Il dollaro statunitense è salito leggermente lunedì, recuperando parte delle perdite della scorsa settimana mentre gli operatori restano cauti in vista della pubblicazione dei dati sull’inflazione e delle preoccupazioni persistenti sullo stato di salute delle banche regionali americane.
Alle 04:15 ET, l’Indice del Dollaro — che misura la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute — è salito dello 0,1% a 98,270, dopo aver registrato il calo settimanale più marcato dalla fine di luglio.
Dollaro stabile in attesa dei dati CPI
La valuta statunitense ha trovato sostegno grazie al rimbalzo di Wall Street, anche se le tensioni sul settore bancario regionale USA hanno riacceso l’attenzione dei mercati. Le preoccupazioni sono riemerse dopo che due istituti — Zions (NASDAQ:ZION) e Western Alliance Bancorp (NYSE:WAL) — hanno segnalato problemi legati a prestiti associati a frodi.
Gli analisti di ING hanno dichiarato: “Le preoccupazioni sulla salute delle banche regionali e sulla qualità complessiva del credito negli Stati Uniti restano molto centrali per i mercati valutari.”
Hanno aggiunto: “Indicazioni secondo cui i problemi di prestito non si estendono oltre Zions Bancorp e Western Alliance potrebbero offrire un ulteriore sollievo al dollaro, ma potrebbero non bastare per eliminare completamente le preoccupazioni sulla solidità del mercato del credito e consentire al biglietto verde di recuperare tutte le perdite.”
L’attenzione si concentra ora sulla pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo di settembre, attesa per venerdì nonostante la chiusura parziale del governo statunitense.
ING ha affermato: “Siamo allineati al consenso nell’attenderci un dato core MoM dello 0,3% – il che dovrebbe ulteriormente supportare un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed la prossima settimana.” E ha aggiunto: “A meno di grandi deviazioni rispetto alle attese, la pubblicazione dell’inflazione non dovrebbe avere grandi implicazioni sui cambi, con il mercato del lavoro che giocherà un ruolo più importante per le aspettative sui tassi.”
Euro stabile grazie alla calma politica in Francia
EUR/USD è salito dello 0,1% a 1,1659, con l’euro che si è stabilizzato dopo un parziale allentamento delle tensioni politiche in Francia. Il Primo Ministro Sébastien Lecornu è sopravvissuto a due mozioni di sfiducia la scorsa settimana dopo aver accettato di rinviare la riforma delle pensioni.
ING ha commentato: “La calma sul fronte politico francese ha permesso all’euro di recuperare un po’, ma è difficile sentirsi troppo tranquilli con la Francia. S&P ha declassato il paese da AA- ad A+ in una mossa non programmata venerdì.”
Nel frattempo, i prezzi alla produzione in Germania sono scesi dello 0,1% a settembre rispetto al mese precedente, registrando un calo annuo dell’1,7%, segnalando pressioni inflazionistiche deboli nella più grande economia europea.
Sterlina in lieve calo in vista della legge di bilancio
GBP/USD è sceso dello 0,1% a 1,3421, con la sterlina poco mossa in attesa di ulteriori dettagli sulla legge di bilancio di novembre.
ING ha dichiarato: “Ci aspettiamo un flusso costante di informazioni sul contenuto della legge di bilancio di novembre nelle prossime settimane. Questo rappresenta un’arma a doppio taglio per la sterlina. Eventuali timori sulla sostenibilità fiscale colpiranno i gilt a lunga scadenza e si riverseranno sulla valuta, mentre una maggiore tassazione potrebbe frenare la crescita e aumentare le probabilità di un allentamento anticipato della BoE.”
Yen più debole con l’ascesa di Takaichi
USD/JPY è salito dello 0,1% a 150,81, con lo yen in leggero indebolimento mentre crescono le aspettative che Sanae Takaichi, leader del Partito Liberal Democratico, diventi la prossima primo ministro del Giappone.
Takaichi è considerata una colomba fiscale, segnalando maggiori spese pubbliche e condizioni finanziarie più accomodanti nei prossimi mesi. È inoltre attesa la sua opposizione a ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone, che si riunirà la prossima settimana.
Yuan in lieve calo dopo i dati sul PIL
USD/CNY è sceso marginalmente a 7,1242 dopo che i dati sul PIL hanno mostrato una crescita leggermente superiore alle attese per il terzo trimestre.
Il PIL è aumentato del 4,8% su base annua, sopra le previsioni del 4,7% ma in calo rispetto al 5,2% del secondo trimestre — il ritmo più lento dal terzo trimestre del 2024.
Dollaro australiano in rialzo
AUD/USD è salito dello 0,1% a 0,6501, con la valuta australiana che ha beneficiato di un miglioramento del sentiment nei mercati asiatici.
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