Le azioni di Brunello Cucinelli (BIT:BC) sono salite di oltre il 4% venerdì dopo che il gruppo italiano del lusso ha riportato vendite del primo trimestre superiori alle attese, sostenute da una forte domanda nelle Americhe e in Asia, che ha compensato una performance più debole del canale wholesale in Europa.
I ricavi del trimestre hanno raggiunto 369 milioni di euro, registrando una crescita del 14% a cambi costanti (CER), ben al di sopra della stima di consenso Visible Alpha di circa il 10,6%.
Il segmento retail si è distinto in modo particolare, con un aumento delle vendite del 20,1% a cambi costanti, nettamente superiore alle attese di circa il 14,7%, e su una base di confronto già in crescita del 10% nello stesso periodo dell’anno precedente. Le vendite retail sono cresciute a doppia cifra in tutte le aree geografiche.
A livello geografico, le Americhe hanno guidato la crescita con un aumento del 20,3% a cambi costanti, superando le aspettative del 14,3%, mentre l’Asia ha registrato un incremento del 17,8% rispetto a una previsione del 12,4%.
L’Europa ha rappresentato l’area più debole, con una crescita del 4,4% a cambi costanti, leggermente inferiore al consenso del 5,9%. Questo è stato dovuto principalmente a una minore attività nel canale wholesale, poiché la società continua a limitare gli ordini per evitare eccessi di inventario e proteggere i prezzi da sconti.
Il gruppo ha confermato la guidance per l’intero esercizio, mantenendo una previsione di crescita del 10% sia per il 2026 sia per il 2027.
Gli analisti di Morgan Stanley, che assegnano al titolo una raccomandazione Overweight con un prezzo obiettivo di 95 euro, hanno affermato che i risultati rafforzano la loro visione positiva.
“Riteniamo che la società rimanga una delle storie di crescita strutturalmente più forti nel settore del lusso”, hanno scritto.
“I nostri recenti controlli di canale presso i retailer europei e i feedback dalla Cina sono stati molto positivi sul brand e continuano a indicare un forte slancio per Brunello Cucinelli e aspettative di un anno solido, con un ampio potenziale di crescita”, hanno osservato gli analisti.
Per quanto riguarda l’andamento più recente, la società ha indicato che le tendenze a inizio aprile sono rimaste in linea con quelle di marzo. Sebbene il Medio Oriente abbia registrato un calo del traffico nei negozi—con una diminuzione del 50% a marzo a causa delle tensioni regionali—questo è stato compensato da performance più forti in altri mercati. La regione ha comunque contribuito positivamente alla crescita complessiva del primo trimestre, grazie ai risultati solidi di gennaio e febbraio.
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