I futures sui principali indici statunitensi indicano un avvio in ribasso per la seduta di martedì, con i mercati pronti a riaprire dopo il lungo weekend del Presidents’ Day.
I titoli tecnologici continuano a rappresentare un fattore di pressione, come evidenziato dal calo dello 0,9% dei futures sul Nasdaq 100.
Le crescenti preoccupazioni degli investitori riguardo alla rapida espansione delle infrastrutture legate all’intelligenza artificiale hanno recentemente innescato vendite sui grandi titoli tech, che in precedenza avevano spinto i mercati verso nuovi massimi storici.
“Gli investitori si stanno sempre più chiedendo se ogni dollaro marginale investito nell’IA genererà il rendimento atteso”, ha dichiarato Daniela Hathorn, Senior Market Analyst di Capital.com. “Allo stesso tempo, l’incertezza del mercato sta aumentando, poiché nuovi modelli di IA mettono frequentemente in difficoltà gli operatori consolidati.”
“Con dinamiche competitive in rapida evoluzione, non è chiaro chi saranno i vincitori di lungo periodo”, ha aggiunto. “Questa incertezza ha portato a una sottoperformance di gran parte del settore big tech, anche se il mercato più ampio resta relativamente resiliente.”
I volumi di scambio potrebbero rimanere contenuti in attesa dei principali dati macroeconomici in calendario nei prossimi giorni.
Particolare attenzione sarà rivolta al rapporto su redditi e spese personali di dicembre, che include le misure di inflazione preferite dalla Federal Reserve.
Sono attesi anche i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria della Fed, che potrebbero offrire ulteriori indicazioni sull’orientamento dei tassi di interesse.
Venerdì i mercati hanno mostrato un andamento altalenante. Dopo un avvio privo di direzione, i listini hanno guadagnato terreno nel pomeriggio prima di restituire i progressi verso la chiusura. Gli indici principali hanno infine chiuso contrastati.
Il Nasdaq ha perso 50,48 punti, pari allo 0,2%, a 22.546,67, ampliando le forti perdite di giovedì. L’S&P 500 è salito di 3,41 punti, o lo 0,1%, a 6.836,17, mentre il Dow Jones ha guadagnato 48,95 punti, o lo 0,1%, a 49.500,93.
Su base settimanale, il Nasdaq è sceso del 2,1%, mentre l’S&P 500 e il Dow hanno perso rispettivamente l’1,4% e l’1,2%.
La volatilità è proseguita nonostante la pubblicazione del molto atteso rapporto sull’inflazione di gennaio del Dipartimento del Lavoro.
I dati hanno mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati meno del previsto su base mensile e che il tasso annuo di inflazione ha rallentato più delle attese.
L’indice dei prezzi al consumo è salito dello 0,2% a gennaio dopo un aumento dello 0,3% a dicembre. Gli economisti prevedevano un ulteriore incremento dello 0,3%.
Su base annua, l’inflazione è scesa al 2,4% dal 2,7% di dicembre, al di sotto delle stime del 2,5%.
L’inflazione core, che esclude alimentari ed energia, è aumentata dello 0,3% a gennaio dopo il +0,2% del mese precedente, in linea con le previsioni.
Il tasso annuo core è sceso al 2,5% dal 2,6%, anch’esso in linea con le stime.
I dati sull’inflazione più contenuti del previsto hanno alimentato un rinnovato ottimismo su possibili tagli dei tassi e contribuito al calo dei rendimenti dei Treasury.
“Questo dato rafforza l’idea che la Federal Reserve possa mantenere un orientamento gradualmente accomodante senza temere una nuova pressione inflazionistica”, ha affermato Daniela Hathorn.
Ha aggiunto: “È importante sottolineare che, sebbene il mercato del lavoro resti solido, il CPI di oggi riduce il rischio che dati occupazionali forti costringano la Fed a rivedere la propria posizione in senso più restrittivo.”
Tuttavia, le preoccupazioni sull’impatto potenzialmente dirompente degli investimenti nell’IA hanno continuato a pesare sul sentiment.
“Alcuni temono livelli eccessivi di spesa e altri che l’IA possa sconvolgere molteplici settori”, ha dichiarato Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell. “Tutto ciò crea un cocktail di preoccupazioni che incide negativamente sul sentiment di mercato nel suo complesso.”
Nonostante la performance debole dei listini generali, i titoli auriferi hanno registrato forti rialzi insieme al prezzo dell’oro, con un balzo del 5,6% dell’indice NYSE Arca Gold Bugs.
Anche i titoli dell’hardware informatico hanno mostrato forza, con l’indice NYSE Arca Computer Hardware in aumento del 2,7%.
Networking, utility, gas naturale e trasporti hanno registrato progressi, mentre i titoli siderurgici sono scesi dopo indiscrezioni secondo cui il presidente Donald Trump potrebbe ridurre i dazi su acciaio e alluminio.
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