FinecoBank (BIT:FBK) ha chiuso il 2025 con un utile netto di €647 milioni, in lieve calo dello 0,8% su base annua ma circa l’1% sopra le attese del mercato, sostenuto da una buona tenuta dei ricavi e da un controllo dei costi più efficiente. La banca ha proposto un dividendo di €0,79 per azione, in crescita del 7% rispetto all’anno precedente e superiore alla previsione di consenso di €0,76, mantenendo al contempo una solida posizione patrimoniale con un CET1 ratio pari al 23,3%, in diminuzione di 60 punti base rispetto al trimestre precedente.
I ricavi totali sono rimasti sostanzialmente stabili a €1,32 miliardi, poiché il calo dell’11% del margine di interesse netto a €633 milioni è stato compensato dalla crescita del 13% dei ricavi non finanziari, saliti a €685 milioni. Le commissioni di investimento sono aumentate del 10% a €405 milioni, mentre i ricavi da brokerage hanno registrato un balzo del 23% a €240 milioni, riflettendo una maggiore attività e volumi della clientela.
I costi operativi sono cresciuti del 7% a €356 milioni per effetto di nuove assunzioni e investimenti, ma si sono attestati comunque €2 milioni al di sotto delle attese. Il risultato operativo lordo ha raggiunto €960 milioni, in calo del 2,5% su base annua ma circa lo 0,7% sopra le previsioni, con un cost-to-income ratio al 27% rispetto al 25% del 2024.
Guardando al 2026, FinecoBank prevede che tutte le aree di business contribuiscano alla crescita dei ricavi, supportate da un’accelerazione dei flussi netti e dall’acquisizione di nuovi clienti. La banca punta a un anno record per i ricavi da brokerage e a un cost-to-income ratio ampiamente inferiore al 30%, con ulteriori dettagli attesi in occasione del Capital Markets Day del 4 marzo.
A seguito dei risultati, Kepler Cheuvreux ha confermato la raccomandazione Buy su FinecoBank, fissando un target price di €25,40, che implica un potenziale rialzo di circa il 15,6% rispetto al prezzo corrente di €21,97.
Maggiori informazioni su FinecoBank
FinecoBank è una banca diretta italiana che offre servizi di banking online, brokerage e investimento a clientela retail e private. Il gruppo combina una piattaforma digitale con un modello di ricavi diversificato tra margine di interesse, gestione del risparmio e brokerage, ed è riconosciuto per la forte solidità patrimoniale e l’elevata efficienza operativa.
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