I futures legati ai principali indici azionari statunitensi hanno mostrato un lieve calo all’inizio della settimana, mentre le preoccupazioni per un possibile blocco navale statunitense dello Stretto di Hormuz e il fallimento dei negoziati tra Washington e Teheran hanno pesato sul sentiment degli investitori. I prezzi del petrolio sono tornati sopra i 100 dollari al barile, con i mercati sempre più preoccupati per la tenuta di un fragile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran. Nel frattempo, i risultati di Goldman Sachs (NYSE:GS) dovrebbero dare il via alla stagione delle trimestrali negli Stati Uniti, mentre anche LVMH (EU:MC) è attesa alla pubblicazione dei conti.
Futures in calo
I futures azionari statunitensi sono scesi lunedì, mentre gli investitori reagivano ai rinnovati rischi geopolitici dopo l’avvertimento del presidente Donald Trump su un possibile blocco dello Stretto di Hormuz a seguito del fallimento dei colloqui con l’Iran nel fine settimana.
Alle 03:28 ET, i futures sul Dow erano in calo di 239 punti, o dello 0,5%, quelli sull’S&P 500 scendevano di 40 punti, o dello 0,6%, e i futures sul Nasdaq 100 perdevano 168 punti, o dello 0,7%. Anche i mercati in Europa e Asia mostravano debolezza, mentre il petrolio saliva e il dollaro si rafforzava.
Wall Street aveva chiuso in modo misto venerdì, con gli investitori prudenti in vista dei negoziati ad alta tensione in Pakistan. Sebbene la scorsa settimana sia stata annunciata una tregua temporanea di due settimane, resta incerto se porterà a una soluzione duratura.
Gli investitori hanno inoltre analizzato dati che mostrano un forte aumento dei prezzi al consumo a marzo, dovuto in gran parte all’incremento dei costi dei carburanti legato allo shock energetico causato dal conflitto. I prezzi del petrolio sono aumentati significativamente dalla fine di febbraio, quando le tensioni con l’Iran sono esplose e il traffico delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz—da cui transita circa il 20% del petrolio mondiale—è stato di fatto interrotto.
Trump segnala il blocco di Hormuz
Domenica Trump ha dichiarato che la Marina statunitense avvierà un blocco “immediato” dello Stretto per limitare il traffico marittimo.
Ha inoltre avvertito che qualsiasi nave che paghi tariffe imposte da Teheran non sarà garantita di avere “passaggio sicuro in alto mare.”
Successivamente, il Pentagono ha chiarito che le restrizioni riguarderanno le navi “in entrata o in uscita dai porti o dalle aree costiere iraniane”, consentendo però alle altre imbarcazioni di continuare a transitare nello Stretto.
L’escalation arriva dopo 21 ore di negoziati tra funzionari statunitensi e iraniani in Pakistan, conclusi senza un accordo per estendere il cessate il fuoco. Il vicepresidente JD Vance, che guidava la delegazione americana, ha dichiarato che l’Iran ha rifiutato di fermare le sue ambizioni nucleari. Teheran non ha commentato immediatamente, mentre il Pakistan—mediatore—ha esortato entrambe le parti a “rispettare il loro impegno al cessate il fuoco.”
Il petrolio torna sopra i 100 dollari
I prezzi del greggio sono aumentati nuovamente lunedì, tornando sopra i 100 dollari al barile.
Il Brent è salito del 6,7% a 101,65 dollari, mentre il West Texas Intermediate statunitense è cresciuto del 7,1% a 103,42 dollari.
Nonostante il forte rialzo, gli analisti di Pepperstone hanno affermato che la reazione del mercato è stata “relativamente contenuta”, suggerendo che gli operatori vedano il blocco come una leva negoziale.
“Mentre è chiaramente un inizio di settimana improntato all’avversione al rischio, […] la reazione generale del mercato può essere riassunta come ‘poteva andare peggio’”, ha dichiarato Michael Brown, Senior Research Strategist di Pepperstone.
Il petrolio era sceso brevemente sotto i 100 dollari la scorsa settimana dopo l’annuncio della tregua, che era seguito alla minaccia di Trump di distruggere la “civiltà” iraniana se lo Stretto non fosse stato riaperto. Tuttavia, i prezzi sono rimasti ben al di sopra dei livelli pre-conflitto.
Risultati Goldman Sachs in arrivo
L’attenzione si sposta ora sugli utili delle principali banche statunitensi, a partire dai risultati trimestrali di Goldman Sachs prima dell’apertura dei mercati.
Le azioni di Goldman sono salite di circa il 3% dall’inizio dell’anno, sostenute da una forte attività di trading, mentre gli investitori riorganizzano i portafogli in risposta all’impatto delle nuove tecnologie di intelligenza artificiale. Anche i ricavi dell’investment banking hanno mostrato resilienza.
Tuttavia, gli sviluppi in Iran potrebbero oscurare i risultati. Se da un lato la volatilità può aumentare i ricavi da trading, dall’altro prezzi elevati delle materie prime potrebbero scoraggiare operazioni costose come fusioni e acquisizioni, pesando sulle commissioni di advisory.
Altre grandi banche che pubblicheranno i risultati questa settimana includono JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Bank of America (NYSE:BAC) e Morgan Stanley (NYSE:MS).
LVMH in arrivo
LVMH (EU:MC), il più grande gruppo del lusso al mondo e proprietario di marchi come Louis Vuitton e Dior, pubblicherà oggi le vendite del primo trimestre, con il conflitto in Medio Oriente destinato a influenzarne le prospettive.
Secondo Reuters, le vendite di beni di lusso in hub regionali come Dubai e Abu Dhabi sono diminuite a causa del conflitto, colpendo aziende come LVMH e concorrenti quali Kering SA (EU:KER) e Hermès (EU:RMS).
Nel Mall of the Emirates di Dubai, le vendite di prodotti di lusso sono scese fino al 50% a marzo, mentre il traffico al Dubai Mall ha registrato un calo simile. Alla Galleria di Abu Dhabi, le vendite complessive sono diminuite di circa il 10%.
Sebbene il Medio Oriente rappresenti una quota relativamente ridotta dei ricavi di LVMH, gli analisti citati da Reuters ritengono che l’impatto sui profitti—comunicati su base semestrale—potrebbe essere più significativo.
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