — si sono trasformate in contributori stabili per il business.

Gli analisti di Goldman Sachs Group, Inc. hanno definito l’aggiornamento sul trading “in linea con le nostre aspettative.”

La società ha confermato gli obiettivi per l’intero esercizio, prevedendo una crescita dei ricavi compresa tra il 3% e il 6% a cambi costanti e stimando un margine EBITDA adjusted sostanzialmente stabile rispetto al 26% registrato nel 2025.

DiaSorin S.p.A. (BIT:DIA) ha dichiarato di prevedere una crescita dei ricavi compresa tra il 5% e il 6% nel 2026 e ha stimato un tasso annuo composto di crescita tra il 6% e l’8% nel periodo dal 2026 al 2030.

Il gruppo specializzato nella diagnostica ha inoltre previsto un margine EBITDA adjusted compreso tra il 32% e il 33% nel 2026, con una redditività attesa in ulteriore miglioramento fino a un intervallo tra il 34% e il 35% entro il 2030.

DiaSorin ha anche indicato di attendersi un free cash flow cumulato di circa 1 miliardo di euro tra il 2027 e il 2030.

Dopo la pubblicazione delle previsioni, le azioni DiaSorin hanno perso circa l’1% nelle contrattazioni di mercoledì a Milano.

I prezzi del petrolio hanno registrato un calo mercoledì, mentre gli investitori seguivano gli sviluppi dei negoziati tra Stati Uniti e Iran dopo che Washington ha segnalato progressi nei colloqui diplomatici in corso.

I futures sul Brent con consegna a luglio, riferimento globale per il mercato petrolifero, sono scesi del 2,5% a 109,25 dollari al barile alle 04:44 ET (08:44 GMT), mentre i futures sul West Texas Intermediate statunitense hanno perso l’1,9% a 102,35 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano già registrato un ribasso di circa l’1% nella seduta di martedì.

Le petroliere lasciano lo Stretto di Hormuz mentre crescono le speranze sulla ripresa delle forniture

Reuters ha riferito, citando dati di monitoraggio navale di LSEG e Kpler, che due superpetroliere battenti bandiera cinese che trasportavano greggio hanno lasciato lo Stretto di Hormuz mercoledì, alimentando le speranze di una graduale ripresa dei flussi energetici attraverso questa rotta strategica.

Anche la petroliera sudcoreana Universal Winner, classificata come Very Large Crude Carrier, stava lasciando il passaggio marittimo al largo della costa meridionale iraniana, rimasto di fatto chiuso al traffico petrolifero dall’inizio del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran alla fine di febbraio.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato martedì sera ai legislatori che la guerra con l’Iran potrebbe finire “molto rapidamente.” All’inizio della settimana Trump aveva inoltre affermato di aver rinviato un attacco pianificato contro l’Iran e di ritenere che i negoziati con Teheran stessero procedendo positivamente.

Anche il vicepresidente JD Vance ha espresso ottimismo in dichiarazioni separate, affermando che l’Iran sembrava disposto a negoziare un accordo.

Secondo i media statali iraniani, l’ultima proposta di pace di Teheran chiedeva la fine delle ostilità su tutti i fronti, il ritiro delle forze statunitensi dalla regione e risarcimenti per i danni causati dalla guerra. Le precedenti proposte iraniane erano state in gran parte respinte da Washington, che continua a considerare la fine delle ambizioni nucleari iraniane come una condizione centrale per qualsiasi accordo.

I mercati attendono i dati ufficiali sulle scorte statunitensi

Gli investitori guardano ora ai prossimi dati sulle scorte petrolifere statunitensi per ottenere ulteriori indicazioni sulle condizioni dell’offerta energetica in un contesto di persistenti interruzioni dei flussi globali.

I dati pubblicati dall’American Petroleum Institute hanno mostrato una riduzione delle scorte di 9,1 milioni di barili la scorsa settimana, ben superiore alle aspettative di un calo di 3,4 milioni di barili. I dati API sono spesso considerati un indicatore anticipatore del report ufficiale sulle scorte statunitensi previsto più tardi nella giornata di mercoledì.

Si ritiene che le scorte petrolifere americane siano diminuite sensibilmente nelle ultime settimane, mentre gli Stati Uniti hanno aumentato le esportazioni per compensare le interruzioni dell’offerta internazionale. Trump ha inoltre autorizzato il rilascio di 172 milioni di barili dalla Strategic Petroleum Reserve per limitare l’impatto degli shock energetici causati dal conflitto con l’Iran.