I futures legati ai principali indici statunitensi si sono mossi senza una direzione chiara venerdì, mentre gli investitori monitoravano una fragile tregua tra Stati Uniti e Iran. I continui attacchi israeliani contro obiettivi legati a Hezbollah in Libano hanno aumentato l’incertezza in vista di possibili colloqui nel fine settimana tra Washington e Teheran. Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti leggermente e l’oro ha registrato un calo, mentre l’attenzione si sposta anche sui dati sull’inflazione negli Stati Uniti.
Futures poco mossi
I futures azionari statunitensi si sono mostrati deboli nelle prime ore di contrattazione, riflettendo la cautela legata alle tensioni geopolitiche, alle interruzioni nello Stretto di Hormuz e alla pubblicazione imminente dei dati sull’inflazione.
Alle 03:27 ET, i futures sul Dow sono scesi di 60 punti, pari allo 0,1%, mentre quelli sull’S&P 500 hanno perso 4 punti, o lo 0,15%. I futures sul Nasdaq 100 sono rimasti sostanzialmente invariati.
Wall Street aveva chiuso la seduta precedente in rialzo, sostenuta dalle dichiarazioni di Benjamin Netanyahu che indicavano la possibilità di avviare colloqui con il Libano. Nonostante l’annuncio di una tregua temporanea all’inizio della settimana, Israele ha continuato le operazioni contro obiettivi di Hezbollah, inclusi attacchi riportati venerdì.
L’Iran ha lasciato intendere che la prosecuzione delle operazioni militari israeliane potrebbe compromettere eventuali negoziati con gli Stati Uniti, soprattutto se gli attacchi dovessero continuare. Persistono inoltre divergenze tra Washington e Teheran sul fatto che il Libano rientri o meno nell’accordo di cessate il fuoco.
Nonostante ciò, le speranze di un allentamento delle tensioni hanno sostenuto il sentiment di rischio. Le azioni statunitensi hanno registrato sette sedute consecutive in rialzo, con il Dow Jones tornato in territorio positivo da inizio anno.
Al di fuori del contesto geopolitico, i titoli dei beni di consumo discrezionali hanno beneficiato delle dichiarazioni del CEO di Amazon (NASDAQ:AMZN), Andy Jassy, secondo cui i servizi di intelligenza artificiale della divisione cloud generano oltre 15 miliardi di dollari.
Il petrolio sale per timori sull’offerta
Il traffico marittimo attraverso lo Strait of Hormuz resta fortemente limitato, con volumi inferiori al 10% dei livelli normali nonostante la tregua, secondo le stime.
L’Iran ha imposto alle navi di restare nelle proprie acque territoriali durante il transito nello stretto, una rotta fondamentale per il petrolio globale. Le interruzioni hanno un impatto significativo, soprattutto per le economie asiatiche fortemente dipendenti dalle importazioni di greggio e per l’Europa, che utilizza gas naturale proveniente dai Paesi del Golfo Persico.
Inoltre, gli attacchi alle infrastrutture energetiche saudite hanno ridotto la capacità produttiva di circa 600.000 barili al giorno e il flusso lungo l’oleodotto East-West di circa 700.000 barili giornalieri.
Questi fattori hanno sostenuto i prezzi del petrolio venerdì. Il Brent è salito dell’1,4% a 97,24 dollari al barile, mentre il WTI statunitense ha registrato un aumento dell’1,4% a 99,25 dollari. La tregua ha comunque messo il greggio sulla strada della maggiore flessione settimanale da giugno 2025, anche se i prezzi restano ben al di sopra dei livelli precedenti all’escalation.
L’oro scende ma resta in rialzo settimanale
I prezzi dell’oro sono leggermente diminuiti durante le contrattazioni europee, ma rimangono orientati verso un guadagno settimanale.
Nonostante il suo ruolo di bene rifugio, l’oro ha faticato durante il conflitto. L’aumento dei prezzi energetici ha alimentato i timori inflazionistici e rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi più elevati più a lungo.
Gli investitori si sono invece orientati verso il dollaro, riducendo l’attrattiva dell’oro rendendolo più costoso per gli acquirenti esteri. Tuttavia, il dollaro si è indebolito nell’ultima settimana.
“Questi livelli incorporano chiaramente molto ottimismo, ma un ulteriore calo del dollaro è possibile una volta, o se, verrà raggiunto un accordo di pace duraturo e i flussi nello Stretto di Hormuz riprenderanno”, hanno dichiarato gli analisti di ING.
Dati sull’inflazione in arrivo
Ulteriori indicazioni sugli effetti inflazionistici del conflitto potrebbero arrivare più tardi in giornata, con la pubblicazione dei dati CPI statunitensi di marzo.
Gli economisti prevedono un forte aumento dell’inflazione generale rispetto a febbraio, principalmente a causa dell’aumento dei prezzi della benzina.
Tuttavia, l’inflazione core, che esclude energia e alimentari, dovrebbe crescere a un ritmo più moderato.
Secondo gli analisti di ING, la Fed potrebbe quindi non dare troppo peso al dato headline nel breve termine.
TSMC registra una forte crescita dei ricavi
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) ha registrato una forte crescita dei ricavi nel primo trimestre, sostenuta dalla domanda legata all’intelligenza artificiale.
I ricavi di marzo sono aumentati del 45,2% su base annua a 415,19 miliardi di dollari taiwanesi (13,07 miliardi di dollari). Su base mensile, i ricavi sono saliti del 30,7%.
Il totale trimestrale ha raggiunto 1,13 trilioni di dollari taiwanesi, leggermente sopra le stime.
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