I futures sugli indici azionari statunitensi hanno mostrato un andamento prudente martedì 3 novembre, mentre gli investitori valutavano i risultati trimestrali di Apple e Palantir, i timori legati agli investimenti nell’intelligenza artificiale e le imminenti elezioni americane di metà mandato.
Apple (NASDAQ:AAPL) e Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) hanno entrambe registrato ribassi negli scambi after-hours, nonostante risultati trimestrali superiori alle aspettative degli analisti. Le previsioni meno favorevoli di Apple sui margini lordi e il rallentamento della crescita del valore dei contratti di Palantir hanno oscurato i dati positivi sugli utili.
Nel frattempo, i prezzi del petrolio hanno recuperato terreno dopo le notizie di un attacco militare limitato degli Stati Uniti contro l’isola iraniana di Qeshm, riaccendendo i timori di possibili interruzioni delle forniture energetiche attraverso lo Stretto di Hormuz.
Futures di Wall Street contrastati dopo le vendite sui tecnologici
Alle 02:56 ET, corrispondenti alle 06:56 GMT, i futures sull’S&P 500 perdevano 14 punti, pari allo 0,2%, mentre quelli sul Dow Jones cedevano 260 punti, equivalenti allo 0,5%. I futures sul Nasdaq 100 guadagnavano invece 21 punti, pari allo 0,1%.
L’andamento incerto seguiva una seduta contrastata a Wall Street lunedì, quando un iniziale recupero favorito dal calo dei prezzi del petrolio era stato compromesso dalla rinnovata debolezza dei titoli tecnologici.
Il Nasdaq Composite ha perso l’1,07%, mentre gli investitori continuavano a interrogarsi sulla sostenibilità degli ingenti investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale.
Gran parte della spesa destinata ai data center e alla capacità di calcolo è stata sostenuta attraverso finanziamenti tramite debito e capitale proprio, alimentando dubbi sulla capacità dei mercati finanziari di assorbire le crescenti esigenze di capitale.
Gli analisti di Vital Knowledge hanno avvertito che gli investimenti potrebbero essere ridimensionati qualora diventasse più difficile ottenere finanziamenti.
“Se il mercato non riuscirà ad assorbire le emissioni di debito e azioni, gli investimenti del settore dovranno inevitabilmente essere ridotti”, hanno affermato gli analisti.
Apple supera le attese sugli utili ma delude sulle prospettive dei margini
Apple ha registrato un utile per azione di 2,10 dollari nel quarto trimestre fiscale, in aumento del 14% rispetto all’anno precedente, mentre i ricavi hanno raggiunto 114,5 miliardi di dollari.
Entrambi i dati hanno superato le aspettative di Wall Street, sostenuti dalla domanda per i prodotti del gruppo.
Tuttavia, le vendite in Cina si sono attestate a 17,5 miliardi di dollari, risultando inferiori alle previsioni. Anche la domanda in Giappone è stata più debole del previsto.
Il free cash flow ha raggiunto 26,8 miliardi di dollari, al di sotto del consensus, pur mantenendosi su livelli elevati rispetto alla generazione di cassa di molte società tecnologiche impegnate in ingenti investimenti nell’intelligenza artificiale.
Dall’inizio del 2026, le azioni Apple avevano guadagnato oltre il 24%, anche grazie alla percezione degli investitori che il gruppo fosse meno esposto ai rischi finanziari associati alla costruzione di infrastrutture AI su larga scala.
Le prospettive di redditività hanno tuttavia deluso il mercato.
Apple prevede per il trimestre in corso margini lordi compresi tra il 45% e il 46%, inferiori alle aspettative degli analisti di circa il 47%.
La società ha attribuito le pressioni all’aumento dei prezzi delle memorie, che sta facendo crescere i costi di produzione in vista dell’importante periodo degli acquisti natalizi.
Le previsioni rappresentano una delle prime sfide per il nuovo amministratore delegato John Ternus.
Evercore segnala pressioni sul potenziale di utile di Apple
Gli analisti di Evercore ISI hanno affermato che i risultati trimestrali di Apple confermano la loro valutazione di una domanda sottostante ancora solida per i prodotti hardware del gruppo, nonostante i recenti aumenti dei prezzi.
Hanno tuttavia osservato che l’attenzione degli investitori si sta spostando sempre più sulla redditività, anziché concentrarsi esclusivamente sulla crescita delle vendite.
“Il dibattito si sta spostando sempre più sui margini e sul potenziale dell’utile per azione”, hanno scritto gli analisti.
Evercore prevede che Apple continuerà ad affrontare un contesto incerto per i margini lordi finché i prezzi delle memorie non inizieranno a stabilizzarsi o diminuire.
Le osservazioni riflettono preoccupazioni più ampie sull’aumento dei costi dei componenti nell’industria dell’elettronica di consumo, dove i produttori potrebbero dover assorbire le maggiori spese oppure trasferirle ai clienti.
Palantir aumenta i ricavi del 96%, ma rallenta la crescita dei contratti
Palantir Technologies ha registrato un utile per azione di 0,44 dollari nel terzo trimestre, superando le aspettative del mercato.
I ricavi sono aumentati del 96% su base annua, raggiungendo 2,31 miliardi di dollari, sostenuti dalla forte domanda proveniente da clienti commerciali e agenzie governative statunitensi.
La società specializzata nell’intelligenza artificiale e nell’analisi dei dati ha inoltre fornito previsioni per il quarto trimestre superiori alle stime degli analisti.
Palantir prevede ricavi compresi tra 2,649 e 2,653 miliardi di dollari, insieme a un risultato operativo tra 1,64 e 1,644 miliardi di dollari.
Nonostante la solida performance finanziaria, le azioni sono scese negli scambi successivi alla chiusura, mentre gli investitori si concentravano sul rallentamento della crescita del valore totale dei contratti.
Questo indicatore, che misura il valore complessivo degli accordi firmati durante un determinato periodo, viene seguito attentamente come possibile segnale dei ricavi futuri.
La crescita del valore totale dei contratti è rallentata al 6% su base annua nel terzo trimestre, rispetto al 49% del secondo trimestre.
La decelerazione ha sollevato interrogativi sul ritmo dei nuovi impegni commerciali, nonostante la rapida espansione dei ricavi delle attività esistenti.
William Blair prevede una reazione contenuta ai risultati di Palantir
Gli analisti di William Blair hanno riconosciuto la solidità degli utili trimestrali di Palantir, ma hanno suggerito che i dati relativi al valore dei contratti potrebbero limitare l’entusiasmo degli investitori.
Gli analisti hanno descritto i risultati come “un altro trimestre eccezionale”, avvertendo tuttavia che l’indicatore meno favorevole relativo ai nuovi ordini potrebbe determinare una reazione contenuta del titolo.
Il contrasto tra la forte crescita dei ricavi e il rallentamento del valore contrattuale rappresenta un elemento importante per gli investitori che valutano le prospettive future della società.
Sebbene le previsioni di Palantir per il quarto trimestre rimangano positive, il ritmo di acquisizione dei nuovi contratti potrebbe influenzare le aspettative di crescita dei ricavi nei periodi successivi.
Elezioni USA: intelligenza artificiale e costo della vita al centro dell’attenzione
Gli investitori attendono anche le elezioni statunitensi di metà mandato, che determineranno il controllo della Camera dei Rappresentanti e del Senato per il resto del secondo mandato presidenziale di Donald Trump.
Attualmente i Repubblicani detengono la maggioranza in entrambe le Camere, ma il voto potrebbe modificare gli equilibri politici a Washington.
L’intelligenza artificiale è diventata una questione sempre più importante per gli elettori, soprattutto per quanto riguarda i possibili effetti sull’occupazione e l’espansione dei grandi data center.
Il presidente Trump ha sostenuto lo sviluppo dell’industria americana dell’AI, affermando che la leadership tecnologica degli Stati Uniti è essenziale nella competizione con la Cina.
Tuttavia, i timori legati alla perdita di posti di lavoro, allo sviluppo delle infrastrutture e ai consumi energetici hanno alimentato il dibattito sulle conseguenze economiche e sociali del settore.
Anche il costo della vita rappresenta una questione centrale, soprattutto dopo l’aumento dei prezzi dell’energia associato al conflitto tra Stati Uniti e Iran.
Il rincaro di benzina e diesel ha esercitato ulteriori pressioni sui bilanci familiari, sebbene i consumi e gli investimenti legati all’intelligenza artificiale abbiano continuato a sostenere l’attività economica americana.
L’esito delle elezioni potrebbe influenzare le future decisioni legislative in materia di tecnologia, energia e spesa federale.
Petrolio in rialzo dopo le notizie di un attacco USA in Iran
I prezzi del greggio sono tornati a salire martedì dopo il forte calo della seduta precedente.
Il recupero è seguito a un articolo del Wall Street Journal secondo cui le forze statunitensi avrebbero colpito lunedì l’isola iraniana di Qeshm.
Citando funzionari americani, il quotidiano ha riferito che l’operazione faceva parte di una serie di azioni militari limitate condotte contro l’Iran nelle ultime settimane.
Secondo quanto riportato, Washington avrebbe cercato di evitare di trasmettere il segnale di una ripresa di una campagna militare su vasta scala.
L’isola di Qeshm si trova nello Stretto di Hormuz, un passaggio strategico per il trasporto internazionale di petrolio.
L’attacco riportato ha riacceso i timori di possibili interruzioni delle forniture energetiche e delle rotte marittime nella regione.
Lunedì i prezzi del petrolio erano scesi dopo che alcuni funzionari statunitensi avevano indicato una preferenza per i negoziati con l’Iran, riducendo i timori immediati di un’escalation militare più ampia dopo le elezioni di metà mandato.
Gli ultimi sviluppi hanno tuttavia evidenziato la persistente incertezza che circonda gli sforzi diplomatici e la possibilità di ulteriori operazioni militari.
Prospettive
I mercati statunitensi affrontano diversi appuntamenti importanti, mentre gli investitori valutano i risultati del settore tecnologico, l’incertezza politica e i rischi geopolitici.
I risultati trimestrali positivi di Apple sono stati oscurati dalle previsioni meno favorevoli sui margini, mentre la rapida crescita dei ricavi di Palantir è stata accompagnata da un significativo rallentamento del valore totale dei contratti.
Entrambe le trimestrali hanno rafforzato l’attenzione sulla redditività delle società tecnologiche e sulla sostenibilità degli investimenti nell’intelligenza artificiale.
Le elezioni americane di metà mandato potrebbero influenzare l’orientamento delle politiche economiche e tecnologiche, mentre gli sviluppi relativi all’Iran restano un fattore importante per i prezzi dell’energia.
Gli investitori continueranno a monitorare le previsioni societarie, i risultati elettorali e gli sviluppi geopolitici per valutare la direzione dei mercati.
Leave a Reply