I futures sulle principali borse statunitensi si sono mossi al ribasso nelle prime ore di giovedì mentre gli investitori reagivano all’intensificarsi del conflitto in Medio Oriente. I prezzi del petrolio sono tornati a superare la soglia dei 100 dollari al barile dopo attacchi a navi mercantili vicino a una via marittima strategica a sud dell’Iran, aumentando i timori di interruzioni prolungate delle forniture. I prezzi dell’oro si sono stabilizzati ma restano sotto pressione a causa delle preoccupazioni inflazionistiche legate al balzo del petrolio. Nel frattempo Adobe (NASDAQ:ADBE) pubblicherà i suoi risultati, mentre il colosso energetico Shell ha già comunicato i propri dati.
Futures in calo
I futures azionari statunitensi indicavano un’apertura in calo giovedì dopo che i prezzi del greggio sono tornati sopra i 100 dollari al barile, nonostante gli sforzi dei governi per compensare le interruzioni legate alla guerra con l’Iran attraverso ampi rilasci di riserve strategiche.
Alle 04:10 ET, i futures sul Dow Jones Industrial Average erano in calo di 218 punti, pari allo 0,5%. I futures sull’S&P 500 perdevano 25 punti, ovvero lo 0,4%, mentre i futures sul Nasdaq 100 scendevano di 93 punti, anch’essi in calo dello 0,4%.
Durante la sessione di mercoledì, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso al livello più basso dell’anno finora, riflettendo i timori che il balzo dei prezzi del petrolio possa pesare su imprese e consumatori statunitensi.
L’S&P 500 ha chiuso solo leggermente in ribasso, mentre il Nasdaq Composite, più orientato alla tecnologia, è riuscito a registrare un modesto guadagno. Il sentiment di mercato è stato in parte sostenuto da risultati migliori delle attese da parte della società di cloud computing Oracle, che ha fornito previsioni positive sulla domanda di data center legati all’intelligenza artificiale. Anche i dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti per febbraio sono risultati in linea con le attese, anche se l’impennata dei prezzi del petrolio ha reso più incerto il quadro dell’inflazione futura.
Sebbene i mercati continuino a concentrarsi principalmente sull’offensiva congiunta di Stati Uniti e Israele contro l’Iran iniziata oltre una settimana fa, altri fattori continuano a influenzare il sentiment. Tra questi figurano le preoccupazioni nel settore del credito privato, l’incertezza persistente sulla traiettoria dei dazi commerciali statunitensi e i dubbi sui rendimenti degli enormi investimenti nell’intelligenza artificiale.
Il petrolio supera i 100 dollari
I prezzi del greggio sono tornati brevemente sopra la soglia dei 100 dollari al barile, mentre le preoccupazioni per possibili interruzioni dell’offerta restavano elevate con il conflitto con l’Iran che continua ad aggravarsi in gran parte del Medio Oriente.
Alle 04:05 ET, i futures sul Brent, riferimento globale, erano in rialzo del 4,3% a 95,92 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate statunitense guadagnava il 3,8% a 90,54 dollari al barile.
I mercati petroliferi hanno registrato forti oscillazioni negli ultimi giorni, a dimostrazione di quanto gli investitori siano sensibili agli sviluppi del conflitto. All’inizio della settimana il Brent era arrivato a sfiorare i 120 dollari al barile, il livello più alto dal 2022.
La principale preoccupazione per il mercato energetico riguarda la possibilità di un blocco dei flussi attraverso lo Stretto di Hormuz, il passaggio marittimo a sud dell’Iran attraverso cui transita circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas, gran parte delle quali dirette verso Asia ed Europa.
Il traffico delle petroliere nello stretto si è quasi fermato mentre la minaccia di attacchi iraniani ha sollevato timori per la sicurezza degli equipaggi. Anche le compagnie di navigazione hanno incontrato difficoltà a ottenere coperture assicurative per le rotte nella regione, scoraggiando ulteriormente i transiti.
L’Iran ha intensificato i suoi attacchi nell’area, mentre la Marina degli Stati Uniti ha rifiutato di scortare le navi commerciali attraverso lo stretto. Almeno sei navi sarebbero state colpite nelle ultime 24 ore e il Bahrein ha dichiarato che anche le sue strutture petrolifere sono state prese di mira.
Tutto questo avviene nonostante l’Agenzia Internazionale dell’Energia abbia annunciato il più grande rilascio di riserve petrolifere d’emergenza della sua storia. Anche il Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti ha dichiarato che rilascerà 172 milioni di barili dalle proprie riserve strategiche.
L’oro si stabilizza
I prezzi dell’oro si sono stabilizzati dopo il calo registrato nelle contrattazioni asiatiche, mentre la mancanza di segnali di de-escalation nel conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran ha spinto verso l’alto i prezzi dell’energia e alimentato i timori di inflazione.
L’oro spot è salito dello 0,1% a 5.178,65 dollari l’oncia alle 04:54 ET, mentre i futures sull’oro hanno registrato un aumento dello 0,1% a 5.184,75 dollari l’oncia.
Il metallo prezioso ha continuato a oscillare in un intervallo compreso tra circa 5.000 e 5.200 dollari l’oncia. Gli analisti avvertono che lo shock petrolifero potrebbe riaccendere l’inflazione, costringendo banche centrali come la Federal Reserve a riconsiderare possibili tagli dei tassi di interesse nel breve termine.
Uno scenario simile potrebbe rafforzare il dollaro statunitense, che generalmente pesa sull’oro rendendolo più costoso per gli acquirenti che utilizzano altre valute. L’indice del dollaro era in rialzo di circa lo 0,2%, vicino ai massimi degli ultimi due mesi.
In arrivo i risultati di Adobe
Adobe (NASDAQ:ADBE) pubblicherà i suoi risultati trimestrali dopo la chiusura dei mercati giovedì, mentre gli investitori cercano di capire come il produttore di Photoshop stia affrontando le crescenti preoccupazioni sull’impatto dell’intelligenza artificiale nel settore software.
Sebbene inizialmente l’IA fosse vista come un possibile motore di crescita per le aziende software, la rapida diffusione di nuovi strumenti ha sollevato timori di potenziali disruption nel settore del software-as-a-service. Gli investitori temono in particolare che agenti di intelligenza artificiale avanzati possano ridurre la domanda di servizi che spaziano dal marketing all’analisi dei dati.
Il settore S&P 500 Information Technology, di cui Adobe fa parte, è sceso di oltre il 3% dall’inizio dell’anno. Si tratta di un’inversione significativa rispetto al 2025, quando l’indice aveva registrato un rendimento totale del 24%.
Le azioni Adobe hanno riflesso questo cambiamento di sentiment, perdendo oltre il 18% da inizio anno.
Già prima che queste preoccupazioni si intensificassero, Adobe stava sviluppando la propria strategia sull’intelligenza artificiale, integrando la tecnologia in prodotti come Firefly e Adobe Express. Questi strumenti permettono agli utenti di generare immagini e video direttamente all’interno della piattaforma Creative Cloud.
Gli sforzi per monetizzare l’IA sembrano sostenere le prospettive della società. I dirigenti hanno previsto per l’esercizio fiscale 2026 ricavi e utili superiori alle aspettative di Wall Street, stimando ricavi annuali compresi tra 25,90 e 26,10 miliardi di dollari e utili per azione tra 23,30 e 23,50 dollari.
I risultati di Shell
Il colosso energetico Shell (LSE:SHEL) ha riportato utili rettificati di 18,5 miliardi di dollari nel 2025, rispetto ai 23,7 miliardi di dollari del 2024.
Il flusso di cassa dalle attività operative è stato pari a 42,9 miliardi di dollari, rispetto ai 54,7 miliardi dell’anno precedente. Il flusso di cassa libero è stato di 26,1 miliardi di dollari, rispetto ai 39,5 miliardi del 2024.
La società ha continuato a distribuire capitali significativi agli azionisti. Le distribuzioni totali hanno raggiunto circa 22,4 miliardi di dollari, tra cui 8,5 miliardi di dividendi e 13,9 miliardi di riacquisti di azioni proprie. Questi pagamenti rappresentano circa il 52% del flusso di cassa operativo, collocandosi nella parte alta dell’obiettivo di distribuzione della società compreso tra il 40% e il 50%.
I risultati arrivano un giorno dopo che Reuters ha riferito che Shell, il più grande trader mondiale di gas naturale liquefatto, ha dichiarato force majeure sui carichi di GNL acquistati da QatarEnergy e venduti ai clienti globali. La decisione è arrivata dopo che il Qatar ha sospeso la produzione nel suo impianto di GNL da 77 milioni di tonnellate annue e ha dichiarato force majeure sulle spedizioni.
Gli analisti stimano che Shell riceva circa 6,8 milioni di tonnellate all’anno di GNL dal Qatar in base ad accordi di fornitura, mentre TotalEnergies riceverebbe circa 5,2 milioni di tonnellate annue, secondo il rapporto.
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