I futures azionari statunitensi hanno mostrato un andamento prudente venerdì, mentre gli investitori valutavano un intenso flusso di risultati societari e segnali macroeconomici in un contesto di attenuazione delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti ed Europa. Intel (NASDAQ:INTL) ha riportato una perdita nel quarto trimestre e ha avvertito di ulteriori pressioni legate alle carenze di offerta dovute alla forte domanda dei data center per l’intelligenza artificiale. Nel frattempo, TikTok ha illustrato una nuova joint venture pensata per preservare la propria presenza negli Stati Uniti. Altrove, la Banca del Giappone ha mantenuto invariati i tassi di interesse, segnalando però un orientamento più restrittivo, mentre l’oro ha raggiunto nuovi massimi storici.
Futures vicino alla parità
I futures sugli indici azionari statunitensi si sono mantenuti poco sotto la parità dopo una settimana volatile dominata da notizie commerciali e geopolitiche. Alle 03:50 ET, i futures sul Dow erano in calo di 33 punti (-0,1%), quelli sull’S&P 500 scendevano di 4 punti (-0,1%) e i futures sul Nasdaq 100 perdevano 43 punti (-0,2%).
Wall Street aveva chiuso in rialzo nella seduta precedente dopo che il presidente Donald Trump ha fatto marcia indietro sulla minaccia di imporre ulteriori dazi a diversi Paesi europei già dal 1° febbraio. Trump ha dichiarato giovedì che gli Stati Uniti hanno ottenuto un accesso totale e permanente alla Groenlandia dopo colloqui con gli alleati della NATO. Tuttavia, la mancanza di chiarezza sull’accordo e le precedenti richieste di Washington sul territorio danese semi-autonomo hanno continuato a sollevare preoccupazioni tra i funzionari europei.
Con l’attenuarsi delle tensioni sulla Groenlandia, l’attenzione dei mercati si è spostata verso l’intensificarsi della stagione delle trimestrali e verso la decisione di politica monetaria della Federal Reserve attesa per la prossima settimana.
Intel segnala condizioni più difficili
Le azioni Intel sono scese bruscamente nelle contrattazioni after-hours dopo che il produttore di semiconduttori ha comunicato una perdita nel quarto trimestre e fornito una previsione cauta per il periodo in corso. La società ha registrato una perdita netta di 333 milioni di dollari nell’ultimo trimestre dell’esercizio, al di sotto delle attese di mercato, nonostante il recente sostegno di investitori di primo piano come Nvidia e del governo statunitense.
Il management ha evidenziato che la forte domanda dei data center per l’IA sta contribuendo a persistenti carenze di offerta in tutto il settore dei semiconduttori. Il direttore finanziario David Zinsner ha affermato che questi vincoli potrebbero protrarsi ben oltre il 2026.
Per il primo trimestre, Intel prevede ora una perdita di 0,21 dollari per azione, sottolineando le difficoltà che il CEO Lip-Bu Tan deve affrontare in un mercato dei chip per l’IA dominato da Nvidia e dal concorrente Advanced Micro Devices. Gli investitori sono rimasti delusi anche dalla mancanza di nuovi dettagli, con Intel che ha rinviato gli aggiornamenti sui clienti dell’attività di fonderia e ha fornito poche informazioni sull’adozione della tecnologia di produzione di nuova generazione 14A.
“Non sono stati annunciati nuovi clienti per il processo 14A […] mentre alcuni investitori speravano in un nome di primo piano, come ad esempio Apple”, hanno scritto gli analisti di Vital Knowledge in una nota.
TikTok annuncia una joint venture negli Stati Uniti
TikTok ha dichiarato che procederà con una joint venture sostenuta dall’amministrazione Trump, che consentirà alla popolare app di video brevi di continuare a operare negli Stati Uniti. La piattaforma è da tempo sotto esame da parte dei legislatori statunitensi, che temono che la sua struttura proprietaria — con la casa madre ByteDance basata in Cina — comporti rischi per la sicurezza nazionale e la privacy dei dati.
Trump aveva tentato di vietare TikTok nel 2020 e successivamente ha scelto di non applicare una legge approvata nel 2024 che obbligava ByteDance a cedere le attività statunitensi o affrontare un divieto nazionale. In base al nuovo accordo, le operazioni di TikTok negli Stati Uniti saranno gestite da una nuova entità considerata più allineata con Washington, con il compito di proteggere i dati degli utenti e rafforzare la cybersicurezza.
Investitori statunitensi e internazionali, tra cui Oracle (NYSE:ORCL), il fondo di private equity Silver Lake e MGX di Abu Dhabi, deterranno l’80,1% della joint venture, mentre ByteDance manterrà una quota del 20%. Trump, che ha attribuito a TikTok un ruolo chiave nella sua rielezione, ha dichiarato che l’app “sarà ora di proprietà di un gruppo di grandi patrioti e investitori americani”.
La Banca del Giappone mantiene i tassi
La Banca del Giappone ha lasciato invariati i tassi di interesse venerdì, mantenendo il tasso overnight di riferimento allo 0,75% dopo l’aumento di dicembre. Otto dei nove membri del consiglio di politica monetaria hanno sostenuto la decisione, mentre Hajime Takata ha votato a favore di un rialzo di 25 punti base.
Sebbene la pausa fosse ampiamente prevista, la banca centrale ha migliorato le previsioni di crescita economica e inflazione, citando aspettative di maggiore sostegno fiscale. I responsabili politici hanno ribadito che i tassi continueranno a salire se crescita e inflazione procederanno in linea con le previsioni, con l’obiettivo di mantenere l’inflazione intorno al 2%.
La BoJ ha inoltre alzato la previsione di crescita reale del PIL per l’anno fiscale 2025 a un intervallo compreso tra lo 0,8% e lo 0,9%, rispetto alla precedente stima dello 0,6%-0,8%.
“Poiché il tasso di politica monetaria reale rimane profondamente negativo, un ulteriore inasprimento è praticamente inevitabile”, hanno affermato gli analisti di Capital Economics, aggiungendo che si aspettano un intervento prima di luglio.
“È vero che il forte calo imminente dell’inflazione complessiva mette la Banca in una posizione scomoda, soprattutto se [la prima ministra Sanae] Takaichi dovesse sospendere anche l’imposta sulle vendite alimentari. Tuttavia, al di là di queste distorsioni, le pressioni sui prezzi rimarranno solide.”
L’oro tocca nuovi massimi
I prezzi dell’oro hanno raggiunto nuovi record durante le contrattazioni asiatiche di venerdì, avvicinandosi alla soglia dei 5.000 dollari l’oncia dopo che le dichiarazioni di Trump sull’Iran hanno rafforzato la domanda di beni rifugio. Anche l’argento e il platino hanno segnato nuovi massimi.
L’oro spot è salito fino a 4.967,48 dollari l’oncia, mentre i futures sull’oro di febbraio hanno guadagnato oltre l’1% arrivando a 4.969,69 dollari. L’argento spot è balzato di quasi il 3% a 99,0275 dollari, mentre il platino spot è avanzato di quasi l’1% a 2.692,31 dollari l’oncia.
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